Phân tích tình hình tài chính tại công ty CP đại lý hàng hải Sài Gòn.doc

Phân tích tình hình tài chính tại công ty CP đại lý hàng hải Sài Gòn

LỜI MỞ ĐẦU

 Lý do chọn đề tài

Hiện nay nền kinh tế thế giới cũng như trong nước biến động không ngừng gây rất nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp , công ty sản xuất kinh doanh , vì vậy nếu doanh nghiệp muốn gặp ít rủi ro mà vẫn có thể sinh lời thì công việc cần thiết và đầu tiên mà doanh nghiệp nên làm là phân tích tình hình tái chính để có thể xác định được nguồn vốn ( vốn lưu động, vốn cố định …) các khoản nợ (ngắn hạn , dài hạn ) , củng như kết quả kinh doanh của những năm trước đó từ đó xác định được tình hình tài chính hiện tại , đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh trong thời gián tới, vạch ra chiến lược sản xuất kinh doanh phù hợp cho doanh nghiệp để đạt được lơi nhuận cao nhất có thể trên cơ sở tôn trọng nguyên tắc về tài chính , tín dụng và chấp hành luật pháp.

Phân tích tình hình tài chính là công việc cung cấp thông tin cho các nhà quản trị ,nhà đầu tư … mỗi đối tượng quan tâm đến tài chính doanh nghiệp trên góc độ khác nhau để phục phụ cho lĩnh vực quản lý , đầu tư của họ Cho nên phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là công việc thường xuyên và không thể thiếu trong quản lý tài chính doanh nghiệp , nó có ý nghĩa thực tiễn và là chiến lược lâu dài Chính vì tầm quan trọng đó nên em chọn đề tài “ Phân tích tình hình tài chính tại công ty CP đại lý hàng hải Sài Gòn ” để làm đề tài tốt nghiệp.

Việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là cách để có thể tìm ra được nhửng rủi ro tiềm ẩn cũng như mặt mạnh trong sản xuất kinh doanh để giúp cho doanh hoạt động hiệu quá hơn Chính vì lẽ đó mà mục tiêu nghiên cứu của đề tài “ Phân tích tình hình tài chính tại công ty CP đại lý hàng hải Sài Gòn” là để đánh giá sức mạnh tài chính , hiệu quả hoạt động kinh doanh và những hạn chế còn tồn tại của công ty Qua việc nghiên cứu đề tài em có thể vận dụng những kiến thức đã học vào thực tiễn, tiến hành xem xét, tổng hợp phân tích các số liệu, các báo cáo tài chính được công ty cung cấp, từ đó các cơ sở đó đánh giá tình hình tài chính của công ty và trên những kết quả thực tế đó em cũng mạnh dạn đề xuất một số giải pháp với mong muốn góp một phần nhỏ vào sự phát triển chung của cả công ty.

- Phượng pháp thu thập số liệu : thu thập số liệu qua các báo cáo và tài liệu của

cơ quan thực tập (Bảng cân đối kế toán , Bảng kết quả kinh doanh).

- Phương pháp xử lý số liệu : dựa trên các số liệu thu thập được tại cơ quan

thực tập để tính toán các tỷ số tài chính từ đó phân tích , so sánh , tổng hợp các kết

quả để đánh giá sự biến động của các tỷ số , qua đó có thể thấy được thực trạng của cơ quan thực tập trong những năm qua , trong hiện tại và cả những định hướng trong tương lai.

• Đối tượng nghiên cứu

Là các báo cáo tài chính của công ty như: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh , các báo biểu kế toán…từ đó sẽ tổng hợp, phân tích, so sánh các số liệu để đạt được mục tiêu nghiên cứu.

• Phạm vi nghiên cứu

Phân tích các báo cáo tài chính của công ty trong ba năm : 2007 , 2008 , 2009 để đánh giá thực trạng tài chính hiện tại và xu hướng phát triển của công ty.

 Giới thiệu kết cấu chuyên đề

Báo cáo thực tập của em gồm 3 chương:

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CHƯƠNG 2

GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CP ĐẠI LÝ HÀNG HẢI VIỆT NAM – VOSA SÀI GÒN

CHƯƠNG 3

GIẢI PHÁP NHẰM GÓP PHẦN NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI LÝ HÀNG HẢI VIỆT NAM – VOSA SÀI GÒN

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1 Khái niệm về phân tích báo cáo tài chính

Phân tích tình hình tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập, xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại cũng như trong tương lai, giúp cho người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lý phù hợp.

1.2 Sự cần thiết và ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính1.2.1 Sự cần thiết của việc phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính giúp doanh nghiệp đánh giá được khả năng tài chính , hiệu quả sử dụng nguồn vốn, kinh doanh , cũng như điểm mạnh và điểm yếu từ đó đưa ra 1 chiến lược phù hợp cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Vì vậy nó thật sự cần thiết cho một doanh nghiệp nếu muốn đạt được lợi nhuận nhưng hạn chế được những rủi ro đang tiếc.

1.2.2 Ý nghĩa

- Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình phân phối, sử dụng và quản lý các loại vốn, nguồn vốn, vạch rõ khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp Trên cơ sở đó đề ra biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

- Phân tích tình hình tài chính là công cụ quan trọng trong các chức năng quản trị có hiệu quả ở doanh nghiệp Phân tích là quá trình nhận thức hoạt động kinh doanh , là cơ sở cho ra quyết định đúng đắn trong tổ chức quản lý,nhất là chức năng kiểm tra, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh để đạt các mục tiêu kinh doanh.

- Phân tích tình hình tài chính là công cụ không thể thiếu phục vụ công tác quản lý của cấp trên, cơ quan tài chính , ngân hàng như: đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của nhà nước, xem xét việc cho vay vốn

1.3 Phương pháp phân tích và nội dung phân tích tình hình tài chính1.3.1 Phương pháp phân tích

1.3.1.1 Phương pháp tỷ số

Đây là phương pháp truyền thống và được áp dụng phổ biến trong phân tích tài chính Ta dùng các tỷ số để phân tích trong phương pháp này Đó là các tỷ số đơn được thiết lập bởi chỉ tiêu này so với chỉ tiêu khác Đây là phương pháp có tính hiện thực cao với các điều kiện áp dụng ngày càng được bổ sung và hoàn thiện

1.3.1.2 Phương pháp so sánha Lựa chọn tiêu chuẩn để so sánh

Tiêu chuẩn so sánh là các chỉ tiêu được chọn làm căn cứ so sánh,được gọi là gốc so sánh Tùy theo mục đích nghiên cứu mà lựa chọn gốc so sánh thích hợp.

