Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần tư vấn thương mại dịch vụ địa ốc Hoàng Quân

Doăđóăcóăth th y, phân tích tình hình tài chính là vi c làm vô cùng quan tr ng và c n thi t... 1.1.3 Các m i quan h c a tài chính doanh nghi p Khi ti năhƠnhăs năxu tăkinhădoanh,ăcácăDN

TR NG I H C M TP H CHÍ MINH

KHÓA LU N T T NGHI P NGÀNH: K TOÁN

NGÀNH : K TOÁN

GVHD : Ths NGÔ HOÀNG I P

Thành ph H Chí Minh – N m 2013

L i c m n

Tr i qua 4 n m đ c h c t p và rèn luy n trên gi ng đ ng đ i h c, tôi đã nh n đ c

s ch d y t n tình c a quý th y cô tr ng i h c M TP.HCM, là b c đ u đ b n thân

tôi có đ c n n t ng lý thuy t v ng ch c v ngành k toán

B n thân thông qua chuyên đ khóa lu n t t nghi p “Phân tích tình hình tài chính

t i công ty C Ph n T V n – Th ng M i – D ch V - a c Hoàng Quân”, tôi đã

nh n đ c nhi u thêm s hi u bi t v vi c đ c, hi u, phân tích và trình bày báo cáo tài

chính hoàn thành bài báo cáo này, tôi không quên s h tr giúp đ nhi t tình t quý

th y cô, b n bè và đ c bi t là gia đình tôi

L i đ u tiên, tôi xin g i đ n quý th y cô tr ng i h c M TP.HCM nói chung và

quý th y cô ph trách Ch ng Trình ào T o c Bi t nói riêng lòng bi t n chân thành

Tôi xin tri ân và g i đ n th y – Ths Ngô Hoàng i p lòng bi t n chân thành và sâu

s c nh t, ng i th y đã tr c ti p h tr , giúp đ , h ng d n tôi hoàn thành bài báo cáo

này Tôi xin c m n th y đã song hành, t o ni m tin, t o đ ng l c và giúp tôi gi i đáp các

th c m c phát sinh trong quá trình hoàn thành bài báo cáo

Tôi xin g i l i c m n đ n thành viên l p K9D1 đã ng h tinh th n tôi trong quá trình

hoàn thành, đ c bi t là thành viên nhóm 5 Forever ( Ph ng Th o, Ph ng Th y, Kim

Sa, C m Di u) đã giúp đ tôi v m t t li u và h tr tôi v m t tinh th n trong su t th i

gian qua

Ngoài ra, tôi xin g i l i bi t n sâu s c nh t đ n gia đình tôi ã bên tôi trong su t 23

n m qua trên con đ ng h c v n, đã h tr tôi v m t tài chính l n tinh th n Tôi xin bi t

n gia đình và th m c m n vì gia đình đã tin t ng, yêu th ng tôi trong su t th i gian

qua

H n n a, tôi xin g i l i bi t n sâu s c nh t đ n Ban lãnh đ o cùng anh ch phòng k

toán công ty có th hoàn thành bài báo cáo này, tôi đã nh n đ c nhi u s giúp đ

nhi t tình t Ban lãnh đ o, anh ch phòng k toán công ty C Ph n T V n – Th ng M i

– D ch V - a c Hoàng Quân

L i cu i, tôi xin g i đ n toàn th quý th y cô tr ng i h c M TP.HCM, Ban lãnh đ o

công ty và anh ch phòng k toán công ty C Ph n T V n – Th ng M i – D ch V -

a c Hoàng Quân, đ c bi t là th y Ngô Hoàng i p cùng gia đình và nh ng ng i b n

c a tôi l i chúc s c kh e và thành công

Xin trân tr ng kính chào!

TP.HCM, ngày 31 tháng 05 n m 2013 SVTH

TR NG I H C M TP.H CHÍ MINH

Ký tên

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

M C L C

VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 3

1.1 T NG QUAN V TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI P 3

1.1.1 Khái ni m v tài chính doanh nghi p 3

1.1.1.1 Khái ni m doanh nghi p 3

1.1.1.2 Khái ni m tài chính 3

1.1.1.3 Khái ni m tài chính doanh nghi p 4

1.1.1.4ă căđi m c a tài chính doanh nghi p 4

1.1.2 Ch căn ngăc a tài chính doanh nghi p 4

1.1.2.1 Ch căn ngăhuyăđ ng v n 4

1.1.2.2 Ch căn ngăphơnăph i thu nh p 5

1.1.2.3 Ch căn ngăgiámăđ c tài chính 5

1.1.3 Các m i quan h c a tài chính doanh nghi p 5

1.1.3.1 Quanăh ăkinhăt ăgi aădoanhănghi păv iănhƠăn c 6

1.1.3.2 Quanăh ăgi aădoanhănghi păv iăcácăch ăth ăkinhăt ăkhác 6

1.1.3.3ăQuanăh ătrongăn iăb ădoanhănghi p 6

1.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI P 6

1.2.1 Khái ni măvƠăỦăngh aăc a vi c phân tích tài chính doanh nghi p 6

1.2.1.1 Khái ni m phân tích tài chính doanh nghi p 6

1.2.1.2 M căđích,ăỦăngh aăphơnătíchătƠiăchính doanh nghi p 7

1.2.2 Ngu n tài li u s d ng trong phân tích 9

1.2.2.1 B ngăcơnăđ i k toán (M u B01-DN) 9

1.2.2.2 Báo cáo k t qu ho tăđ ng kinh doanh (M u B02-DN) 10

1.2.2.3ăBáoăcáoăl uăchuy n ti n t (M u B03-DN) 10

1.2.2.4 Thuy t minh báo cáo tài chính (M u B09-DN) 11

1.2.2.5 Các ngu n thông tin khác 11

1.2.3ăCácăb c và trình t ti n hành phân tích tài chính 11

1.2.3.1ăCácăb c ti n hành phân tích tài chính 11

1.2.3.2 Trình t ti n hành phân tích tài chính 12

1.2.4ăCácăph ngăphápăs d ng trong phân tích 13

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

1.2.4.1ăPh ngăphápăsoăsánh 13

1.2.4.2ăPh ngăphápălo i tr 15

1.2.4.3ăPh ngăphápăDupont 17

1.2.5 N i dung phân tích tình hình tài chính doanh nghi p 17

1.2.5.1 Phân tích tình hình tài chính thông qua B ngăcơnăđ i k toán 17

1.2.5.2ăPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăthôngăquaăBáoăcáoăKQH KD 19

1.2.5.3ăPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăthôngăquaăbáoăcáoăl uăchuy n ti n t 20

1.2.5.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các t s tài chính 26

1.2.5.5 Phân tích các t s v c phi u 31

1.2.5.6 Phân tích tài chính Dupont 32

CH NGă2:ăPHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăT I CÔNG TY C PH N T ăV NăTH NGăM I ậ D CH V - A C HOÀNG QUÂN 34

2.1 GI I THI U KHÁI QUÁT V CÔNG TY C PH Nă T ă V Nă TH NGă M I ậ D CH V - A C HOÀNG QUÂN 34

2.1.1 T ng quan v công ty 34

2.1.1.1 L ch s hình thành và phát tri n 34

2.1.1.2 Ch căn ngăvƠănhi m v 35

2.1.1.3 Quy n h n 35

2.1.2 T ng quát tình hình kinh doanh 35

2.1.2.1 Ngành ngh kinh doanh 35

2.1.2.2 Quy mô ho tăđ ng 36

2.1.2.3ăC ăh i kinh doanh 37

2.1.2.4ă nhăh ng phát tri năt ngălai 38

2.1.3 T ch c b máy qu n lý 38

2.1.3.1ăC c u t ch c 38

2.1.3.2 Ch căn ng,ănhi m v các phòng ban 39

2.1.4 T ch c công tác phòng k toán t i công ty 40

2.1.4.1ăC ăc u t ch c b máy k toán 41

2.1.4.2 Hình th c k toán 42

2.1.4.3 Ch đ và chính sách k toán 43

2.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH N ậ T ăV N

43

2.2.1 Phân tích tình hình tài chính thông qua b ngăcơnăđ i k toán 43

2.2.1.1 Phân tích s bi năđ ng c a tài s n 43

2.2.1.2 Phân tích s bi năđ ng c a ngu n v n 52

2.2.2 Phân tích tình hình tài chính thông qua báo cáo k t qu ho tă đ ng kinh doanh 59

2.2.2.1 Phân tích bi năđ ng doanh thu, chi phí 59

2.2.2.2 Phân tích tình hình l i nhu n 65

2.2.3 Phân tích dòng ti n trên báo cáoăl uăchuy n ti n t 67

2.2.3.1 Phân tích dòng ti n t ho tăđ ng kinh doanh 69

2.2.3.2 Phân tích dòng ti n t ho tăđ ngătƠiăđ uăt 70

2.2.3.3 Phân tích dòng ti n t ho tăđ ng tài chính 72

2.2.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các t s tài chính 73

2.2.4.1 T s v kh n ngăthanhătoán 73

2.2.4.2 T s ho tăđ ng 76

2.2.4.3 T s c ăc u tài chính 79

2.2.4.4 T s sinh l i 80

2.2.5 Phân tích tài chính Dupont 82

CH NGă3:ăNH N XÉT VÀ KI N NGH 85

3.1 NH Nă XÉTă VÀă ÁNHă GIÁă CHUNGă V TÍNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY 85

3.1.1 Nh n xét v c ăc u tài chính 85

3.1.2 Nh n xét v ho tăđ ng kinh doanh 86

3.1.3 Nh n xét v thanh toán 86

3.1.4 Nh n xét v hi u qu s d ng v n 87

3.2 M T S GI IăPHÁPăNỂNGăCAOăN NGăL C TÀI CHÍNH C A CÔNG TY 87

3.2.1 Gi i pháp qu n lý ti n 88

3.2.2 Gi i pháp qu n lý kho n ph i thu 89

3.2.3 Gi i pháp nâng cao hi u qu trong công tác qu n lý hàng t n kho 91

3.2.4 Gi iăphápăhuyăđ ng v n 92

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

3.2.5 Gi i pháp nâng cao ngu n nhân l c 92

DANH M C B NG

B ng 2.1: B ng phân tích s bi năđ ng c a tài s n 44

B ng 2.2: B ng phân tích ti n và các kho năt ngăđ ngăti n 45

B ng 2.3: B ng phân tích s bi năđ ng c a ngu n v n 53

B ng 2.4: B ng phân tích t ch v tài chính 57

B ng 2.5: Phân tích k t qu ho tăđ ng kinh doanh 60

B ng 2.6: B ng phân tích doanh thu ho tăđ ng tài chính 62

B ng 2.7: B ng phân tích giá v n hàng bán 64

B ng 2.8: B ngăc ăc u l i nhu n t ho tăđ ng 66

B ng 2.9: B ngăphơnătíchăbáoăcáoăl uăchuy n ti n t 68

B ng 2.10: B ng phân tích các t s thanh toán 74

B ng 2.11: T s thanh toán trung bình c a m t s công ty cùng ngành 74

B ng 2.12: B ng các ch tiêuăđoăl ng hi u qu ho tăđ ng 76

B ng 2.13: B ng các t s c ăc u tài chính 79

B ng 2.14: B ng phân tích doanh l i tiêu th (ROS) 80

B ng 2.15: B ng phân tích doanh l i tài s n (ROA) 81

B ng 2.16: B ng phân tích doanh l i VCSH (ROE) 82

B ng 2.17: B ngăphơnătíchăph ngătrìnhăDupont 83

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

DANH M C HÌNH

Hìnhă2.1:ăS ăđ t ch c ho tăđ ng c a Hoàng Quân 39

Hìnhă2.2:ăS ăđ t ch c b máy k toán 41

Hình 2.3: Trình t ghi s k toán t i công ty 42

Hình 2.4: Bi uăđ th hi n các kho n ph i thu 46

Hình 2.5: Bi uăđ th hi n các kho năđ uăt ătƠiăchínhădƠiăh n 49

Hình 2.6: Bi uăđ th hi n t tr ng các kho năđ uăt ătƠiăchínhătrênăt ng tài s n 51

Hình 2.7: Bi uăđ th hi năc ăc u n ng n h n 54

Hình 2.8: Bi uăđ th hi n k t c u ngu n v n 57

Hình 2.9: Bi uăđ th hi năc ăc u và s bi năđ ng c a doanh thu bán hàng 61

Hình 2.10: Bi uăđ th hi n k t c u chi phí 63

Hình 2.11: Bi uăđ c ăc u các kho n thu t ho tăđ ngăđ uăt 70

Hình 2.12: Bi uăđ c ăc u các kho n chi t ho tăđ ngăđ uăt 71

Hình 2.13: Bi uăđ c ăc u dòng ti n t ho tăđ ng tài chính 72

Hình 2.14: Bi uăđ th hi n m i quan h gi a doanh thu và hàng t n kho 77

L I M U

1 Lý do ch năđ tài

Tình hình kinh t th gi i nói chung và Vi tăNamănóiăriêngătrongăgiaiăđo n hi n

t iă đangă cóă r t nhi u di n bi n ph c t pă vƠă khóă l ng Các bi nă đ ngă đóă đ t ra khôngăítăc ăh i và thách th c cho các doanh nghi p tham gia ho tăđ ng s n xu t

kinh doanh trong n n kinh t Tr cătìnhăhìnhăđóăđ m b o cho doanh nghi p t n t i

và phát tri n, nhà qu n tr doanh nghi p ngoài vi c n m b tăđ c nhu c u c a th

tr ng còn ph i không ng ngănơngăcaoătrìnhăđ vƠăn ngăl c qu nălỦ,ăđ ng th i n m

v ng tình hình tài chính c a DNămìnhăđ đ aăraăcácăquy tăđ nhăđúngăđ n, chính xác

và k p th i, nh măđ m b o th c hi n chi năl c s n xu t kinh doanh có hi u qu và

mang tính b n v ng

Mu năđ tăđ căđi u này, doanh nghi p c n ph i th c hi n đ nh k vi c phân tích

tình hình ho tăđ ng s n xu tăkinhădoanhăc ngănh ătìnhăhìnhătƠiăchínhăc a mình m t cáchănghiêmătúcăvƠăđ yăđ T đóăphátăhuyăm t tích c c, kh c ph c m t h n ch c a

ho tăđ ng tài chính doanh nghi p,ătìmăraăđ c nh ngănguyênănhơnăc ăb năđƣă nh

h ngăđ n các m tănƠyăvƠăđ xu tăđ c các gi i pháp c n thi tăđ c i thi n ho t

đ ng tài chính t o ti năđ đ t ngăhi u qu s n xu t kinh doanh

Doăđóăcóăth th y, phân tích tình hình tài chính là vi c làm vô cùng quan tr ng và

c n thi t Phân tích tình hình tài chính nh măđánhăgiáăđ căđ yăđ và, chính xác

tình hình t ch c, phân ph i, s d ng và qu n lý ngu n v n c a doanh nghi p, v ch

rõăđ căxuăh ng phát tri n c a doanh nghi p Phân tích tình hình tài chính là m t

công c vô cùng quan tr ng cho công tác qu n lý c a nhà qu n tr doanh nghi p

Hi uă rõă đ c t m quan tr ng và thi t th c c a vi c phân tích tài chính doanh

nghi p,ătôiăđƣăch năđ tài ắPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăt i công ty c ph n - t ă

v n - th ngă m i - d ch v - đ a căHoƠngăQuơn” lƠăchuyênăđ báo cáo trong

 T các nh năđ nh v th c tr ng tài chính c a doanh nghi p,ăđ aăraăcácăbi n

pháp nâng cao hi u qu ho tăđ ng c a doanh nghi p

3 Ph ngăphápănghiên c u

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Ph ngăphápăthuăth p s li u: Các s li uăđ c thu th p trên báo cáo tài chính ki m

Ph măviănghiênăc uăc aăchuyênăđ :

 V ă khôngă gian:ă Công ty c ph n - t ă v n - th ngă m i - d ch v - đ a c

Hoàng Quân

 V ăth iăgian:ăT n mă2010 đ năn mă2012

 V ăn iădung:ăNghiênăc uă v ăc uătrúcătƠiăchínhăc aădoanhănghi p,ă kh ăn ngă

ho tăđ ng,ăkh ăn ngăsinhăl i,ăđánhăgiáăth c tr ngătƠiăchínhăvƠăxuăh ng phát

tri n c aădoanhănghi p, t đóăđ aăraăgi i pháp nâng cao hi u qu ho tăđ ng

kinh doanh c a công ty

5 K t c u c a khóa lu n

ătƠiăbaoăg mă3ăch ng,ăn iădungăc ăth ănh ăsau:

Ch ngă1:ăC ăs lý lu n v tình hình tài chính doanh nghi p và phân tích tình hình

tài chính doanh nghi p

Ch ngă2: Phân tích tình hình tài chính t i Công ty c ph n - t ăv n - th ngăm i -

d ch v - đ a c Hoàng Quân

Ch ngă3: Nh n xét và ki n ngh

Tuyă nhiên,ă vìă ki nă th că chuyênă mônă cònă h nă ch ă vƠă b nă thơnă cònă thi uă kinhănghi m th căti nănênăbƠiăvi tăkhôngătránhăkh iănh ngăthi uăsót,ătôi kínhămongănh nă

đ căs ăgópăỦ,ăch ăb oăthêmăc aăth y, cô cùng toàn th ăcánăb ăcôngănhơnăviênătrongă

côngătyăđ ăbƠiăvi tăc aătôi hoƠnăthi năh n

Tôi xinăchơnăthƠnhăc mă n

CH NGă1: C ăS LÝ LU N V TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

DOANH NGHI P VÀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH

TÀI CHÍNH DOANH NGHI P

1.1 T NG QUAN V TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI P 1.1.1 Khái ni m v tài chính doanh nghi p

1.1.1.1 Khái ni m doanh nghi p

Theoăđi u 4, Lu t Doanh nghi păn mă2005ăđ nhăngh a:ă“Doanhănghi p là t ch c

kinh t có tên riêng, có tài s n, có tr s giao d ch nă đ nh,ă đ că đ ngă kỦă kinhădoanhătheoăquyăđ nh c a pháp lu t nh m m căđíchăth c hi n các ho tăđ ng kinh doanh”

Nh ăv y ta có th hi u: Doanh nghi p là 1 t ch c kinh t th c hi n các ho t

đ ng s n xu t, cung ng hàng hóa, d ch v cho ng i tiêu dùng nh m m căđíchăsinhă

l i

1.1.1.2 Khái ni m tài chính

Theo t đi n kinh t h c hi năđ i, tài chính bi u th v năd i các d ng ti n t ,

ngh aălƠă d ng các kho n có th vayăm năhayăđóngăgópăv n thông qua th tr ng tƠiăchínhăhayăcácăđ nh ch tƠiăchính.ăNóiăkhácăđi,ătƠiăchínhăph năánhăph ngăth c

ho tăđ ng c a các cá nhân, công ty và t ch c thông qua vi c t o l p, phân b và s

d ng các qu ti n t đ đápă ng nh ng nhu c u c a các ch th kinh t - xã h i khác

nhau

Ph m trùătƠiăchínhăcóăđ căđi m là:

- TƠiăchínhăcóăđ cătr ngăkhôngăch bao g m các ngu n l căd i d ng ti n m t

hay các kho n ti n g i mà còn d i d ng các lo i tài s nă tƠiă chínhă nh ă c

phi u, trái phi u hay các công c n ầmi n là các lo i tài s nănƠyăđ c ch p

nh n trên th tr ngănh ălƠăcácăcôngăc traoăđ i hay chuy n t i giá tr

- TƠiăchínhăliênăquanăđ n vi c chu chuy n các ngu n tài chính gi a các ch th

v i nhau, t các ch th có ngu n v n ti t ki măđ n các ch th c n v n

- S chu chuy n hay còn g i là chuy n giao các ngu n l c c a tài chính bao

g m ti n trình: t o l p, phân ph i và s d ng các ngu n l c tài chính

Ta có th th y các ho tăđ ng tài chính th hi n ra thành s v năđ ng c a v n ti n

t , nh t là s v năđ ng phân ph i s n ph măd i hình th c ti n t , vì v y các quan

h tài chính là các quan h phân ph i c a c i xã h iăd i hình th c ti n t Các quan

h nƠyăcóăcácăđ căđi m sau:

- Quan h phân ph i g n li n v i vi c th c hi n nh ng nhi m v c a NhƠăn c vƠăđápă ng nhu c u chung c a xã h i

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

- Quan h phân ph i luôn g n li n v i vi c hình thành, phân ph i và s d ng các qu ti n t t p trung và không t pătrung,ăđ c s d ng trên ph m vi toàn

xã h i ho c trong t ng DN, các t ch c kinh t ă ơyălƠăđi măđ cătr ngăc a

phân ph i tài chính

(Trích ngu n: PGS.TS S ìnhăThƠnhăậ PGS.TSăV ăTh Minh H ng (2008), Nh p

môn tài chính ti n t , trang 1-2,ăNXBăLaoăđ ng xã h i.)

1.1.1.3 Khái ni m tài chính doanh nghi p

Xét v hình th c: Tài chính doanh nghi plà qu ti n t trong quá trình t o l p, phân ph i, s d ng và v năđ ng g n li n v i ho tăđ ng c a doanh nghi p V b n

ch t, TCDN là các quan h kinh t d i hình th c giá tr n y sinh g n li n v i vi c

t o l p, s d ng qu ti n t c a DN trong quá trình ho tăđ ng c a DN

Xét v m t n i dung: Tài chính doanh nghi p là m t m t ho tăđ ng c a DN nh m

đ t t i các m c tiêu c aăDNăđƣăđ ra Các ho tăđ ng g n li n v i vi c t o l p, phân

ph i, s d ng và v năđ ng chuy n hóa c a qu ti n t thu c ho tăđ ng tài chính c a

DN

1.1.1.4 căđi m c a tài chính doanh nghi p

- Ho tăđ ng c a tài chính DN luôn g n li n và ph c v cho ho tăđ ng s n xu t

kinh doanh c a DN

- Ho tăđ ng c a tài chính DN b chi ph i b i tính ch t s h u v n trong m i

DN

- Ho tăđ ng c a tài chính DN luôn b chi ph i b i m c tiêu l i nhu n

1.1.2 Ch căn ngăc a tài chính doanh nghi p

1.1.2.1 Ch căn ngăhuyăđ ng v n

th căhi năs năxu tăkinhădoanhătrongăđi uăki năc aăc ăch ăth ătr ngăcóăhi uă

qu ăđòiăh iăcácăDN ph iăcóăv năvƠăcóăph ngăánăt oăl p,ăhuyăđ ngăv năc ăth ă

- Th nh t, ph iăxácăđ nh nhu c u v n (v n c đ nh và v năl uăđ ng) c n thi t

cho quá trình s n xu t kinh doanh

- Th hai, ph i xem xét kh n ngăđápă ng nhu c u v n và các gi i pháp huy

đ ng v n:

+ăN uănhuăc uăl năh năkh ăn ngăthìăDN ph iăhuyăđ ngăthêmăv n,ătìmăki mă

m iăngu nătƠiătr ăv iăchiăphíăs ăd ngăv năth pănh ngăv năb oăđ măcóăhi uă

qu ă

+ăN uăkh ăn ngăl năh nănhuăc uăthìăDN cóăth ăm ăr ngăs năxu t,ăm ăr ngă

th ătr ngăho căcóăth ăthamăgiaăvƠoăth ătr ngătƠiăchínhănh ăđ uăt ăch ngăkhoán,ăchoăthuêătƠiăs n,ăgópăv năliênădoanh ă

- Th ba,ăph iăl aăch năngu năv năvƠăph ngăth căthanhătoánăcácăngu năv nă

sao cho chi phí DN ph iătr ălƠăth pănh tătrongăkho ngăth iăgianăh pălỦ.ă

1.1.2.2 Ch căn ngăphơnăph i thu nh p

Ch căn ngăphơnăph iăbi uăhi nă ăvi căphơnăph iăthuănh păc aăDN t ădoanhăthuăbánăhƠngăvƠăthuănh păt ăcácăho tăđ ngă khác.ăNhìnăchung,ăcácă DN phơnăph iă

nh ăsau:

- Bùăđ p các y u t đ uăvƠoăđƣătiêuăhaoătrongăquá trình s n xu tăkinhădoanhănh ă

chi phí kh u hao tài s n c đ nh, chi phí v tăt ,ăchiăphíăchoălaoăđ ng và các chi phíăkhácămƠăDNăđƣăb ra, n p thu thu nh p DN (n u có lãi)

- Ph n l i nhu n còn l i s phân ph iănh ăsau:ăBùăđ păcácăchiăphíăkhôngăđ c

tr ; Chiaălƣiăchoăđ i tác góp v n, chi tr c t c cho các c đông;ăPhân ph i l i

nhu n sau thu vào các qu c a DN

1.1.2.3 Ch căn ngăgiámăđ c tài chính

Tình hình tài chính c a DN ph n ánh m t cách chính xác nh t ho tăđ ng kinh

doanh c a DN Thông qua s li u do các ch tiêu tài chính th hi n, nhà qu n lý có

th d dàng nh n th y hi n tr ng kinh doanh c a DN,ăđ aăraăđánhăgiáăkháiăquátăvƠă

ki m soát ho tăđ ng c a DN, phát hi n k p th i nh ngăv ng m c, t n t iăđ đ aăraă

các quy tăđ nh phù h p nh măđi u ch nhăđ c ho tăđ ng c a DN đ đ t m cătiêuăđƣă

đ nh

Bên c nhăđó,ăcácăđ iăt ngăkhácăquanătơmăđ n DN vì nhi u m căđíchăkhácănhauă

c ngăcóăth thông qua ch căn ngăki m soát c a DN đ có th có m t cái nhìn chu n

v hi n tr ng c a DN, t đóăcóăth có các quy tăđ nh phù h p v i m căđíchăc a

mình

Tóm l i, Ba ch căn ngătrênăquanăh m t thi t v i nhau, ch căn ngă ki m tra ti n

hành t tălƠăc ăs quan tr ng cho nh ngăđ nhăh ng phân ph iătƠiăchínhăđúngăđ n

t oăđi u ki n cho s n xu t liên t c Vi c t o v n và phân ph i t t s khai thông các

lu ng tài chính, thu hút nhi u ngu n v n khác nhau t o ra ngu n tài chính d i dào

đ m b o cho quá trình ho tăđ ng c a DN và t oăđi u ki n thu n l i cho ch căn ngă

ki m tra

1.1.3 Các m i quan h c a tài chính doanh nghi p

Khi ti năhƠnhăs năxu tăkinhădoanh,ăcácăDN ph iăcóăv năti năt ăbanăđ uăđ ăxơyă

d ng,ămuaăs măcácăt ăli uăs năxu t,ănguyênă v tăli u,ătr ăl ng,ăkhenăth ng,ăc iă

ti năk ăthu tầVi căchiădùngăth ngăxuyênăv năti năt ăđòiăh iăph iăcóăcácăkho năthuă đ ă bùă đ pă t oă nênă quáă trìnhă luơnă chuy nă v n.ă Nh ă v yă trongă quáă trìnhă luơnăchuy năv năti năt ăđóăDN phátăsinhăcácăm iăquanăh ăkinhăt ăNh ngăquanăh ăkinhăt ăđóăbaoăg m:

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

1.1.3.1 Quanăh ăkinhăt ăgi aădoanhănghi păv iănhƠăn c

T tăc ăcác DN thu căm iăthƠnhăph năkinhăt ăph iăth căhi năcácăngh aăv ătƠiăchínhă

đ iăv iănhƠăn că(n păthu ăchoăngơnăsáchănhƠăn c).ăNgơnăsáchănhƠăn căc păv nă

cho DN nhƠăn căvƠăcóăth ăc păv năv iăcôngătyăliênădoanhăho căc ăph nă(muaăc ăphi u)ă ho că choă vayă (muaă tráiă phi u)ă tu ă theoă m că đíchă yêuă c uă qu nă lỦă đ iă v i ngƠnhăkinhăt ămƠăquy tăđ nhăt ăl ăgópăv n,ăchoăvayănhi uăhayăít

1.1.3.2 Quanăh ăgi aădoanhănghi păv iăcácăch ăth ăkinhăt ăkhác

T ăs ăđaăd ngăhoáăhìnhăth căs ăh uătrongăn năkinhăt ăth ătr ngăđƣăt oăraăcácă

m iăquanăh ăkinhăt ăgi aăDN v iăcácăDN khác (DN c ăph năhayăt ănhơn);ăgi aăDN

v iăcácănhƠăđ uăt ,ăng i choăvay,ăv iăng iăbánăhƠng,ăng iămuaăthôngăquaăvi căhìnhăthƠnhăvƠăs ăd ngăcácăqu ăti năt ătrongăho tăđ ngăs năxu tă- kinhădoanh,ăgi aă

các DN baoă g mă cácă quană h ă thanhă toánă ti nă muaă bánă v tă t ,ă hƠngă hoá,ă phí b oă

hi m,ăchiătr ăti năcông,ăc ăt c,ăti nălƣiătráiăphi u;ăgi aă DN v iăngơnăhƠng,ăcácăt ă

ch cătínăd ngăphátăsinhătrongăquáătrìnhăDN vayăvƠăhoƠnătr ăv n,ătr ălƣiăchoăngơnăhƠng,ăcácăt ăch cătínăd ng

1.1.3.3 Quanăh ătrongăn iăb ădoanhănghi p

G măquanăh ăkinhăt ăgi a DNăv iăcácăphòngăban,ăphơnăx ngăvƠăt ăđ iăs nă

xu tătrongăvi cănh năvƠăthanhătoánăt mă ng,ăthanhătoánătƠiăs n

G măquanăh ăkinhăt ăgi aăDNăv iăcánăb ăcôngănhơnăviênătrongăquáătrìnhăphơnă

ph iăthuănh păchoăng iălaoăđ ngăd iăhìnhăth căti năl ng,ăti năth ng,ăti năph tăvƠălƣiăc ăph n

Nh ngăquanăh ăkinhăt ătrênăđ căbi uăhi nătrongăs ăv năđ ngăc aăti năt ăthôngăquaăvi căhìnhăthƠnhăvƠăs ăd ngăcácăqu ăti năt ,ăvìăv yăth ngăđ căxemălƠăcácăquană

h ăti năt ăNh ngăquanăh ănƠyăm tăm tăph năánhărõăDN lƠăm tăđ năv ăkinhăt ăđ că

l p,ălƠăch ăth ătrongăquanăh ăkinhăt ,ăđ ngăth iăph năánhărõănétăm iăliênăh ăgi aătƠiă

chính DN v iăcácăkhơuăkhácătrongăh ăth ngătƠiăchínhăn căta

1.2 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A DOANH NGHI P 1.2.1 Khái ni m vƠăỦăngh aăc a vi c phân tích tài chính doanh nghi p

1.2.1.1 Khái ni m phân tích tài chính doanh nghi p

Phân tích tình hình tài chính DN là vi c t p h p, liên k t và x lý các thông tin

k toánă cóă trênă báoă cáoă tƠiă chính,ă c ngă nh ăcácă thôngă tină khácă trongă cácă tƠiă li u

qu n lý DN v ho tă đ ng kinh doanh và tình hình tài chính c a DN b ng nh ng

công c ,ă ph ngă phápă theoă m t h th ng nh tă đ nh nh m làm rõ th c tr ng tài chính,ăxácăđ nh c u trúc tài chính, kh n ngăvƠăti m l c tài chính c a DN Nh ng thôngătinănƠyăđ c đ t trong m i quan h không gian và th i gian nh tăđ nh Phân

tích tài chính c a m t DN bao hàm nhi u n i dung khác nhau tùy thu c vào m c

đíchăphơnătích

1.2.1.2 M căđích,ăỦăngh aăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p

a M căđích

Chúng ta hi u rõ r ng, tình hình tài chính có m i liên h m t thi tăđ n tình hình

s n xu tăkinhădoanh.ă i uănƠy,ăcóăngh aălƠăt t c các ho tăđ ng c a s n xu t kinh doanhăđ u có nhăh ngăđ n tình hình tài chính c aăDN.ăVƠăng c l i, tình hình tài

chính c a DN t t ho c x u s cóătácăđ ngăthúcăđ y ho c kìm hãm ho tăđ ng s n

xu t kinh doanh

Chính vì v y, vi c phân tích tài chính c a DN nh năđ c s quan tâm c aăđôngă

đ oăcácăđ iăt ng t bênătrongăDNăchoăđ n nh ngănhƠăđ uăt ăt bên ngoài c a DN VƠăđ i v i nh ngăđ iăt ng khác nhau s có nh ng m căđíchăkhácănhauăkhiăphơnă

tích báo cáo tài chính, c th là:

i v i nhà qu n lý doanh nghi p:

Nhà qu n tr DN còn c n ph iăquanătơmăđ n các v năđ v ng iălaoăđ ng, ch t

l ng s n ph m, gi m chi phí s n xu t và giá thành s n ph m, vì v y vi c phân tích

tài chính m t cách t ngăquát,ăđ yăđ , toàn di n là r t quan tr ngăđ i v i nhà qu n lý

DN, giúp các nhà qu n lý có m tăcáiănhìnăđ yăđ vƠăđúngăđ năđ đ nhăh ng chính

xác các quy tăđ nhăđ uăt ,ătƠiătr và phân chia l i nhu n,ăđ ng th i phát tri n ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c a DN

đ tăđ c nh ng m c tiêu trên, các nhà qu n tr DNăquanătơmăđ n kh n ngă

thanh toán ng n h n, kh n ngăthanhătoánădƠiăh n, hi u qu ho tăđ ng, kh n ngă

sinh l i, kh n ngăt oăraăđ ti n cho các ho tăđ ng s n xu t kinh doanh, ho tăđ ng

đ uăt ,ăho tăđ ng tài chính, kh n ngăgiaăt ngăgiáătr c phi u trên th tr ng ch ng

khoán c a các công ty c ph n có niêm y t trên th tr ng ch ng khoán T nh ng

đi u quan tâm trên, nhà qu n lý s đ nh h ngăđ c ho tăđ ng, l p k ho ch kinh

doanh, ki m tra tình hình th c hi n và có th đi u ch nh quá trình ho tăđ ng c a DN

sao cho t t nh t và hi u qu nh t

Do có l i th v các thông tin thu nh păđ c, nhà qu n lý DN có th phân tích

m t cách chi ti t h nătình hình ho tăđ ng c a DN trên nhi u m t khác nhau đơy,ă

ta có th nh n th y thông tin nhà qu n tr yêu c u không ch đ năthu n là thông tin

v tìnhăhìnhătƠiăchínhămƠăcònălƠătácăđ ng c aătìnhăhìnhătƠiăchínhăđ n ho tăđ ng s n

xu t kinh doanh c a DN

i v i ch s h u:

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Ch s h uăquanătơmăđ n l i nhu n và kh n ngătr n , s an toàn c aăđ ng v n

b ra, thông qua phân tích h đánhăgiáăhi u qu ho tăđ ngăkinhădoanh,ăđánhăgiáăkh

n ngăđi u hành DN c a nhà qu n tr , t đóăcóăquy tăđ nh v nhân s thích h p

i v iănhƠăđ uăt :

M i quan tâm ch y u c aănhƠăđ uăt ălƠăkh n ngăhoƠnăv n, m c sinh l i, kh

n ngăthanhătoánăv n và r i ro c a DN.ăThôngătinănhƠăđ uăt ăyêuăc u là thông tin v

đi u ki n tài chính, tình hình ho tăđ ng, k t qu kinh doanh và kh n ngăphát tri n

c a DN.ăH năn a,ănhƠăđ uăt ăc ngătìmă ki m thông tin v ho tăđ ng qu n lý c a

DN Thông qua phân tích tài chính, nhƠăđ uăt ăcóăth đánhăgiáătri n v ng phát tri n

c aăDN,ă căđoánăgiáătr c phi u trên th tr ngătƠiăchínhăđ quy tăđ nhăcóănênăđ u

t ăhayăkhông

i v i nhà tài tr t bên ngoài:

Nhà tài tr t bên ngoài c a công ty có th k đ năđóălƠăng i cho vay, nhà cung

c p c a DN M i quan tâm ch y u c a nhà tài tr là kh n ngăthanhătoánăv n và lãi

vay c a DN H đ c bi tă quană tơmă đ n ho tă đ ng c a các lu ng ti n, tính thanh

kho n c a tài s năđ bi tăđ c kh n ngăthanhătoánăc a DN Bên c nhăđó,ăkhiăphơnă

tích tài chính DN, các nhà tài tr r tăquanătơmăđ n kh n ngăsinhăl i c a DN,ăvìăđơyălƠăc ăs cho vi c chi tr lãi vay c a DN Bên c nhăđó,ăh c ngăr tăquanătơmăđ n

l ng v n ch s h uăvìăđóălƠăkho n b o hi m cho h trongătr ng h p DN g p r i

ro Thông qua phân tích tình hình tài chính DN, nhà tài tr s quy tă đ nhă d c

kho n vay c a DN là kh d ăhayăkhôngăvƠăcóăth đ aăraăquy tăđ nhăđúngăđ n

i v iăcácăc ăquanăch căn ng:

T vi c theo dõi các bi năđ ng trên tài s n, ngu n v n và các kho năđóngăgópă

c a doanh nghi p cho NhƠăn c,ăcácăc ăquanăNhƠăn c có th m quy n s ki m soát

đ c các ho tăđ ng c a doanh nghi p có thích h p và tuân th pháp lu t hay không,

t đóăcóăcácăbi năphápăđ i phó thích h p ng th i, cácăc ăquanăNhƠăn c c ngă

r tăquanătơmăđ n kh n ngăsinhăl i c a các doanh nghi păvìăđơyălƠăc ăs đ tính toán

thu và các kho n phí doanh nghi p ph i n p cho NhƠăn c

b Ý ngh a

Ho tăđ ng tài chính có m i quan h ch t ch và tr c ti p v i ho tăđ ng s n xu t

kinh doanh c a m tăDN,ăcóăỦăngh aăquy tăđ nh trong vi c hình thành, t n t i và phát

tri n c a DN Do v y, tình hình tài chính nói chung và vi c phân tích tài chính nói riêng nh năđ c khá nhi u s quan tâm c a nhi uăđ iăt ngăkhácănhau.ăMƠăỦăngh aă

đ i v i vi c phân tích báo cáo tài chính c a t ngăđ iăt ng là khác nhau, c th là:

i v i DN: Qua phân tích tình hình tài chính m iăđánhăgiáăđ yăđ , chính xác tình

hình phân ph i, s d ng và qu n lý các ngu n v n, th y rõ kh n ngăv v n c a DN.ăTrênăc ăs đóăgiúpăDNăc ng c t tăh năho tăđ ngătƠiăchínhăvƠăđ ra bi n pháp

nâng cao hi u qu s d ng v n c aămình.ăPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăcóăỦăngh aăvƠă

vai trò r t quan tr ng, là y u t then ch t không th thi uăđ i v i nhà qu n lý

i v iăcácăđ iăt ng bên ngoài DN: Phân tích c u trúc tình hình tài chính ph c

v cho công tác qu n lý c a c pătrên,ăc ăquanătƠiăchính,ăngơnăhƠngănh :ă ánhăgiáă

tình hình th c hi n các ch đ , chính sách v tài chính c aăNhƠăn c, xem xét vi c

vay v nầ

1.2.2 Ngu n tài li u s d ng trong phân tích

BáoăcáoătƠiăchínhădùngăđ cung c p thông tin v tình hình tài chính, tình hình kinh

doanh và các ngu n ti n c a m t doanh nghi p H th ngăbáoăcáoăđ nh kì theo quy

đ nh hi n nay có 4 lo i:

- B ngăcơnăđ i k toán

- Báo cáo k t qu ho tăđ ng kinh doanh

- Báoăcáoăl uăchuy n ti n t

- B ng thuy t minh báo cáo tài chính

c bi tăđ i v i các lo i báo cáo tài chính do các công ty niêm y t công b trên

th tr ng ch ng khoán có Ủăngh aăr t quan tr ngăđ i v iăcácănhƠăđ uăt ămu năđ u

t ăvƠoăth tr ng ch ngăkhoánăvìăđóălƠăph ngăti n ch y u giúp h đánhăgiáăm c

đ sinh l i và tri n v ng c aă côngă tyă tr c khi h quy tă đ nhă cóă nênă đ uă t ă hayă

không

Các báo cáo tài chính h ngăn măc a các doanh nghi p là m t ngu n thông tin tài

chính quan tr ng Các thành ph n chính c a báo cáo h ngăn mănƠyălƠ:ăPhơnătíchă

ho tăđ ngăn măv a qua c a các nhà qu n tr , các báo cáo tài chính, thuy t minh các

báo cáo, báo cáo ki m toán và tóm t t ho tăđ ng trongă5ăn măho că10ăn m

1.2.2.1 B ngăcơnăđ i k toán (M u B01-DN)

B ngăcơnăđ i k toán là báo cáo cáo tài chính t ng h p, ph n ánh t ng quát toàn

b giá tr tài s n hi n có và ngu n hình thành tài s năđóăc aăDNăd i hình thái ti n

t t i m t th iăđi m nh tăđ nh Th iăđi măđóăth ng là cu i tháng, cu i quý, cu i

n m.ă B ngă cơnă đ i k toán cung c p nh ng thông tin t ng h p v tình hình huy

đ ng và s d ng v n c a DN

B ngăcơnăđ i k toánăđ c k t c uăd i d ng b ngăcơnăđ i s d ăcácătƠiăkho n k

toán và s p x p các ch tiêu theo yêu c u qu n lý B ngăcơnăđ i k toánăđ c chia

làm 2 ph n: Ph n Tài s n và Ngu n v n

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Ph nătƠiă s n: Ph năánhătoƠnăb giáătr ătƠiăs n hi năcóăc aădoanhănghi păt iăth iă

đi m báoăcáoătheoăc ăc uătƠiăs năvƠăhìnhăth căt năt iătrongăquáătrìnhăho tăđ ngăs nă

xu tăkinhădoanhăc aădoanhănghi p,ăg m:

- TƠiăs năng năh nă

- TƠiăs nădƠiăh nă

Ph năngu năv n: Ph năánhăngu năhìnhăthƠnhătƠiăs năhi năcóăc aădoanhănghi păt iă

th iăđi m báoăcáo,ăg m:

- N ăph iătr

- Ngu năv năch ăs ăh u

Vì là hai m t khác nhau c aăđ i t ng k toán: Tài s n và ngu n hình thành tài s n,

xét v giá tr taăcóăph ngătrìnhăk toán sau:

T ng Tài s n = T ng Ngu n v n 1.2.2.2 Báo cáo k t qu ho tăđ ng kinh doanh (M u B02-DN)

B ngăk tăqu ăho tăđ ngăkinhădoanhălƠăbáoăcáoătƠiăchínhăt ngăh pă(hayăcònăg i là

b ngăbáoăcáoălƣiăl )ăph năánhătìnhăhìnhăvƠăk tăqu ăkinhădoanhătrongăm tăk ăk ătoánă

c aădoanhănghi p,ăchiăti tătheoăho tăđ ngăkinhădoanhăchínhăvƠăho tăđ ngăkhác

1.2.2.3 Báoăcáoăl uăchuy n ti n t (M u B03-DN)

Theo chu n m c k toán s 24ăthì:ă“Báoăcáoăl uăchuy n ti n t là m t b ph n h p

thành c a Báo cáo tài chính, nó cung c păthôngătinăgiúpăng i s d ngăđánhăgiáăcácăthayăđ i trong tài s n thu n,ăc ăc u tài chính, kh n ngăchuy năđ i c a tài s n thành

ti n, kh n ngăthanhătoánăvƠăkh n ngăc a doanh nghi p trong vi c t o ra các lu ng

ti n trong quá trình ho tăđ ng

Báoăcáoăl uăchuy n ti n t lƠmăt ngăkh n ngăđánhăgiáăkháchăquanătìnhăhìnhăho t

đ ng kinh doanh c a doanh nghi p và kh n ngăsoăsánhăgi a các doanh nghi p vì

nó lo i tr đ c các nhăh ng c a vi c s d ngăcácăph ngăphápă k toán khác

nhau cho cùng giao d ch và hi năt ng

Báoăcáoăl uăchuy n ti n t dùngăđ xem xét và d đoánăkh n ngăv s l ng, th i gianăvƠăđ tin c y c a các lu ng ti nătrongăt ngălai;ădùngăđ ki m tra l iăcácăđánhă

giá, d đoánătr căđơyăv các lu ng ti n; ki m tra m i quan h gi a kh n ngăsinhă

l i v iăl ngăl uăchuy n ti n thu n và nh ngătácăđ ng c aăthayăđ i giá c

Báoăcáoăl uăchuy n ti n t là m uăbáoăcáoăđ c c u trúc l i t m t báo cáo thu chi, trongăđóădòngăti n vào và dòng ti n ra kh i doanh nghi păđ c phân lo i thành 3

ho tăđ ng: Ho tăđ ng kinh doanh, ho tăđ ngăđ uăt ăvƠăho tăđ ng tài chính

Lu ng ti n t ho tăđ ng kinh doanh: Là lu ng ti n phát sinh t các ho tăđ ng t o ra

doanh thu ch y u c a doanh nghi p và các ho tăđ ng khác không ph i là các ho t

đ ngăđ uăt ăhayăho tăđ ng tài chính

Lu ng ti n t ho tăđ ngăđ uăt :ăLƠălu ng ti n phát sinh t các ho tăđ ng mua s m,

xây d ng,ăthanhălỦ,ănh ng bán các tài s n dài h n và các kho năđ uăt ăkhácăkhôngă

thu c các kho năt ngăđ ngăti n

Lu ng ti n t ho tăđ ng tài chính: Là lu ng ti n phát sinh t các ho tăđ ng phát

hành n và v n ch s h u, ho c chi tr c t c, mua l i c ph n ho c tr n ầ

1.2.2.4 Thuy t minh báo cáo tài chính (M u B09-DN)

Thuy t minh báo cáo tài chính là báo cáo tài chính nh m thuy t minh và gi i trình

b ng l i, b ng s li u m t s ch tiêu kinh t - tƠiăchínhăch aăđ c th hi n trên các

báo cáo tài chính trên B n thuy t minh này cung c p thông tin b sung c n thi t cho vi căđánhăgiáăk t qu kinh doanh c aăDNătrongăn măbáoăcáoăđ c chính xác

1.2.2.5 Các ngu n thông tin khác

Thôngătinăliênăquanăđ n tình hình kinh t

- Thông tin v t ngătr ng, suy thoái kinh t

- Thông tin v lãi su t ngân hàng

- Thông tin v t l l m phát

- Thông tin v chính sách kinh t c a Chính ph ầ

Thông tin theo ngành

- M căđ và yêu c u công ngh theo ngành

- M căđ c nh tranh và quy mô c a th tr ng

- Nhpăđ vƠăxuăh ng v năđ ng c a ngành

- Nguyăc xu t hi n nh ngăđ i th c nh tranh ti m tàng

Thông tin v đ căđi m ho tăđ ng c a DN

- M c tiêu và chi năl c ho tăđ ng c a DN

- căđi m quá trình luân chuy n v n trong các khâu kinh doanh t ng lo i

hình DN

- Tính th i v , tính chu k trong t ng ho tăđ ng kinh doanh

- M i liên h gi a nhà cung c p,ăngơnăhƠng,ăkháchăhƠngầ

1.2.3 Cácăb c và trình t ti n hành phân tích tài chính

1.2.3.1 Cácăb c ti n hành phân tích tài chính

Thu th p thông tin

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Phân tích tài chính s d ng m i ngu n thông tin có kh n ngălỦăgi i và thuy t minh

th c tr ng ho tă đ ng tài chính doanh nghi p, ph c v cho quá trình d đoánă tƠiă

chính Nó bao g m c nh ng thông tin n i b đ n nh ng thông tin bên ngoài, nh ng

thông tin k toán và nh ng thông tin qu n lý khác, nh ng thông tin v s l ng và

giá tr ầtrongă đóă cácă thôngă tină k toán ph n ánh t p trung trong các báo cáo tài

chính doanh nghi p, là nh ng ngu năthôngătinăđ c bi t quan tr ng Do v y, phân

tích tài chính trên th c t là phân tích các báo cáo tài chính doanh nghi p

X lý thông tin

Giaiăđo n ti p theo c a phân tích tài chính là quá trình x lỦăthôngătinăđƣăthuăth p

đ c.ăTrongăgiaiăđo nănƠy,ăng i s d ng thông tin cácăgócăđ nghiên c u, ng

d ngăkhácănhau,ăcóăph ngăphápăx lý thông tin khác nhau ph c v m c tiêu phân tíchăđƣăđ t ra X lý thông tin là quá trình s p x p các thông tin theo nh ng m c tiêu

nh tăđ nh nh m tính toán so sánh, gi iăthíchăđánhăgiá,ăxácăđ nh nguyên nhân c a các

k t qu đƣăđ tăđ c ph c v cho quá trình d đoánăvƠăquy tăđ nh

D đoánăvƠăquy tăđ nh

Thu th p và x lý thông tin nh m chu n b nh ng ti năđ vƠăđi u ki n c n thi tăđ

ng i s d ng thông tin d đoánănhuăc uăvƠăđ aăraănh ng quy tăđ nh tài chính Có

th nói m c tiêu c aăphơnătíchătƠiăchínhălƠăđ aăraăcácăquy tăđ nhătƠiăchính.ă i v i

ch doanh nghi p, phân tích tài chính nh măđ aăraănh ng quy tăđ nhăliênăquanăđ n

m c tiêu ho tăđ ng c a doanh nghi pălƠăt ngătr ng, phát tri n, t iăđaăhóaăl i nhu n

hay t iăđaăhóaăgiáătr doanh nghi p

1.2.3.2 Trình t ti n hành phân tích tài chính

Trình t ti n hành phân tích tài chính tuân theo các nghi p v phân tích thích ng

v i t ngăgiaiăđo n d đoánătƠiăchínhătheoăs ăđ sau:

Giaiăđo n d đoán Nghi p v phân tích

Chu n b và x lý các ngu n thông tin

Thông tin k toán n i b

Thông tin khác t bên ngoài

C ăc uăđ uăt ăvƠădoanhăl i

Phân tích thuy t minh

Tuy nhiên, trìnhăt ăphơnătíchăvƠăm tăs ăti uăti tăc ngăcóăth ăthayăđ iăho căb ăquaă

m tăs ăb cătu ăthu căvƠoăt ngăđi uăki năc aăt ngădoanhănghi p

1.2.4 Cácăph ngăphápăs d ng trong phân tích

1.2.4.1 Ph ngăphápăsoăsánhăă

So sánh là m tăph ngăphápănh m nghiên c u s bi năđ ng và xácăđ nh m căđ

bi nă đ ng c a ch tiêuă phơnă tích.ă ơyă lƠă m t trong nh ngă ph ngă phápă đ c s

d ng r ng rãi và ph bi n nh t trong phân tích tình hình tài chính DN Thông qua các ch tiêu phân tích có th so sánh các ch tiêu c a DN v i các DN cùng ngành

ho c ch tiêuătrungăbìnhăngƠnhăđ th yăđ c v th c a DN trên th tr ng,ăquaăđóăđánhăgiáăkh n ngăc nh tranh và phát tri n c a DN

Tiêu chu n so sánh

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Tiêu chu n so sánh là ch tiêuăđ c ch nălƠmăc năc đ so sánh (ch tiêu g c) Ch

tiêu g căcònăđ c g i là s g c Tùy theo m căđích,ăyêuăc u phân tích mà ch n k

g c cho thích h p:

S g c là s k tr c: Tiêu chu n so sánh này có tác d ngăđánhăgiáăm căđ bi n

đ ng,ăkhuynhăh ng ho tăđ ng c a ch tiêu phân tích qua hai hay nhi u k Lúc này

s so sánh ch tiêu th iăđi m này v i th iăđi mătr c, gi a k này v i k tr c

S g c là s k ho ch: (S đ nh m c ho c d toán) Tiêu chu n so sánh này có tác

d ngăđánhăgiáătìnhăhìnhăth c hi n m cătiêuăđƣăđ tăra.ăKhiăđóăti n hành so sánh gi a

Ph iăcóăcùngăph ngăphápătính toán

Các ch tiêu kinh t ph iă đ c hình thành trong cùng m t kho ng th iă giană nh ă

nhau

Các ch tiêu kinh t ph iăcóăcùngăđ năv đoăl ng

Ngoài ra khi so sánh các ch tiêuăt ngă ng ph iăquyăđ i v cùng m t quy mô ho t

đ ng v iăcácăđi u ki n kinh doanh t ngăt nhau

K thu t so sánh

So sánh b ng s tuy tăđ i: Là hi u s gi a tr s phân tích và tr s k g c c a ch

tiêu kinh t Vi c so sánh này cho th y bi năđ ng v quy mô, kh iăl ng c a ch

tiêu phân tích

So sánh b ng s t ngăđ i: LƠăth ngăs gi a tr s phân tích và tr s k g c c a

ch tiêu kinh t Vi c so sánh này bi u hi n k t c u, m i quan h , t căđ phát tri nầă

c a ch tiêu phân tích

So sánh b ng s bình quân: Ph n ánh n i dung chung nh t c a hi năt ng b qua

s phát tri năkhôngăđ ngăđ u c a các b ph n c u thành hi năt ngăđó.ăHayănóiăcáchăkhácăh n,ăs bìnhăquơnăđƣăsanăb ng m i chênh l ch v tr s c a c a ch tiêu

S bình quân có th bi u hi nă d i d ng s tuy tă đ iă (n ngă su t bình quân, ti n

l ngăbìnhăquơnầ)ăho căd i d ng s t ngăđ i ( t su t doanh l i bình quân, t

su tă chiă phíă bìnhă quơnầ).ă Soă sánhă b ng s bình quân nh m ph nă ánhă đ că đi m

chung c a m tăđ năv , m t b ph n hay m t t ng th chung có m t tính ch t

Hình th c so sánh

So sánh theo chi u ngang: B ngăcáchătínhăs ăti năchênhăl chăt ăn mănƠyăsoăv iă

n mătr c c v s tuy tăđ i và s t ngăđ i trên t ng ch tiêu, t ng báo cáo tài

chính.ă T ă l ă ph nă tr mă chênhă l chă ph iă đ că tínhă toánă đ ă th yă quyă mô thayă đ iă

t ngăquanăraăsaoăv iăquyămôăc aăs ăti năliênăquan

So sánh theo chi u d c: Trong so sánh theo chi u d c, t l ph nătr măđ c s

d ngăđ ch m i quan h c a các b ph n khác nhau so v i t ng s trong báo cáo

Con s t ng c ng c a m t báo cáo s đ căđ t là 100% và t ng ph n c a báo cáo s

đ c tính t l ph nătr măsoăv i con s đó.ăBáoăcáoăbaoăg m k t qu tính toán c a

các t l ph nătr mătrênăđ c g i là báo cáo quy mô chung

So sánh theo chi u d c có ích trong vi c so sánh t m quan tr ng c a các thành ph n

nƠoăđóătrongăho tăđ ng kinh doanh và trong vi c ch ra nh ngăthayăđ i quan tr ng

v k t c u c a m tăn măsoăv iăn măti p theo báo cáo quy mô chung

Báoăcáoăquyămôăchungăth ngăđ c s d ngăđ so sánh gi a các doanh nghi p, cho

phép nhà phân tíchăsoăsánhăcácăđ căđi m ho tăđ ngăvƠăđ căđi m tài tr có quy mô

khác nhau trong cùng ngành

1.2.4.2 Ph ngăphápălo i tr

Lo i tr lƠăph ngăphápănh măxácăđinhăm căđ nhăh ng l năl t c a t ng nhân

t đ n ch tiêuăphơnătíchăvƠăđ c th c hi n b ngăcách:ăKhiăxácăđ nh nhăh ng c a

nhân t này thì ph i lo i tr nhăh ng c a nhân t khác

Các nhân t có th lƠmăt ng,ăcóăth làm gi m, th m chí có nh ng nhân t không nh

h ngăgìăđ n các k t qu kinh doanh c a doanh nghi p Nó có th là nhân t khách

quan, có th là nhân t ch quan, có th là nhân t s l ng, có th là nhân t th

y u, có th là nhân t tích c c,ăc ngăcóăth là nhân t tiêu c cầ

xácăđ nhăđ c m căđ nhăh ng c a t ng nhân t đ n k t qu c a các ho t

đ ngătƠiăchính,ăph ngăphápălo i tr có th th c hi n b ng hai cách:

a Ph ngăphápăthayăth liên hoàn:

Ph ngăphápănƠyăđ c s d ngăđ xácăđ nh m căđ nhăh ng c a t ng nhân t

đ n ch tiêu phân tích khi các nhân t này có quan h tích s ,ăth ngăs , ho c v a

tích s v aăth ngăs v i ch tiêu phân tích

B ngăph ngăphápăthayăth l năl t và liên ti p các nhân t đ xácăđ nh s c a ch

tiêu khi nhân t đóăthayăđ iătheoăh ng:

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Khiăxácăđ nh nhăh ng c a các nhân t n u xét nhăh ng c a nhân t nào thì ta

cho nhân t đóăthayăđ i và c đ nh các nhân t liên quan khác Nhân t nƠoăxácăđ nh nhăh ng thì c đ nh k báoăcáoăvƠăch aăxácăđ nh nhăh ng thì c đ nh k

g c

Khi s p x p tr t t các nhân t , s p x p t s l ngăđ n ch tăl ng nh m th yăđ c

s bi năđ i t l ngăđ n ch t c a ch tiêu phân tích

Thayăđ i l năl t s k ho chăđ n s th c t c a t ng nhân t ăSauăđóăsoăsánhăk t

qu tínhăđ c qua t ng l n thay th taătìmăđ c m căđ nhăh ng c a chúng

T ng h p các nhân t nhăh ng ph i b ngăđúngăđ iăt ng phân tích

Có th khái quát mô hình chungăph ngăphápăthayăth liên hoàn nh măxácăđ nh s nhăh ng l năl t t ng nhân t đ n ch tiêuăphơnătích,ănh ăsau:

Ch tiêu phân tích: X = a.b.c

Trongăđó:ăX:ăCh tiêu kinh t c n phân tích

Xa = a1b0c0 - a0b0c0 = (a1 - a0)b0c0

Xb = a1b1c0 ậ a1b0c0 = a1(b1 ậ b0)c0

Xc = a1b1c1 ậ a1b1c0 = a1b1(c1ậ c0)

Ph ngăphápăs chênh l ch là m t d ngăđ c bi t c aăph ngăphápăthayăth liên

hoàn nh mă xácă đ nh m că đ nhă h ng c a các nhân t nhă h ngă đ n s bi n

đ ng c a các ch tiêu kinh t , là d ngăđ c bi t c aăph ngăphápăthayăth liên hoàn nênăph ngăphápăs chênh l ch tôn tr ngăđ yăđ n iădungăcácăb c ti n hành c a

ph ngăphápăthayăth liên hoàn, ch khác nhau ch khiăxácăđ nh các nhân t nh

h ng, ch vi c nhóm các s h ng l i và tính chênh l ch các nhân t s cho ta m c

đ nhăh ng c a t ng nhân t đ n ch tiêu phân tích

1.2.4.3 Ph ngăphápăDupont

Bên c nhăđó,ăph ngăphápăth ngăđ c s d ng trong phân tích tài chính DN có

th k đ nălƠăph ngăphápăDupont.ăKhiăs d ng ph ngăphápănƠy,ăcácănhƠăphơnă

tích s nh n bi tăđ c các nguyên nhân d năđ n các hi năt ng t t, x u trong ho t

đ ng c a DN B n ch t c aăph ngăphápănƠyălƠătáchă1ăt s t ng h p ph n ánh s c

sinh l i c aăDNănh ăthuănh p trên t ng tài s n (ROA), thu nh p trên v n ch s h u

(ROE) thành tích s c a chu i các t s có m i quan h nhân qu v iănhau.ă i uăđóă

cho phép phân tích nhăh ng c a các t s đóăv i t s t ng h p

1.2.5 N i dung phân tích tình hình tài chính doanh nghi p

1.2.5.1 Phân tích tình hình tài chính thông qua B ngăcơnăđ i k toán

a Phân tích s bi năđ ng c a tài s n

Phân tích c u trúc tài s nătheoăh ng này cho bi tăđ c s bi năđ ng c a các

kho n m c TS v m t giá tr , t l và th yărõăh năv tình hình phân b TS c a DN

Khi thi t k b ngăcơnăđ i k toán d ng so sánh s b sung nhi u thông tin h u ích khiăphơnătíchăc ăc u tài s n qua nhi u k ,ăđ ng th i ch raăh ng phân tích chi ti t

h nătìnhăhìnhătƠiăchínhăDN

(tri uăđ ng) Chênh l ch (N+1)/N

Chênh l ch (N+2)/(N +1)

I Ti năvƠăCKT T

II Các kho năđ uăt ătƠiăchính

III Các kho n ph i thu

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Thông qua các ch tiêu nói trên, qu n tr doanh nghi păđánhăgiáăđ căc ăc u tài s n

c a doanh nghi păvƠătrênăc ăs đóăđánhăgiáăquyămôăv v n c aăDNăt ngăhayăgi m

C ăs v t ch t c aăDNăcóăđ căt ngăc ng hay không th hi năquaătìnhăhìnhăt ngă

thêm tài s n c đ nh

b Phân tích s bi năđ ng c a ngu n v n

V n kinh doanh c aăDNăđ c tài tr t nhi u ngu n khác nhau Nhu c u v n

trong t ng th i k luôn bi năđ ng, làm cho các ngu n tài tr c aăDNăc ngăthayăđ i

C u trúc ngu n v n th hi n chính sách tài tr c aăDN,ăliênăquanăđ n nhi u khía

c nh khác nhau trong công tác qu n tr tài chính Vi căhuyăđ ng v n m t m t v a đápă ng nhu c u v n cho s n xu t kinhădoanh,ăđ m b o s an toàn trong tài chính,

nh ngăm tăkhácăliênăquanăđ n hi u qu và r ngăh nălƠăr i ro c a DN

B ngăphơnătíchăc ăc u ngu n v n và tình hình bi năđ ng ngu n v n

Ngu n v n

Giá tr (Tri uăđ ng) T tr ng (%)

Chênh

l ch (N+1)/N

Chênh l ch (N+2)/(N+1)

k t qu ho tăđ ng kinh doanh

Phân tích k t c u ngu n v n còn nh măđánhăgiáăkh n ngătƠiătr , m căđ t ch tài

chính c a DN thông qua vi c so sánh t su t tài tr

T su t t tài tr = V n CSH T ng ngu n v n x100%

T su t t tài tr cho bi t t tr ng c a ngu n v n ch s h u so v i t ng ngu n v n

c a DN T su t này càng cao bi u hi n kh n ngăt đ m b o v tài chính càng t t

c ánhăgiáăs bi năđ ng c a tài s n và ngu n v n

ánhăgiá s bi năđ ng c a tài s n và ngu n v n c a DN theo th i gian và theo

k t c u t ng kho n m c nh m cung c p m t cách t ng quát nh tăđ nh tình hình tài

chính trong k kinh doanh là kh quan hay không kh quan, cho th y rõ th c ch t

c a quá trình s n xu t kinh doanh mà có nh ng gi i pháp h u hi uăđ qu n lý

Phân tích m i quan h cơnăđ i gi a tài s n và v n ch s h u nh m th yăđ c

ngu n v n ch s h uăcóăđ trang tr i cho tài s n hay không

1.2.5.2 PhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăthôngăquaăBáoăcáoăKQH KD

ki m soát ho tăđ ng kinh doanh c a DN c n xem xét tình hình bi năđ ng c a

các kho n m c trong báo cáo k t qu ho tăđ ng kinh doanh Khi phân tích c n tính

ra và so sánh t l bi năđ ng gi a k này v i k tr c Qua vi c phân tích này s

th yăđ c tình hình bi năđ ng c th c a t ng ch tiêuăliênăquanăđ n k t qu kinh

doanh Tr ng tâm c aă phơnă tíchă báoă cáoă KQH KDă ch y u t p trung phân tích

ngu n t o ra doanh thu, chi phí và l i nhu n, ch tăl ng c a doanh thu, chi phí và

l i nhu nănh ăth nào? Và nó năđ nhăđ n m c nào?

a Phân tích tình hình doanh thu và chi phí

Doanh thu: Phân tích doanh thu nh m bi tăđ c ngu n doanh thu ch y uăđ n t đơu,ăđi u này r t quan tr ng trong vi c phân tích kh n ngăsinhăl i M i th tr ng

và dòng s n ph măcóăxuăh ng phát tri n, kh n ngăsinh l i và ti măn ngăt ngălaiă

riêng c a nó Phân tích k t c u c a doanh thu còn cho bi t t l ph nătr măc a các

ph n doanh thu chính trong t ng s và m i quan h gi a doanh thu v i kho n ph i

thu và hàng t n kho

Chi phí: Phân tích chi phí nh m n m b t đ c nh ng bi năđ ng c a chi phí, y u t

c aăchiăphí,ăvƠăđoăl ng các nguyên nhân nhăh ngăđ n m c bi năđ ng c a chi phí

t đóăxơyăd ng các k ho ch chi năl c và chính sách qu n lý kinh doanh hi u qu

h n

ánhăgiáătìnhăhìnhăs d ng và qu n lý chi phí kinh doanh c a DN d a trên m t

lo t các ch tiêu riêng bi tătheoăph ngăphápăch y u là phân tích chi phí theo t l

ph nă tr mă (phơnă tíchă theoă chi u d c): Th hi n chi phí b ng m t t l % so v i

doanh thu tính cho m t s k ho c so sánh v iăđ i th c nh tranh Các nhóm ch

tiêu ph n ánh m căđ s d ng chi phí:

- T su t GVHB/DT thu n

- T su t CPBH/DT thu n

- T su t CPQLDN/DT thu n

So sánh t căđ t ngăgi m c a các kho n m c chi phí v i t căđ t ngăgi m chi tiêu

doanh thu thu n S giaăt ngăkh iăl ng s n ph m tiêu th vƠădoanhăthuăth ng kéo

theo s giaăt ngăc a chi phí, nh t là các kho n m c thu c lo i chi phí bi năđ iănh :ă

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Giá v năhƠngăbánầăT s phân tích này DN c n có nh ng bi năphápăđ t l t ngă

chi phí không v t quá t l t ngăc a doanh thu

b Phân tích tình hình l i nhu n

L i nhu n ph thu c vào ch tăl ng ho tăđ ngăkinhădoanh,ăvƠoătrìnhăđ qu n lý

c a doanh nghi p Phân tích tình hình l i nhu n là quá trình so sánh l i nhu n th c

hi n so v i l i nhu n k tr căt ngăhayăgi m,ăquaăđóăchoăth yăđ c hi u qu kinh

doanh c a công ty

c bi t c năchúăỦăđ n s bi năđ ng c a doanh thu thu n, t ng l i nhu n k toán

tr c thu t các ho tăđ ngăkinhădoanh,ăđ ng th i gi i trình t ng l i nhu n t các

ho tăđ ng kinh doanh t ngăhayăgi m là do nhân t nào nhăh ngăđ n d a vào công

th c:

LNTT = DT thu n ậ GV + (DT tài chính ậ CP tài chính) ậ CP bán hàng ậ CP QLDN

1.2.5.3 Phân tích tình hình tài chính thông qua báo cáo l uăchuy n ti n t

Báoăcáoăl uăchuy n ti n t cóăỦăngh aăr t l n trong vi c cung c p thông tin liên quană đ n phân tích báo cáo tài chính c a doanh nghi p.ă Thôngă quaă báoă cáoă l uă

chuy n ti n t ,ăngơnăhƠngăcácănhƠăđ uăt ,ăNhƠăn c và nhà cung c p có th đánhăgiáă

kh n ngăt o ra dòng ti n t ho tăđ ng c a doanh nghi păđ đáp ng k p th i các

kho n n cho các ch n , c t c cho các c đôngă ho c n p thu choă NhƠă n c

ng th iăđóăc ngălƠăm i quan tâm c a các nhà qu n lý t i doanh nghi păđ có các

bi n pháp c n thi t,ăđápă ng trách nhi m thanh toán c a mình

Báoă cáoă l uă chuy n ti n t cònă lƠă c ă s đ d đoánă cácă dòngă ti n c a doanh

nghi p, tr giúp các nhà qu n lý trong công tác ho chăđ nh và ki m soát các ho t

đ ng c a doanh nghi p.ăThôngăquaăbáoăcáoăl uăchuy n ti n t ,ăng i ra quy tăđ nh

có th đánhăgiáăth iăc ăkinhădoanhăc a doanh nghi păđ ra các quy tăđ nh k p th i

a Phân tích dòng ti n t ho tăđ ng kinh doanh

Phân tích dòng ti n t ho tăđ ng kinh doanh ch y u xem xét t tr ng gi a dòng

ti n t ho tăđ ng kinh doanh so v i t ngăl uăchuy n ti n t các ho tăđ ng khác

Các tài kho n ph iăthuăvƠăl uăchuy n ti n t :

S thayăđ i c a các TK ph i thu có th là y u t quy tăđ nhăđ nădòngăl uăchuy n

ti n t t ho tă đ ng s n xu t kinh doanh c aă cty.ă Theoă ph ngă phápă giánă ti p,

doanh thu bán hàng tích lu th ng g m các kho n doanh thu không phát sinh ti n,

nó t o nên s thayăđ i trong cân b ng c a các TK ph iăthu.ăKhiădoanhăthuăđ c ghi

nh n, TK ph iăthuăt ngăvƠăkhiăti n thu v , TK ph i thu gi m Chúng ta có th đ aăraă

nguyên t c sau:

Khi có m t s gi m trong TK ph iăthu,ăl ng ti n thu t khách hàng luôn l n

h nădoanhăthuătíchălu , do v y, s gi m ph iăđ c tính vào dòng ti n t ho tăđ ng

s n xu t kinh doanh

Khi có m t s t ngăc a TK ph iăthu,ăl ng ti n thu t khách hàng luôn nh h nă

doanh thu tích lu , do v y, s t ngăph i ghi gi m tr vào dòng ti n t ho tăđ ng s n

xu t kinh doanh

Hàng t năkhoăvƠăl uăchuy n ti n t :

S thayă đ i c a hàng t nă khoă c ngă lƠă m t y u t chính nhă h ngă đ nă l uă

chuy n ti n t t ho tăđ ng s n xu t kinh doanh c a công ty Báo cáo k t qu ho t

đ ng kinh doanh ph n ánh chi phí mua hàng trong th iăkì,ătrongăkhiăđóăbáoăcáoăl uă

chuy n ti n ph n ánh s ti n tr choăng i cung c p trong cùng kì Chi phí này có

th l năh năho c nh h năl ng ti n tr Do h u h tăhƠngăhoáă muaătheoăph ngă

pháp mua ch u,ăđ cân b ng chi phí mua hàng v i s ti n tr cho nhà cung c păđòiă

h i vi c xem xét nh ngăthayăđô trong c TK hàng hoá và TK ph i tr ăCáchăđ nă

gi n nh tăđ ghi nh n nhăh ng c a nh ngăthayăđ i hàng t n kho là khi mua hàng (l ng hàng t năkhoăt ngăcu i cùng d năđ n gi m l ng ti n và khi bán hàng d n

đ n gi m hàng t năkhoăvƠăt ngăl ng ti n.ăT ngăt , khi vay c a nhà cung c p d n

đ năt ngăl ng ti n ph i tr ,ăt ngăti n và khi tr , gi m kho n ph i tr , gi m ti n

M t s t ngăho c kho n ph i tr ph iăđ c ghi gi m ho c ghi thêmăvƠoădòngăl uă

chuy n ti n t

Chi phí tr tr căvƠădòngăl uăchuy n ti n t :

Theoăph ngăphápăk toán ghi tích lu , t ng s chi phí ph i tr có th khác v i

dòng ti năliênăquanăđ n chi phí tr tr c M t s chiăphíăđ căthanhătoánătr c khi nóăđ c ghi nh n (VD: ti n thuê tr tr c) Khi th c hi n thanh toán, cân b ng TK

chi phí tr tr că t ng,ă khiă chiă phíă đ c ghi nh n, chi phí tr tr c gi m

Khi có m t s gi m trong TK chi phí tr tr c ho c TK tài s n s n xu t kinh doanh,

s ti n chi phí tr tr c luôn nh h năchiăphíătr đúngăh n,ădoăđó,ăkho n gi m ph i

đ c ghi thêm vào dòng ti n t ho tăđ ng s n xu tăkinhădoanh.ăNg c l i, nó ph i

ghi tr

Chú ý: M t s t ngătrongăTKăhƠngăhoáăkhôngăd tínhătr c có th là m t nguyên

nhân khác làm k t qu kinh doanhăv t quá t căđ dòng ti n t ho tăđ ng s n xu t

kinh doanh S giaăt ngăhƠngăhoáăcóăth là m t d u hi u cho th yăl ngăt ngădoanhă

thu theo k ho chăkhôngăđ c th c hi n

M i liên h gi a dòng ti n và các tài s n hi n t i khác và các tài s n khác:

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

Các tài s n hi n t i khác luôn g m nh ng kho n ho tăđ ngănh ălƣiăsu t ph i thu

Nh ng tài s n khác (không ph i tài s n hi n t i) có th ho c không th g m nh ng kho n ho tăđ ngănh ănh ng kho n ph i thu dài h n c a khách hàng

T ngăt v i các kho n ph i thu, khi các tài kho n này ph n ánh m t s t ngăròng,ă

s ti nă thuă đ c luôn nh h nă doanhă thuă tíchă lu , kho n gi mă đ c ghi tr vào

dòng ti n t ho tăđ ng s n xu tă kinhădoanh.ă Ng c l i, kho n thi u h t ph i ghi

thêm

V i nh ng tài s n g m nh ng tài s n không ho t đ ngănh ătrangăthi t b thanh lí, s thayăđ i c aănóăkhôngăđ c coi thu c kho n dòng ti n t ho tăđ ng s n xu t kinh

doanh mà nó nhăh ngăđ n dòng ti n t ho tăđ ngăđ uăt

M i quan h gi a dòng ti n và các tài kho n ph i tr :

Nh ăđƣănóiătrongăph nătr c, h u h tăhƠngăhoáăđ uăđ c mua ch u.ăDoăđó,ăkhiă

vi că muaăhƠngăđ c ghi nh n, kho n ph i tr t ngă vƠăkhiătr ti n, kho n ph i tr

gi m Kho n ph i tr b ngăl ng ti n công ty vay t nhà cung c p qua vi c mua

hàng

Khi có s t ngătrongătƠiăkho n ph i tr , s ti n tr cho nhà cung c p luôn nh h nă

giá tr s hàng mua trên tài kho n;ădoăđóăkho năt ngăph iăđ c c ng vào dòng ti n

t ho tăđ ng s n xu tăkinhădoanh,ăvƠăng c l i

M i liên h gi a chi phí tích lu và dòng ti n:

i v i m t s chiăphíăđ c tr sau khiăchúngăđ c ghi nh nă(ănh ăchiăphíăti n

l ngătíchălu ),ăkhiăchiăphíăđ c ghi nh n, cân b ng trong chi phí trách nhi m pháp

lý tích lu t ng,ăkhiăthanhătoán,ăcácăchiăphíănƠyăgi m

Khi có s t ngăròngătrongăkho n chi phí ph i tr trong kì, s ti n tr cho chi phí

luôn nh h nă chiă phíă đ c ghi nh n;ă doă đó,ăkho nă t ngă ph iă đ c ghi thêm vào

dòng ti n t ho tăđ ng s n xu tăkinhădoanh.ăNg c l i, kho n gi măđ c ghi tr

So sánh thu nh p ròng v i dòng ti n t ho tă đ ng s n xu t kinh doanh đánhăgiáăs phù h p gi a thu nh p ròng và dòng ti n t ho tăđ ng s n xu t kinh

doanh

Các kho n chi phí gi m tr th ngăđ c g i là chi phí phi ti n b i nó không tr c

ti p nhăh ngăđ n dòng ti n Dòng ti năraăliênăquanăđ n các kho n gi m tr x y ra

khi có yêu c u gi m tài s n liên quan Vào m i th i kì ghi nh n kho n gi m tr , không x y ra vi c thanh toán ti n H u h tăcácăchiăphíăkhácăđ u gây ra dòng ti n ra

Ví d :ăchiăphíăl ng.ăM tăvƠiăng i nh m l n r ngă“gi m tr sinh ra ti n”ădoăh

th y các kho n gi m tr đ c c ng thêm vào ph n dòng ti n t ho tăđ ng SXKD

c a b ngăl uăchuy n ti n t Kho n gi m tr không ph i là ngu n g c c a ti n, ch

khi nào hàng hoá ho c d ch v đ c mua ho c bán thì nó m i phát sinh ti n M t

doanh nghi p v i m tăl ng giá tr chi phí gi m tr l n không t o ra m tăl ng ti n

l năh năsoăv i m t doanh nghi p có chi phí gi m tr nh h nă(gi s các kho n t o

dòng ti n khác gi ng nhau) Các kho n gi m tr làm gi măl ng ti n phát sinh c a

doanh nghi p b i vì nó là chi phí phi ti nădoăđóătrênăb ngăl uăchuy n ti n t chi phí

gi m tr đ c c ng vào thu nh pă đ tính dòng ti n t ho tă đ ng SXKD

i v i thu : m c dù các kho n gi m tr là chi phí phi ti nănh ngăthôngăquaăthu

nó có nhăh ngăđ n dòng ti n Các kho n gi m tr là các chi phí có th nhăh ng

đ n thu thu nh p Chi phí gi m tr càng l n thì thu TN càng th p Do thu đ c

thu b ng ti n nên m t s gi m thu d năđ năt ngădòngăti n ra c a doanh nghi p

b Dòng ti n t ho tăđ ngăđ uăt :

Ph nănƠyăliênăquanăđ n các tài kho n mua và thanh lí các công c s n xu t c a

doanh nghi p, các kho năđ uăt ăvƠoăch ng khoán c a các doanh nghi p khác và các

kho n cho khách hàng vay Các tài kho n trên b ngăcơnăđ i k toán bao g m các

kho năđ uăt ăng n h n và dài h n và quy n s h u,ăđ tăđaiănhƠăx ng, thi t b Các

m i quan h gi a các TK trên b ngă cơnă đ i k toán và nhă h ng lên dòng ti n

Ph n dòng ti n t các ho tăđ ngăđ uăt ăchoăth y thông tin quan tr ng v chi n

l c c a doanh nghi p V i nhi u doanh nghi p, t l tài s n h u hình có th cho

th yă đóă lƠă cácă kho nă đ uă t ă ítă r i ro Khi m t doanh nghi p trong ngành công

nghi p xây d ng công su t quá m c c n thi tăđ đápă ng nhu c u khách hàng thì chiă phíă đ duy trì và tài tr cho d ánă đóă cóă th đ y doanh nghi pă đ n phá s n

Nhi u nhà nghiên c u s d ng t l ngu n v năthuăđ căđ đánhăgiáăkh n ngătƠiătr

v năđ th c hi n d án và mua thi t b cho SXKD

c Dòng ti n t ho tăđ ng tài chính:

Ph n này ph n ánh nh ngă thayă đ i trong hai kho n trách nhi m pháp lí ngoài

v n, nh ng ch ng t ph i tr (hay các kho n n dài h n), các kho n n dài h năđ n

h n tr c ngănh ănh ngăthayăđ i c a các tài kho n v n c đôngăvƠătráchănhi m pháp

lí dài h n Nh ng TK trong b ngăcơnăđ i k toánănƠyăliênăquanăđ n vi c phát hành

và thanh toán ccác món n và c phi u và chi tr các l i t c Các m i quan h ch

y u bao g m các m i quan h sau:

+ Vay n ng n h n hay dài h n ngân hàng : Gi y n nh n ti n (dòng ti n vào)

và thanh toán n (dòng ti n ra)

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

+ Phát hành c ph n : Phát hành c phi u (dòng ti n ra) và mua l i c phi u

b ng ti n (dòng ti n vào)

Các ho tăđ ngătƠiăchínhăliênăquanăđ n phát sinh v n t các ch n ho c ch s h u:

- Phát sinh t phát hành kho n n ng n và dài h n: Nh n ti n t vi căđiăvayăNHă

ho c các t ch c tín d ng khác ho c phát hành trái phi u ra công c ng N u các kho n n đ căphátăhƠnhăđ nh n các tài s n khác không ph i là ti n thì khôngă đ c coi thu c ph n dòng ti n t ho tă đ ng tài chính c a b ngă l uă

chuy n ti n t

- Vi c ch tr g c các kho n n ng n và dài h n: Các dòng ti năraăliênăquanăđ n

các kho n n g m kho n ti n tr g căth ngăkìăc ngănh ăvi c tr n tr c th i

h n Ph n ti n tr n g căđ c coi là thu c dòng ti n t ho tăđ ng tài chính,

ph n ti n tr lãi là dòng ti n t ho tăđ ng SXKD

- Phát sinh t phát hành c phi u: Liênăquanăđ n các kho n ti n nh n t vi c

bán các c phi uăthôngăth ngăchoănhƠăđ uăt ăNó không g m các kho n c

phi u phát hành chi tr cho các món khác không ph i ti nănh ăphátăhƠnhăc

phi u tr l ngăcôngănhơn

- Mua c phi u ho c bán c phi u: Dòng ti n ra bao g m kho n tr b ng ti năđ

mua l i c phi u c a doanh nghi p t c đông

- Ti n tr c t c: Là kho n ti n tr c t c cho các c đôngătrongăn m.ăNhi u

ng i phân vân t i sao kho n ti n lãi tr cho ch n thu c dòng ti n t ho t

đ ng SXKD còn ti n tr c t c l i thu c dòng ti n t ho tăđ ng tài chính Nh

r ng lãi su tăđ c ghi trên báo cáo k t qu kinh doanh tr c ti p liên quanăđ n

thu nh p (là ho tăđ ng SXKD) Còn c t c thì không b i chúng là s phân

ph i thu nh p

Vi c phát tri n lâu dài c a doanh nghi păth ngăđ c tài tr t ba ngu n chính:

ti n t ho tăđ ng SXKD c a chính doanh nghi p, t phát hành c phi u và t vay

m n dài h n Các ngu n l cătƠiăchínhăđ c s d ng là m t nhân t quan tr ng nh

h ngăđ năđ r i ro và kh n ngătr n c a doanh nghi p B ngăl uăchuy n ti n t

cho th y ban qu nălíăđƣăl a ch năph ngăcchsănƠoăđ tài tr s phát tri n c a doanh

nghi p Các thông tin trên có th giúpăđánhăgiáăc u trúc v n và ti măn ngăphátătri n

c a doanh nghi p

Nh ăv y vi căphơnătíchăbáoăcáoăl uăchuy n ti n t s giúp chúng ta ki m tra tính

trung th c c a t t c các thông tin rút ra t vi căđánhă giáăcácăt su t và v năl uă

đ ng, v tình tr ng ti n m t, kh n ngăthanhătoánăc a công ty

d N ng l c phát tri n nh ng lu ng ti n tích c cătrongăt ngălai

Xem xét n i dung c a các dòng ti n chính y u :

Dòng ti n t ho tăđ ngăkinhădoanh,ăđ uăt ,ătƠiăchínhăđ phân nhóm nó vào t ng

lo i máu Trongăđó,ădòngăti n t ho tăđ ng s n xu t kinh doanh luôn ph i là trung tơm.ă ng th i ph i xem xét nó v i ch căn ngăb sung cho h n ch c a l i nhu n :

L i nhu n là bút toán

t o ra l i nhu n th t d dƠngăđ i v i m tăng i làm k toánănh ngăđ t o ra

ti năthìăkhóăkh năh n.ăL i nhu năth ng b “thaoătác”ăb i các nhà qu n tr trong

công ty Vi c thao tác v i l i nhu nălƠă“s can thi p có m căđíchăb i vi c qu n lý

trong ti nătrìnhăxácăđ nh l i nhu n,ăth ngălƠăđ th a mãn các m căđíchăcáănhơn”.ă

Qu n lý l i nhu n nh mătôăđi m thêm các k v ng c a th tr ng, nó không t o ra

thêm giá tr c a dòng ti n Có th th y, có nhi uăđ ngăc ă“thaoătác”ăl i nhu nănh : ngăc ăvìăcácăh păđ ng kinh doanh Nhi u h păđ ng kinh doanh s d ng các s

li u c a k toán ch ng h nă nh ă cácă h pă đ ng d th u, các h pă đ ng ti nă l ng,ă

th ng c aăbanăgiámăđ c và h iăđ ng qu n tr đ c tính trên nh ng s li u k toán

này Các giao kèo ti năl ng,ăth ngăđ c xác l p trong m t gi i h n d a trên m c

l i nhu nămƠăcôngătyăđ tăđ c N u không qu n lý l i nhu n trong các gi i h n này

s là m t t n th t l n trong thu nh p c a các nhà qu n tr M tăkhácăcácăđi u kho n

n th ng d a trên nh ng s li u k toánănh ăthuănh p Nh ngăxungăđ t c a các

đi u kho n n s là t n kém cho các nhà qu n tr công ty, chính vì v y h ph i thao

tác v i l i nhu n nh m gi măđiănh ng t năkémăđó

VƠăđ ngăc ălƠmăgiáăch ng khoán M tăđ ngăc ăkhácătácăđ ng ti mătƠngăđ n giá

ch ng khoán Ch ng h n, m t nhà qu n tr có th t ngăl i nhu năđ t m th iăđ y giá

ch ng khoán lên cho nh ng m căđíchă“sangăs p”ăc a mình hay vì m căđíchăphátă

hành ch ngăkhoánầ

Xemăxétăc ăc u dòng ti n v i t ng lo iăhìnhăvƠăgiaiăđo n phát tri n c a doanh

nghi p

Báo cáo dòng ti n cung c p ngu n g c dòng ti n c a m t doanh nghi p, dòng

ti n c a m t doanh nghi p là cái có th c và là m t khái ni m d hi u, chúng không

b tácăđ ng b i các nguyên t c c a h ch toán k toán Tuy nhiên, dòng ti n không

th đoăl ng giá tr t ngăthêmătrongăng n h n

Dòng ti n s chuătácăđ ng r t nhi uăđ i v iăcácăgiaiăđo n phát tri n c a doanh

nghi p Tùy thu căvƠoăcácăgiaiăđo n phát tri n mà nhu c uăđ uăt ăc a doanh nghi p

c ngă khácă nhau,ă kh n ngă t o ra dòng ti n t ho tă đ ngă kinhă doanhă c ngă khácănhauầ,ă đ i v i ngành ngh mà doanh nghi pă đóă ho tă đ ngă c ngă nh ă tri n v ng

t ngătr ng c a doanh nghi păđóătrongăt ngălaiầ

Chính vì v y, m t s ch tiêu tài chính khi phân tích báo cáo dòng ti n c a doanh nghi păth ngăđ căđ c păđ n là dòng ti n ho tăđ ng, dòng ti n t do, s k t h p

gi a các dòng ti n trong doanh nghi pầănhìnăvƠoăbáo cáo dòng ti nănhƠăđ uăt ăcóă

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

th đánhăgiáăđ c ch tăl ng c a thu nh p mà công ty t o ra Nó s giúp cho nhà

đ uăt ălo i b nh ng hoài nghi v vi c s d ngăcácăph ngăphápăk toánăđ t o ra

l i nhu n

1.2.5.4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các t s tài chính

T s tài chính là ch tiêuăđ c hình thành b ng m t phép chia l y ch tiêu này

chia cho m t ch tiêu khác nh măđ soăsánhătácăđ ng qua l i gi a hai ch tiêu v i

nhau Thông qua các t s tài chính s giúpăđ iăt ng quan tâm nh n bi tăđ c có

nh ng d u hi u tình hình tài chính c aăDNănh ăth nào

Các nhóm t s tài chính ph bi n:

a T s v kh n ngăthanhătoán

Phân tích các t s v kh n ngăthanhătoánălƠăđánhăgiáătínhăh p lý v s bi n

đ ng c a các kho n ph i thu, ph i tr đ t đóătìmăraănguyênănhơn nhăh ngăđ n

s trì tr trong thanh toán nh m giúp DN v tài chính

T s thanh toán hi n hành

T s thanh toán ng n h n =

Tài s n ng n h n

N ng n h n

T s nƠyăđ c ch p nh n hay không tùy thu c vào s so sánh v i nh ng t s

thanh toán trung bình ngành mà doanh nghi păđangă kinhădoanhăho c so sánh v i

nh ngăn mătr căđ th y s ti n b hay gi m sút

Giá tr tài s n ng n h n bao g m ti n, các kho năđ uăt ăng n h n, kho n ph i thu

và hàng t n kho Giá tr n ng n h n bao g m vay và n ng n h n, kho n ph i tr

ng i bán, n ng n h n ngân hàng, thu và các kho n ph i n păchoăNhƠăn c và

các kho n chi phí ph i tr ng n h n khác

Tuy nhiên, trong nhi u tr ng h p, t s này ph n ánh không chính xác kh n ngă

thanh toán, b i n u hàng hóa t n kho là nh ng lo i hàng khó bán thì doanh nghi p

r t khó bi n chúng thành ti năđ tr n Vì v y, c năquanătơmăđ n kh n ngăthanhă

toán nhanh

T s thanh toán nhanh

T s thanh toán nhanh =

Tài s n ng n h n - Hàng t n kho

N ng n h n

T s này cho bi t kh n ngăthanhătoán th c s c a doanh nghi păvƠăđ c thanh

toán d a trên các tài s n ng n h n có th chuy năđ i nhanh thành ti năđ đápă ng

nhu c u thanh toán c n thi t

Tuy nhiên trên th c t cho th y r ng, trong giá tr tài s n ng n h n còn bao g m giá tr tài s n ng n h n khác mà tài s n này còn kém thanh kho năh năc hàng t n kho.ăDoăđó,ătrênăth c t t s công th c tính t s thanh kho n nhanh, chúng ta

không nên máy móc lo i hàng t n kho ra kh i giá tr tài s n ng n h nănh ăcôngăth c

lý thuy t ch ra, mà nên c ng d n các kho n tài s n ng n h n nào có tính thanh kho nănhanhăh năhƠngăt n kho

T s thanh toán nhanh =

Ti n + Các kho năđ uăt ătƠiăchínhăng n h n + Kho n ph i thu

N ng n h n

T s nƠyă>ă1ăthìăđ căđánhăgiáălƠăanătoƠnăvìăcôngătyăcóăth trang tr i các kho n

n ng n h n mà không c năđ n các doanh s bán

T s thanh toán b ng ti n

T s thanh toán b ng ti n là t s đoăl ng s ti n hi n có t iăcôngătyăcóăđ

thanh toán các kho n n ng n h n ph i tr hay không T s này ch raăđ căl ng

kho th p mà v năđ t hi u qu caoătránhăđ c tình tr ng đ ng v n N u ch s này

th p ch ng t hàng t n kho nhi u, s n ph m không tiêu th đ c Ngoài ra, ch tiêu nƠyăc ng ph thu căvƠoăl nhăv c và ngành ngh kinh doanh

S ngày luân chuy n hàng t n kho

S ngày t n kho chính là s ngày c a m t vòng quay hàng t n kho c a m t doanh nghi p

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

S ngày t n kho l n là m t d u hi u c a vi c doanh nghi păđ uăt ăquáănhi u cho

hàng t n kho

S ngày luân chuy n HTK =

360

S vòng quay hàng t n kho

S vòng quay kho n ph i thu

S vòng quay kho n ph i thu là ch tiêu ph n ánh ch tăl ng qu n lý công n c a

DN, n u s vòng quay kho n ph i thu càng l n ch ng t công tác qu n lý công n

c a DN càng t t, DN càng gi m r i ro, gi m các ngu n tài tr t bên ngoài, nâng cao hi u qu s d ng tài s năvƠăng c l i

S VQ các kho n ph i thu =

Doanh thu bán ch u

S d ăbìnhăquơnăcácăkho n ph i thu

Trong công th c trên, nên s d ng doanh thu bán chuăđ xácăđ nh s vòng quay

kho n ph i thu N u doanh thu bán ch u không có s n, thì doanh thu thu n có th thay th trong công th căđ tính s vòng quay kho n ph i thu này

K thu ti n bình quân

K thu ti n bình quân là ch tiêuăđoăl ng kh n ngăthuăh i v n trong thanh toán

ti n hàng, th hi n quãng th i gian c n thi tăđ thu h i công n t khách hàng T

s vòng quay các kho n ph i thu có th tính k thu ti năbìnhăquơnătrongăn m

K thu ti n bình quân =

360

S VQ các kho n ph i thu

N u k thu ti n c a DN th p thì v n c a DN b đ ng trong khâu thanh toán

Tuy nhiên kho n ph iăthuătrongătr ng h p cao hay th păc ngă khôngăh năđ aăraă

đ c k t lu n ch c ch n mà c n xem xét l i các chính sách tín d ng c aăDNănh ă

t ngădoanhăthuăbánăch uăđ m r ng th tr ng

Hi u su t s d ng tài s n c đ nh

Hi u su t s d ngăTSC ălƠăch tiêu ph n ánh m i quan h gi aăTSC ăv i doanh

thu c a DN Ch tiêu này ch tính d a vào tài s n c đ nh thu n, là giá tr còn l i c a TSC ătínhăđ n th iăđi m l păbáoăcáo.ăTSC ăthu năđ căxácăđ nh b ng cách l y

nguyên giá tr điăph n kh uăhaoătíchăl yătínhăđ n th iăđi m l p báo cáo Ch tiêu nƠyă đ că tínhă đ i v i nh ngă TSC ă đ c dùng vào ho tă đ ng kinh doanh, k c

TSC ăchoăthuêătƠiăchínhănh ngăkhôngătínhăđ i v iăTSC ădùngăvƠoăho tăđ ng phúc

l i

Hi u su t s d ng tài s n c đ nh =

Doanh thu thu n Tài s n c đ nh bình quân

Hi u su t s d ngăTSC ăcƠngăcaoăcƠngăt t vì nó ch ng t đ căTSC ăc a DN

đ c s d ng v i công su tăcao,ăc ngănh ăđ ng th i ph năánhăđ c ph n nào hi u

qu qu nălỦăTSC ăc a DN

Hi u su t s d ng t ng tài s n

Hi u su t s d ng t ng tài s n ph n ánh m i quan h gi a t ng tài s n v i doanh thu Cho bi tă1ăđ ng tài s n tham gia vào ho tăđ ng kinh doanh t oăraăđ c bao nhiêuăđ ng doanh thu

Hi u su t s d ng t ng tài s n =

Doanh thu thu n

T ng tài s n bình quân

c T s v đònăb y tài chính

Các t s đònăb y ph n ánh m căđ s d ng n trong ho tăđ ng kinh doanh c a

DN Vi c s d ng n là c n thi tăđ i v i ho tăđ ng kinh doanh c a DN đ đápă ng

nhu c u v năv t quá kh n ngătƠiătr b ng v n ch s h u,ătuyănhiênăc ngălƠmă

t ngăr iăroătƠiăchínhăđ i v i DN Phân tích các t s đònăb y tài chính t oăđi u ki n

cho vi căđánhăgiáăkh n ngăs d ng n ,ăgiúpăDNăđ aăraăquy tăđ nhăđúngăđ n khi

l a ch n ngu n tài tr cho ho tăđ ng kinh doanh

T s n

T s n =

T ng s n

T ng tài s n

T s n là t s gi a t ng s n trên t ng tài s n có c a doanh nghi p Ch n

aăthíchăt s n v a ph i, khi t s n th p thì h s an toàn c a ch n cao, món

n c a h cƠngăđ căđ m b o.ăNg c l i, khi h s n caoăcóăngh aălƠăch doanh

nghi p ch góp m t ph n v n nh trong t ng s v n thì r i ro trong kinh doanh ch

y u do ch n gánh ch u Tuyănhiênăđ i v i các nhà qu n tr công ty thì l iă aăthíchă

m t t s n cao,ăđi uăđóăđ ngăngh aălƠăcôngătyăch c n góp m t ph n nh trên t ng

s v n thì s r i ro trong kinh doanh ch y u do các ch n gánh ch u

T s n so v i VCSH

Khóa lu n t t nghi p GVHD:ăThs.ăNgôăHoƠngă i p

T s n so v i VCSH ph n ánh m căđ s d ng n c a doanh nghi p so v i

m că đ s d ng VCSH T s này cho bi t t i th iă đi m l p báo cáo m tă đ ng VCSHăđ m nh năbaoăbaoănhiêuăđ ng n ph i tr

T s n trên VCSH =

T ng s n VCSH

H s kh n ngăthanhătoánălƣiăvay

H s kh n ngăthanhătoánălƣiăvay =

T ng l i nhu nătr c thu và chi phí lãi vay

Chi phí lãi vay

H s kh n ngăthanhătoánălƣiăvayăph n ánh kh n ngătrangătr i lãi vay c a công

ty t ho tăđ ng s n xu t kinh doanh T s này cho bi t m i quan h c a chi phí lãi

vay và l i nhu n c aăcôngăty,ăquaăđóăđánhăgiáăl i nhu n c a công tyăcóăđ trang tr i

lãi vay hay không

d T s sinh l i

V iăcácănhƠăđ uăt ăthìănhómăch tiêuănƠyăcóăỦăngh aăc c k quan tr ng vì nó g n

li n v i l i ích kinh t c aănhƠăđ uăt ăNóăđánhăgiáăk t qu ho tăđ ng kinh doanh

c a 1 k vƠălƠăc năc đ nhƠăđ uăt ăđ aăra các quy tăđ nhătrongăt ngălai.ă

T s này cho bi t m căđ hi u qu khi s d ng các y u t đ u vào trong quá

trình ho tăđ ng c a doanh nghi p

T s l i nhu năcaoăcóăngh aălƠăqu n lý chi phí có hi u qu hayăngh aălƠădoanhăthuăt ngănhanhăh năchiăphíăho t đ ng,ăđi uăđóăr t có l i cho quá trình ho tăđ ng c a

doanh nghi p

T s l i nhu n ròng ph n ánh kho n thu nh p ròng c a m t công ty so v i doanh thu c a nó

Trên th c t m c l i nhu n ròng gi a các ngành là khác nhau, còn trong b n thân

m t ngành thì công ty nào qu n lý và s d ng y u t đ u vào t tăh năthìăs có t s