phân tích rủi ro trong lập kế hoạch kinh doanh

bài slide thuyết trình phân tích rủi ro trong lập kế hoạch kinh doanh thuộc chương 8 môn lập kế hoạch kinh doanh thể hiện đầy đủ nội dung, hình ảnh và ví dụ minh họa ,slide đẹp có sẵn hiệu ứng. Giúp các bạn sinh viên có thêm tài liệu tham khảo và tiết kiệm thời gian trong quá trình học tập .

Trang 1

Chào mừng cô và các bạn

đến với bài thuyết trình của

nhóm 6 – DH11DN

Trang 3

Chương 8: Phân tích rủi ro trong lập kế hoạch kinh doanh

Trang 4

Khái niệm rủi

ro ?

Trang 5

8.1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO

8.1.1 Khái niệm rủi ro và bất định

Rủi ro là khả năng sảy ra sự

khác biệt giữa kết quả thực tế

và kết quả dự kiến khi lập kế hoạch

Tích cực

Tiêu cực

Rủi ro là một khái niệm khách quan , đo lường một cách tương đối , đo qua mức tổn thất bằng tiền.

Trang 7

Rủi ro lãi suấtRủi ro lãi suất

Thiệt hại tài sảnThiệt hại tài sản

Trách nhiệm pháp lý

Trang 9

8.1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO 8.1.2 Phân loại rủi ro

Rủi ro giá hối đoái

Rủi ro lãi suất

Trang 10

Mất

khả n

ăng tri trả

Vay

với l

ãi su

ất cao.

Mất

khả n

ăng tri trả

Trang 11

8.1.2 Phân loại rủi ro

Rủi ro thuần túy

Thiệt hại tài sản

Trách nhiệm pháp lý

Các khoản trợ cấp

Bảo hiểm lao động

Rủi ro thuần túy: là rủi ro chỉ có nguy cơ tổn thất không có cơ hội kiếm lời

Trang 12

Rủi ro thuần túy: rủi ro chỉ

có tổn thất

2

Rủi ro suy đoán: vừa có cơ hội kiếm lời vừa

có nguy cơ tổn thất

Trang 13

8.1.2 Phân loại rủi ro

Trong phân tích tài chính , rủi ro còn được phân thành hai loại là rủi ro kinh doanh và rủi ro tài chính

Rủi ro kinh doanh là những rủi ro mà tất

cả DN có thể gặp phải trong quá trình hoạt động, còn rủi ro tài chính chỉ có đối

với các DN có sử dụng nợ vay.

Trang 14

Rủi ro trong xuất nhập khẩu

Rủi ro gián đoạn trong cung ứng

Rủi ro về chất lượng đầu vào

Rủi ro hàng hóa hư hỏng, mất mát

Rủi

Trang 15

Rủi ro hối đoái Rủi

Rủi

Rủi ro môi trường

Tín

Trang 16

Ví dụ về rủi ro trong một số lĩnh vực kinh doanh

Trang 17

8.1.3 Nhận dạng rủi ro

Nhận dạng rủi ro là quá trình xác định các nguồn rủi ro/ bất định của một doanh nghiệp Có nhiều nguồn khác nhau, tùy thuộc doanh nghiệp đang quan tâm đến loại rủi ro nào.

Trang 18

Trang 19

Môi trường tự nhiên:

Bao gồm động đất, hạn hán, mưa dầm,… dẫn đến tổn thất Có thể xem đây là nguồn tạo ra các rủi ro thuần túy cho các nghành như nông nghiệp, du lịch, bất động sản,

…

Môi trường tự nhiên:

Bao gồm động đất, hạn hán, mưa dầm,… dẫn đến tổn thất Có thể xem đây là nguồn tạo ra các rủi ro thuần túy cho các nghành như nông nghiệp, du lịch, bất động sản,

…

Trang 20

Môi trường xã hội :

Bao gồm bao gồm các thay đổi về

các chuẩn mực giá trị, hành vi của

con người, cấu trúc xã hội, các định

chế… trong một số trường hợp, sự

thay đổi này cũng mang tính tích

cực.

Môi trường xã hội :

Bao gồm bao gồm các thay đổi về

các chuẩn mực giá trị, hành vi của

con người, cấu trúc xã hội, các định

chế… trong một số trường hợp, sự

thay đổi này cũng mang tính tích

cực.

Trang 21

Môi trường chính trị:

Có thể xem là một nguồn rủi ro rất quan trọng vì

việc ban hành các chính sách/ luật lệ mới có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động của doanh

nghiệp.

Môi trường chính trị:

Có thể xem là một nguồn rủi ro rất quan trọng vì

việc ban hành các chính sách/ luật lệ mới có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến hoạt động của doanh

nghiệp.

