báo cáo đặc sắc về nâng cao tình trạng quản lý tài chính doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn inox tâm long

báo cáo đặc sắc về nâng cao tình trạng quản lý tài chính doanh nghiệp trách nhiệm hữu hạn inox tâm long tài liệu, giáo á...

LỜI CẢM ƠN

Trong suốt quá trình học tập tại trường Cao Đẳng nghề số 3 cùng với sự nổ lực, cố gắng học hỏi và sự giảng dạy tận tình của các thầy giáo cô giáo khoa ngoại ngữ tin học, em đã tiếp thu và tích lũy rất nhiều kiến thức Để củng cố những kiến thức đã học ở trường vào thực tế, em được thực tập tại công ty TNHH Inox Tâm Long

Trong khoảng thời gian thực tập hai tháng, công ty giúp đỡ, tạo điều kiện

và hướng dẫn nhiệt tình từ ban giám đốc, phòng kế toán đã tạo điều kiện cho em tiếp xúc thực tế với tình hình tài chính của công ty

Với lòng kính trọng và biết ơn sâu sắc, em xin gởi lời cảm ơn đến:

- Ban Giám Đốc cùng toàn thể Cán Bộ Nhân Viên của công ty TNHH Inox Tâm Long đã tạo điều kiện cho em thực tập và làm việc tại công ty Đặc biệt

là anh Nguyễn Văn Quang phòng Kế Toán đã nhiệt tình giúp đỡ trong suốt quá trình thực tập, cung cấp thông tin tài liệu để em hoàn thành tốt đề tài này

- Cô giáo hướng dẫn Nguyễn Thị Hòa đã tận tình hướng dẫn và góp ý kiến quý báu giúp em hoàn thành tốt đề tài này

- Các thầy cô khoa Ngoại ngữ tin học cùng thầy cô trường Cao Đẳng nghề số

3 đã giảng dạy và truyền đạt những kiến thức quý báu trong suốt quá trình học tập tại trường

Trong thời gian hoàn thành đề tài này em đã có nhiều sự cố gắng và nỗ lực nhưng không tránh khỏi sự sai sót Em rất mong nhận được những ý kiến đóng góp từ Ban Giám Đốc và các Thầy cô để đề tài được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

Sinh viên thực hiện

Nguyễn Thị Thanh Thu

NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN



TP.Hạ Long, ngày tháng năm 2011

Ký tên

NHẬN XÉT CỦA KHOA



TP Hạ Long, ngày tháng năm 2011

Ký tên

NHẬN XÉT CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP



TP Hạ Long, ngày tháng năm 2011

Ký tên

MỤC LỤC

Lời mở đầu 1

1 Lý do chọn đề tài 1

2 Mục đích nghiên cứu 1

3 Đối tượng nghiên cứu 1

4 Phương pháp nghiên cứu 1

5 Phạm vi nghiên cứu 2

6 Bố cục đề tài 2

7 Chương 1: Giới thiệu chung về công ty TNHH SX – TM – DV Hoài Bắc 3

1.1 Giới thiệu về công ty 3

1.2.Quá trình hình thành và phát triển của công ty 3

1.3 Chức năng nhiệm vụ của công ty 4

1.3.1 Chức năng 4

1.3.2 Nhiệm vụ 4

1.4 Tổ chức bộ máy quản lý ở công ty 5

1.4.1.Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty 5

1.4.2.Chức năng và nhiệm vụ của các phòng ban 5

Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH SX – TM – DV Hoài Bắc 8

2.1 Cơ sở lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính 8

2.1.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục đích của phân tích báo cáo tài chính 8

2.1.2 Nhiệm vụ, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính 10

2.1.3 Tài liệu và phương pháp phân tích báo cáo tài chính 11

2.1.4 Phân tích khái quát báo cáo tài chính 12

2.1.4.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán 12

2.1.4.2 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt hoạt động kinh doanh 12 2.1.4.3 Phân tích báo cáo tài chính thông qua các tỷ số 13

2.2 Phân tích báo cáo tài chính công ty TNHH SX – TM – DV Hoài Bắc 16

2.2.1 Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty 16

2.2.2 Phân tích sự biến động của bảng kết quả hoạt động kinh doanh của công ty 24

2.2.3 Phân tích các tỷ số tài chính của công ty 31

2.2.3.1 Phân tích khả năng thanh toán 31

2.2.3.2 Phân tích hiệu quả hoạt động của công ty 34

2.2.3.3 Phân tích tình hình và khả năng sử dụng đòn bẩy tài chính của công ty 37

Chương 3: Nhận xét và một số kiến nghị về vấn đề tài chính để nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty TNHH SX – TM – DV Hoài Bắc 41

3.1 Nhận xét 41

3.1.1 Nhận xét chung về công ty 41

3.1.2 Nhận xét về tình hình tài chính của công ty 41

3.2 Một số kiến nghị về vấn đề tài chính để nâng cao hoạt động công ty 42

Kết luận 44 Phụ lục

Danh mục tài liệu tham khảo

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ

BẢNG BIỂU

Biểu đồ 2.1: Tổng tài sản và tổng nguồn vốn của công ty qua 3 năm 17

Biểu đồ 2.2: Tài sản ngắn hạn 18

Biểu đồ2.3: Vốn bằng tiền 18

Biểu đồ 2.4: Các khoản phải thu ngắn hạn 19

Biểu đồ 2.5: Hàng tồn kho 20

Biểu đồ 2.6: Tài sản dài hạn 20

Biểu đồ 2.7: Nợ phải trả 22

Biểu đồ 2.8: Vốn chủ sở hữu 23

Biểu đồ 2.9: Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 24

Biểu đồ 2.10: Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 25

Biểu đồ 2.11: Giá vốn hàng bán 25

Biểu đồ 2.12: Doanh thu hoạt động tài chính 26

Biểu đồ 2.13: Chi phí tài chính 27

Biểu đồ 2.14: Chi phí quản lý kinh doanh 28

Biểu đồ 2.15: Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 28

Biểu đồ 2.16: Tổng lợi nhuận trước thuế 29

Biểu đồ 2.17: Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 30

Biểu đồ 2.18: Lợi nhuận sau thuế sau thuế thu nhập doanh nghiệp 30

SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty 5

BIỂU ĐỒ Bảng 2.1: Tỷ lệ giữa các khoản phải thu và nguồn vốn 31

Bảng 2.2: Tỷ số nợ 32

Bảng 2.3: Tỷ số thanh toán nhanh bằng tiền mặt 32

Bảng 2.4: Khả năng thanh toán hiện thời 33

Bảng 2.5: Tỷ số khả năng khả năng thanh toán nhanh 33

Bảng 2.6: Vòng quay hàng tồn kho 34

Bảng 2.7: Vòng quay các khoản phải thu 35

Bảng 2.8: Vòng quay tài sản cố định 36

Bảng 2.9: Vòng quay tổng tài sản 36

Bảng 2.10: Vòng quay vốn chủ sở hữu 37

Bảng 2.11: Tỷ số nợ so với tổng tài sản 37

Bảng 2.12: Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu 38

Bảng 2.13: Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu 38

Bảng 2.14: Tỷ số lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản 39

Bảng 2.15: Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản 40

KÝ HIỆU CÁC CỤM TỪ VIẾT TẮT

BCĐKT : Bảng Cân Đối Kế Toán

BCKQHĐKD: Báo Cáo Kết Quả Hoạt Động Kinh Doanh

BCLCTT : Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

TMBCTC : Thuyết Minh Báo Cáo Tài Chính

DSO : Day Sale of Outtanding ( Kỳ Thu Tiền Bình Quân)CDM : Cơ Chế Phát Triển Sạch

PHỤ LỤC

Phụ lục 1: Bảng cân đối kế toán năm 2009

Phụ lục 2: Bảng cân đối kế toán năm 2010

Phụ lục 3: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2009Phụ lục 4: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2010

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài

Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, sự hội nhập kinh tế quốc tế của nước ta cùng sự phát triển, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng trở nên gay gắt hơn Điều này làm cho các nhà đầu tư cần phải cân nhắc kỹ lưỡng hơn khi quyết định đầu tư vào một kênh kinh doanh nào đó, và họ mong muốn với sự đầu tư này sẽ đem lại lợi nhuận cao nhất với doanh thu tốt nhất Vậy để làm được điều này ngoài việc bỏ nguồn vốn ra các nhà đầu

tư, các doanh nghiệp luôn luôn phải tìm hiểu và đưa ra những giải pháp, chiến lược, chính sách đưa doanh nghiệp đến thành công Ngoài các chiến lược, chính sách đưa ra các nhà đầu tư, doanh nghiệp cũng phải xác định và nắm bắt được dòng tiền của mình lưu chuyển ra sao Vì vậy các doanh nghiệp, nhà đầu tư cần phải có một đội ngũ, để giúp doanh nghiệp, các nhà đầu tư phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách đầy đủ và đúng đắn Trong quá trình thực tập tại công ty TNHH Inox Tâm Long, em nhận thấy công ty cần phải nắm rõ nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố trên đến tình hình tài chính của mình Do đó em quyết định chọn

đề tài: “Phân tích báo cáo tài chính Công ty TNHH Inox Tâm Long ” để

làm đề tài thực tập tốt nghiệp của mình

2 Mục đích nghiên cứu

Thực hiện đề tài này với mục đích nghiên cứu tình hình tài chính của công ty thông qua các báo cáo tài chính Trên cơ sở đó đánh giá và đưa ra những giải pháp thích hợp để gia tăng nguồn vốn công ty và nâng cao hơn nữa hoạt động kinh doanh của công ty

3 Đối tượng nghiên cứu

Tình hình tài chính của công ty TNHH Inox Tâm Long, bảng cân đối

kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

4 Phương pháp nghiên cứu

Bằng việc áp dụng một số phương pháp khoa học như: phương pháp tại bàn, phương pháp thống kê, phương pháp tổng hợp, so sánh và phân tích báo cáo tài chính của công ty

5 Phạm vi nghiên cứu

Đề tài giới hạn trong phạm vi hoạt động tài chính tại công ty TNHH

Inox Tâm Long thông qua các số liệu thống kê trong các bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của năm 2008, năm 2009

và năm 2010

6 Bố cục đề tài

Đề tài hoàn thành với nội dung 3 chương

Chương 1: Giới thiệu chung về công ty TNHH Inox Tâm Long

Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH Inox Tâm Long.Chương 3: Nhận xét và một số kiến nghị về vấn đề tài chính để nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty TNHH Inox Tâm Long

2.1 Cơ sở lý luận chung về phân tích báo cáo tài chính

2.1.1 Khái niệm, ý nghĩa và mục đích của phân tích báo cáo tài chính

• Khái niệm về báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là báo cáo một cách tổng hợp và trình bày một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ, tình hình và kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ kế toán Báo cáo tài chính còn phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo tài chính của doanh nghiệp

Phân tích báo cáo tài chính là quá trình thu thập thông tin xem xét, đối chiếu, so sánh số liệu về tình hình tài chính hiện hành và quá khứ của công

ty, giữa đơn vị và chỉ tiêu bình quân nghành Để từ đó có thể xác định được thực trạng tài chính và tiên đoán cho tương lai về xu hướng tiềm năng kinh

tế của công ty nhằm xác lập một giải pháp kinh tế, điều hành, quản lý khai thác có hiệu quả, để được lợi nhuận như mong muốn

Trên thực tế, tất cả các công việc ra quyết định, phân tích tài chính hay tất cả những việc tương tự đều nhằm hướng vào tương lai Do đó, người

ta sử dụng các công cụ và kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính nhằm cố gắng đưa ra đánh giá có căn cứ về tình hình tài chính tương lai của công ty, dựa trên phân tích tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, và đưa ra ước tính tốt nhất về khả năng của những sự cố kinh tế trong tương lai.

Xuất phát từ các yêu cầu cần thiết trên, hệ thống báo cáo tài chính ban hành theo quyết định 15/2006/QĐ- BTC ngày 20/03/2006 do Bộ Tài chính ban hành quy định chế độ kế toán tài chính định kỳ bắt buộc doanh nghiệp phải lập và nộp, kèm theo các văn bản, Thông tư, Chuẩn mực bổ sung đến Thông tư 20/2006/TT-BTC, Thông tư 21/2006/TT- BTC ngày 20/03/2006,

Hệ thống báo cáo tài chính doanh nghiệp bao gồm:

- Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Mẫu số B 02-DN

- Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mẫu số B 03-DN

- Bảng thuyết minh báo cáo tài chính Mẫu số B 09-DN

• Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính

Cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực các thông tin về tài chính cho chủ sở hữu, người cho vay, nhà đầu tư, ban lãnh đạo công ty Để họ có những quyết định đúng đắn trong tương lai để đạt được hiệu quả cao nhất về tình hình thực tế của doanh nghiệp

Đánh giá đúng thực trạng của công ty trong kỳ báo cáo về vốn, tài sản, mật độ, hiệu quả của việc sử dụng vốn và tài sản hiện có tìm ra sự tồn tại và nguyên nhân của sự tồn tại đó để có biện pháp phù hợp trong kỳ dự đoán.Để có những chính sách điều chỉnh thích hợp nhằm đạt dược mục tiêu

mà công ty đã đặt ra

Cung cấp thông tin về tình hình huy động vốn, chính sách vay nợ, mật

độ sử dụng đòn bẩy kinh doanh, đòn bẩy tài chính với mục đích làm gia tăng lợi nuận trong tương lai Kết quả phân tích tài chính phục vụ cho những mục

đích khác nhau, của nhiều đối tượng sử dụng thông tin trên báo cáo tài chính.

2.1.2 Nhiệm vụ, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính

• Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính

Phân tích báo cáo tài chính không chỉ là trách nhiệm nghĩa vụ đối với các nhà quản trị, nhà đầu tư, cơ quan nhà nước mà còn là mang một nhiệm

vụ quan trọng đối với chính phủ nước nhà.Trong xu thế cạnh tranh ngày nay đòi hỏi các doanh nghiệp, các nhà quản trị, các nhà lãnh đạo cần phải quan tâm nhiều hơn tới cộng đồng xã hội nó còn là một sự thể hiện quan tâm tới cộng đồng xã hội, thể hiện sự minh bạch công khai trong kinh doanh tạo ra một thị trường kinh doanh lành mạnh công bằng

• Mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính

Thứ nhất, mục tiêu ban đầu của việc phân tích báo cáo tài chính là nhằm để "hiểu được các con số" hoặc để "nắm chắc các con số", tức là sử dụng các công cụ phân tích tài chính như là một phương tiện hỗ trợ để hiểu

rõ các số liệu tài chính trong báo cáo Như vậy, người ta có thể đưa ra nhiều biện pháp phân tích khác nhau nhằm để miêu tả những quan hệ có nhiều ý nghĩa và chắt lọc thông tin từ các dữ liệu ban đầu

Thứ hai, do sự định hướng của công tác phân tích tài chính nhằm vào việc ra quyết định, một mục tiêu quan trọng khác là nhằm đưa ra một cơ sở hợp lý cho việc dự đoán tương lai Trên thực tế, tất cả các công việc ra quyết định, phân tích tài chính hay tất cả những việc tương tự đều nhằm hướng vào tương lai Do đó, người ta sử dụng các công cụ và kĩ thuật phân tích báo cáo tài chính nhằm cố gắng đưa ra đánh giá có căn cứ về tình hình tài chính tương lai của công ty, dựa trên phân tích tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, và đưa ra ước tính tốt nhất về khả năng của những sự cố kinh tế trong tương lai

2.1.3 Tài liệu và phương pháp phân tích báo cáo tài chính.

• Tài liệu phân tích

Tài liệu được sử dụng phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Thuyết minh báo cáo tài chính

+ Bảng cân đối kế toán:

Bảng cân đối kế toán (BCĐKT) là một phương pháp kế toán, là một báo cáo tài chính chủ yếu phản ánh tổng quát toàn bộ tài sản và nguồn hình thành nên tài sản hiện có của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định

+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh (BCKQHĐKD) là báo cáo tài chính phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh cũng như tình hình thực hiện trách nhiệm, nghĩa vụ như doanh nghiệp đối với nhà nước về các khoản thuế, phí, lệ phí v.v trong một kỳ báo cáo

+ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ:

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (BCLCTT) là báo cáo tài chính phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp Thông tin phản ánh trong bảng cung cấp cho các đối tượng sử dụng thông tin có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra tiền và việc sử dụng những khoản tiền đã tạo ra trong các hoạt động của doanh nghiệp

+ Thuyết minh báo cáo tài chính:

Thuyết minh báo cáo tài chính (TMBCTC) là một báo cáo tổng hợp được sử dụng để giải thích và bổ sung thông tin về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo mà các báo cáo tài chính khác chưa trình bày rõ ràng, chi tiết và cụ thể được

• Phương pháp phân tích báo cáo tài chính

Đối với công ty khi áp dụng các phương pháp phân tích báo cáo tài chính chủ yếu tập trung vào các chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính Để thực hiện đuợc điều này, thì việc phân tích báo cáo tài chính một cách cụ thể và

rõ nét theo những phương pháp sau:

Thiết lập các báo cáo tài chính khi phân tích thì phân tích theo dạng so sánh theo chiều ngang, theo chiều dọc để có thể đánh giá một cách tổng quan về sự tăng giảm hay tốc độ thay đổi của các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính công ty cần phân tich

Đánh giá, so sánh các tỷ lệ tài chính khi đã phân tích, chỉ ra sự bién động của các tỷ số theo thời gian, so sánh sự thay đổi giữa các kỳ khác nhau như thế nào, tốc độ biến động cao hay thấp

Thiết lập các dãy số theo thời gian tuỳ theo quy mô phân tích, kế quả phân tích có thể minh hoạ trên đồ thị để đưa ra được các dự báo cần thiết giúp cho việc đưa ra các quyết định quản trị

Thiết lập các mối quan hệ dự báo về các chỉ số tài chính, chỉ ra mối liên quan giữa chỉ tiêu trên báo cáo tài chính và các báo cáo tài chính dự toán để có quyết định phù hợp nhằm đạt được mục đích kinh doanh của công ty

Tóm lại, phương pháp báo cáo tài chính sẽ giúp cho các nhà quản trị đưa ra các quyết định phù hợp hơn trong tiến trình quản lý của mình và cũng hoàn toàn tương tự với việc quản trị các công ty

Các chỉ tiêu dùng trong phân tích báo cáo tài chính:

-Phân tích tình hình tài sản và nguồn vốn:

- Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Phân tích các chỉ số tài chính

2.1.4 Phân tích khái quát báo cáo tài chính

2.1.4.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán

Phân tích bảng cân đối kế toán là phân tích sự biến động của tài sản và nguồn vốn Bên cạnh đó phân tích các nhân tố tác động đến ảnh hưởng tài sản và nguồn vốn Từ đó đưa ra những biện pháp để cân đối tài sản và nguồn vốn, đảm bảo kinh doanh hiệu quả

2.1.4.2 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt hoạt động kinh doanh

Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là phân tích các nhân

tố như: doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vu, giá vốn hàng bán, doanh thu thuần về bán hàng và cungc ấp dịch vu, doanh thu hoạt động tài chính, lợi nhuận gộp, lợi nhuận thuần, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế qua các năm Từ đó đưa ra những nhận xét chung đồng thời tìm ra phương pháp hoạt động hiệu quả

2.1.4.3 Phân tích báo cáo tài chính thông qua các tỷ số

PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG THANH TOÁN

Phân tích các khoản phải thu

Khái Niệm: Phân tích khoản phải thu của công ty là một quá trình so sánh

các khoản mục đầu năm và các khoản mục cuối năm, tư đó đánh giá tình hình tài chính của công ty

Công thức:

Các khoản phải thu

Tỷ lệ giữa các khoản phải thu =

và nguồn vốn Tổng nguồn vốn

Phân tích các khoản phải trả

Khái Niệm: Phân tích các Khoản phải trả là quá trình so sánh các khoản nợ

phải trả với Tổng nguồn vốn của công ty, so sánh các khoản đầu năm và cuối năm, để thấy được mức độ ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công

ty

Công thức: Tỷ số nợ = Tổng nợ phải trả / Tổng nguồn vốn

Phân tích khả năng thanh toán bằng tiền

Khái Niệm: Tỷ số thanh toán bằng tiền của công ty là tỷ số đo lường số tiền

mặt hiên tại của công ty có đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn phải trả của công ty Số tiền này còn cho thấy lượng lưu trữ tiền mặt của công ty tới đâu

Công thức:

Tiền + các khoản tương đương tiền

Tỷ số thanh toán nhanh =

bằng tiền mặt Nợ phải trả ngắn hạn

Phân tích khả năng thanh toán hiện thời

Khái Niệm: Phân tích khả năng thanh toán là xem xét tài sản của công ty có

đủ trang trải cho các khoản nợ ngắn hạn

Công thức:

Khả năng thanh toán hiện thời = Tài sản lưu động / Nợ ngắn

hạn

Phân tích khả năng thanh toán nhanh

Khái niệm: Khả năng thanh toán nhanh cho thấy khả năng thanh toán thực

sự của công ty trước những khoản nợ ngắn hạn

Công thức:

Tiền + khoản phải thu

Tỷ số khả năng thanh toán nhanh =

Nợ ngắn hạn

PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG

Vòng quay hàng tồn kho

Khái niệm: Vòng quay hàng tồn kho phản ánh mỗi quan hệ giữa hàng tồn

kho và giá vốn hàng bán.trong một năm.và qua đây cũng biết được số ngày hàng tồn kho

Công thức:

Vòng quay hàng tồn kho = giá vốn hàng bán/hàng tồn kho trung bình

Trong đó: Hàng tồn kho trung bình= (hàng tồn kho trong báo cáo năm trước+ hàng tồn kho năm nay)/2

Vòng quay các khoản phải thu

Khái Niệm: Vòng quay khoản phải thu dùng để do lường tính thanh khoản

ngắn hạn cũng như hiệu quả hoạt động của công ty

Công thức:

Doanh số thuần hàng năm Vòng quay các khoản phải thu =

Các khoản phải thu trung bình

Trong đó: Các khoản phải thu trung bình= (các khoản phải thu còn lại trong báo cáo của năm trước và các khoản phải thu năm nay)/2

Kỳ thu tiền bình quân DSO ( Day Sale of Outtanding) là số ngày của một

vòng quay khoản phải thu

Công thức:

Kỳ thu tiền bình quân = 360/ vòng quay các khoản phải

thu

Vòng quay tài sản cố định

Khái Niệm: Vòng quay tài sản cố định đo lường mức vốn cần thiết phải đầu

tư vào tài sản cố định để có được một đồng doanh thu

Vòng quay vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu hữu ích để phân tích khía cạnh tài

chính của doanh nghiệp, phản ánh hiệu qảu sử dụng vốn chủ sở hữu để tạo ra doanh thu

Công thức: Vòng quay vốn chủ sở hữu = Doanh thu thuần/ Vốn chủ sở hữu

a) Phân tích cơ cấu tài sản.

Để tiến hành phân tích cơ cấu tài sản ta lập bảng cơ cấu tài sản (bảng

số 01)

Ngoài việc so sánh tổng tài sản cuối kỳ so với đầu năm vẫn còn phải xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm trong tổng số tài sản và xu hướng biến động của việc phân bổ tài sản Điều này được đánh giá trên tính chất kinh doanh và tình hình biến động của từng bộ phận Tuỳ theo loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng từng loại tài sản chiếm trong tổng số là cao hay thấp

Khi đánh giá sự phân bổ TSCĐ và ĐTDH trong tổng tài sản cần kết hợp với tỷ suất đầu tư để phân tích chính xác và rõ nét hơn

Tỷ suất đầu tư = Tài sản cố định và đang đầu tưTổng số tài sản x 100

Tỷ suất này phản ánh tình trạng bị cơ sở vật chất kỹ thuật nói chung

và máy móc thiết bị nói riêng của doanh nghiệp Nó cho biết năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của doanh nghiệp Trị số chỉ tiêu này phụ thuộc vào từng ngành kinh doanh cụ thể

Khi phân tích cơ cấu tài sản, cần xem xét sự biến động của từng khoản mục cụ thể, xem xét tỷ trọng của mỗi loại là cao hay thấp trong tổng

số tài sản Qua đó, đánh giá tính hợp lý của sự biến đổi để từ đó có giải pháp

cụ thể Có thể lập bảng tương tự như phân tích cơ cấu tài sản Bảng 02

Ngoài việc xem xét đánh giá tình hình phân bổ vốn cần phân tích cơ cấu nguồn vốn để đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự chủ, chủ động trong kinh doanh và những khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu

b) Phân tích cơ cấu nguồn vốn

Để tiến hành phân tích cơ cấu nguồn vốn ta lập bảng: Phân tích cơ cấu nguồn vốn: (Bảng số 03)

Đối với nguồn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng của từng loại chiếm trong tổng số cũng như xu hướng biến độnh của chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao trong tổng số thì doanh nghiệp có đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của doanh nghiệp đối với chủ nợ là cao Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng

số thì khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính của doanh nghiệp sẽ thấp Điều này dễ thầy rằng thông qua chỉ tiêu tỷ suất tài trợ

Tỷ suất tài trợ = Tổng nguồn vốn chủ sở hữu x 100

Tổng nguồn vốnChỉ tiêu này càng cao càng thể hiện khả năng độc lập cao về mặt tài chính hay mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp càng tốt bởi vì hầu hết tài sản

mà doanh nghiệp hiện có đều được đầu tư bằng số vốn của mình

Tổng nguồn vốn

Tỷ suất này cho biết số nợ mà doanh nghiệp phải trả cho các doanh nghiệp hoặc cá nhân có liên quan đến hoạt động kinh doanh tỷ suất này càng nhỏ càng tốt Nó thể hiện khả năng tự chủ về vốn của doanh nghiệp

Sau khi đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua các phần phải phân tích, chúng ta cần đưa ra một vài nhận xét chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp để có cơ sở cho những phân tích tiếp theo

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH SỬ DỤNG ĐÒN BẨY TÀI CHÍNH

Tỷ số nợ trên tổng tài sản

Khái Niệm: Tỷ số nợ trên tổng tài sản là nhằm đo lường mức độ sử dụng nợ

của công ty để tài trợ cho tổng tài sản

Công thức: Tỷ số nợ so với tổng tài sản = Tổng nợ / tổng tài sản

Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu

Khái Niệm: Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu đo lường mức độ sử dụng vốn

chủ sở hữu

Công Thức: Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu = Tổng nợ / vốn chủ sở hữu.

Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu

Khái Niệm: Tỷ số này phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu nhằm

cho biết đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận để đạt được chiến lược kinh doanh của mình

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản

Khái Niệm: Tỷ số lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản của

công ty hay còn gọi là tỷ suất sinh lợi căn bản là nhằm đánh giá khả năng sinh lợi căn bản của công ty

Công Thức:

Lợi nhuận trước thuế và lãi

Tỷ số lợi nhuận trước thuế và =

lãi vay so với tổng tài sản Tổng tài sản

Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản

Khái Niệm: Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản dùng để đo lường khả

năng sinh lợi trên mỗi đồng tài sản của công ty

Công thức:

Lợi nhuận ròng

Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản =

- Chỉ số vòng quay các khoản phải thu:

Đây là một chỉ số cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh nghiệp áp dụng đối với các bạn hàng Chỉ số vòng quay càng cao sẽ cho thấy doanh nghiệp được khách hàng trả nợ càng nhanh Nhưng nếu so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành mà chỉ số này vẫn quá cao thì có thể doanh nghiệp sẽ có thể bị mất khách hàng vì các khách hàng sẽ chuyển sang tiêu thụ sản phẩm của các đối thủ cạnh tranh cung cấp thời gian tín dụng dài hơn Và như vậy thì doanh nghiệp chúng ta sẽ bị sụp giảm doanh số Khi so sánh chỉ số này qua từng năm, nhận thấy sự sụt giảm thì rất có thể là doanh nghiệp đang gặp khó khăn với việc thu nợ từ khách hàng và cũng có thể là dấu hiệu cho thấy doanh số đã vượt quá mức

Vòng quay các khoản phải thu = Doanh số thuần hàng năm

Các khoản phải thu trung bình

Trong đó: các khoản phải thu trung bình = (các khoản phải thu còn lại

trong báo cáo của năm trước và các khoản phải thu năm nay)/2

- Chỉ số số ngày bình quân vòng quay khoản phải thu :

Cũng tương tự như vòng quay các khoản phải thu, có điều chỉ số này cho chúng ta biết về số ngày trung bình mà doanh nghiệp thu được tiền của khách hàng

Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua các năm Tuy nhiên chỉ

số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không

đủ có thể khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy chỉ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng

Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán

Hàng tồn kho trung bình

Trong đó: Hàng tồn kho trung bình = (hàng tồn kho trong báo cáo năm

trước + hàng tồn kho năm nay)/2

- Chỉ số số ngày bình quân vòng quay hàng tồn kho:

Tương tự như vòng quay hàng tồn kho có điều chỉ số này quan tâm đến

Chỉ số này cho biết doanh nghiệp đã sử dụng chính sách tín dụng của nhà cung cấp như thế nào Chỉ số vòng quay các khoản phải trả quá thấp có thể ảnh hưởng không tốt đến xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp.

Vòng quay các khoản phải trả = Doanh số mua hàng thường niên

Vòng quay các khoản phải trả

a) Chỉ số hoạt động: Các chỉ số hoạt động cho thấy doanh nghiệp hoạt

động tốt như thế nào Trong các chỉ số của loại này lại được chia ra các chỉ

số “lợi nhuận hoạt động” và ”hiệu quả hoạt động” Các chỉ số về lợi nhuận hoạt động cho biết tổng thể khả năng sinh lợi của công ty, còn chỉ số về hiệu quả hoạt động cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng tài sản hiệu quả đến mức nào?

Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần thường ( ROCE):

Đo lường khả năng sinh lợi đối với các cổ đông thường không bao gồm

cổ đông ưu đãi

ROCE = Thu nhập ròng - Cổ tức ưu đãi

Vốn cổ phần thường bình quân