Các chỉ tiêu của kỳ được so sánh với kỳ gốc (gốc so sánh) được gọi là chỉ tiêu kỳ thực hiện và là kết quả doanh nghiệp đạt được.

b Điều kiện so sánh được

- Các chỉ tiêu kinh tế phải được hình thành trong cùng một khoảng thời gian như nhau.

- Các chỉ tiêu kinh tế phải thống nhất về nội dung và phương pháp tính

Là trị số nói lên kết cấu mối quan hệ tốc độ phát triển và mức độ phổ biến của các chỉ tiêu kinh tế Số tương đối có nhiều loại tùy thuộc vào nội dung phân tích mà sử dụng cho thích hợp.

- Số tương đối kế hoạch: phản ánh bằng tỷ lệ % , là chỉ tiêu mà doanh nghiệp phải thực hiện.

- Số tương đối kết cấu: phản ánh tỷ trọng từng bộ phận chiếm trong tổng số.

- Số tương đối hiệu suất: là kết quả so sánh giữa 2 chỉ tiêu khác nhau nhằm đánh giá tổng quát chất lượng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

 So sánh bằng số bình quân

Số bình quân là biểu hiện đặc trưng chung về mặt số lượng , san bằng mọi chênh lệch giữa các chỉ số của đơn vị để phản ánh đặc điểm tình hình của bộ phận hay tổng thể hiện có cùng tính chất , qua so sánh số bình quân , đánh giá tình hình biến động chung về mặt số lượng , chất lượng , phương hướng phát triển và vị trí giữa các

doanh nhiệp Khi sử dụng so sánh bằng số bình quân phải chú ý đến tính chặt chẽ của số bình quân.

- So sánh theo chiều dọc: là so sánh để thấy được tỷ trọng của từng loại trong tổng thể ở mỗi bảng cáo.

- So sánh theo chiều ngang: là quá trình so sánh để thấy được sự biến đổi cả về số tương đối và số tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các kỳ liên tiếp.

1.3.1.3 Phương pháp Du Pont

Với phương pháp này , các nhà phân tích tài chính sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tốt , xấu trong hoạt động của doanh nghiệp Bản chất của phương pháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp như thu nhập trên tài sản (ROA) , thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành tích số của chuỗi các tỷ số có mối quan hệ với nhau Điều đó cho phép phân tích ảnh hưởng của các tỷ số đó với tỷ số tổng hợp.

1.3.2 Nội dung phân tích tài chính

1.3.2.1 Phân tích tổng quát về các báo cáo tài chính

Dựa vào bảng cân đối kế toán so sánh tổng tài sàn và tổng nguồn vốn giữa cuối kỳ và đầu kỳ để thấy được quy mô vốn mà đơn vị sử dụng trong kỳ cũng như khả năng huy động vốn từ các nguồn vốn khác nhau của doanh nghiệp Tuy nhiên nếu chỉ dựa vào sự tăng hay giảm của tổng tài sản và tổng nguồn vốn thì chưa thể thấy rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp Vì vậy cần phải phân tích các mối quan hệ giữa các khoản, mục của bảng cân đối kế toán.

Phân tích tính cân đối giữa tài sản và nguồn vốn là xét mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn nhắm đánh giá khái quát tình hình phân bố, huy động, sử dụng vốn và nguồn vốn đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Ta có mối quan hệ cân đối sau:

TỔNG TÀI SẢN = NỢ PHẢI TRẢ + NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU NGUỒN VỐN CSH = TỔNG TÀI SẢN – NỢ PHẢI TRẢ Ta có:

Nguồn vốn CSH = (I+II+IV+(1,2,4)V)Tài Sản NH + (II+III+IV)Tài sản DH

Cân đối trên chỉ mang tính lý thuyết Tuy nhiên, thực tế trong quá trình sản xuất kinh doanh thường có mối quan hệ kinh tế qua lại với nhau kéo theo mối quan hệ về thanh toán nên việc chiến dụng vốn lẫn nhau là phổ biến.

Trường hợp 1:

Nguồn vốn CSH >(I+II+IV+(1,2,4)V)Tài sản NH + (II+III+IV)Tài sản DH

Trường hợp này, nguồn vốn chủ sở hữu không sử dụng hết nên bị các đơn vị khác chiếm dụng, nguồn vốn của doanh nghiệp không được đưa vào sử dụng hết trong quá trình sản xuất kinh doanh.

Trường hợp 2:

Nguồn vốn CSH < (I+II+IV+(1,2,4)V)Tài sản NH + (II+III+IV)Tài sản DH

Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp không đủ trang trải cho những hoạt động chủ yếu nên tất yếu doanh nghiệp phải đi vay vốn hoặc chiếm dụng vốn của đơn vị khác Để đánh giá chính xác cần xem xét số vốn đi chiếm dụng có hợp lý không? Vốn vay có quá hạn không ?

Qua bảng kết cấu vốn có thể đánh giá quy mô về vốn của doanh nghiệp tăng hay giảm Cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp có được tăng cường hay không thể hiện qua tình hình tăng thêm tài sản cố định.

Khoản đầu tư dài hạn tăng sẽ tạo nguồn lợi tức lâu dài cho doanh nghiệp Việc đầu tư chiều sâu, đầu tư mua sắm trang thiết bị được đánh giá thông qua chỉ tiêu tỷ suất đầu tư Tỷ suất này phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp.

Tỷ suất đầu tư xác định bằng công thức:

Nhìn vào sự tăng lên của tỷ suất đầu tư, các chủ doanh nghiệp sẽ thấy năng lực sản xuất có xu hướng tăng Nếu tình hình khác không đổi (vẫn phát triển bình thường) thì đây là hiện tượng khả quan Song, các chủ doanh nghiệp thuộc các ngành khác như thương mại, dịch vụ … thì phải thận trọng trong việc xem xét tỷ suất này Các nhà quản lý thông qua bảng cân đối kế toán se có những giải pháp tốt hơn trong việc sắp xếp, phân bố vốn của doanh nghiệp mình hợp lý và tối ưu hơn.

Ngoài việc xem xét tình hinh phân bổ vốn, các chủ doanh nghiệp, các chủ đầu tư và các đối tượng quan tâm khác cần phân tích cơ cấu nguồn vốn nhằm đánh giá được khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh nghiệp cũng như tự chủ, chủ động trong kinh doanh hay những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu Điều đó được thể

hiện qua việc xác định tỷ suất tự tài trợ, tỷ suất này càng cao càng thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt.

