Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 42 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
42
Dung lượng
901 KB
Nội dung
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC oOo TIỂU LUẬN MÔN NGÂN HÀNG QUỐC TẾ ĐỀ TÀI: CÁC TỔ CHỨC ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI Thực hiện : NHÓM 09 GVHD : PGS TS TRƯƠNG THỊ HỒNG Lớp : K21-NGÂN HÀNG ĐÊM 4 PHẠM THỊ KIỀU NGÂN PHAN THÀNH NHÂN TRẦN THỤY HOÀI MY TRẦN NHƯ PHƯƠNG TP.HCM, THÁNG 02/2013 LỜI MỞ ĐẦU !"#$%&'() *'()+,-"# '.!%)/ 0,'1(2- 0." 23) 1$(*).4)5657 )89:*;3*<=5>$65 5 !,5()5*<5?)$65 5() -;*$65 3"@A 8 13$2=5>?35 ()BC()B6**3"@A 8 1B ()*<*%%D9!)E*FCÁC TỔ CHỨC ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI”" I. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO QUỐC GIA 1. Khái niệm về rủi ro quốc gia #()',()*!)*G AHBB A%(2I6J6;)5()< 9K9L*!) M)%<<? -"@N6OP91*<)%B*3 K/ )9Q*< R 2 #()5%* %!BSBA H?5()72?<*<A)5(%8*3"# ())Q5%2S('))92B!& 2<-)A$B 5%6B!*%%$) 5%B$%% 2. Phân loại @()5 $06()B*' ()5;2) T"U" Rủi ro Quốc gia đứng trên góc độ lãnh thổ Rủi ro Quốc Gia của nước nhập khẩu và Rủi Ro Quốc Gia của nước xuất khẩu. Rủi ro Quốc Gia của nước nhập khẩuOV2)/5) 2S L)%/%B.' *K/()1$P2? *AHBR@AW-*5%9) 58)%6-BK1$P) .595M9(),9)%" Rủi ro Quốc Gia của nước xuất khẩuOV2)!)*G A%6;B())()*"XP*Y PH)B.PSBK)*H 5P,K$9*"Z9.() '))()98/B,S 1)/P T"T" Đứng trên góc độ đầu tư: rủi ro quốc gia gồm rủi ro kinh tế, rủi ro thương mại và rủi ro chính trị" Rủi ro kinh tế: ,()- $% 59) 5()B!$%S [%*%2? -2S<1)*3" 3 Rủi ro thương mạiO,()*5*3%*HBN 6,()* *3*%<$*Q -% 90)*%*H)$;" Rủi ro chính trị: AG*H 5KAH)5( )52?*2S A *%$C% ) MA)58"#AHS,&%! )B*)*,BR.\* ')*GA$ T"]" Một quan điểm thứ ba trong phân tích rủi ro quốc gia là phân loại rủi ro quốc gia thành rủi ro chính trị, và rủi ro tài chính. @%$06%$06$G /*<%GC $6^.M" Rủi ro chính trị" Rủi ro tài chính2S)5()**%$C )%%2A.MACB;56R-" # A$2%S!2)5() * -%2<)58B*AH6$2% A2<*" II. PHÂN TÍCH RỦI RO QUỐC GIA 1. RỦI RO CHÍNH TRỊ 1.1. Những hành động của chính phủ: Z -()*06()E"_() 5!AH -'1 (*H%$.M* -*3 ",5 *'*12 (* -2%0B! L 2S)5A$)*G'1 (*H 765Q* -*3" @A$(!*K%*-`A$ *))5*61%*-59$K5 95*3*)*3 BKA$)1 4 5-*:3Y0B%<55M )Y" a()5 H-)G5-BE' ? AH%)"(%8B 15) 92()5!)*G-)") *G%A%A$5-5,0)A H" b$%$1$%)*3*c7005I) *3B'M //55-2Q *3*G -" _C*)5)B65.M(!9B%(!() CA$<A%0B A.M*deB,3*)B *05'0A)AH?-*)$% 1.2. Chuyển vốn ra nước ngoài hay là Đồng tiền không có khả năng chuyển đổi: @AH5)9A/*3 ;$% , )K%*312<K2Q &6**3H6?%(*H)X-B@A$ 5?6KS26*.)BOHB(' )B%%R @M*3%*3-/DI*%% )5()f7)"9/B% *35*3 5()%B*<<1 ?6-"g8 1Bf7)*Q 92S*G)*30?6* <1 -"X 1B%A%)- ,()*< C56)*Q-7 2?*(*H)*3 *3 * -)9" 1.3. Chiến tranh, bạo loạn: 5 Z*%%()B9e())B6 6BG*HAH" @)5)6632%,B 5)6 .)9:6() )5?2%-%,()"h!$%) )$*i3%-)*)2)7 K$ * -88A2SD " j66588AH-9G*HB' *-*2B?79.4)88)( !B50\5G,*)35B66.4)B 2?*88.)d A%* -*3" 2. RỦI RO KINH TẾ #'0).!)*GY [%*%) 5()O 2.1. Rủi ro tỷ giá Hoái đối: a*3 5k)K )5<l6)% 9-*$2H [%b%*"h!)*G) [%%*52?*2S2<6)9 - *3B<1 )km)**3 ":%6)%*Q)*B9l5.! *%B#/*0K$n&)j=o.) pqB2?*%<$*Q (2A2 0"#*<%km) )()05 82 ?*2S2<)%<*/6" 2.2. Rủi ro lãi suất rY2?*<1%.)$- 2SD *3-" 6 aY-)7D*< *3 - 55CY(%)72?*(26*) B<9)A$)S"k)*5252S 2<)A$Akm) %**.d *G " rYS)2?*<1)%.)$ -BS$1Q .<e;Y " h!*)88AH(02?- 2-B*K)*63)"Z *Y*<5CM)!UUst6b)a ) )u)(G) *3S5Tvv]B*) (),-H2?B&()>5$%- '()$%" 3. RỦI RO TÀI CHÍNH @'6*ABC' * 65 $%BmwW" 3.1. Tỷ lệ lạm phát hàng năm. [65$%!S%*<*/.!),5CP )2S5)" _2?65$%%2,H/S,B% %5K>),/B5X-B0; $2%A%5B2?*%5K*/B 'A%*4/),%*)* H/8*Y$2?*/.0Q" r65$%2?%$* HA8)() 8 2?*Y %H)()*"_[65 $%).\*!25)S?" 7 3.2. Tỷ lệ tăng trưởng GDP thực. *S?mwW:()E */ !$%)"@:*1$*$3S5S25 )mWW)S5 -S5-n*:=[65$%q" XmwW*)S?B<9 1$%0 7S"XmwW*)25B%.)$765.&*3 5)) ,5-09*/*<*<2 "@A*65mwW25,5') /,.x ,A;"X*S?mwW!05B*) ;*5K -5%" III. CÁC TỔ CHỨC ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI @%;()$6A5()5)A;56 _.yBh).).).WyBzB{5=Bu)u =B{5 u===|Bu=))@#m.=B W)#h= =*S $'65C()5)A*HA *H<l <$%9*/ BA AH **6*<565CA5()G<$"h)*05% GC$6()O − u)u =! ,C$6 ()=^)S5B.!),I)%0( *3"a2}~*Uvv0$6;U]~() -$65 &v*Uvv*5BUvv*5*6.5C$"@%65C *;•*<A% -(l%^.M59C) u)u =B(-;*<*H.!),(596* ,- 5C*$C6$)598())0", G)%0)5)*<'A51"@%,C ())u)u =*<$% %] %t" ()B*%%())u)u = *<=5*%%B1*H)%0" 8 − {5=$'*%% $6 ()U€~() xSGC•%53"@%() *<*5;C.!),t$3B )**<$6= *5"Z*5()G<$85i6t$3 75(nAHT~‚B5CT~‚B%: <Uv‚B<9)%)S<Uv‚B$6A.MUv‚B2 S$1* -<0Uv‚B2S$1<f6 ~‚B2S$1H/ ~‚B <%~‚q"m%H; ?5i6*6*<(*3*B%H v"2%H*<A%;C -*5 "@% ,C*<$% %] %t%6$A%" − h).).ƒW„nhƒWq$%65CA.M *<1$13)%A$$% xSG"b6 5CA.M()nq9$265C() … : A.M)A$()B9$2A.M) %$%%-",B$6A.M() 1$*5P%65CA.M%$%% -"hƒW$$6f6 .6B5%8*H A}$65 A<.6B;$BG$*SBC: ^B(†H/B(†;i%$B %()% 925"g%*HA.Mf -AHn! L2<)A$q n2S)A$* - ) M<q"V$6%$%6*<$0 -$ 6%$%*%*H%/<$55 A$% -%$%%"Các chữ cái được dùng để xếp hạng từ C (mức thấp nhất) đến AAA (mức cao nhất). − _.„$$0AA.M() ;Uvv-B3%-*)5) H/ -" Z -5i()B_.„56$6%*f5f% %B)Q5$6()2C%6f6 .6"a1$()B%$0A)_.„*%%2 9 %AH *D)65C()B65C *55C3A.M* -C%6) C!l5!5%)5A$"V$6 ())Q5)6 ()" jl%^.M65C&‡))*@)_.„B%%$6 .6)A$ %$.6)A$*<$6" − W)#h= =nW#hq$%%%Uvv ()"_i%%*%%AHBAB* -*3 .) 51.H"j%%():Q.'%$0A .!%.!),$6W#h5*%%%H2A H%)"W#h$5598AH -.!%] 9$An0 )qB*3!$n%•B2 B )%5eq P* -H/%-"@%%% *<!*H(I" − {5u===|n{u|q2%%% ()&(I -.'1$1&%"X'%%5f 65CUvv()*)$% 5f<)*<()% ?@#h= =n@#hq"W;$%$$6)@#h=5> T6OnUq()B*<%*H?0AHnTT‚qBA %nT€‚qB;nT}‚qB )2nT]‚q`C)nTq *3%*H"@]6*3%*Hnf - $15C625* -|hwqB p<()nf -%2* ))()qB !0nf -% 2 )6* -0q"b65C*3%*H *<%*H?ˆ0, -(%"Z - BA%()•~‚B%0; BAHB)23<(U}‚BUˆ‚B ˆ‚" /<$) p<()B)2()]U‚B A% ;(T}‚B 0AH U~‚"@xB* - !0B;0 10 [...]... (2) rủi ro đầu tư xác định Có 3 loại rủi ro đầu tư xác định là rủi ro tiền tệ (gắn liền với việc chấp nhận mức nhạy cảm đối với USD), rủi ro vỡ nợ quốc gia (gắn liền với các khoản đi vay của quốc gia) , và rủi ro khu vực ngân hàng (gắn liền với các khoản cho vay ngoại tệ đối với ngân hàng) Hạng mức rủi ro đầu tư xác định cũng được xác định bởi 4 nhân tố như trên nhưng với quyền số khác Đối với rủi ro. .. định chính trị và kinh tế của 186 quốc gia có chủ quyền Nó là một bảng tổng kết khảo sát sự đồng thuận ý kiến của các chuyên gia đánh giá về sự ổn định của nền kinh tế, hệ thống chính trị, các chính sách quốc gia Phương thức đánh giá của Euromoney: Thang điểm được đánh giá là từ 100 điểm (Tốt nhất) và 0 (có nguy cơ cao) Euromoney thiết lập một công thức tính chung cho các quốc gia với 2 nhóm chỉ tiêu... xuất bản Euromoney Institutional Investor Các đề tài của tạp chí này bao quát khắp các mặt của hoạt động kinh tế - tài chính trong mọi lĩnh vực, từ vi mô đến vĩ mô, từ công ty chưa niêm yết đến các công ty đại chúng Đến năm 1993, Euromoney giới thiệu đến độc giả Euromoney Country Risk như một công cụ hữu hiệu để đánh giá rủi ro rừng quốc gia Euromoney hàng năm đánh giá nguy cơ của từng quốc gia qua “Country... Unit (EIU) xuất bản các báo cáo rủi ro quốc gia từng quý với dữ liệu cập nhật từng tháng Những báo cáo này tóm tắt hạng mức rủi ro cho 100 quốc gia đang phát triển và mắc nợ cao được quan sát bởi Country Risk Service (CRS) Phương pháp xếp hạng rủi ro của CRS xem xét 2 loại rủi ro: (1) rủi ro quốc gia, được xác định bởi nhân tố chính trị (22%), chính sách kinh tế (28%), cơ cấu kinh tế (27%), và thanh... 2,000 chuyên gia phân tích Theo thống kê thì thị phần của 3 tổ chức đánh giá rủi ro là S&P, Moody’s và Fitch chiếm khoảng 90% thị trường toàn cầu; tuy nhiên trên thực tế phần trăm của Fitch chỉ chiếm khoảng từ 10%~15% Do đó có 18 thể nhận thấy trong bộ ba quyền lực trong thì trường đánh giá tín nhiệm thì Fitch Ratings vẫn có phần “lếp vế” hơn hai đại gia kia 19 2.2 Phương pháp đánh giá rủi ro của Fitch... công thức sau: 70% rủi ro quốc gia và kết hợp nó với 3 nhóm chỉ tiêu cơ bản (chiếm tỉ trọng 30%) Rủi ro quốc gia (chiếm tỉ trọng 70%) bao gồm 3 nhóm chính là: • Rủi ro chính trị: được đánh giá thông qua các 5 biến số cụ thể là tham nhũng, xác suất không thanh toán của chính phủ, tính ổn định của chính phủ, sự minh bạch thong tin, các chính sách về môi trường • Rủi ro hệ thống: được đánh giá thông qua 4... ‘B+’ Mức trần đánh giá tín nhiệm quốc gia (Country Ceiling) đối với Việt Nam cũng giữ ở mức ‘B+’ Đánh giá tín nhiệm nhà phát hành nợ ngắn hạn bằng ngoại tệ của Việt Nam được Fitch xếp ở mức ‘B’ Tất cả các đánh giá này đều không thay đổi so với lần đánh giá trước Theo các chuyên gia của Fitch, mức đánh giá tín nhiệm mà tổ chức này dành cho Việt Nam được hỗ trợ bởi quá trình tăng trưởng kinh tế mạnh mà... là xếp hạng dựa trên phân tích Một quy trình xếp hạng chuẩn được S&P áp dụng cho xếp hạng tín dụng của doanh nghiệp gồm các bước: (1) Nhận đề nghị xếp hạng từ các tổ chức phát hành/khách hàng (2) Đánh giá ban đầu (3) Họp với ban quản trị của tổ chức phát hành/khách hàng (4) Phân tích (5) Đánh giá và bỏ phiếu của hội đồng đánh giá (của S&P) (6) Thông báo tới tổ chức phát hành/khách hàng (7) Công bố... hành các thông tin của nó theo 4 cách: thông qua các danh mục kỹ thuật số của nó, nơi mà các phân tích mới nhất được cập nhật hàng ngày; thông qua hàng loạt các sản phẩm thuê bao in ấn từ thư từ cho đến các sản phẩm tham khảo hàng năm Thông qua các báo cáo nghiên cứu; và bằng cách tổ chức các hội thảo và diễn thuyết Công ty là một thành viên của The Economist Group 4.2 Phương pháp xếp hạng rủi ro Economist... trọng, nhưng các nền kinh tế khu vực này sẽ 34 tốt hơn do giá hàng hóa cao, các dòng vào từ bên ngoài tăng, cải cách chi tiêu tài khóa và kinh tế thường xuyên Tỷ giá hối đoái Sự suy sụp trong kinh tế toàn cầu dễ nhận thấy đã ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái toàn cầu Sức chịu đựng rủi ro đang hình thành, sự thay đổi trong thương mại từ đồng USD sang đồng yên Nhật Trên thực tế là sự thay đổi tỷ giá giữa đồng . 1B ()*<*%%D9!)E*FCÁC TỔ CHỨC ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI”" I. TỔNG QUAN VỀ RỦI RO QUỐC GIA 1. Khái niệm về rủi ro quốc gia #()',()*!)*G. TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC oOo TIỂU LUẬN MÔN NGÂN HÀNG QUỐC TẾ ĐỀ TÀI: CÁC TỔ CHỨC ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA TRÊN THẾ GIỚI Thực hiện : NHÓM 09 GVHD :. $06()B*' ()5;2) T"U" Rủi ro Quốc gia đứng trên góc độ lãnh thổ Rủi ro Quốc Gia của nước nhập khẩu và Rủi Ro Quốc Gia của nước xuất khẩu. Rủi ro Quốc Gia của nước nhập khẩuOV2)/5) 2S