Trang 22

8.1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO 8.1.3 Nhận dạng rủi ro

Môi trường kinh tế:

Thường biến chuyển theo yếu

tố môi trường chính trị Sự phát triển rộng lớn của thị trường toàn cầu hiện cũng đã tạo ra môi trường kinh tế chung cho tất cả cấc nước lạm phát, suy thoái là các yếu

tố kinh tế mà không quốc gia nào có thể kiểm soát

Môi trường kinh tế:

Thường biến chuyển theo yếu

tố môi trường chính trị Sự phát triển rộng lớn của thị trường toàn cầu hiện cũng đã tạo ra môi trường kinh tế chung cho tất cả cấc nước lạm phát, suy thoái là các yếu

tố kinh tế mà không quốc gia nào có thể kiểm soát

Trang 23

8.1 TỔNG QUAN VỀ RỦI RO 8.1.3 Nhận dạng rủi ro

Tiến trình khuyến mãi

Tuyển dụng nhân viên

Sa thải nhân viên

Tạo ra các rủi ro pháp lí, quá trình

sản xuất thiệt hại

vật chất và gây tổn hại cho môi

trường

Môi trường tác nghiệp

Trang 24

Vấn đề nhận thức:

Nhận thức của nhà quản trị và thực tế có thể khác nhau, sự khác biệt này là một nguồn rủi ro quan trọng đối với hầu hết các doanh nghiệp Trong việc nhận diện

và phân tích rủi ro, nhận thức phải trả lời được những câu hỏi như: ảnh hưởng của bất định lên doanh nghiệp như thế nào? Làm thế nào để biết được là nhận thức đúng với thực tế.

Vấn đề nhận thức:

Nhận thức của nhà quản trị và thực tế có thể khác nhau, sự khác biệt này là một nguồn rủi ro quan trọng đối với hầu hết các doanh nghiệp Trong việc nhận diện

và phân tích rủi ro, nhận thức phải trả lời được những câu hỏi như: ảnh hưởng của bất định lên doanh nghiệp như thế nào? Làm thế nào để biết được là nhận thức đúng với thực tế.

Trang 25

8.1.4 Đo lường rủi ro

Nhận dạng rủi ro và các kết quả dự kiến là bước đầu của quá trình đánh giá rủi ro Còn vấn đề đo lường mức độ quan trọng của rủi ro, nên thực hiện các ước tính về kết quả tài chínhvà khả năng xảy ra của các kết quả đó Kết quả đo lường rủi ro

có ý nghĩa cho việc phân bổ nguồn lực trong quản

lý và kiểm soát rủi ro

Trang 26

Thiết lập thước đo mức

độ quan trọng của rủi ro đối với doanh

nghiệp

Áp dụng thước đo này vào các rủi ro

đã được xác định

Đo lường rủi ro

Trang 27

n của các k

ết quả

Các yếu tố cần thu thập trong đo lường rủi ro

Trang 28

Hai đại lượng phổ biến đo lường mức

độ nghiêm trọng của tổn thất

Hai đại lượng phổ biến đo lường mức

độ nghiêm trọng của tổn thất

Tổn thất lớn nhất có thể: giá trị thiệt hại lớn nhất có thể nhận thức được.

Tổn thất lớn nhất có khả năng xảy ra: giá trị thiệt hại lớn nhất

mà nhà quản trị tin là

có thể xảy ra.

Tổn thất lớn nhất có khả năng xảy ra: giá trị thiệt hại lớn nhất

Trang 29

Trong hai đại lượng, tổn thất lớn

nhất có khả năng xảy ra thường

khó xác định hơn nhưng lại là dữ

liệu rất có ích Trong trường hợp đo

lường tần số tổn thất, ước lượng của tổn

thất lớn nhất có khả năng xảy ra phụ

thuộc phần lớn toàn bộ thông tin

nhà quản trị có được về bản chất

của rủi ro

Trang 30

ự

D ự

T r i ể n

8.2 Các rủi ro trong lập kế hoạch kinh doanh

Rủi RoRủi Ro

Rủi ro có thể từ các nguyên nhân

Các sai lệch của dữ liệu do đánh giá

Tính chính xác

và độ tin cậy của dữ liệu

Phụ thuộc vào các cá nhân thực hiện và phương pháp thu thập

Tính khách quan của dữ liệu bị ảnh

Để giảm thiểu ảnh hưởng của yếu tố tâm lý, nên thiết lập quy định thu thập dữ liệu chặt chẽ và cụ thể

