Đầu tư vào thị trường Vàng trực tuyến tại Công ty TNHH MTV tư vấn đầu tư Nhân Đôi giai đoạn 2010 – 2012

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy MỤC LỤC + Giữ tâm trí minh mẫn yếu tố định hiệu đầu tư 60 + Cảm xúc tâm lý giao dịch 61 + Lập kế hoạch giao dịch giao dịch theo kế hoạch 63 Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy LỜI NÓI ĐẦU Thị trường vàng Spot Gold thị trường Forex thị trường tài hình thành lâu đời giao dịch rộng rãi giới, phận cấu thành nên hệ thống tài quốc tế có ảnh hưởng sâu rộng tới hệ thống tài quốc gia giới Nhờ vào phát triển vượt bậc công nghệ thông tin mà đặc biệt hệ thống mạng Internet, cơng nghệ ADSL mà mơ hình giao dịch liên thơng tồn cầu phổ biến rộng rãi tới tất nước với tất nhà đầu tư cá nhân Thị trường Spot Gold thị trường Forex giao dịch mạnh mẽ tất châu lục Châu Mỹ, Châu Âu Châu Á (đặc biệt thị trường Tokyo, Hồng Kông, Singapo quốc gia Châu khác ) Việt Nam với vị kinh tế đặc biệt kiện gia nhập tổ chức thương mại giới WTO làm cho thị trường tài nước tiếp cận gần chịu ảnh hưởng nhiều với hệ thống tài quốc tế hội lớn cho nhà đầu tư nước tiếp cận với kênh đầu tư quốc tế Cũng thị trường đầu tư liên thơng tồn cầu có thị trường Spot Gold thị trường Forex nhằm mục đích đa dạng hóa danh mục đầu tư Thơng qua mạng internet nhà đầu tư giao dịch liên thơng với thị trường tồn cầu 24/24 Với mong muốn tìm hiểu kĩ đầu tư vào thị trường Vàng trực tuyến, em chọn đề tài “Đầu tư vào thị trường Vàng trực tuyến Công ty TNHH MTV tư vấn đầu tư Nhân Đôi giai đoạn 2010 – 2012” Do trình độ cịn hạn chế, thời gian thực tập cịn nên vấn đề nghiên cứu cịn nhiều thiếu sót, nên em mong nhận thật nhiều ý kiến đóng góp để hồn thiện thêm đề tài Em xin chân thành cám ơn! Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy CHƯƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG VÀNG TRỰC TUYẾN I LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ VAI TRỊ CỦA TT VÀNG TRỰC TUYẾN Vài nét lịch sử thị trường vàng trực tuyến 1.1 Lịch sử hình thành phát triển vàng giới Vàng có lịch sử phát triển lâu đời phức tạp, biểu tượng giàu có quyền lực, hủy hoại số văn minh, đồng thời trao quyền lực cho số văn minh khác - 4000 năm trước cơng ngun: vàng tìm thấy sử dụng người tiền sử khu vực trung tâm Châu Âu Tây Âu - 3000 năm trước công nguyên: người Ai Cập biết cách làm mỏng vàng pha trộn với kim loại khác để tạo nên hợp kim có nhiều màu sắc Cư dân Sumer phía nam Iraq dùng vàng tạo nhiều loại nữ trang, trang sức - 2500 năm trước công nguyên: vàng trang sức chôn hầm mộ Djer, vị vua đế chế Ai Cập cổ đại - 1500 năm trước công nguyên: Ai Cập trở thành quốc gia giàu có nhờ việc có nhiều vàng vàng dần trở thành tiêu chuẩn trung bình giao thương nước Shekel, đồng tiền vàng khoảng 11.3 gram vàng, dùng đơn vị đo lường tiểu chuẩn suốt khu vực Trung Đông - 1352 năm trước công nguyên: vị vua trẻ tuổi Ai Cập Tutankhamen chết chôn vào kim tự tháp đầy vàng đặt cỗ quan tài vàng ròng Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy - Năm 1350 trước công nguyên: người Babulonian dùng lửa để kiểm tra độ tinh khiết vàng - Năm 1091 trước công nguyên: vàng miếng hợp pháp Trung Hoa đơn vị tiền tệ - Năm 560 trước công nguyên: đồng tiền vàng nguyên chất đúc Lydia, vương quốc Tiểu Á - Năm 58 trước cơng ngun: hồng đế Julis Cesar bóc lột vàng xứ Gaul ( Pháp) đủ để trả nợ cho Remo - Năm 50 trước cơng nguyên: đế chế La Mã phát hành đồng tiền vàng tên gọi Aureus - Năm 600 – 699 sau công nguyên: đế chế Byzantine hồi phục việc