một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư phát triển công nghệ và truyền thông (neo

1 CHNG 1. C S LÍ LUN CHUNG V VN LU NG VÀ HIU QU S DNG VN LU NG TRONG DOANH NGHIP 1.1 Vn lu đng trong doanh nghip 1.1.1 Khái nim ca vn lu đng Vnălàătinăđăcaăhotăđngăsn xutăkinhădoanhăbiădoanhănghipămunătină hànhăhotăđngătrênăthătrngăcnăphiăđuătătrcămtălngăvn.ăNuăhotăđngă hiuăqu,ăvnăsăquayăvădoanhănghipăviăquyămôăngàyăcàngălnăhnăkhiămtăchuă trìnhăsnăxutăkinhădoanhăktăthúc.ăâyăchínhălàămcătiêuăhotăđngăcaăcácădoanhă nghipă ậ tiăđaă quyă môă vn hayăcngă chínhălàătiăđaă hóaă giáă tră tàiă snă caă doanhă nghip. Vnădoanhănghipăđcăchiaălàmăvnăluăđngăvàăvnăcăđnh.ăVnătrongădoanhă nghipăđcăluătrădiădngătàiăsn.ăVnăluăđngăchínhălàăphnăvnăđcăluătră diădngătàiăsnăluăđng. Vnăluăđngăcaădoanhănghip làăsăvnăngăraăđăhìnhăthànhănênăTSLănhmă đmăboăchoăquáătrìnhăkinhădoanhăcaă doanhănghipăđcăthcă hinăthngăxuyên,ă liênătc.ăVnăluăđngăchuynătoànăbăgiáătrăcaăchúngăvàoăluăthôngăvàătătrongăluă thôngătoànăbăgiáătrăcaăchúngăđcăhoànăliămtălnăsauămtăchuăkăkinhădoanh. [4, trang 85] Dùăkháăgingănhauănhngăgiaăvnăluăđngăvàătàiăsnăluăđngăvnălàăhaiăkháiă nimăkhácănhau.ăKhiănóiătiătàiăsnăluăđng,ătaăchăđăcpătiăbiuăhinăbênăngoàiăcaă vn,ăđóălàătin vàăcácăloiătàiăsnăkhácădăkinăchuynăđiăthànhătinătrongăvòngămtă nm.ăCònăvnăluăđngălàăbiuăhinăvămtăgiáătr 1.1.2 c đim ca vn lu đng Vnăluăđng làăbiuăhinăcaătàiăsnăluăđngănênăđcăđimăvnăđngăcaăvnă luăđngăluônăchuăsăchiăphiăbiănhngăđcăđimăcaătàiăsnăluăđng.ăCăthălà: Vnăluăđngătrongădoanhănghipăđcăphânăbităviăvnăcăđnhădaătrênănhngă đcăđimăvăluânăchuyn.ăKhiăthamăgiaăvàoăquáătrìnhăsnăxutăkinhădoanh,ăkhácăviă vnăcăđnhăchădchăchuynătngăphnăvàoăgiáăthànhăsnăphm,ăvnăluăđngădchă chuynătoànăbăvàămtălnăvàoăgiáătrăsnăphm.ăChínhăvìăvy,ăvnăluăđngăchăthamă giaăvàoămtăchuăkăsnăxutăkinhădoanhăvàăkhiăktăthúcămtăchuăkăsăhoànăthànhămt vòngăluânăchuyn.ăNgoàiăra,ă trongăquáătrìnhăluânăchuynănày,ăvnăluăđngăthngă xuyênăthayăđiăhìnhăthái.ăTrongădoanhănghipăsnăxut,ăsăthayăđiănàyăđcăthăhină qua chu trình: T-H-SX-H‟-T‟.ăMăđuăchuătrìnhăsnăxutăkinhădoanh,ăvnăluăđngă mangăhìnhătháiătinăt.ăSauăđóăchuynăsangăhìnhătháiăvtătădătr.ăQuaăquáătrìnhăsnă xut,ăcácăvtătădătrătrăthànhăthànhăphmăhayăbánăthànhăphm.ăKtăthúcăquáătrìnhă này,ăkhiăsnăphmăđcătiêuăth,ăvnăluăđngăliătrăvăhìnhătháiătinătăbanăđu.ăiă viădoanhănghipăthngămi,ăquáătrìnhănàyăngnăhn,ăbaoăgm:ăT-H-T.ăVnăluăđngă 2 cngăcóăhìnhătháiăbanăđuălàătinăt,ăsauăchuynăsangăhàngăhóaăvàăcuiăcùngăquayătră liăhìnhătháiătinăt.ăNhăvy,ăcóăthănói,ăvnăluăđngăluônăthamăgiaăăttăcăcácăkhâuă caăquáătrìnhăsnăxutăkinhădoanhăthôngăquaăsăvânăđng thngăxuyênăvàăthayăđiă hình thái 1.1.3 Vai trò vn lu đng ătinăhànhăsnăxut,ăngoàiăTSCănhămáyămóc,ăthităb,ănhàăxng…doanhă nghipă phiă bă raă mtă lngă tină nhtă đnhă đ muaă smă hàngă hóa,ă nguyênă vtă liu…phcăvăchoăquáătrìnhăsnăxut.ăNhăvyăvnăluăđngălàăđiuăkinăđuătiênăđă doanhănghipăđiăvàoăhotăđng hay nóiăcáchăkhácăvnăluăđngălàăđiuăkinătiênăquytă caăquáătrìnhăsnăxutăkinhădoanh Ngoàiăraăvnăluăđngăcònăđmăboăchoăquáătrìnhătáiăsnăxutăcaădoanhănghipă đcătinăhànhăthng xuyên,ăliênătc.ăVnăluăđngăcònălàăcôngăcăphnăánhăđánhăgiáă quáătrìnhămuaăsm,ădătr,ăsn xut,ătiêuăthăcaădoanhănghip. Vnă luă đngă cònă cóă khă nngă quytă đnhă đnă quyă môă hotă đngă caă doanhă nghip.ăTrongănnăkinhătăthătrng, doanhă nghipă hoànă toànătă chătrongăvicăsă dngăvnănênăkhiămunămărngăquyămôăcaădanhănghipăphiăhuyăđngămtălngă vnănhtăđnhăđăđuătăítănhtălàăđăđădătrăvtătăhàngăhóa.ăVnăluăđngăcònăgiúpă choădoanhănghipăchpăđcăthiăcăkinhădoanhăvàătoăliăthăcnhătranh cho doanh nghip Vnăluăđngăcònălàăbăphnăchăyuăcuăthànhănênăgiáăthànhăsnăphmădoăđcă đimăluânăchuynătoànăbămtălnăvàoăgiáătrăsnăphm.ăGiáătrăcaăhàngăhóaăbánăraă đcătínhătoánătrênăcăsăbùăđpăđcăgiáăthànhăsnăphâmăcngăthêmămtăphn liă nhun.ăDoăđó,ăvnăluăđngăđóngăvaiătròăquytăđnhătrongăvicătínhăgiáăcăcaăhàngă hóa bán ra. Vnăluăđngăròngălàăphnăchênhălchăgiaăvnăthngăxuyênăsoăviătàiăsnăluă đngăhayăphnăchênhălchăgiaăTSLăsoăviănăngnăhn Vnăluăđng ròng = Tài snăluăđng ậ Năngnăhn Vnăluăđngăròngălàămtăchătiêuătngăhpărtăquanătrngăđăđánhăgiáătìnhăhìnhă tàiăchínhăcaădoanhănghip,ăchătiêuănàyăchoăbitădoanhănghipăcóăđăkhănngăthanhă toánăcácăkhonănăngnăhnăkhôngă?ăTSCăcaădoanhănghipăcóăđcătàiătrămtăcáchă vngăchcăbngăngunăvnădàiăhnăkhôngă? 1.1.4 Phân loi vn lu đng Daătheoătiêuăthcăkhácănhau,ăcóăthăchiaăvnăluăđngăthànhăcácăloiăkhácănhau.ă Thôngăthngăcóămtăsăcáchăphânăloiăsau: 1.1.4.1 Da theo hình thái biu hin ca vn có th chia vn lu đng thành các loi - Vnăbngătinăvàăcácăkhonăphiăthu Thang Long University Library 3 + Vnăbngătin:ăTinămtătiăqu,ătinăgiăngânăhàng,ătinăđangăchuyn.ăTină làămtăloiătàiăsnăcaădoanhănghipămàăcóăthădădangăchuynăđiăthànhăcácăloiătàiă snăkhácăhocăđătrăn.ăDoăvy,ătrongăhotăđôngăkinhădoanhăđòiăhiămiădoanhănghiêp phiăcóămtălngătinănhtăđnh + Cácăkhonăphiăthu:ăChăyuăcácăkhonăphiăthuătăkháchăhàng,ăthăhinăsă tinămàăkháchăhàngănădoanhănghipăphátăsinhătrongăquáătrìnhăbánăhàngăhóa,ădchăvă diăhìnhăthcăbánătrcătrăsau. + Vnăvtăt,ăhàngăhóaă(cònăgiălàăhàngă tnăkho)ăbaoăgm:ănguyênăliu,ăvtă liu, côngăcădngăc, snăphmădădang, thànhăphm + Vnăkhác:ăcácăkhon chiăphíătrătrcăngnăhn,ăcmăc,ăkỦăqu,ăkỦăcc,… Phânăloiăvn theoătiêuăthcănàyăgiúpănhàăqunălỦăxácăđinhărõăcăcuăvnăluă đng,ăđaăraănhngăđiuăchnhăkpăthiăđăđmăboăkhănngăthanhătoánăngnăhnăcngă nhăđmăboăchoăhotăđngăkinhădoanhăcaădoanhănghipăđcăthngăxuyênăvàăliênătc 1.1.4.2 Da theo vai trò ca vn lu đng đi vi quá trình sn xut kinh doanh có th chia vn lu đng thành các loi ch yu sau: - Vnăluăđngătrongăkhâuădătrăsnăxut,ăgmăcácăkhon: vnănguyênăliu,ăvtă liuăchính, vnăcôngăc,ădngăc; vnăvt liuăph; vnăphătùngăthayăth; vnănhiênăliu - VL trongăkhâuăsn xut baoăgm:ăvnăsnăphmădădang; vnăvăchiăphíătrătrc - Vnăluăđngătrongăkhâuăluăthông baoăgm:ăvnăthànhăphm; vnăbngătin; vnăđuătăngnăhnăvăchngăkhonăvàăcácăloi khác; vn trong thanh toán; nhngă khonăphiăthuăvàătmăng Phânăloiătheoătiêuăthcănàyăgiúpăchoăcácănhàăqunălíăd dàngăđánhăgiáătìnhăhìnhă phânăbăVL trongămtăchuăkăsnăxutăkinhădoanh,ătăđóăcácăbinăphápăqunălíăthíchă hpăđăđtăđcămtăktăcuăvnăluăđngăhpălíănht,ătngătcăđăchuăchuynăcaăVL 1.1.4.3 Phân loi theo ngun hình thành Theoăngunăhìnhăthành,ăvnăluăđngăđcăphânăloiăthành - Vnăchăsăhu:ălàăsăvnădoădoanhănghipăbăraăđătinăhànhăsnăxutăkinhă doanhăvàăbaoăgm: + Vnă bană đuă caă chă să hu:ă làă phnă vnă bană đuă doă chă s hu doanh nghipăbăraăđătin hành kinh doanh. Tùyătheoătngăloiăhìnhăsăhuădoanhănghip,ă vnănàyăsăcácăđcăđimăhìnhăthànhăkhácănhau:ăđiăviădoanhănghipănhàănc,ăphnă vnănàyădoănhàăncăcpăvàăđcăgiălàăvnăngânăsáchănhàănc;ăđiăviăcôngătyăcă phn,ăđóă làă să vnă doăcácă că đông sángălpăbă raă thànhălpă doanhă nghip;ă điă viă doanhănghipă tă nhân,ă phnă vnănàyă doăchă doanhănghipă bă raă đătin hành kinh doanhătheoălutăđnh 4 + Vnătăbăsung:ălàăsăvnăDNătăbăsungătheoătrongăquáătrìnhăsn xutăkinhă doanh t liănhunăhocătăcácăquăcaădoanhănghipăhocădoăcácăchăsăhuătăbă sungăđămărngăquyămôăhotăđngăcaădoanhănghip + Vnăkhác:ăbaoăgmăchênhălchăđánhăgiáăliătàiăsn,ăchênhălchătăgiá,ăquă khenăthng,ăphúcăli, vnăđuătăxâyădngăcăbn - Vnătínădng:ăthôngăthng,ătrongătngăvnăcaădoanhănghipăluônăcóăsăktă hpăgiaăvnăvayăvàăvnăchăsăhu.ăNgunăvnănàyăkhôngăch giúpădoanhănghipămă rngăquyămôăvônăkinhădoanhăbênăcnhăvnătăcóămàăcònăphnăánhăuyătínăvàăkhănngă kinhădoanhăhiuăquăcaădoanhănghip.ăVnătínădngăcaădoanhănghip bao gm: + Vnătínădngăngânăhàng:ălàăphnăvnămàădoanhănghipăđiăvayătăngânăhàngă thngămiăcôngătyătàiăchính,ăcôngătyăboăhim…theoănguyênătcăhoànătrătheoăthiă gianăquyăđnh.ăâyălàăhìnhăthcătínădngăquanătrngănht,ăcóăkhănngăđápăngăviăquyă môăln nhu cuăvnăkinhădoanhăchoăcácădoanhănghip.ăThmăchí,ătrongănhiuădoanhă nghip,ăphnăvnănàyăcònăchimămtăt trngălnăhnăsoăviăvnăchăhu.ăTuyănhiên,ă vicălaăchnăngun tínădngănàyăcnăđcăphânătíchăkălngăvăvicălaăchnăngână hàng,ăcnănhcătrănăvàăchiăphíăsădngăvn. + Vnătínădngăthngămi:ălàăkhonăvnămàădoanhănghipănàyăchimădngăcaă doanhănghipăkhácăthôngăquaăquanăhămuaăbánătrăchm,ătrăgópăvàăđcăbiuăhină diă hìnhă thcă cácă khonă phiă tră nhàă cungă cp.ă Quyă môă caă ngună vnă tínă dngă thngămiăphăthucăvàoăsălngăhàngăhóaădchăv mua chuăvàăthiăhnămuaăchu.ă Să lngă hàngă muaă càngă ln,ă thiă hnă muaă chuă càngă dàiă thìă ngună vnă tínă dngă thngămiăcàngăln + Vnăchimădngăcaăđiătngăkhác:ăbaoăgmăcácăkhonăphiătrăcánăbăcôngă nhânăviên,ăphiătrăthuăvàăcácăkhonăphiănpăngânăsáchănhàăncănhngăchaăđnă hnăphiătr,ăphiănpăhayăcácăkhonătinăđtăcc.ăMcădùădoanhănghipăcóăquynăsă dngăsăvnănàyăvàoăcácăhotăđngăkinhădoanhămàăkhôngăphiătrălưi,ănhngăngună vnănàyăkhôngălnăvàăkhôngăcóăkăhochătrc,ămàăchăđápăngăvnăluăđngătmăthi + Vnăphátăhànhătráiăphiu:ălàăphnăvnămàădoanhănghipăthuăđcătăvicăphátă hànhătráiăphiuăraăthătrngănhmăthuăhútăđcăcácăngunătinătmăthiănhànăriătrongă xưăhi.ăTuyănhiên,ăvicăcóăthăvayănătăngunănàyăphăthucărtălnăvàoăuyătínăvàăhiu quăsnăxută kinhă doanhă caă doanhă nghip.ă Bênă cnhă đó,ă khôngă phiăbtă că doanhă nghipănàoăcngăcóăth phátăhànhătráiăphiu. TómăliămiăngunăvnătàiătrăchoăhotăđngăSXKDăđuăđòiăhiămtăkhonăchiă phíăchoăvicăsădngănó.ăCáchăphânăloiătheoătiêuăthcănàyăgiúpădoanhănghipănhìnărõă hnăvăcăcuăngunătàiătrăcaăvnăluăđngănhmăđmăboăkhănngăthanhătoán và tìmăkimămtăcăcuătiău. Thang Long University Library 5 1.1.4.4 Phân loi theo thi gian huy đng và s dng vn lu đng Theoăcáchăthcăphânăloiănày,ăvnăluăđngăsăbaoăgm: - Ngunăvnăluăđngăthngăxuyên:ălàăngunăvnăcóătínhăchtănăđnhănhmă hìnhăthànhănênătàiă snăluăđngăthngăxuyênăbaoăgm:ădătrăNVL,ăsnăphmădă dang,ăthànhăphm,ăphiăthuăkháchăhàng… - Ngunăvnăluăđngătmăthi:ălàăngunăvnăcóătínhăchtăngnăhnă(diămtă nm)ăchăyuăđápăng các nhu cuătmăthiăvăvnăluăđngăphátăsinhătrongăquáătrìnhă sn xutăkinhădoanhăcaădoanhănghip,ăbaoăgm:ăvayăngnăhnătăcácătăchcătínădngă vàăcácăkhonănăngnăhnăkhác. Viă cáchă phână loiă này,ă doanhă nghipă să xácăđnhă rõă phnă vnă luă đngă nàoă trongătngăvnăluăđngănăđnhăvàăphnănàoăchălàătmăthi,ăđòiăhiăphiătrăsauămtă thiăgianăsădngănhtăđnh.ăTăđó,ădoanhănghipăsăcóănhngăkăhochăphùăhpăchoă vicăsădngăvnăluăđngăsaoăchoăhiuăquăđăđmăboătrănăvaăsinhăli. 1.1.5 Kt cu vn lu đng trong doanh nghip và các nhân t nh hng ti kt cu vn lu đng Ktăcuăvnăluăđngălàămiăquanăhătălăgiaăcácăbăphnăcuăthànhăvnăluă đngătrongătngăvnăluăđng.ăăcácădoanhănghipăkhácănhau,ăktăcuăvnăluăđngăsă khácănhau.ăVicănghiênăcuăvnăluăđngăsăgiúpăchúngătaăthyăđcăvicăphânăbăvn luăđngăgiaăcácăgiaiăđonăđưăhpălỦăchaăđătăđóăcóăcácăbinăphápănângăcaoăhiuă quăsădngăvnătrongădoanhănghip Ktăcuăvnăluăđngătrongădoanhănghipăphăthucăvàoănhiuănhânăt,ătrongăđóă chăyuălàăcácănhânătădiăđây: - Nhânătăvămtăsnăxut:ănhngădoanhănghipăcóăquyămôăsnăxut,ătínhăchtăsnă xut,ătrìnhăđăsnăxut,ăquyătrìnhăcôngăngh,ăđăphcătpăcaăsnăphmăkhácănhauăthìă tătrngăvnăluăđngăăcácăkhâuăcaăSXKDă(dătr,ăsnăxut,ăluăthông)ăcngăkhácă nhau.ăChngăhn,ăcácădoanhănghipăxâyădngăhayăchăbinăsăcóătătrngăvnăvtătă hàngăhóaălnăhnălàăcácădoanhănghipăcungăngădchăv - Nhânătăvăcungăng,ătiêuăth:ătrongăsnăxutăkinhădoanh,ăvicăcungăngăvtătă doănhiuăđnăvăcungăcp,ădoăvyăcácăđnăvăcungăcpăcàngăgnăthìăvnădătrăcàngăít.ă Mtăkhác,ăkhiălngătiêuăthăsnăphmămiălnănhiuăhayăít,ăkhongăcáchăgiaoăhàngă dàiăhayăngn,ăphngătinăvnăchuynăhinăđiăhayăthôăsăđuănhăhngătiătătrngă vnăthànhăphm - Nhânătăvămtăthanhătoán:ăcácădoanhănghipăsădngăphngăthcăthanhătoánă khácănhauăthìătătrngăvnătrongăthanhătoánăcngăkhácănhau.ăDoăvy,ăvicălaăchnă phngăthcăthanhătoánănhăthănàoăcngălàmănhăhngătiătătrngăvnătrongăthanhătoán. 6 1.1.6 Xác đnh nhu cu vn lu đng Nhuăcuăvnăluăđng caădoanhănghipălàăsăvnăluăđng thngăxuyênăcnă thităđăquáătrìnhăsnăxutăkinhădoanhăcaădoanhănghipăđcădinăraăliênătcătheoămtă quyămôăkinhădoanhăđưăđcăxácăđnhătrc Xácăđnhăđúngănhu cuăvnăluăđngăthngăxuyên,ăcnăthităchoăhotăđngăsnă xutăkinhădoanh.ăâyălàămtătrongănhngăbinăphápărtăquanătrngăđănângăcaoăhiuă quăsădngăvnăluăđng.ăNuăxácăđnhănhuăcuăvnăluăđngăquáăthpăsădnăđnă tìnhătrngăthiuăvn,ăsnăxutăbătrìătr,ădoanhănghipăkhôngăđtăđcăcácăhpăđngăđưă kỦ…ngcăliănuăxácăđnhănhuăcuăvnăluăđngăquáăcaoăd dnăđnătìnhătrngăthaă vn,ăvnăluânăchuynăchmălàmăphátăsinhănhiuăchiăphíăkhôngăcnăthit VicăxácăđnhănhuăcuăvnăluăđngăthngăxuyênăcóăỦănghaăquanătrngăđiăviă doanhănghip. Nó là c săđăhuyăđngăvn luăđngăđápăngănhu cuăvnăluăđngă caădoanhănghip,ăđngăthiăălàăcăsăđătăchcăsădngăvnăluăđng,ăđiuăhòaăvnă luăđngăgia các khâu tránhătìnhătrngăcngăthngăgiăvăvn và kimătra,ăgiámăsátă tìnhăhìnhăhuyăđngăvàăsădngăvnătrongăhotăđng kinh doanh ăxácăđnhănhuăcuăvnăluăđng,ăcácănhàăqunătrătàiăchínhădoanhănghipăcnă phiăcnăcăvàoăcácănhânătănhăhngăđn nhu cuăvnăluăđngăđătăđóăcóăquytă đnhăhpălí. Nhu cuăvnăluăđngăthayăđiădoătácăđngăcaănhiuănhânăt nhăsăbinăđngă caăthătrng,ăgiáăc,ănhtălàăgiáăcăcaăvtătăhàngăhóa; săthayăđiăcaăchăđăchínhă sáchăvătinălngăcaăngiălaoăđng; săbinăđiăcaăquyămôăsnăxutăkinhădoanhă caădoanhănghipătrongăk; săthayăđiăphngăhng,ănhimăvăsn xutăkinhădoanh caădoanhănghip; trìnhăđătăchcăqunălí,ăsădngăvnăluăđngăcaădoanhănghip; đcăđimătăchcăsnăxutăkinhădoanhăcaădoanhănghipă(tínhăchtămùaăv) Phng pháp xác đnh nhu cu vn lu đng ca doanh nghip - Phngăphápătrcătipăxácăđnhănhu cuăvnăluăđng: Niădungăcaăphngăphápănàyăcnăcăvàoăcácăyuătănhăhngătrcătipăđn nhu cuăvnăluăđngătrongătngăkhâuănh:ăkhâuăsnăxut,ăkhâuădătrăvàăkhâuăluă thôngă đă xácă đnhă đcă vnă luă đngă cnă thită trongă miă khâuă caă quáă trìnhă chuă chuynă vnă luă đng.ă Trênăcă săđóă xácăđnhă nhuă cuă vnăluă đngă cnă thităcaă doanhănghipătrongăkăbngăcáchătpăhp nhu cuăluăđngătrongăcácăkhâu. - Phngăphápăgiánătipăxácăđnh nhu cuăvnăluăđng căđimăcaăphngăphápănàyălàădaăvàoăktăquăthngăkêăkinhănghimăvăvnă luăđngăbìnhăquânănmăbáoăcáo,ănhimăvăsnăxutăkinhădoanhăcaănmăkăhochăvàă khănngătngătcăđăluânăchuynăvnăluăđngănmăkăhochăđăxácăđnhănhuăcuăvnă luăđngăchoănmăkăhochă Côngăthcăxácăđnhănhăsau: Thang Long University Library 7 V 1 = V 0 x x (1+t) Trongăđó: V 1 :ăNhuăcuăvnăluăđngănmăkăhoch V 0 :ăS dăbìnhăquânăvnăluăđngănmăbáoăcáo F 1 ,F 0 :ăTngămcăluânăchuynăvnăluăđngănmăkăhochăvàănmăbáoăcáo t:ăTălăgimă(hocătng)ăsăngàyăluânăchuynăvnăluăđngănmăkăhochăsoăvi nmăbáoăcáo Tngămcăluânăchuynăvnăluăđngăphnăánhătngăgiáătrăluânăchuynăvnăcaă doanhănghipăthcăhinătrongăk,ăđcăxácăđnhăbngătngădoanhăthuătrăđiăcácăkhonă thuăgiánăthuă(thuătiêuăthăđcăbit,ăthuăxutăkhu)ăvàăcácăkhonăchităkhu,ăgimă giá,ăhàngăbánăbătrăli,… Tălăgimă(hocătng)ăsăngàyăluânăchuynăvnăluăđngănmăkăhochăsoăviă nmăbáoăcáoăđcătínhătheoăcôngăthc: t = ( K 1 ậ K 0 )x100 K 0 Trongăđó: K 1 ,K 0 :ăKăluânăchuynăvnăluăđngănmăkăhochăvàănmăbáoăcáo Tuyănhiên,ătrênăthcăt,ăđăđnăgin,ăcácădoanhănghipăthngăsădngăphngă pháp tính nhu cuăvnăluăđngădaătrênătngămcăluânăchuynăvnăvàăsăvòngăquayă vnăluăđngădătínhăchoănmăkăhochătheoăcôngăthc: Nhu cuăVL = Tng mc luân chuyn vnănmăk hoch S vòng quay vnăluăđngănmăk hoch Ngoàiăraăđădăđoánănhuăcuăvnăluăđngăcònămtăphngăphápăđóălàăphngă phápătălăphnătrmătrênădoanhăthu.ăNiădungăphngăphápănàyănhăsau: Bcă1:ăTínhăsădăcácăkhonămcătrongăbngăcânăđiăkătoánănmăthcăhin Bcă2:ăChnăcácăkhonămcăchuăsătácăđngătrcătipăvàăcóăquanăhăchtăchă viădoanhăthu.ăTínhătălăphnătrmăcácăkhonăđóăsoăviădoanhăthuănmăbáoăcáo Bcă3:ăDùngătălăphnătrmăđưătínhăđcăăbcă2ăđăcătínhănhuăcuăvnă nmăkăhoch,ădaăvàoăchătiêuădoanhăthuădătínhăcnăđtăđcăănmăsau Bcă4:ănhăhngăngunătrangătriănhuăcuătngăvnăkinhădoanhătrênăcăsă ktăquăkinhădoanhăkăkăhoch 1.2 Ni dung qun lí vn lu đng trong doanh nghip 1.2.1 Chính sách qun lí vn lu đng Chính sách qunălí vnăluăđngălàămôăhìnhătàiătrăchoăvnăluăđngămàădoanhă nghipă theoă đui.ă Trcă khiă xemă xétă chínhă sách qună lí vnă luă đngă caă doanhă 8 nghip,ăchúngătaătìmăhiuăcácămôăhìnhăqunălíătàiăsnăluăđngăvàăqunălíănăngnăhn.ă Săktăhpăgiaăchúngăsătoănênănhngăchínhăsáchăqunălíăvnăluăđngăkhácănhau ChínhăsáchăvnăluăđngăcaăDNăcóăthăđcănhnăbităthôngăquaămôăhìnhăqună líăTSLăvàămôăhìnhăqunălíănăngnăhnăcaăDN.ăKhiăktăhpăhaiămôăhìnhănày,ătaăcóă thăcóă3ăkiuăchínhăsách:ăchínhăsáchăcpătin,ăchínhăsáchăthnătrngăvàăchínhăsáchădungă hòa Hình 1.1: Chính sách vn lu đng cp tin, thn trng, dung hòa Cp tin Thn trng Dung hòa Chính sách qun lí cp tin Săktăhpăgiaămôăhìnhăqunălíătàiăsn luăđng cpătinăvàăn ngnăhn cpătină toănênăchínhăsáchăvnăluăđngăcpătin.ăViăchínhăsách,ăDNăđưăsădngămtăphnă vnăngnăhnăđătàiătrăchoătàiăsnăcăđnh.ăuăđimăcaăchínhăsáchănàyălàăchiăphíăhuyă đngăvnă thpăhn,ă tuyănhiênăsă nă đnhăcaăngună khôngăcaoă doăngunăngnă hnă đcăsădngănhiu,ăkhănngăthanhătoánăngnăhnăcngăkhôngăđcăđmăbo.ăTómă li,ăchínhăsáchănàyăđemăliăthuănhpăcaoăvàăriăroăcao. Chính sách qun lí thn trng Chínhăsáchănàyălàăsăktăhpăgiaămôăhìnhăqunălí TSL thnătrngăvàăn ngnă hn thnătrng.ăDNăđưăsădngămtăphnăngunăvnădàiăhnăđătàiătrăchoătàiăsnăluă đng.ăChínhăsáchănàyămangăliăkháănhiuăuăđimănhăkhănngăthanhătoánăđcăđmă bo,ătínhănăđnhăcaăngunăcaoăvàăhnăchăcácăriăroătrongăkinh doanh. Tuy nhiên, DNăliămtăchiăphíăhuyăđngăvnăcaoăhnădoălưiăsutădàiăhnăthngăcaoăhnălưiăsută ngnăhn.ăTómăli,ăchínhăsáchănày,ăDNăcóămcăthuănhpăthpăvàăriăroăthp. Chính sách qun lí dung hòa Viăhaiăkiuăchínhăsáchătrên,ăDNăchăcóăthăđtăđcăthuănhpăcaoăviămcăriă roăcaoă(chínhăsáchăcpătin)ăhocămcăriăroăthpănhngăthuănhpăliăthpă(chínhăsáchă thnătrng).ăădungăhòaăgiaăhaiăphngăán,ăDNăcóăthălaăchnăchínhăsáchădungă hòa:ăktăhpăqunălíătàiăsnăthnătrngăviănăcpătinăhocăktăhpăqunălíătàiăsnăcpă tinăviănăthnătrng.ăChínhăsáchănàyădaătrênăcăsănguyênătcătngăthích:ăTSL đcătàiătrăhoànătoànăbngăngunăngnăhnăvàăTSCăđcătàiătrăbngăngunădàiă hn.ăTuyănhiên,ătrênăthcăt,ăđăđtăđcătrangătháiătngăthíchăkhôngăhăđnăginădoă vpăphiănhngăvnăđănhăsătngăthíchăkìăhn,ălungătinăhayăkhongăthiăgian,ădoă TSL TSC NV ngnăhn NV dài hn TSL TSC NV NH NV DH TSL TSC NV NH NV DH Thang Long University Library 9 vyăchínhăsáchănàyăchăcăgngătinătiătrngătháiătngăthích,ăduyăhòaăriăroăvàătoăraă mcăthuănhpătrungăbình. Trênăđâyălàăcácămôăhìnhăcăbnăv chínhăsáchăqunălíăvnăluăđngătrongădoanhă nghip.ăMiăDNăcóăthălaăchnămtăchínhăsáchăvnăluăđngăriêngăvàăvicăqunălíă vnăluăđngătiămiăDNăsămangănhngăđcăđimărtăkhácănhau.ăTuyănhiên,ăvăcă bn,ăăniădungăchínhăcaăqunălíăvnăluăđngăvnăqunălíăcácăbăphnăcuăthànhănênă vnăluăđng 1.2.2 Qun lí vn bng tin Tin tnătiădiănhiuăhìnhăthcăkhácănhau:ătinămtătiăqu,ătinăđangăchuynă vàătinăgiăngânăhàng ăqunătrăvnăbngătinătrcăhtătaăcnăxácăđnhămcătnăquătinămtăhpălí. Làmăttăcôngăvicănàyăsăgiúpădoanhănghipăchăđngăhnătrongăvicătăchcăqunălíă vnăbngătin,ăđcăbit làătrongăvnăđăcânăđiăchiătinămtăcaădoanhănghip.ăMcădă trătinămtăhpălíăcaămtătrongănhngăcnăcăgiúpăngiăqunălíăcóăthăxemăxét,ădă đoánăvnăbngătinătrongăthiăgianăspătiăđăđăraăbinăphápăthíchăhp ăxácăđnhădătrătinătiău,ăchúngătaăcóăthăápădngămôăhìnhăBaumol.ăMôă hìnhănàyăxácăđnhămcătinămtămàătiăđó,ătngăchiăphíălàănhănht Cácăgiăđnhăđiăviămôăhìnhălà: Nhuăcuăv tinătrongădoanhănghipălàănăđnh; khôngăcóădătrătinămtăchoămcăđíchăanătoàn;ădoanhănghipăcóăhaiăhìnhăthcădătră làătinămtăvàă chngăkhoánă khă th; khôngă cóă riă roă trongă hotă đngă đuă tă chngă khoán. Tngăchiăphíă(TC)ăbaoăgm:ă - Chiăphíăgiaoădch (TrC): làăchiăphíăchuynăchngăkhoánăthànhătinămtăđăđápă ngănhuăcuăchiătiêuămtănm TrC = T x F C T: Tng nhu cu v tinătrongănm C: Quy mô mt ln bán chng khoán F: Chi phí c đnh ca mt bán chng khoán - Chiă phíă că hi (OC): làă chiă phíă mtă điă khiă tină mtă khôngă đuă tă đcă vàoă chngăkhoánăkhăth OC = C x K 2 C/2: Mc d tr tin mt trung bình K: lãi sutăđuătăchng khoán - Tngăchiăphíă(TC) TC = TrC + OC ătngăchiăphíălàănhănhtăthìăđoăhàmăcpămtăcaăTCăbngă0ăvàămcădătră tinămtătiăuălà: 10 Hình 1.2 Mô hình mc d tr tin mt ti u C*= C * chínhălàămcădătrătinămtătiăđóăphíăcăhiăbngăphíăgiaoădchăvàătngăchi phíăccătiu Cácăbinăphápăqunălíăcăthălà + Miăkhonăthuăchiăvnătinămtăcaădoanhănghipăđuăphiăthcăhinăthôngă quaăqu,ăkhôngăđcăthuăchiăngoàiăqu,ătăthuăchi. + Phiăcóăsăphânăđnhătráchănhimărõăràngătrongăqunălíăvnătinămt,ănhtălàă giaăthăquăvàăkătoánăqu;ăphiăcóăcácăbinăphápăboăđmăanătoànăkhoăqu. + DN phiăquyăđnhăcácăquyăchăthuăchiătinămtăđăápădngăchoătngătrngă hpăthuăchi.ăThôngăthngăcácăkhonăthuăchiăkhôngălnăthìăcóăthăsădngătinămt,ă sangăcácăkhonăthuăchiălnăcnăsădngăhìnhăthcăthanhătoánăkhôngădungătinămt. + Qunălíăchtăchăcácăkhonătmăngătinămt,ăcnăxácăđnhărõăcácăkhonătm ng,ămcătmăngăvàăthiăhnăthànhătoánătmăngăđăthuăhiăkpăthi. NgoàiămôăhìnhăBaumolăthìăchúngătaăcóăthăápădngămôăhìnhăMillerăOrrăđăxácă đnhămcădătrătinătiău.ă Hình 1.3: Mô hình Miller Orr Mô hình Miller Orr,ăviăcácăgiăđnhăcaămôăhìnhăMillerăOrrălà: +ăThuăchiătinămtătiădoanhănghipălàănguănhiên. +ăLungătinămtăròngăbinăđngătheoăphânăphiăchun. Chiăphíăgiătinămt Dătrătinămt Tngăchiăphí C* Phíăcăhi Thang Long University Library [...]... University Library ro doanh - Th i gian luân chuy n hàng t n kho trung bình 365 = H s - Th i gian quay vòng ti n m t = Th i gian thu n TB + Th i gian luân chuy n kho TB 1.4 1.4.1 23 - Th i gian tr n TB ô khó â 24 Thang Long University Library 1.4.2 Ba là lí do sau: , nâng 25 i g, n, toàn c n p 1.5.2 Công ty 26 Thang Long University Library - 27 g - - Khi - 1.5.4 Công ty : 28 Thang Long University Library... lí và nâng - (ROS) 17 T su t sinh l i trên = doanh thu - L i nhu n ròng Doanh thu thu n (ROA) T su t sinh l i trên t ng tài s n = L i nhu n ròng T ng tài s n Công - (ROE) T su t sinh l i trên v n = ch s h u L i nhu n ròng V n ch s h u c Dupont 2 , ROS chính y 18 Thang Long University Library - Kh nh n = T ng TS ng n h n T ng n ng n h n - Kh nh = T ng TSNH - Kho T ng n ng n h n - Kh c th i Ti n và các... Công ty 26 Thang Long University Library - 27 g - - Khi - 1.5.4 Công ty : 28 Thang Long University Library - trong 29 L 2.1 Thông (NEO) ) Thông tin chung: -4-37930395 -4-37930396 - Email: vp@neo.com.vn - Website: http://www.neo.com.vn - - (CNTT- tích ) khi ng ng 30 Thang Long University Library chính là s s s c kin l t s n c q d d l c 2.1 CÁC TRUNG TÂM TÀI KINH CHÍNH DOANH K TOÁN NHÂN S HÀNH CHÍNH QU N... AC1Q1 NPV0 > NPV1 NPV0 < NPV1 NPV0 = NPV1: bàng quan + Ch tiêu S ng bán (Q) Giá bán (P) Chi phí SX bình quân (AC) Chi phí thông tin r i ro Xác su t thanh toán Th i h n n T su t chi t kh u P Không s d ng thông tin r i ro tín d ng Q1 P1 AC1 0 h T R NPV1 = P1Q1h 1+R 13 - AC1Q1 S d ng thông tin r i ro tín d ng Q1 h P1 AC1 C 100% T R NPV1 = P1Q1h 1+R - AC1Q1h - C NPV2 > NPV1 NPV2 < NPV1: NPV2 = NPV1: bàng...;p ; l ller Orr giúp Công ty Z* 1/3 Tron Z* - : H* = 3Z* - 2L * Ctrung bình = trung bình 1.2.3 11 4Z* - L 3 - - Phân tí a khách hàng DN + + + lai - + NPV = CFt K - CF0 CF0 = VC x S x (ACP/365) CFt = [S x (1 VC) S x BD CD] x (1 T) 12 Thang Long University Library Sau k NPV = 0: bàng quan + Ch tiêu S Không c p tín d ng C p tín d ng Q0 Q1... H PH TH NG ( 31 TÍNH C D CH V N TOÁN n: Phòng Hành Chính) - - : c: - Phòng Kinh doanh: - - án: c c - Phòng Hành chính: 32 Thang Long University Library n hành chính - : - Trung : - : Trung tâm; - - : : - : hành, c 33 -2012 2.1 So sánh 2012 và 2011 So sánh 2011 và 2010 (%) (%) (21.049.684.357) (21,60) 40.176.258.275 70,17 10.823.259.549 120,91 (742.290.271) (7,66) (9.685.274.247) (16,05) 29.902.268.459... bình T ng tài s n bình quân S = u kì + S i kì 2 1.3.2.4 - T s n trên v n ch s h u = T ng n V n ch s h u - T s n trên t ng tài s n = T ng n T ng tài s n này mà cao qu S l n thu nh c = trên lãi vay 1.3.3 EBIT Lãi vay tiêu - 20 Thang Long University Library Hi u su t s d ng v (Vòng quay v n ng Doanh thu thu n = ng) - K 365 = Vòng quay v ng trong k n T su t sinh l i c a v n ng L i nhu n sau thu gk = - H... chi 14 Thang Long University Library Mô hình EOQ Hình 1.4: Mô hình EOQ Mô hình EOQ h - t hàng là các c t hàng Chi phí d tr = = 15 S Q Q 2 x O x C ng kho trung bình Q* = T* = Q* S/365 hàng) OP = Th i gian ch t X S 365 + Qan toàn an toàn thì Qan toàn Mô hình ABC Mô hình Hình 1.5 Mô hình ABC 15% C 35% B hàng 50% (%) A 10% 60% 30% c thành 3 nhóm: A, B 1 n5 16 Thang Long University Library m3 m 35 m1 1.3.1... 1,75 (19.937.912.593) (19,95) 40.078.547.315 66,97 34 Thang Long University Library ê 1 - + : úng trong quá trình n là 10.823.259.549 m thu, bàn giao khách hàng : 35 + c là 98,18% Nguyên nhân % ng g + là 19.507.510.255 + 2010 là 873.231 % Nguyên : - + Nguyên nhân c 737.444.457 lên là 1.138.946.521 48,63% 36 Thang Long University Library . tiêuă nàyă cònă tùyă thucă vàoă ngànhă nghă và lnhă vcă kinhă doanhăca Công ty. ăNuăchătiêuănayăquáănhăsădnăđnăvicăkhóăkhnătrongăthanhă toánăca Công ty. ă 1.3.2.3 Kh nng qun. Orr giúp Công ty cóăcăsăđăxácăđnhăđcămcă dătrătinămtătiăuăchoăhotăđngăsnăxutăkinhădoanh,ăphùăhpăviăđiuăkin phát trin, thông quaăhotăđngătínhătoánămcădătrătheo công thc:. sădngăvnăluăđngăcaăđnăvămìnhătăđóăđăraăcácăbin pháp, ăcácă chínhăsáchăcácăquytăđnhăđúngăđn,ăphùăhpăđăvicăqunălí và sădngăđngăvnănóiă chung và vnăluăđngănóiăriêngăngàyăcàngăcóăhiuăquătrongătngălai. Suyăchoăcùngă vic nâng cao hiuăquăs dngăvnăluăđngălàănhmăvàoăvică nâng cao liănhun.ăCóăliănhunăchúngătaămiăcóătíchălyăđătáiăsnăxutăngàyăcàngă mărng.