PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG AN CƯ

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG AN CƯ

Trong đời sống hàng ngày, con người tiếp nhận thông tin qua nhiều phương

tiện khác nhau.Thông tin rất đa dạng và phong phú, mỗi người tiếp nhận nóvới nhiều góc cạnh và sử dụng để làm lợi cho mình Đối với nhà đầu tư thìthông tin về hoạt động tài chính của các công ty rất cần thiết, họ luôn luônquan tâm và không ngừng phân tích nhằm tìm ra hướng đầu tư tốt nhất chomình

Hoạt động tài chính trong doanh nghiệp là mạch sống của doanh nghiệp, nóliên quan tới tất cả các khâu từ sản xuất đến kinh doanh, hoạt động tài chính làchuỗi hoạt động huy động vốn cho sản suất kinh doanh đồng thời quản lý vàsử dụng vốn có hiệu quả trên cở sở chấp hành nghiêm chỉnh pháp luật, chínhsách, chế độ quy định về tài chính tín dụng của Nhà nước

Dưới tác động của các yếu tố pháp lý, yếu tố thị trường thì các thông tin vềhoạt động tài chính của các doanh nghiệp ngày càng được công khai minhbạch hóa, đặc biệt đối với các công ty đã và đang hướng đến việc chào bán cổphiếu của mình ra thị trường.Tuy nhiên, việc thông tin bất cân xứng cũng đãảnh hưởng không tốt tới lòng tin của các nhà đầu tư vào các bảng báo cáo tàichính của các công ty Chính vì thế cần phải đầy mạnh công tác phân tíchnhằm nâng cao tính hiệu quả và mức độ tin cậy về thông tin ở các báo cáo tàichính để nắm rõ về hoạt động tài chính của một doanh nghiệp.Dựa trên cácbáo cáo mà doanh nghiệp lập và các công cộng phân tích phổ biến các thôngsố kế toán sẽ được xác định các nguyên nhân thay đổi từ đó đưa ra các kếtluận thích hợp

Phạm vi phân tích là các diễn biến tài chính của doanh nghiệp thể hiện qua cácbáo cáo tài chính của doanh nghiệp, trong đó gồm có Báo cáo lưu chuyển tiềntệ,Thuyết minh báo cáo tài chính, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạtđộng kinh doanh.Ở đó, Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh sẽcho hầu hết các chỉ số cần để phân tích

Nhằm nâng cao hiểu biết của mình đồng thời góp phần nâng cao chất lượng về

phân tích tài chính doanh nghiệp em đã chọn đề tài : “ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG AN CƯ ”.Ngoài phần mở đầu và kết luận,khóa luận

tốt nghiệp của em gồm các phần :

Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính doanh nghiệp

Chương 2 : Thực trạng về tình hình tài chính của công ty cổ phần tập đoàn TưVấn Đầu Tư Xây Dựng An Cư

Chương 3 : Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính củacông ty cổ phần tập đoàn Tư Vấn Đầu Tư Xây Dựng An Cư

Tuy nhiên, do những hạn chế về lý luận cũng như kinh nghiệm thực tiễn nên khóa luận của tôi không tránh những thiếu xót Vì vậy, tôi mong nhận sự góp ý từ quý thầy cô để bài viết đạt kết quả tốt hơn

Tôi xin chân thành cảm ơn Cô Th.s Đào Thị Thanh Vân đã tận tình giúp đỡ tôi hoàn thành khóa luận này

CHƯƠNG 1 : CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 Khái niệm và vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là tổng thể các phương pháp và các công cụcho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán và các thông tin liên quan nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.Trên cơ sở đó đánh giá sức khỏe tài chính, hiệu quả đầu tư đồng vốn, mức độ rủi ro, đưa ra những kết luận về những mặt còn tồn tại cũng những dự đoán về sự phát triển với mục đích cung cấp đến người sử dụng thông tin các số liệu chính xác về tình hình tài chính doanh nghiệp đồng thời giúp doanh nghiệp hoàn thiện hơn trong công tác quản lí tài chính của mình

1.1.2 Vai trò của phân tích tài chính doanh nghiệp

Hoạt động phân tích nhằm đối chiếu, kiểm tra các số liệu của các quý quákhứ ở các báo cáo tài chính để đưa ra những nhận xét về vấn đề tồn tại, các rủi

ro tiềm ẩn, đề xuất các hướng cải tạo cụ thể giúp cho tình hình tài chính doanhnghiệp trở nên tốt đẹp hơn

Báo cáo phân tích tài chính sẽ rất hữu ích không những cho chính doanhnghiệp mà còn ảnh hưởng tới quyết định của một bộ phận bên ngoài như : sựquản lý cơ quan nhà nước, đầu tư của các nhà đầu tư cá nhân, các đối tác,khách hàng…Mỗi đối tượng quan tâm dưới góc độ khác nhau nhưng luôn mưucầu sự chuẩn xác ở thông tin của các bảng báo cáo phân tích tài chính doanhnghiệp

1.1.2.1 Đối với người quản trị, các cổ đông, lực lượng lao động trong doanh nghiệp

Người đứng đầu doanh nghiệp lo lắng về nền tài chính của công ty, họ phải

tìm cách cân đối tài chính,giữa nguồn đầu tư và các nguồn tài trợ nhằm tránhkhả vỡ nợ và mang đến khả năng sinh lợi cho công ty.Họ luôn dựa kết quả

phân tích tài chính của các quý quá khứ để có sự điều chỉnh trong chiến lượcđầu tư ngắn hạn cũng như dài hạn ở các quý sau.Người quản lý cùng vớinhững áp lực về doanh thu, lợi nhuận, cổ tức cho các cổ đông của công ty nênhọ phải nâng cao công tác quản lý, kiểm soát hạn chế xãy ra rủi ro tài chínhloại trừ những rủi ro chung của thị trường.Bên cạnh đó, để nhận được phần lợinhuận như mong đợi thì các cổ đông cũng nắm rất rõ tình hình tài chính củacông ty qua sự phân tích riêng của mình hay qua kết quả đáng tin cậy của cácnhà phân tích chuyên môn, để rồi họ có những đề xuất mang tầm chiến lượclên ban quản trị nhằm đưa ra ý kiến thống nhất về cách điều hành, đầu tư vàphát triển của doanh nghiệp.

Tình hình tài chính của doanh nghiệp không những ảnh hưởng tới nhà lãnhđạo, các cổ đông mà nó còn ảnh hưởng sâu rộng đến đại bộ phận người laođộng trong doanh nghiệp.Thật vậy, khi làm việc trong một doanh nghiệp cónền tài chính vững mạnh, đồng vốn được sử dụng hiệu quả, máy móc đượctrang bị hiện đại thì người lao động rất yên tâm công hiến công sức của mình

1.1.2.2 Đối với chủ nợ của doanh nghiệp

Để hạn chế các khoản nợ xấu, nợ quá hạn thì các chủ nợ của doanh nghiệpluôn chú trọng tới nền tài chính của một doanh nghiệp trước khi có giao dịchthương mại.Đối với các đối tác thì họ luôn quan tâm tới khả năng thanh toáncủa doanh nghiệp, vì ở chỉ tiêu này cho thấy doanh nghiệp có khả năng trả nợtrong ngắn hạn hay không.Các ngân hàng thì họ luôn quan tâm tới cái tổng thểlà khả năng trả nợ, doanh lợi có thể đạt được của doanh nghiệp qua từng quýđể có những điều chỉnh trong tín dụng.Các chủ nợ luôn tìm kiếm những doanhnghiệp có chỉ số khả năng thanh toán, khả năng trả nợ tin cậy họ mới có quanhệ làm ăn

1.1.2.3 Đối với các cơ quan quản lý nhà nước

Nội dung được các cơ quan nhà nước đặc biệt chú ý trong bảng phân tíchbáo cáo tài chính là các chỉ số về lợi nhuận của doanh nghiệp để truy thu thuếcho đúng nhằm tránh thất thu thuế ở các doanh nghiệp muốn thoát thuế.Ngoài

ra, còn theo dõi tổng thể báo cáo tài chính để khi cần thiết thì chứng minhđược các doanh nghiệp được kiểm tra hoạt động đúng chức năng và đúng phápluật.

1.2 Nhiệm vụ của phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp phải cung cấp các thông tin tài chính củadoanh nghiệp một cách đầy đủ và chính xác, công việc cụ thể là :

 Đánh giá tình hình đảm bảo vốn cho sản xuất kinh doanh, tình trạng cáclại tài sản, xem xét sự hiệu quả của việc sử dụng đồng vốn, tình hìnhnợ, khả năng thanh toán Và duy trì các quan hệ tín dụng có lợi chodoanh nghiệp

 Tính toán nhằm triệt tiêu các rủi ro tìm ẩn và khơi dậy nội lực tài chínhtrong công ty để đưa doanh nghiệp đi đúng quỹ đạo đã được hoạch địnhvà phát triển bền vững

1.3 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính

1.3.1 Thông tin liên quan đến tài chính doanh nghiệp

Nhà phân tích tài chính sẽ quan tâm tới tất cả các thông tinh có liên quan đếnsự hình thành và hoạt động của tài chính doanh nghiệp.Trong đó, sự tổng hợp thông tin ở các báo cáo kế toán là hết sức quan trọng vì nó tập trung tất cả các nghiệp vụ của doanh nghiệp đã và sẽ phát sinh.Tất cả các thông tin đó sẽ được tổng hợp trên báo cáo tài chính.Báo cáo tài chính gồm có : Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính

1.3.1.1 Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chínhcủa một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đấy là một báo cáotài chính phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thờiđiểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản và nguồn hình thành

tài sản Xét về bản chất, bảng cân đối kế toán là một bảng cân đối tổng hợpgiữa tài sản và nguồn vốn.

Để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp, tài liệu chủ yếu làbản cân đối kế toán.Thông qua nó cho phép ta nghiên cứu, đánh giá một cáchtổng quát tình hình tài chính và kết quả sản xuất kinh doanh, trình độ sử dụngvốn và những triển vọng kinh tế, tài chính của doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán có hai hình thức trình bày:

- Hình thức cân đối hai bên: Bên trái là phần tài sản, bên phải là phầnnguồn vốn

- Hình thức cân đối hai phần liên tiếp: phần trên là phần tài sản, phầndưới là phần nguồn vốn

Mỗi phần đều có số tổng cộng và số tổng cộng của hai phần luôn luônbằng nhau

Tài sản = Nguồn vốn

Hay Tài sản = Vốn chủ sở hữu+ Nợ phải trả

 Phần tài sản : Bao gồm có tài sản lưu động và tài sản cố định.

Về mặt pháp lý, phần tài sản thể hiện số tiềm lực mà doanh nghiệp cóquyền quản lý, sử dụng lâu dài gắn với mục đích thu được các khoản lợi íchtrong tương lai

Về mặt kinh tế, các chỉ tiêu của phần tài sản cho phép đánh giá tổngquát về quy mô vốn, cơ cấu vốn, quan hệ giữa năng lực sản xuất và trình độ sửdụng vốn của doanh nghiệp

 Phần nguồn vốn: Bao gồm công nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu,phản ánh các nguồn hình thành tài sản của doanh nghiệp

Về mặt pháp lý, phần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý về mặtvật chất của doanh nghiệp đối với các đối tượng cấp vốn( Nhà nước, ngânhàng, cổ đông, các bên liên doanh ) Hay nói cách khác thì các chỉ tiêu bênphần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm của doanh nghiệp về tổng số vốn đã

đăng ký kinh doanh, về số tài sản hình thành và trách nhiệm phải thanh toáncác khoản nợ( với người lao động, với nhà cung cấp, với Nhà nước ).

Về mặt kinh tế, phần nguồn vốn thể hiện các nguồn hình thành tài sảnhiện có, căn cứ vào đó có thể biết tỷ lệ, kết cấu của từng loại nguồn vốn đồngthời phần nguồn vốn cũng phản ánh được thực trạng tình hình tài chính củadoanh nghiệp

Tác dụng của phân tích bảng cân đối kế toán:

+ Cho biết một cách khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp thôngqua các chỉ tiêu về tổng tài sản và tổng nguồn vốn

+ Thấy được sự biến động của các loại tài sản trong doanh nghiệp : tàisản lưu động, tài sản cố định

+ Khả năng thanh toán của doanh nghiệp qua các khoản phải thu và cáckhoản phải trả

+ Cho biết cơ cấu vốn và phân bổ nguồn vốn trong doanh nghiệp

1.3.1.2 Báo cáo kết quả kinh doanh

Một loại thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp;nó cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh đồng thời cũng giúp cho nhà phân tích sosánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ sở đó, có thể xác định được kết quả sản xuất kinh doanh : lãi hay lỗ trong năm.Như vậy, báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời

kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sửdụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Biểu mẫu “Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh” có 3 phần:

+ Phần I: Lãi, lỗ

+ Phần II: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước

+ Phần III: Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ, được hoàn lại, đượcmiễn giảm

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp được lập trên cơsở các tài liệu:

+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ trước

+ Sổ kế toán trong kỳ của các tài khoản từ loại 5 đến loại 9

+ Sổ kế toán các tài khoản 133 “Thuế GTGT được khấu trừ” và tàikhoản 333 “Thuế GTGT phải nộp”

Tác dụng của việc phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh:

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh các chỉ tiêu về doanh thu, lợinhuận và tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước của doanhnghiệp Do đó, phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng cho tađánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp, biết được trong kỳ doanhnghiệp kinh doanh có lãi hay bị lỗ, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và vốn làbao nhiêu Từ đó tính được tốc độ tăng trưởng của kỳ này so với kỳ trước vàdự đoán tốc độ tăng trong tương lai

Ngoài ra, qua việc phân tích tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước, tabiết được doanh nghiệp có nộp thuế đủ và đúng thời hạn không Nếu số thuếcòn phải nộp lớn chứng tỏ tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp làkhông khả quan

Như vậy, việc phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sẽ giúp

ta có những nhận định sâu sắc và đầy đủ hơn về tình hình tài chính củadoanh nghiệp

1.3.1.3Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong bốn báo cáo tài chính bắt buộcmà bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải lập để cung cấp cho người sử dụng

thông tin của doanh nghiệp Nếu bảng cân đối kế toán cho biết những nguồnlực của cải (tài sản) và nguồn gốc của những tài sản đó; và báo cáo kết quảkinh doanh cho biết thu nhập và chi phí phát sinh để tính được kết quả lãi, lỗtrong một kỳ kinh doanh, thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập để trả lời cácvấn đề liên quan đến luồng tiền vào ra trong doanh nghiệp, tình hình thu chingắn hạn của doanh nghiệp Những luồng vào ra của tiền và các khoản tươngđương tiền được tổng hợp thành ba nhóm : lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sảnxuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính và lưu chuyển tiềntệ từ hoạt động bất thường.

1.3.1.4 Bản thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp các thông tin vềtình hình sản xuất kinh doanh chưa có trong hệ thống báo cáo tài chính, đồngthời giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chính chưa đượctrình bày nhằm giúp cho người đọc và phân tích các chỉ tiêu trong báo cáo tàichính có một cái nhìn cụ thể và chi tiết hơn về sự thay đổi những khoản mụctrong bảng cân đối kế toán và kết quả hoạt động kinh doanh

“Thuyết minh báo cáo tài chính” được lập căn cứ vào những số liệu vànhững tài liệu sau:

+ Các sổ kế toán kỳ báo cáo

+ Bảng cân đối kế toán kỳ báo cáo

+ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ báo cáo

+ Thuyết minh báo cáo tài chính kỳ trước, năm trước

Thuyết minh báo cáo tài chính trình bày 8 chỉ tiêu nhằm cụ thể hoácác chỉ tiêu mà bảng cân đối kế toán không thể nêu lên hết được bao gồm:

- Chỉ tiêu 1: Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp

- Chỉ tiêu 2: Kỳ kế toán, đơn vị sử dụng trong kế toán

- Chỉ tiêu 3: Chuẩn mực và chế độ kế toán áp dụng

- Chỉ tiêu 4: Các chính sách kế toán áp dụng

- Chỉ tiêu 5: Thông tin bổ sung các khoản mục trình bày trong bản cânđối kế toán

- Chỉ tiêu 6: Thông tin bổ sung các khoản mục trình bày trong báo cáokết quả kinh doanh

- Chỉ tiêu 7: Thông tin bổ sung các khoản mục trình bày trong báo cáolưu chuyển tiền tệ

- Chỉ tiêu 8 : Thông tin khác

Tác dụng của việc phân tích “ Thuyết minh báo cáo tài chính”

Phân tích thuyết minh báo cáo tài chính sẽ cung cấp bổ sung nhữngthông tin chi tiết, cụ thể hơn về một số tình hình liên quan đến hoạt động kinhdoanh trong kỳ của doanh nghiệp Cụ thể:

+ Phân tích chỉ tiêu: “Tình hình tăng giảm tài sản cố định” sẽ cho tabiết được tình hình biến động của tài sản cố định trong kỳ theo từng loại Quađó, đánh giá được tình hình đầu tư, trang bị tài sản cố định của doanh nghiệpvà xây dựng được kế hoạch đầu tư

+ Phân tích chỉ tiêu: “Tình hình tăng giảm nguồn vốn chủ sở hữu” đểthấy được tình hình biến động của tổng số nguồn vốn chủ sở hữu cũng nhưtừng loại nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp Qua đó, đánh giá được tínhhợp lý của việc hình thành và sử dụng từng nguồn vốn chủ sở hữu

+ Phân tích chỉ tiêu “Các khoản phải thu và nợ phải trả” sẽ nắm đượctình hình thanh toán các khoản phải thu và các khoản nợ phải trả trong kỳ củadoanh nghiệp

+ Phân tích các chỉ tiêu về tỷ suất lợi nhuận sẽ phản ánh hiệu quả hoạtđộng kinh doanh của doanh nghiệp Các tỷ suất lợi nhuận càng lớn so vớitrước thì chứng tỏ hiệu quả kinh doanh càng tăng

1.4 Các bước tiến hành phân tích tài chính

1.4.1 Thu thập thông tin

Phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn thông tin có khả năng lý giải vàthuyết minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho quá

trình dự đoán tài chính Nó bao gồm cả những thông tin nội bộ đến nhữngthông tin bên ngoài, những thông tin kế toán và những thông tin quản lý khác,những thông tin về số lượng và giá trị trong đó các thông tin kế toán phảnánh tập trung trong các báo cáo tài chính doanh nghiệp, là những nguồn thôngtin đặc biệt quan trọng Do vậy, phân tích tài chính trên thực tế là phân tích cácbáo cáo tài chính doanh nghiệp

1.4.2 Xử lý thông tin

Giai đoạn tiếp theo của phân tích tài chính là quá trình xử lý thông tinđã thu thập được Trong giai đoạn này, người sử dụng thông tin ở các góc độnghiên cứu, ứng dụng khác nhau, có phương pháp xử lý thông tin khác nhauphục vụ mục tiêu phân tích đã đặt ra : Xử lý thông tin là quá trình xắp xếp cácthông tin theo những mục tiêu nhất định nhằm tính toán, so sánh, giải thích,đánh giá, xác định nguyên nhân của các kết quả đã đạt được phục vụ cho quátrình dự đoán và quyết định

1.4.3 Dự đoán và quyết định

Thu thập và xử lý thông tin nhằm chuẩn bị những tiền đề và điều kiệncần thiết để người sử dụng thông tin dự đoán nhu cầu và đưa ra những quyếtđịnh tài chính Có thể nói mục tiêu của phân tích tài chính là đưa ra các quyếtđịnh tài chính Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích tài chính nhằm đưa ranhững quyết định liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăngtrưởng, phát triển, tối đa hoá lợi nhuận hay tối đa hoá giá trị doanh nghiệp

1.5 Các phương pháp phân tích tài chính

Việc phân tích tài chính cần sử dụng kết hợp nhiều phương pháp để có thể lựa

chọn phương pháp tối ưu, hay việc sử dụng kết hợp các phương pháp còn

mang tính bắt buột khi đã sử dụng một phương pháp mà các thông số cần thiếtchưa thật chuẩn xác

Thông thường các nhà phân tích thường sử dụng hai phương pháp phổbiến là : phân tích ngang và phân tích dọc báo cáo tài chính.Cụ thể là : Phântích ngang báo cáo tài chính là việc so sánh đối chiếu tình hình biến động cảvề số tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ tiêu của từng báo cáo tài chính,còn phân tích dọc là việc sử dụng các quan hệ tỷ lệ, các hệ số thể hiện mối

tương quan giữa các chỉ tiêu trong từng báo cáo tài chính và giữa các báo cáotài chính với nhau để rút ra kết luận.Sau đây là một số phương pháp phổ biếnthường dùng trong phân tích :

1.5.1 Phương pháp so sánh

 Phương pháp so sánh theo chiều ngang:

Khái niệm: Phân tích theo chiều ngang là điểm khởi đầu chung cho việc

nghiên cứu các báo cáo tài chính, bằng cách tính số tiền chênh lệch và tỷ lệphần trăm chên lệch của năm nay so với năm trước

Ý nghĩa:

- Chênh lệch số tuyệt đối được xác định trên cơ sở so sánh giá trị số của chỉ tiêu giữa kỳ phân tích và kỳ gốc Dựa vào chênh lệch số tuyệt đối giúp ta thấy được bản chất về sự biến động của các chỉ tiêu kinh tế

- Chênh lệch số tương đối là kết quả so sánh giữa số thực tế với số gốc đã điều chỉnh theo hệ số của chỉ tiêu có liên quan theo hướng quyết định quy mô của chỉ tiêu phân tích Dựa vào chênh lệch tương đối giúp

ta cảm nhận đực độ lớn của sự biến động

 Phương pháp so sánh theo chiều dọc:

Khái niệm: Phân tích theo chiều dọc là đi tính số tương đối kết cấu của chỉ

tiêu bộ phận so với tổng thể rồi so sánh giữa kỳ phân tích và kỳ gốc

1.5.2 Phương pháp loại trừ :

Phương pháp này được áp dụng rộng rãi để xác định xu hướng và mứcđộ ảnh hưởng của từng nhân tố đối với chỉ tiêu phân tích Khi phân tích, để

nghiên cứu ảnh hưởng của một nhân tố nào đó phải loại trừ ảnh hưởng của cácnhân tố khác.

1.6 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

Nội dung phân tích báo cáo tài chính chủ yếu xoay quanh các chỉ tiêu (hệ

số) đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

- Cơ sở dữ liệu để tính toán các chỉ tiêu tuỳ thuộc vào mục đích và đặc điểm của từng chỉ tiêu và sự biến động của dữ liệu trong các báo cáo tài chính… Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp có thể được trình bày theo hai cách sau:

- Phân tích khái quát và phân tích chi tiết tình hình tài chính

- Phân tích các hoạt động tài chính và phân tích các tỷ lệ tài chính

1.6.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp quan bảng cân đối kế toán

Bước đầu phần tích bảng cân đối kế toán các nhà phân tích thường sử dụng công cụ phân tích theo tỷ trọng Bởi vì khi phân tích theo tỷ trọng một bảng cân đối kế toán thường được mở rộng chi tiết hơn nhằm xem xét các khoản cấu thành nên các nhóm nhỏ hơn trong bảng.Lần lượt phân tích :

Đây là phần tài sản tham gia vào trong chu kỳ sản xuất kinh doanh trongthời gian dài

1.6.1.1 Phân tích khái quát tình hình tài sản

Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp, trước tiên phải sosánh tổng tài sản đầu kỳ và cuối kỳ Qua so sánh, có thể thấy được sự thay đổiquy mô tài sản mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ Tuy nhiên, số tổng cộngcủa tài sản tăng giảm là do nhiều nguyên nhân khác nhau, do đó cần đi sâuphân tích thành phần cơ cấu của tài sản

Tài sản của doanh nghiệp bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dàihạn.Trong đó, tài sản ngắn hạn là các tài sản có thể chuyển thành tiền mặt

trong chu kỳ kinh doanh của công ty, gồm tiền mặt, các khoản tương đươngtiền,chứng khoán, các khoản phải thu, hàng tồn kho, chi phí phải trả.Tài sảndài hạn là nguồn lực tham gia vào tạo ra lợi nhuận của công ty trong nhiều kỳkinh doanh.Đó là đất đai, các thiết bị, máy móc, các khoản đầu tư dài hạn, tàisản vô hình.Để thấy được tác động của từng khoản mục tài sản đến hoạt độngsản xuất kinh doanh của đơn vị phải tiến hành phân tích từng chỉ tiêu :

 Tài sản ngắn hạn

Khoản mục đầu tiên ảnh hưởng đến tài sản ngắn hạn là khoản mục tiền mặt vàcác khoản tương đương tiền.Tiền mặt bao gồm tiền, séc, ngân quỹ ký thác, cáckhoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn có tính thanh khoản caocó khả năng chuyển sang tiền mặt.Khoản mục tiền và các khoản tương đươngtiền thể hiện chỉ tiêu quan trọng để đánh giá tình hình tài chính của doanhnghiệp đó la tính thanh khoản.Các tài sản của doanh nghiệp có tính thanhkhoản cao sẽ thể hiện doanh nghiệp đó có khả năng thanh toán các khoản nợngắn hạn đúng hạn, hay tài sản có khả năng sinh lợi cao

Chỉ tiêu thứ hai cần phân tích và cũng không kém phần quan trọng là cáckhoản phải thu.Việc phân tích các khoản phải thu rất quan trọng do tác độngcủa chúng lên vị thế tài sản và dòng thu nhập của công ty.Đối với bất cứ mộtdoanh nghiệp nào cũng phải có các nghiệp vụ thu nợ khi phát sinh giao dịch,khi chỉ tiêu các khoản phải thu là một con số khá lớn trên bảng cân đối kế toánvào cuối năm thì đây là mối lo lớn đối với doanh nghiệp.Để hạn chế rủi ro từcác khoản phải thu khó đòi doanh nghiệp buột phải trích dự phòng.Chất lượngcủa các khoản phải thu sẽ được đánh giá qua chỉ tiêu vòng quay tương ứng vớithời gian của một vòng quay các khoản phải thu sẽ cho thấy điều này là có lợihay gây hại cho công ty

Khoản trả trước cho người bán cũng là nhân tố ảnh hưởng đến sự tăng giảmcủa tài sản ngắn hạn.Khi phân tích phải xem xét đến tỷ trọng của khoản mụcnày trong tài sản, nếu có một tỷ trọng hợp lý thì công ty này có một chính sáchmua hàng tốt, còn tỷ rọng quá cao thì công ty này đang bị chiếm dụng bởidoanh nghiệp khác

Điểm đáng chú ý nữa khi đi phân tích tài sản ngắn hạn là chỉ tiêu hàng tồnkho, chi phí hàng tồn kho ảnh hưởng cả thu nhập lẫn tài sản.Khi phân tíchkhoản mục hàng tồn kho cần chú ý đến chu kỳ của hàng tồn kho, xét phươngtrình :

Hàng tồn kho đầu kỳ + Giá trị mua ròng - Giá vốn hàng bán = Hàng tồn kho cuối kỳ

Qua xác định dòng hàng tồn kho sẽ đánh giá chính sách của doanh nghiệp đốivới hàng tồn kho có đúng hay không.Tùy theo nhu cầu hoạt động của doanhnghiệp trong kỳ và ở kỳ kế tiếp mà lượng hàng tồn có số lượng sao cho hợp lí

 Tài sản dài hạn

Đây là phần tài sản tham gia vào trong chu kỳ sản xuất kinh doanh trong thời gian dài.Đối với chỉ tiêu này thì phân tích sự thay đổi tỷ trọng trong kỳ, xem xét nó nhằm đánh giá tác động cảu sự thay đổi này lên khoản mục tài sản tổng thể và lên báo cáo tài chính.Trong đó, điều đầu tiên là phân tích các biến động thuộc về tài sản cố định : máy móc, thiết bị, nhà xưởng, xem xét các số liệu về khấu hao, giá trị còn lại trên bảng cân đối kế toán từ đó đưa ra nhận xét về sự hợp lý của các chỉ tiêu này

Qua phân tích tổng quát tình hình tài sản của đơn vị ta có thể thấy được sự thay đổi các chỉ tiêu chi tiết, sự ảnh hưởng của chúng lên chỉ tiêu tổng thể để

tư đó đưa ra kết luận về vấn đề cần đi phân tích

1.6.1.2 Phân tích khái quát tình hình nguồn vốn

Khi đi phân tích nguồn vốn tức là các nhà phân tích đang thăm dò về khả năngtự tài trợ của doanh nghiệp, tài trợ bởi nợ vay hay vốn chủ sở hữu.Phân tíchcác chỉ tiêu :

1.6.1.2.1 Phân tích nợ phải trả

 Nợ ngắn hạn

Nợ ngắn hạn có khoản thời gian thanh toán dưới một năm, nó liên quan mật thiết với các khoản thanh toán xung quanh việc sử dụng các tài sản lưu

động.Nợ ngắn hạn phân ra làm hai loại:

- Loại nợ phát sinh từ các hoạt động sản xuất kinh doanh : Các chi phí phải trả, thuế phải nộp, phải trả người bán…

- Loại nợ phát sinh từ hoạt động tài trợ : các khoản vay, nợ dài hạn đến hạn trả

- Qua sự phân tích các chỉ tiêu của khoản mục nợ ngắn hạn các nhà phân tích sẽ đưa ra nhận xét vì tình hình tài chính của doanh nghiệp có đảm bảo để thanh toán các khoản nợ này hay không, tỷ trọng nợ có phù hợp với tính chất hoạt động của công ty hay không.Đặc biệt qua khoản nợ vay có thể đánh giá được công ty nay có tự chủ được về tài chính hay không, hay họ đang đẩy mạnh sử dng đòn bẩy tài chính, để làm được điều này thì phải đi phân tích các lợi ích mà khoản vay đem lại có bồi đắp đủ hay trội hơn chi phí lãi vay hay không

 Nợ dài hạn

Khi phân tích nợ dài hạn không nhũng chỉ xem xét tỷ trọng mà còn phảilưu tâm đến thời gian của các khoản nợ này để xem doanh nghiệp này có lợi thế chiếm dụng vốn hay không

1.6.1.2.2 Phân tích nguồn vốn chủ sở hữu

Trong bất kỳ một doanh nghiệp nào thì nguồn vốn chủ sở hữu luôn rất quantrọng, nó là tiền đề của quá trình sản xuất kinh doanh.Cũng như các phân trênvới khoản mục nguồn vốn chủ sở hữ thì các nhà phân tích cũng phải xem xétđến tỷ trọng của các chỉ tiêu thành phần, sự thay đổi trong kỳ, so sánh với cácquý quá khứ để đánh giá mức độ tăng trưởng về lượng vốn, về lợi nhuận…Từ những phân tích chi tiết các nhà phân tích sẽ kết nối chúng lại với nhau đểthấy được sự thay về tỷ trọng trong tổng thể từ đó đưa ra các nhận xét tổngquá

1.6.2 Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính quan trọng thứ hai cần phải phan tích.Khi đi phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh các nhà phân

tích sẽ chỉ ra khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán, khả năng thanh khoản của công ty.lần lượt phân tích :

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ

Phân tích doanh thu là đi xem xét các mối quan hệ giữa chỉ tiêu doanh thu với các khoản phải thu, hàng tồn kho, để từ đó dánh giá đước chất lượng của các khoản thu nhập.Dựa trên sự thay đổi giữa tỷ trọng đầu kỳ với cuối kỳ, năm trước so với năm sau sẽ giúp các nhà phân tích thấy được tình hình thu nhập cảu đơn vị.Luôn song hành cùng doanh thu là các khoản giảm trừ doanh thu, số chênh lệch giữa hai chỉ tiêu này là doanh thu thực tế đơn vị nhận được

- Giá vốn : Khi đi phân tích giá vốn phải chú ý đến tính chất ngành mà

doanh nghiệp này đang hoạt động, nhằm phân loại phương pháp chi phí và ảnhhưởng của nó tới công ty.Phân tích giá vốn hàng bán còn là tiền đề để phân tích lợi nhuận gộp trong doanh nghiệp

- Lợi nhuận gộp :Nhà phân tích đặc biệt chú ý đến các nhân tố giải thích

những thay đôi trong doanh thu và giá vốn hàng bán khi đi phân tích lợi nhuậngộp.Chỉ tiêu này được công khai nưng các yếu tố làm thay đổi nó thường đượcgiữ kín vì là thông tin nội bộ doanh nghiệp nên khi phân tich thông thường rất khó xác định bản chất của sự thay đổi

- Phân tích chi phí : thường được đánh giá theo tỷ trọng, thể hiện mối quan

hệ phần trăm với doanh thu.Các công ty khác nhau thì mối quan hệ giữa chi phí với doanh sẽ khác nhau vì tỷ trọng của từng loại chi phí trong chỉ tiêu chi phí tổng thể là khác nhau

Qua sự phân tích tổng quan các chỉ tiêu tiêu trên các nhà phân tích sẽ xác định

được tính chính xác các chỉ tiêu sau như :lợi nhuân thuần từ hoạt động kinh

doanh, tổng lợi nhuận kế toán trước thuế, lợi nhuận sau thuế TNDN, đưa ra các số liệu chứng minh mối quan hệ, thể hiện sự thay đổi trong cơ cấu từ đó dự đoán được tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nhiệp ở các quý tiếp theo

1.6.3 Phân tích các tỷ số tài chính

1.6.3.1 Tỷ số thanh toán

- Tỷ số thanh toán hiện hành: Là tỷ số đo lường khả năng thanh toán các

khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp và tỷ số này được sử dụng rộng rãi trongdoanh nghiệp

T ỷ s ố thanh¿á n hi ệ n h à nh= T à i s ả n ng ắ n h ạ n

N ợ ng ắ n h ạ n

Tỷ số này cho thấy doanh nghiệp có bao nhiêu tài sản có thể chuyển thànhtiền mặt để đảm bảo cho thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Nếu tỷ số thanhtoán hiện hành giảm cho thấy khả năng thanh toán cũng giảm và cũng là dấuhiệu báo trước những khó khăn về tài chính sắp xảy ra Ngược lại, nếu tỷ sốthanh toán cao điều này có nghĩa là doanh nghiệp luôn sẵn sàng thanh toánnhững khoản nợ Tuy nhiên, tỷ số thanh toán hiện hành quá cao sẽ làm giảmhiệu quả sử dụng vì doanh nghiệp đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạnhay do doanh nghiệp quản lý tài sản ngắn hạn không có hiệu quả như là cóquá nhiều tiền mặt nhàn rỗi không đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh

- Tỷ số thanh toánh nhanh: Là tỷ lệ giữa tài sản có thể chuyển thành tiền mặt

trong vòng 1 năm so với nợ vay Chỉ số này được tính dựa vào tài sản ngắnhạn có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền

T ỷ s ố thanh¿á n nhanh= T à i s ả n ng ắ n h ạ n−H à ng t ồ n kho

N ợ ng ắ n h ạ n

Thông thường Tỷ số thanh toán nhanh lớn hơn hay bằng 1 là hợp lý Bởi vì lúcđó có đầy đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn thể hiện khả năng tàichính của doanh nghiệp là tốt Nhưng tỷ số này duy trì quá cao thể hiện tìnhtrạng sử dụng vốn kém hiệu quả

- Tỷ số thanh toán bằng tiền: Thực tế cho thấy, tỷ số này càng lớn hơn 0,5

thì tình hình thanh toán tương đối khả quan Còn nếu nhỏ hơn 0,5 thì doanhnghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán và do đó phải bán gấp hànghoá, sản phẩm để trả nợ vì không đủ tiền thanh toán Tuy nhiên, nếu tỷ số nàyquá cao lại phản ánh tình hình không tốt vì vốn bằng tiền quá nhiều, vòngquay tiền chậm làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

T ỷ s ố thanh¿á n b ằ ng ti ề n= Tiề n

N ợ ng ắ nh ạ n

1.6.3.2 Tỷ số đòn cân tài chính

Tỷ số đòn cân tài chính chỉ ra khả năng tự chủ tài chính của một doanh nghiệp

ra sao Hiệu quả của việc sử dụng nợ vay và các đòn bẩy như thế nào

- Tỷ số nợ:

T ỷ s ố n ợ= T ổ ng n ợ

T ổ ng t à i s ả n ×100 %

Tỷ số này nói lên kết cấu vay nợ của doanh nghiệp Nếu tỷ số này quá lớn thìphản ánh tình hình tài chính của doanh nghiệp thiếu lành mạnh, mức độ rủi rocao và khi có cơ hội đầu tư hấp dẫn, doanh nghiệp khó có thể huy động đựcvốn bên ngoài

Trong đó:

+ Tổng nợ bao gồm: Tổng nợ ngắn hạn và nợ dài hạn của doanh nghiệp tínhcho đến thời điểm lập báo cáo

+ Tổng tài sản bao gồm: Tổng tài sản ngắn hạn và tổng tài sản dài hạn

- Tỷ số thanh toán lãi vay: Một số thay đổi trong bảng tổng kết tài sản cho

biết tình hình của đòn cân nợ Gánh nặng tài chính mà công ty phải đương đầu

do việc sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh hoàn toàn không phụthuộc vào tỷ lệ giữa số nợ so với tài sản hay so với vốn chủ sở hữu mà phụthuộc vào khả năng của công ty trong việc tạo ra dòng tiền mặt thanh toán nợtheo yêu cầu hàng năm Điều này dẫn đến việc hình thành lên các hệ số thanhtoán Hệ số thanh toán thông dụng nhất là hệ số thanh toán lãi vay

T ỷ s ố thanh¿á n l ã i vay= L ợ inhu ậ n tr ướ c thu ế + Lã i vay

L ã i vay

1.6.3.3 Tỷ số hoạt động kinh doanh

Vòng quay hàng tồn kho:

Số vòng quay hàng tồn kho là một chỉ tiêu dùng để đánh giá doanh thu sửdụng hàng tồn kho hiệu quả thế nào Quy mô hàng tồn kho của doanh nghiệpcó thể lớn đến mức nào tuỳ thuộc vào sự kết hợp của nhiều yếu tố Tồn khonhiều hay thấp tuỳ thuộc vào loại hình kinh doanh và thời gian trong năm Mộtphương pháp đo lường tính chất hợp lý và cân đối của tồn kho là so sánh tồnkho với doanh thu trong năm để tính số vòng quay tồn kho.

V ò ng quay h à ng t ồ n kho= Doanhthu thuầ n

H à ng t ồ n kho

Tốc độ vòng quay hàng tồn kho càng cao thì:

+ Doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả

+ Giảm lượng vốn đầu tư cho hàng tồn kho

+ Rút ngắn chu kỳ hoạt động

+ Giảm bớt nguy cơ ứ đọng hàng

- Kỳ thu tiền bình quân:

Kỳ thu tiền bình quân là số ngày của 1 vòng quay của các khoản phải thunhằm đánh giá việc quản ký của công ty đối với các khoản phải thu do bánchịu

Kỳ thu ti ề n b ì nh qu â n= C á c kho ả n ph ả i thu×360 ng à y

Doanhthuthu ầ n

- Vòng quay tài sản: Số vòng quay tài sản là thước đo hiệu quả sử dụng tài

sản trong việc tạo ra doanh thu

V ò ng quay t à i s ả n= Doanhthuthu ầ n

T ổ ng t à i s ả n

- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định: Dùng để đo lường việc sử dụng tài sản

cố định như thế nà Tỷ suất này càng cao thì càng tốt vì khi đó hiệu suất sửdụng tài sản cố định là cao cho thấy công suất sử dụng tài sản cố định cũngcao

Hi ệ u su ấ t s ử d ụ ng t à i s ả n c ố đ ị nh= Doanhthu thuầ n

T à i sả n c ố đ ịnh

Nhân tố tài sản cố định được xác định trên cơ sở giá trị còn lại của tài sản cốđịnh đến thời điểm lập báo cáo Nó được xác định dựa vào nguyên giá tài sảncố định sau khi trừ khấu hao tích luỹ đến thời điểm lập báo cáo Tỷ số nàyđánh giá tổng quát về tình hình hoạt động của doanh nghiệp Việc sử dụng tàisản cố định có hiệu quả hay không, ảnh hưởng rất lớn đến doanh thu và hoạtđộng kết quả kinh doanh của một doanh nghiệp.

1.6.3.4 Tỷ số doanh lợi

 Doanh lợi tiêu thụ (ROS):

Chỉ tiêu doanh lợi tiêu thụ, hệ số này đặc biệt quan trọng đối với các giám đốcđiều hành do nó phản ánh chiến lược giá của công ty trong việc kiểm soát cácchi phí hoạt động, nghĩa là ROS cho biết xu hướng công ty tiết kiệm được chiphí hoạt động khi ROS tăng

ROS= L ợ i nhu ậ n sau thu ế

Doanhthuthu ầ n ×100 %

 Doanh lợi tài sản (ROA):

ROA là thước đo bao quát nhất khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Nếu ROAquá cao sẽ làm cho nhà phân tích tài chính lo lắng vì rủi ro luôn song hành vớilợi nhuận

ROA= L ợ i nhu ậ n sauthu ế

T ổ ng t à i s ả n ×100 %

 Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE):

ROE là thước đo quan trọng về khả năng sinh lợi từ quan điểm chủ sở hữu

ROE= L ợ i nhu ậ n sauthu ế

V ố n ch ủ s ở h ữ u ×100 %

Một doanh nghiệp có nợ phải trả mang lại lợi nhuận được gọi là đòn bẩy nếudoanh nghiệp kiếm được lợi nhuận từ nguồn tài trợ phải trả nhiều hơn so vớisố lãi phải trả cho các nguồn tài trợ đó Khi đó, đòn bẩy sẽ làm tăng tỷ suất lợinhuận trên vốn chủ sở hữu Đòn bẩy cũng có thể chống lại doanh nghiệp Mộttình huống bất lợi phát sinh khi tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ cao nhưng các

Doanh thu thuần

xGiá trị tài sản bình quân trong kỳVốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ

x

Giá trị tài sản bình quân trong kỳ

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

Lợi nhu n sau thuếận sau thuế

Doanh thu thuần

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

=

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thuSố vòng quay tài sản x 1

nhà đầu tư chưa hẳn là thích ROE lớn mà còn phải xem xét ROE cao là do đònbẩy tài chính lớn hay do ROA lớn Vì nếu đòn bẩy tài chính lớn thì nhà chovay và nhà đầu tư phải đối mặt với nhiều rủi ro

1.6.3.5 Phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số tài chính (theo sơ đồ Dupont)

Mức sinh lời vốn chủ sở hữu là kết quả tổng hợp của hàng loạt biện pháp và

quyết định quản lý của doanh nghiệp Để thấy được sự tác động của mối quan hệ đó giữa việc tổ chức, sử dụng vốn và tổ chức tiêu thụ sản phẩm tới mức sinh lời của doanh nghiệp, người ta xây dựng hệ thống chỉ tiêu để phân tích sự

tác động đó

- Tăng tốc độ luân chuyển tài sản, có nghĩa là doanh nghiệp phải tăng doanhthu và đầu tư, dự trữ tài sản hợp lý

- Giảm tỷ lệ vốn chủ sở hữu, điều này có nghỉa doanh nghiệp phải đảm bảo tốcđộ tăng vốn sở hữu thấp hơn tốc độ tăng tài sản

=

x

Tỷ lệ vốn chủ

sở hữu

CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG

TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG AN CƯ 2.1Giới thiệu chung về công ty cổ phần tập đoàn Tư Vấn Đầu Tư Xây Dựng An Cư

2.1.1Quá trình hình thành và phát triển của công ty cổ phần tập đoàn TV- ĐT- XD An Cư

2.1.1.1 Quá trình hình thành công ty

Tên công ty : CÔNG TY CP TẬP ĐOÀN TƯ VẤN- ĐẦU TƯ-XÂY DỰNG AN CƯ

Tên giao dịch : AN CU IVESTMENT CONSTRUCTION CONSULTION GROUP JOINT STOCK COMPANY

Tên viết tắc : AN CU GROUP JSC

Trụ sở chính 1/6/52A Đường số 1, P.07,Q.Gò Vấp, Tp.HCM

Mã số thuế : 0302590997

Email : ancu@hcm.vnn.vn

Website : www.ancugruop.com

Cách thức kinh doanh : Sản xuất, thương mại

Giấy phép hoạt động số : 4103003442 do Sở Kế Hoạch Và Đầu Tư TP.HCM cấp ngày 31 tháng 05 năm 2005

Vốn điều lệ : 96.000.000.000

Đại diện doanh nghiệp : Giám đốc Nguyễn Hoàng Hà

Địa điểm kinh doanh chủ yếu : TP.Hồ Chí Minh

2.1.1.2 Sự phát triển của công ty từ khi thành lập đến nay

- Năm 2002 thành lập công ty TNHH xây dựng thương mại dịch vụ tư vấntại tp Hồ Chí Minh

- Năm 2002 thành lập Công ty TNHH Xây Dựng Thương mại Dịch Vụ TưVấn An Cư - tại Tp.HCM

- Năm 2003 thành lập Công ty TNHH Cơ Khí Xây Dựng Công Nghiệp An

Cư tại Vĩnh Phúc

- Năm 2004 thành lập Nhà máy Sản Xuất Cơ Khí An Cư - Tại Tp.HCM

- Năm 2005 chuyển đổi công ty TNHH XD - TM - DV - TV An Cư thành công ty CP Tư Vấn Đầu Tư Xây Dựng An Cư và thành lập Nhà máy sản xuất

cơ khí An Cư tại Bình Dương

- Năm 2007 Thành lập Công ty Liên doanh Xây dựng Đài An tại Hà Nội

- Năm 2008 Thành lập Công ty TNHH Nhà thép tiền chế An Cư – Long

An tại Đức Hòa - Long An

- Năm 2009 sáp nhập các đơn vị thành viên thành Tập Đoàn Xây dựng

An Cư Trải qua gần 10 năm phát triển và trưởng thành Đến nay An Cư

Group đã trở thành một tập đoàn hàng đầu trong lĩnh vực xây dựng tại Việt Nam

2.1.1.3 Quy mô sản xuất kinh doanh

Với số vốn điều lệ 96,000,000,000 , Công ty CP Tập Đoàn - Tư Vấn - Đầu TưXây Dựng An Cư là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vựcthiết kế, sản xuất và cung cấp nhà thép tiền chế (Pre-engineered buildings -PEB) tại Việt Nam Công ty An Cư cũng hoạt động trong lĩnh vực xây dựngdân dụng và công nghiệp

Với phương thức cung cấp "dịch vụ trọn gói" từ tư vấn, thiết kế cho đến sảnxuất lắp dựng nhà xưởng và thi công các hạng mục khác (nhà văn phòng, căntin, nhà tổng hợp ), An Cư đã thực hiện rất nhiều loại công trình khác nhau,như: nhà máy, nhà xưởng, nhà văn phòng, nhà kho, các chung cư từ đơngiản đến phức tạp

Tập trung vào chất lượng để thỏa mãn các yêu cầu của khách hàng,An Cư đãáp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001: 2000 từ năm

2007 Chính vì vậy đã làm hài lòng tất cả các nhà đầu tư khó tính nhất nhưNhật Bản, Mỹ, Pháp, Hàn quốc, Singapore

2.1.2 Chức năng và nhiệm vụ của công ty

2.1.2.1 Chức năng

Công ty cung ứng các dịch vụ trọn gói cho xây dựng công nghiệp-dân

dụng, đầu tư cơ sở hạ tầng, san lấp , mặt bằng

Đặc biệt công ty còn đầu tư thủy điện vừa và nhỏ cũng như tư vấn thiết kếcác công trình, lập dự án, luận chứng kinh tế kỹ thuật cho các công trìnhcông nghiệp

2.1.2.2 Nhiệm vụ

- Xây dựng, tổ chức thực hiện sản xuât kinh doanh phải đảm bảo hoạtđộng có hiệu quả, bảo toàn và tăng vốn.

- Làm tròn nghĩa vụ nộp nhân sách nhà nước và thực hiện nghiêm cácchính sách, chế độ kế toán của công ty

- Thực hiện đúng các cam kêt hợp đồng kinh tế trong các hoạt động kinhdoanh của công ty

- Làm tốt công tác bảo hộ và an toàn lao động, thực hiện đầy đủ nội quyphồng cháy chữa cháy, đảm bảo trật tự xã hội, bảo vệ môi trường, bảo vệ anninh và làm tròn nghĩa vụ bảo vệ quốc phòng

2.1.2.3 Phương hướng phát triển của công ty

Tập đoàn An Cư với các công ty con hoạt động hiệu quả trong những năm quađang từng bước khẳng định mình trong thương trường trong nước và hướng tới mục tiêu tham gia đầu tư hay liên kết đầu tư vào những dựng án cụm công nghiệp ở nước ngoài

Mới đây AN CƯ GROUP đã đầu tư xây dựng 2 nhà máy sản Xuất Gạch Block

bê tông khí chưng áp nhẹ (AAC) tai Khu Công Nghiệp Châu Phong_Quế Bắc Ninh với cụm Công Nghiệp Đức Hòa -Long An công suất

Võ-300.000m3/1năm/1 Nhà máy Dự Kiến đến đầu năm 2011 sẽ có sản phẩm trên thị trường

Với phương châm "Chất lượng hoàn hảo, Dịch vụ tốt nhất, Giá cạnh tranh" là chính sách hoạt động của chúng tôi.AN CƯ GROUP đã luôn nhận

được sự tín nhiệm từ khách hàng Từ đó, AN CƯ đã không ngừng đầu tư trangthiết bị, ứng dụng công nghệ hiện đại vào sản xuất, quản lý nhằm nâng cao chất lượng và đảm bảo tính ổn định cho các sản phẩm, dịch vụ chăm sóc khách hàng

Hội đồng quản trị GIÁM ĐỐC

PHÓ GIÁM ĐỐC KỸ THUẬT PHÓ GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH

Phòng thiết kế

kỹ thuật Phòng tài chính kế toán Phòng kinh doanh tổng hơp

Đội thi công cơ khí

Đội xây dựng dân dụng công nghiệp

Đội thi công cơ giới Nhà máy cơ khí Cửa hàng VLXD

2.1.3 Tổ chức bộ máy quản lý của công ty

2.1.3.1 Cơ cấu tổ chức

2.1.3.2 Chức năng, nhiệm vụ của từng bộ phận

- Hội đồng quản trị :Bao gồm 10 thành viên, do ông Nguyễn Hoàng Hà làm

chủ tịch hội đồng.Hội đồng họp thường niên từng quý và có thể tổ chức họp bất thường để đưa ra những quyết sách phù hợp với tình hình sản xuất kinh doanh thực tế của đơn vị

- Giám đốc : Ông Nguyễn Hoàng Hà trực tiếp chỉ đạo các phòng ban trong

công ty, chịu trách nhiệm điều hành chung trong công ty

- Phó giám đốc kỹ thuật : Quản lý chung về công tác tư vấn giám sát kỹ thuật

các công trình công ty tham gia, chịu trách nhiệm trong việc giám định các tiêu chí kỹ thuật đối vơi sản phẩm thép tiền chế

- Phó giám đốc điều hành : Chịu trách nhiệm điều hành chung trong công ty,

triển khai các chiếc lược quản lý xuống các phòng ban bên dưới

-Phòng thiết kế kỹ thuật : là nơi làm việc của các kỹ sư, kiến trúc sư chịu

trách nhiệm phát thảo các bản vẽ kỹ thuật, tham gia giám sát thi công

- Phòng Tài chính kế toán : thực hiện các công tác kế toán thu chi, xác định

doanh thu, thực hiện các chính sách tài chính, làm các nghĩa vụ đối với nhà nước và các đối tác

- Phòng kinh doanh tổng hợp :Phòng kinh doanh tổng hợp chịu trách nhiệm

tìm kiếm đối tác, giao dịch với họ để chào giá và giới hiệu về sản phẩm, chủ yếu kinh doanh sản phẩm thép tiền chế

Ngoài ra còn :Đội thi công cỏ khí, đội xây dựng dân dụng và công nghiệp, đội

thi công cơ giới, nhà máy cơ khí, cửa hàng vật liệu xây dựng là các đơn vị chức năng thi hành theo tính chất công việc của mình và chịu sự quản lý chung của công ty

2.1.4 Tình hình sản xuất kinh doanh mấy năm vừa qua

Bảng 2.1 : Tình hình sản xuất kinh doanh mấy năm vừa qua

Tổng tài sản 25,803,226,755 31,764,508,226 24,990,509,482 96,843,729,870

Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009

0 20,000,000,000

Lợi nhu n trước thuế ận sau thuế

Biểu đồ 2.1: Tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp qua bốn năm

2.1.5 Bộ máy tài chính – kế toán

Sơ đồ 2.2 : Tổ chức bộ máy kế toán của công ty

Thủ quỹ

Thủ Kho

Nhân viênThu muaKế toán tiền

Kế

toán Chi phí