Thông tin tài liệu
Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng !"#$ "%&''()*+,( /,( 01,0234,506.037,& 891,(0:;<.034, 8=>,(0:0=>,(1 8()*+,0:0?,09@ 8)A,00@,0=>,( 8()*+,3,0B,( Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 1/18 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng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` T'E'a0b,053P5[37\_0c,(,(d@Qe3Q9'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''` T'T'a0b,056[3f\W9?5''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''g N'!Lh"i$ '''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''Ej N'E'Qk.X_50)P037,01,0YS32l353P5[37\0=)5Q<''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''Ej N'E'E'3P5[37\50)PYS32l353R,0=)m9,(=n3WomC,(D@9YZ,(5Qp''''''''''''''''''''''''Ej N'E'T'13[09p,qjEr[s''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''Ej N'E'N'13[09p,0=5Q<.?,0t,r,m323m)@DQu53Qu\u,5@ 9),5Is''''''''''''''''''''Ej N'E'q'13[09p,u9)(0''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''EE N'T'^3W@95Qk.X_50)PD^35v,(\U.W3,0Dk3.e@53P5[37\'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''ET N'N'37)U,(DO50)*P5YP,53P5[37\0=)5Q<Y=k.=)YV350)P''''''''''''''''''''''''''''''''''EN N'q',(0w@.e@.?.\a0b,050@*50P''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''E] 13D37)50@\[0p9'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''E` Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 2/18 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng E'FGH!"$IJKL "M& E'E'O50)*P55Q)*R,50S,(& Tit kim có vai trò ổn định tiêu d!ng theo thời gian. Tức l một c nhân sẽ để dnh một phần thu nhập trong lúc có thu nhập cao để chi tiêu trong tương lai những lúc có thu nhập thấp hoặc lúc nghỉ hưu. Mô hình ny còn được gi l mô hình lựa chn theo thời gian, vic lựa chn số lượng tit kim chính l lựa chn cch thức phân bổ tiêu d!ng c nhân theo thời gian. Chúng ta lm vic ngy hôm nay để ti trợ cho tiêu d!ng trong tương lai, tức l có sự đnh đổi giữa lựa chn tit kim v tiêu d!ng trong hin tại. Ví dụ: ta chia cuộc đời của Jack thnh giai đoạn: Giai đoạn thứ nhất : Jack đi lm, nhận thu nhập l Y, tiêu d!ng l CW v tit kim l S ( li suất l r). Giai đoạn thứ hai : Jack về hưu, tiêu d!ng của anh ta lúc ny chính l CR l phần tit kim S cộng với tiền li sinh ra l S(1+r) Ta có được đồ thị : Trong đồ thị ny ta thấy đường bng quan IC thể hin tập hợp phối hợp tiêu d!ng giữa giai đoạn thứ nhất v giai đoạn thứ hai tại đó Jack bng quan về sở thích giữa tiêu Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 3/18 S(1+r) BC 1 S C 1 W Y C 1 R Độ dốc =-(1+r) IC Tiêu d!ng giai đoạn 1 Tiêu d!ng giai đoạn 2 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng d!ng hin tại v tiêu d!ng tương lai. Mong muốn về mức độ ổn định tiêu d!ng theo thời gian ( mức độ giảm dần của thỏa d!ng biên) sẽ xc định hình dạng v vị trí đường bng quan