Thực trạng và giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng VPBANK.doc

Thực trạng và giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư của Ngân hàng VPBANK

Lời nói đầu

Nền kinh tế sẽ không thể phát triển nếu không có hoạt động kinh doanh đầu t Hoạt động đầu t đợc coi nh chìa khoá, tiền đề cho sự phát triển Hoạt động đầu t có rất nhiều hớng, trong đó kế hoạch hoá đầu t đã cụ thể hoá các kế hoạch đầu t là một hớng quan trọng Dự án đầu t là một hình thức cụ thể hoá các kế hoạch đầu t Đầu t theo dự án đợc xem nh là một hình thức đầu t có căn bản nhất và sẽ đem lại hiệu quả kinh tế, phòng ngừa đợc những rủi ro Nh vậy dự án đầu t có vai trò quyết định việc thực hiện các hoạt động đầu t Thẩm định dự án đầu t là một khâu trọng yếu trong quá trình chuẩn bị đầu t Sự thành bại của hoạt động đầu t chịu ảnh hởng rất lớn của các quyết định đầu t và giấy phép đầu t Việc ra quyết định đầu t hoặc cấp giấy phép đầu t phụ thuộc vào công tác thẩm định có chất lợng cao mà khâu quan trọng nhất xuyên suốt dự án đầu t là thẩm định tài chính dự án Nh vậy chất lợng thẩm định tài chính của công tác thẩm định sẽ trực tiếp tác động lên các quyết định đầu t là cấp phép đầu t và tới hiệu quả đầu t.Trong các hoạt động kinh doanh, đầu t, thẩm định tài chính dự án đầu t trở thành một khâu không thể thiếu đợc trớc khi ra quyết định đầu t và cấp giấy phép đầu t

Hoạt động của Ngân hàng nói chung và hoạt động của Ngân hàng thơng mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài Quốc doanh Việt Nam nói riêng là rất cần thiết và quan trọng đối với nền kinh tế của nớc ta Với hoạt động đi vay để cho vay các ngân hàng đã huy động đợc nguồn vốn nhàn rỗi trong dân c, các tổ chức, đơn vị hoạt động kinh doanh để cho các đơn vị, tổ chức cần vốn vay để tiến hành các hoạt động của mình

Tuy nhiên, hoạt động trong ngành ngân hàng có rất nhiều rủi ro tiềm ẩn vậy cần có những biện pháp tốt hơn để giải quyết những rủi ro đó Một trong các biện pháp đó là nâng cao chất lợng công tác thẩm định dự án đầu t

Nhận thức đợc tầm quan trọng của vấn đề, em đã quyết định chọn đề

tài: "Thực trạng và giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tcủa Ngân hàng VPBANK" Chuyên đề đợc chia làm hai phần:

Chơng 1: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu t tại Ngân hàngThơng nghiệp cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh

Chơng 2: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dựán đầu t tại Ngân hàng.

Trong quá trình phân tích, do còn thiếu kinh nghiệm và hạn chế về mặt nhận thức, Chuyên đề thực tập của em chắc chắn sẽ còn nhiều sai sót Em rất mong nhận đợc sự đóng góp ý kiến của các thầy cô để Chuyên đề của em đợc hoàn thiện hơn.

Em rất cảm ơn sự giúp đỡ của các thầy cô giáo trong bộ môn, đặc biệt là cô Nguyễn Thị ái Liên đã tận tình chỉ bảo giúp đỡ em hoàn thành chuyên đề.

Chơng I

Thực trạng về công tác thẩm định dự án đầu t tại ngân hàng thơng mại cổ phần các doanh nghiệp

ngoài quốc doanh

I Khái quát chung về ngân hàng thơng mại cổ phần các doanhnghiệp ngoài quốc doanh

1.1 Quá trình hình thành và phát triển của ngân hàng

Ngân hàng VP Bank hay còn gọi là Ngân hàng thơng mại cổ phần các doanh nghiệp ngoài quốc doanh Việt Nam đợc thành lập theo giấy phép hoạt động số 0042/ NH- GP của Thống đốc Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam cấp ngày 12 tháng 8 năm 1993 với thời gian hoạt động 99 năm Ngân hàng bắt đầu hoạt động từ ngày 4 tháng 9 năm 1993 theo giấy phép thành lập số 1535 / QĐ-UBB ngày 4 tháng 9

Là một ngân hàng cổ phần quy mô trung bình, tăng trởng cao qua các năm, nhng vẫn là ngân hàng nhỏ so với NHQD hoặc NHNN.Cơ cấu nguồn vốn từ tiết kiệm là chính nên chi phí huy động cao, vốn tự có nhỏ nên phù hợp với các khoản vay cỡ vừa

Các chức năng hoạt động chủ yếu của vpbank bao gồm: huy động vốn ngắn hạn, trung và dài hạn, từ các tổ chức kinh tế và dân c; Cho vay vốn ngắn hạn, trung và dài hạn đối với các tổ chức kinh tế và dân c từ khả năng nguồn vốn của ngân hàng; Kinh doanh ngoại hối; Dịch vụ thanh toán quốc tế; Chiết khấu thơng phiếu, trái phiếu và các chứng từ có giá khác; Cung cấp các dịch vụ chuyển tiền trong nớc và quốc tế; Cung cấp các dịch vụ giữa các khách hàng và các dịch vụ ngân hàng khác theo quy định của NHNN Việt Nam

* Về vốn điều lệ

Ban đầu khi thành lập vốn điều lệ của ngân hàng là 20 tỷ VNĐ Sau đó, do nhu cầu phát triển, VP Bank đã tiếp tục tăng vốn điều lệ lên 70 tỷ VNĐ theo quyết định số 193/QĐ - NH5 ngày 12/9/1994 và tiếp tục tăng lên 174,9 tỷ VNĐ năm 1996 Đến cuối năm 2004, Ngân hàng Nhà nớc Việt Nam đã chấp thuận cho VP Bank đợc nâng vốn điệu lệ lên 198,4 tỷ đồng Trong quý 1 năm 2005, VP Bank đã đợc phép nâng vốn điều lệ lên 243,7 tỷ đồng Với số vốn điều lệ này, VPBank đã trở thành một trong những ngân hàng có số vốn điều lệ lớn nhất cả nớc

* Về mạng lới chi nhánh

Trong suốt quá trình hình thành và phát triển, VP Bank luôn chú ý đến việc mở rộng quy mô, tăng cờng mạng lới hoạt động ở các thành phố lớn.

Cuối năm 1993, thống đốc NHNN đã chấp thuận cho VP bank mở chi nhánh tại TP Hồ Chí Minh Năm 1994, VP bank mở thêm chi nhánh tại Hải Phòng và chi nhánh Đà Nẵng Đến cuối năm 2004, chi nhánh Hà Nội, Huế, Sài Gòn đợc thành lập Đầu năm 2005,VP bank tiếp tục mở bốn chi nhánh cấp 1 khác là chi nhánh Cần Thơ, chi nhánh Quảng Ninh, chi nhánh Vĩnh Phúc và chi nhánh Bắc Giang

Tính đến tháng 7 năm 2005, hệ thống VP bank có tổng cộng 30 điểm giao dịch gồm có: Hội sở chính tại Hà Nội, 10 chi nhánh cấp 1 tại các tỉnh, thành phố của đất nớc là Hà Nội, TP Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Huế, Cần Thơ, Đà Nẵng, Quảng Ninh, Vĩnh Phúc, Bắc Giang, 15 chi nhánh cấp 2 và 4 phòng giao dịch Trong năm 2006, VP bank dự kiến sẽ mở thêm khoảng 20 điểm giao dịch mới tại các tỉnh, thành là trọng điểm kinh tế của cả nớc.

* Mạng lới ngân hàng đại lý

Hiện nay, có trên 200 ngân hàng thuộc nhiều nớc trên thế giới và sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới.

* Về đội ngũ cán bộ

Số lợng cán bộ, nhân viên của VP bank trên toàn hệ thống tính đến nay là gần 700 ngời, trong đó phần lớn là các cán bộ, nhân viên có trình độ Đại học và trên Đại học (chiếm 87%) Với đội ngũ cán bộ nhân viên nhiệt tình, năng động và có trình độ nghiệp vụ cao, nguồn nhân lực của VP bank luôn đ-ợc đánh giá cao và là một trong những tiền đề cho sự phát triển của Ngân hàng trong tơng lai.

Những năm 1994-1996 là giai đoạn phát triển năng động của VPBank.Trong giai đoạn này ngân hàng đã đạt đợc nhiều kết quả khả quan, tỷ suất lợi nhuận/vốn cổ phần đạt 36%/năm (95-96) chất lợng tín dụng đảm bảo, các hoạt động dịch vụ phát triển nhanh chóng.Tuy nhiên do một phần ảnh h-ởng của cuộc khủng hoảng kinh tế Châu á, một phần do những sai lầm về mặt chủ quan, thời kì tiếp theo NH đã phải đơng đầu với cuộc khủng hoảng nặng nề Từ năm 1997 tới nay đợc sự giúp đỡ của các cơ quan chức năng và NHNN tình hình đã có nhiều chuyển biến thuận lợi, NH đã dần bớc vào giai đoạn củng cố và tạo tiền đề phát triển cho giai đoạn mới

Với phơng châm xây dựng VPBank trở thành Ngân Hàng bán lẻ hàng đầu khu vực phía Bắc và cả nớc” khách hàng tiềm năng của VPBank là các doanh nghiệp ngoài quốc doanh quy mô vừa và nhỏ và tầng lớp dân c trung lu ở đô thị NH đang phấn đấu nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh đồng thời

phấn đấu hết để phục vụ khách hàng, góp phần vào sự nghiệp phát triển kinh tế xã hội của đất nớc.

1.2 Sơ đồ tổ chức, cơ cấu chức năng các phòng ban

Hội đồng tín

Các ban tín dụng Ban điều hành Phòng kiểm tra kiểm toán nội bộ

- Hội đồng quản trị gồm 5 thành viên trong đó có 3 uỷ viên thờng trực gồm Chủ tịch, phó chủ tịch, thứ nhất và một uỷ viên thờng trực kiêm tổng giám đốc Hội đồng quản trị có nhiệm vụ thay mặt đại hội đồng cổ đông quyết định các vấn đề lớn nh: Quyết định chiến lợc phát triển của ngân hàng; bổ nhiệm, cách chức tổng giám đốc, phó tổng giám đốc; quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý nội bộ; quyết định thành lập chi nhánh, văn phòng đại diện; quyết định giá chào bán cổ phần

- Ban kiểm soát do đại hội đồng cổ đông bầu ra gồm 3 thành viên chyên trách.Ban này có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong quảm lý, điều hành hoạt động kinh doanh, trong ghi chép sổ sách kế toán và báo cáo tài chính; thẩm định báo cáo tài chính hàng năm của ngân hàng

- Hội đồng tín dụng là tổ chức do HĐQT lập ra, ngoài ra HĐQT còn lập ra các Ban tín dụng tại tất cả các chi nhánh cấp I Hội đồng tín dụng và ban tín dụng đều có nhiệm vụ phê duyệt các quyết định cấp tín dụng cho khách hàng nhng với các giới hạn tín dụng khác nhau.

