luận văn Quản lý tài chính tại Công ty cổ phần Bibica

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ MINH HÙNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH Hà Nội - 2014 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ MINH HÙNG QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA Chuyên ngành: Quản lý Kinh tế Mã số: 60 34 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN LÝ KINH TẾ CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG THỰC HÀNH NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: TS.NGUYỄN THẾ HÙNG Hà Nội - 2014 MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU………………………………… …………………………. 01 PHẦN NỘI DUNG………………… ………………………………………. 05 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP………………………………………………………………………. 05 1.1 Tài chính doanh nghiệp……………………………………………………. 05 1.1.1 Khái niệm và bản chất của tài chính doanh nghiệp…………………… 05 1.1.2 Chức năng của Tài chính doanh nghiệp………………………………. 06 1.2 Quản lý tài chính doanh nghiệp……………………………………………. 07 1.2.1 Khái niệm quản lý tài chính doanh nghiệp…………………………… 07 1.2.2 Mục tiêu của quản lý tài chính doanh nghiệp………………………… 07 1.2.3 Nguyên tắc của quản lý tài chính doanh nghiệp……………………… 08 1.2.4 Giới thiệu Hệ thống báo cáo tài chính……………………………… 10 1.2.4.1 Bảng cân đối kế toán…………………………………………… 11 1.2.4.2 Báo cáo kết quả kinh doanh……………………………………… 12 1.2.4.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ……………………………………… 12 1.2.4.4 Thuyết minh báo cáo tài chính…………………………………… 13 1.3 Nội dung của quản lý tài chính doanh nghiệp…………………………… 13 1.3.1 Phân tích tài chính doanh nghiệp…………………………………… 13 1.3.1.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp…………… 14 1.3.1.2. Các nhóm hệ số tài chính……………………………………… 18 1.3.1.3. Đánh giá rủi ro phá sản (hệ số phá sản Z) ……………………… 25 1.3.1.4 Các yếu tố phi tài chính………………………………………… 26 1.3.2 Đầu tư tài chính……………………………………………………… 28 1.3.3 Kiểm tra tài chính…………………………………………………… 28 CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH QUẢN LÝ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA……………………… 29 2.1 Tổng quan về công ty cổ phần Bibica…………… ………………………. 29 2.1.1 Ngành bánh kẹo Việt Nam……………………………………………. 29 2.1.2 Hình thành và phát triển………………………………………………. 30 2.1.3 Cơ cấu tổ chức và nhiệm vụ của các phòng ban………………… 36 2.1.4 Các lĩnh vực kinh doanh của Công ty………………………………… 42 2.2 Phân tích thực trạng công tác quản lý hoạt động tài chính của công ty cổ phần bibica……………………………………… ………………………… 45 2.2.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp……………… 45 2.2.2 Các nhóm hệ số tài chính…………………………………………… 64 2.2.3 Các yếu tố phi tài chính………………………………………………. 82 2.2.4 Thông tin tài chính…………………………………………………. 87 2.2.5 Hoạt động đầu tư……………………………………………………… 88 2.2.6 Công tác kiểm tra tài chính…………………………………………… 89 2.3 Đánh giá chung về tình hình quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica……………………………………………………………… … 89 2.3.1 Ưu điểm………………………………………………………………. 89 2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân……………………………………………… 91 CHUƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BIBICA……………………………………………………………………… 94 3.1 Định hướng, mục tiêu phát triển của công ty trong thời gian tới………… 94 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica trong thời gian tới…………………………………… 95 3.2.1 Quản lý các khoản phải trả……………………………………………. 95 3.2.2 Quản lý hàng tồn kho…………………………………………………. 96 3.2.3 Quản lý các khoản phải thu…………………………………………… 96 3.2.4 Nâng cao khả năng sinh lời…………………………………………… 97 3.2.5 Hoàn thiện công tác quản lý vốn kinh doanh…………………………. 99 3.2.6 Nâng cao trình độ cán bộ quản lý tài chính tại công ty……………… 101 3.2.7 Củng cố các mối quan hệ tài chính…………………………………… 102 3.3 Kiến nghị………………………………………………………………… 106 3.3.1 Một số kiến nghị với Nhà nước………………………………………. 107 3.3.2 Một số kiến nghị với công ty cổ phần Bibica………………………… 108 KẾT LUẬN……………………………………………………………………. 