khai thác vàng trung tâm Châu Âu Pháp, khu vực không phát triển sau sụp đổ đế chế La Mã - Năm 1100: Venice đảm bảo vị trí thứ thị trường giao dịch vàng giới lúc vị trí địa lý thuận lợi giao thông Phương Tây Phương Đông - Năm 1284:Venice giới thiệu vàng Ducat, chẳng trở nên phổ biến giới trì kỷ Anh quốc phát hành đồng tiền vàng Florin, sau đồng Noble, Angle, Crown, Guinea - Năm 1511: vua Tây Ban Nha Fedinand gửi nhà thám hiểm tới Tây Bán Cầu với mục tiêu tìm kiếm vàng - Năm 1717: Isaac Newton, lúc làm sở đúc tiền London đặt tiêu chuẩn giá vàng tồn 200 năm - Năm 1787: đồng tiền vàng Mỹ đúc thợ kim hoàn tên Ephraim Brasher Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy - Năm 1792: đạo luật Coinage thiết lập Mỹ chế độ lưỡng kim, xác định giá trị đồng tiền USD tương đương với 24.75 grai vàng 371.25 Grain bạc (1 grain = 0.0648 gam) - Năm 1803: tìm vàng bắc Califorlina, tiểu bang cung cấp đồng tiền vàng nội địa cung cấp sở đúc tiền Philadelphia năm 1828 - Năm 1848: tìm vàng California James Marsll tìm thấy bụi vàng nước - Năm 1850: Edward Hammomd Hargaves, sau trở từ California tiên đốn ơng tìm thấy vàng Australia vịng tuần tìm vàng New South Wales vòng tuần sau đến - Năm 1859: mỏ vàng bạc tìm thấy Nevada năm sau Nevada trở thành bang Hiệp Chủng Quốc Hoa Kỳ - Năm 1886: George Harrison đào đá để xây nhà phát vàng Nam Phi - Năm 1887: hai anh em bác sĩ Robert William Forrest nhà hóa học John S.MacAthur Glasgow nhận sáng chế việc trích vàng từ quặng sắt dùng chất hóa học xyanua - Năm 1896: hai người tìm vàng câu cá sơng Klondike phía bắc Canada tìm thấy vàng Sau vàng tìm thấy phía cực nam Alaska, dẫn đến đổ xơ tìm vàng Alaka năm 1898, tìm vàng cuối kỷ 19 - Năm 1900: Mỹ áp dụng tiêu chuẩn vàng có giá trị tiền tệ Mỹ - Năm 1903: công ty Engellhard giới thiệu kỹ thuật dát vàng lên bề mặt, ứng dụng vài việc trang trí Kỹ thuật tảng việc làm mạch điện vi xử lí sau - Năm 1922: hầm mộ vua Ai Cập cổ đại Tutankhament khai quật với hàng trăm đồ vật vàng cổ quan tài đặt di thể vua vàng ròng Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy - Năm 1933: tổng thống Mỹ Franklin D.Roosevelt thức cấm việc xuất vàng, dừng việc chuyển đổi USD vàng, buộc công dân Mỹ phải chuyển giao vàng họ nắm giữ thiết lập mức giá hàng ngày cho vàng - Năm 1934: tổng thống Roosevelt cố định giá vàng mức 35USD/ounce - Năm 1944: hiệp ước Bretton Woods thiết lập chế độ vị vàng tiêu chuẩn, thành lập quỹ tiền tệ giới IMF Ngân Hàng Thế Giới WB - Năm 1947: bóng bán dẫn đời có sử dụng chất liệu vàng - Năm 1960: tia lazer phát minh với việc sử dụng vàng phủ lên bề mặt nhằm đạt tối đa khả phản chiếu - Năm 1961: kỹ thuật khai thác vàng đại áp dụng Nevada, Nevada trở thành nơi khai thác lớn nước Mỹ - Năm 1968: công ty Intel giới thiệu mạch vi xử lý với 1024 bóng bàn dẫn nối bảng mạch chất liệu vàng - Năm 1969: vàng sử dụng để làm kính chắn bảo vệ mắt cho phi hành gia tàu vũ trụ Apollo 11 - Năm 1972: nghiên cứu y khoa Pháp chứng minh vàng có giá trị lớn việc chữa bệnh viêm khớp - Năm: 1973: đồng USD từ bỏ chế độ vị vàng, giá vàng phép thả theo biến động thị trường Cho tới tháng 6, giá vàng thị trường London đạt 120USD/ounce - Năm 1974: vào ngày 31/12, quyền Mỹ chấm dứt sách cấm công dân sở hữu vàng - Năm 1976: trung tâm vàng thiết lập Washington, mục đích để thúc đẩy ngành công nghiệp vàng việc cung cấp liệu thống kê thông tin liên quan cho thành viên, giới truyền thơng, quyền, công chúng Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy - Năm 1980: vàng đạt mức