Quản trị VLĐ tại công ty cổ phần IBS Việt Nam

Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương LỜI CẢM ƠN Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới cô giáo – Thạc sỹ Nguyễn Thị Liên Hương đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ em hoàn thành tốt bài luận văn. Đồng thời em cũng xin gửi lời cảm ơn chân thành tới toàn thể công nhân viên, đặc biệt là nhân viên phòng Kế toán tại Công ty cổ phần IBS Việt Nam đã nhiệt tình giúp đỡ tạo điều kiện thuận lợi giúp em tìm hiểu thực tế tình hình hoạt động kinh doanh cũng như thực trạng công tác quản trị vốn lưu động tại công ty. Từ đó em có thể hoàn thành tốt quá trình nghiên cứu của mình. Em xin chân thành cảm ơn ! 1 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương MỤC LỤC 2 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 2 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương DANH MỤC CHỮ CÁI VIẾT TẮT VLĐ : Vốn lưu động HTK : Hàng tồn kho KPT : Khoản phải thu 3 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 3 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương DANH MỤC BẢNG 4 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 4 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương LỜI NÓI ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Vốn lưu động là một trong số các yếu tố không thể thiếu đối với sự hình thành, tồn tại và phát triển của mọi doanh nghiệp. Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, dù dưới hình thức nào thì doanh nghiệp cũng phải có một lượng VLĐ. Vấn đề đặt ra là muốn tối đa hóa lợi nhuận doanh nghiệp cần phải có những biện pháp gì để tồ chức quản lý và sử dụng lượng vốn đó một cách hiệu quả. Công ty cổ phần IBS Việt Nam thành lập ngày 14 tháng 4 năm 2008 và thay đổi đăng kí kinh doanh lần đầu ngày 12 tháng 5 năm 2008. Công ty được thành lập căn cứ vào Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 được Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam thông qua này 29/11/2005 và các văn bản hướng dẫn thi hành Luật doanh nghiệp, là một công ty chuyên nhập khẩu các thiết bị viễn thông từ nước ngoài với thị trường lớn nhất là Trung Quốc. IBS có lợi thế là công ty với 30% vốn nhà nước và 70% vốn tư nhân với mức vốn khởi điểm là 10 tỷ VND và trong những năm qua, công ty không ngừng mở rộng quy mô hoạt động để tối đa hóa lợi nhuận. Đặc biệt, công ty đang trong quá trình cổ phần hóa, vấn đề quản trị VLĐ đang là một vấn đề bức thiết, nó quyết định đến khả năng cạnh tranh và vị thế của công ty trong tương lai. Với mong muốn vận dụng những kiến thức đã được học ở nhà trường nghiên cứu thực tiễn, từ đó phân tích, đánh giá những kết quả đã đạt được cùng những vấn đề còn tồn tại góp phân hoàn thiện công tác quản lý và sử dụng VLĐ của công ty cổ phần IBS Việt Nam,em đã lựa chọn đề tài: “Quản trị VLĐ tại công ty cổ phần IBS Việt Nam” làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp. Đề tài này là phù hợp với chuyên ngành Tài Chính – Ngân Hàng và mức độ của một khóa luận tốt nghiệp. 2. Mục đích nghiên cứu: Mục tiêu nghiên cứu của đề tài nhằm hệ thống hóa những vấn đề lý luận cơ bản, phương pháp nghiên cứu và phân tích để làm rõ thực trạng về vấn đề quản trị VLĐ của công ty, từ đó đề xuất những giải pháp giúp công ty trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ. 