109 TÀI LIỆU THAM KHẢO…………………………………………………… 111 i CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT Số thứ tự Ký hiệu Nghĩa của từ CP Cổ phần CSH Chủ sở hữu BBC Công ty cổ phần Bibica BCTC Báo cáo tài chính BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết quả kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ DN Doanh nghiệp DT Doanh thu DTT Doanh thu thuần ĐTDH Đầu tư dài hạn ĐTNH Đầu tư ngắn hạn GTGT Thuế giá trị gia tăng HĐKH Hoạt động kinh doanh NV Nguồn vốn TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSLĐ Tài sản lưu động TNDN Thu nhập doanh nghiệp LNST Lợi nhuận sau thuế ii DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ STT Bảng Nội dung Trang 1 Bảng 2.1 Bảng phân tích cơ cấu và biến động tài sản 46 2 Bảng 2.2 Bảng phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn 50 3 Bảng 2.3 Bảng tổng hợp doanh thu 55 4 Bảng 2.4 Bảng tổng hợp chi phí kinh doanh 57 5 Bảng 2.5 Bảng tổng hợp chi phí sản xuất 58 6 Bảng 2.6 Bảng tổng hợp lợi nhuận 59 7 Bảng 2.7 Bảng lưu chuyển tiền tệ qua các năm 61 8 Bảng 2.8 Bảng phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 64 9 Bảng 2.9 Bảng phân tích khả năng thanh toán nhanh 65 10 Bảng 2.10 Bảng phân tích khả năng thanh toán bằng tiền 66 11 Bảng 2.11 Bảng phân tích vòng quay hàng tồn kho 67 12 Bảng 2.12 Bảng kỳ thu tiền bình quân 68 13 Bảng 2.13 Bảng hiệu quả sử dụng TSCĐ 69 14 Bảng 2.14 Bảng hiệu quả sử dụng TSNH 71 15 Bảng 2.15 Bảng hiệu quả sử dụng tổng tài sản 72 16 Bảng 2.16 Bảng hệ số nợ trên tổng tài sản 73 17 Bảng 2.17 Bảng hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu 74 18 Bảng 2.18 Bảng hệ số khả năng thanh toán lãi vay 75 19 Bảng 2.19 Bảng lợi nhuận và doanh thu của công ty 77 20 Bảng 2.20 Bảng các hệ số về khả năng sinh lời 77 21 Bảng 2.21 Bảng tính hệ số nguy cơ phá sản 81 22 Bảng 2.22 Bảng thu nhập mỗi cổ phiếu qua các năm 81 23 Bảng 2.23 Bảng tỷ số giá thanh toán của cổ phiếu so với LN 82 iii DANH MỤC BIỂU ĐỒ STT Hình Nội dung Trang 1 Hình 2.1 Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSDH và TSNH 47 2 Hình 2.2 Biểu đồ thể hiện tỷ lệ nợ NH và DH trên vốn CSH 51 3 Hình 2.3 Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa tổng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu 52 4 Hình 2.4 Biểu đồ cơ cấu cổ đông 53 5 Hình 2.5 Biểu đồ thể hiện sự thay đổi trong chi phí sản xuất 58 6 Hình 2.6 Biểu đồ thể hiện khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 65 7 Hình 2.7 Biểu đồ thể hiện khả năng thanh toán nhanh 66 8 Hình 2.8 Biểu đồ thể hiện khả năng thanh toán bằng tiền 67 9 Hình 2.9 Biểu đồ thể hiện số vòng quay hàng tồn kho 68 10 Hình 2.10 Biểu đồ thể hiện kỳ thu tiền bình quân 69 11 Hình 2.11 Biểu đồ thể hiện hiệu quả sử dụng TSCĐ 72 12 Hình 2.12 Biểu đồ thể hiện hiệu quả sử dụng TSNH 72 13 Hình 2.13 Biểu đồ thể hiện hiệu quả sử dụng tổng tài sản 73 14 Hình 2.14 Biểu đồ thể hiện số nợ trên tổng tài sản 74 15 Hình 2.15 Biểu đồ thể hiện số nợ trên vốn chủ sở hữu 75 16 Hình 2.16 Biểu đồ thể hiện khả năng thanh toán lãi vay 76 17 Hình 2.17 Biểu đồ thể hiện ROS 78 18 Hình 2.18 Biểu đồ thể hiện ROA 79 19 Hình 2.19 Biểu đồ thể hiện ROE 80 iv DANH MỤC SƠ ĐỒ STT Sơ đồ Nội dung Trang 1 Sơ đồ 2.1 Sơ đồ bộ máy quản lý công ty cổ phần Bibica 36 2 Sơ đồ 2.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy QLTC công ty cổ phần bibica 42 1 MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài Hội nhập kinh tế quốc tế đã mang lại cho Việt Nam nhiều cơ hội trong việc phát triển kinh tế đất nước. Tuy nhiên, nền kinh tế nước ta phải đối mặt với những khó khăn và thách thức khi chuyển đổi sang kinh tế thị trường. Cùng với xu thế hội nhập và hợp tác quốc tế diễn ra ngày càng sâu rộng, các doanh nghiệp đang phải kinh doanh trong môi trường cạnh tranh ngày càng gay gắt. Đứng trước những thử thách đó, nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, hiệu quả sử dụng vốn, quản lý và sử dụng tốt nguồn tài nguyên vật chất cũng như nhân lực của mình là một yêu cầu cấp bách đối với các doanh nghiệp. Do đó, để đáp ứng một phần yêu cầu mang tính chiến lược của mình các doanh nghiệp cần tiến hành định kỳ phân tích, đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua các báo cáo