Trang 31

Sự thay đổi của môi trường kinh tế làm cho các kinh nghiệm không còn phù hợp

Để dự kiến các hoạt động xảy ra trong tương lai

Do vậy, khi

sử dụng các thông tin trong quá khứ

Do vậy, khi

sử dụng các thông tin trong quá khứ

Có những hiệu chỉnh thích hợp với các dự kiến thay đổi để tránh rủi ro

Còn việc dự kiến sai về các

thay đổi sắp tới lại là một

vấn đề khác

Còn việc dự kiến sai về các

thay đổi sắp tới lại là một

vấn đề khác

Trang 32

Số liệu thu thập không mang tính đặc trưng hoặc không thể diễn dịch được

Do phương pháp thu thập dữ liệu

Không phù hợp với vấn

đề cần phân tích

Không phù hợp với vấn

đề cần phân tích

Nếu đây là những dữ liệu

quan trọng cho kế hoạch thì

nên tổ chức thu thập lại

Nếu đây là những dữ liệu

quan trọng cho kế hoạch thì

nên tổ chức thu thập lại

Trang 33

Không đủ khả năng phân tích, hoặc bị sai sót trong phân tích

Trường hợp dữ liệu

cung cấp đủ và đúng

Trường hợp dữ liệu

cung cấp đủ và đúng Nhưng bị sai sót khi phân tích cũng dẫn đến rủi ro

Nhưng bị sai sót khi phân tích cũng dẫn đến rủi ro

Sai sót này có thể do người thực hiện sơ suất trong quá trình phân tích

Trang 34

Năng lực quản lý của ban quản trị DN và vấn đề

Có nhiều DN sử dụng cùng quy trình công nghệ, cùng mức vốn nhưng sau quá trình hoạt động lại có các kết quả khác nhau

sự khác biệt

đó thường

là do yếu tố con người

sự khác biệt

đó thường

là do yếu tố con người

Do vậy, rủi ro năng lực quản lý cần được đặc biệt quan tâm

Nên xem xét hiệu quả hoạt động của

một DN trên cơ sở so sánh với các

chỉ số đạt được của mình hoặc so

sánh với các DN khác cùng ngành.

Nên xem xét hiệu quả hoạt động của

một DN trên cơ sở so sánh với các

chỉ số đạt được của mình hoặc so

sánh với các DN khác cùng ngành.

Phụ thuộc vào năng lực

ql và khả năng triển khai

thực hiện kế hoạch

Phụ thuộc vào năng lực

ql và khả năng triển khai

thực hiện kế hoạch

Trang 35

Sự lỗi thời của sản phẩm, công nghệ

Đây là rủi ro rất quan trọng ảnh hưởng đến

sự tồn tại của DN

Đây là rủi ro rất quan trọng ảnh hưởng đến

sự tồn tại của DN

Tuy nhiên các thông tin

có liên quan đến rủi ro này thường được phân tích

Tuy nhiên các thông tin

có liên quan đến rủi ro này thường được phân tích

Xem xét kỹ khi thực hiện

Trang 36

8.3 CÁC CÔNG CỤ SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH RỦI RO

tố khảo sát như thế nào nếu tất cả yếu tố còn lại giữ nguyên

Trang 37

B1 Mô

Các bước trong phân tích độ nhạy

Trang 38

Giả sử thuế suất thuế lợi tức hiện thời của công ty là 40%, suất chiết tính là 13%, khấu hao máy móc $300.000/năm và công ty chỉ

dự định sản xuất sản phẩm mới này trong 5 năm (sau đó, máy móc

cũ không thể bán được

Ví dụ 8.1 :

Xét một dự án đầu tư có các thông số đầu vào như sau:

Trường hợp kỳ vọng Quy mô thị trường (cây vợt/năm)

Giả sử thuế suất thuế lợi tức hiện thời của công ty là 40%, suất chiết tính là 13%, khấu hao máy móc $300.000/năm và công ty chỉ

dự định sản xuất sản phẩm mới này trong 5 năm (sau đó, máy móc

cũ không thể bán được

Trang 39

Bước 1: Môhìnhhóabàitoán

Lượngbán = quymôthịtrường * thịphần

Doanhthu = lượngbán * giábánđơnvị

Tổngbiếnphí = lượngbán * biếnphíđơnvị

Tổngchi phí = tổngbiếnphí + địnhphí + khấuhao

Lợitứctrướcthuế = doanhthu – chi phí

Lợitứcsauthuế = lợitứctrướcthuế * (1 – Thuếsuất)

Dòngtiềntệrònghàngnăm CF(1-5) = lợitứcsauthuế + khấuhaoDòngtiềntệnăm 0 CF(0)= -1.500.000

Giátrịhiệntại NPV = CF(0) +với k – suấtchiếttính

Trang 40

Bước 2: Giả sử quy mô thị trường thay đổi từ 80% - 120%

quy mô dự tính, ta có NPV thay đổi như sau:

Trang 41

Bước 3: lặp lại bước 2 cho thông số đầu là biến phí đơn vị:

Trang 42

Bước 4: Đồ thị thể hiện mối tương quan của sự thay đổi biến phí đơn vị và quy

mô thị trường với NPV như sau:

Đồ thị cho thấy đường NPV (quy mô thị trường) có độ dốc lớn hơn đường NPV (biến phí đơn vị) Như vậy, biến quy mô thị trường quan trọng hơn, nói cách khác, biến quy mô thị trường là biến nhạy đối với đầu ra

Trang 43

Chọn số lượng tình huống từ 3 -

7 tình huống Sắp xếp từ xấu nhất đến tốt nhất

Chọn số lượng tình huống từ 3 -

7 tình huống Sắp xếp từ xấu nhất đến tốt nhất

Tính toán cho các trường hợp kết quả cuối cùng dựa vào xác suất gán được ở bước 3

Thay đổi các thông

số yếu tố đầu vào

thích hợp ứng với

mỗi tình huống

Chuẩn bị phương án hành động cụ thể đối phó với các tình huống cực đoan

học

2 PHÂN TÍCH TÌNH HUỐNG

Trang 44

Ví dụ:

Sử dụng lại bài toán của ví dụ 8.1

Bước 1: Ta chọn 3 tình huống để phân tích: trường hợp xấu nhất, trường hợp trung bình và trường hợp tốt nhất

Bước 2 và 3: Các yếu tố đầu vào thay đổi cho mỗi trường hợp được ước tính như sau:

Trường hợp xấu nhất

Trường hơp trung bình

Trang 45

Bước 4: Mô hình toán được tính giống như trong ví

dụ 8.1Bước 5: Kết quả cuối cùng của bài toán như sau:

NPV(Xấu nhất) = 675.701,68NPV(Trung bình) = 399.304,88NPV(Tốt nhất) = 1.561.468,43NPV(Kỳ vọng) = 416.736,28Bước 6: Tùy trường hợp cụ thể của từng doanh nghiệp (đối thủ cạnh tranh, thị trường tiêu thụ,…) để đưa ra những hành động cụ thể

Trang 46

PHƯƠNG PHÁP MÔ PHỎNG

Phương pháp mô phỏng được đưa ra để

khắc phục nhược điểm của phương

pháp phân tích tình huống như:

o Phương pháp này giả định các biến đầu

vào có cùng dạng phân phối xác suất

(thường là phân phối chuẩn)

o Số lượng tình huống xem xét khá ít nên

việc đánh giá độ rủi ro của kết quả kỳ

vòng kém chính xác

Nhược điểm :không xác định được yếu tố quan trọng để giúp người ra quyết định cải thiện chất lượng thông tin đầu vào của yếu tố nào

Trang 47

8.4 CÁC PHƯƠNG PHÁP QUẢN LÝ VÀ HẠN CHẾ RỦI RO.

Phương pháp kiểm soát tổn thất

Giảm

Giảm Chiến

Kiểm Lắp

Giảm thu nhập Tăng chi phí hoạt động

Trang 48

www.themegallery.com Company Logo

Tài trợ khi có

rủi ro giao rủi ro Chuyển

thông qua hợp đồng

Sử dụng các nguồn dẫn xuất tài chính

Tự bảo hiểm

Mua hợp đồng bảo hiểm

Trang 49

Vay nợ phát hành cổ phiếu….

Trang 50

Mua hợp đồng bảo hiểmMua hợp đồng bảo hiểm

Công ty bảo hiểm chi trả thay cho DN khi có tổn thất xảy ra

Hợp đồng bảo hiểm giúp người mua giảm rủi rro bằng cách chuyển rủi ro sang công ty bảo hiểmCông ty bảo hiểm giảm rủi ro bằng cách đa dạng hóa các nguồn đầu tư, tổ chức thực hiện nhiều loại hợp đồng

Trang 51

nhau.

Dùng hợp đồng tài chính để kiểm soát các loại rủi ro khác

nhau.

Tránh khỏi rủi ro khi có thay đổi lãi suất, giá cả hàng hóa, tỷ giá hối

đoái.

Tránh khỏi rủi ro khi có thay đổi lãi suất, giá cả hàng hóa, tỷ giá hối

đoái.

Có thể sử dùng chứng khoán dẫn xuất để quản lý các rủi ro thuần túy

Trang 52

Chuyển giao rủi

ro thông qua hợp đồng

Chuyển giao rủi

ro thông qua hợp đồng

Ví dụ : thỏa thuận giá với nhà cung cấp Giá mua nguyên vật liệu dao động từ 10-20$ 2 bên kí hợp đồng mua bán với giá 15$ Nếu thực tế giá tăng cao hơn 15$

thì bên bán phải chịu, nếu thấp hơn 15$ thì bên bán hưởng lợi.

Định dạng
Số trang	63
Dung lượng	4,21 MB