5 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương Mục tiêu cụ thể như sau: đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty, tìm ra những mặt đạt được và những mặt còn tồn tại trong quá trình sử dụng vốn, đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị VLĐ tại công ty cổ phần IBS Việt Nam. 3. Đối tượng, phạm vi nghiên cứu: Đối tượng: nghiên cứu về VLĐ của công ty cổ phần IBS Việt Nam. Phạm vi nghiên cứu: đề tài được thực hiện trên cơ sở khảo sát tại công ty cổ phần IBS Việt Nam. Địa chỉ: Số 26 phố Láng Hạ, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội. Số liệu trên đề tài là do đơn vị cung cấp, đó là nguồn số liệu về tình hình thực tiễn kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong 3 năm 2012, 2013 và 2014. 4. Phương pháp nghiên cứu: Để hoàn thành bài khóa luận này cần đã sử dụng hai phương pháp là: Phương pháp thu thập và tổng hợp dữ liệu: thu thập dữ liệu sơ cấp thông qua việc phát phiếu điều tra, lập bảng hỏi. Thu thập dữ liệu thứ cấp thông qua việc tìm hiểu số liệu thực tế tại công ty. Phương pháp phân tích dữ liệu: thông qua những dữ liệu đã thu thập được tiến hành tổng hợp, so sánh và phân tích dữ liệu 5. Kết cấu khóa luận: Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung của khóa luận tốt nghiệp được kết cấu bởi ba chương: Chương I: Một số lý luận cơ bản về quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp Chương II: Thực trạng hoạt động quản trị vốn lưu động của công ty cổ phần IBS Việt Nam. Chương III: Các phát hiện nghiên cứu và hướng giải quyết 6 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương CHƯƠNG I: MỘT SỐ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Một số khái niệm cơ bản liên quan đến vấn đề nghiên cứu Khái niệm về vốn kinh doanh: - Theo tác giả PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm đưa ra: vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lợi. [Tài liệu số 3- trang 84] - Vốn kinh doanh là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tư liệu sản xuất được doanh nghiệp sử dụng một cách hợp lý và có kế hoạch vào hoạt động kinh doanh nhằm đạt mục tiêu lợi nhuận. [Tài liệu số 4 - trang 68] Như vậy vốn kinh doanh: được hiểu là số tiền ứng trước về toàn bộ tài sản hữu hình và tài sản vô hình phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích kiếm lời. Khái niệm VLĐ: - Theo tác giả PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm đưa ra: VLĐ là một số vốn tiền tệ nhất định mà doanh nghiệp phải ứng ra để đầu tư vào các tài sản lưu động đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục. [Tài liệu số 3- trang 84] - Theo tác giả TS Nguyễn Thu Thủy: VLĐ là thuật ngữ dùng để chỉ toàn bộ tài sản ngắn hạn được sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Hay nói cách khác VLĐ là những tài sản gắn liền với chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp. [Tài liệu số 2-trang 287] - VLĐ là một bộ phận của vốn đầu tư của doanh nghiệp dùng để đầu tư mua sắm tài sản lưu động dùng cho sản xuất và lưu thông để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh được tiến hành thường xuyên, liên tục. [Tài liệu số 4 - trang 68] Như vậy VLĐ là giá trị những tài sản lưu động mà doanh nghiệp đã đầu tư vào quá trình sản xuất kinh doanh, đó là số vốn bằng tiền ứng ra để mua sắm các tài sản lưu động sản xuất và các tài sản lưu động lưu thông nhằm đảm bảo cho quá trình tái sản xuất của doanh nghiệp được thực hiện thường xuyên, liên tục Khái niệm quản trị VLĐ: - Theo tác giả TS Nguyễn Thu Thủy: quản trị VLĐ là việc xây dựng chính sách VLĐ và thực hiện chính sách ấy trong các hoạt động kinh doanh hàng ngày của doanh nghiệp. [Tài liệu số 2-trang 287] 1.2 Nội dung lý thuyết liên quan đến quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp 7 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương 1.2.1 Đặc điểm vốn lưu động VLĐ vận động thường xuyên và nhanh hơn vốn cố định. VLĐ biến