tài chính. Từ đó, phát huy mặt tích cực, khắc phục mặt hạn chế của quản lý tài chính của doanh nghiệp, tìm ra những nguyên nhân cơ bản đã ảnh hưởng đến các mặt này và đề xuất được các biện pháp cần thiết để cải tiến quản lý tài chính tạo tiền đề để tăng hiệu quả sản xuất kinh doanh. Đặc biệt, quản lý tài chính trong các công ty cổ phần là vấn đề khá phức tạp và có ý nghĩa ngày càng quan trọng , khi công ty cổ phần trở thành hình thức tổ chức kinh tế phát triển phổ biến, chiếm tỷ trọng lớn trong nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa. Công ty cổ phần Bibica đã có hơn 10 năm được bình chọn là thương hiê ̣ u dâ ̃ n đầu trong hàng Viê ̣ t Nam chất lư ợng cao. Công ty có hệ thống sản phẩm rất đa dạng và phong phú gồm các chủng loại chính: Bánh quy, bánh cookies, bánh layer cake, chocolate, kẹo cứng, kẹo mềm …Ngày 17/12/2001 Bibica chính thức niêm yết cổ phiếu tại trung tâm chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khoán là BBC. So với yêu cầu đặt ra thì việc quản lý tài chính hiện nay của Công ty là hết sức cần thiết và quan trọng. Chính vì những lý do trên, sau một thời gian tìm hiểu về Công ty cổ phần Bibica, tôi cho rằng việc quản lý tài chính tại Công ty này là một vấn đề có ý nghĩa khoa học và thực tiễn. Do đó, tôi đã chọn đề tài “Quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần Bibica” làm luận văn tốt nghiệp của mình. 2 2.Tình hình và câu hỏi nghiên cứu 2.1 Tình hình nghiên cứu. Cơ sở lý luận về quản lý tài chính doanh nghiệp đã được trình bầy trong các tài liệu xuất bản trong và ngoài nước và là đề tài được sự quan tâm của nhiều tác giả, sinh viên không chỉ ở nước ta mà còn ở tất cả các nước trên thế giới. Có thể đưa ra một số đề tài đã được nghiên cứu ở Việt Nam như sau: - “Hoàn thiện công tác quản lý tài chính tại Công ty cổ phần xây dựng số 1 – VINACONEX ” – Luận văn Thạc sỹ của tác giả Trần Thị Lan Phương - khoa KHQL - Đại học kinh tế quốc dân, viết năm 2012 đã đề cập đến cơ sở lý luận và thực trạng công tác quản lý tài chính tại Công ty. Qua đó tác giả đưa ra một số giải pháp để hoàn thiện công tác quản lý tài chính công ty trong thời gian tới. - “Phân tích tài chính công ty cổ phần Kinh đô” – Luận văn thạc sỹ của tác giả Vũ Thị Bích Hà - Trường ĐHKT-ĐHQGHN, viết năm 2012 đề cập đến cơ sở lý luận và thực trạng phân tích tài chính của công ty và đề xuất các giải pháp chủ yếu để hoàn thiện phân tích tài chính công ty trong thời gian tới. - “Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp và những giải pháp góp phần nâng cao khả năng tài chính của Tổng Công ty chè Việt Nam”, Luận văn thạc sỹ của tác giả Đặng Thị Vân Nga – khoa KTTC - Đại học Thương Mại, viết năm 2012 cũng đề cập đến thực trạng phân tích tình hình tài chính của công ty và đề xuất các giải pháp chủ yếu góp phần hoàn thiện công tác phân tích tình hình tài chính phục vụ nhu cầu quản lý tài chính, sản xuất kinh doanh của Công ty. Vấn đề được các đề tài nêu trên quan tâm nhất là nghiên cứu thực trạng kết quả hoạt động kinh doanh, quản lý tài chính và tình hình lập kế hoạch tài chính của doanh nghiệp. Từ đó đưa ra các biện pháp tốt nhất nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Về quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica đã có một số công ty chứng khoán và tư vấn tài chính thực hiện việc phân tích và đưa ra các đánh giá; các bản phân tích và đánh giá này đã đưa ra được những ưu điểm và hạn chế trong quản lý [...]... trong quản lý tài chính và nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica 7 Kết cấu của luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thành 3 chương như sau: Chương 1: Cơ sở lý luận về quản lý tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình quản lý tài chính Công ty Cổ phần Bibica Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính. .. tình hình tài chính của công ty cổ phần Bibica và tìm ra các ưu điểm, hạn chế trong quản lý tài chính của công ty cũng như nguyên nhân của các hạn chế - Đề xuất một số giải pháp thực tế và các kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả công tác quản lý tài chính tại công ty 4 Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu: 4.1.