1.1.2.Vai trò của hệ thống báo cáo tài chính đối với việc phân tích tình hình tài chính Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin tổng quát về kinh tế - tài chính, giúpcho việc phân tíc
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP HỒ CHÍ MINH
CƠ SỞ THANH HÓA – KHOA KINH TẾ
LỚP : CDTN13TH
THANH HÓA, THÁNG 03 NĂM 2014
Trang 3NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN
Thanh Hoá, ngày…tháng…năm 2014
Giáo viên hướng dẫn
( Ký, ghi rõ họ tên)
Lê Đức Thiện
Trang 4MỤC LỤC
Trang 5CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
CHÍNH 1.1.KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA VÀ NHIỆM VỤ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
1.1.1.Khái niệm phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh
số liệu về tài chính trong kỳ hiện tại với các kỳ kinh doanh đã qua Thông qua việcphân tích báo cáo tài chính sẽ cung cấp cho người sử dụng thông tin có thể đánh giátiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những rủi ro về tài chính trong tương lai củadoanh nghiệp
1.1.2.Vai trò của hệ thống báo cáo tài chính đối với việc phân tích tình hình tài chính
Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin tổng quát về kinh tế - tài chính, giúpcho việc phân tích tình hình kết quả sản xuất kinh doanh, phân tích thực trạng tài chínhcủa doanh nghiệp trong kỳ
Những thông tin trên báo cáo tài chính là những căn cứ quan trọng trong việcphân tích, phát hiện những khả năng tiềm tàng về kinh tế
Báo cáo tài chính cung cấp những thông tin giúp cho việc phân tích tình hình tàisản, tình hình nguồn vốn, tình hình và kết quả sản xuất kinh doanh trong một thời kỳnhất định, phân tích thực trạng tài chính của doanh nghiệp như: phân tích tình hìnhbiến động về quy mô và cơ cấu tài sản, nguồn vốn, về tình hình thanh toán và khảnăng thanh toán, tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với ngân sách Nhà nước
1.1.3.Ý nghĩa của việc phân tích báo cáo tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là một hệ thống các phương pháp nhằm đánh giá tìnhhình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời gian nhất định
1.1.4.Nhiệm vụ của phân tích báo cáo tài chính
Cung cấp những thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ, kết quả củaquá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, sự kiện và các tình huống làm biến đổi cácnguồn vốn và các khoản nợ doanh nghiệp
Trang 6Cung cấp đầy đủ cho các nhà đầu tư, các nhà cho vay, các chủ doanh nghiệptrong việc đánh giá khả năng và tính chắc chắn của dòng tiền mặt vào, ra và tình hình
sử dụng có hiệu quả nhất tài sản, tình hình và khả năng thanh toán
Cung cấp những thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư giúp họ có những quyếtđịnh đúng đắn khi đưa ra các quyết định cho vay, quyết định đầu tư
1.2.ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
1.2.1.Khái quát chung về đối tượng nghiên cứu
- Hệ thống thông tin trình bày trên báo cáo tài chính bao gồm:
- Những thông tin trình bày trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp
- Những thông tin trình bày trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
- Những thông tin trình bày trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ
- Những thông tin trình bày trên bản thuyết minh báo cáo tài chính
1.2.2.Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính
Đối tượng nghiên cứu của phân tích báo cáo tài chính là hệ thống thông tin kếtoán đã được trình bày trên báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhằm cung cấp các đốitượng sử dụng thông tin về tình hình tài sản, nguồn vốn, kết quả hoạt động kinh doanh,tình hình công nợ, những thông tin về luồng vào và luồng ra của tiền trong kỳ hoạtđộng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
1.3.CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
1.3.1.Phương pháp so sánh
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động và xác định mức độbiến động của chỉ tiêu phân tích
Nội dung so sánh bao gồm:
So sánh giữa số thực tế kỳ phân tích với số thực tế kỳ kinh doanh trước nhằm xácđịnh rõ xu hướng thay đổi về tình hình hoạt động tài chính của doanh nghiệp
So sánh thực tế kỳ phân tích với số kỳ kế hoạch nhằm xác định mức phấn đấuhoàn thành nhiệm vụ kế hoạch trong mọi mặt của hoạt động tài chính của doanhnghiệp
So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình tiên tiến của ngành,của doanh nghiệp khác nhằm đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của
Trang 7Phương pháp loại trừ thực hiện bằng 2 cách:
Cách 1: Dựa vào sự ảnh hưởng trực tiếp của từng nhân tố và được gọi là phương
pháp số chênh lệch
Cách 2: Thay thế sự ảnh hưởng lần lượt từng nhân tố và ssuocwj gọi là phương
pháp thay thế liên hoàn
x
Doanh thu thuần Tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản
Từ mô hình phân tích trên cho thấy, để nâng cao khả năng sinh lời của một đồngtài sản mà doanh nghiệp đang sử dụng, quản trị doanh nghiệp phải nghiên cứu và xemxét có những biện pháp gì cho việc nâng cao không ngừng khả năng sinh lời của quátrình sử dụng tài sản của doanh nghiệp
1.3.4.Phương pháp đồ thị
Đồ thị là một phương pháp nhằm phản ánh trực quan các số liệu phân tích bằngbiểu đồ hoặc đồ thị Qua đó, mô tả xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích,hoặc thể hện kết cấu của các bộ phận trong một tổng thể nhất định
Phương pháp đồ thị có thể phản ánh dưới những góc độ sau:
- Biểu thị quy mô các chỉ tiêu phân tích qua thời gian, như: tổng tài sản, tổngdoanh thu, sản lượng hiệu quả sử dụng vốn, hiệu quả sử dụng chi phí, tỉ suất sịnhlợi,v.v hoặc có thể biểu hiện tốc độ tăng tài sản, tốc độ tăng chủ sở hữu, tốc độ tănghiệu quả sử dụng vốn,
Trang 8- Biểu hiện mối quan hệ giữa chỉ tiêu phân tích với các chỉ tiêu nhân tố như: tỉsuất sinh lời của tổng tài sản chịu ảnh hưởng của tỉ suất sinh lời của tổng doanh thu vàtốc độ chu chuyển của tổng tài sản dài hạn phụ thuộc vào hệ số của tài sản dài hạn vớisức sinh lời của vốn chủ sở hữu.
Trang 9CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI
CHÍNH, CẤU TRÚC TÀI CHÍNH, HIỆU SUẤT KINH DOANH, TÌNH HÌNH CÔNG NỢ, KHẢ NĂNG THANH TOÁN VÀ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN
FPT 2.1 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Số tiền
Tỷ trọng (%)
Số tiền Tỷ lệ (%)
Tỷ trọng (%)
1.Tổng số vốn chủ sở
hữu 4,258.21 89.45 4,874.23 91.12 616.02 0.14 1.672.Tổng số NPT 502.23 10.55 472.83 8.84 (29.40) (0.06) (1.71)Tổng số nguồn vốn 4,760.44 100 5,349.11 100 588.67 0.12
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần FPT năm 2012-2013)