của Jack. Độ dốc của đường giới hạn ngân sch l –(1+r) chính l chi phí cơ hội của vic tiêu d!ng của giai đoạn 1 l thu nhập tiền li lý ra sẽ nhận được nu tit kim để tiêu d!ng trong giai đoạn 2. V khi Chính phủ đnh thu vo tiền li tit kim thì ta có đồ thị sau: Khi đó thu lm cho li suất sau thu của tit kim giảm xuống từ r còn r(1-t), đường ngân sch BC 1 dịch chuyển xuống đường BC 2 , đường BC 2 có độ dốc l (1+(r+(1- t)). Lúc ny chi phí cơ hội của vic tiêu d!ng ở giai đoạn 1 giảm đi vì mỗi đô la tit kim bây giờ mang lại ít tiêu d!ng hơn ở giai đoạn 2, nu chưa có thu thì với mức tiêu d!ng l C 1 W ở giai đoạn 1 thì Jack sẽ còn được C 1 R để chi tiêu ở giai đoạn 2 nhưng khi có thu thì Jack chỉ có thể chi tiêu ở mức C 2 R . 37)U,(50@*50P21037)U,(50),0x_ Sự thay đổi gi cả từ kt quả của vic đnh thu vo tit kim luôn gây ra hai hiu ứng: - Hiu ứng thay th: khi li suất bị đnh thuthì Jack sẽ tăng tiêu d!ng ở giai đoạn 1. - Hiu ứng thu nhập: khi li suất bị đnh thu thì Jack phải tit kim trong hin tại để chi tiêu trong tương lai nhiều hơn. yz5Y{50:2R.?.050U._0t,|}534)m/,(.e@@.[50u950n3(3@,[03037)U,( 50@*50PDl,0>,037)U,(50),0x_ Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 4/18 Y(1+ r(1-t)) C 1 R C 2 R ; E ; T Tiêu d!ng trong giai đoạn 2 Y(1+ r) ; Y C 1 W Tiêu d!ng trong giai đoạn 1 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng Hiu ứng thay th của li suất sau thu thấp hơn (gi tiêu d!ng trong giai đoạn 1 CW thấp hơn khin Jack ưa thích tiêu d!ng ở giai đoạn 1 hơn) l lớn hơn hiu ứng thu nhập của thu nhập sau thu thấp hơn ( thu nhập thấp hơn khin Jack giảm tiêu d!ng mi thứ gồm cả tiêu d!ng trong giai đoạn 1). yz5Y{50:2R.?.050U._0t,|}534)m/,(.e@@.[50u950n3(3@,[03037)U,( 50),0x_Dl,0>,037)U,(50@*50P Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 5/18 Tiêu d!ng trong giai đoạn 1 Y(1+ r) Y C 2 W C 1 W C 2 R C 1 R ; Y(1+ r(1-t)) ; E ; T T E E Y(1+ r) Y(1+ r(1-t)) C 3 R C 1 R Y Tiêu d!ng trong giai đoạn 1 C 3 W C 1 W ; E ; T N Tiêu d!ng trong giai đoạn 2 Tiêu d!ng trong giai đoạn 2 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng Tiêu d!ng trong giai đoạn 1 giảm từ C 1 W xuống C 3 W hm ý rằng tit kim từ S 1 tăng lên S 3 . Tiêu d!ng trong giai đoạn 2 cũng giảm xuống nhưng không nhiều như giai đồ thị trên. Điều ny do hiu ứng thu nhập không đủ lớn để Jack có thể trnh được vic giảm thu nhập bằng cch tăng tit kim nhiều hơn. E'T'3,0.0U,(&DV3W@)50)P5?.YZ,(YP,53P5[37\ Đối ngược với trường hợp cung cấp lao động, có ít sự đồng tình về tc động của thu hay li suất đn cc quyt định tit kim. Cc ước lượng về độ co gin của tit kim với li suất sau thu nằm trong khoảng 0 ( li suất thay đổi không tc động đn tit kim, như nghiên cứu của Hall, 1988) đn 0,67 ( li suất tit kim tăng 10% lm tit kim tăng 6,7%- nghiên cứu của Attanasio v Weber,1995s Nghiên cứu v mối liên h giữa li suất sau thu v tit kim l một vấn đề khó vì: Xc định mức li suất hợp lý để p dụng. Rất khó khăn để xc định nhóm kiểm sot v nhóm xử lý ph! hợp để nghiên cứu sự phản ứng của tit kim sự phản ứng của tit kim trước thay đổi li suất. E'N'^\_0?52150)P53P5[37\ Trước năm 1981, nền tảng để thit lập căn bản đnh thu l dựa vo đồng đôla cố định, không thay đổi theo lạm pht. Thưc t ny dẫn đn hin tượng được gi l sự trườn lên nguonggwx đnh thu( bracket creep ), c nhân có thể cảm nhận được sự tăng lên của thu suất mặc d! thu nhập thực (theo đồng đôla cố định) của h không hề tăng. Ví dụ năm 1979 đn năm 1980 gi cả tăng 11,3%. Nu thu nhập cũng tăng c!ng với tỷ l đó thì người tiêu d!ng có thu nhập thực cố định do vậy sức mua l không đổi. nhưng cơ sở đnh thu l không đổi giữa năm 1979 v 1980, điều ny hm ý rằng nu c nhân m thu nhập tăng chỉ vừa đủ để b! đắp tc động cưa lạm pht sẽ phải nộp thu nhiều hơn bởi vì phn nhiều hơn thu nhập của h nằm trong ngưỡng chịu thu cao hơn. ^\_0?52150)P2S,. Điều chỉnh theo gi cả đối với cơ sở đnh thu cũng chưa chắc loại trừ hon ton tc động của lạm pht bởi vì quy định đối với thu thu nhập trên vốn vẫn giữ không đổi. Li suất nhận đươc từ ti khoản tiền gửi ngân hng l li suất danh nghĩa, nhưng điều lm tăng sức mua chính l li suất thực. Thay vì quan tâm đn vic sẽ nhận được bao nhiêu tiền vo năm tới, bạn nên quan tâm đn vic bạn có thể sẽ tiêu d!ng được bao nhiêu hng hóa với số tiền đó vo năm tới. Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 6/18 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng ;p,(&50)P2S,5Q9,(\a35Q=n,(D^\_0?5 b,0 0)S,( ^\ _0?5 0)PW)X5 Y~2^\ _0?5 3P5 [37\ V3W)X5 m@,0 ,(0w@ 3R, DV3 },( ,(){,D6. W@)50)P 3?\•3 5€3[0a,( [0< SD=k,( 5€3[0a,( [0< 0a,( .• ^\ _0?5 0% 0% 100 10% 10 110 1,0 110 0% 50% 100 10% 10 105 1,0 105 ^\ _0?5 10% 0% 100 10% 10 110 1,1 100 10% 50% 100 10% 10 105 1,1 95,5 V3 W)X5 506. .S Y:,0 10% 0% 100 21% 21 121 1,1 110 10% 50% 100 21% 21 110,5 1,1 100,5 Li suất danh nghĩa (i) . Li suất thực (r) . Đo lường sự cải thin thực t của c nhân vềsức mua do tit kim . Có sự liên quan r = i+B, trong đó B l tỷ llạm pht. H thống thu đnh thu v tiềnlời danh nghĩa, không tiền lời thực t . Nhận xét - Dòng đầu tiên, không có lạm pht - Khi không có thu, số túi xch có thể l 110. Với đnh thu 50%, chỉ mua 105 túi xch . - Dòng thứ hai, hình dung lạm pht bằng với li suất danh nghĩa. Vì th, li suất thực l 0%. - Với lạm pht nhưng không có đnh thu, 100 túi xch có thể mua . - Với lạm pht v thu, mặc d! sức mua không thay đổi,đnh thu vo tiền lời danh nghĩa thì chỉ mua được 95,5 đơn vị. Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 7/18 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng - Dòng thứ 3, nu như tỷ l danh nghĩa điều chỉnh theo lạm pht (đn 21%), nu không có đnh thu, lạm pht sẽ không bo mòn sức mua của tit kim. - Vấn đề trong dòng thứ hai v thứ ba, có đnhthu, l thu đnh v tiền lời thực, chứ khôngphải l danh nghĩa. Cc c nhân, khi quyt định tit kim, quan tâm đn li suất thực . - Bởi vì thu đnh vo tiền lời danh nghĩa, ảnh hưởng của lạm pht đn thu vẫn còn quantrng . - Lạm pht cao lm thấp tiền lời sau thu đối với tit kim. T'!JK$!& Trong mô hình tiêu chuẩn lựa chn theo thời gian, tit kim được thực hin với lý do duy nhất l ổn định tiêu d!ng theo thời gian. Cc nghiên cứu kinh t gần đây tập trung vo hai quan điểm phê phấn mô hình trên v đề xuất cc yu tố khc có vai trò quan trng trong vic xc định tit kim. T'Ea0b,053P5[37\_0c,(,(d@Qe3Q9 Một yu tố khc xc định tit kim chính l gi trị của sự bất định m c nhân phải đối mặt trên khía cạnh ti chính v h muốn sử dụng tit kim để bảo hiểm cho những cú sốc bất lợi về ti chính. Cũng giống như vic sử dụng tit kim để ổn định tiêu d!ng theo thời gian, tit kim cũng có thể được sử dụng để ổn định tiêu d!ng trước sự thay đổi cảu th giới hin thực. thực sự, khi được hỏi về lý do tit kim, câu trả lời nhận được nhiều nhất, bên cạnh vic tit kim cho thời gian hưu trí, l vic để dnh cho những tình huống khẩn cấp, như khi mất vic lm hay gặp vấn để về sức khỏe. kt quả ny dẫn đn mô hình tit kim phòng ngừa rủi ro, trong đó động cơ tit kim không chỉ l mong muốn ổn định tiêu d!ng theo thời gian m còn l bin php tuuj bảo hiểm trước cc rủi ro. Trong mô hình ny c nhân phải đối mặt với những rủi ro từ cc trường hợp bất lợi sẽ đn trong tương lai: bất lợi từ những cú sốc bnh tật (ví dụ như một cơn đau tim), thất nghip, ly dị,… mô hình ny giả định c nhân không có khả năng vay mượn nu h gặp phải những cú sốc vì h phải đối mặt với giới hạn thanh khoản (liquidity constrains), những ro cản khi vay mượn. giới hạn thanh khoản có thể do ngân hng không muốn cho vay đối với khch hng đang bnh nặng hay l những khch hng vừa mới mất vic lm. Kt quả l c nhân phải tự mình để dnh tuuf vic tit kim phòng khi những cú sốc bất lợi xảy ra, do vậy c nhân có thể ổn định tiêu d!ng trong cuộc sống của mình. Mong Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 8/18 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng muốn để dnh còn cón lý do khc, ngoi viecj ổn định theo thời gian, khin c nhân tit kim. Minh chứng về mô hình phòng ngừa rủi ro: Một số nghiên cứu đ được thực hin nhằm kiểm định mô hình phòng ngừa rủi ro, kt quả cho thy khi sự bất trắc tăng lên sẽ dẫn đn tit kim tăng, sự bất trắc giảm đi sẽ lm cho tit kim giảm. một số nghiên cưu khc lại cho thấy vic mở rộng cc chương trình bảo hiểm x hội nhằm lm giảm sự bất định thu nhập cũng sẽ lm giảm tit kim, v kt quả nhận được l ph! hợp với quan điểm cho rầng tit kim có động cơ từ vic phòng ngừa rủi ro. T'Ta0b,056[3f\W9?5 Một ý kim khc về quyt định tit kim được xây dựng trên kiểu mô hình tự kim sot. Trong mô hình ny, c nhân sẽ phải đối mặt với sự mâu thuẫn giữa sự ưa thích có hại trong ngắn hạn (tôi cần hút thuốc hôm nay) v sự ưa thích có lợi trong di hạn(ngy mai tôi sẽ bỏ thuốc l). Vấn đề tự kiểm sot cũng có thể p dụng với vic tit kim. sự ưa thích có lợi của c nhân trong di hạn l vic đảm bảo có đủ tiền tit kim để ổn định tiêu d!ng suốt đời, nhưng sự ưa thích bất lợi trong ngắn hạn có thể dẫn đn vic h tiêu d!ng ton bộ thu nhập của mình v không tit kim đủ cho giai đoạn tương lai. Trong mô hình ny, yu tố chủ yu để xc định hnh vi tit kim lả khả năng của c nhân trong vic tìm ra cch thức tự mình tit kim, để dn thu nhập ngoi phạm vi “ tự thỏa mn trong ngắn hạn” 3,0.0U,(\a0b,056[3f\W9?5& Ngy cng có nhiều minh chứng về tính ph! hợp của mô hình tit kim tự kiểm sot. C nhân với vấn đề tự kiểm sot phải cần đn những công cụ có thể tin tưởng để giúp h tự kiểm sot. Cc công cụ ny cũng phổ bin trong khía canh j tit kim. ví dụ cổ điểm chính l “Câu lạc bộ Ging sinh”, một ti khoản ngân hng m c nhân sẽ bỏ tiền vo đó suốt trong năm với li suất rất thấp hoặc không có li suất, nhằm đảm bảo để tích lũy một khoản tiền để mua qu tặng vo dịp ging sinh. Ví dụ khc chính l cc trường mục tit kim hưu trí m những người lao động tham gia. Minh chứng rất thuyt phục về mô hình tự kiểm sot l thử nghim của Richard Thaler v Shlomo Benartzi(2004). Hia nh kinh t ny đưa ra k hoạch tit kim hưu trí duy nhất dnh cho người lao động ở một nh my quy mô vừa. với k hoạch “tit kim nhiều hơn ngy mai” người lao động cam kt dnh một phần trong sự tăng lên của thu nhập tương lai để vo tit kim hưu trí. Người lao động được quyền chn lựa tit kim theo cam kt sớm hơn, trước khi tiền lương m h được trả tăng lên nhằm lm cho quyt Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 9/18 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng định ny bớt khó khăn hơn. Khi người lao động tham gia, đóng góp của h vo k hoạch tit kim tăng lên mỗi khi tiền lương m h nhận được tăng lên. N'0<,0W?.0[0)*P,[0<.0.e@50)PYS32l353P5[37\0=)5Q<& N'E'Qk.X_50)P037,01,0YS32l353P5[37\0=)5Q<&•q|37,_0?_[0)*P,[0<.0 50)PYS32l353P5[37\0=)5Q<' N'E'E'3P5[37\50)PYS32l353R,0=)m9,(=n3WomC,(D@9YZ,(5Qp' Quỹ tiền hưu l số tiền người sử dụng lao động tích luỹ để trả thu nhập hưu trí cho người lao động. Khi người lao động về hưu , doanh nghip sẽ trả cho h khoản phúc lợi gi l tiền hưu trí. Qua thơi gian quỹ tiền hưu trí sẽ trở thnh khoản phúc lợi mang tính đóng góp, qua đó người sử dụng lao động sẽ đóng góp một phần trên cơ sở thu nhập của người lao động (ví dụ 5%) vo một ti khoản đầu tư v người lao động sẽ nhận được tiền tit kim ny từ lợi nhuận của ti khoản đầu tư khi h về hưu. Tương tự như bảo hiểm y t do người sử dụng lao động đóng góp, tất cả đóng góp của người sử dụng lao động để hình thnh tiền hưu trí đều không phải chịu thu khi tính thu thu nhập đối với người lao động. Tất cả tiền li pht sinh từ sự tích lũy cc khoản tit kim hưu trí đều không phải chịu thu. 