cao kỷ lục 870USD/ounce vào ngày 21/01 thị trường New York - Năm 1987: túi dùng xe dùng chất liệu vàng - Năm 1997: vàng giá lớn mức 300USD/oz ảnh hường khủng hoảng tài tiền tệ Châu Á - 26/9/1999: NHTW Châu Âu ECB tuyên bố kế hoạch năm đóng băng hoạt động cho vay mượn vàng Ngay giá vàng tăng từ mức thấp 300USD/oz - Năm 2003: chiến tranh Mỹ - Iraq, vàng tăng giá mạnh trở lại - 05/2006: vàng đạt mức 730 USD/oz trước xuồng giá nhanh chóng 543USD/oz tháng sau quỹ đầu bán thu lãi sau đợt tăng giá mạnh trước mối lo ngại NHTW hành động giá tăng cao - 17/03/2008: Vàng tái thiết lập ngưỡng giá cao kỷ lục qua moị thời đại với mức giá 1032,56 USD/oz (vàng giao ngay) vỏn vẹn 03 ngày sau giá giảm mạnh gần 130 USD/oz 904,60 USD/oz phiên ngày 20/03/2008 - 06/09/2011: Vàng thiết lập đỉnh cao thời đại mức 1921 USD/ounce thể sức ảnh hưởng mạnh mẽ khủng hoảng nợ công Châu Âu, đặc biệt Hy Lạp 1.2 Hiệp ước Bretton Woods Hội nghị Bretton Woods diễn Bretton Woods (New Hamshire, Hoa Kỳ) năm 1944, thống mức tỷ giá cố định cho đồng tiền cho phép ngân hàng trung ương can thiệp vào thị trường tiền tệ Chế độ Bretton Woods quy định ounce vàng có giá 35 đơla Mỹ Hệ thống Bretton Woods kéo dài từ năm 1944 đến năm 1971 1.2.1 Quá trình hoạt động Sau Chiến tranh giới thứ nhất, quốc gia cố gắng phục hồi lại hệ thống vị vàng sụp đổ hoàn toàn Đại khủng hoảng Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy năm 1930 Trong hồn cảnh đó, 730 đại biểu đến từ 44 quốc gia gặp Bretton Woods, New Hampshire, năm 1944 để để xây dựng hệ thống tài giới sau chiến tranh, tránh nguy tái diễn khủng hoảng kinh tế Tại đây, nước thống thành lập hệ thống tài gọi Bretton Woods bao gồm Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF), Ngân hàng Thế giới (WB) chế độ tỷ giá hối đoái cố định xây dựng quanh đồng đôla Mỹ gắn với vàng Do thời điểm nước Hoa Kỳ chiếm nửa tiềm sản xuất giới giữ gần toàn lượng vàng giới nên nhà lãnh đạo định gắn đồng tiền giới với đồng đơla, đồng tiền mà tiếp sau họ đồng ý đổi vàng mức 35 USD ounce Dưới hệ thống Bretton Woods, ngân hàng trung ương nước trừ Hoa Kỳ phải có nhiệm vụ trì tỷ giá hối đối cố định đồng tiền họ với đồng đôla Họ làm điều việc can thiệp vào thị trường ngoại hối Nếu đồng tiền nước cao so với đồng đơla ngân hàng trung ương nước cần phải bán tiền để đổi lấy đơla, đẩy giá trị đồng tiền xuống Ngược lại, giá trị đồng tiền nước q thấp nước cần phải mua vào tiền mình, đẩy giá đồng tiền lên Năm 1967, ngân hàng Chicago từ chối cho giáo sư đại học tên Milton Friedman vay tiền đồng bảng anh ông định xử dụng tiền vay làm giảm gía trị đồng bảng anh Friedman, người chận thức gía trị đồng bảng anh có gía cao so với đồng đô la, muốn bán đồng tiền ra, sau đồng tiền giảm gía mua chúng vào trả laị cho ngân hàng.Bằng cách ơng có khoản lợi nhuận nhanh Sự từ chối cho vay ngân hàng diền theo hiệp ước Bretton Woods có từ hai mươi năm trước nhằm điều chỉnh tiền tệ so với đồng la đặt đồng đô la tỷ lệ $35 tương đương lượng vàng Hiệp ước Bretton Woods đưa vào năm 1944 nhằm vào ổn định tiền tệ giới thông qua việc ngăn cản đồng tiền tự trôi quốc gia, Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy hạng chế việc đầu thị trường tiền tệ giới Trước có hiệp ước này, chuẩn mực trao đổi vàng - thịnh hành năm 1876 chiến tranh giớI lần thứ nhất- thống trị toàn kinh tế giới Dưới thời kỳ trao đổi vàng, tiền tệ đạt giai đoạn ổn định trở lại giá vàng Ðiều bải bỏ thực hành năm cũ vua chúa nhà cầm quyền độc đoán tự ý làm giảm giá trị đồng tiền gây lạm phát