tài liệu chuyên đề hướng dẫn giao dịch và đầu tư trên thị trường chứng khoán Việt Nam

tài liệu hướng dẫn giao dịch và đầu tư trên thị trường chứng khoán việt nam giới thiệu các phương thức giao dịch chứng khoán, lệnh giao dịch, nguyên tắc khớp lệnh, ưu nhược các loại lệnh giao dịch, cũng như thực trạng giao dịch của các nhà đầu tư nước ngoài, mua bán chứng khoán trên thị trường tự do

1 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-1 Đại học KTQD TS. Nguyễn Đức Hiển – Bộ môn TTCK CHUYÊN ĐỀ 2 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH VÀ ĐẦU TƯ TRÊN TTCK VIỆT NAM © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-2 Hệ thống giao dịch chứng khoán • Hệ thống giao dịch đấu giá theo lệnh (Order-driven system) • Lệnh giao dịch của người đầu tư được khớp trực tiếp với nhau không có sự tham gia của người tạo lập thị trường. Mức giá thực hiện là mức giá thoả mãn cả bên mua và bên bán. Giá thực hiện được xác định trên cơ sở cạnh tranh (đấu giá) giữa những người đầu tư. • Hệ thống giao dịch đấu giá theo giá (Price-driven system) • Hệ thống giao dịch có sự xuất hiện của những nhà tạo lập thị trường (market markers/dealers) cho một số loại chứng khoán nào đó. Những nhà tạo lập thị trường có nghĩa vụ chào các mức giá mua và bán tốt nhất. • Giao dịch được thực hiện giữa một bên là người đầu tư và một bên là nhà tạo lập thị trường. • Giá thực hiện được xác định trên cơ sở cạnh tranh giữa những người tạo thị trường. Những người tạo thị trường được hưởng phần chênh lệch (spread) giữa giá mua và giá bán trong các giao dịch. © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-3 Phương thức giao dịch • Phương thức giao dịch khớp lệnh: là phương thức giao dịch trong đó các điều kiện giao dịch được xác định thông qua hệ thống giao dịch. • Phương thức giao dịch thỏa thuận: là phương thức giao dịch trong đó các điều kiện giao dịch được các bên tham gia thoả thuận với nhau và xác nhận thông qua hệ thống giao dịch. © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-4 Khớp lệnh định kỳ và khớp lệnh liên tục • Khớp lệnh liên tục (continuous auction) • Phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khoán ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch • Khớp lệnh định kỳ (call auction) • Là phương thức giao dịch dựa trên cơ sở tập hợp tất cả các lệnh mua và bán trong một khoảng thời gian nhất định, sau đó khi đến giờ chốt giá giao dịch, giá chứng khoán được khớp tại mức giá đảm bảo thực hiện được khối lượng giao dịch là lớn nhất (khối lượng mua và bán nhiều nhất). 2 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-5 Giao dịch tại Sở GD CK TP HCM Đang áp dụng hiện nay © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-6 Giao dịch tại Sở Giao dịch CK TP HCM © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-7 Lệnh giao dịch tại SGDCK TP HCM • Phương thức khớp lệnh: Khớp lệnh và định kì và Khớp lệnh liên tục. • Các loại lệnh: • Lệnh giới hạn (LO) • Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO) • Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (ATC) © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-8 Thời gian nhập lệnh Lệnh 9:00 - 9:15 9:15 – 11:30 13:00-14:30 14:30 – 14:45 ATO  LO    MP Tạm thời chưa áp dụng ATC  3 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-9 Nguyên tắc ưu tiên khớp lệnh Nguyên tắc ưu tiên trong khớp lệnh: • Ưu tiên về giá • Lệnh mua có mức giá cao hơn • Lệnh bán có mức giá thấp hơn • Ưu tiên về thời gian • Lệnh mua/bán cùng mức giá - lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước được ưu tiên thực hiện trước © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-10 1. Lệnh giới hạn Là loại lệnh giao dịch trong đó người đặt lệnh đưa ra mức giá mua hay bán có thể chấp nhận được. Lệnh giới hạn mua chỉ ra mức giá cao nhất mà người mua chấp nhận thực hiện giao dịch; lệnh giới hạn bán chỉ ra mức giá bán thấp nhất mà người chấp nhận giao dịch. • Đặc điểm: • Một lệnh giới hạn thông thường không thể thực hiện ngay, do đó nhà đầu tư phải xác định thời gian cho phép đến khi có lệnh huỷ bỏ. Trong khoảng thời gian lệnh giới hạn chưa được thực hiện, khách hàng có thể thay đổi mức giá giới hạn. Khi hết thời gian đã định, lệnh chưa được thực hiện hoặc thực hiện chưa đủ mặc nhiên sẽ hết giá trị. © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-11 Lệnh giới hạn • Là lệnh mua/bán tại một mức giá xác định hoặc tốt hơn • Lệnh có ghi giá VÍ DỤ: Mua REE 1.000cp @20 Bán SAM 500cp @20 • Giá thực hiện (nếu lệnh được thực hiện) bằng hoặc tốt hơn giá ban đầu • Hiệu lực của lệnh: đến lúc kết thúc ngày giao dịch hoặc cho đến khi lệnh bị hủy bỏ (trừ lệnh mua của nhà đầu tư nước ngoài) © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-12 Lệnh giới hạn (tiếp) • Ưu điểm: • Lệnh giới hạn giúp cho nhà đầu tư dự tính được mức lời hoặc lỗ khi giao dịch được thực hiện • Nhược điểm: • Nhà đầu tư khi ra lệnh giới hạn có thể phải nhận rủi ro do mất cơ hội đầu tư, đặc biệt là trong trường hợp giá thị trường bỏ xa mức giá giới hạn (ngoài tầm kiểm soát của khách hàng). Trong một số trường hợp, lệnh giới hạn có thể không được thực hiện ngay cả khi giá giới hạn được đáp ứng vì không đáp ứng được các nguyên tắc ưu tiên trong khớp lệnh. 4 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-13 2. Lệnh ATO  Là lệnh đặt mua/bán tại mức giá mở cửa  Lệnh không ghi giá (ghi ATO) Ví dụ: Mua REE 1.000cp @ATO Bán SAM 500cp @ATO  Lệnh ATO ưu tiên trước lệnh giới hạn khi so khớp lệnh.  Giá thực hiện (nếu lệnh được thực hiện) là giá khớp lệnh xác định giá mở cửa  Hiệu lực của lệnh: Trong phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-14 Ví dụ 1: Khớp lệnh định kỳ có lệnh LO và lệnh ATO • Giá tham chiếu của lần khớp lệnh trước đó là 26.000 đồng • Qua sổ lệnh ta có giá khớp lệnh của cổ phiếu XYZ là 27.000 đồng Tích luỹ Mua Giá Bán Tích luỹ 13.000 10.000 (M1) 30.000 10.000 (B1) 31.500 18.500 5.500 (M2) 29.000 21.500 25.500 7.000 (M3) 28.000 21.500 25.500 27.000 10.000 (B2) 21.500 25.500 26.000 10.500 (B3) 11.500 3.000 (M4) ATO 1.000 (B4) M1: 10.000, 27.000 M2: 5.500, 27.000 M3: 3000, 27.000 B3: 10.500, 27.000 B2: 10.000, 27.000 B4: 1.000, 27.000 M4: 3000, 27.000 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-15 3. Lệnh ATC  Là lệnh đặt mua/bán tại mức giá đóng cửa  Lệnh không ghi giá (ghi ATC) Ví dụ: Mua REE 1.000cp @ATC Bán SAM 500cp @ATC  Lệnh ATC ưu tiên trước lệnh giới hạn khi so khớp lệnh.  Giá thực hiện (nếu lệnh được thực hiện) là giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa  Hiệu lực của lệnh: Trong phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa. © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-16 Lệnh ATC • Khi cả hai bên sổ lệnh chỉ có lệnh ATC thì sẽ căn cứ vào tổng khối lượng đặt bên mua và bán để xác định. • Nếu Tổng khối lượng đặt bên mua > Tổng khối lượng đặt bên bán thì Giá khớp lệnh = Giá khớp lệnh gần nhất + 1 đơn vị yết giá • Nếu Tổng khối lượng đặt bên mua < Tổng khối lượng đặt bên bán thì Giá khớp lệnh = Giá khớp lệnh gần nhất - 1 đơn vị yết giá • Nếu Tổng khối lượng đặt bên mua < Tổng khối lượng đặt bên bán thì Giá của lệnh ATC = Giá khớp lệnh gần nhất - 1 đơn vị yết giá • Nếu Tổng khối lượng bên bán và mua bằng nhau thì giá khớp lệnh = giá khớp lệnh gần nhất. • Khi có lệnh giới hạn ở 1 bên trong sổ lệnh, thì giá của lệnh ATC sẽ được xác định là giá cao nhất (trong trường hợp lệnh mua) hoặc giá thấp nhất (trong trường hợp lệnh bán) của 3 giá sau: • Giá tốt nhất cùng side +(mua)/-(bán) 1 thang giá • Giá xấu nhất side đối ứng • Giá khớp lệnh gần nhất 5 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-17 Tóm tắt các loại lệnh ATO/ATC sẽ tự động bị hủy khi thị trường chuyển trạng thái Lệnh mua nước ngoài sẽ tự động bị hủy phần không được khớp © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-18 Ví dụ 2: Lệnh LO trong khớp lệnh liên tục SGDCK TP.HCM KL Mua Giá KL Bán KL Thực hiện 53.000 52.000 51.000 50.500 50.000 (1) (1) 500 500 Dư mua: 500 tại mức giá 50.500 Dư bán 2000 tại mức giá 52.000 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-19 Giao dịch tại SGDCK Hà Nội © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-20 Thời gian và loại lệnh giao dịch  Thời gian giao dịch: Từ 9h00-11h00 sáng vào tất cả các ng ày làm việc trong tuần, trừ các ngày lễ tết. (Thời gian nghỉ từ 11h30 đến 13h30) 8h00 9h00 15h00 Thời gian Phiên giao dịch Loại lệnh sử dụng 9h00 – 14h30 (Thời gian nghỉ trưa từ 11h30 - 13h00) Phiên Khớp lệnh liên tục - Lệnh giới hạn (LO) - 03 loại lệnh thị trường (MAK, MOK và MTL) 14h30 – 14h45 Phiên Khớp lệnh định kỳ đóng cửa - Lệnh giới hạn (LO) - Lệnh ATC 6 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-21 Lệnh thị trường (MP) • Lệnh mua tại mức giá bán thấp nhất hoặc lệnh bán tại mức giá mua cao nhất hiện có trên thị trường • Nếu khối lượng đặt lệnh của lệnh MP vẫn chưa thực hiện hết thì lệnh MP sẽ được xem là lệnh mua tại mức giá bán cao hơn hoặc lệnh bán tại mức giá mua thấp hơn tiếp theo hiện có trên thị trường • Nếu KL đặt lệnh của lệnh MP vẫn còn, lệnh MP sẽ được chuyển thành lệnh giới hạn mua (bán) tại mức giá cao (thấp) hơn một đơn vị yết giá so với giá giao dịch cuối cùng trước đó • Không nhập được khi không có lệnh đối ứng • Chỉ sử dụng trong phiên khớp lệnh liên tục • Lệnh được chia thành 2 loại tùy vào thuộc tính hủy • MOK: Lệnh sau khi vào sổ lệnh nếu không khớp hết sẽ bị hủy toàn bộ. • MAK: Lệnh sau khi vào sổ lệnh nếu không khớp hoặc khớp một phần thì phần còn lại sẽ bị hủy. © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-22 Lệnh thị trường (MP) • Lệnh không ghi giá (ghi MP - giá thị trường) Ví dụ: Mua REE 1.000cp @MP Bán SAM 500cp @MP • Trình tự khớp: • Lệnh đối ứng? Không có  Lệnh bị từ chối • Có  Xét Giá tốt nhất: Khớp hết?  Chấm dứt • Không khớp hết  Giá tốt kế tiếp. Khớp hết?  Chấm dứt • Không khớp hết  Giá tốt kế tiếp… • … • Khối lượng lệnh MP hết?  Chấm dứt • Khối lượng lệnh MP còn  Chờ trên sổ lệnh tại mức giá thực hiện cuối cùng +1 đơn vị yết giá nếu là lệnh MP mua (-1 đơn vị yết giá nếu là lệnh MP bán) © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-23 Ví dụ về lệnh MP • Sổ lệnh cổ phiếu BBB như sau: • Kết quả khớp lệnh: 3000 - 1000(120) - 2000(121) 2000 chuyển thành lệnh LO mua tại mức giá 122 KL Mua Giá mua Giá bán KL Bán 120 1000 121 2000 5000 MP © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-24 Ví dụ về lệnh MP • Sổ lệnh cổ phiếu BBB sau khi so khớp như sau: • Kết quả khớp lệnh: 3000 - 1000(120) - 2000(121) 2000 chuyển thành lệnh LO mua tại mức giá 122 KL Mua Giá mua Giá bán KL Bán 2000 122 7 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-25 Ví dụ về lệnh MP • Sổ lệnh cổ phiếu XYZ như sau: • Kết quả khớp lệnh: 2600 - 1000(135) - 1600(134) Sổ lệnh sau khi khớp: KL Mua Giá mua Giá bán KL Bán (A)1000 135 137 1000 (C) (B) 2000 134 MP 2600 (D) KL Mua Giá mua Giá bán KL Bán (B) 400 134 137 1000 (C) © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD Ví dụ lệnh MOK • Sổ lệnh của CP XYZ trong trong đợt khớp lệnh liên tục phiên giao dịch ngày 08/07/2013 như sau: • Biên độ giao động giá là: 105.000 – 115.000. • Khách hàng A đặt lệnh mua 10.000 CP XYZ giá MOK 14-26 Mua Bán KL/ giá 3 KL/ giá 2 KL/ giá 1 KL/ giá 1 KL/ giá 2 KL/ giá 3 2000 109 1.000 110 10.000 MOK 1.000 111 2.000 112 3.000 113 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD Ví dụ lệnh MOK • Kết quả như sau: • Lệnh đặt của KH sẽ được hủy toàn bộ, do không được khớp hết 10.000cp. • Sổ lệnh của cổ phiếu XYZ tại sau khi khớp lệnh là: 14-27 Mua Bán KL/ giá 3 KL/ giá 2 KL/ giá 1 KL/ giá 1 KL/ giá 2 KL/ giá 3 0 2000 109 1.000 110 1.000 111 2.000 112 3.000 113 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD Ví dụ lệnh MAK • Sổ lệnh của CP XYZ trong trong đợt khớp lệnh liên tục phiên giao dịch ngày 08/07/2013 như sau: • Biên độ giao động giá là: 105.000 – 115.000 • Khách hàng A đặt lệnh mua 10.000 CP XYZ giá MAK 14-28 Mua Bán KL/ giá 3 KL/ giá 2 KL/ giá 1 KL/ giá 1 KL/ giá 2 KL/ giá 3 2000 109 1.000 110 10.000 MAK 1.000 111 2.000 112 3.000 113 8 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD Ví dụ lệnh MAK • Kết quả khớp lệnh như sau: • Khách hàng A khớp lệnh mua • 1000cp giá 111.000đ • 2000cp giá 112.000đ • 3000cp giá 113.000đ • Khối lượng còn lại của lệnh MAK 4.000cp XYZ được tự động hủy • Sổ lệnh của cổ phiếu XYZ tại sau khi khớp lệnh là: 14-29 Mua Bán KL/ giá 3 KL/ giá 2 KL/ giá 1 KL/ giá 1 KL/ giá 2 KL/ giá 3 0 2000 109 1.000 110 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-30 Ưu nhược điểm của lệnh thị trường • u điểm: • Luôn luôn được khớp lệnh • Tăng tính thanh khoản cho thị trường • Phù hợp với các nhà đầu tư lớn, đã có đầy đủ thông tin • Nhược điểm • Gây ra sự biến động giá bất thường • Được áp dụng chủ yếu trong các trường hợp bán chứng khoán, các chứng khoán “nóng” © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-31 Lệnh LO  Hiệu lực của lệnh: đến hết phiên hoặc cho đến khi lệnh bị huỷ trên hệ thống.  Nguyên tắc thực hiện lệnh giao dịch báo giá • Ưu tiên về mức giá (Lệnh có mức giá tốt nhất được thực hiện trước) • Ưu tiên về thời gian (Nếu có nhiều lệnh cùng mức giá thì lệnh nào được nhập vào hệ thống trước sẽ được thực hiện trước) • Mức giá thực hiện sẽ là mức giá của lệnh được nhập vào hệ thống trước. • Lệnh giao dịch có thể được thực hiện toàn bộ hoặc một phần theo bội số của đơn vị giao dịch. • Sửa, hủy lệnh: được phép huỷ lệnh hoặc thay đổi mức giá đối với các lệnh chưa được khớp hoặc phần còn lại của lệnh đã khớp một phần. © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-32 Ví dụ 2: Lệnh LO trong khớp lệnh liên tục SGDCK Hà Nội KL Mua Giá KL Bán KL Thực hiện 53.000 52.000 51.000 50.500 50.000 (1) (1) 500 500 Dư mua: 500 tại mức giá 50.500 Dư bán 2000 tại mức giá 52.000 9 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-33 Ký hiệu các trạng thái chứng khoán trong ngày giao dịch Trạng thái chứng khoán Ký hiệu Giao dịch bình thường P Niêm yết mới N Phát hành tăng vốn I Điều chỉnh giảm vốn D Ngày giao dịch không hưởng cổ tức XD Ngày giao dịch không hưởng lãi XI Ngày giao dịch không hưởng quyền mua XR Ngày giao dịch không hưởng quyền họp đại hội cổ đông M Bị cảnh báo DS Bị kiểm soát C Bị tạm ngừng giao dịch H © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-34 Giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-35 Giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài • Khớp lệnh định kỳ • Lệnh MUA nước ngoài nếu không được khớp hoặc chỉ được khớp một phần vào thời điểm khớp lệnh thì toàn bộ hoặc phần còn lại của lệnh mua đó sẽ TỰ ĐỘNG BỊ HỦY BỎ • Khớp lệnh liên tục • Lệnh MUA nước ngoài không được khớp ngay sẽ tự động bị hủy bỏ. • Khi khối lượng nhà đầu tư nước ngoài được phép mua đã hết, lệnh MUA nước ngoài nhập vào hệ thống sẽ không được chấp thuận © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-36 Giao dịch chứng khoán của nhà đầu tư nước ngoài • Giao dịch thỏa thuận: • Khối lượng được phép mua sẽ được giảm xuống ngay khi giao dịch thỏa thuận được thực hiện giữa nhà đầu tư nước ngoài mua và nhà đầu tư trong nước bán. • Khối lượng được phép mua sẽ được tăng lên ngay khi kết thúc việc thanh toán giao dịch được thực hiện giữa nhà đầu tư nước ngoài bán với một nhà đầu tư trong nước. • Khối lượng chứng khoán được mua sẽ không thay đổi nếu giao dịch thỏa thuận giữa hai nhà đầu tư nước ngoài với nhau. 10 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-37 Đơn vị giao dịch, đơn vị yết giá và biên độ giao động giá © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-38 Đơn vị giao dịch • Lô chẵn (round- lot) • Lô lẻ (odd- lot) • Lô lớn (block -lot) • Tuy nhiên, ngoài việc quy định đơn vị giao dịch thống nhất như trên, tại một số Sở GDCK còn quy định đơn vị giao dịch tương ứng với giá trị thị trường của chứng khoán đó. © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-39 Liên hệ VN: Đơn vị giao dịch • Tại SGDCK TPHCM • Lô chẵn: 10 CP, 10 chứng chỉ QĐT, • Lô lẻ: 1->9 CP • Lô lớn: > 20.000 CP Không quy định đơn vị giao dịch đối với giao dịch thỏa thuận trái phiếu • Tại SGDCK Hà Nội • Đơn vị giao dịch: 100 CP, 100 TP hoặc 10.000.000 đồng tính theo mệnh giá TP • Đối với giao dịch thoả thuận: tối thiểu 5000 CP • Trái phiếu: 100.000.000 đồng mệnh giá © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-40 Đơn vị yết giá • Đơn vị yết giá (quotation unit) là các mức giá tối thiểu trong đặt giá chứng khoán (tick size). Đơn vị yết giá có tác động tới tính thanh khoản của thị trường cũng như hiệu quả của nhà đầu tư. • Đơn vị yết giá được tính riêng cho từng loại chứng khoán khác nhau (cổ phiếu, trái phiếu) và có thể áp dụng theo mức thang luỹ tiến với thị giá chứng khoán. • Đối với các giao dịch theo phương pháp thoả thuận, thông thường các thị trường chứng khoán không quy định đơn vị yết giá. [...]... giao dch v CTCK â Bộ môn Bc 8: Xỏc nhn giao dch v lm th tc thanh toỏn Nh mụi gii ti Sn sau khi nhn c kt qu giao dch s bỏo v cho Phũng giao dch CTCK vi cỏc ni dung chớnh: S hiu nh mụi gii ti Sn; S hiu lnh; ó mua/bỏn; Mó chng khoỏn; S lng; Giỏ; S hiu nh mụi gii i tỏc; thi gian Phũng giao dch s ghi vo phiu lnh ca cỏc khỏch hng cú giao dch phn kt qu giao dch ni dung: s lng, giỏ c v thi gian Phũng giao. .. nh giỏ giao dch c xỏc lp theo phng phỏp so khp n lnh thỡ v tớnh cht ca giỏ cng c hỡnh thnh nh giao dch th cụng Trng hp giỏ giao dch xỏc lp theo tp hp lnh ng ký thỡ giỏ cht l mc giỏ cho khi lng giao dch l ln nht Khỏch hng (Ngi bỏn) S GIAO DCH (2) (1) Thụng bỏo kt qu Phũng tip th Phũng tip th (4) Phũng giao dch u giỏ v thng lng (8) (5) Phũng thanh toỏn Mụi gii A CễNG TY CK A (6) (9) (3) (6) Phũng giao. .. Hiển, PhD â Bộ môn TTCK, Khoa NH-TC Giao dch mua bỏn th cụng ti SnGDCK Giao dch mua bỏn chng khoỏn trờn SGDCK 14-49 Nguyễn Đức Hiển, PhD â Bộ môn TTCK, Khoa NH-TC 14-50 Nguyễn Đức Hiển, PhD â Bộ môn S cỏc bc trong giao dch mua bỏn chng khoỏn trờn SGDCK Giao dch mua bỏn qua mỏy tớnh in t Khỏch hng (Ngi mua) Giao dch bỏn t ng Giao dch in t t ng hoỏ hon ton Giỏ giao dch ti SGDCK s c xỏc lp theo phng... Đức Hiển, PhD 14-41 â Bộ môn 14-42 Nguyễn Đức Hiển, PhD TTCK, Khoa NH-TC Giao dch ti TTGD CK H Ni n v giao dch: 100 c phiu 11h00 9h00 Giỏ tham chiu: Giỏ tham chiu ca c phiu l bỡnh quõn gia quyn cỏc giỏ thc hin qua phng thc giao dch bỏo giỏ ca ngy cú giao dch gn nht Phng thc giao dch: khp lnh liờn tc n v yt giỏ: 100 ng C phiu giao dch trờn sn cú mnh giỏ 10.000 / C phn 25.000 25.100 25.200 25.300 25.400... khon giao dch quyn la chn (Options Account) Ti khon ỏnh s hoc ghi mó (Numbered or coded Account) in vo giy Yờu cu m ti khon v ký ch ký mu in v ký Hp ng M ti khon Giao dch BVSC cung cp S ti khon cho khỏch hng 14-55 Nguyễn Đức Hiển, PhD â Bộ môn â Bộ môn TTCK, Khoa NH-TC 14-56 Nguyễn Đức Hiển, PhD Cụng ty chng khúan u tiờn ti Vit Nam â Bộ môn TTCK, Khoa NH-TC Bc 2: Ra lnh giao dch t lnh giao. .. lnh n b phn khp lnh Trờn Sn giao dch, nh mụi gii ti Sn sau khi nhn c lnh t CTCK phi chuyn lnh ti b phn nhn lnh v khp lnh ca SGDCK tham gia u giỏ Lnh chuyn ngoi cỏc thụng s nh bc 4 cũn cú mó s (s hiu) nh mụi gii ti sn Bc 6: Khp lnh v thụng bỏo kt qu giao dch n gi ra giỏ cht giao dch, SGDCK s thụng bỏo kt qu giao dch ca tng loi chng khoỏn niờm yt trờn SGD ng thi kt qu giao dch s c chuyn n trung tõm... thanh toỏn bự tr chng khoỏn cng nh ti cỏc CTCK thnh viờn Kt qu giao dch c SGDCK thụng bỏo trờn mn hỡnh thnh viờn ti SGDCK gm cỏc ni dung chớnh: S hiu ca lnh giao dch; S hiu xỏc nhn giao dch; Mó s chng khoỏn; Giỏ thc hin; S lung mua hoc bỏn; Thi gian giao dch c thc hin; Lnh mua hay bỏn; Ký hiu ca lnh; S hiu ti khon ca khỏch hng; S hiu i din giao dch (nh mụi gii ti Sn) ca thnh viờn 14-61 Nguyễn Đức Hiển,... n v yt giỏ: n v yt giỏ trờn SGDCK H Ni Giao dch ti SGD CK TP HCM 105.000 104.000 103.000 102.000 101.000 Mc giỏ .V yt giỏ >= 100.000 1000 ng 50.000 99.500 500 ng 100.000 99.500 . trong các giao dịch. © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-3 Phương thức giao dịch • Phương thức giao dịch khớp lệnh: là phương thức giao dịch trong đó các điều kiện giao dịch được. 1 © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn §øc HiÓn, PhD 14-1 Đại học KTQD TS. Nguyễn Đức Hiển – Bộ môn TTCK CHUYÊN ĐỀ 2 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH VÀ ĐẦU TƯ TRÊN TTCK VIỆT NAM © Bé m«n TTCK, Khoa NH-TC NguyÔn. thống giao dịch. • Phương thức giao dịch thỏa thuận: là phương thức giao dịch trong đó các điều kiện giao dịch được các bên tham gia thoả thuận với nhau và xác nhận thông qua hệ thống giao dịch. ©