Tỷ suất tự tài trợ được xác định:

Qua phân tích kết cấu nguồn vốn ngoài việc phản ánh tỷ lệ vốn theo từng đối tượng góp vốn, còn có ý nghĩa phản ánh tỷ lệ rủi ro mà chủ nợ phải chịu nếu doanh nghiệp thất bại.

1.3.2.2 Phân tích các tỷ số tài chính

a. Phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời =

Hệ số này có giá trị càng cao chứng tỏ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng lớn Tuy nhiên , nếu giá trị của hệ số này quá cao thì điều này lại không tốt vì nó phản ánh doanh nghiệp đã đầu tư quá mức vào tài sản ngắn hạn so với nhu cầu của doanh nghiệp Tài sản lưu động dư thừa thường không tạo ra doanh thu.

Hệ số thanh toán nhanh =

Tỷ số này thông thường nếu lớn hơn 1 thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp tương đối khả quan , doanh nghiệp có thể đáp ứng được yêu cầu thanh toán nhanh Tuy nhiên , hệ số này quá lớn lại gây tình trạng mất cân đối của vốn lưu động.

Hệ số thanh toán bằng tiền =

Hệ số thanh toán bằng tiền lớn thể hiện tình hình tài chính của doanh nghiệp đang rất khả quan Tuy nhiên vốn bằng tiền cao cũng thể hiện hiệu quả sử dụng vốn không tốt.

b Phân tích các hệ số về nợ

Hệ số nợ phản ánh quan hệ giữa nợ vay dài hạn và nợ ngắn hạn trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Doanh nghiệp sẽ phải chịu nhiều sức ép từ bên ngoài hơn khi tỷ lệ vốn vay trong tổng nguồn vốn càng cao.

Hệ số nợ =

Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay =

Chỉ tiêu này là cơ sở để đánh giá khả năng đảm bảo của doanh nghiệp đối với nợ vay dài hạn Nó cho biết khả năng thanh toán lãi của doanh nghiệp và mức độ an toàn có đối với người cung cấp tin dụng.

c Phân tích các chỉ số hoạt động

Số vòng quay hàng tồn kho =

Vòng quay hàng tồn kho cao thì doanh nghiệp được đánh giá hoạt động có hiệu quả, đã giảm được vốn đầu tư cho hàng hóa dự trữ , rút ngắn được chu kỳ chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt và giảm bớt nguy cơ hàng hóa tồn kho trở thành hàng ứ đọng.

Hệ số vòng quay các khoản phải thu =

Hệ số này cao chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu của khách hàng càng nhanh Tuy nhiên hệ số này quá cao có thể ảnh hưởng đến mức tiêu thụ vì hệ số này cao quá đồng nghĩa với kì hạn thanh toán ngắn , không hấp dẫn khách mua hàng.

d Các chỉ tiêu về hiệu suất sử dụng vốn

Vòng quay tổng tài sản = Tổng tài sản bình quân =

Vòng quay tài sản dài hạn =

 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn

Vòng quay tài sản ngắn hạn =

1.3.2.3 Phân tích hiệu quả sinh lời của hoạt động kinh doanh

Tỷ lệ lãi gộp = 100% Lãi gộp = Doanh thu thuần – Giá vốn hàng bán

Tỷ lệ lãi gộp cho phép dự kiến biến động của giá bán với biến động của chi phí , đây là khía cạnh quan trọng giúp doanh nghiệp nghiên cứu quá trình hoạt động với chiến lược kinh doanh.

Tỷ số này phản ánh cứ một đồng doanh thu thuần thì có bao nhiêu phần trăm (%) lợi nhuận.

Tỷ số này càng cao chứng tỏ khả năng sinh lợi của vốn cao và doanh nghiệp kinh doanh có hiệu quả.

1.3.2.4 Phân tích tài chính Du Pont

a Phân tích ROA và các nhân tố ảnh hưởng

ROA thể hiện hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản để kiếm lời, đồng thời cũng cho biết thông tin về các khoản lãi được tạo ra từ lượng vốn đầu tư (hay lượng tài sản)

ROA càng cao thì càng tốt vì công ty đang kiếm được nhiều tiền hơn trên lượng đầu tư ít hơn.

Ta có: ROA =

Ta chia cả tử và mẫu cho doanh thu:

Như vậy để tăng ROA công ty có thể thúc đẩy ROS hoặc tăng vòng quay tài sản.

b Phân tích ROE và các nhân tố ảnh hưởng

- ROE phản ánh mức thu nhập ròng trên vốn cổ phần của cổ đông (hay trên giá trị tài sản hữu hình) , là thước đo để đánh giá một đồng vốn bỏ ra và tích lũy được tao ra bao nhiêu đồng lời.

- ROE càng cao chứng tỏ công ty sử dụng hiệu quả đồng vốn của cổ đông, có nghĩa là công ty đã cân đối một cách hài hòa giữa vốn cổ đông với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình huy động vốn mở rộng quy mô.

- ROE càng cao thì cổ phiếu càng hấp dẫn nhà đầu tư hơn Ta có:

ROE =

Ta cũng có thể viết theo dạng sau: ROE =

= ROA Đòn bẩy tài chính

- Như vậy để tăng ROE chúng ta có thể tăng 1 trong 3 yếu tố chính là doanh lợi tiêu thụ , vòng quay tài sản hoặc đòn bẩy tài chính.

CHƯƠNG 2

GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VÀ

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI

CÔNG TY CP ĐẠI LÝ HÀNG HẢI VIỆT NAM – VOSA SÀI GÒN 2.1 Giới thiệu khái quát về Công ty CP Đại lý hàng hải Việt Nam – Vosa Sài Gòn

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

- Đại lý hàng hải Việt Nam ( VietNam Ocean Shipping Agency) viết tắt là VOSA, được chính thức thành lập ngày 13/3/1957 theo Nghị Định số 50 của Bộ Giao Thông Vận Tải và Bưu Điện Việt Nam với trụ sở chính đặt tại Hải Phòng , khởi đầu những bước đi đầu tiên trong nghành dịch vụ đại lý hàng hải tại Việt Nam.

- Ngay từ những ngày đầu thành lập , VOSA phát triển rất mạnh ở miền Bắc với 3 chi nhánh đặt tại Hòn Gai , Cẩm Phả và Bến Thủy Sau năm 1975, với ưu thế Việt Nam nằm trên con đường hàng hải huyết mạch của thế giới, thấy rõ hiệu quả hoạt động của VOSA cùng với nhu cầu mở rộng hoạt động đại lý hàng hải trong cả nước, chi nhánh của VOSA đã liên tiếp được thành lập tại khắp các cảng thường xuyên có +VOSA Quy Nhơn +VOSA Nha Trang

- Trong đó chi nhánh VOSA tại Thành Phố Hồ Chí Minh là đại lý hoạt động mạnh nhất về đại lý tàu biển.