Qua bảng phân tích trên, ta thấy: tổng số vốn chủ sở hữu tăng trong 2 năm qua.Năm 2012 số tiền là 4,258.21 tỷ đồng chiếm 89.45% trong tổng nguồn vốn Năm 2013chiếm 91.12% trong tổng nguồn vốn tỷ lệ chênh lệch năm 2013 so với 2012 là 0.14%.Mặt khác tổng số nợ phải trả trong 2 năm có xu hướng giảm, năm 2013 số tiền giảm sovới 2012 là 29.40 tỷ đồng tương ứng 0.06% Năm 2012 tổng số tiền nợ phải trả củaCông ty chiếm 10.55% trong tổng số nguồn vốn, đến năm 2013 con số này giảmxuống còn 8.84% trong tổng số nguồn vốn của Công ty
Trang 10Tổng số nguồn vốn của Công ty tăng trong 2 năm do nguồn vốn chủ sở hữu tăng Năm 2012 đạt 4,760.44 tỷ đồng đến năm 2013 là 5,349.11 tỷ đồng chiếm 0.12%
2.1.2 Đánh giá khái quát khả năng thanh toán của Công ty cổ phần FPT
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát: là chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán
chung của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo Chỉ tiêu này cho biết: với tổng số tài sảnhiện có, doanh nghiệp có đảm bảo trang trải được các khoản nợ phải trả hay không
Công thức:
Khả năng thanh toán tổng
Tổng số tài sảnTổng số nợ phải trả
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp = 1, các chủ nợ vẫn bảođảm thu hồi được nợ vì với số tài liệu hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng thanhtoán toàn bộ các khoản nợ nói chung Trị số của chỉ tiêu càng > 1, doanh nghiệp càng
có thừa khả năng thanh toán tổng quát Trị số khả năng thanh toán tổng quát >= 2, cácchủ nợ mới có khả năng thu hồi được nợ khi đáo hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn: là chỉ tiêu cho thấy khả năng đáp
ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp Trị số này >= 1, doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính là bình thường Trị số này < 1, doanh nghiệp không bảo đảm đáp ứng
được các khoản nợ ngắn hạn Công thức:
Khả năng thanh toán nợ ngắn
TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh: chỉ tiêu này cho biết với giá trị còn lại của tài
sản ngắn hạn (sau khi đã loại trừ giá trị hàng tồn kho là bộ phận có khả năng chuyểnđổi thành tiền chậm nhất trong toàn bộ tài sản ngắn hạn), doanh nghiệp có đủ khả năng
trang trải toàn bộ nợ thanh toán ngắn hạn hay không Công thức:
Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – Hàng Tồn kho
Tổng số nợ ngắn hạn
Trang 11Hệ số khả năng thanh toán tức thời: hệ số này cho biết với lượng tiền và
tương dương tiền hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải các khoản nợ
ngắn hạn, đặc biệt là nợ ngắn hạn đến hạn hay không Công thức:
Khả năng thanh toán tức thời = Tiền và tương đương tiền
Tổng số nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn: là chỉ tiêu cho biết với số tài sản dài hạn
hiện có, doanh nghiệp có đủ khả năng trang trải nợ dài hạn hay không Trị số của chỉ
tiêu càng cao, khả năng đảm bảo nợ thanh toán dài hạn càng lơn Công thức:
1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát (lần) 9.47 11.27 1.80 19.00
1. Số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn (lần) 3.97 5.48 1.51 38.04
2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh (lần) 3.17 4.74 1.57 49.53
3. Hệ số khả năng thanh toán tức thời (lần) 1.40 1.53 0.13 9.29
4. Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn (lần) 1,525.83 1,359.33 (166.5) (10.91)
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần FPT năm 2012-2013)
Qua bảng phân tích trên ta thấy: hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn của Công