đổi từ hình thái này qua hình thái khác và sau đó sẽ chuyển về hình thái ban đầu. Qua quá trình vận động, VLĐ không chỉ biến đổi về hình thái, mà quan trọng hơn nó còn tạo nên sự biến đổi về giá trị. VLĐ chỉ tham gia vào một chu kỳ sản xuất kinh doanh, qua mỗi giai đoạn của chu kỳ kinh doanh VLĐ thường xuyên thay đổi hình thái biểu hiện, từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyyển sang vốn vật tư hàng hoá dự trữ và vốn sản xuất, rồi cuối cùng lại trở về hình thái vốn tiền tệ. Sau mỗi chu kỳ tái sản xuất, VLĐ hoàn thành một vòng chu chuyển. VLĐ chuyển toàn bộ, một lần giá trị vào giá trị sản phẩm, khi kết thúc quá trình sản xuất, giá trị hàng hóa được thực hiện và VLĐ được thu hồi 1.2.2 Phân loại vốn lưu động Dựa theo tiêu thức khác nhau, có thể chia VLĐ thành các loại khác nhau. Thông thường có một số cách phân loại sau: 1.2.2.1 Dựa theo hình thái biểu hiện của vốn lưu động Vốn bằng tiền: Bao gồm các khoản vốn tiền tệ như tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản đầu tư ngắn hạn. Vốn vật tư, hàng hóa: Là các khoản VLĐ biểu hiện bằng hình thái hiện vật hàng hoá cụ thể như nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, hàng hoá. Các KPT: bao gồm các khoản mà doanh nghiệp phải thu của khách hàng và các KPT khác. 1.2.2.2 Dựa theo vai trò của vốn lưu động đối với quá trình sản xuất kinh doanh VLĐ trong khâu dự trữ sản xuất: Bao gồm giá trị các khoản nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, động lực, phụ tùng thay thế, công cụ dụng cụ. VLĐ trong khâu sản xuất: Bao gồm các khoản giá trị sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, các khoản chi phí chờ kết chuyển. 8 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương VLĐ trong khâu lưu thông: Bao gồm các khoản giá trị thành phẩm, vốn bằng tiền (kể cả vàng bạc, đá quý ); các khoản vốn đầu tư ngắn hạn (dầu tư chứng khoán ngắn hạn, cho vay ngắn hạn ) các khoản thế chấp, ký cược, ký quỹ ngắn hạn; các khoản vốn trong thanh toán (các KPT, các khoản tạm ứng ) 1.2.2.3 Theo nguồn hình thành vốn lưu động Vốn chủ sở hữu: là số VLĐ thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp có đầy đủ các quyền chiếm hữu, quyền sử dụng, quyền chi phối và định đoạt, bao gồm: nguồn ngân sách; liên doanh, liên kết; nguồn vốn cổ phần, tự bổ sung… Nguồn vốn vay: gồm vốn vay ngắn hạn và các khoản nợ hợp pháp như nợ thuế, nợ cán bộ công nhân viên, nhà cung cấp 1.2.3 Vai trò của vốn lưu động Vốn trong các doanh nghiệp có vai trò quyết định đến việc thành lập, hoạt động và phát triển của mỗi doanh nghiệp. Nó là điều kiện tiên quyết, quan trọng nhất của sự ra đời, tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp. Là một bộ phận không thể thiếu được trong vốn kinh doanh của các doanh nghiệp, VLĐ có những vai trò chủ yếu sau. Một là: VLĐ giúp cho các doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh một cách liên tục có hiệu quả. Nếu VLĐ bị thiếu hay luân chuyển chậm sẽ hạn chế việc thực hiện mua bán hàng hoá, làm cho các doanh nghiệp không thể mở rộng được thị trường hay có thể bị gián đoạn sản xuất dẫn đến giảm sút lơị nhuận gây ảnh hưởng xấu đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Hai là: VLĐ phân bố khắp trong và ngoài doanh nghiệp, đồng thời chúng lại chu chuyển nhanh nên thông qua quản lý và sử dụng VLĐ, các nhà tài chính doanh nghiệp có thể quản lý toàn diện tới việc cung cấp, sản xuất và phân phối của doanh nghiệp. Chính vì vậy, có thể nói rằng VLĐ là một công cụ quản lý quan trọng. Nó kiểm tra, kiểm soát, phản ánh tính chất khách quan của hoạt động tài chính thông qua đó giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá những mặt mạnh, mặt yếu trong kinh doanh như khả năng thanh toán, tình hình luân chuyển 9 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS. Nguyễn Thị Liên Hương vật tư, hàng hoá, tiền vốn, từ đó có thể đưa ra những quyết định đúng đắn đạt được hiệu quả kinh doanh cao nhất. Ba là: VLĐ là tiền đề vật chất cho sự tăng trưởng và phát triển của các doanh nghiệp đặc biệt là đối với các doanh nghiệp thương mại và các doanh nghiệp nhỏ, bởi ở các doanh nghiệp này VLĐ chiếm một tỷ trọng lớn trong tổng vốn, sự sống còn của các doanh nghiệp này phụ thuộc rất nhiều vào việc tổ chức, quản lý và sử dụng VLĐ. Thứ tư: VLĐ là nguồn lực quan trọng để thực hiện các chiến lược, sách lược kinh doanh nhằm phát huy tài năng của ban lãnh đạo doanh nghiệp. Nó giúp cho doanh nghiệp đưa hàng hoá từ lĩnh vực sản xuất sang lĩnh vực lưu thông, giải quyết được mâu thuẫn vốn có giữa sản xuất và tiêu dùng. Như vậy, VLĐ có một vai trò rất quan trọng trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy, việc quản lý và sử dụng VLĐ như thế nào cho có hiệu quả sẽ ảnh hưởng rất lớn đến mục tiêu chung của doanh nghiệp. 1.2.4 Nội dung quản trị vốn lưu động 1.2.4.1 Quản trị tiền Tiền mặt tại quỹ, tiền đang chuyển và tiền gửi ngân hàng, các khoản đầu tư chứng khoán ngắn hạn là một bộ phận quan trọng cấu thành vốn bằng tiền của doanh nghiệp. Trong quá trình sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp luôn có nhu cầu dự trữ vốn tiền mặt ở một quy mô nhất định. Nhu cầu dự trữ vốn tiền mặt trong các doanh nghiệp thông thường là để đáp ứng yêu cầu giao dịch hàng ngày như mua sắm hàng hoá, vật liệu, thanh toán các khoản chi phí cần thiết. Ngoài ra còn xuất phát từ nhu cầu dự phòng để ứng phó với những nhu cầu vốn bất thường chưa dự đoán được và động lực trong việc dự trữ tiền mặt để sẵn sàng sử dụng khi xuất hiện các cơ hội kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận cao. Việc duy trì một mức dự trữ vốn tiền mặt đủ lớn còn tạo điều kiện cho doanh nghiệp có cơ hội thu được chiết khấu trên hàng mua trả đúng kỳ hạn, làm tăng hệ số khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp. Quy mô vốn tiền mặt là kết quả thực hiện nhiều quyết định kinh doanh trong các thời kỳ trước, song việc quản trị vốn tiền mặt không phải là một công việc thụ động. Nhiệm vụ quản trị vốn tiền mặt do đó không phải chỉ là đảm bảo cho 10 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 [...]... này Từ mức độ cần thiết của VLĐ dẫn đến công tác quản trị VLĐ của công ty cũng trở nên rất cần thiết Kết quả cho thấy 60% ý kiến cho rằng công tác quản trị VLĐ là rất cần thiết đối với công ty Do vậy để đảm bảo cho sự bền vững và phát triển các công ty cần đưa ra các biện pháp quản trị VLĐ một cách hợp lý 40% ý kiến cho rằng việc công ty chú trọng hơn nữa vào công tác quản trị KPT là rất cần thiết Bởi... xuất kinh doanh Đánh giá về công tác quản trị VLĐ của công ty, có 20% ý kiến cho rằng tốt, 60% bình thường và 20% không tốt Như vậy phần lớn ý kiến cho rằng công tác quản trị VLĐ của công ty được đánh giá ở mức bình thường Như vậy công ty cần quan tâm hơn nữa đến công tác quản trị VLĐ của công ty để nguồn vốn này được sử dụng một cách hợp lý mang lại hiệu quả tốt cho công ty Bảng 2.3: Bảng kết quả mức... hiệu qủa sử dụng VLĐ của doanh nghiệp 21 SVTH: Đoàn Thị Phương Lớp: K47H1 Khóa luận tốt nghiệp GVHD: ThS Nguyễn Thị Liên Hương CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN IBS VIỆT NAM 2.1 Giới thiệu khái quát về đơn vị thực tập Tên giao dịch: công ty cổ phần IBS – Việt Nam Tên giao dịch quốc tế: VIET NAM- IBS JOINT