- Để đáp ứng nhu cầu của công tác đại lý hàng hải và để có điều kiện phục vụ các hãng tàu tốt hơn, năm 1989 VOSA đã chuyển trụ sở chính từ Hải Phòng vào TP Hồ Chí Minh là đầu mối giao dịch kinh tế của cả nước, là nơi có nguồn hàng lớn và có điều kiện tốt trong giao dịch với các hãng tàu lớn trên toàn thế giới, từ đó VOSA Sài Gòn trở thành VOSA Việt Nam.

- Từ năm 1989 đến năm 1996 VOSA không ngừng lớn mạnh bởi hoạt động hiệu quả trên vị trí độc quyền Ngoài việc làm đại lý hàng hải , đại lý vận tải , môi giới thuê tàu và mua bán tàu , VOSA còn tham gia kinh doanh một số mặt hàng nhất định Từ quy mô hoạt động trên có thể xem VOSA là một trong những đơn vị kinh tế mũi nhọn của cả nước, mang lại cho ngân sách nhà nước một nguồn thu đáng kể.

- Hiện nay do xu thế cạnh tranh gay gắt giữa hàng trăm đại lý hàng hải do chủ trương cấp giấy phép hàng loạt của Nhà nước nhằm xóa bỏ vị trí độc quyền của VOSA , VOSA đã không ngừng cải tổ bộ máy quản lý, nâng cao chất lượng công tác phục vụ, luôn đề ra các chính sách thích hợp và linh hoạt để bắt kịp tốc độ cạnh tranh đang diễn ra trong ngành đại lý hàng hải VOSA đang xây dựng hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001 – 2000 Vì thế ngày nay VOSA vẫn rất vững vàng hoạt động kinh doanh luôn có hiệu quả và được khách hàng trong nước và ngoài nước biết đến như một đại lý hàng hải uy tín và phục vụ tốt nhất ở Việt Nam.

- Đến năm 2001 để dễ dàng hơn trong việc quả lý và kinh doanh , VOSA Sài Gòn tách khỏi VOSA Việt Nam để hoạt động độc lập VOSA Việt Nam (VOSA Tổng) trở thành đơn vị chủ quản , quản lý hoạt động kinh doanh của các chi nhánh VOSA trên toàn quốc.

- Như vậy đại lý hàng hải Sài Gòn (VOSA Sài Gòn) là công ty chi nhánh của đại lý hàng hải (VOSA), được tách ra hoạt động độc lập từ ngày 01/01/2001 VOSA Sài Gòn là một đơn vị hạch toán phụ thuộc , hàng tháng thực hiện công tác báo cáo số liệu và sổ sách kế toán cho VOSA Tổng.

- Ngày 30/12/2005 Bộ GTVT ra quyết định số 5009/QĐ-BGTVT về phê duyệt dự án và chuyển đại lý hàng hải Việt Nam đơn vị hạch toán độc lập của công ty hàng hải Việt Nam thành công ty cổ phần Vào tháng 10/2006, VOSA Sài Gòn đã chính thức trở thành công ty cổ phần.

2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ và đặc điểm của công ty

2.1.2.1 Chức năng: đại lý hàng hải Việt Nam có các chức năng sau

- Giao nhận hàng hóa xuất nhập khẩu mậu dịch và phi mậu dịch bằng đường biển và đường hàng không.

- Nhận ủy thác của chủ tàu,người thuê tàu trong và ngoài nước thực hiện việc kinh doanh trong lĩnh vực hàng hải.

- Liên doanh với các tổ chức kinh tế trong và ngoài nước trong lĩnh vực kinh doanh xuất nhập khẩu hàng hải.

- Đảm bảo cho toàn bộ hoạt động dịch vụ đại lý cho tàu - Đảm nhận dịch vụ đại lý vận tải, các dịch vụ sữa chữa tàu - Đảm nhận cung cấp dịch vụ cho tàu.

2.1.2.2 Nhiệm vụ và quyền hạn

- Căn cứ vào chức năng ủy thác của người ủy thác, VOSA Sài Gòn phối hợp với cảng và các ngành liên quan, thực hiện tốt nhiệm vụ đại lý bốc xếp, giao nhận hàng hóa xuất nhập khẩu và các dịch vụ hàng hải khác Thu ngoại tệ cho nhà nước đồng thời bảo vệ quyền lợi chính đáng của người ủy thác.

- Để xây dựng phương án đu tư phát triển, VOSA còn tham gia các tổ chức quốc tế (BIMCO, FIATA, IATA ) nhằm nghiên cứu và ứng dụng kịp thời những thay đổi nghiệp vụ và luật pháp quốc tế.

- Quản lý cán bộ, nhân viên theo chức năng của mình làm tốt công tác đại lý, công tác đối ngoại tham gia tích cực vào công tác bảo vệ an ninh chính trị, giữ gìn trật tự xã hội, bí mật nhà nước và nội bộ công ty.

- Quản lý lao động vật tư, tiền vốn của tổ chức, hạch toán các hoạt động kinh doanh, báo cáo định kỳ theo quy định của cấp trên.

- Không ngừng cải tiến, nâng cao chất lượng công tác phục vụ để ngày càng có nhiều hãng tàu, khách hàng trong và ngoài nước biết đến một đại lý hàng hải có uy tín ở Việt Nam.

- Nhiệm vụ của VOSA Sài Gòn quy định ở 2 nhóm đối tượng:

- Thu xếp hợp đồng tiêu , lai dắt , xếp dỡ, kiểm kiện … và các dịch vụ khác như kiểm dịch y tế, dịch vụ thuyền viên …

- Tìm nguồn xuất hàng cho tàu.

- Đảm bảo việc chuẩn bị và lập chứng từ, văn bản đúng chính xác cho kịp từng chuyến tàu.

- Thu xếp các thủ tục hải quan,công an,cảng vụ cho tàu vào cảng,lưu cảng và rời cảng.

- Thu xếp dỡ hàng, giao nhận hàng.

- Thu cước hàng xuất nhập khẩu và các cước phí khác.

- Kiểm tra chứng từ hóa đơn, giải quyết công nợ của các bên - Giải quyết tổn thất chung, các khiếu nại kiện tụng khi có sự cố.

- Lưu cước và phân phối hàng.

- Thực hiện các hợp đồng lưu cước và thuê tàu - Thông báo lịch tàu và chào giá cước.

- Liên hệ kho bãi, người xuất nhập khẩu, đại lý gởi hàng, cảng, các tổ chức thương mại và cơ quan chức năng khác (cục thuế, kiểm dịch, cảng vụ).

Tóm lại VOSA có chức năng chính là hoạt động dịch vụ đại lý hàng hải bao gồm : đại lý tàu biển, môi giới hàng hải, cung ứng tàu biển và dịch vụ đại lý vận tải.

2.1.2.3 Đặc điểm

Với chức năng đã được nêu ở trên là trung gian nhận sự ủy thác của cả chủ tàu lẫn chủ hàng, để tiến hành công việc ở một cảng thì VOSA phải có mối quan hệ chặt chẽ với nhiều tổ chức trong và ngoài nước.

- Quan hệ với các hãng tàu và người thuê tàu về các thông tin của tàu như thời gian tàu khởi hành , cập cảng , ra cảng …Mối quan hệ này phải dựa trên cơ sở của hợp đồng đã thỏa thuận.Quan hệ này thường xuyên hay cách quãng tùy thuộc vào công việc của con tàu hoặc hàng hóa chuyên chở.

- Quan hệ với các cảng hàng hải trên thế giới,nắm bắt phong tục tập quán của từng quốc gia nhằm hỗ trợ thêm thông tin về chủ tàu và chủ hàng hóa , ngoài ra còn để theo dõi giá cả và cước phí của hàng hóa để điều chỉnh cho phù hợp , tránh tình trạng tàu chạy rong sau khi đã chở xong hàng.

- Tạo mối quan hệ tốt với các xí nghiệp vận tải biển ở trung ương địa phương nhằm hỗ trợ nhau khi cần thiết.

- Các cơ quan có chức năng kiểm tra như cảng vụ,hải quan,cửa khẩu và kiểm dịch …

- Các công ty bốc xếp và giao nhận hàng - Các xí nghiệp sửa chữa tàu.

- Các cơ quan đại diện hàng hải ở Việt Nam - Các công ty xuất nhập khẩu.

SƠ ĐỒ 1.1 Sơ đồ các mối quan hệ của VOSA

2.1.3 Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của công ty2.1.3.1 Sơ đồ tổ chức

SƠ ĐỒ 1.2 Sơ đồ cơ cấu tổng thể của đại lý hàng hải Việt Nam

SƠ ĐỒ 1.3 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của VOSA CORPORATION

Mạng chi nhánhLiên doanh

Gồm một giám đốc và một phó giám đốc, chịu trách nhiệm trong việc thực hiện kế hoạch quản lý kinh doanh đã đề ra , chỉ đạo và phê duyệt các hoạt động kinh doanh quản lý.

- Chịu trách nhiệm về kế hoạch, thực hiện tuyển dụng, đào tạo, bồi dưỡng nghiệp vụ cho cán bộ công nhân viên.

- Chịu trách nhiệm về việc phân phối tiền lương, lập kế hoạch và thực hiện việc phát lương, lập bảng lương hàng tháng cho công ty dựa vào báo cáo doanh thu từ phòng kế toán tài vụ.

- Chịu trách nhiệm thực hiện mọi vấn đề hành chính của cơ quan , thực hiện công tác văn thư và lưu trữ.

- Chịu trách nhiệm quản lý toàn bộ hệ thống thông tin liên lạc của toàn công ty như điện thoại, internet và hệ thống mạng nội bộ để công việc kinh doanh được trôi chảy.

- Theo dõi tin tức các tàu , các hãng tàu trên thế giới cũng như tất cả các cơ quan liên quan đến nghiệp vụ đại lý Phối hợp với các phòng ban khác tiếp tục thực hiện hoặc trình lên ban giám đốc giải quyết những vấn đề khó khăn.

- Theo dõi tình hình các tàu cập cảng, bốc dỡ hàng hóa.

- Lập giấy tờ cho tàu đến để báo cáo với cơ quan có liên quan để chuẩn bị

- Thu cước, kiểm tra cước theo thị thực các hãng tàu.

- Thực hiện kế hoạch tài chính của công ty, theo dõi và thực hiện việc thu chi của công ty, hàng tháng tổng hợp số liệu kế toán để theo dõi và chuyển về cho VOSA tổng.

- Nhận chứng từ của các cơ quan đã phục vụ cho tàu , lập khoản thanh toán và đòi tiền của các hãng tàu mà công ty đã phục vụ.

- Thống kê thời gian sử dụng các tàu.

 Phòng đại lý tàu

- Làm thủ tục xuất nhập khẩu cho tàu.

- Làm nhiệm vụ hiện trường, theo dõi đôn đốc tình hình xây dựng hàng hóa, cầu cảng và các vấn đề khác liên quan Kịp thời thông báo cho các hãng tàu để cùng phối hợp giải quyết những khó khăn.

- Lập chứng từ hàng hóa và chứng từ đại lý.

- Dịch vụ cung ứng như dầu , nước ngọt, trang thiết bị sữa chữa vật tư … tân trang các thiết bị làm hàng, thu xếp việc đi lại, lo cho thuyền viên bị ốm đau.

 Phòng dịch vụ

Cung cấp các dịch vụ cho tàu như lương thực , thực phẩm , xăng dầu … làm thủ tục nhập khẩu các phụ tùng thay thế cho các thiết bị hư hỏng của tàu.

- Thực hiện việc xếp dỡ Container và thông báo cho các chủ hàng có liên quan đến việc giao nhận hàng.

- Sửa chữa và cho thuê Container.

- Nhận làm dịch vụ nhập xuất hàng qua các cảng trên thế giới.

- Quản lý phương tiện, sử dụng phương tiện phục vụ trong kinh doanh và phục vụ cho tàu.

- Lập kế hoạch mua sắm phương tiện mới - Lập kế hoạch xăng dầu hàng năm.

2.1.4 Đánh giá chung về tình hình kinh doanh của công ty

(Trích bảng báo cáo kết quả kinh doanh năm 2008 – 2009)

- Nhìn vào bảng trên ta cũng có thể dễ dàng nhận ra được là doanh thu của

công ty trong năm 2009 đã tăng đáng kể 2,583,302,712 đồng, tỷ lệ tăng 10.88% so với năm 2008 Doanh thu tăng một phần do sự hồi phục của nền kinh tế toàn cầu nói chung và Việt Nam nói riêng, chính điều này đã tạo thuận lợi cho việc kinh doanh của công ty và cũng cho thấy được tình hình hoạt động kinh doanh của công ty đang thuận lợi.