Tuy nhiên chuẩn mực trao đổi vàng khơng thiếu thiếu sót Khi kinh tế phát triển mạnh, nhu cầu nhập nhiều từ nước làm cho vàng dự trữ xuống mức ấn định bảo chứng đồng tiền Kết qủa việc cung cấp đồng tiền bị giảm đi, tỷ lệ lãi xuất tăng hoạt động kinh tế bị chậm lại tới tình trạng khủng hoảng Ðương nhiên giá trị vàng bị giảm tới tận trở nên hấp dẫn nước khác , người ta lao vào mua sắm làm ảnh hưởng đến kinh tế có vàng chi phối làm tăng cung cấp tiền tệ, làm giảm lải suất tái tạo lại giàu có kinh tế Sự bùng nổ phá sản trở nên thịnh hành suốt thời kỳ vàng chuẩn mực chiến lần thứ bùng nổ làm ngắt đoạn dịng bn bán chuyển đổi vàng tự Sau chiến tranh, hiệp ước Bretton Woods đưa ra, nước tham gia đồng ý thử trì gía trị đồng tiền nước họ với giới hạng hạng chế đối lập lại đồng đô la tỷ lệ tương ứng vàng cách cần thiết Các nước bị cấm làm giá đồng tiền họ ưu bn bán phép làm giá 10% Tới năm 1950, việc mở rộng buôn bán quốc tế chưa có dẫn tới chuyển biến khổng lồ tiền vốn tạo việc xây dựng sau chiến tranh Việc chưa có hối xuất ngoại tệ đưa hiệp ước Bretton Woods 1.2.2 Hiệp ước Bretton Woods tan vỡ Hệ thống Bretton Woods kéo dài năm 1971 Tại thời điểm đó, lạm phát thâm hụt thương mại Hoa Kỳ gia tăng làm suy giảm giá trị đồng đôla Người Hoa Kỳ cố thuyết phục Đức Nhật Bản, hai nước có cán cân toán thuận lợi, tăng giá trị đồng tiền họ Nhưng quốc gia miễn Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy cưỡng chấp nhận bước này, việc tăng giá trị đồng tiền họ làm tăng giá hàng hóa nước gây tổn hại đến xuất họ Cuối cùng, Hoa Kỳ bỏ giá trị cố định đồng đơla cho phép thả - tức cho dao động đồng tiền khác Đồng đôla hạ giá Các nhà lãnh đạo giới tìm cách khơi phục lại hệ thống Bretton Woods hiệp định có tên gọi Hiệp định Smithson năm 1971, cố gắng thất bại Năm 1973, Hoa Kỳ quốc gia khác chấp thuận cho phép tỷ giá hối đoái thả Vào năm 1971, Hoa Kỳ rút khỏi Chế độ tiền tệ Bretton Woods Lý hệ thống Bretton Woods giới hạn hoạt động chi tiêu Hoa Kỳ giới lượng vàng sở hữu có hạn nhu cầu sử dụng tiền lại lớn nhiều Việc Hoa Kỳ in tiền phục vụ cho việc tài trợ cho Chiến tranh Việt Nam viện trợ cho nước khác khiến đôla giá tăng lạm phát Để xóa bỏ bất hợp lý trên, vào tháng năm 1971 Tổng thống Hoa Kỳ Nixon phải rút hẳn khỏi hệ thống Bretton Woods tiến hành thả đồng tiền Hiệp ước cuối bị lãng quên năm 1971 đồng la Mỹ khơng cịn chuyển đổi sang vàng Tới năm 1973, tiền tệ nước công nghiệp lớn lưu hành tự chúng phần lớn kiểm soát nguồn lực cung cầu Gía trị bị điều tiết hàng ngày với thay đổi thường xuyên số lượng, tốc độ, giá thành, tất tăng nhanh suốt năm 1970, dẫn đến xuất công cụ tài chánh, điều tiết thị trường, tự buôn bán Vào năm 1980 vận chuyển tiền vốn qua biên giới tăng nhanh với xuất máy tính kỷ thuật mở rộng thị trường liên tục xuyên qua vùng châu á, châu âu, châu mỹ Sự lưu chuyển ngoại tệ tăng mạnh hàng ngày từ $70 tỷ năm 1980 tới $1.5 ngàn tỷ hai thập niên sau • Thị trường châu Âu: Yếu tố tạo lượng giao dịch ngoại hối tăng lên cách nhanh chóng phát triển mạnh thị trường đồng Euro/USD; Đồng USD lúc đựơc gửi ngân hàng nước Mỹ tương tự đồng Euro Thị trường châu Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy 5.1.5 Khủng hoảng tín dụng Nền kinh tế Mỹ chịu ảnh hưởng nặng nề tính khoản bị thắt chặt với thua lỗ nặng nề thị trường nhà đất tài FED áp dụng mức tỷ lệ lãi suất thấp kỷ lục gần mức với nỗ lực kéo kinh tế khỏi khủng hoảng Trong bối cảnh đó, nhiều nhà đầu tư tăng cường mua vàng với vai trị tài sản dự trự thay thế, từ đó, nhu cầu