STOCK COMPANY Tên công ty viết tắt: VN- IBS. JSC Loại hình... hưởng lớn tới công tác quản trị VLĐ của công ty Như vậy trong công tác quản trị VLĐ công ty cần dựa trên thực trạng về tình hình hoạt động kinh doanh của mình, nhu cầu của thị trường để có những biện pháp quản trị sao cho phù hợp với công ty góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty * 2.3.2 Phương pháp dữ liệu thứ cấp 2.3.2.1 Cơ cấu vốn và nguồn hình thành vốn lưu động của công ty Cơ cấu vốn... sử dụng VLĐ của công ty vẫn chưa thực sự mang lại hiệu quả tốt mặc dù trong những năm vừa qua hoạt động quản trị VLĐ được công ty rất chú trọng Theo như kết quả điều tra thì nguồn VLĐ đã đáp ứng được khá tốt nhu cầu vốn kinh doanh của công ty có 60% ý kiến đồng ý với kết quả này Sự phù hợp của cơ cấu VLĐ trong công ty cũng được phần lớn các ý kiến đánh giá là tốt Đây là một lợi thế giúp công ty sử dụng... rất cần thiết Bởi KPT đang chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu VLĐ của công ty, do đó công ty cần có những chính sách quản trị KPT hợp lý để làm giảm con số này xuống một mức hợp lý Bên cạnh đó công ty cần cũng quản trị tiền mặt và HTK, đảm bảo được cơ cấu hợp lý của VLĐ của công ty Bảng 2.2: Bảng kết quả về hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty ST Chỉ tiêu 24 SVTH: Đoàn Thị Phương Rất tốt Tốt Bình Không... 40 40 với công ty Sự cần thiết của hoạt động quản trị vốn lưu động đối 3 80 với công ty Mức độ cần thiết khi công ty chú trọng vào công tác quản trị khoản phải thu 20 0 ( Nguồn: tác giả tự tổng hợp) Theo bảng 2.1 ta thấy: đánh giá về mức độ cần thiết của VLĐ đối với công ty, phần lớn các kết quả điều tra cho rằng rất cần thiết, con số đó chiếm 80% trong tổng kết quả điều tra thu được Như vậy VLĐ là một... động của công ty trong giai đoạn 0 20 60 20 0 0 60 20 20 0 0 40 40 20 0 0 20 60 20 0 2012-2014 Mức độ đáp ứng của 2 nguồn vốn lưu động đối với nhu cầu vốn kinh doanh hiện tại của công ty Sự phù hợp của cơ cấu 3 vốn lưu động tác động tới công ty Đánh giá về công tác 4 quản trị vốn lưu động của công ty ( Nguồn: tác giả tự tổng hợp) Từ bảng 2.2 cho thấy: đánh giá về hiệu quả sử dụng VLĐ của công ty trong... chính trị, pháp luật Môi trường ngành ( Nguồn: tác giả tự tổng hợp) Các nhân tố môi trường cũng có ảnh hưởng tới công tác quản trị VLĐ của công ty, tuy nhiên mức độ ảnh hưởng của các nhân tố là khác nhau căn cứ vào tình hình thực tế tại công ty Từ bảng 2.3 ta thấy: đối với các yếu tố thuộc môi trường bên trong, kết quả điều tra chủ yếu cho thấy môi trường ngành có ảnh hưởng lớn tới công tác quản trị VLĐ... các số liệu thu thập được, tiến hành chọn lọc và sử dụng các số liệu cần thiết cho công tác phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty thông qua phương pháp so sánh, phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp 2.3 Phân tích và đánh giá thực trạng công tác quản trị vốn lưu động tại công ty cổ phần IBS Việt Nam 2.3.1 Phương pháp dữ liệu sơ cấp: * Tiến hành tổng hợp kết quả điều tra Để có thêm . những vấn đề còn tồn tại góp phân hoàn thiện công tác quản lý và sử dụng VLĐ của công ty cổ phần IBS Việt Nam, em đã lựa chọn đề tài: Quản trị VLĐ tại công ty cổ phần IBS Việt Nam làm đề tài cho. dụng VLĐ của công ty, tìm ra những mặt đạt được và những mặt còn tồn tại trong quá trình sử dụng vốn, đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác quản trị VLĐ tại công ty cổ phần IBS Việt Nam. 3 nghiên cứu: Đối tượng: nghiên cứu về VLĐ của công ty cổ phần IBS Việt Nam. Phạm vi nghiên cứu: đề tài được thực hiện trên cơ sở khảo sát tại công ty cổ phần IBS Việt Nam. Địa chỉ: Số 26 phố Láng Hạ,