- Doanh thu tăng nhưng giá vốn hàng bán tăng , các chi phí khác có tăng có giảm nhưng không nhiều, cộng thêm thuế thu thập tăng cao đã ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận công ty , lợi nhuận năm 2009 giảm so với năm 2008 là 130,599,232 , tỷ lệ giảm 7,4%.

Tuy có giảm trong lợi nhuận nhưng đây là một năm khó khăn cho cả nền kinh tế nên việc công ty chịu giảm lợi nhuận cũng không phải là đáng ngại , quan trọng là công ty phải biết duy trì kinh doanh sao cho thuận lợi để tăng doanh thu đồng thời giảm các chi phí không cần thiết.

- Với cơ cấu tổ chức như ở phần trên giúp cho công ty linh hoạt, chủ động về tình hình tài chính và cân đối thu chi.

- Hoạt động của doanh nghiệp đang trên xu hướng đổi mới, ngày càng ổn định và hiệu quả ngày càng cao.

- Doanh nghiệp có bề dày kinh nghiệp trong công tác đại lý, có uy tín trên thị trường vận tải biển trong và ngoài nước, có mối quan hệ rộng rãi với các hãng tàu, bạn hàng, đại lý vận tải trong và ngoài nước.

- Hệ thống trang thiết bị, văn phòng máy móc, phương tiện thông tin liên lạc vận tải đầy đủ giúp cho các bộ phận hoạt động được hiệu quả hơn.

- Đội ngũ cán bộ công nhân viên năng nổ, có trình độ nghiệp vụ cao, nắm bắt thị trường tốt.

- Số lượng công việc kế toán quá lớn, VOSA Tổng luôn phải giám sát tình hình của các đơn vị để tránh những sai sót không cần thiết.

- Công ty đang chịu sự cạnh tranh lớn từ các công ty và đơn vi khác.

- Công tác môi giới khách hàng chưa mạnh vì có quá ít đại diện của công ty tại nước ngoài.

- Công ty chưa thực sự chủ động trong mối quan hệ với khách hàng.

2.2 Phân tích tình hình tài chính tại Công ty CP Đại lý hàng hải Việt Nam – Vosa Sài Gòn

2.2.1 Phân tích tổng quát các báo cáo tài chính2.2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

BẢNG 2.1 Trích bảng cân đối kế toán 3 năm 2007-2008-2009

ĐVT: đồng

TÀI SẢN

A TÀI SẢN NGẮN HẠN18,321,593,088 15,576,473,953 14,142,481,585

III Các Khoản phải thu 7,689,938,279 5,746,323,894 4,003,425,865

-Giá trị hao mòn lũy kế- (2,237,978,862)(2,660,029,203)

-Giá trị hao mòn lũy kế(2,373,525)(6,482,555)(12,077,041)

IV Đầu tư tài chính dài hạn1,275,162,913 1,208,957,990 1,917,508,010

C LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐÔNG THIỂU

Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty trong năm , ta phân tích các số liệu phản ánh về vốn , nguồn vốn của công ty trong bảng cân đối kế toán trên cơ sở xác định những biến động về qui mô , kết cấu vốn và nguồn vốn của công ty.

a Phân tích biến động tài sản và nguồn vốn

 Phân tích khái quát sự biến động tài sản

Vốn doanh nghiệp là toàn bộ giá trị tài sản hiện có của đơn vị đang tồn tại trong các giai đoạn, các khâu của quá trình sản xuất và kinh doanh Trên bản cân đối kế toán có 2 loại:

-Tài sản ngắn hạn -Tài sản dài hạn.

Để phân tích ta so sánh tổng số vốn cuối năm và đầu năm để đánh giá sự biến động về qui mô của công ty , đồng thời so sánh giá trị của tỷ trọng của toàn bộ vốn.

Nhìn vào bảng kết cấu tài sản ta có thể thấy được trong cả 3 năm 2007 – 2008 – 2009 tỷ trọng của tài sản ngắn hạn luôn cao hơn tài sản dài hạn, dù có thay đổi qua các năm nhưng nhìn chung không đáng kể.

 Năm 2008

Tỷ trọng của tài sản ngắn hạn có giảm hơn so với năm 2007 từ 68.07% xuống còn 65.81% Trong đó các khoản phải thu giảm từ 41.97% ở năm 2007 xuống còn 36.89% ở năm 2008.

Tài sản dài hạn tăng từ 31.93% lên 34.19% ở năm 2008 do hầu hết các khoản mục đều giảm so với năm 2007 Cho thấy trong năm 2008 công ty đang có xu hướng đầu tư lâu dài cho việc kinh doanh của công ty.

 Năm 2009

Trong năm 2009 thì tỷ trọng tài sản ngắn hạn cũng giảm nhẹ từ 65.81% năm 2008 xuống 62.5% và tăng nhẹ ở tài sản dài hạn từ 34.19% năm 2008 lên 37.5% Đây cũng có thể coi là dấu hiệu công ty đang bắt đầu chú tâm vào việc đầu tư vào cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho việc kinh doanh lâu dài của công ty.

Qua đó ta cũng thấy tỷ trọng đầu tư tài chính tăng đều trong 3 năm từ 14.84% năm 2007 lên 22.60% ở năm 2009 cho thấy sức hút của nó ngày càng tăng và là 1 trong những lựa chọn của công ty trong tương lai để đầu từ lâu dài.

Nguồn vốn của đơn vị gồm nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu Tỉ lệ kết cấu tổng số nguồn vốn phản ánh tính chất hoạt động kinh doanh Nguồn vốn thể hiện nguồn hình thành nên tài sản của doanh nghiệp, tài sản biến động tương ứng với sự biến động của nguồn vốn Vì vậy phân tích tài sản đi đôi với vốn.

 Năm 2008

Dựa vào việc so sánh nguồn vốn cuối năm 2008 với đầu năm 2008 để đánh giá mức độ huy động đảm bảo vốn cho quá trình kinh doanh, đồng thời so sánh tỷ trọng

TỔNG26,916,152,261 100%23,668,736,780 100% (3,247,415,481)

(Nguồn: phòng kế toán – tài vụ)

Nguồn vốn của công ty cuối năm 2008 giảm so với đầu năm 3,247,415,481 đồng , tỉ lệ giảm là 12.06%.

-Nợ phải trả giảm 4,295,471,962 đồng với tỉ lệ giảm 23.17%.

-Nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm 2008 tăng hơn so với đầu năm 2008 904,395,571 đồng , tỉ lệ tăng 11.37% điều này cho thấy công ty đang dần muốn chủ động về vốn.

-Lợi ích cổ đông tối thiểu cuối năm tăng hơn so với đầu năm trong năm 2008 là 143,660,909 đồng , tỉ lệ 33.75%.