vàng tăng giá vàng có hội để leo cao US three-month Treasury Bill yield Ảnh hưởng yếu tố lên cấu vàng: Theo Hội đồng vàng giới (WGC), nhu cầu vàng tăng 36% quý 2/2010khi nhà đầu tư đẩy mạnh mua vàng Ấn Độ Trung Quốc tiếp tục đóng góp quan trọng vào việc trì nhu cầu vàng tăng trưởng cao, đặc biệt thị trường vàng trang sức, suốt thời giancòn lại năm 2010 Tại châu Âu, nhu cầu vàng tăng nhờ ảnh hưởng nhu cầu đầu tư cá nhân Trong dài hạn, nhu cầu vàng Trung Quốc dự kiến lên mạnh Báo cáo gần Ngân hàng Trung ương Trung Quốc tổ chức khác dự báo phát triển thị trường vàng nội địa đóng góp quan trọng giúp nâng cao động lực sở hữuvàng nhóm người tiêu dùng Trung Quốc Mai Thế Hùng 71 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy Tại châu Âu, nhu cầu vàng tăng nhờ ảnh hưởng nhu cầu đầu tư cá nhân Trong dài hạn, nhu cầu vàng Trung Quốc dự kiến lên mạnh Báo cáo gần Ngân hàng Trung ương Trung Quốc tổ chức khác dự báo phát triển thị trường vàng nội địa đóng góp quan trọng giúp nâng cao động lực sở hữuvàng nhóm người tiêu dùng Trung Quốc 5.2 Thị trường vàng giới quý 2/2010 Tổng nhu cầu vàng quý 2/2010 tăng 36% lên 1.050 tấn, chủ yếu nhu cầu đầu tư vàng tăng mạnh so với kỳ năm 2009 Nếu tính theo giá trị đồng USD, nhu cầu vàng quý 2/2010 tăng 77% lên 40,4 Nhu cầu đầu tư vàng tăng mạnh quý 2/2010 Lượng vàng dùng cho đầu tư quý 2/2010 tăng 118% lên 534,4 tấn, số vào kỳ năm 2009 245,4 Đầu tư vàng ETF tăng trưởng 414% lên 291,3 tấn, mức cao thứ lịch sử Nhu cầu đầu tư vàng miếng vật chất, tính thị trường khu vực phương Tây, tăng 29% lên 96,3 Mai Thế Hùng 72 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy So sánh nhu cầu tiêu thụ vàng trang sức (cột màu vàng) giá vàng (đường biểu diễn màu đen) Nhu cầu đầu tư vào vàng trang sức mức cao quý 2/2010 Dù giá vàng tăng cao, lượng tiêu thụ đạt 408,7 tấn, thấp 5% so với kỳ năm 2009 Nhu cầu vàng trang sức Ấn Độ, thị trường vàng trang sức lớn giới, khơng có nhiều thay đổi so với kỳ năm trước Tổng lượng vàng dùng cho trang sức tiêu thụ Ấn Độ giảm 2% xuống 123 So sánh nhu cầu đầu tư vàng (cột màu vàng) giá vàng (đường biểu diễn màu đen) Lượng vàng dùng cho trang sức Trung Quốc quý 2/2010 tăng 5% lên 75,4 Dù tăng trưởng vàng tính theo khối lượng chịu ảnh hưởng điều kiện thời tiết, tăng trưởng vàng tính theo đồng nhân dân tệ tăng 35% lên 19,8 tỷ nhân dân tệ Khi nhu cầu người tiêu dùng hàng điện tử tiêu dùng tăng, nhu cầu vàng sử dụng lĩnh vực công nghiệp tăng 107,2 tấn, tăng 14% so với quý2/2009 Những lo ngại an toàn tài sản khác yếu tố hậu Mai Thế Hùng 73 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy thuẫn cho gia tăng giá vàng xu hướng dường trở nên rõ nét lúc có ý kiến quan ngại suy thoái kép vào năm 2011 Chính sách tiền tệ đặc biệt nới lỏng ngân hàng trung ương giới làm cho vàng trở nên hấp dẫn Lãi suất không thấp hạn chế việc đầu tư vào nhiều loại cổ phiếu Các gói kích thích làm tăng thêm lo ngại lạm phát Do đó, vàng trở thành "địa tin cậy" Mặc dù khủnghoảng tài chính-kinh tế khiến cho nhu cầu vàng trang sức giảm đi, giá vàngvề hỗ trợ nhu cầu đầu tư, quỹ giao dịch trao đổi(ETF) Các ngân hàng trung ương tăng cường lưu trữ vàng hạn chế bánvàng 5.3 Thị trường vàng giới năm 2011 Khép lại năm 2011, vàng giới tăng thêm 12%, đánh dấu năm tăng giá thứ 11 liên tiếp Đây xem năm đầy biến động vàng tăng lên mức cao giảm mạnh từ mức cao 5.3.1 Tăng liên tiếp chín tháng lên mức kỉ lục Sau kết thúc thập kỉ tăng liên tiếp: từ năm 2001 đến năm 2010, chuyên gia giới bắt đầu hoài nghi khả kim loại quý trì xu hướng lên năm 2011 Trong đó, hậu khủng hoảng tài tín dụng nổ từ năm 2008, xem khủng hoảng lớn từ sau Đại khủng hoảng 1930, Hoa Kỳ - kinh tế hàng đầu giới đối mặt với nhiều khó khăn với tốc độ phục hồi yếu Tình hình sản xuất cường quốc Trung Quốc, Brazil, Ấn Độ… có dấu hiệu chậm lại chí giảm Tại châu Âu, khủng hoảng nợ cơng bùng nổ Hy Lạp sau lan sang quốc gia khác khu vực, kể kinh tế lớn Tây Ban Nha, Ý, Pháp, … Lãnh đạo Liên minh châu Âu (EU) sau nhiều lần họp bàn, viện đến hỗ trợ Qũy tiền tệ quốc tế (IMF) bắt tay hạ nhiệt khát vốn hệ thống Mai Thế Hùng 74 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy ngân hàng châu Âu góp phần giải khủng hoảng nợ ngày leo thang nhiều quốc gia thành viên Nhu cầu đầu tư tích trữ vàng lúc tăng mạnh kết, giới đầu tư quốc tế khơng cịn tin tưởng vào loại tiền tệ quốc tế khác giá trị kênh đầu tư khác ngồi vàng như: hàng hóa, chứng khốn…Đây lý giúp vàng trì đà tăng gần chín tháng đầu năm 2011 Đặc biệt giai đoạn “tăng nóng” từ tháng đến tháng 9, vàng tương lai giao dịch thị trường New York (Mỹ) liên tiếp lập mức kỉ mục Đỉnh điểm ngày 6-9, vàng giới chinh phục mức 1.923,70USD/Oz , xem mức cao lịch sử giá vàng 5.3.2 Đột ngột đảo chiều Câu chuyện tăng giá vàng có lẽ viết tiếp khơng đột ngột đảo chiều sau Từ vùng giá kỉ lục 1.900USD/Oz đạt đầu tháng 09, kim loại quý lao dốc cận khu vực 1.500USD/Oz khoảng thời gian từ tháng 10 đến tháng 12-2011, tức giảm gần 21%, theo thống kê hãng tin Bloomberg (Hoa Kỳ) Theo nhận định giới chuyên môn, vàng giảm ảnh hưởng nhiều yếu tố hoạt động bán vàng chốt lời, điều chỉnh mặt kỹ thuật, khối lượng giao dịch thấp thời điểm cuối năm…mà nguyên nhân mạnh lên đồng USD USD lên ngơi Trong bối cảnh suy thối kinh tế, đồng USD ưa chuộng loại tài sản khác, bất chấp sách nới lỏng tiền tệ Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) khiến tỉ lệ lạm phát tăng cao quan xếp hạng tín nhiệm Standard&Poor giảm hạn mức tín dụng Hoa Kỳ Đồng euro giảm năm thứ hai liên tiếp so với đồng USD, lãi suất trái phiếu phủ khu vực châu Âu tăng lên mức kỉ lục nợ công nhiều quốc gia khối Eurozone tăng vượt mức kiểm soát Trong lịch sử 13 năm tồn tại, đồng tiền chung 17 quốc gia châu Âu giảm 100 yen lần từ năm 2001 sau thị trường trái phiếu phủ Mai Thế Hùng 75 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy Bồ Đào Nha Ý – thị trường trái phiếu lớn thứ ba giới, trải qua năm tồi tệ từ năm 1992 Đồng franc Thụy Sỹ tăng mạnh so với hầu hết loại tiền tệ quốc tế khác Giá trung bình Yen Nhật tăng mạnh so với USD, dù Ngân hàng trung ương Nhật (BOJ) ba lần can thiệp để hạ giá tiền tệ nước Lần phiên họp nhóm nước phát triển G7 ngày 18-3 năm nay, đại diện BOJ công bố thực biện pháp cần thiết để hạ giá đồng yen Lần thứ hai ngày 4-8, BOJ bán 4,5 nghìn tỷ yen khoảng thời gian từ ngày 28-10 đến 28-11, lần can thiệp thứ ba, BOJ bán lượng đồng yen kỉ lục 9,09 nghìn yen (tương đương 120 tỷ USD) Trong phiên giao dịch cuối năm, đồng euro giảm 3,2% , đưa tỷ giá EUR/USD giảm cịn 1,2961 Trước đó, cặp tỷ giá tăng lên mức kỉ lục 1,4940 vào ngày 04-05 thị trường dự đoán Ngân hàng trung ương Châu Âu (ECB) tăng lãi suất cho vay bản, sau chạm mức thấp năm 1,2858 vào ngày 29-12, trước thông tin ECB “bơm” thêm tiền vào hệ thống ngân hàng khu vực Chỉ số đo lường sức mạnh đồng USD so với sáu loại tiền tệ khác tăng 1,6% lên 80,025 – mức tăng kỉ lục từ năm 2000-2001 đến Tỉ lệ dự trữ ngoại hối đồng USD tăng lên 61,7% quý kết thúc vào ngày 30-9 – mức tăng cao kể từ quý 4-2010 Trong đó, dự trữ ngoại hối đồng euro giảm 25,7% - mức thấp từ tháng 7-2008 5.4 Thị trường vàng giới năm tháng đầu năm 2012 Khi bắt đầu sách nới lỏng định lượng (Quantitative Easing-QE) Fed, giá vàng lên mức kỷ lục 1.920USD/ounce vào tháng 8/2011, sau xuống dần 1.550 USD/ounce vào tháng 5/2012 Đến đầu tháng 9/2012 giá vàng lên trở lại mức 1.700 USD/ounce có tín hiệu QE3 khởi động để kích thích tăng trưởng chậm chạp kinh tế Mỹ Mai Thế Hùng 76 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy Nhìn lại vài năm qua, vàng khuynh hướng tăng giá lâu dài Tuy nhiên khoảng tháng từ tháng 2/2012, giá tụt xuống 1.600 USD phá mức chống đỡ 1.540 USD ngày 16/5/2012 làm giới đầu tư, giới đầu cơ, lo ngại yếu tố tác động giá vàng: Nói chung lịch sử dài hạn với biến đổi khó tiên đốn giá vàng, có yếu tố sau ảnh hưởng đến giá vàng: - Thứ nhất, lạm phát yếu tố nói đến lý để “giữ vàng” bảo vệ tài sản cá nhân hay quỹ dự trữ tổ chức (ngày số ngân hàng trung ương lớn Âu Châu, Trung Quốc, Ấn Độ… định dùng vàng để đa dạng hóa quỹ dự trữ ngoại hối quốc gia) - Thứ hai, vàng tài sản “trú ẩn” có tính khoản cao để phịng thân phịng khủng hoảng tài chính, thí dụ rõ cho số di dân phải rời xa xứ sở cần đem theo vàng, hay cho nước Nam Âu với tác động khủng hoảng nợ công khiến giới đầu giữ vàng để bảo vệ giá trị tài sản, tránh “tiền giấy” - Thứ ba, hai thập kỷ qua, giá vàng theo sát giá dầu quốc tế biểu lạm phát toàn cầu Mai Thế Hùng 77 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy - Thứ tư, yếu tố trên, tình hình trị căng thẳng Trung Đơng gây biến động ngắn hạn cho giá vàng - Thứ năm, nhất, ảnh hưởng ngắn hạn quan trọng giá vàng sách nới lỏng định lượng QE Fed Khi Fed mua vào thêm trái phiếu phủ, tài sản có (assets) Fed phình to thêm giới phân tích tài coi ảnh hưởng đến mức lạm phát lâu dài toàn cầu - Thứ sáu, lý khiến vàng tăng nhanh trở lại tuần qua thị trường COMEX-New York vượt mức 1.700 USD/ounce (4/9/2012), tín hiệu bỏ ngỏ Chủ tịch Fed buổi điều trần Là Fed kích động trở lại QE cách mua vào khoảng 500 tỉ USD trái phiếu Mỹ đợt can thiệp - Và cuối cùng, lo ngại Fed số thất nghiệp Mỹ cao (8,3%) khó xuống mức 5,5%-6% mong muốn 1-2 năm tới mục đích sách điều hịa kinh tế Fed Một số quan sát viên cho Fed bị áp lực Nhà Trắng phải giúp giảm số thất nghiệp tăng độ tăng trưởng GDP trước kỳ bầu cử Tổng Thống Mỹ vào tháng 11 tới Nhưng rõ ràng Fed theo đuổi mục tiêu sách lâu dài cho kinh tế Mỹ, phải tháng thấy tác dụng sách QE lên việc làm hay hoạt động kinh doanh Nhưng trước mắt, QE3 tác động lên giá vàng ngủ yên từ năm Mai Thế Hùng 78 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG VÀNG TRỰC TUYẾN TẠI CÔNG TY TNHH MTV TƯ VẤN ĐẦU TƯ NHÂN ĐƠI Cần có nhìn nhận bảo hộ nhà nước Cùng với phát triển mạnh hệ thống tài tồn cầu, bùng nổ ngành Viễn thông Công nghệ thông tin làm cho tổ chức xích lại gần hơn, nâng cao khả liên kết để tạo nên tài tồn cầu hội nhập sâu rộng Thị trường ngoại hối nằm quy luật chung thị trường có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ Đó liên kết định chế tài chính, ngân hàng lớn… để tạo nên thị trường tiền tệ, hàng hóa hoạt động sơi suốt 24/24 Việt Nam trở thành thành viên WTO, đứng trước nhiều khó khăn thách thức xong khơng đứng ngồi guồng quay xu hướng phát triển hội nhập chung Hoạt động đầu tư vào thi trường ngoại hối xâm nhập vào nước ta phát triển nhanh, ngày có nhiều người tham gia vào thị trường lợi nhuận mang lại lớn (nhưng rủi ro không nhỏ) Mặc dù nhà nước ta thừa nhận thị trường đầu tư tính rủi ro cao thị trường