Slide môn phân tích báo cáo tài chính: Chương 1: Tổng quan về phân tích báo cáo tài chính

Khái niệm và ý nghĩa của phân tích BCTC1.1.1 Khái niệm: Phân tích BCTC là một quá trình xử lý, đánh giá số liệu bằng các phương pháp kỹ thuật thích hợp, dựa chủ yếu vào thông tin từ hệ

ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC

DÂN

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CHƯƠNG 1

TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH

BÁO CÁO TÀI CHÍNH

1.1 Khái niệm và ý nghĩa của phân tích BCTC

1.1.1 Khái niệm: Phân tích BCTC là một quá

trình xử lý, đánh giá số liệu bằng các

phương pháp kỹ thuật thích hợp, dựa chủ

yếu vào thông tin từ hệ thống BCTC giúp

những người sử dụng thông tin hiểu được

thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh

của DN, từ đó đưa ra quyết định đúng đắn đáp ứng được nhu cầu/thoả mãn lợi ích của mình

1.1.2 Ý nghĩa:

- Giúp các đối tượng sử dụng thông tin biết được tình hình hoạt

động SXKD của DN tại thời điểm lập BCTC (hiện tại)

- Giúp đánh giá kết quả hoạt động SXKD đạt được trong cả một

thời kỳ của DN cũng như việc sử dụng các nguồn lực để tạo ra

được kết quả đó (quá khứ)

- Giúp dự báo được tình hình hoạt động trong thời gian tới và từ

đó đưa ra những quyết định phù hợp nhằm đáp ứng nhu cầu lợi ích của người sử dụng thông tin (tương lai)

1.1.3 Mục đích/tiêu: Giúp cho người sử

dụng thông tin (bên trong và bên ngoài hay trực tiếp và gián tiếp) hiểu và đánh giá được tình hình tài chính nói riêng và tình hình hoạt động SXKD nói chung của DN

1.1.4 Nhiệm vụ: PT phải phản ánh được kịp

thời, đầy đủ và trung thực “Bức tranh tài

chính” của DN

1.2 Đối tượng nghiên cứu của PT BCTC

Đối tượng của phân tích BCTC là hệ thống chỉ tiêu thông tin kế toán được trình bày trên hệ thống BCTC và mối liên hệ giữa chúng trên từng BCTC cũng như giữa các BCTC với nhau

1.3 Phương pháp nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính

1.3.1 Phương pháp so sánh:

1.3.1.1 Khái niệm: là phương pháp

nghiên cứu sự khác biệt về quy mô và tốc

độ thay đổi của những chỉ tiêu tài chính giữa hai thời điểm/hay thời kỳ

1.3.1.2 Các cách thức so sánh:

- Phương pháp so sánh bằng số tuyệt đối:

đây là hiệu số của chỉ tiêu phân tích với kỳ gốc hay kỳ kế hoạch Nói cách khác đây là phép trừ giữa trị số của chỉ tiêu ở kỳ phân

tích và trị số kỳ gốc Nó thể hiện sự thay đổi

về quy mô của chỉ tiêu phân tích

VD: Doanh thu bán hàng tháng này tăng 20 triệu đồng so với tháng trước

1.3.1.2 Các cách thức so sánh:

- Phương pháp so sánh bằng số tương đối: phương pháp này thể hiện kết cấu, mối

quan hệ, mức độ hoàn thành hay tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích

VD: Doanh thu bán hàng tháng này tăng

20% so với tháng trước (DTBH tháng này

bằng 120% của tháng trước)

1.3.1.3 Tiêu chuẩn để so sánh:

- Tài liệu kỳ trước (tháng, quý, năm)

- Các mục tiêu đã đề ra (kế hoạch, dự toán, định mức)

- Các chỉ tiêu tương ứng của những doanh nghiệp cùng ngành hay số trung bình của ngành đó

1.3.1.4 Điều kiện để thực hiện phương pháp

so sánh: Để phương pháp này có ý nghĩa và đảm bảo việc so sánh được, thì các chỉ tiêu phân tích phải được thống nhất cả về mặt

không gian và thời gian Cụ thể là:

- Về mặt không gian: Các chỉ tiêu phân tích cần phải được quy đổi

về cùng điều kiện tương tự nhau VD: cùng về đặc điểm hoạt

động SXKD, quy mô sản xuất…

- Về mặt thời gian:

+ Đảm bảo tính thống nhất về nội dung kinh

tế của các chỉ tiêu

+ Đảm bảo tính thống nhất về phương pháp tính các chỉ tiêu

+ Đảm bảo tính thống nhất về đơn vị tính các chỉ tiêu cả (về hiện vật, giá trị và thời gian)

1.3.1.5 Các hình thức/kỹ thuật so sánh:

- So sánh ngang/theo chiều ngang: là việc

so sánh nhằm xác định quy mô và tốc độ

thay đổi của từng chỉ tiêu trong BCTC

(cùng hàng của báo cáo)

- So sánh dọc/theo chiều dọc: là việc so

sánh giữa các tỷ lệ và các hệ số thể hiện mối liên quan giữa các chỉ tiêu trong từng BCTC

và giữa các BCTC với nhau (cùng cột của

báo cáo)

1.3.1.5 Các hình thức/kỹ thuật so sánh:

- So sánh có liên hệ/xác định xu hướng và tính liên hệ của các chỉ tiêu: các chỉ tiêu riêng biệt

hay các chỉ tiêu tổng cộng trên báo cáo được

xem xét trong mối liên hệ với các chỉ tiêu phản ánh quy mô chung và chúng có thể được xem xét trong nhiều kỳ (từ 3 đến 5 năm hay lâu

hơn) để thấy được xu hướng phát triển của các hiện tượng nghiên cứu

1.3.2 Phương pháp tỷ lệ/Phương pháp

phân tích các tỷ số tài chính:

Khái niệm: Thực chất đây là một dạng đặc

biệt của phương pháp so sánh bằng cách sử

dụng các tỷ số tài chính liên quan đến những khoản mục ở BCTC được thiết lập bằng công thức theo một cách có ý nghĩa Nhà phân tích đánh giá những kết quả này so với những chỉ tiêu tài chính của DN khác cùng ngành và với

số trung bình của ngành đó.

1.3.3 Phương pháp/Mô hình DuPont:

1.3.3.1 Khái niệm: Phương pháp DuPont

xây dựng một chỉ tiêu tổng hợp ban đầu

thành một phương trình/mô hình gồm nhiều nhân tố có quan hệ với nhau dưới dạng tích

số tùy vào mục đích tìm hiểu

1.3.3 Phương pháp/Mô hình DuPont:

1.3.3.2 Ý nghĩa: Phương pháp này giúp phân

tích một chỉ tiêu chịu ảnh hưởng như thế nào khi các nhân tố tài chính khác trong mô hình

ROA= LNST/LT = DT thuần x LNST

Tổng TS BQ Tổng TS BQ DT thuần

Với tổng TSBQ = (Tổng TSđk + Tổng TS ck)

2 ROA = Sức sản xuất x Sức sinh lợi của tổng TS của DT thuần

= Total Assets Turnover x Return On Sales

ROA = TAT x ROS

Bảng phân tích chỉ tiêu ROA theo mô hình DuPont

∆ ROA = ROA th - ROA kh; (∆ ROA/ ROA kh)*100

Vậy đối tượng phân tích ở đây là chỉ tiêu ROA Sử dụng phương pháp số chênh lệch, ta lần lượt xét các nhân tố ảnh hưởng đến ∆ ROA như sau:

- Xét ảnh hưởng của nhân tố sức sản xuất của tổng TS :

∆ TAT = (TAT th - TAT kh) ROS kh

- Xét ảnh hưởng của nhân tố sức sinh lợi của DTT:

∆ ROS = TAT th (ROS th - ROS kh)

Tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố lại, ta có:

∆ TAT + ∆ ROS = ? ∆ ROA

1.3.3.4 VD: Phân tích chỉ tiêu sức sinh lợi của vốn chủ

sở hữu theo mô hình DuPont

Sức sinh lợi của VCSH (Return On Equity - ROE)

Đòn bẩy tài chính (Financial Leverage - FL)

= FL x ROA ROE= FL x TAT x ROS

∆ ROE = ROE th - ROE kh; (∆ ROE/ ROE kh)*100

Vậy đối tượng phân tích ở đây là chỉ tiêu ROE Sử dụng phương pháp số chênh lệch, ta lần lượt xét các nhân tố ảnh hưởng đến ∆ ROE như sau:

- Xét ảnh hưởng của nhân tố đòn bẩy tài chính:

∆ FL = (FL th - FL kh) TAT kh ROS kh

- Xét ảnh hưởng của nhân tố sức SX của tổng TS:

∆ TAT = FL th (TAT th - TAT kh) ROS kh

- Xét ảnh hưởng của nhân tố sức sinh lợi của DTT:

∆ ROS = FL th TAT th (ROS th - ROS kh)

Tổng hợp ảnh hưởng của các nhân tố lại, ta có:

∆ FL + ∆ TAT + ∆ ROS = ? ∆ ROE