Xét về kết cấu thì năm 2008 đã có sự thay đổi đáng kể Tổng nguồn vốn có giảm so với đầu năm một phần cũng là do công ty đã thanh toán được các khoản nợ mà công ty đã chiếm dụng để làm vốn kinh doanh thời gian qua nhưng nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên lại không lớn hơn khoản giảm của nợ phải trả Tuy vậy việc giảm của nợ phải trả cũng cho ta thấy được tình hình thanh toán công nợ trong năm 2008 của công ty là

(Trích bảng cân đối kế toán năm 2009)

Nguồn vốn của công ty cuối năm 2009 so với đầu năm tiếp tục giảm như năm 2008 nhưng ít hơn với mức giảm 1,040,796,703 đồng , tỉ lệ giảm 4.39%.

-Nợ phải trả giảm 1,617,496,974 đồng , tỉ lệ giảm 11.35% -Nguồn vốn chủ sở hữu tăng 656,987,709 đồng , tỉ lệ 7.41% -Lợi ích cổ đông tối thiểu giảm 80,287,438 đồng , tỉ lệ 14.1%

Xét năm 2009 tỷ trọng nợ phải trả đầu năm đã giảm từ 60.17% xuống 55.79% vào cuối năm , một lần nữa cho ta thấy tình hình thanh toán công nợ của công ty ngày thể hiện tốt Kết cấu nguồn vốn chủ sở hữu cũng tăng chiếm tỷ trọng 42.04% vào cuối

năm so với 37.42% đầu năm Một lần nữa cho ta thấy mặc dù công ty muốn chủ động về vốn với việc tăng nguồn vốn chủ sở hữu tuy vậy nó không bù lại được cho khoản nợ mà công ty đã thanh toán nên làm giảm tổng nguồn vốn của công ty.

Nhìn chung vào số liệu trên ta có thể thấy được tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty có giảm nhẹ qua các năm ở một số khoản mục Tuy nhiên nếu xét rộng hơn ta có thể nhận thấy được rằng là tình hình kinh doanh của công ty đang rất khả quan khi nguồn vốn chủ sở hữu tăng và khả năng thanh toán công nợ rất hiệu quả khi nợ phải tra giảm qua các năm điều này sẽ giúp cho công ty giảm bớt rủi ro và chủ động hơn trong công việc kinh doanh và đầu tư của mình.

b Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

Việc phân tích này giúp ta thấy được nguồn vốn chủ sở hữu có đủ để trang trải cho các tài sản cần thiết phục vụ cho quá kinh doanh của công ty hay không , từ đó có những chiến lược huy động vốn một cách hợp lý Ta xét qua việc so sánh:

(I+II+IV+(1,2,4)V)A Tài sản + (II+III+IV)B Tài sản với B Nguồn vốn Từ bảng cân đối kế toán ở trên ta lập bảng so sánh:

BẢNG 2.5 Bảng so sánh giữa tài sản và nguồn vốn qua các năm

Qua bảng so sánh ta nhận thấy cả 3 năm 2007 – 2008 – 2009:

(I+II+IV+(1,2,4)V)A Tài sản + (II+III+IV)B Tài sản > B Nguồn vốn , nghĩa là nguồn vốn của công ty vẫn không đủ trang trải cho tài sản hiện tại Tuy vậy ta vẫn có thể nhìn thấy mặt tích cực khi tỉ lệ chênh lệch đều có xu hướng giảm như năm 2008 đã giảm 18.44% so với năm 2007 , tuy nhiên năm 2009 có tăng 0.26% so với năm 2008 nhưng không đáng kể Công ty nên cố gắng giảm bớt chênh lệch giữa nguồn vốn và nợ để chủ động hơn về vốn đồng thời giảm các chi phí phát sinh do nợ.

So sánh giữa lượng vốn đi chiếm dụng và bị chiếm dụng.

Vốn đi chiếm dụng = IA Nguồn vốn – (1)IA Nguồn vốn Vốn bị chiếm dụng = IIIA Tài sản + (3)VA Tài sản

-Đồng thời ta cũng thấy vốn bị chiếm dụng của công ty cũng đã giảm theo từng năm với mức giảm 1,943,155,851 đồng ở năm 2008 so với năm 2007 và 1,721,048,073 đồng ở năm 2009 so với năm 2008.

Nhìn chung việc công ty đi chiếm dụng vốn của đơn vị khác để kinh doanh không có gì lạ , bởi khó có công ty hay doanh nghiệp nào có thể tự bỏ vốn ra để kinh doanh thường là đi chiếm dụng vốn hoặc tìm nguồn tài trợ Xem bảng tính trên ta cũng thấy rõ là công ty đang giảm dần lượng vốn đi chiếm dụng và cũng giảm nguồn vốn bị đơn vị khác chiếm dụng cho thấy khả năng thu hồi vốn bên ngoài của công ty rất khả quan, giảm không để tình trạng công nợ kéo dài.

c Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn

 Phân tích kết cấu tài sản. 2 Các khoản tương đương tiền 1,140,044,600 1,954,080,000 1,828,530,000

II Các khoản đầu tư tài chính160,000,000350,000,00075,000,000

1 Đầu tư ngắ hạn 160,000,000 350,000,000 75,000,000

III Các khoản phải thu 7,689,938,2795,746,323,8944,003,425,865

1 Phải thu khách hàng 5,482,520,134 4,330,622,149 2,795,430,137 2 Trả trước cho người bán 330,908,269 445,617,557 295,857,809 3.Phải thu nội bộ 615,779,612 - 2 Thuế GTGT được khấu trừ 114,119,793 419,104,975 91,915,478 3 Thuế và các khoản phai thu NN - 458,533 22,308,490 4 Tài sản ngắn hạn khác 461,526,825 721,754,021 582,914,606

TÀI SẢN NGẮN HẠN18,321,593,088 15,576,473,95314,142,481,585

(Trích bảng cân đối kế toán năm 2007-2008-2009)

Từ đây ta có một bảng so sánh các khoản mục như sau:

BẢNG 2.8 Bảng so sánh tài sản ngắn hạn giữa các nămChênh lệch

2008-2007% tăng, giảmChênh lệch 2009-2008% tăng, giảmI Tiền và các khoản tương

1 Tiền (2,417,445,004) -27.65% 1,200,691,369 18.98% 2 Các khoản tương đương tiền 814,035,400 71.40% (125,550,000) -6.43%

II Các khoản đầu tư tài chính190,000,000 118.7%(275,000,000)-78.57%

1 Đầu tư ngắ hạn 190,000,000 118.75% (275,000,000) -78.57%

III Các khoản phải thu (1,943,614,385) -25.27% (1,742,898,029)-30.33%

1 Phải thu khách hàng (1,151,897,985) -21.01% (1,535,192,012) -35.45% 2 Trả trước cho người bán 114,709,288 34.66% (149,759,748) -33.61% 3.Phải thu nội bộ - 0.00% - 0.00%

