Bài giảng cơ chế quản lý tài chính doanh nghiệp

VAI TRò GIáM đốc tài chính Giỏm đốc Tài chớnh Hoạt động của cụng ty Thị trường tài chớnh 1 Tiền gọi vốn từ cỏc nhà đầu tư 1 2 Tiền đầu tư vào doanh nghiệp 2 3 Tiền thu được từ quỏ tr

An

CƠ CHẾ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

CHUYÊN ĐỀ 1

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH

BỘ MÔN TÀI CHÍNH DN

TS ĐOÀN HƯƠNG QUỲNH

I Vai trò của giám đốc tài chính

trong công ty

VAI TRò GIáM đốc tài chính

Giỏm đốc Tài chớnh

Hoạt động

của cụng ty

Thị trường tài chớnh

(1) Tiền gọi vốn từ cỏc nhà đầu tư

(1)

(2) Tiền đầu tư vào doanh nghiệp

(2)

(3) Tiền thu được từ quỏ trỡnh hoạt động

(3)

(4a) Tiền tỏi đầu tư

(4a)

(4b) Tiền trả cho nhà đầu tư

(4b)

KINH TẾ TÀI CHÍNH

Sản xuất cỏi gỡ?

Sản xuất như

thế nào?

Sản xuất cho ai?

Cần bao nhiờu vốn

và lấy vốn từ đõu?

Sử dụng vốn như

thế nào?

Thu được bao nhiờu lợi nhuận và phõn phối

sử dụng như thế nào?

VAI TRò GIáM đốc tài chính

Sơ đồ nội dung quản trị TCDN

Mục tiêu tối đa hóa giá trị thị trường CủA công ty

Các quyết định tài chính doanh nghiệp chủ yếu Phân phối nguồn lực có hạn như thế nào vào các dự án đầu tư (Investment

Decisions)

.Huy động vốn như thế nào để tài trợ cho các dự án được lựa chọn (Financing

Decisions)

.Phân phối lợi nhuận như thế nào? (Dividend Decisions)

Báo cáo tài

chính và các

hệ số tài

chính

Giá trị thời gian của tiền

Mô hình

đánh giá rủi

ro và sinh lời

Mô hình

định giá

Các công cụ chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp

Nội dung TCDN

a Lựa chọn và quyết định đầu tư

Đánh giá, lựa chọn (Trên góc độ tài chính)

Dự án đầu tư hoặc các khoản đầu tư dài hạn khác

Nhu cầu vốn Đầu tư

Lợi ích do Đầu tư mang lại

Rủi ro

Quyết định đầu tư hay loại bỏ (trên góc độ TC)

Nội dung TCDN

b Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động các nguồn vốn để đáp ứng cho các hoạt động của doanh nghiệp.

Hoạt động của doanh nghiệp

Đầu tư và Sản xuât kinh doanh

Nhu cầu vốn Cần bao nhiêu vốn?

Nguồn vốn huy động Lấy vốn từ đâu?

Vấn đề cần xem xét

- Chi phí SD vốn

- Điểm lợi và bất lợi

-Cơ cấu nguồn vốn

….

Hình thức và phương pháp huy động vốn

Nội dung TCDN

c Thực hiện tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ của DN

Phân phối lợi nhuận sau thuế

Lợi ích ngắn hạn

- Trả cho chủ sở hữu

- Cải thiện đời sống và khuyến

khích vật chất đối với người lao

động, nhà quản lý

Lợi ích dài hạn

- Dự phòng tài chính

- Lợi nhuận để lại tái đầu tư

Tối đa hoá giá trị của doanh nghiệp

Vị trí của kế toán và tàI chính

Giám đốc

Kinh doanh

Giám đốc Tài chính

Giám đốc sản xuất

Kế toán

Tài chính

Huy động

vốn

Đánh giá

dự án

Phân tích,

Dự báo TC

Quản lý vốn và TS

Kiểm soát nội bộ

Kế toán quản trị

Lập BCTC

Kế toán tài chính

Tổng giám đốc

2 Cơ chế quản lý tài chính doanh nghiệp

Cơ chế KT và giám sát tài chính

Cơ chế

tạo lập,

HĐV

Cơ chế

quản lý, sử dụng vốn và TS

Cơ chế QL doanh thu,

CP và

lợi nhuận

Phân bổ

bố trí chi NSĐP

Cơ chế quản lý

TCDN

Huy đụ̣ng vụ́n

Có quyền chủ động huy

động vốn phục vụ SXKD

trong phạm vi hệ số nợ

phải trả trên vốn điều lệ

không vượt quá 3 lần

Cụng ty NN cú hoạt động

KD về ĐT CK, NH, BH,

quỹ ĐT mà khụng thuộc

ngành nghề KD chớnh thỡ

khụng được phỏt hành

TP để ĐT vào lĩnh vực

này

Trường hợp có nhu cầu vay vốn vượt quá 3 lần VĐL thỡ bỏo cỏo đại diện CSH xem xột và QĐ

HĐQT hoặc đại diện CSH của công ty quyết

định phương án huy

động vốn lớn hơn VĐL

Những điờ̉m mới trong cơ chờ́ quản lý tài chính

đụ́i với cụng ty nhà nước

Những điểm mới trong cơ chế quản lý tài chính

đối với công ty nhà nước

Đầu tư vốn

ra ngoài DN

B

Tổng mức ĐT ra ngoài

không vượt quá mức VĐL

HĐQT hoặc Giám đốc

quyết định các dự án đầu

tư tài chính có giá trị thấp

hơn 50% VĐL

Nếu đã đầu tư thì trong 2 năm phải điều chỉnh lại.

Các công ty NN phải sử dụng tối thiểu 70% tổng nguồn vốn ĐTvào các DN hoạt động trong các lĩnh vực thuộc ngành nghề

KDchính của công ty

Riêng đối với lĩnh vực NH,

BH, CK chỉ được đầu tư vào mỗi lĩnh vực một DN và VĐT không quá 20% VĐL của công ty nhận góp Trường hợp công ty mẹ và các công ty con cùng góp thì không quá 30% VĐL của công ty nhận góp

Phương thức thanh lý, nhượng bán là tổ chức bán đầu giá Trường hợp GTCL nhỏ hơn 100 tr có thể thực hiện phương thức đấu giá hoặc thỏa thuận nhưng không thấp hơn giá thị trường

Thanh lý TSCĐ được quy định tương tự đầu tư TSCĐ (HĐQT <=50%, Giám đốc <= 30%)

Đầu tư TSCĐ: HĐQT quyết định dự án có giá trị ≤ 50%

tổng tài sản trên BCTC quý gần nhất, GĐ quyết định DAĐT

có giá trị ≤ 30% giá trị tài sản Trên mức này do CSH quyết định

Những điểm mới trong cơ chế quản lý tài chính

đối với công ty nhà nước

Đầu tư

và

thanh lý

tài sản