KINH TẾ CỔ ĐIỂN MỚI VÀ KINH TẾ KEYNESIAN MỚI

KINH TẾ CỔ ĐIỂN MỚI VÀ KINH TẾ KEYNESIAN MỚI Như đã trình này, theo lý thuyết cổ điển thì sự thay đổi của cung tiền có tính cách trung lập: khi cung tiền thay đổi thì mức giá thay đổi cùng một tỷ lệ, hàm ý mô hình cổ điển chỉ có chu kỳ kinh doanh về mức giá nhưng không có chu kỳ kinh doanh về sản lượng và nhân dụng. Đa số kinh tế gia hiện đại cho rằng sự trung lập của tiền tệ là một đặc tính dài hạn. Trong ngắn hạn, khi cung tiền tăng, mức giá không thay đổi hay không tăng cùng một tỷ lệ, nên cung tiền thực tăng và do đó sản lượng và nhân dụng tăng. Mô hình hiện đại về chu kỳ kinh doanh có thể xếp thành hai nhóm: mô hình cổ điển mới và mô hình Keynesian mới. Mô hình cổ điển mới dựa theo truyền thống cổ điển với giả thiết cổ điển về sự cân bằng liên tục trong tất cả các thị trường. Theo những mô hình này thì sự thiếu hoàn hảo của thông tin là nguyên nhân của sự thăng trầm của sản lượng và nhân dụng. Mô hình Keynesian mới, cũng như mô hình Keynesian truyền thống, giải thích chu kỳ kinh doanh dựa trên giả thiết giá cả điều chỉnh chậm. Nhưng khác với mô hình Keynesian truyền thống với giả thiết suất tiền lương danh nghĩa cố định nhưng không có giải thích, mô hình Keynesian mới giải thích nền tảng kinh tế vĩ mô của sự cứng rắn hay keo rít của suất tiền tảng kinh tế vi mô của sự cứng rắn hay keo rít của suất tiền lương danh nghĩa và mức giá. Trong chương này chúng ta trình bày kinh tế cổ điển mới và kinh tế Keynesian mới. Kinh tế cổ điển mới Kinh tế cổ điển mới nhằm cải tiến lý thuyết cổ điển để giải thích chu kỳ kinh doanh căn cứ trên giả thiết cổ điển về ự linh hoạt của suất tiền lương và mức giá và sự cân bằng liên tục của thị trường. Trong tiết này chúng ta trình bày mô hình Friedman, mô hình Lucas, và mô hình chu kỳ kinh doanh thực. Mô hình Lucas mở rộng mô hình Friedman và mô hình Lucas thì nguyên nhân của chu kỳ kinh doanh là thông tin không được hoàn hảo, nhưng mô hình Friedman khác với mô hình Lucas về giả thiết về sự hình thành của dự đoán. Mô hình chu kỳ kinh doanh thực, khác với mô hình Friedman và Lucas, giả thiết chủ thể kinh tế có thông tin hoàn hảo. Theo mô hình này thì nguyên nhân của chu kỳ kinh doanh là sốc tác động quá trình sản xuất. Mô hình Friedman Hàm tổng cung Friedman Theo mô hình Friedman, cũng như mô hình cổ điển và mô hình Keynesian, sản lượng là một hàm lượng của lao động: Y = F(N), F'(N) > 0, F'' NN (N) < 0 (1) và cầu lao động là một hàm số của suất tiền lương thực:       = P W NN dd ; 0' <       P W N d hay )(Nf P W = ; f'(N) < 0 (2) (f(N) = F N (N) > 0; f'(N) = = F NN (N) < 0. Chóng ta có thể viết (2) như:       = P W NN ; 0' >       P W N ; 0 > P W ; 0 > ∂ ∂ P N ; 0 < ∂ ∂ W N (2a) Dùng hàm số tổng sản xuất (1) chóng ta có hàm tổng cung sản lượng:       = W P YY ; 0 > ∂ ∂ P Y ; 0 < ∂ ∂ W N (3) Friedman giả thiết xí nghiệp có thông tin chính xác hơn về mức giá (P) so vứoi công nhân. Xí nghiệp có lợi thế về thông tin vì chỉ cần lưu ý đến giá cả của một số Ýt sản phẩm và theo dõi chúng một cách liên tục. Trái lại công nhân quan tâm đến giá cả của một số lớn sản phẩm mà họ mua nên không có thì giờ để luôn luôn theo dõi và vì vậy chỉ nhận thức sự thay đổi của mức giá (P) một thời gian sau khi P đã thay đổi. Công nhân có thông tin về suất tiền lương danh nghĩa (W) nhưng không có thông tin về mức giá (P) nên phải hình thành dự đoán về mức giá và do đó dự đoán về suất tiền lương thực. Như vậy cung lao động theo Friedman là một hàm số của suất tiền lương thực dự đoán (W/P e ):       = e s P W NN ; 0' >       e P W N hay )(N P W e ψ = ; ψ'(N) < 0 (4) trong đó P e = mức giá dự đoán. (Hàm cung lao động, phương trình (13) trong mô hình đại cương trong chương 8 là hàm cung lao động Friedman). Thị trường lao động được cân bằng khi:       =       = P W N P W NN d e s (5) Giải phương trình (5) cho W, chóng ta có: W = W (P, P e ); P W ∂ ∂ ; e P W ∂ ∂ > 0 (6) W'(P) > 0; W'(P e ) > 0 và N = N(P, P e ), 0 > ∂ ∂ P W ; 0< ∂ ∂ e P W (7) Thay phương trình (6) vào phương trình (3), chóng ta có hàm tổng cung Friedman: 0;0; ),( < ∂ ∂ > ∂ ∂       =         = eeee P Y P Y P P Y PPW P YY (8) Khi mức giá hiện thực bằng mức giá dự đoán, P = P e , thì Y = Y * = sản lượng tự nhiên hay toàn dụng; Y > Y * khi P > P e và Y < Y * khi P < P e . Đường tổng cung sẽ chuyển sang phải khi mức giá dự đoán giảm. Cân bằng tổng quát Về phía cầu của thị trường sản phẩm, chúng ta có thể dùng mô hình IS - LM, nhưng quan điểm Friedman về sự quan trọng của những yếu tố xác định tổng cầu khác với quan điểm Keynesian. Theo quan điểm Keynesian thì hàm cầu tiền tệ tương đối khá nhạy đối với lãi suất, nghĩa là đường LM khá phẳng nên thay đổi chi tiêu của chính phủ (G) hay suất thuế (τ) có tác dụng đối với tổng cầu vì hiệu ứng chen lấn tương đối yếu. Như vậy theo quan điểm Keynesian thì cung tiền (M), chi tiêu (G), và suất thuế (τ) là những yếu tố quan trọng xác định tổng cầu như đã trình bày trong chương 9. Theo Friedman, hàm cầu tiền tệ rất Ýt nhạy đối với lãi suất, nghĩa là đường LM rất dốc, nên thay đổi chi tiêu (G) hay suất thiếu (τ) Ýt có ảnh hưởng đối với tổng cầu vì Keynesian LP nhạy cảm với i (h lớn) → MSG có tại động mạch CĐ mới (F) LP Ýt nhạy cảm. Theo Friedman: AD là 1 hàm của khối lượng cầu (MS) Hiệu ứng chen lấn nếu không hoàn toàn thì cũng gần như hoàn toàn. Vì vậy theo Friedman thì khối tiền tệ là yếu tố chủ yếu xác định tổng cầu: Cầu 0;0;0;0;,, → ∂ ∂ → ∂ ∂ > ∂ ∂ < ∂ ∂       = τ τ Y P Y P Y P Y G P M YY d (9) Thị trường sản phẩm được cân bằng khi:       =       e P P Y P M Y (10) Hình 10.2 minh hoạ cân bằng thị trường sản phẩm và thị trường lao động. Cung phần tư I tiêu biểu thị trường sản phẩm và cung phần tư III, thị trường lao động. CUng phần tư IV biểu thịđường tổng sản lượng. Nền kinh tế ở trong trạng thái cân bằng dài hạn với P 0 = P 0 e , Y = Y * , N = N * , và W 0 /P 0 = W 0 /P 0 e . Hình 10.3 mô tả hiệu quả ngắn và dài hạn của sự thay đổi của khối tiền tệ. Giả sử bắt đầu từ vị trí cân bằng dài hạn, ngân hàng trung ương giảm cung tiền. M giảm nên đường tổng cầu chuyển sang trái từ AD 0 đến AD 1 và mức giá giảm. P giảm thì đường cầu lao động chuyển sang trái từ P 0 f(N) đến P 1 f(N), cắt đường cung lao động P 0 e ψ(N) tại F. Suất tiền lương danh nghĩa giảm nhưng suất tiền lương thực tăng (W 1 /P 1 > W 0 /P 0 ) nên nhân dụng giảm. Theo giả thiết công nhân không có thông tin kịp thời về mức giá nghĩa là chưa biết mức giá đã giảm nên chưa điều chỉnh mức giá dự đoán. Với mức giá dự đoán chưa thay đổi, P e = P 0 e , thì đường cung lao động chưa di chuyển. Vì vậy, suất tiền lương danh nghĩa giảm thì suất tiền lương thực dự đoán giảm (W 1 /P 0 e < W 0 /P 0 e ) nên lượng cung lao động giảm. Điểm B là vị trí cân bằng mới trong thị trường sản phẩm và điểm F là vị trí cân bằng mới trong thị trường lao động. Nhưng B và F là vị trí cân bằng ngắn hạn. Tại B, P 0 e > P 1 và tại F, W 1 /P 1 > W 1 /P 0 e . Khi cong nhân có thông tin về mức giá đã giảm thì mức giá dự đoán (P e ). Khi được điều chỉnh xuống; và P e giảm thì đường cung sản lượng và đường cung lao động sẽ chuyển sang phải. Quá trình điều chỉnh tiếp tục cho đến khi đường cung sản lượng cắt đường cầu sản lượng tại C và đường cung lao động cắt đường cầu lao động tại H. Tại C, P n = P n e , Y = Y * và tại H, N = N * và W n /P n = W n .P 0 e . Như vậy, sau khi quá trình điều chỉnh được hoàn toàn kết thúc thì nền kinh tế trở lại mức sản lượng tự nhiên (Y = Y * ): trong dài hạn đường tổng cung là một đường thẳng song song với trục P (đường LRS (P = P e )) 2 . Hình 10.3 cho thấy theo mô hình Friedman sù thay đổi của cung tiền có tác dụng đối với sản lượng và nhân dụng trong ngắn hạn vì sự chênh lệch giữa mức giá hiện thực và mức giá dự đoán (P # P e ) nghĩa là sự thay đổi bất ngờ của mức giá gây ra bởi thông tin không được hoàn hảo, nhưng thị trường sản phẩm cũng như thị trường lao động liên tục ở trong trạng thái cân bằng. Cho thời kỳ t bằng mức giá hiện thực trong thời kỳ trước, P t e = P t -1 . Phương trình (11) hàm ý mức giá dự đoán cho thời kỳ t là trung bình trọng của mức giá trong quá khứ với mức giá càng xa trong quá khứ được quy định trọng lượng hay tầm quan trọng càng nhỏ. Chúng ta có thể viết lại phương trình (11) như sau: P t e = λP t-1 + (1 - λ)P e t-1 = λP t-1 + (1 - λ)λP t - 2 + (1 - λ) 2 P e t-2 Tiếp tục thay P e t-2 , … , P e t-n vào phương trình trên, chúng ta có: P t e = λP t-1 + (1 - λ)λP t-2 + (1 - λ) 2 λP t - 3 + … + (1 - λ) n-1 λP e t-n (11a) (1 - λ) n-1 → 0 khi n →∞. Nh vậy giả thuyết dự đoán thích nghi là một giả thiết "nhìn lui về quá khứ". Hình 10.4 minh hoạ lộ điều chỉnh của những biến số P, P e , W, W/P, W/P e , và Y khi cung tiền giảm với giả thiết λ = 1, nghĩa là P t e = P t - 1 . Nền kinh tế ở trong tình trạng cân bằng dài hạn cho đến thời điểm t 1 khi cung tiền giảm từ M 0 đến M 1 (hình 10.4a). Theo giả thiết, P t e = P t-1 . Vì P giảm nên P e > P trong quá trình điều chỉnh cho đến khi cân bằng dài hạn được phục hồi tại thời điểm t n (hình 10.4b). Vì suất tiền lương danh nghĩa (W) được xác định một phần bởi mức giá hiện thực (P) về phía cầu lao động (W = Pf(N)) và một phần bởi mức giá dự đoán (P e ) về phía cung lao động (W = P e ψ(N)) nên lộ điều chỉnh của suất tiền lương danh nghĩa ở giữa lộ điều chỉnh của mức giá dự đoán và mức giá hiện thực (hình 10.4b). Lộ điều chỉnh của P e , W, và P trong hình 10.4b hàm ý lộ điều chỉnh của suất tiền lương thực dự đoán (W/P e ) và suất tiền lương thực hiện thực (W/P) trong hình 10.4c. Hình 10.4d tiêu biu l iu chnh ca sn lng. Khi quỏ trỡnh iu chnh kt thỳc ti thi im t n , nn kinh t tr li sn lng t nhiờn (Y * ) 4 . S phõn tớch va trỡnh by cho thy mụ hỡnh Friedman cú th gii thớch chu k kinh doanh m khụng cõn n gi thit sut tin lng danh ngha cng rn v tỡnh trng khụng cõn bng trong th trng lao ng. Nhng cú nhiu cõu hi ó c nờu ra. Trong lý thuyt Friedman, nguyờn nhõn ca chu k kinh doanh v sn lng v nhõn dng l s thay i bt ng ca mc giỏ (P # P e ) vỡ cụng nhõn khụng cú thụng tin kp thi v mc giỏ. Nhng cỏc nc phỏt trin, thụng tin v ch s giỏ c xut bn hng thỏng v cụng b qua bỏo chớ, i phỏt thanh v vụ tuyn truyn hỡnh thỡ nhiu lm cng ch mt vi thỏng l cụng nhõn cú thụng tin v mc giỏ. Vỡ cụng nhõn cú th cú thụng tin v mc giỏ trong mt thi gian ngn, nhiu nh kinh t khụng tin rng, lý thuyt v chu k kinh doanh da trờn gi thit thụng tin v mc giỏ khụng c hon ho cú th gii thớch chu k kinh doanh trong thi k sau chin tranh th gii th hai, ch kộo di trung bỡnh chng 3 - 4 nm (ch ng núi n thi k i Suy Thoỏi kộo di hn mt thp niờn). Mụ hỡnh Friedman, cng nh mụ hỡnh Keynesian, hm ý sự dao ng ngc chu k ca sut tin lng thc. Vi hm cu lao ng. W/P = f(N), f'(N) < 0 xớ nghip ch tng nhõn dng khi sut tin lng thc gim, mt hm ý khụng phự hp vi s liu lch s v sut tin lng thc. 4 Sau đây là một mô hình đơn giản tiêu biểu quá trình điều chỉnh của mô hình Friedman nh đợc minh hoạ trong hình 10.4. Y t = N t b , b < 1 (1) Nh vậy hàm cầu lao động là: W t /P t = b N t b - 1 (2) Giả thiết dự đoán thích nghi có thể xem nh thích hợp trong trường hợp mức giá thay đổi có tính cách ngẫu nhiên. Nhưng trong trường hợp trong đó mức giá tăng liên tục thì áp dụng giả thiết dự đoán thích nghi tá ra không hợp lý vì trong trường hợp này dự đoán sia lầm cũng hướng được lặp đi lặp lại từ thời kỳ này qua thời kỳ khác. Chẳng hạn xét trường hợp P = P e cho đến thời điểm t = 1 thì mức giá tăng và lượng tăng giá bằng θ, P 1 = P 0 + θ, và sau đó không tăng nữa. P 1 = P 2 = … = P n . Phương trình (1) hàm ý sù sai lầm dự đoán có liên hệ tương quan qua các thời kỳ: (P 1 - P 1 e ) = (1 - λ)θ, (P 3 - P 3 e ) = 1 - λ) 2 θ, …, P t-1 = P e t+1 = (1 - λ) t θ. Chủ thể kinh tế có cư xử hợp lý sẽ tránh dự đoán sai lầm có thể tránh được. Mô hình lucas: Mặc dầu có nhiều nhược điểm, mô hình Friedman đã lôi cuốn nhiều nhà kinh tế vì giả thiết cần bằng liên tục phù hợp với khái niệm cân bằng tổng quát trong kinh tế vi mô và giả thiết thông tin không được hoàn hảo có thể giải thích chu kỳ kinh doanh. Lucas, mét trong những nhà kinh tế theo lý thuyết Friedman và là nhà kinh tế có vai trò lãnh đạo trong sự phát triển của lý thuyết cổ điển mới, cải tiến mô hình Friedman về phương diện dự đoán; thay vì giả thiết dự đoán thích nghi, Lucas dùng giả thiết dự đoán hợp lý. Giả thuyết dự đoán hợp lý Với cư xử hợp lý sẽ tìm cách tránh sai lầm có thể tránh được (sai lầm hệ thống) khi hình thành dự đoán. Và chủ thể kinh tế có thể tránh sai lầm hệ thống bằng cách quan sát những điều kiện riêng biệt dẫn đến sai lầm. Giả thuyết về dự đoán thông dụng trong kinh tế vĩ mô hiện đại là giả thuyết dự đoán hợp lý: chủ thể kinh tế hình thành sự dự đoán về một biến số căn cứ trên tất cả các thông tin thích hợp và sẵn có. Dự đoán sai lầm dĩ nhiên vẫn có nhưng sai lầm không có tính cách hệ thống mà chỉ có tính cách ngẫu nhiên. Nhưng quá trình hình thành dự đoán với sai lầm dự đoán ngẫu nhiên không thể diễn đạt bằng công thức đại số tương tự như phương trình (11). Vì vậy thay vì công thức đai số, điều cần thiết là một điều kiện phù hợp với tính ngẫu nhiên của dự đoán sai lầm. Giả sử P e t+1 là mức giá dự đoán cho thời kỳ t +1 được hình thành tại t căn cứ trên thông tin sẵn có tại t. Khi t + 1 đến thì sự sai lầm dự đoán là P t + 1 - P e t + 1 (P t + 1 là mức giá hiện thực tại t + 1). Điều kiện cần là (P t + 1 - P e t + 1 ) không có liên quan hệ thống với thông tin nào sẵn có tại t, nghĩa là dự đoán sai lầm hoàn toàn có tính cách ngẫu nhiên. Điều kiện này được thoả mãn với giả thiết: dự đoán chủ quan của chủ thể kinh tế hình thành dự đoán bằng trị số trung bình của phân phối xác suất của biến số được dự đoán căn cứ trên thông tin sẵn có. Theo giả thuyết dự đoán hợp lý thì dự đoán chủ quan về mức giá cho thời kỳ t +1, (P e t + 1 ), được hình thành tại t bằng trị số trung bình của phân phối xác suất hiện thực của mức giá tại t + 1 với tổng hợp của thông tin sẵn có tại t, E(P t+1 | Ωt), nhưng phân phối xác suất hiện thực của mức giá P t + 1 từ đâu đến ? Thật ra thì không biết. Nhưng nhà kinh tếkhi thiết lập một mô hình để phân tích sự xác định của một biến số thì mô hình phản ảnh quan điểm của mình về quá trình của sự phát sinh của biến số Êy. Và sự sử dụng của phân phối xác suất của biến số Êy như được thể hiện trong mô hình để hình thành dự đoán là một cách cư xử hợp lý. Vì sự dự đoán của một biến số được phát sinh từ mô hình liên hệ, dự đoán hợp lý là dự đoán nội sinh, và có khi còn gọi là dự đoán "mô hình phù hợp" (model consistent). Như vậy giả thuyết dự đoán hợp lý hàm ý chủ thể kinh tế cư xử như thể họ có thông tin về mô hình mô tả hoạt động của nền kinh tế. Sau đây chúng ta trình bày sự xác định của sản lượng cân bằng với dự đoán nội sinh. Đường tổng cung Lucas Đường tổng cung Lucas, cũng như đường tổng cung Friedman, dựa trên giả thiết thông tin không được hoàn hảo. Nhưng khác với mô hình Friedman, Lucas giả thiết xí nghiệp cũng như cá nhân không có thông tin kịp thời về tổng cầu và mức giá tổng quát hiện hành. Như vậy khi giá của sản phẩm trong thịt rường địa phương thay đổi, xí nghiệp địa phương không biết sự thay đổi của giá sản phẩm địa phương là vì cầu địa phương thay đổi (giá tương đối thay đổi) hay vì tổng cầu thay đổi. Nếu xí nghiệp địa phương có thông tin về mức giá tổng quát hiện hành (p t = ln P t ; P t = trung bình của giá sản phẩm qua các thị trường trong nền kinh tế) thì sẽ tăng lượng sản phẩm sản xuất nếu giá tương đối của sản phẩm địa phương (p t (z) - p t ) tăng (p t (z) = ln P t (z); P t (z) là giá của sản phẩm z). nhưng Lucas giả thiết xí nghiệp địa phương không có thông tin về mức giá hiện hành (p t ) nên dùng dự đoán hợp lý để hình thành dự đoán về mức giá, p t e (z). Như vậy lượng sản phẩm z của xí nghiệp địa phương là một hàm số của giá tương đối dự đoán của sản phẩm z, (p t (z) - p e t (z)). Chóng ta viết hàm cung của xí nghiệp địa phương như: y t (z) = y * t (z) + α[p t (z) - p e r (z)] , α > 0 (24) Trong đó y * (z) = lượng sản phẩm bình thường (normal output) của xí nghiệp địa phương. E t - 1 pt, nghĩa là có thông tin về p t (z) - E t - 1 pt = ε t + z t . Để ước tính p t xí nghiệp địa phương phải ước tính ε t nhưng chỉ có quan sát về (ε t + z t ), một vấn đề về "phân chiết tín hiệu". Ước tính tốt nhất của ε t là: ( ) ))(()( 11 22 2 22 2 pEzpzzP tt z tt z ttt − − + =+ + =+ σσ σ ε σσ σ εε ε ε ε ε (27) Như vậy ước tính của xí nghiệp địa phương về mức giá (p t ) là: p e t (z) = E t - 1 p t + φ [p t (z) - E t- 1 p t ] (28) [...]... kinh doanh Vì những nhược điểm trên, đa số kinh tế gia, kể cả một số nhà kinh tế cổ điển mới, tỏ ra nghi ngờ sự thích đáng của mô hình RBC Kinh tế Keynesian mới Kinh tế keynesian mới tiêu biểu công trình nghiên cứu trong những thập niên gần đây của những nhà kinh tế theo truyền thống Keynesian nhằm giải thích chu kỳ kinh doanh và thất nghiệp không tự nguyện bằng cách cải tiến và mở rộng lý thuyết Keynesian. .. rắn của mức giá và suất tiền lương danh nghĩa trong mọt mô hình Keynesian tổng quát hơn về sự xác định của sản lượng và nhân dụng, như mô hình của Akerlof và Yellen (1985) Kinh tế Keynesian mới mở rộng và cải tạo kinh tế Keynesian truyền thông bằng chách giải thích sự cứng rắn danh nghĩa và cứng rắn thực dựa trên nền tảng kinh tế ví mô Kinh tế Keynesian mới cũng gặp nhiều chống đối và lý dó chínhlà... để kiểm tra thực nghiệm mô hình Keynesian mới và mô hình cổ điển mới, và kết quả tỏ ra phù hợp với tiên đoán của mo hình Keynesian mới Nhưng thật ra khó mà kết luận rằng kết quả của Ball et al là chứng cớ ró ràng thuận lợi cho mô hình Keynesian mới và bất lợi cho mô hình cổ điển mới vò sự liên hệ tương quan mạnh giữa tỷ lệ lạm phát biến đổi của tỷ lệ lạm phát trong thực tế, tỷ lệ lạm phát càng cao thì... thuyết Keynesian truyền thống với giả thiết suất tiền lương danh nghĩa cố định nhưng không có giải thích thoả đáng, lý thuyết Keynesian mới giải thích sự cứng rắn của suất tiền lương danh nghĩa, mức giá, và suất tiền lương thực - nguyên nhân của chu kỳ kinh doanh, trên nền tảng kinh tế vi mô: sự cư xử hợp lý của chủ thể kinh tế Theo lý thuyết Keynesian mới, hành động hợp lý của chủ thể kinh tế trên... một số nhà kinh tế cổ điển mới phát triển mô hình khác để giải thích chu kỳ kinh doanh: Lý thuyết chu kỳ kinh doanh thực (RBC)9 Mô hình RBC, cũng như mô hình Friedman và Lucas, giả thiết thị trường cân bằng liên tục, suất tiền lương và mức giá linh hoạt, cá nhân tối đa hoá dụng Ých và xí nghiệp tối đa hoá lợi nhuận Nhưng khác với mô hình Friedman và Lucas, mô hnhf RBC giả thiết chủ thể kinh tế có thông... sẽ được trình bày trong phần về kinh tế Keynesian mới Như chóng ta đã trình bày, lý thuyết cổ điển mới như được bao hàm trong mô hình Lucas giả thiết thị trường cân bằng liên tục, thông tin không được hoàn hảo, và dự đoán hợp lý Theo nhiều nhà kinh tế, giả thiết thông tin không hoàn hảo là nguyên nhân của chu kỳ kinh doanh không được thiết thực Trong những nền kinh tế phát triển, thông tin về cung... hoạ chính sách kinh tế Theo giả thuyết dự đoán hợp lý thì quyết định hiện hành của chủ thể kinh tế phản ánh một phần dự đoán về tương lai kể cả dự đoán về chính sách kinh tế Vì vậy sự phác hoạ một chính sách kinh tế tối ưu theo quan điểm của nhà chức trách mà không quan tâm đến ảnh hưởng của chính sách với dự đoán củ chủ thể kinh tế, nghĩa là không quan tâm đến phản ứng của chủ thể kinh tế đối với chính... trình bày lý thuyết cổ điển mới và lý thuyết Keynesian mới Sự hiện diện cảu nhiều mô hình khác nhau để giải thích sự thăng trầm của sản lượng và nhân dụng chứng tỏ rằng không có mô hình nào trội hẳn Nhưng có một đặc điểm chung giữa những mô hình này, đó là chúng đều được xây dựng dựa trên nền tảng kinh tế ví mô: sự cư xử hợp lý cảu chủ thể kinh tế – xí nghiệp tối đa hóa lợi nhuận và người công nhân... tiền lương và mức giá trong chu kỳ kinh doanh, và do đó khó mà xác minh về phương diện thực nghiệm nhưng nhiều nhà kinh tế cho rằng một sự tiên đoán của kinh tế Keynesian mag có thể được chấp nhậnhay bác bỏ trên bình diện thức nghiệm là sự tiên đoán về tác động thực nghiệm về vấn đề này chưa được ró ràng Kinh tế lương vấn chưa được giải quyết vấn đề về liên hệ nhân quả giữa sốc tiền tệ và sự thay đổi... sản lượng càng nhỏ Kết quả này phù hợp với giả thiết cổ điển mới là sự biến đổi của mức giá tổng quát càng lớn thì chủ thể kinh tế xem sù thay đổi của giá sản phẩm riêng biệt như phản ánh sự thay đổi của mức giá tổng quát hơn là sự thay đổi của giá tương đối, và do đó sản lượng và nhân dụng sẽ không thay đổi Nhưng theo quan điểm của kinh tế Keynesian mới thì tỷ lệ lạm phát trung bình càng cao (hơn là