- Phòng kiểm tra- kiểm toán nội bộ trực thuộc ban điều hành, đợc phân bổ cho mỗi chi nhánh cấp I ít nhất từ 1-2 nhân viên Bộ phận này có chức năng kiểm tra, giám sát các hoạt động thờng ngày và toàn diện trong tất cả các giai đoạn trớc, trong và sau trong quá trình thực hiện mỗi nghiệp vụ của ngân hàng - Phòng ngân quỹ gồm 2 mảng nghiệp vụ chính: Quỹ nghiệp vụ và kho

Trung tâm kiều hối phát chuyển tiền nhanh W.U

Trung tâm đào tạo

Bộ phận giao dịch + Kho tiền:

Quản lí toàn bộ tài sản có trong kho Thực hiện việc xuất nhập kho

- Các phòng giao dịch có chức năng :

+Huy động tiền gửi của các tổ chức kinh tế và cá nhân +Thu hút tiền gửi trong dân c

+ Cho vay

+Thực hiện 1 số các nghiệp vụ nh: chuyển tiền nhanh, mua ngoại tệ kinh doanh, chiết khấu công trái, thanh toán Visa và séc du lịch

- Phòng kế toán có nhiệm vụ tổ chức hạch toán và kiểm soát tập trung tất cả các nghiệp vụ kinh tế phát sinh tại ngân hàng Bộ phận kế toán giao dịch đ-ợc bố trí theo nguyên tắc một kế toán viên theo dõi tất cả các tài khoản của cùng một khách hàng để có thể nắm vững toàn bộ quan hệ của khách hàng với ngân hàng và quản lý các tài khoản của khách hàng chặt chẽ hơn Phòng kế toán có trách nhiệm phối hợp cùng các phòng nghiệp vụ khác để hạch toán đầy đủ, kịp thời các nghiệp vụ phát sinh, đồng thời cung cấp các số liệu thông tin cần thiết phục vụ cho tác nghiệp cụ thể của các phòng nghiệp vụ liên quan - Phòng hành chính quản trị có nhiệm vụ: tổ chức công tác hành chính, văn th, tổ chức công tác quản trị và tham gia công tác xã hội, tổ chức hội thảo, hội nghị, quản lý văn th đi- đến, quản lý con dấu

1.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng trong một sốnăm gần đây

* Về hoạt động huy động vốn

Huy động vốn là hoạt động đợc VPBank đặc biệt quan tâm Kết quả đến hết năm 2005, tổng nguồn vốn huy động đạt trên 5.228 tỷ đồng, tăng 35% so với thực hiện năm 2004, trong đó riêng tiền tiết kiệm đạt gần 1.621 tỷ đồng, tăng 5.2% so với thực hiện năm 2004 Huy động trên thị trờng liên ngân

(Nguồn: báo cáo thờng niên của ngân hàng qua các năm)

Bảng số liệu cho thấy tỷ trọng các nguồn vốn huy động từ 2 thị trờng I và II trong tổng nguồn vốn đã thay đổi qua các năm Cụ thể tỷ trọng nguồn vốn huy động qua thị trờng I có xu hớng giảm từ 77% năm 2002 xuống còn 36% năm 2005, trong khi đó vốn huy động ở thị trờng II lại tăng từ 23% năm 2002 lên 64% năm 2005 Nhìn chung đây là xu hớng tích cực bởi vì nguồn vốn huy động qua thị trờng II có chi phí thấp hơn làm giảm chi phí vốn bình quân.

Mặt khác cũng từ bảng số liệu trên, ta thấy tổng nguồn vốn huy động của ngân hàng liên tục tăng qua các năm Xét về mặt tuyệt đối, tổng nguồn vốn huy động tăng từ 1.221,5 tỷ năm 2002 lên ở mức 5.228,2 tỷ vào năm 2005, tức là tăng 4.006,7 tỷ trong vòng 4 năm Tuy nhiên nếu xét về giá trị t -ơng đối, mặc dù nguồn vốn huy động có tăng nhng tốc độ tăng năm sau lại có xu hớng giảm so với năm trớc, cụ thể là tốc độ gia tăng vốn đã giảm từ 82,6% năm 2003 xuống còn 34,5 % vào năm 2005 Nguyên nhân chủ yếu là trong thời gian qua, ngân hàng phải đơng đầu với nhiều khó khăn gây ra do sự cạnh tranh găy gắt giữa các ngân hàng thơng mại trong việc thu hút các nguồn tiền gửi dân c Tuy nhiên, để đạt đợc những kết quả nh trên, ngân hàng đã không ngừng chú trọng các biện pháp tăng cờng huy động vốn nhằm tăng tăng tài sản có, cải thiện chất lợng dịch vụ nhằm nâng cao uy tín với khách hàng, liên tục mở rộng hệ thống mạng lới chi nhánh trong toàn quốc, duy trì tốt quan hệ trên thị trờng liên ngân hàng, nghiên cứu phát triển các sản phẩm, dịch vụ bán lẻ đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của khách hàng… Đặc biệt ngân hàng Đặc biệt ngân hàng đã tích cực đa ra những hình thức huy động mới nh tiết kiệm có bốc thăm trúng thởng hay tiết kiệm VND đợc bù trợt giá USD, sản phẩm này đã đáp ứng đợc tâm lý của khách hàng e ngại sự mất giá của VND so với USD nhng lại muốn hởng lãi cao Nhờ những nỗ lực trên mà công tác huy động vốn đã đạt

đợc nhiều kết quả đáng khích lệ, tổng nguồn vốn huy động liên tục qua các năm tạo tiền đề cho sự tăng trởng của ngân hàng trong những năm tới

* Hoạt động tín dụng

Đây là hoạt động mang lại chủ yếu đem lại nguồn thu cho ngân hàng Doanh số cho vay toàn hệ thống năm 2005 đạt 2.761 tỷ đồng, tăng 28,1% so với thực hiện năm 2004, d nợ cho vay đạt 2.358 tỷ đồng tăng 26,4% so với năm 2004 Thu nhập thuần từ tiền lãi đạt 108,2 tỷ đồng tăng 41% so với năm 2004 Nhờ kết hợp sử dụng nhiều biện pháp tăng cờng hoạt động tín dụng, công tác cho vay của ngân hàng trong thời gian qua đã đạt đợc những kết quả nh sau:

(Nguồn: báo cáo thờng niên ngân hàng qua các năm)

Cơ cấu cho vay trong tổng d nợ cũng có những thay đổi đáng kể, d nợ ngắn hạn có xu hớng chiếm tỉ trọng ngày càng giảm (từ 66% năm 2002 xuống còn 47,3% năm 2005), trong khi d nợ trung- dài hạn chiếm tỷ trọng ngày càng tăng trong tổng d nợ (từ 34% năm 2002 lên 51%năm 2005) Đây là một xu h-ớng tích cực trong hoạt động của mỗi ngân hàng trong giai đoạn hiện nay

II Khái quát về công tác thẩm định dự án đầu t tại ngânhàng

2.1 Quy trình thẩm định dự án

VP Bank đã ban hành quy trình nghiệp vụ tín dụng riêng, áp dụng trong toàn hệ thống trong đó có quy định cụ thể quy trình nghiệp vụ thẩm định Cụ thể các bớc của quy trình thẩm định một dự án nh sau:

* Bớc 1: Tiếp xúc với khách hàng, hớng dẫn lập hồ sơ vay:

Cán bộ nhân viên VPBank tiếp xúc với các doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn để mở rộng sản xuất kinh doanh hay thực hiện một dự án, nhân viên hớng dẫn khách hàng cách lập hồ sơ xin vay vốn và các giấy tờ cần thiết có liên quan Chủ đầu t theo đó lập hồ sơ hợp lệ gửi tới VP Bank.

* Bớc 2: Tiếp nhận hồ sơ vay, kiểm tra tính đầy đủ, hợp lệ của hồ sơ

Cán bộ tín dụng trực tiếp nhận hồ sơ từ khách hàng, hồ sơ thẩm định (đề nghị thẩm định) báo cáo tiền khả thi và báo cáo khả thi đợc coi là hợp lý khi đợc chủ đầu t thụ lý theo yêu cầu thông t số 06/1999/TT- BKH- ĐT ngày 24/11/1999 hớng dẫn về nội dung, tổng mức đầu t, hồ sơ thẩm định dự án đầu t, báo cáo đầu t và thông t số 07/2000/TT- BKHĐT ngày 3/7/2000 về sửa đổi bổ xung thông t số 06

* Bớc 3: Thẩm định dự án:

Cán bộ tín dụng sẽ tiến hành thẩm định dự án đầu t về mọi phơng diện: tài chính, kinh tế- xã hội, kỹ thuật, tổ chức quản lý, rủi ro, khả năng trả nợ của dự án, tình hình pháp lý của chủ đầu t,… Đặc biệt ngân hàng (trừ tài sản đảm bảo), từ đó tập hợp đánh giá, xem xét lại, cho ý kiến đề xuất Ban tín dụng hoặc

tài liệu lập thành tờ trình thẩm định Tờ trình là kết quả thẩm định của cán bộ tín dụng về khách hàng vay vốn trong đó có ghi rõ ý kiến của cán bộ thẩm định về tính khả thi của dự án, về món vay, bảo lãnh và hạn mức tín dụng Toàn bộ hồ sơ và tờ trình thẩm định sau đó đợc chuyển lên trởng phòng tín dụng Trởng phòng tín dụng xem xét, kiểm soát về nghiệp vụ, thông qua hoặc yêu cầu cán bộ tín dụng chỉnh sửa, bổ sung

Cán bộ thẩm định có thể thực tế đến tận điểm xây dựng của doanh nghiệp, xem xét, hỏi ý kiến của các đơn vị có liên quan và các trung tâm thông tin về tình hình tài chính, t cách pháp lý, tình hình vay nợ của chủ đầu t.

Phòng tài sản có nhiệm vụ thực hiện việc thẩm định và đánh giá các tài sản thế chấp cầm cố, kiểm tra tính hợp lệ, hợp pháp của tài sản cầm cố thế chấp, thẩm định và chịu trách nhiệm về giá trị tài sản thế chấp cầm cố đảm bảo cho khoản vay.

* Bớc 4: Quyết định của ngời có thẩm quyền:

Cán bộ tín dụng hoàn chỉnh nội dung tờ trình, trình trởng phòng ký thông qua, sau đó có nhiệm vụ trực tiếp trình lên ban tín dụng hoặc hội đồng tín dụng Ban tín dụng hoặc hội đồng tín dụng (tuỳ thuộc vào từng dự án) sẽ xem xét lại hồ sơ, ý kiến của cán bộ thẩm định từ đó quyết định có cho dự án vay vốn hay không Nếu đồng ý sẽ cấp tín dụng cho dự án và sẽ thực hiện giải ngân theo sự thoả thuận của 2 bên Định kỳ sẽ kiểm tra việc sử dụng vốn vay của chủ đầu t, giám sát quá trình tiến hành dự án dể đảm bảo khả năng thanh toán của dự án.

Đối với những dự án nhỏ, vay từ 2 tỷ đồng trở xuống và có tài sản thế chấp, bảo lãnh thì chỉ cần lập ban tín dụng, ban này sẽ chịu trách nhiệm thẩm định và quyết định cho vay vốn.

Đối với những dự án lớn phức tạp, vay trên 2 tỷ đồng thì cần phải lập

Hồ sơ vay vốn cần đảm bảo tính đầy đủ và hợp lệ, theo quy định của ngân hàng các loại hồ sơ cần thiết phải bao gồm

* Hồ sơ chứng minh t cách pháp lý của bên vay :

- Đối với khách hàng là doanh nghiệp trong nớc : Hồ sơ cần có bao gồm +Quyết định thành lập hoặc giấy phép thành lập

+Các tổng công ty 91 phải có quyết định thành lập do thủ tớng chính phủ kí

+Các tổng công ty 90 phải có quyết định thành lập do Bộ trởng Bộ quản lý ngành ký

+Các doanh nghiệp thuộc tỉnh thành phố trực thuộc trung ơng do UBND tỉnh thành phố trực thuộc TW kí quyết định thành lập

Hợp tác xã : Phải có biên bản hội nghị thành lập hợp tác xã

+Giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh còn trong thời hạn hiệu lực: do Sở Kế hoạch và Đầu t nơi doanh nghiệp đóng trụ sở chính cấp, đối với hợp tác xã thì đăng kí kinh doanh do uỷ ban nhân dân cấp huyện cấp, trừ trờng hợp kinh doanh trong các ngành nghề theo quy định riêng của chính phủ thì do UBND tỉnh- thành phố trực thuộc TW cấp

+Điều lệ: Điều lệ của doanh nghiệp phải đợc cấp có thẩm quyền quyết định thành lập xác nhận Điều lệ của HTX phải đợc UBND quận huyện xác nhận

+Quyết định bổ nhiệm giám đốc (tổng giám đốc) và kế toán trởng - Đối với doanh nghiệp có vốn đầu t nớc ngoài: hồ sơ pháp lý bao gồm +Hợp đồng liên doanh

+Điều lệ doanh nghiệp: đợc cơ quan Nhà nớc có thẩm quyền cấp phép đầu t phê duyệt

+Giấy phép đầu t

+Danh sách hội đồng quản trị và tổng giám đốc có xác nhận của Bộ hoặc sở Kế hoạch đầu t

* Hồ sơ về việc sử dụng vốn vay:

+Giấy đề nghị vay vốn theo mẫu của ngân hàng

+Dự án đầu t hay luận chứng kinh tế kỹ thuật có liên quan đến việc sử dụng vốn vay.

+Các hợp đồng kinh tế chứng minh việc mua bán nguyên vật liệu, hàng hoá máy móc thiết bị… Đặc biệt ngân hàng, hợp đồng tiêu thụ sản phẩm, hàng hoá hoặc các hợp đồng khác nhằm thực hiện dự án đầu t đó

+Các tài liệu thẩm định về kinh tế, kỹ thuật của dự án

+ Đối với việc vay vốn thực hiện dự án đầu t của doanh nghiệp Nhà nớc cần có các quyết định đầu t của cấp có thẩm quyền

+Đối với khách hàng là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty liên doanh cần có văn bản của hội đồng quản trị hoặc những sáng lập viên về việc chấp thuận vay vốn ngân hàng để thực hiện dự án đầu t

* Tài liệu về tình hình kinh doanh và khả năng tài chính :

+Báo cáo tài chính trong 2 năm gần đây nhất và các quý của năm xin vay, gồm: bảng tổng kết tài sản, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ, thuyết minh báo cáo tài chính và các báo cáo chi tiết về tình hình công nợ, tình hình hàng tồn kho… Đặc biệt ngân hàng

+Nếu doanh nghiệp mới thành lập cha đủ thời gian hoạt động 2 năm thì gửi báo cáo từ ngày thành lập đến ngày xin vay.

Đối với doanh nghiệp liên doanh các báo cáo tài chính trên đã đợc kiểm toán.

* Hồ sơ đảm bảo tín dụng

+Nếu khách hàng có đảm bảo tín dụng bằng tài sản cần có các giấy tờ chứng minh quyền sở hữu hợp pháp của bên vay hoặc bên bảo lãnh đối với tài sản

+Nếu khách hàng có đảm bảo tín dụng bằng bảo lãnh của ngân hàng khác thì phải cung cấp bản chính th bảo lãnh.

+Nếu khách hàng có đảm bảo tín dụng bằng giá trị các khoản đầu t xây đựng các công trình thuộc vốn nhà nớc hoặc vốn đầu t nớc ngoài cha thanh toán phải có quy định cụ thể trong hợp đồng giao thầu giữa bên thi công và bên thanh toán vốn tại điều khoản thanh toán, xác định: tiền thanh toán đợc chuyển vào tài khoản của bên thi công- bên vay tại VPBank.

+Trờng hợp bên thế chấp cầm cố tài sản là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty liên doanh phải có văn bản chấp thuận của hội đồng quản trị hoặc các sáng lập viên nhất trí cho giám đốc( hoặc ngời đại diện hợp pháp) của doanh nghiệp đợc mang tài sản để cầm cố, thế chấp tại ngân hàng

* Các hồ sơ tài liệu khác nếu cán bộ ngân hàng thấy cần thiết và có liên

quan đến việc giải quyết cho vay.

Bên cạnh đó, các tài liệu trên cũng phải đảm bảo tính hợp lệ nghĩa là các tài liệu gửi ngân hàng nh báo cáo nghiên cứu khả thi, giấy đề nghị vay vốn, biên bản họp hội đồng quản trị hoặc các sáng lập viên thông qua phơng án vay vốn… Đặc biệt ngân hàng bắt buộc phải là bản chính và là đợc ký bởi ngời đại diện hợp pháp của bên vay Các tài liệu khác nếu không thể cung cấp (nh: hồ sơ pháp lý, báo cáo tài chính, quyết định bổ nhiệm giám đốc hoặc kế toán trởng, giấy

chứng minh th nhân dân… Đặc biệt ngân hàng) thì sử dụng bản photo nhng phải có chứng nhận của công chứng hoặc có ký đóng dấu "Sao y bản chính" của bên vay(nếu bên vay là pháp nhân) hoặc có chữ ký của chính ngời vay (nếu bên vay là thể nhân).

2.2.2 Thẩm định khách hàng vay vốn

* Thẩm định về lịch sử hình thành, tồn tại và phát triển của doanh

nghiệp, t cách của chủ doanh nghiệp

- Thẩm định về lịch sử hình thành, phát triển của doanh nghiệp +Xuất xứ hình thành doanh nghiệp

+Các bớc ngoặt lớn doanh nghiệp đã trải qua: thay đổi quy mô, công suất, loại sản phẩm, bộ máy điều hành… Đặc biệt ngân hàng

+Những khó khăn, thuận lợi, lợi thế, bất lợi của công ty

+Uy tín của công ty trên thơng trờng: Khách hàng của doanh nghiệp là công ty nào, nớc nào? mối quan hệ làm ăn có bền vững không? Mặt hàng của doanh nghiệp chiếm thị trờng đợc bao nhiêu so với các doanh nghiệp cùng ngành nghề, việc sản xuất kinh doanh có ổn định không?

- Thẩm định về t cách của lãnh đạo doanh nghiệp:

+Thẩm định về lịch sử bản thân, hoàn cảnh gia đình +Trình độ học vấn, chuyên môn

+Trình độ quản lý +Hiểu biết pháp luật

+Những kinh nghiệm công tác đã qua, những thành công, thất bại trên thơng trờng

+Uy tín trên thơng trờng với các bạn hàng, đối tác

+ Nhận thức của ngời vay vốn, tính hợp tác với ngân hàng

* Thẩm định thực lực tài chính của khách hàng

Để thẩm định khả năng tài chính của khách hàng cán bộ tín dụng cần dựa vào các báo cáo tài chính do khách hàng cung cấp và kết hợp với các thông tin từ hệ thống CIC, từ các nguồn thông tin khác Nội dung thẩm định khả năng tài chính bao gồm:

+ Nguồn vốn chủ sở hữu: đối chiếu với mức vốn pháp định đối với các ngành nghề kinh doanh của khách hàng, nhận xét sự tăng giảm vốn chủ sở hữu nếu có

+ Kết quả sản xuất kinh doanh của khách hàng các năm trớc, quý tr-ớc, nhận xét về nguyên nhân lỗ lãi.

+ Tình hình công nợ bao gồm: Nợ các ngân hàng và các tổ chức tín dụng, tình hình thanh toán với ngời mua, ngời bán Đi sâu phân tích những khoản phải thu từ ngời mua và những khoản phải trả đối với ngời bán để xác định phần đi chiếm dụng và phần bị chiếm dụng, đánh giá thời hạn luân chuyển hàng tồn kho, thời hạn lu chuyển các khoản phải trả, phải thu.

+ Phân tích các hệ số tài chính:

Tỷ suất tài trợ: Chỉ tiêu này cho biết mức độ tự chủ về tài chính của doanh nghiệp Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ mức độ độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng lớn.

Tỷ suất tài trợ = Nguồn vốn chủ sở hữu/ Tổng số nguồn vốn Chỉ tiêu này phải > = 0.3 mới đạt tiêu chuẩn.

Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán của doanh nghiệp thể hiện rõ nét tình hình tài chính của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp có khả năng thanh toán cao thì tình hình tài chính khả quan và ngợc lại Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán đợc xem xét bao gồm:

- Tỷ suất thanh toán ngắn hạn = Tài sản lu động/ Tổng số nợ ngắn hạn Tỷ suất này cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn (phải thanh toán trong vòng 1 năm hay 1 chu kỳ kinh doanh) của doanh nghiệp là cao hay thấp

Chỉ tiêu này đạt tiêu chuẩn khi ~ 1.

- Tỷ suất thanh toán của vốn lu động = Tổng số vốn bằng tiền/ Tổng số tài sản lu động

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản lu động Chỉ tiêu này lớn hơn 0,5 hoặc nhỏ hơn 0,1 đều không tốt vì sẽ gây ứ đọng vốn hoặc thiếu tiền để thanh toán.

Chỉ tiêu này đạt tiêu chuẩn nếu nằm trong khoảng từ 0,1 đến 0,5.

- Tỷ suất thanh toán tức thời = Tổng số vốn bằng tiền/ Tổng số nợ ngắn hạn.

Nếu tỷ suất này lớn hơn 0,5 thì tình hình thanh toán tơng đối khả quan, nếu nhỏ hơn 0,5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán công nợ và có thể phải bán gấp sản phẩm để trả nợ.

Chỉ tiêu này ~ 0,5 thì đạt tiêu chuẩn Các chỉ tiêu về hiệu quả sản xuất kinh doanh:

- Hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh = Lợi nhuận / Vốn kinh doanh Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra sẽ thu về bao nhiêu đồng lợi nhuận, chỉ tiêu này càng cao càng tốt.

- Tỷ suất tài sản vốn với các khoản nợ nần (T): T = Tổng tài sản có/ Tổng các khoản nợ phải trả

Chỉ tiêu này cho biết với một trách nhiệm nợ nần đến thời điểm tính toán bên vay thực sự còn bao nhiêu tài sản Chỉ tiêu này cần rất lu ý trong điều kiện hiện nay, nhất là đối với các công ty cổ phần, trách nhiệm hữu hạn, t nhân vì thực sự có nhiều đơn vị nếu tính đúng tài sản không còn đủ trang trải các khoản nợ nần.Theo cách xác định thông thờng, liên quan đến chỉ tiêu này là các chỉ số:

- Hệ số các khoản nợ trên tổng tài sản = Các khoản nợ bên ngoài/Tổng tài sản có

Chỉ tiêu này cho biết trong 1 đơn vị giá trị tài sản có bao nhiêu phần đơn vị giá trị đi vay bên ngoài

- Hệ số khai thác tài sản =Tổng tài sản có sinh lời/Tổng giá trị tài sản có Ngoài ra cán bộ thẩm định có thể phân tích thêm các hệ số tài chính khác nh : hệ số doanh lợi của vốn kinh doanh, hệ số nợ trên tổng tài sản, hệ số khai thác tài sản để làm rõ thêm hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Sau khi phân tích, cán bộ tín dụng cần có nhận xét về khả năng tài chính của khách hàng tại thời điểm vay vốn -Thẩm định về phơng diện vệ sinh môi trờng

Các nội dung trên tuỳ theo quy mô, tính chất, đặc điểm của dự án, mức vốn xin vay, cơ quan tài trợ vốn, tính chất của tài sản đảm bảo phòng tín dụng tiến hành thẩm định một cách toàn diện chi tiết hay chỉ thẩm định khái quát những vấn đề đủ để kết luận dự án có khả thi không và ngân hàng có nên tài trợ cho dự án hay không

2.2.3.1 Thẩm định phơng diện thị trờng của dự án

Thị trờng là một khâu hết sức quan trọng quyết định sự thành bại của một dự án, do vậy thẩm định phơng diện thị trờng là một trong những nội dung không thể thiếu khi đánh giá tính khả thi của dự án đầu t Tuỳ thuộc vào

lợng thông tin và mức độ chính xác của thông tin thu thập đợc, cán bộ thẩm định tiến hành đánh giá về thị trờng của sản phẩm trên những khía cạnh sau:

* Phân tích nhu cầu của thị trờng hiện tại và tơng lai về sản phẩm mà dự

án cung cấp:

- Thị trờng trong nớc: Cán bộ thẩm định cần thu thập các thông tin sau +Thói quen, tập quán tiêu dùng của ngời dân địa phơng, tình hình phát triển kinh tế cũng nh mức thu nhập bình quân đầu ngời của ngời dân từng vùng tiêu thụ và tốc độ gia tăng dân số hàng năm

+Hiện đã có nhu cầu về sản phẩm mà dự án định sản xuất hay cha, quy mô là lớn hay nhỏ? Ai là ngời tiêu thụ chủ yếu và ai sẽ là ngời tiêu thụ có thể đợc.

+Nhu cầu về sản phẩm này đã đợc thoả mãn bằng cách nào? ai là ng-ời đáp ứng nhu cầu này, trong đó bao nhiêu phần trăm nhu cầu đợc đáp ứng nhờ sản xuất nội địa và bao nhiêu là do nhập khẩu.

+Sản phẩm của dự án đang nằm trong giai đoạn nào trong chu kỳ sống của sản phẩm

+Nhu cầu về sản phẩm có thay đổi theo mùa không? Dự kiến trong những năm tới khi dự án đi vào hoạt động, nhu cầu này sẽ thay đổi nh thế nào?

+ Sản phẩm thay thế của dự án là những loại sản phẩm gì, tình hình sản xuất và tiêu thụ chúng trên thị trờng ra sao, khả năng bị thay thế là bao nhiêu?

+Để xác định mức tiêu thụ trong một thời gian nhất định (năm/quý) ngân hàng thờng sử dụng công thức sau:

Tổng mức = tổng lợng + tổng sản phẩm + tổng lợng - tổng lợng - tổng lợng tiêu thụ tồn kho sản xuất nhập khẩu xuất khẩu tồn kho đầu kỳ trong kỳ cuối kỳ Để tính đợc công thức trên, cán bộ thẩm định cần thu thập các thông tin về tổng sản phẩm sản xuất trong nớc tính theo công suất thực tế các nhà máy hiện đang hoạt động, tổng lợng nhập khẩu, tổng lợng xuất khẩu, lợng tồn kho từng kỳ hoặc hàng năm Các thông tin này có thể đợc cung cấp từ Bộ th-ơng mại, tổng cục thống kê, các phth-ơng tiện thông tin đại chúng, các cơ quan chuyên ngành của địa phơng hay các đầu mối kinh doanh lớn… Đặc biệt ngân hàng

- Thị trờng nớc ngoài: căn cứ vào các hợp đồng bao tiêu sản phẩm, hợp đồng mua bán hàng hoá… Đặc biệt ngân hàng

* Phân tích tình hình cung sản phẩm trong hiện tại và tơng lai

- Nguồn cung cấp trong nớc :

+Hiện có bao nhiêu cơ sở đã và đang sản xuất loại sản phẩm của dự án với công suất và sản lợng thực tế là bao nhiêu?

+Khả năng mở rộng sản xuất của các cơ sở hiện có và các cơ sở khác có thể có trong tơng lai

+Các nhà máy đang và sẽ đợc đầu t mới

+Các dự án sản xuất sản phẩm cùng loại/sản phẩm thay thế đang và

Cán bộ thẩm định cần đánh giá thị trờng mục tiêu của dự án là nhằm để chiếm lĩnh thị trờng nội địa, thay thế hàng nhập khẩu hay xuất khẩu ra thị trờng quốc tế Cụ thể cán bộ thẩm định cần xem xét các vấn đề sau:

- Đối với thị trờng trong nớc (nếu mục tiêu của dự án là nhằm chiếm lĩnh thị trờng nội địa hay thay thế hàng nhập khẩu):

+Sản phẩm của dự án có đặc điểm gì về uy tín, mẫu mã, chất lợng, hình thức trình bày so với các sản phẩm đợc sản xuất trong nớc và các sản phẩm nhập khẩu? Giá cả và chất lợng có giúp cho sản phẩm cạnh tranh đợc với các sản phẩm tơng tự trớc mắt và lâu dài không?

+Chính sách của doanh nghiệp trong việc quảng bá, giới thiệu sản phẩm nh thế nào? chi phí cho công tác tiếp thị quảng cáo là bao nhiêu? Dự án có những biện pháp gì nhằm đối phó với nạn hàng giả hàng nhái?

+Phơng thức tiêu thụ sản phẩm dự án là phơng thức nào? Mạng lới phân phối đã đợc xác lập cha, mạng lới đó có phù hợp với đặc điểm của thị tr-ờng không? ( Mạng lới tiêu thụ cần đợc đánh giá kỹ lỡng nếu nh sản phẩm của dự án là hàng tiêu dùng )

- Đối với thị trờng ngoài nớc (nếu sản phẩm của dự án sản xuất để xuất khẩu)

+Sản phẩm cùng loại của Việt Nam đã xâm nhập đợc vào thị trờng dự kiến hay cha, kết quả nh thế nào? Sản phẩm mà dự án sản xuất ra có những u thế gì và liệu có cạnh tranh nổi ở thị trờng nớc ngoài về giá cả, chất lợng phẩm chất, mẫu mã hay không?

+Những quy định của thị trờng xuất khẩu về quy cách, phẩm chất, mẫu mã, bao bì, vệ sinh môi trờng, hạn ngạch nh thế nào? sản phẩm của dự án có khả năng đáp ứng đợc những tiêu chuẩn đó hay không?

+Dự án đã có sẵn những khế ớc tiêu thụ sản phẩm hay cha? Nếu có thì thời hạn là bao nhiêu? Số lợng, giá cả nh thế nào?

+Khả năng mở rộng thị trờng ra nớc ngoài nh thế nào? cần đặc biệt chú ý tới những thay đổi trong chính sách thơng mại quốc tế có thể tạo môi trờng thuận lợi hay hạn chế việc mở rộng thị trờng tiêu thụ sản phẩm của dự án (nh lộ trình cắt giảm thuế trong khu vực mậu dịch tự do AFTA, hiệp định thơng mại Việt Mỹ, những hiệp ớc song phơng hay các thoả ớc quốc tế khác, những quy định của Việt Nam về hạn ngạch xuất khẩu… Đặc biệt ngân hàng)

+Sản phẩm có đợc nhà nớc trợ cấp xuất khẩu không? mức trợ cấp là bao nhiêu?

Nội dung của việc thẩm định này đóng vai trò quyết định đến tính hiệu quả của dự án đầu t, chỉ khi đảm bảo khả thi về mục tiêu dự án mới thẩm định tiếp các nội dung thẩm định khác

2.2.3.3 Thẩm định về phơng diện kỹ thuật

- Các phơng án lựa chọn máy móc thiết bị, dây chuyền công nghệ +Trình độ tiên tiến của công nghệ ở mức độ nào so với thế giới +Sự phù hợp của công nghệ với Việt Nam

+Đánh gía sự hợp lý trong phơng thức chuyển giao công nghệ, khả năng nắm bắt và vận hành công nghệ của chủ đầu t

+Đánh giá về công suất, danh mục, số lợng, chủng loại của máy móc thiết bị và tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất

+Đánh giá sự hợp lý của giá cả máy móc thiết bị và phơng thức thanh toán

+Đánh gía uy tín, năng lực của các nhà cung cấp thiết bị

+Đánh giá sự phù hợp về thời gian giao hàng và lắp đặt thiết bị với tiến độ thực hiện dự án

- Các phơng án đảm bảo yếu tố đầu vào cho quá trình sản xuất

+Nguyên vật liệu đầu vào cho sản phẩm của dự án là những loại nào, có thuộc loại dễ kiếm hay dễ thay thế không Có những nhà cung cấp đầu vào nào? có nhiều nhà cung cấp đồng thời hay chỉ có một nhà độc quyền cung cấp duy nhất?

+Các chính sách của doanh nghiệp trong việc khai thác, thu mua hay nhập khẩu nguyên vật liệu nh thế nào?