Đối tƣợng nghiên cứu: 3 Đối tượng nghiên cứu là công tác quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica. .. của luận văn: - Luận văn đã phân tích một cách hệ thống về tình hình quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica khi sử dụng các phương pháp phân tích truyền thống, các nhóm hệ số tài chính và kết hợp với một số chỉ tiêu khác như mô hình điểm Z, xem xét tác động của các yếu tố phi tài chính - Đánh giá một cách khoa học những ưu điểm, hạn chế của công tác quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica. .. cứu: Quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica trong giai đoạn từ 2011 đến nay 5 Phƣơng pháp nghiên cứu: - Các phương pháp được sử dụng trong luận văn là phương pháp thống kê, phân tích, so sánh và tổng hợp - Các số liệu trong luận văn dựa trên các Báo cáo tài chính hàng năm của Công ty Cổ phần Bibica; Các bài viết được đăng trên các tạp chí, các báo; sách; các trang Web 6 Dự kiến đóng góp mới của luận. .. phân tích tài chính có thể cho ta thấy được kết quả của công tác quản lý tài chính: đó là thực trạng tài chính, những điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Phân tích tài chính là một quá trình mà nhà quản lý tài chính sử dụng các phương pháp và các công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả... thị trường mà tại đó giá trị của tài sản tại bất kỳ thời điểm nào đều phản ánh đầy đủ các thông tin một cách công khai Trong thị trường có hiệu quả giá cả được xác định chính xác - Gắn kết lợi ích của người quản lý với lợi ích của cổ đông Nhà quản lý tài chính chịu trách nhiệm phân tích, kế hoạch hoá tài chính, quản lý ngân quỹ chi tiêu cho đầu tư và kiểm soát Do đó, nhà quản lý tài chính thường giữ.. .tài chính của công ty và là những thông tin cần thiết cho các đối tượng bên trong và ngoài công ty Tuy nhiên trong các phân tích này, một số vấn đề như chi phí vốn của công ty, giá trị kinh tế gia tăng, giá trị thị trường gia tăng, mô hình điểm Z, các yếu tố tác động phi tài chính và tốc độ tăng trưởng bền vững chưa được nhắc đến Chính vì vậy, nghiên cứu quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica. .. bốn nội dung cơ bản: các chính sách kế toán áp dụng tại doanh nghiệp, các thông tin bổ sung cho các khoản mục trên báo cáo tài chính, biến động vốn chủ sở hữu và các thông tin khác 1.3 Nội dung của quản lý tài chính doanh nghiệp Nội dung của quản lý tài chính chính doanh nghiệp là việc thực hiện các chức năng của quản lý tài chính, được thể hiện ở việc đảm bảo đủ nguồn tài chính cho hoạt động sản xuất... ích kinh tế và tài chính của tổ chức Đối với doanh nghiệp, quản lý tài chính là việc sử dụng các thông tin phản ánh chính xác tình trạng tài chính của một doanh nghiệp để phân tích điểm mạnh điểm yếu của nó và lập các kế hoạch kinh doanh, kế hoạch sử dụng nguồn tài chính, tài sản cố định và nhu cầu nhân công trong tương lai nhằm tăng lãi cổ tức của cổ đông” 1.2.2 Mục tiêu của quản lý tài chính doanh nghiệp... lý tài chính tốt là gì? Nhà quản lý tài chính hành động vì lợi ích tốt nhất của cổ đông bằng các quyết định làm tăng giá trị thị trường cổ phiếu Mục tiêu của quản lý tài chính là tối đa hoá giá trị hiện hành trên một cổ phiếu, là tăng giá trị của doanh nghiệp Do đó phải xác định được kế hoạch đầu tư và tài trợ sao cho giá trị của cổ phiếu có thể được tăng lên Trên thực tế, hành động của nhà quản lý . hạn chế trong quản lý tài chính và nâng cao hiệu quả quản lý tài chính của công ty cổ phần Bibica. 7. Kết cấu của luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo, luận văn được kết. chọn đề tài Quản lý tài chính tại Công ty Cổ phần Bibica làm luận văn tốt nghiệp của mình. 2 2.Tình hình và câu hỏi nghiên cứu 2.1 Tình hình nghiên cứu. Cơ sở lý luận về quản lý tài chính. Cơ sở lý luận về quản lý tài chính doanh nghiệp. Chương 2: Thực trạng tình hình quản lý tài chính Công ty Cổ phần Bibica. Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả quản lý tài chính