3 Thuế và các khoản phải thu

Căn cứ vào bảng phân tích trên ta nhận thấy rằng tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm qua các năm Cụ thể năm 2008 đã giảm 2,745,119,136 đồng , tỉ lệ 14.98% so với năm 2007 và năm 2009 cũng đã giảm 1,433,992,367 đồng , tỉ lệ giảm 9.21% so với năm 2008 , điều này xảy ra là do:

- Tiền và các khoản tương đương năm 2008 giảm so với năm 2007 trong đó tiền giảm 2,417,445,004 đồng , tỉ lệ giảm 27.64% cho thấy công ty đã dùng tiền vào việc kinh doanh để tăng vòng luân chuyển của tiền , tuy nhiên các khoản tương đương tiền lại tăng 814,035,400 đồng , tỉ lệ tăng là 71.4% Sang năm 2009 tiền đã tăng lên 1,200,691,369 đồng , tỉ lệ tăng 18.98% việc này tạo điều kiện thuận lợi cho công ty trong việc thanh toán , còn các khoản tương đương tiền trong năm 2009 đã giảm 125,550,000 đồng , tỉ lệ 6,43%

- Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng nhanh trong năm 2008 với mức tăng 190,000,000 đồng , tỉ lệ 118.7% so với năm 2007 cho thấy sự chú ý của công ty giành cho đầu tư tài chính Tuy nhiên sang năm 2009 thì đầu tư tại chính đã giảm 275,000,000 đồng , tỉ lệ giảm 78.57% so với năm 2008 điều này cũng có thể dễ nhận ra vì tình hình kinh tế thế giới và Việt Nam vào lúc này vẫn chưa thật sự hồi phục và sẽ là mạo hiệm nếu đầu tư quá nhiều vào khoản mục này.

- Các khoản phải thu ngắn hạn giảm dần qua các năm như 2008 đã giảm 1,943,614,385 đồng , tỉ lệ giảm 25.27% so với năm 2007 và ở năm 2009 cũng giảm 30,33% so với năm 2008 Điều này cho thấy công ty đang cố gắng thu hồi lượng vốn bị chiếm dụng bên ngoài và nó có vẻ khả quan khi tỉ lệ giảm luôn ở mức 2 con số trong 2 năm 2008 và 2009.

- Hàng tồn kho của công ty là không đáng kể chiếm 1 tỷ trọng rất thấp do loại hình kinh doanh của công ty không yêu cầu lượng hàng tồn kho quá cao Ở năm 2008 lượng hàng tồn kho giảm 87,649 đồng , tỉ lệ giảm 34.57% so với năm 2007 , nhưng tăng tới 286.5% ở năm 2009 so với năm 2008 Chủ yếu hàng tồn kho ở đây là các vật dụng , dụng cụ dùng cho công việc kinh doanh và có giá trị không cao.

- Tài sản ngắn hạn khác trong năm 2008 tăng mạnh 611,992,323 đồng , tỉ lệ tăng 104.1% so với năm 2007 Nhưng trong năm 2009 nó lại giảm 491,709,832 đồng , tỉ lệ giảm 41% điều này xảy ra 1 phần là do thuế GTGT được khấu trừ ở năm 2008 tăng

304,985,182 đồng , tỉ lệ tăng 267.25% so với năm 2007 nhưng đã giảm 327,189,497 đồng so với năm 2008 , tỉ lệ giảm 78.07% điều này cho thấy công ty đã làm tốt các thủ tục hoàn thuế để tránh không bị chiếm dụng vốn.

Tóm lại tài sản ngắn hạn tuy có giảm trong 3 năm do nền kinh tế toàn cầu đang gặp khó khăn và giá nguyên vật liệu tăng cao ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh của công ty , tuy nhiên lượng giảm vẫn ở mức chấp nhận được và chắc chắn công ty sẽ hoạt động khởi sắc hơn trong thời gian tới -Giá trị hao mòn lũy kế(1,879,879,377)(2,237,978,862)(2,660,029,203)

3 Tài sản cố định vô hình474,233,608 493,993,054 476,338,078

-Giá trị hao mòn lũy kế(2,373,525)(6,482,555)(12,077,041)4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang3,977,576,597 3,398,814,945 1,628,947,838

IV Đầu tư tài chính dài hạn1,275,162,913 1,208,957,990 1,917,508,010

-Giá trị hao mòn lũy kế(2,237,978,862)-(422,050,341)18.86%

3 Tài sản cố định vô hình19,759,446 4.17%(17,654,976)-3.57%

-Giá trị hao mòn lũy kế(4,109,030)173.12%(5,594,486)86.30%4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang(578,761,652)-14.55%(1,769,867,108)-52.07%

IV Đầu tư tài chính dài hạn(66,204,923)-5.19%708,550,020 58.61%V Tài sản dài hạn khác(118,250,122)-27.32%(87,610,188)-27.85%

Qua bảng phân tích ta thấy năm 2008 tài sản dài hạn giảm hơn so với năm 2007 502,296,345 đồng , tỉ lệ giảm 5.84% Sang năm 2009 tăng lại 393,195,664 đồng , tỉ lệ tăng 4.86%.

- Tài sản cố định giảm liền trong 2 năm 2008 , 2009 với mức giảm lần lượt là 158,203,835 đồng và 227,744,168 đồng điều này cho thấy công ty đã thanh lý một số tài sản cố định không cần thiết cho hoạt động kinh doanh.

- Đầu tư tài chính dài hạn ở năm 2008 giảm 66,204,923 đồng , tỉ lệ giảm 5.19% , nguyên nhân có thể là do khủng hoảng tài chính ở Mỹ và toàn thế giới nên công ty không giám mạo hiểm Tuy vậy ở năm 2009 do tình tình tài chính trên thế giới dần phục hồi nên công ty đã tập trung nhiều vào đầu tư tài chính , khi mức tăng lên tới 708,550,020 đồng với tỉ lệ tăng 58.61%.

- Các tài sản dài hạn khác giảm theo các năm 27.32% ở năm 2008 và 27.85% ở năm 2009 cũng có thể là do công ty đã thanh lý bớt tài sản dài hạn khác để tiết kiệm chi phí cho công ty.

Tỷ suất đầu tư của công ty qua các năm như sau: