Giáo trình Tài chính tiền tệ của Học viện Bưu chính viên thông

Đây là một giáo trình nói về môn tài chính tiền tệ của Học viện Bưu chính Viễn Thông dành cho học viên đào tạo từ xa. Giúp các bạn tự học tự nghiên cứu một cách dễ dàng nhanh chóng... Đây là một cuốn sách được xây dựng dựa trên quan điểm nhìn nhận mới về hệ thống tài chính với sự quan trọng của thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian được nhấn mạnh hơn trước đây. Các tác giả củng lưu ý đưa vào nhiều kiến thức tài chính, tiền tệ phổ biến ở các nước để sinh viên và bạn đọc dễ dàng áp dụng lý luận để tìm hiểu và phân tích các vấn đề tài chính tiền tệ trong thực tế.

HC VIN CÔNG NGH BU CHÍNH VIN THÔNG TÀI CHÍNH TIN T (Dùng cho sinh viên h đào to đi hc t xa) Lu hành ni b HÀ NI - 2007 HC VIN CÔNG NGH BU CHÍNH VIN THÔNG TÀI CHÍNH TIN T Biên son : THS. NG TH VIT C THS. PHAN ANH TUN 1 LI NÓI U Khi phát trin nn kinh t hàng hóa nhiu thành phn vn hành theo c ch th trng có s qun lý ca nhà nc và đc bit khi m rng quan h hp tác kinh t, đu t, thng mi vi th gii, nn kinh t nc ta đã có nhng bin đi sâu sc và phát trin mnh. Nhng lý lun v tài chính, tin t không ngng phát trin và hoàn thin.  giúp các sinh viên và bn đc nm đc nhng kin thc c bn v lnh vc nng đng và có tm quan trng này, nhóm tác gi đã biên son cun “Tài chính tin t”. Cun sách đc xây dng da trên quan đim nhìn nhn mi v h thng tài chính vi s quan trng ca th trng tài chính và các t chc tài chính trung gian đc nhn mnh hn trc đây. Các tác gi cng l u ý đa vào nhiu kin thc tài chính, tin t ph bin  các nc đ sinh viên và bn đc d dàng áp dng lý lun đ tìm hiu và phân tích các vn đ tài chính tin t trong thc t. i ht ni dung gm 7 chng ca cun sách, bn đc s có mt cái nhìn tng quan nht v tài chính và tín dng. Vì tài chính, tin t là nhng lnh vc rng và phc tp nên thiu sót trong quá trình biên so n là khó tránh khi. Nhóm tác gi mong nhn đc nhiu ý kin đóng góp ca bn đc đ tip tc hoàn thin. Nhóm tác gi ng Th Vit c (Ch biên) Phan Anh Tun 3 CHNG 1. I CNG V TÀI CHÍNH VÀ TIN T Tài chính và tin t là hai phm trù kinh t ht sc c bn và có tác đng đn nhiu lnh vc khác nhau trong nn kinh t. S hiu bit cn bn và có h thng v hai phm trù tài chính và tin t s là rt cn thit đ nghiên cu v các hot đng kinh t tài chính nói chung. Vì vy, mc đích ca chng m đu này là cung cp nhng kin thc khái quát v hai đi tng này. Sau phn đu tiên trình bày v ngun gc, bn cht và các chc nng ca tin t, ni dung chng s tip ni vi khái nim tài chính đ thy rng s ra đi và phát trin ca nn kinh t hàng hóa và tin t đã làm ny sinh các quan h và các hot đng tài chính. Tip đó, chng 1 trình bày v h thng tài chính và sau cùng tp trung vào nghiên cu nhng bin pháp mà các chính ph s dng nhm tác đng vào nn tài chính quc gia đ đt đc nhng mc tiêu phát trin kinh t - xã hi nht đnh. Sau khi hc xong chng này, sinh viên cn nm đc nhng vn đ sau: X Bn cht và chc nng ca tin t X Các hình thái phát trin ca tin t X Khái nim v tài chính và h thng tài chính X Các chính sách tài chính quc gia. 1.1. NGUN GC VÀ CÁC HÌNH THÁI CA TIN T 1.1.1. Ngun gc ca tin t Theo Mác tin t là sn phm t phát, t nhiên ca sn xut và lu thông hàng hóa. Khi nghiên cu v tin Mác vit: "Tin là mt vt đc kt tinh, hình thành mt cách t nhiên trong trao đi" 1. Nh vy tin đ cho s ra đi và phát trin ca tin t là s ra đi và phát trin ca nn kinh t hàng hoá. Trong lch s thot đu ngi ta trao đi trc tip hàng ly hàng. Khi sn xut càng phát trin, hàng hóa sn xut ra càng nhiu, nhu cu s dng ca con ngi cng đi kèm theo. Vic trao đi hàng ly hàng gp nhiu khó khn. Ví d ngi sn xut ra lúa c n cái ru đ cuc đt nhng ngi có ru không cn lúa mà cn vi, vic này buc ngi có lúa phi đi ly vi và sau đó dùng vi đ đi ly ru. Nhu cu trao đi càng nhiu hàng hóa thì quá trình trao đi lòng vòng đó càng phc tp hn. Chính vì vy, ngi ta đã ngh ra tìm nhng vt làm trung gian cho các cuc trao đi đó, đây là vt ngang giá. Lch s đã ghi nhn s phát trin ca hình thái giá tr qua bn giai đon: X Hình thái giá tr gin đn hay ngu nhiên: Khi mt hàng hóa ngu nhiên phn ánh giá tr ca mt hàng hoá khác X Hình thái giá tr toàn b hay m rng: khi nhiu hàng hoá đu có kh nng tr thành vt ngang giá đ th hin giá tr ca mt hàng hoá nào đó X Hình thái giá tr chung khi mt hàng hoá đóng vai trò là vt ngang giá chung đ th hin giá tr ca tt c các hàng hoá khác. 1 Các Mác - T bn, quyn 1, tp 1, trang 127, NXB S tht, Hà Ni 1993. 4 Có nhiu loi hàng hóa đã tng đc s dng đ làm vt ngang giá chung nh: gia súc, đng, bc, vàng Mi loi vt này đu có mt s thun li và bt li riêng khi làm phng tin trao đi - vt ngang giá chung. Cui cùng, vt ngang giá chung bng hàng hóa ch đc hn ch trong kim loi quý vì d vn chuyn hn, trong đó ch yu là vàng. X Khi phn ln các quc gia, các vùng đu s dng vàng làm vt ngang giá chung trong trao đi hàng hóa vi nhau (khong cui th k 19), vàng loi bc và tr thành vt ngang giá chung - th gii đc nht. Tri qua tin trình phát trin, tin t đã tn ti di nhiu hình thc đ đáp ng yêu cu ngày càng đa dng ca đi sng kinh t. 1.1.2. S phát trin các hình thái ca tin t Trong quá trình phát trin ca nn kinh t hàng hoá, tin t đã ln lt tn ti di nhiu hình thái khác nhau nhm đáp ng cho nhu cu phát trin ca nn kinh t, đc bit là ca hot đng sn xut, lu thông, trao đi hàng hoá. Trong phn này, chúng ta s tìm hiu xem đã có nhng dng tin t nào trong lch s; chúng ra đi nh th nào và ti sao li không cng đc s d ng na. Bng cách này, chúng ta s có đc s hiu bit sâu sc hn v khái nim tin t. 1.1.2.1. Tin t hàng hóa- Hóa t (commodity money). Hóa t tc là tin bng hàng hóa, là hình thái đu tiên ca tin t và đc s dng trong mt thi gian dài. Hàng hoá dùng làm tin t trong trao đi phi có giá tr thc s và giá tr ca vt trung gian trao đi này phi ngang bng vi giá tr hàng hoá đem trao đi, tc là trao đi ngang giá hàng hoá thông thng ly hàng hoá đc bit- tin t. Hoá t ln lt xut hin di hai dng: hoá t phi kim loi và hoá t kim lo i. a. Hóa t phi kim loi ây là hình thái c xa nht ca tin t, rt thông dng trong các xã hi c truyn. Tu theo tng quc gia, tng đa phng và tng khu vc, ngi ta dùng nhng hàng hóa khác nhau đ làm tin t, chng hn,  Hy Lp và La Mã ngi ta dùng bò, trâu,  Tây Tng ngi ta dùng trà đóng thành bánh,  Châu Phi dùng la vi, v sò, v hn đ làm tin. Vic dùng tng loi hàng hóa làm tin t do thói quen ca đ a phng. Nói chung, hóa t phi kim loi có nhiu điu bt li khi đóng vai trò tin t, nh: tính cht không đng nht, d h háng, khó phân chia hay gp li, khó bo qun cng nh vn chuyn, nó ch đc công nhn trong tng khu vc, tng đa phng. Do vy, hóa t không phi kim loi dn dn b loi bá và ngi ta bt đu dùng hóa t kim loi thay th hóa t không kim loi. b. Hóa t là kim loi Là vic ly kim loi làm tin t. Các kim loi đc dùng đ đúc thành tin là đng, km, bc, vàng Kim loi có nhiu u đim hn hàng hóa không phi kim loi khi s dng làm đn v tin t, nh: phm cht, trng lng có th qui đnh chính xác hn, d dàng hn, bn hn, hao mòn chm, d chia nh, giá tr tng đi ít bin đi Qua thc ti n trao đi và lu thông hóa t kim loi, dn dn ngi ta ch chn 2 kim loi quý dùng làm tin lâu dài hn là bc và vàng. S d vàng hay bc tr thành tin t lâu dài hn là vì bn thân nó có nhng thuc tính đc bit mà các hàng hóa khác không có nh: tính đng nht, tính d chia nh, tính d ct tr, tính d lu thông. Sau này vàng vt bc, tr thành hoá t kim loi đc quyn đc dùng làm tin t. 5 Trong giai đon đu, tin vàng, bc thng đc đúc di dng nén, thi. Nhng v sau đ tin cho vic trao đi, tin vàng thng đc đúc thành nhng đng xu vi khi lng và đ tinh khit nht đnh. Loi tin này vì th đc gi là tin đúc. Tin đúc xut hin đu tiên ti Trung Quc, khong th k th 7 trc công nguyên, sau thâm nhp sang BaT, Hy Lp, La Mã ri vào châu Âu. Các đng tin lu hành  châu Âu trc kia đu di dng này. Tin vàng đã có mt thi gian thng tr rt dài trong lch s. iu này chng t hiu qu to ln mà nó đem li cho nn kinh t. H thng thanh toán da trên tin vàng vn còn đc duy trì cho đn mãi th k 20, chính xác là nm 1971 (ch đ tin t Bretton-Woods 2). Ngày nay, mc dù tin vàng không cng trong lu thông na, nhng các quc gia cng nh nhiu ngi vn coi vàng là mt dng tài sn ct tr có giá tr. Tuy có nhng đc đim rt thích hp cho vic dùng làm tin t 3 , tin vàng không th đáp ng đc nhu cu trao đi ca xã hi khi nn sn xut và trao đi hàng hoá phát trin đn mc cao. Mt lot lý do sau đây đã khin cho vic s dng tin vàng ngày càng tr nên bt tin, không thc hin đc chc nng tin t na: (1) Quy mô và trình đ sn xut hàng hoá phát trin, khi lng và chng loi hàng hóa ngày càng tng và đa dng, trong khi đó lng vàng sn xut ra không đ đáp ng nhu cu v tin t (nhu cu trao đi) ca nn kinh t. (2) Giá tr tng đi ca vàng so vi các hàng hóa khác tng lên do nng sut lao đng trong ngành khai thác vàng không tng theo kp nng sut lao đng chung ca các ngành sn xut hàng hoá khác. iu đó dn đn vic giá tr ca vàng tr nên quá ln, không th đáp ng nhu cu làm vt ngang giá chung trong mt s lnh vc có lng giá tr trao đi mi ln nh nh mua bán hàng hoá tiêu dùng… (3) Vic s dng tin t hàng hoá b các nhà kinh t xem nh mt s lãng phí nhng ngun tài nguyên vn đã có hn. Vic tìm kim mt loi hình tin t mi, thay th cho vàng trong lu thông tr nên cn thit. 1.1.2.2. Tin danh ngha- Tin là du hiu giá tr Khi vàng đc s dng làm trung gian trong quá trình trao đi hàng hoá, ban đu có đy đ giá tr. Nhng trong quá trình lu thông, nó đã b c sát nhiu và gim dn trng lng và thc cht nó đã gim giá tr nhng vn đc ngi ta coi là tin đy đ giá nh ban đu. Hin tng đó làm ny sinh kh nng ly mt vt khác thay th tin vàng làm phng tin lu thông. Kh nng đ ó đã tng bc thành hin thc khi ngi ta phát hành tin kim loi đúc và sau này là tin giy đ thc hin chc nng lu thông ca tin t thay th cho tin vàng. Tin danh ngha là loi tin t mà bn thân t nó không có giá tr (ch là du hiu giá tr) song nh s tín nhim ca mi ngi mà nó đc lu dng. Giá tr ca tin danh ngha chính là giá tr c a vàng mà nó phn ánh, đi din. Tín t gm có hai loi: tin kim loi và tin giy. 2 Sau ch đ tin t Bretton-Woods (1944-1971) sp đ, các kim loi không còn đc chn làm c s xác đnh giá tr đng tin na. Ni dung ca ch đ này gm: - Tha nhn USD là đng tin tiêu chun đc s dng làm phng tin d tr và thanh toán quc t - Tin ca các nc khác đc xác đnh theo t giá c đnh vi USD - Quy đnh hàm l ng vàng c đnh 35USD= 1 aox vàng. ô la M đc t do chuyn đi ra vàng. Khi t giá này bin đng, NHTW các nc phi cam kt can thip vào đ gi mc hàm lng n đnh. 3 và các ch đ tin t kim loi không có lm phát. 6 a. Tin xu kim loi (coin) Tin kim loi thuc hình thái tín t khác vi tin kim loi thuc hình thái hóa t  ch, trong hóa t kim loi, giá tr ca cht kim loi đúc thành tin bng giá tr ghi trên b mt ca đng tin, cng  tín t kim loi, giá tr ca cht kim loi đúc thành tin và giá tr ghi trên b mt ca đng tin không có liên h gì vi nhau, có th gán cho nó mt giá tr nào cng đ c theo tng tng ca con ngi. b. Tin giy (Paper money or bank notes) Tin giy có 2 loi: tin giy kh hoán và tin giy bt kh hoán. Tin giy kh hoán (Convertible paper money):là mt mnh giy đc in thành tin đ lu hành, thay th cho tin bng vàng hay tin bng bc (gold certificate, silver certificate). Ngi có tin giy này có th đn ngân hàng đ đi ly mt s lng vàng hay bc tng đng vi giá tr ghi trên đng t giy đó. S  ra đi tin giy kh hoán đã giúp cho vic giao dch nhng khon tin ln, cng nh vic vn chuyn chúng tr nên thun li hn nhiu. Tin giy kh hoán đc ghi nhn xut hin vào th k 17, do mt ch ngân hàng ti Stockholm, Thy in đa ra. Thi k đu, các NHTM là ngi phát hành các tin giy kh hoán. Sau i chin th gii I, nhm sit cht qun lý trong vic phát hành tin giy, nhà nc đã ngn cm các NHTM phát hành giy bc ngân hàng, và quy vic phát hành v 1 NHTW duy nht. Vì th ngày nay nói đn giy bc ngân hàng phi hiu là giy bc ca NHTW. Hàm lng vàng ca đng tin đc quy đnh theo lut ca ngân hàng tng nc. Vì vy ngi ta cng gi tin giy này là tin pháp đnh (Fiat money). Th nhng, chng bao lâu sau khi xut hin, do nh hng ca chin tranh và khng hong kinh t4, đã nhiu ln tin giy b mt kh nng đi đc ra vàng.  Pháp, tin giy tr thành bt kh hoán nm 1720, t nm 1848 đn 1850, t nm 1870 đn 1875, t nm 1914 đn 1928 và sau cùng k t ngày 01/10/1936 đn nay. Sau chin tranh th gii th 2, ch cng duy nht đng USD là có th đi ra vàng (ch đ bn v hi đoái vàng). Tuy nhiên đn nm 1971, v i vic M tuyên b ngng đi đng USD ra vàng (ch đ Bretton Wood sp đ) s tn ti ca tin giy có th đi đc ra vàng trong lu thông thc s chm dt. Tin giy bt kh hoán (Inconvertible paper money):Tin giy bt kh hoán là loi tin mà dân chúng không th đem nó đn ngân hàng đ đi ly vàng hay bc. ây là loi tin giy mà ngày nay tt c các quc gia trên th gii đang s dng. Tin giy thc cht là các giy n (IOU) ca NHTW vi ngi mang nó. Nhng vi tin bt kh hoán, thì đó là các giy n đc bit. Chúng ch ha tr cho ngi mang nó bng các t tin giy khác, tc là NHTW thanh toán giy n này bng giy n khác. Và vì vy, nu bn mang 100.000 đem ra ngân hàng ngi ta s ch đi cho bn ra các đng ti n vi mnh giá nh hn nh 20.000d, 10.000đ … ch không phi là vàng. Khi phát hành tin giy thì tin giy tr thành tài sn ca ngi s hu chúng, nhng đi vi NHTW li là mt khon n v giá tr (hay sc mua) ca lng tin phát hành ra. Chính vì vy, khi phát hành ra mt lng tin bao gi lng tin này cng phi ghi vào mc Tài sn N trong bng tng kt tài sn c a NHTW. Vic xã hi chp nhn tin giy mc dù giá tr thc ca nó thp hn nhiu so vi giá tr mà nó đi din là vì tin giy đc quy đnh trong lut là phng tin trao đi, vì mi ngi tin tng 4 C th, chin tranh th gii th I và cuc khng hong kinh t th gii nm 1929-1931 là nguyên nhân chính đa vic áp dng tin giy bt kh hoán (tin giy không có kh nng đi ra vàng) rng khp các nc. 7 vào uy tín ca c quan phát hành (NHTW), và vì bn thân vic s dng tin giy rt thun li. Th nhng mt khi mt lòng tin vào c quan phát hành thì ngi ta s không s dng tin giy na. Có th thy vic s dng tin du hin giá tr mang li nhiu li ích. Th nht, tin du hin giá tr d dàng vn chuyn, ct tr. Th hai, tin du hin giá tr có đ mnh giá đáp ng mi giao dch. Th ba, v phía Chính ph: vic in tin giy tn ít chi phí hn nhiu so vi giá tr mà nó đi din và có th phát hành không ph thuc vào s lng các hàng hóa dùng làm tin t nh trc đây. Ngoài ra chính ph cng nhn đc khon chênh lch gia giá tr ca s tin in thêm và chi phí phát hành tin. Tuy nhiên, tin du hin giá tr  cng có nhiu nhc đim nh d rách và h hng; chi phí lu thông cng ln, nht là đi vi các trao đi din ra trên phm vi rng (gia các quc gia…; d b làm gi và d ri vào tình trng bt n (do không có giá tr ni ti và không th t điu tit đc s lng tin giy trong lu thông nh tin vàng). 1.1.2.3. Tin tín dng (Credit Money, Bank money). Bên cnh tin giy, ngày nay do s phát trin ca các t chc tài chính tín dng, đc bit là ca h thng ngân hàng, mt hình thái tin t mi đã xut hin da trên nhng hot đng ca các t chc đó. ó là tin tín dng Tin tín dng là tin nm trong các tài khon m  ngân hàng và đc hình thành trên c s các khon tin gi vào ngân hàng. Khi khách hàng gi mt kho n tin giy vào ngân hàng, ngân hàng s m mt tài khon và ghi có s tin đó 5 . Tin giy ca khách hàng nh th đã chuyn thành tin tín dng. Tin tín dng thc cht là cam kt ca ngân hàng cho phép ngi s hu tài khon tin gi (hay tin tín dng) đc rút ra mt lng tin giy đúng bng s d có ghi trong tài khon 6 . Do cam kt này đc mi ngi tin tng nên h có th s dng luôn các cam kt y nh tin mà không phi đi ra tin giy trong các hot đng thanh toán. Tuy nhiên các hot đng thanh toán bng tin tín dng phi thông qua h thng ngân hàng làm trung gian. Cng vì vy mà tin tín dng còn có mt tên gi khác là tin ngân hàng (bank money).  thc hin các hot đng thanh toán qua ngân hàng, các ngân hàng s ký kt vi nhau các hp đng đi lý mà theo đó các ngân hàng s m  cho nhau các tài khon đ ghi chép các khon tin di chuyn gia h. Khi đó thay vì phi chuyn giao tin mt cách thc s gia các ngân hàng, h ch vic ghi có hoc n vào các tài khon này. Hot đng chuyn tin thc s ch xy ra đnh k theo tho thun gia các ngân hàng. C ch hot đng này làm tng rt nhanh tc đ thanh toán. Chính vì vy hot đng thanh toán qua ngân hàng rt đc  a chung do tính nhanh gn và an toàn ca nó. Do tin tín dng thc cht ch là nhng con s ghi trên tài khon ti ngân hàng cho nên có th nói tin tín dng là đng tin phi vt cht và nó cng là loi tin mang du hiu giá tr nh tin giy.  s dng tin tín dng, nhng ngi ch s hu phi s dng các lnh thanh toán đ ra lnh cho ngân hàng ni mình m tài khon thanh toán h mình. Có nhiu loi lnh thanh toán khác nhau, nhng dng ph bin nht là séc 7. 5 Vì vy mà tin tín dng còn đc gi là tin tài khon. Ch “credit” trong t “credit money” chính là t ch mc “Có” (ngc ngha vi “N”) trên tài khon ch T. 6 Tin tín dng nh vy là tài sn Có ca ngi gi tin nhng là tài sn N ca ngân hàng nhn tin gi. 7  Vit Nam U nhim chi li ph bin hn Séc do U nhim chi là phng tin thanh toán an toàn hn. 8 1.1.2.4. Tin đin t (Electronic money). Gn đây, nhng tin b v công ngh máy tính cng nh s phát trin ca mng li thông tin vin thông đã cho phép các ngân hàng thay t phng thc thanh toán truyn thng s dng các chng t giy bng phng thc thanh toán đin t (Electronic means of payment- EMOP)- phng thc thanh toán trong đó các giao dch chuyn tin thanh toán đc thc hin nh h thng vin thông đin t d a trên c s mng máy tính kt ni gia các ngân hàng. Bng phng pháp mi này, tc đ chuyn tin tng lên rt nhanh, gim bt đc chi phí v giy t so vi lu thông tin mt và séc. Khi chuyn sang phng thc thanh toán đin t, tin trong các tài khon  ngân hàng đc lu tr trong h thng máy tính ca ngân hàng di hình thc đin t (s hoá). ông ti n trong h thng nh vy đc gi là tin đin t (E-money) hoc tin s (Digi money). Nh vy, tin đin t là tin t tn ti di hình thc đin t, (s hoá) Hai h thng thanh toán đin t ln nht hin này là CHIPS (Clearing House Interbank Payment System- H thng thanh toán b tr liên ngân hàng) và SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication). Các h thng này cho phép thc hin các hot đng thanh toán đin t gia các ngân hàng không ch trong mt quc gia mà cng trên phm vi quc t. Ngoài ngân hàng ra, các qu đu t trên th trng tin t và chng khoán, các công ty chng khoán và c các công ty kinh doanh ngày nay cng rt tích cc s dng h thng này trong các hot đng thanh toán, chuyn tin ca mình. Ngoài dùng các hot đng chuyn khon, tin đin t cng đc s dng trc tip trong các giao d ch di các hình thc sau: Các th thanh toán: Là các tm th do ngân hàng hoc các công ty tài chính phát hành mà nh đó, ngi ta có th lu thông nhng khon tin đin t. Các loi th thanh toán hin nay có nhiu loi vi tính nng khác nhau gm th rút tin ATM (ATM card- bank card), th tín dng (credit card), t h ghi n (debit card) và th thông minh (Smart card). Tin đin t (Electronic cash- E-card): ây là mt dng tin đin t đc s dng đ mua sm hàng hoá hoc dch v trên internet. Nhng ngi s dng loi tin này có th ti tin t tài khon ca mình  ngân hàng v máy tính cá nhân, ri khi duyt web có th chuyn tin t máy tính đn máy tính ngi bán đ thanh toán. Hin nay, dng tin này đang đc mt công ty Hà Lan là DigiCash cung cp. Nhng li th ca tin đin t nu trên khin chúng ta có th ngh ràng nn kinh t s mau chúng tin ti không dùng tin giy. Tuy nhiên có nhiu lý do khin cho điu này không th din ra ngày mt ngày hai. Th nht, vic thit lp mt h thng máy tính, các máy đc th, mng truyn thông cn thit cho phng thc thanh toán đin t là tn kém. Th hai, vi c s dng các t séc bng giy có li t là chúng cung cp các chng t xác nhn vic thanh toán, trong khi tin đin t không có đc điu này. Ngày nay,  bt k nn kinh t nào, d  bt c mc đ phát trin nào cng có tính cht đa dng nht ca vic tn ti nhiu hình thái tin t đ tháa mún tt c nhng nhu cu đa dng ca xã hi. Chng hn  Nht Bn, Hoa K ngày nay tin giy loi nh, tin kim loi vn cng cn thit đc s dng cho vic chi tr nh bên cnh các đng tin giy hoc tin trên tài khon có giá tr ln. 9 1.2. BN CHT VÀ CHC NNG CA TIN T 1.2.1. Bn cht ca tin t Tin đc xem là bt c cái gì đc chp nhn chung trong thanh toán đ đi ly hàng hoá, dch v hoc đ hoàn tr các khon n. nh ngha này ch đa ra các tiêu chí đ nhn bit mt vt có phi là tin t hay không. Tuy nhiên nó cha gii thích đc ti sao vt đó li đc chn làm tin t.  gii thích đc điu này phi tìm hiu bn ch t ca tin t. V bn cht, tin t là vt trung gian môi gii trong trao đi hàng hoá, dch v, là phng tin giúp cho quá trình trao đi đc thc hin d dàng hn. Bn cht ca tin t đc th hin rõ hn qua hai thuc tính sau ca nó: X Giá tr s dng ca tin t là kh nng tho mãn nhu cu trao đi ca xã hi, nhu cu s dng làm vt trung gian trong trao đi. Nh vy ngi ta s ch cn nm gi tin khi có nhu cu trao đi. Giá tr s dng ca mt loi tin t là do xã hi qui đnh: chng nào xã hi còn tha nhn nó thc hin tt vai trò ti n t (tc là vai trò vt trung gian môi gii trong trao đi) thì chng đó giá tr s dng ca nó vi t cách là tin t còn tn ti 8 . ây chính là li gii thích cho s xut hin cng nh bin mt ca các dng tin t trong lch s. X Giá tr ca tin đc th hin qua khái nim “sc mua tin t”, đó là kh nng đi đc nhiu hay ít hàng hoá khác trong trao đi. Tuy nhiên khái nim sc mua tin t không đc xem xét di góc đ sc mua đi vi tng hàng hoá nht đnh mà xét trên phng din toàn th các hàng hoá trên th trng. 1.2.2. Chc nng ca tin t  cp đn chc nng ca tin t, hu ht các nhà kinh t hc hin nay đu thng nht vi nhau  3 chc nng c bn là: Phng tin trao đi, thc đo giá tr và ct tr giá tr. Trong mi chc nng cn lu ý: ti sao tin t li có chc nng đó, chc nng đó có nhng đc đi m gì đáng lu ý, chc nng đó đã đem li ích gì cho nn kinh t và nhng điu kin đ đm bo thc hin tt chc nng. Cui cùng nhng không kém phn quan trng là phi tr li đc câu hi: vic nhn thc đc chc nng đó ca tin t có ý ngha thc tin nh th nào? 1.2.2.1. Thc đo giá tr (Standard of Value/ Measure of Value/) Trong nn kinh t s dng tin t, mi hàng hoá đu đc đi ra tin t.  có th đi ra đc nh vy tin t phi có kh nng biu hin giá tr ca các hàng hoá khác. Biu hin bng tin ca giá tr hàng hoá đc gi là giá c hàng hoá.  thc hin chc nng thc đo giá tr, tin t bn thân nó phi có giá tr. C ng ging nh khi dùng qu cân đ đo trng lng mt vt thì bn thân qu cân đó phi có trng lng. Giá tr ca tin t đc đc trng bi khái nim sc mua tin t, tc là kh nng trao đi ca đng tin. Khi tin t cng tn ti di dng hàng hoá (tin có đy đ giá tr) thì sc mua ca tin ph  thuc vào giá tr ca bn thân tin. Khi xã hi chuyn sang s dng tin di dng du hiu giá tr (tin 8 Nh vy khác vi giá tr s dng ca hàng hoá thông thng (giá tr s dng ca hàng hoá thông thng là do đc tính t nhiên ca nó qui đnh và tn ti vnh vin cùng vi nhng đc tính t nhiên đó), giá tr s dng ca mt loi tin t mang tính lch s, nó ch tn ti trong nhng giai đon nht đnh và hoàn toàn ph thuc vào ý chí ca xã hi. [...]... quan tr ng, có vai trò k t n i 3 khâu tài chính c b n nói trên ó chính là Th tr ng tài chính và các Trung gian tài chính M i liên h gi a các khâu tài chính này c bi u th b ng s sau: Tài chính công (NSNN) Th tr ng tài chính Trung gian tài chính Tài chính doanh nghi p Tài chính h gia ình Hình 1.1 C u trúc h th ng tài chính M i khâu tài chính u bao g m các quan h tài chính n y sinh trong n i b ch th kinh... nhau hình thành nên các khâu c a tài chính Ba khâu tài chính c b n trong h th ng tài chính là Tài chính công, Tài chính doanh nghi p và Tài chính dân c hay h gia ình ho t ng tài chính di n 24 ra c suôn s , c n c p n các d ch v th tr ng tài chính và các trung gian tài chính cung 7 Chính sách tài chính qu c gia là chính sách kinh t v mô c a nhà n c nh m tác h th ng tài chính c a t n c nh m ph c v các... vi mô Ph m vi chính sách tài chính qu c gia c a Vi t Nam vì v y bao trùm c l nh v c tài chính công, tài chính doanh nghi p và tài chính h gia ình hay dân c Chính sách tài chính qu c gia ph i óng vai trò quy t nh n qui mô và t c phát tri n kinh t , n c c u kinh t , c c u u t thông qua vi c tác ng t i ho t ng phân ph i và s d ng các ngu n l c tài chính trong n c, bao g m c nh ng ngu n tài nguyên thiên... tri n th tr ng tài chính và các trung gian tài chính Có th nói th tr ng tài chính và các trung gian tài chính có m t vai trò h t s c quan tr ng trong vi c huy ng các ngu n v n nhàn r i trong xã h i và phân ph i hi u qu các ngu n v n ó Chính vì v y nhi m v c a chính sách tài chính trong l nh v c này là ph i t o ra c nh ng hành lang pháp lý v a h tr các th tr ng tài chính và trung gian tài chính phát tri... ra i c a tài chính S hình thành c a nhà n c là nhân t thúc y tài chính thêm phát tri n a d ng 4 Tài chính c hi u là quá trình phân ph i các ngu n tài chính nh m áp ng nhu c u c a các ch th kinh t Ho t ng tài chính c th c hi n thông qua vi c hình thành và s d ng các qu ti n t Trong ho t ng tài chính c ng nh ho t ng th ng m i, ti n t luôn ch óng vai trò là v t môi gi i, tuy nhiên trong tài chính, ti... phát tri n kinh t - xã h i c a t n c c g i là Chính sách tài chính qu c gia V i nh ng n n kinh t mà h th ng tài chính ang trong giai o n phát tri n ban u nh n c ta, khi mà m i khâu c a tài chính còn ang giai o n phát tri n s khai, trình phát tri n c a th tr ng tài chính và trung gian tài chính còn th p, chính sách tài chính qu c gia không th ch d ng các chính sách v mô nh thu và chi tiêu ngân sách mà... 16 Các quan h tài chính: a Xu t hi n ch y u trong khâu phân ph i l i b G n li n v i vi c phân b các ngu n v n ti n t trong n n kinh t c C a và b 17 Tài chính doanh nghi p thu c lo i: a Quan h tài chính hoàn tr có i u ki n b Quan h tài chính không hoàn tr 25 c Quan h tài chính n i b 18 Tín d ng thu c lo i: a Quan h tài chính hoàn tr có i u ki n b Quan h tài chính có hoàn tr c Quan h tài chính n i b 19... tr ng tài chính và vai trò c a nó Các phân lo i th tr ng tài chính khác nhau Các công c l u thông trên th tr ng tài chính ng n h n, dài h n 2.1 KHÁI NI M VÀ VAI TRÒ C A TH TR NG TÀI CHÍNH 2.1.1 Khái ni m Th tr ng tài chính là n i di n ra các ho t ng mua bán, chuy n nh ng quy n s d ng các kho n v n ng n h n ho c dài h n thông qua các công c tài chính nh t nh (financial instruments) Các công c tài chính. .. Hãy nêu các ngu n l c tài chính c a doanh nghi p 11 Phân tích m i quan h gi a 3 khâu tài chính c b n trong h th ng tài chính 12 Trình bày vai trò c a th tr ng tài chính và trung gian tài chính trong vi c h tr cho các ho t ng tài chính c a các ch th kinh t 13 So sánh m c tiêu c a chính sách tài chính qu c gia v i chính sách ti n t V i các câu h i sau, l a ch n m t áp án thích h p nh t 14 Ti n xu kim... hình thành th tr ng tài chính 2.3 CÁC CÔNG C C A TH TR NG TÀI CHÍNH hi u rõ h n cách th c th tr ng tài chính l u chuy n v n t ng i d th a v n sang ng i c n v n, trong ph n này chúng ta s nghiên c u các ph ng ti n giúp th tr ng tài chính l u chuy n các kho n v n, ó chính là các công c tài chính hay các ch ng khoán Các công c tài chính c chia thành hai nhóm chính sau: 2.3.1 Công c l u thông trên th tr ng . trong lnh vc tài chính. Tài chính công (NSNN) Tài chính doanh nghip Tài chính h gia đình Th trng tài chính Trung gian tài chính Hình 1.1. Cu trúc h thng tài chính . 3 khâu tài chính c bn nói trên. ó chính là Th trng tài chính và các Trung gian tài chính. Mi liên h gia các khâu tài chính này đc biu th bng s đ sau: Mi khâu tài chính đu. ch th đó. Ba khâu tài chính c bn đó là tài chính công (mà trng tâm là Ngân sách nhà nc), tài chính doanh nghip và tài chính h gia đình. Ngoài ra, còn mt khâu tài chính khác rt quan