0@*219Y• người lao động phải nộp thu đối với tit kim hưu trí như l thu nhập thường xuyên lúc anh ta nhận tiền khi về hưu. N'E'T'13[09p,qjEr[s& Hình thức tit kim hưu trí tăng lên nhanh chóng nhất l những ti khoản dạng 401(k), một chương trình tit kim kiểm sot mang tính c nhân được cung cấp thông qua nơi lm vic. Cc ti khoản 401 (k) cho phép c nhân tit kim cho giai đoạn về hưu trên cơ sở được ưu đi về thu v người sử dụng lao động thường đóng góp theo mức đóng góp của người lao động. Lựa chn 401 (k) điển hình tại doanh nghip cho phép người lao động đóng góp đn 10% thu nhập vo ti khoản hưu trí v bất kỳ đôla no được đóng góp đều không tính khi xc định thu thu nhập. Ngoi ra, người sử dụng lao động cũng sẽ đóng góp đều không tính khi xc định thu thu nhập. Ngoi ra người sử dụng lao động cũng sẽ đóng góp (trong 5% thu nhập đầu tiên m người lao động đóng góp) một số tiền bằng với số tiền m người lao động đóng góp. N'E'N'13[09p,0=5Q<.?,0t,r,m323m)@DQu53Qu\u,5@ 9),5Is& IRA l một cơ ch tit kim hưu trí được ưu đi thu dnh cho c nhân không bao gồm tiền hưu trí do người sử dụng lao động cung cấp. IRA hoạt động với nguyên tắc: Nhm 5 đêm 5 k20 Trang 10/18 [...]... Tài khoản IRA Được hoãn thuế là 5.000 - USD - (2011) - Không được chuyển giữa - đa đến mức có thể Được chuyển tiền giữa các tài khoản hưu trí Tài khoản Keough Được hoãn thuế các tài khoản hưu trí Nhóm 5 đêm 5 k20 Trang 11/18 Thuế đánh vào lãi tiết kiệm - Được 401 (k) thừa hưởng GVHD: PGS TS Nguyễn Ngọc Hùng từ - người chủ sở hữu đã qua đời - Tài khoản IRA Được thừa hưởng tiền Tài. .. lợi điểm khác chính là nhiều người trả thuế tự nhận thấy rằng nhiều người trả thuế tự nhận thấy rằng họ sẽ phải trả thuế ở mức thuế suất thấp hơn khi họ về hưu vì thu nhập của họ sẽ thấp hơn so với thu nhập khi họ đang còn làm việc Kết quả là việc trì hoãn thuế cho đến khi về hưu sẽ làm giảm số thuế phải nộp 3.3 Hiệu ứng lý thuyết đến tiết kiệm hưu trí được ưu đãi thuế Ưu đãi thuế... tiếp cận tiền nhằm thỏa mãn những nhu cầu trong ngắn hạn mà để thỏa mãn các nhu cầu trong dài hạn Do vậy các tài khoản tiết kiệm hưu trí do vậy sẽ làm tăng tiết kiệm nhiều hơn Tiết kiệm cá nhân và tiết kiệm quốc gia Khuyến khích thuế đối với hưu trí làm tăng tiết kiệm cá nhân thì bù lại các khuyến khích này sẽ tạo ra những tác động tiêu cực đối với tiết kiệm quốc gia, bởi vì... đánh thuế) khi nghĩ hưu Do vậy chức năng của tài khoản Keough cũng giống hệt như tài khoản 401(k), ngoại trừ việc nó không bị kiểm soát bởi người sử dụng lao động Tóm lược đặc điểm các tài khoản tiết kiệm hưu trí: - 401 (k) Được hoãn thuế - Không phải đóng thuế - Không phải đóng thuế - Không phải đóng thuế tạm thu trong thời gian tạm thu trong thời gian tạm thu trong thời gian hoãn thuế... khác - Không được rút ra trước Được phép rút tiền trong 59,5 tuổi, rút trước 70 trường hợp khó khăn, rút tuổi phải