+Nguồn cung cấp có gần nơi sản xuất không và phơng thức vận chuyển dự kiến ra sao? Chi phí vận chuyển chiếm tỷ lệ là bao nhiêu trong giá thành sản phẩm

+Biến động về giá mua, nhập khẩu nguyên vật liệu đầu vào, tỷ giá trong trờng hợp phải nhập khẩu

- Các phơng án thi công, xây dựng công trình

+ Đánh giá sự hợp lý về quy mô xây dựng, giải pháp kiến trúc so với quy hoạch chung của địa phơng nơi có công trình xây dựng

+ Đánh giá năng lực, uy tín của các nhà thầu tham gia thi công các hạng mục công trình

+ Đánh giá việc bố trí cơ sở hạ tầng nh: Điện, nớc, giao thông… Đặc biệt ngân hàng

2.2.3.4 Thẩm định về phơng diện tài chính

Đây là phần thẩm định bắt buộc và phải tiến hành kỹ lỡng đối với bất kì dự án vay vốn nào Nội dung thẩm định bao gồm:

+Tổng mức vốn đầu t +Nguồn tài trợ

+Doanh thu, chi phí, giá thành và lợi nhuận dự kiến +Dòng tiền của dự án

+Lãi suất chiết khấu

+Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính +Độ nhạy

* Thẩm định tổng mức vốn đầu t

Tổng vốn đầu t của dự án bao gồm vốn cố định và vốn lu động ban đầu cho sản xuất (tính cho chu kì sản xuất kinh doanh đầu tiên) Trong phần này cán bộ thẩm định cần xem xét, đánh giá xem tổng vốn đầu t đã đợc tính toán hợp lý hay cha, đã tính toán tất cả các khoản mục cần thiết cha, cần xem xét các yếu tố tác động làm tăng chi phí nh trợt giá, lạm phát, các khoản mục có thể phát sinh thêm về khối lợng, dự phòng việc thay đổi tỷ giá ngoại tệ nếu dự án có sử dụng ngoại tệ… Đặc biệt ngân hàng Trên cơ sở tham khảo các dự án tơng tự và những kinh nghiệm đợc ngân hàng đúc kết ở giai đoạn thẩm định dự án sau đầu t ( về suất vốn đầu t, về phơng án công nghệ, về các hạng mục thực sự cần thiết và không cần thiết ở giai đoạn thực hiện đầu t… Đặc biệt ngân hàng), nếu cán bộ thẩm định thấy có sự khác biệt quá lớn ở từng nội dung thì cần tiến hành tập trung phân tích, tìm hiểu nguyên nhân và đa ta nhận xét Từ đó đa ra cơ cấu vốn hợp lý mà vẫn

đảm bảo mục tiêu dự kiến ban đầu của dự án để xác định mức tối đa mà ngân hàng nên tham gia tài trợ cho dự án

Ngoài ra, cán bộ thẩm định cũng cần xem xét sự hợp lý về cơ cấu giữa vốn cố định và vốn lu động Sự hợp lý này rất cần thiết, vì dự án đi vào hoạt động cần đảm bảo vốn lu động nếu không thì vốn cố định đã đầu t vào nhà xởng sẽ không phát huy đợc tác dụng Tỷ lệ này tuỳ thuộc vào từng ngành nghề Ngân hàng sẽ căn cứ vào tốc độ lu chuyển vốn lu động của các doanh nghiệp cùng ngành nghề và khả năng khả năng tự chủ về vốn lu động của chủ đầu t mà xác định nhu cầu và chi phí cho từng giai đoạn

* Nguồn tài trợ và cơ cấu nguồn vốn

Trên cơ sở dự kiến tổng vốn đầu t, cán bộ thẩm định cần đánh giá khả năng tham gia của mỗi nguồn cả về quy mô và tiến độ Một dự án có thể đợc tài trợ từ rất nhiều nguồn: Nguồn vốn tự có, vốn do ngân sách cấp, vốn vay tín dụng, vốn tự huy động Cán bộ thẩm định cần xem xét tỷ trọng đóng góp của từng nguồn, khả năng tham gia nguồn vốn sở hữu trong tổng nguồn vốn Đối với mỗi nguồn vốn, cần đánh giá các mặt sau:

- Cơ sở pháp lý và cơ sở thực tiễn đảm bảo tính chân thực của nguồn vốn: Dự án thờng đợc tài trợ bởi nhiều nguồn khác nhau Nếu là nguồn ngân sách cấp hay nguồn vốn vay thì cần có cam kết bằng biên bản sau khi các cơ quan này đã ký vào hồ sơ thẩm định dự án Nếu là vốn góp cổ phần, vốn liên doanh cần có cam kết góp vốn về mặt số lợng và tiến độ của các cổ đông hay các bên liên doanh Nếu là vốn tự có phải có xác minh cụ thể

- Tiến độ của mỗi nguồn vốn nhằm đảm bảo cho dự án đợc thực hiện và đi vào vân hành đúng nh dự kiến

* Thẩm định doanh thu, chi phí, giá thành và lợi nhuận dự kiến Trên cơ

sở những phân tích về cung cầu thị trờng, khả năng cạnh tranh của sản phẩm, luận chứng kinh tế kỹ thuật, các báo cáo tài chính do khách hàng gửi đến,… Đặc biệt ngân hàng cán bộ thẩm định cần đi sâu kiểm tra các nội dung sau:

- Kiểm tra tổng chi phí, bao gồm chi phí sản xuất (chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công, chi phí khấu hao TSCĐ, chi phí lãi vay, chi phí quản lý… Đặc biệt ngân hàng) và chi phí ngoài sản xuất (chi phí quảng cáo, chi phí bán hàng, chi phí dự phòng lu thông và các chi phí khác) Trong quá trình thẩm định cán bộ thẩm định cần tiến hành đánh giá tính chính xác của từng khoản mục phí (ví dụ giá cả nguyên vật liệu đầu vào mà doanh nghiệp đa ra có phù hợp với chế độ kế toán không?… Đặc biệt ngân hàng) Phân bố chi phí vay ngân hàng, tính toán các mức thuế phải nộp, tránh thừa hay thiếu, áp dụng sai mức thuế Tiếp đó cần kiểm tra

việc tính khấu hao xem cách tính khấu hao đã tuân thủ đúng quy định của Bộ tài chính hay cha, kiểm tra việc tính khấu hao và lãi vay và phân bổ khấu hao và lãi vay vào giá thành sản phẩm

- Xác định giá thành của từng loại sản phẩm, đánh giá các khoản mục chi phí tạo nên giá thành sản phẩm cao hay thấp, có hợp lý hay không? So sánh với giá thành sản phẩm của các loại sản phẩm tơng tự trên thị trờng từ đó rút ra kết luận Để tính giá thành sản phẩm cần căn cứ vào tổng mức chi phí, mức chênh lệch giá, xác định đợc các hao hụt ngoài dự kiến để tiến hành phân bổ cho số lợng thành phẩm một cách hợp lý

- Kiểm tra cách xác định doanh thu và lợi nhuận của dự án Doanh thu của dự án là tổng giá trị hàng hoá và dịch vụ thu đợc trong năm dự kiến bao gồm: doanh thu từ sản phẩm chính, sản phẩm phụ, phế liệu và dịch vụ cung cấp cho bên ngoài Doanh thu hàng năm của dự án đợc xác định trên cơ sở sản lợng tiêu thụ dự kiến hàng năm và giá bán buôn sản phẩm dịch vụ của dự án Doanh thu cần đợc xác định rõ ràng từng nguồn dự kiến theo năm Thông th-ờng trong những năm đầu hoạt động, công suất thiết kế thth-ờng thấp hơn dự kiến (50-80%) và mức tiêu thụ cũng đạt không cao (60-80%) và do đó doanh thu đạt thấp hơn những năm sau (50-60% doanh thu khi ổn định) Lợi nhuận của Dự án là chênh lệch giữa doanh thu và chi phí sản xuất các sản phẩm Chênh lệch giữa doanh thu và các khoản chi phí đã bao gồm cả lãi vay gọi là lợi nhuận trớc thuế đối với Nhà nớc là lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận của Dự án mà ngân hàng quan tâm bao gồm lợi nhuận gộp, lợi nhuận ròng trớc thuế, lợi nhuận ròng sau thuế

Trên cơ sở tính toán lại các chi phí đầu vào, ớc tính mức sản lợng tiêu thụ, giá bán sản phẩm cán bộ thẩm định cần lập bảng dự trù doanh thu, chi phí của dự án theo mẫu: + Chi phí khấu hao

+ Chi phí lãi vay

* Thẩm định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính

Để đánh giá tính khả thi về mặt tài chính của một dự án đầu t, ngân hàng thờng sử dụng một số những chỉ tiêu sau:

- Chỉ tiêu giá trị lợi nhuận ròng của cả đời dự án (NPV)

Là phần chênh lệch giữa tất cả các dòng tiền ròng của dự án trong tơng lai đợc quy đổi về thời điểm hiện tại và giá trị hiện tại của vốn đầu t ban đầu NPV = - PV

Trong đó: NPV là giá trị hiện tại ròng của cả đời dự án Bi là thu nhập năm thứ i

Ci là chi phí năm thứ i

r là tỷ lệ chiết khấu đợc lựa chọn n là độ dài thời gian

PV là hiện giá vốn đầu t của dự án Dự án chỉ đợc chấp nhận nếu NPV >= 0

- Chỉ tiêu tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR

IRR là mức lãi suất mà nếu sử dụng nó để quy đổi các khoản thu chi của dự án về mặt bằng hiện tại thì các khoản thu = các khoản chi hay nói cách khác thu nhập ròng của dự án bằng không IRR là 1 chỉ tiêu cơ bản trong phân tích tài chính, nó phản ánh mức lãi suất mà dự án có thể đạt đợc

(r2 - r1) IRR = r1 + NPV1 * NPV1 + NPV 2 Dự án chỉ đợc chấp nhận khi IRR > igh

igh đợc sử dụng thờng là mức lãi suất vay ngân hàng - Chỉ tiêu thời gian thu hồi vốn T

Là thời gian cần thiết để dự án hoạt động thu đủ số vốn đầu t ban đầu đã bỏ ra Đó chính là khoảng thời gian cần thiết để hoàn trả vốn đầu t ban đầu bằng các khoản lợi nhuận thuần và khấu hao thu hồi hàng năm

Điểm hoà vốn là điểm mà tại đó doanh thu vừa đủ bù đắp các khoản chi phí của dự án, nói cách khác tại đó dự án không lãi cũng không lỗ Điểm hoà vốn có thể đợc biểu hiện bằng sản lợng hoà vốn hoặc doanh thu hoà vốn

+ Điểm hoà vốn theo sản lợng (X)

Nếu điểm hoà vốn doanh thu hoặc sản lợng lớn hơn mức doanh thu hoặc sản lợng của cả đời dự án thì dự án sẽ lỗ và ngợc lại Do đó chỉ tiêu này càng nhỏ càng tốt, độ an toàn của dự án càng cao, thời gian thu hồi vốn càng -Tổng doanh thu cả đời dự án

Chỉ tiêu NI lớn hơn hoặc bằng 30% thì dự án mới đợc lựa chọn - Chỉ tiêu tỉ suất sinh lời của vốn đầu t ( ROI)

Đây là một chỉ tiêu tổng hợp nhất đánh giá khả năng sinh lời của 1 đồng vốn đầu t, chỉ tiêu này còn đợc gọi là tỷ lệ hoàn vốn đầu t

ROI = Lợi nhuận sau thuế Tổng vốn đầu t

Chỉ tiêu này càng cao càng tốt vì nó phản ánh 1 đồng vốn đầu t vào dự án thì thu đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

Trong thực tế, trên cơ sở tổng hợp các bảng dự trù doanh thu, chi phí ở trên cán bộ thẩm định tiến hành lập bảng tính toán các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án trên công cụ Excell theo mẫu sau

7 Thu nhập sau thuế

Phân tích độ nhậy là việc khảo sát ảnh hởng của sự thay đổi một biến hay hai biến đồng thời đến hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án Để phân tích độ nhạy, cán bộ thẩm định trớc hết cần dự đoán các yếu tố có khả năng tác động lớn nhất đến kết quả cuối cùng, sau đó cho các yếu tố đó tăng giảm với phơng án giả định Thông thờng các yếu tố đợc xem xét đó là: tổng vốn đầu t, sản lợng tiêu thụ thực tế, giá thành nguyên vật liệu đầu vào, giá bán sản phẩm… Đặc biệt ngân hàng mặt khác hiện nay còn có thể dùng thêm lãi suất đi vay và đây là yếu tố cơ bản quyết định tính khả thi của dự án về mặt tài chính Cụ thể xem xét các trờng hợp :

+Sản lợng giảm 5%, 10%, 15%… Đặc biệt ngân hàngdo máy móc không hoạt động hết công suất dự kiến, thị trờng tiêu thụ giảm, khả năng tổ chức sản xuất không tốt… Đặc biệt ngân hàng từ đó dẫn đến tổn thất về doanh thu

+Biến phí tăng 5%, 10%, 15%… Đặc biệt ngân hàng do giá cả nguyên nhiên liệu tăng, l -ơng công nhân tăng, tuy nhiên giá bán sản phẩm và sản lợng không đổi từ đó dẫn đến lợi nhuận giảm

+Giá bán sản phẩm giảm 5%,10%,15%… Đặc biệt ngân hàng ng chi phí sản xuất và sảnnh lợng không đổi khiến cho doanh thu bị giảm

+Những thay đổi có thể trong chính sách kinh tế của nhà nớc nh chính sách về thuế, các quy định về hạn ngạch, việc hình thành các khu công nghiệp khu chế xuất… Đặc biệt ngân hàng có ảnh hởng đến đầu ra đầu vào của dự án đến dự án

Trên cơ sở đó thiết lập các bảng tính độ nhậy theo các trờng hợp một biến hay cả hai biến thay đổi đồng thời nhằm tính toán lại các chỉ tiêu NPV hay IRR của dự án theo mẫu dới đây:

- Đánh giá kinh nghiệm, trình độ tổ chức quản lý của chủ đầu t, đánh gía sự hiểu biết, khả năng tiếp cận và điều hành công nghệ mới của dự án - Đánh gía t cách pháp lý, uy tín, năng lực tài chính, năng lực kỹ thuật của các nhà thầu tham gia t vấn, thi công xây lắp công trình

- Đánh giá khả năng cung ứng nguồn nhân lực cho dự án, phơng án sắp xếp, bố trí lao động, trình độ tay nghề, trình độ kỹ thuật của đội ngũ lao động, kế hoạch đào tạo của doanh nghiệp

2.2.3.6 Thẩm định về phơng diện môi trờng

Cán bộ thẩm định khi xem xét hồ sơ vay vốn cần kiểm tra đối chiếu với các văn bản hiện hành xem dự án có nằm trong diện phải lập, thẩm định và trình duyệt báo cáo đánh giá tác động môi trờng hay không Nếu có thì phải đ-ợc các cơ quan chức năng có thẩm quyền chấp nhận, phê duyệt

Trong quá trình khảo sát, cán bộ thẩm định cần xem xét mức độ gây ô nhiễm môi trờng của dự án, những giải pháp và phơng tiện doanh nghiệp áp dụng trong việc xử lý các chất thải Những giải pháp đó có phù hợp với các quy định của luật bảo vệ môi trờng, của các Bộ ngành liên quan hay không, chi phí là bao nhiêu

2.2.3.7 Thẩm định về phơng diện rủi ro của dự án

Cán bộ thẩm định cần đánh giá những khó khăn, rủi ro có khả năng xảy ra với dự án, từ đó chủ động đề xuất các biện pháp phòng ngừa, hạn chế tác hại của những rủi ro đó Tuỳ mức độ phức tạp của dự án và khả năng của bản thân mà cán bộ thẩm định có thể chủ động t vấn cho khách hàng hoặc báo cáo lên trởng phòng tín dụng để cùng tìm hớng giải quyết Các rủi ro xảy ra đối với một dự án đầu t thông thờng là:

- Rủi ro do khó, không tiêu thụ đợc sản phẩm theo dự kiến

- Rủi ro do mức độ cạnh tranh găy gắt hơn dự kiến vì có các đối thủ cạnh tranh mới, có các sản phẩm mới thay thế làm ảnh hởng đến đầu ra của sản phẩm

- Rủi ro do tác động của các yếu tố thiên nhiên, xã hội: Ma, động đất, lũ, hoả hoạn, trộm cớp, lừa đảo… Đặc biệt ngân hàng

- Rủi ro do các chính sách thay đổi của Nhà nớc: thuế, xuất, nhập khẩu, đầu t, đất đai… Đặc biệt ngân hàng

- Rủi ro do thay đổi công nghệ, thiết bị, khoa học kỹ thuật

- Rủi ro do thay đổi về bộ máy quản lý, lãnh đạo công ty nh: mâu thuẫn nội bộ, rủi ro bất khả kháng xảy ra đối với các lãnh đạo chủ chốt, tài năng của công ty

2.2.4 Thẩm định các biện pháp bảo đảm tiền vay

Để tránh những tổn thất xảy ra do khách hàng không trả đợc nợ nh đã cam kết, một trong những quy định mà ngân hàng đa ra đối với khách hàng muốn vay vốn là phải có tài sản đảm bảo Tài sản dùng để đảm bảo cho khoản vay có thể là tài sản thuộc sở hữu của ngời vay, của bên thứ 3 bảo lãnh hoặc là tài sản hình thành từ chính nguồn vốn vay của ngân hàng Tài sản đảm bảo chính là nguồn trả nợ thứ 2 khi thu nhập từ hoạt động của dự án không đảm bảo để trả nợ Tài sản đảm bảo cần đợc đánh giá 1 cách chính xác làm cơ sở xác định hạn mức tín dụng và đảm bảo khả năng phát mại tài sản khi cần thiết Nội dung thẩm định tài sản đảm bảo bao gồm

* Thẩm định về tính pháp lý của tài sản đảm bảo

Tài sản đảm bảo tín dụng trớc hết phải có đầy đủ các điều kiện do pháp luật quy định, nghĩa là tài sản đó phải:

+Thuộc quyền sở hữu hợp pháp của ngời vay hay ngời bảo lãnh + Không có tranh chấp tại thời điểm ký hợp đồng

+ Đợc phép giao dịch theo quy định của pháp luật

Nếu tài sản đảm bảo là các chứng từ có giá cần phải có xác nhận của cơ quan phát hành về nguồn gốc và giá trị của chứng từ

Cụ thể trong phần này cán bộ thẩm định cần

- Kiểm tra tính đầy đủ về mặt số lợng các loại giấy tờ chứng minh quyền sở hữu hợp pháp đối với tài sản của ngời đem cầm cố, thế chấp (nh: sổ đỏ chứng minh quyền sở hữu nhà và quyền sử dụng đất, giấy đăng ký xe ô tô… Đặc biệt ngân hàng), ngoài ra cán bộ thẩm định cũng cần thêm khảo thêm những thông tin khác nhằm xác định rõ ràng vấn đề quyền sở hữu của ngời vay

- Tìm hiểu các nguồn thông tin từ các cơ quan có thẩm quyền nh phòng tài nguyên môi trờng, sở địa chính, uỷ ban nhân dân địa phơng, toà án, cơ quan đăng ký giao dịch đảm bảo hay từ các phơng tiện thông tin đại chúng khác… Đặc biệt ngân hàng nhằm xác định tài sản hiện không có tranh chấp

- Kiểm tra, đối chiếu xem tài sản đảm bảo có thuộc danh mục những tài sản đảm bảo bị ngân hàng hạn chế hay cấm cho phép giao dịch không

* Thẩm định tính dễ chuyển nhợng của tài sản

Tài sản đảm bảo phải là các tài sản có thể chuyển nhợng đợc trên thị trờng Những tài sản không đợc chấp nhận làm tài sản đảm bảo tín dụng là các loại tài sản ứ đọng, kém phẩm chất, các loại hàng hoá đặc chủng dễ bị phá huỷ do tác động của môi trờng, thời gian… Đặc biệt ngân hàng Cán bộ tín dụng cần có trách nhiệm khảo sát, nghiên cứu kỹ lỡng trên thị trờng về các loại hàng hoá mà doanh nghiệp dùng làm tài sản đảm bảo để kết luận về tính dễ tiêu thụ của hàng hóa Trong trờng hợp cán bộ tín dụng không có khả năng đánh giá về các vấn đề trên thì phải báo cáo lại cho trởng phòng xem xét báo cáo tổng giám đốc có hớng xử lý tuyệt đối cho vay trong khi cha có khả năng đánh giá về tính năng tác dụng và tính dễ tiêu thụ của hàng hoá

* Thẩm định giá trị tài sản đảm bảo: công việc này do các nhân viên

phòng thẩm định tài sản đảm bảo trực tiếp đảm nhiệm

Hạn mức cho vay là 1 tỷ lệ phần trăm nhất định tính trên giá trị tài sản đảm bảo, đợc ngân hàng quy định tuỳ theo tính chất rủi ro của dự án nhằm đảm bảo nguyên tắc giá trị tài sản thế chấp phải lớn hơn số tiền xin vay

Lu ý: đối với tài sản hình thành từ vốn vay, ngời vay phải cam kết dùng toàn

bộ giá trị công trình đầu t mới bao gồm toàn bộ nhà xởng, văn phòng, kho tàng, thiết bị máy móc… Đặc biệt ngân hàngđể thế chấp cho ngân hàng Trong trờng hợp các công trình đầu t xây dựng mới, các nhà xởng, kho tàng, vật kiến trúc khác… Đặc biệt ngân hàng cha hình thành trên thực tế hoặc đang xây dựng dở dang thì việc xác định giá trị tài sản này phải dựa vào luận chứng kinh tế kỹ thuật hoặc báo cáo kinh tế kỹ thuật và tổng dự toán đã đợc cấp có thẩm quyền phê duyệt

III Ví dụ minh họa cho công tác thẩm định dự án tại ngânhàng: " Dự án đầu t xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ và đátrang trí nội thất "

Giới thiệu chung về doanh nghiệp

* Tên khách hàng: công ty TNHH Anh Trung

- Loại hình doanh nghiệp: công ty trách nhiêm hữu hạn

- Trụ sở : 540 Đờng Láng- Phờng Láng Hạ -Đống Đa- Hà Nội

- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0102004178 do Sở Kế hoạch đầu t Hà Nội cấp ngày 26/12/2001, đăng kí thay đổi lần 2 ngày 06/09/2005 - Điện thoại: 04.7760286 Fax:7762557

* Ngành nghề kinh doanh:

+Vận tải hàng hoá, vận chuyển hành khách +Kinh doanh bất động sản

+Xây dựng dân dụng, công nghiệp, san lấp mặt bằng cơ sở hạ tầng +Buôn bán t liệu sản xuất, t liệu tiêu dùng, vật liệu xây dựng

+Sản xuất kinh doanh các sản phẩm, vật liệu xây dựng và hàng thủ công mỹ nghệ từ các loại đá, gỗ, kim loại

+Đại lý mua bán, ký gửi hàng hoá

+Cho thuê văn phòng, nhà ở, ki ốt, trung tâm, kho bãi và nhà thi đấu thể thao

+Gia công cơ khí, sắt thép

+Sản xuất đá xẻ, đá granite, hoàn thiện đá, cắt đá tạo hình theo yêu cầu xây dựng, cột đá, đế cột… Đặc biệt ngân hàng

+Kinh doanh lơng thực thực phẩm

+Xuất nhập khẩu các mặt hàng mà công ty kinh doanh * Vốn điều lệ theo đăng ký kinh doanh: 6,8 tỷ

* Đại diện theo pháp luật: Giám đốc Ông Nguyễn Văn Sức

Số chứng minh th nhân dân: 011575266 do công an thành phố cấp ngày 12/7/2005

* Mục tiêu của dự án : đầu t xây dựng một nhà máy sản xuất gạch block tự chèn và đá công nghiệp phục vụ thị trờng nội địa

* Tổng vốn đầu t : 11.200.000.000 đồng

* Địa điểm thực hiện dự án: xã Nghĩa Hiệp, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hng Yên * Thời gian vay 5 năm, ân hạn 9 tháng.

Lãi suất đề nghị: 1%/tháng

* Tài sản đảm bảo: nhà và đất ở tại lô 1+ 16 Khu B- Hoàng Cầu phờng Ô Chợ Dừa Đống Đa Hà Nội

Hồ sơ khách hàng gửi đến bao gồm

- Đơn đề nghị vay vốn kiêm giấy nhận nợ

- Biên bản họp hội đồng thành viên của công ty TNHH Anh Trung chấp nhận việc vay vốn ngân hàng để thực hiện dự án

- Quyết định phê duyệt dự án khả thi và các văn bản có liên quan

+Quyết định số 634/QĐ-UB của UBND tỉnh Hng Yên về việc chấp thuận "dự án đầu t xây dựng nhà máy đá xẻ và đá trang trí nội thất" của công ty Anh Trung

+Quyết định số 844/QĐ-UB của UBND tỉnh Hng Yên về việc thu hồi đất tại xã Nghĩa Hiệp, huyện Yên Mỹ, tỉnh Hng Yên cho công ty thuê để xây dựng nhà máy sản xuất vật liệu xây dựng

+Quyết định 1071/QĐ-UB phê duyệt phơng án đền bù thu hồi đất, hoa màu và giá thuê đất khi giao đất cho công ty sử dụng

+Quyết định số 524/QĐ-UB về việc cấp giấy chứng nhận quyền sử đất cho công ty Anh Trung

+ Biên bản đền bù giải phóng mặt bằng

+Quyết định số 2240/QĐ-BKHMT của Bộ khoa học và môi trờng ngày 08/7/2005 về việc phê chuẩn báo cáo đánh giá tác động môi trờng dự án" xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ và đá trang trí nội thất"

- Đăng kí kinh doanh, mã số thuế

- Các hợp đồng liên quan đến việc xây dựng nhà máy sản xuất nh: hợp đồng thuê các nhà thầu xây dựng, lắp đặt cho công trình, hợp đồng cung cấp điện, nớc… Đặc biệt ngân hàng

- Báo cáo tài chính của doanh nghiệp năm 2003, 2004 và 9 tháng 2005 - Báo cáo quyết toán thuế năm 2004 và báo cáo thuế 9 tháng năm 2005 - Một số hoá đơn mua hàng và bán hàng

- Báo cáo nghiên cứu khả thi của dự án

Nhìn chung các loại hồ sơ tài liệu khách hàng trình thẩm định đã đầy đủ về mặt số lợng và đảm bảo tính hợp lệ theo quy định hiện hành của ngân hàng

Thẩm định khách hàng vay vốn

* Về năng lực pháp lý của khách hàng

Doanh nghiệp Anh Trung là loại hình công ty trách nhiệm hữu hạn, đợc thành lập theo giấy chứng nhận đăng kí kinh doanh số 0102004178 do Sở Kế hoạch đầu t cấp ngày 26/1/2001 thay đổi lần 2 ngày 06/09/2005 Nh vậy công ty Anh Trung có đầy đủ t cách pháp nhân, thành lập và hoạt động hợp pháp theo pháp luật hiện hành của Việt Nam

* Về lịch sử hình thành, phát triển và uy tín của doanh nghiệp

Công ty Anh Trung đợc thành lập và hoạt động đợc hơn 4 năm, hiện công ty đang thuê một nhà xởng tại 540 đờng Láng Hà Nội với tổng cộng 30 nhân công, 5 máy cắt mài đá, nhân công trực tiếp sản xuất khoảng 22 ngời

còn lại là giao hàng và nhân công trung gian Là một doanh nghiệp có kinh nghiệm lâu năm trong lĩnh vực kinh doanh mặt hàng đá trang trí nội thất, ốp lát, công ty đã tạo đợc số lợng bạn hàng tơng đối lớn, khách hàng của công ty chủ yếu là các công trình và cả khách hàng cá nhân rất đa dạng Sản phẩm của công ty khá đa dạng, phong phú về chủng loại tạo đợc nhiều uy tín đối khách hàng trong nớc, nhiều công ty đã trở thành bạn hàng gắn bó nhiều năm với công ty

Giám đốc doanh nghiệp: Ông Nguyễn Văn Sức là ngời có kinh nghiệm và có mối quan hệ rộng rãi với nhiều bạn hàng và khách hàng có uy tín cao trong cả nớc

* Về tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong 4 năm gần đây đ-ợc thể hiện tóm tắt qua các bảng báo cáo tài chính sau:

1 Tiền mặt và tiền gửi ngân hàng244.36644.079203.126 3 Phải thu của khách hàng80.096129.529699.588 1 Nguồn vốn kinh doanh3.615.9603.632.3506.800.000 2 Lợi nhuận cha phân phối15.96032.350415.062

Tổng nguồn vốn 3.943.1164.032.3507.904.389

Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Khả năng tài chính của doanh nghiệp đợc tổng kết theo bảng sau: 5 Doanh thu/ tổng tài sản 0,23 0,32 0,32 6 Lợi nhuận/ doanh thu (%) 1,29 1,26 2,83 7 Lợi nhuận/ tổng tài sản(%) 0,3 0,41 7,29 8 Lợi nhuận/ vốn chủ sở

0,33 0,45 7,99 Qua bảng phân tích trên cho thấy:

- Khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh của công ty thời điểm 30/09/2005 là tốt do nợ ngắn hạn của công ty không cao Công ty dùng toàn bộ vốn tự có để kinh doanh nên khả năng thanh toán của công ty là tốt

- Hàng tồn kho của công ty tập trung vào các sản phẩm đá nh: đá granite,đá sấn trang trí, đá cọ, đá mable, các loại đá trang trí mỹ nghệ… Đặc biệt ngân hàng

- Các khoản phải thu của công ty tơng đối cao chủ yếu tập trung vào các khoản phải thu khác Đây là khoản tiền mà công ty ứng trớc cho ngời bán để

thu mua nguyên vật liệu, hàng hoá phục vụ cho hoạt động kinh doanh và một phần các khoản phải thu này là tiền hàng đặt tại các đại lý

- Mức độ độc lập tài chính của công ty là tốt: nguồn vốn chủ sở hữu của công ty chiếm trên 90% tổng nguồn vốn

- Khả năng sinh lời của công ty ngày càng cao Riêng 9 tháng đầu năm 2005 lợi nhuận của công ty đạt trên 415 triệu đồng Nhng nếu so với tổng tài sản (hoặc tổng nguồn vốn) thì khả năng sinh lời vẫn còn ở mức thấp do công ty đang đầu t xây dựng nhà máy tại Hng Yên, vốn đầu t cao nhng cha mang lại hiệu quả kinh doanh ngay

Nh vậy công ty Anh Trung là một doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, doanh thu và lợi nhuận liên tục tăng qua các năm, mức độ độc lập tài chính cũng nh khả năng thanh toán tốt, các chỉ tiêu kinh tế đều đạt Bên cạnh đó Anh Trung còn là doanh nghiệp có quan hệ làm ăn thờng xuyên và có uy tín lâu năm với ngân hàng

Thẩm định dự án đầu t * Sự cần thiết của dự án

Dự án đầu t xây dựng nhà máy sản xuất cáp điện và gạch block tự chèn của công ty Anh trung là một dự án thuộc lĩnh vực đang đợc Nhà nớc khuyến khích đầu t và cũng nằm trong chủ trơng về thu hút đầu t phát triển công nghiệp trên địa bàn của tỉnh uỷ, hội đồng nhân dân, uỷ ban nhân dân tỉnh Hng Yên Nh vậy việc triển khai dự án là hoàn toàn phù hợp với mục tiêu phát triển kinh tế -xã hội của đất nớc nói chung và của tỉnh Hng Yên nói riêng, góp phần vào sự nghiệp công nghiệp hoá hiện đại hoá của tỉnh

Cùng với sự tăng trởng mạnh mẽ của ngành xây dựng trong những năm gần đây, mặt hàng trang trí nội thất bằng đá mỹ thuật và đá xẻ cũng đợc ngời tiêu dùng a chuộng và sử dụng nhiều Là một cơ sở có uy tín lâu năm trong lĩnh vực sản xuất đá trang trí nội thất, đến nay công ty Anh Trung đã có trong tay một đội ngũ công nhân kỹ thuật lành nghề có kinh nghiệm làm việc lâu năm, đã thiết lập đợc mạng lới khách hàng ngày càng lớn Số lợng đơn đặt hàng của công ty không ngừng tăng lên Tuy vậy, với năng lực sản xuất hiện tại thì công ty không đủ khả năng cung cấp cho khách hàng Do đó, công ty đã quyết định đầu t một nhà máy sản xuất đá nội thất nhằm mở rộng quy mô sản xuất hiện có, mở rộng thị trờng

Một xí nghiệp sản xuất đá với đòi hỏi về trình độ chuyên môn kỹ thuật phù hợp với năng lực của công ty khi đợc xây dựng sẽ không chỉ đáp

ứng nhu cầu của thị trờng mà còn góp phần tạo công ăn việc làm cho lao động địa phơng

* Phân tích thị trờng và khả năng tiêu thụ sản phẩm của dự án

+ Đánh giá tình hình cung cầu về sản phẩm trên thị trờng

Sản phẩm đá trang trí có đặc điểm là luôn đợc gắn với các công trình xây dựng và nhu cầu trang trí nội thất của ngời mọi Cùng với tốc độ đô thị hoá nhanh chóng nh hiện nay, nhu cầu về sản phẩm này ngày càng tăng lên, minh chứng là số các hợp đồng tiêu thụ sản phẩm của công ty tăng lên nhanh chóng trong thời gian qua

Dự kiến trong năm 2007 và các năm tiếp theo tốc độ xây dựng cơ sở hạ tầng của Hà Nội cũng nh cả nớc sẽ còn tăng mạnh, do vậy với t cách là một thế mạnh truyền thống của doanh nghiệp, triển vọng cho đầu ra của sản phẩm này là rất lớn

Tuy nhiên, đây là mặt hàng còn khá mới xuất hiện trong vài năm gần đây, do vậy ở nớc ta hiện nay cha có nhiều cơ sở cung cấp sản phẩm này, nhất là những cơ sở tập trung có quy mô lớn Việc cung cấp chỉ thông qua các cơ sở vừa và nhỏ với chất lợng trung bình Do vậy việc cung sản phẩm vẫn cha đáp ứng đủ nhu cầu

+ Thị trờng mục tiêu và khả năng cạnh tranh của sản phẩm

Sản phẩm của dự án sẽ là gạch block tự chèn và đá xẻ Sản phẩm gạch block sẽ có các chủng loại nh gạch ốp lát, gạch bó vỉa, gạch chuyên dụng Sản phẩm gạch tự chèn có u điểm là khi thi công trình không cần vữa lót, không cần trét mạch, chỉ cần xếp vào nhau là gạch tự chèn, thuận tiện cho việc thi công và tiến hành sửa chữa công trình, sẽ không phải tháo dỡ hàng loạt nh hiện nay gây lãng phí không cần thiết Gạch có nhiều màu khác nhau tuỳ thuộc theo yêu cầu của khách hàng và tính chất, quy mô của từng công trình

Thị trờng tiêu thụ sản phẩm của dự án chủ yếu là thị trờng nội địa, bao gồm thị trờng khu vực nông thôn, thị trờng rộng lớn tại các khu vực thành phố, đô thị, khu công nghiệp… Đặc biệt ngân hàng Công ty có chính sách giá cả hợp lý, linh hoạt phù hợp với từng giai đoạn phát triển Tuỳ theo yêu cầu của thị trờng công ty sẽ thay đổi tỷ lệ sản phẩm phù hợp Công ty có chính sách tiêu thụ sản phẩm khá hợp lý đối với từng loại thị trờng

Theo báo cáo nghiên cứu khả thi, giá của sản phẩm dự kiến đợc bán trên thị trờng đối với sản phẩm đá là 60.000đ/m2, sản phẩm gạch granite là

85.000đ/m2, so với mức giá hiện nay trên thị trờng thì mức gía của sản phẩm có tính cạnh tranh cao Tuy nhiên theo đánh giá của cán bộ thẩm định, với tình hình biến động giá nguyên vật liệu đầu vào nh hiện nay, mức giá này có thể phải tăng lên nếu không sẽ không đảm bảo tính khả thi của dự án

* Đánh giá về phơng diện kỹ thuật

- Địa điểm xây dựng dự án

Công ty dự định xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ, đá mỹ nghệ và đá nội thất với diện tích 10.000m2 trên khuôn viên lô đất 30.867,4m2 đợc UBND tỉnh Hng Yên cấp theo quyết định số 1549/QĐ-UB ngày 09/07/2002 tại khu công nghiệp Phố Nối B- Xã Nghĩa Hiệp Huyên Yên Mỹ- Tỉnh Hng Yên Khu đất này đã đợc cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất với thời hạn sử dụng là 11 năm Khu đất này rất thuận tiện cho việc đi lại và giảm đợc chi phí nh: rất gần lới điện 35 KV, hệ thống nớc khoan ngay tại chỗ rất tốt không phải qua nhiều khâu lọc vẫn có thể sử dụng ngay đợc

- Lựa chọn máy móc thiết bị, công nghệ

Toàn bộ thiết bị sản xuất công ty đều nhập của Trung Quốc với công suất 1 máy cao nhất là 75KW/h cho năng lực sản xuất là100.000m2/năm Đa số đây là những thiết bị khá tiên tiến so với các loại máy móc đã và đang đợc sử dụng ở nớc ta thời gian qua Giá cả của thiết bị ở mức trung bình không quá cao, có thể đảm bảo cho giá thành sản phẩm có tính cạnh tranh Mặt khác qua vận hành sản xuất thử cho thấy sản phẩm đợc sản xuất ra có độ bền, tính thẩm mỹ và đáp ứng đợc các thông số khác về mặt kỹ thuật

Công nghệ không quá phức tạp, công nhân có thể vận hành sau một thời gian ngắn đào tạo

- Về công suất hoạt động: Căn cứ vào khả năng sản xuất cùng với giá cả, chất lợng sản phẩm dự kiến và thị phần mà công ty có thể chiếm lĩnh, công ty đã đa ra mức sản lợng dự kiến vào năm sản xuất ổn định (năm thứ 4) nh sau: + Đá xẻ: 100.000m2/năm

+ Gạch block tự chèn 130.000m2/năm - Các yếu tố đầu vào cho sản xuất:

+ Nhu cầu nguyên vật liệu

Do tính chất của dự án, nguyên vật liệu phục vụ cho dự án hoàn là nguyên liệu có sẵn trong nớc nh xi măng, đá… Đặc biệt ngân hàngCó thể nói các loại nguyên vật liệu đợc dự án sử dụng là các loại nguyên vật liệu khá dồi dào, dễ tìm, nguồn

cung cấp tơng đối đa dạng Tuỳ theo nhu cầu tiêu thụ sản phẩm đá xẻ và gạch block, công ty sẽ có kế hoạch mua nguyên vật liệu cho phù hợp

+ Nhu cầu tiêu thụ điện nớc

Điện: điện của công ty chủ yếu để phục vụ sản xuất, chiếu sáng và các hoạt động văn phòng, để đáp ứng đủ lợng điện cần thiết, công ty đã ký hợp đồng mua bán điện với điện lực Hng Yên để lắp đặt trạm biến áp 200KVA, ngoài ra còn có thêm 1 máy phát điện có công suất tơng đơng phòng khi mất điện

Nớc: Trớc mắt công ty sử dụng nớc tại giếng khoan ở độ sâu 50 >70 m, sau đó sẽ tiến tới sử dụng nớc máy Lợng nớc trên đủ khả năng cung cấp cho nhu cầu sản xuất và sinh hoạt của công ty

* Phơng diện tổ chức, quản lý dự án

Để thực hiện dự án công ty sẽ cần một đội ngũ nhân lực nh sau +Bộ phận lao động trực tiếp

Do đặc điểm sản xuất của công ty, dự kiến lao động của công ty không đòi hỏi phải có trình độ cao nhng sẽ đợc qua đào tạo nhằm đáp ứng nhu cầu Công ty dự kiến sẽ sử dụng khoảng 170 lao động trong đó bao gồm lao động kỹ thuật, lao động bán kỹ thuật và một số lao động phổ thông, sau đó tuỳ theo tình hình cụ thể mà số lợng lao động có thể tăng lên 300 ngời Công ty sẽ có kế hoạch đào tạo ngời lao động làm chủ dây chuyền sản xuất, quy trình công nghệ nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trờng Việc đào tạo đợc tổ chức ngay sau khi máy móc thiết bị đợc lắp đặt, các lớp học ngắn hạn do các chuyên gia đảm nhiệm đào tạo cho công nhân về vận hành máy móc thiết bị, bảo quản sản phẩm, duy tu và bảo dỡng thiết bị

+Bộ phận lao động gián tiếp khoảng 26 ngời với thu nhập bình quân nh sau:

Đội ngũ lãnh đạo của dự án sẽ đợc điều động từ nguồn cán bộ hiện có của công ty Anh Trung Là một công ty có bề dầy về sản xuất đá mỹ nghệ trong nhiều năm, do đó các cán bộ đều dầy dặn kinh nghiệm trong quản lý Nhìn chung, so với những dự án tơng tự đã thực hiện thì cách bố trí sắp xếp lao động nh trên là tơng đối hợp lý Tuy nhiên trong quá trình vận hành công ty cần có sự điều chỉnh cho phù hợp với hoạt động thực tế

Dự án đợc đấu thầu dới hình thức đấu thầu cạnh tranh hạn chế, có tổng cộng 5 đơn vị trúng thầu, các đơn vị này đều là các nhà thầu trong nớc, có đủ năng lực pháp lý, khả năng tài chính và kỹ thuật để thực hiện thi công xây lắp theo yêu cầu Các hợp đồng ký kết với các nhà thầu công ty đã trình lên ngân hàng cùng hồ sơ xin vay vốn

* Thẩm định tài chính dự án

- Tổng vốn đầu t và tiến độ bỏ vốn

Dự toán đầu t xây dựng nhà máy sản xuất đá xẻ và đá trang trí nội thất đợc duyệt với tổng mức vốn đầu t là 11.200.000.000 đồng, trong đó:

Vốn cố định 9.670.000.00 VNĐ + Chi phí cho việc xây dựng các hạng mục đầu t 8.070.000.000VNĐ + Chi phí mua sắm, lắp đặt máy móc thiết bị 1.600.000.000 VNĐ

Nh vậy nguồn vốn tự có của doanh nghiệp chiếm trên 76% tổng vốn đầu t của dự án, phù hợp với quy định về cho vay của ngân hàng

* Chi tiết chi phí về việc xây dựng các hạng mục đầu t nh sau:

(Đơn vị: VNĐ)

3 Xây dựng 1nhà xởng với diện tích 3.000m2 Đơn giá 1.000.000 đ/m2

5 Cống rãnh thoát nớc, nhà bảo vệ, nhà vệ sinh, bãi tập kết đá xẻ, bãi để phế liệu… Đặc biệt ngân hàng

820.000.000 6 Các hạng mục khác (hệ thống phòng cháy chữa

cháy, thiết bị văn phòng, đờng nội bộ… Đặc biệt ngân hàng)

950.000.000 Tổng cộng 8.070.000.000 * Chi tiết về chi phí mua sắm dây chuyền máy móc thiết bị nh sau