nên khơng nhà nước ta cơng nhận Chính nhà đầu tư tham gia vào thị trường khơng có bảo hộ hành lang pháp lý Thời gian vừa qua có nhiều ý kiến cho nhà nước nên cho phép cơng nhận hình thức đầu tư Có nhà đầu tư pháp luật bảo vệ có tranh cháp xảy ra, ngồi nhà nước kiểm soát lượng ngoại tệ bị chảy nước ngoài, nhà nước tăng thêm nguồn thu thu thuế hoạt động Mai Thế Hùng 79 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy Nâng cao chất lượng dịch vụ tư vấn đầu tư cho khách hàng Xây dựng phát triển đội ngũ nhân viên tư vấn đầu tư chuyên nghiệp, nhằm hỗ trợ cách có hiệu giúp cho nhà đầu tư có định xác việc đầu tư Phát triển mở rộng hệ thống mạng lưới văn phòng tư vấn đầu tư Việt Nam,nhằm giúp nhà đầu tư hiểu biết sâu rộng hoạt động thị trường tài giới Quảng bá rộng rãi kinh đầu tư vàng vật chất kênh đầu tư khác để nhà đầu tư Việt Nam mở rộng đầu tư tạo dựng thị trường kinh doanh để hội nhập phát triển đầu tư Việt Nam thể giới Tạo dựng vững hoạt động kinh doanh tuân thủ quy định pháp luật nhà nước Việt Nam Mai Thế Hùng 80 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy KẾT LUẬN Cùng với phát triển mạnh hệ thống tài tồn cầu, bùng nổ ngành Viễn thông Công nghệ thông tin làm cho tổ chức xích lại gần hơn, nâng cao khả liên kết để tạo nên tài tồn cầu hội nhập sâu rộng Thị trường ngoại hối nằm quy luật chung thị trường có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ Đó liên kết định chế tài chính, ngân hàng lớn… để tạo nên thị trường tiền tệ, hàng hóa hoạt động sơi suốt 24/24 Việt Nam trở thành thành viên WTO, đứng trước nhiều khó khăn thách thức xong khơng đứng ngồi guồng quay xu hướng phát triển hội nhập chung Hoạt động đầu tư vào thi trường ngoại hối xâm nhập vào nước ta phát triển nhanh, ngày có nhiều người tham gia vào thị trường lợi nhuận mang lại lớn (nhưng rủi ro không nhỏ) Mặc dù nhà nước ta thừa nhận thị trường đầu tư tính rủi ro cao thị trường nên khơng nhà nước ta cơng nhận Chính nhà đầu tư tham gia vào thị trường khơng có bảo hộ hành lang pháp lý Thời gian vừa qua có nhiều ý kiến cho nhà nước nên cho phép cơng nhận hình thức đầu tư Có nhà đầu tư pháp luật bảo vệ có tranh cháp xảy ra, ngồi nhà nước kiểm sốt lượng ngoại tệ bị chảy nước ngồi, nhà nước tăng thêm nguồn thu thu thuế hoạt động Em xin chân thành cám ơn cô giáo Đinh Đào Ánh Thủy – Giảng viên Khoa Đầu tư – Trường đại học KTQD toàn thể ban lãnh đạo Công ty TNHH MTV tư vấn đầu tư Nhân Đơi nhiệt tình giúp đỡ em hồn thành chuyên đề Mai Thế Hùng 81 MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “ Kinh tế đầu tư”, nhà xuất trường ĐH KTQD Giáo trình “Quản trị rủi ro đầu tư” TS Nguyễn Hồng Minh Giáo trình tài doanh nghiệp- NXB Kinh tế quốc dân Nhandoi.com.vn Igi.com.vn Honghoi.vn 108x.com Mai Thế Hùng MSV: BH221277 Chuyên đề thực tập tốt nghiệp GVHD: Đinh Đào Ánh Thủy NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN Mai Thế Hùng MSV: BH221277 ... Ánh Thủy CHƯƠNG THỰC TRẠNG ĐẦU TƯ VÀO THỊ TRƯỜNG VÀNG TRỰC TUYẾN CỦA CÔNG TY TNHH MTV TƯ VẤN ĐẦU TƯ NHÂN ĐÔI GIAI ĐOẠN 2010- 2012 Khái quát công ty TNHH MTV Tư vấn Đầu tư Nhân Đơi 1.1 Q trình hình... trường Vàng trực tuyến, em chọn đề tài ? ?Đầu tư vào thị trường Vàng trực tuyến Công ty TNHH MTV tư vấn đầu tư Nhân Đôi giai đoạn 2010 – 2012? ?? Do trình độ cịn hạn chế, thời gian thực tập cịn nên vấn. .. đầu tư quản lý đầu tư Công ty TNHH MTV Tư vấn Đầu tư Nhân Đơi 2.1 Tầm nhìn mục tiêu - Nhân Đơi xác định tầm nhìn chiến lược trở thành Công ty Tư vấn Đầu tư Tài chuyên nghiệp hàng đầu Việt Nam,