đóng phạt 10% trước 59,5 tuổi phải đóng phạt 10% 3.2 Tại sao trợ cấp thuế lại tăng mức sinh lợi của tiết kiệm Cá nhân sẽ bị đánh thuế đối với tiền tiết kiệm hưu trí như bị đánh thuế đối với thu nhập thường xuyên nếu họ rút tiền từ các tài khoản tiết kiệm Điều được coi là trợ... phần của những người tiết kiệm hưu trí – những người trên giới hạn tiết kiệm Nhóm 5 đêm 5 k20 Trang 17/18 Thuế đánh vào lãi tiết kiệm GVHD: PGS TS Nguyễn Ngọc Hùng TÀI LIỆU THAM KHẢO 1 Tài chính công và phân tích chính sách thuế - Chủ biên : PGS TS Sử Đình Thành, TS Bùi Thị Mai Hoài 2 Sách Kinh tế học – Robert S.Pindyck, Daniel L Rubinfeld 3 Trang web: www.thuvienphapluat.com.vn... hàng mà ông ta nhận được là 10% Ông ta quyết định xem liệu có nên thực hiện tiết kiệm theo hình thức IRA hay không Bảng dưới đây cho thấy những tình huống quyết định của ông ta Ưu điểm của tiết kiệm trong IRA Loại tài Thu khoản Thuế thu Tiền gửi Tiền lãi nhận Thuế phải trả Số tiền còn nhập nhập (thuế ban đầu Nhóm 5 đêm 5 k20 được (lãi suất khi rút tiền được rút Trang 12/18 Thuế đánh... bởi những cân nhắc về việc phòng ngừa rủi ro và tự kiểm soát Hai mô hình hàm ý rằng khuyến khích thuế đối với tiền hưu trí tác động mạnh hơn đến tiết kiệm so với trong mô hình truyền thống Tiết kiệm phòng ngừa rủi ro Thứ nhất, hãy xem xét động lực tiết kiệm là nhu cầu dự phòng Xem xét một ví dụ đơn giản là một người có tiết kiệm hơn $3,000, nhưng sử dụng nó để phòng ngừa khi thất nghiệp... hưởng thu nhập dẫn đên tiết kiệm ít hơn Vì thế, Nhóm 5 đêm 5 k20 Trang 13/18 Thuế đánh vào lãi tiết kiệm GVHD: PGS TS Nguyễn Ngọc Hùng sự thay đổi trong tổng tiết kiệm chưa có thể kết luận được Di chuyển từ A đến B dẫn đến sự gia tăng tiết kiệm (ở đó ảnh hưởng thay thế là chủ yếu), trong khi di chuyển từ A đến C dẫn đến sự giảm đi tiết kiệm (ở đó ảnh hưởng thu nhập là chủ... nhập đối với những người có mức tiết kiệm cao phát sinh khi họ sắp xếp lại tài sản của mình vào tài khoản IRA, trong trường hợp này thì IRA là một phương án thay thế cho tiết kiệm hiện có Chính việc ưu đãi thuế thông qua hình thức tài khoản như IRA làm cho họ nhận được mức thu nhập cao hơn từ tiết kiệm mà họ dự định để dành và hoàn toàn có thể IRA sẽ làm giảm tiết kiệm . xc định tit kim chính l gi trị của sự bất định m c nhân phải đối mặt trên khía cạnh ti chính v h muốn sử dụng tit kim để bảo hiểm cho những cú sốc bất lợi về ti chính. Cũng giống. ngân sch l –(1+r) chính l chi phí cơ hội của vic tiêu d!ng của giai đoạn 1 l thu nhập tiền li lý ra sẽ nhận được nu tit kim để tiêu d!ng trong giai đoạn 2. V khi Chính phủ đnh thu. 17/18 Thu đnh vo li tit kim GVHD: PGS. TS. Nguyn Ngc H!ng $ 1. Ti chính công v phân tích chính sch thu - Chủ biên : PGS. TS. Sử Đình Thnh, TS. B!i Thị Mai Hoi. 2. Sch
Ngày đăng: 04/04/2015, 15:47
Xem thêm: Tiểu luận Tài chính doanh nghiệp THUẾ ĐÁNH VÀO lãi TIẾT KIỆM