ty có xu hướng giảm nhẹ năm 2013 giảm so với năm 2012 là 166.5 lần giảm 10.91%.Doanh nghiệp cần tăng cường giảm nhanh trị số khả năng thanh nợ dài hạn xuống mứcthấp nhất hơn nữa để đảm bảo cho khả năng thanh toán dài hạn của Công ty Hệ số khảnăng thanh toán tức thời của Công ty tăng trong 2 năm tuy nhiên hệ số này >1 khiếncho khoản tiền Công ty tồn đọng lại không luân chuyển được khoản vốn tiền mặt hiện
có Hệ số khả năng thanh toán tổng quát của Công ty >1 cho thấy khả năng thanh toántổng quát của Công ty có thừa khả năng thanh toán đảm bảo được nguồn tài sản củaCông ty
2.1.4 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của Công ty cổ phần FPT
Trang 12Hệ số tài trợ: là chỉ tiêu phản ánh khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức
độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp Chỉ tiêu này cho biết, trong tổng sốnguồn vốn tài trợ của doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm mấy phần Trị sốcủa chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính cao, mức độđộc lập tài chính của doanh nghiệp càng tăng và ngược lại Khi trị số của chỉ tiêu này
càng nhỏ, khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính của doanh nghiệp càng giảm Công thức:
Tổng số nguồn vốn
Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn: là chỉ tiêu phản ánh khả năng trang trải tài
sản dài hạn bằng vốn chủ hữu Công thức:
Hệ số tự tài trợ tài sản ngắn
Vốn chủ sở hũu Tài sản dài hạn
Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn >= 1, số vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp có đủkhả năng trang trải tài sản dài hạn Càng lớn hơn 1, chứng tỏ vốn chủ sở hữu củadoanh nghiệp có thừa khả năng đáp ứng hay tài trợ tài sản dài hạn Trị số < 1, vốnCSH không đủ tài trợ tài sản dài hạn, doanh nghiệp buộc phải sự dụng nguồn vốnkhác
Hệ số tự tài sản cố định: là chỉ tiêu phản ánh khả năng đáp ứng bộ phận TSCĐ bằng vốn CSH Công thức:
Hệ số tự tài trợ tài sản cố định = Vốn chủ sở hữu
TSCĐ đã và đang đầu tư
Hệ số < 1, mọi quyết định về đầu tư hay mua bán liên quan đến doanh nghiệp đóphải lập tức hủy bỏ nếu không sẽ bị phá sản Hệ số >= 1, số vốn CSH của doanhnghiệp có đủ và thừa khả năng trang trải TSCĐ
Bảng 2.3 Bảng đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính của Công ty cổ
phần FPT trong năm 2012-2013
Trang 132 Hệ số tự tài trợ TSDH (lần) 1.53 1.77 0.24 15.69
3 Hệ số tự tài trợ TSCĐ (lần) 19.42 24.16 4.74 24.41
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần FPT năm 2012-2013)
Qua bảng trên ta phân tích được: hệ số khả năng tự tài trợ TSCĐ > 1 cho thấy
số vốn chủ sở hữu của Công ty có đủ và thừa khả năng trang trải tài sản cố định Năm2013tangw so với 2012 là 4.74 lần đạt 24.41% Hệ số tài trợ của Công ty tăng trong 2năm, năm 2013 tăng so với 2012 là 0.02 lần đạt 2.25% Hệ số tự tài trợ dài hạn củaCông ty >1 cho thấy khả năng đảm bảo vốn chủ sở hữu với các khoản tài sản dài hạncủa Công ty
2.1.5 Đánh giá khái quát khả năng sinh lợi của Công ty cổ phần FPT
Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu:
Vốn sinh lợi của vốn CSH = Lợi nhuận sau thuế
Vốn CSH bình quânChỉ tiêu này cho biết: 1 đơn vị vốn CSH đưa vào kinh doanh đem lại mấy đơn vịlợi nhuận thuế Trị số này càng lớn sức sinh lợi vốn CSH càng cao, hiệu quả kinhdoanh càng cao và ngược lại
Sức sinh lợi của doanh thu thuần:
Sinh lợi của doanh thu thuần = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần kinh doanh
Chỉ tiêu này cho biết: 1 đơn vị doanh thu thuần thu được từ kinh doanh đem lạimấy đơn vị lợi nhuận sau thuế Trị số này càng lớn sức sinh lợi doanh thu thuần càngcao, hiệu quả kinh doanh càng cao và ngược lại
Sức sinh lợi kinh tế của tài sản:
Sức sinh lợi kinh tế vay của
Bảng 2.4 Bảng đánh giá khái quát khả năng sinh lợi của của Công ty
cổ phần FPT
Trang 14Chỉ tiêu Năm Chênh lệch 2013/2012
1 Sức sinh lợi của vốn CSH (lần) 0.40 0.21 (0.19) (47.50)
2 Sức sinh lợi của doanh thu thuần (lần) 0.99 1.00 0.01 1.01
3 Sức sinh lợi kinh tế của tài sản (lần) 0.36 0.19 (0.17) (47.22)
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán-báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công
2012 giảm 0.17 lần
2.2 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN FPT
2.2.1 Khái niệm phân tích cấu trúc tài chính
Phân tích cấu trúc tài chính là việc phân tích tình hình huy động vốn, sử dụngvốn và mối quan hệ giữa tình hình huy động với tình hình sử dụng vốn của doanhnghiệp
2.2.2 Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần FPT
Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản chiếm trong tổng số tài sản được xác định nhưsau:
Bảng 2.5 Bảng phân tích cơ cấu tài sản của Công ty cổ phần FPT
Đơn vị: tỷ đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013
Chênh lệch năm 2013 so với năm 2012
Số tiền Tỷ trọng
(%)
Trang 15I Tiền và tương đương tiền
II Đầu tư TCNH
III Phải thu ngắn hạn
IV Hàng tồn kho
V TSNH khác
1,983.43
700.14412.67833.500.4036.72
2,589.68
725.651,163.94667.240.3532.49
606.25
25.51751.27(166.26)(0.05)(4.23)
30.57
3.64182.05(19.95)(12.50)(11.52)
B TSDH
I Phải thu dài hạn
II TSCĐ
III Bất động sản đầu tư
IV Đầu tư TCDH
V TSDH khác
2,777.01
219.23
2,556.830.95
2,759.43
201.75
2,557.070.61
(17.58)
(17.48)
0.24(0.34)
(0.63)
(7.96)
0.009(35.79)
Tổng tài sản 4,760.44 5,349.11 588.67 12.37
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần FPT năm 2012-2013)
Qua bảng phân tích trên ta thấy: tài sản ngắn hạn của Công ty tăng qua các năm,năm 2013 tăng so với năm 2012 số tiền 606.25 tỷ đồng đạt 30.57%
Các khoản tiền và tương đương tiền tăng không phải ứ đọng tiền mà là khoảntiền đang để đầu tư vào một số lĩnh vực kinh doanh, năm 2013 số tiền tăng so với 2012
là 25.51 tỷ đồng đạt 3.64%
Đầu tư tài chính ngắn hạn là một hoạt động quan trọng của doanh nghiệp trongnền kinh tế thị trường nhằm phát huy hết mọi tiềm năng của Công ty Trong 2 năm quakhoản đầu tư tài chính ngắn hạn của Công ty tăng nhanh vượt bậc, năm 2013 tăng sovới 2012 là 751.27 tỷ đồng đạt 182.05%
Các khoản phải thu của doanh nghiệp có nhiều loại, cho thấy khoản phải thu củaCông ty trong 2 năm có xu thế giảm, năm 2013 giảm 166.26 tỷ so với năm 2012 giảm19.95%
Hàng tồn kho của Công ty giảm trong 2 năm gần đây cụ thể năm 2012 là 0.4 tỷđồng, năm 2013 chỉ còn 0.35 tỷ đồng giảm 0.05 tỷ đồng
Tài sản dài hạn của Công ty thay đổi rõ rệt, nguồn tài sản cố định của Công tygiảm trong 2 năm gần đây, đầu tư tài chính dài hạn có chuyển biến tăng nhẹ, năm 2013tăng 0.24 tỷ đồng so với năm 2012 Các nguồn tài sản dài hạn khác cũng đang có xuhướng giảm
2.2.3 Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty cổ phần FPT
Trang 16Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn được xác định như sau:
