phân tích báo cáo tài chính tại công ty cổ phần sữa việt nam

DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Bảng đánh giá khái quát về tình hình huy động vốn của công ty 9 Bảng 2.2. Bảng phân tích khái quát mức độ độc lập 10 Bảng 2.3. Bảng đánh giá khái quát khả năng thanh toán 10 Bảng 2.4: Bảng đánh giá khái quát khả năng sinh lợi của công ty 12 Bảng 2.5. Bảng đánh giá cơ cấu tài sản 13 Bảng 2.6: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn 15 Bảng 2.7: Bảng tính hệ số khả năng thanh toán nhanh nợ ngắn hạn 20   MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG 1 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2 1.1. CƠ SỞ LÝ LUẬN 2 1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính 2 1.1.2. Đối tượng của phân tích tài chính 2 1.1.3. Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính 2 1.2. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 2 1.2.1. Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính 2 1.2.1.1. Thu thập thông tin 2 1.2.1.2. Xử lý thông tin 3 1.2.1.3. Dự toán và ra quyết định 3 1.2.1.4. Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính 3 1.3. PHÂN TÍCH CHỈ SỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH . 3 1.3.1 Các hệ số khả năng thanh toán. 4 1.3.2 Các hệ số hoạt động. 4 1.3.3 Hệ số đòn bẩy tài chính . 5 1.3.4 Hệ số khả năng sinh lợi . 6 CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK 8 2.1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY 8 2.1.1. Giới thiệu về công ty 8 2.1.2. Lĩnh vực kinh doanh chính 8 2.2. THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 9 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình huy động vốn 9 2.2.2. Phân tích khái quát mức độ độc lập của doanh nghiệp 10 2.2.3. Phân tích đánh giá khái quát khả năng thanh toán 10 2.2.4. Phân tích đánh giá khái quát khả năng sinh lợi 12 2.2.5. Phân tích cấu trúc tài chính 13 2.2.5.1. Phân tích cơ cấu tài sản 13 2.2.5.2. Phân tích cơ cấu nguồn vốn 15 2.2.6. Phân tích cân bằng tài chính dưới góc độ luân chuyển vốn 17 2.2.7. Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán 18 2.2.7.1. Phân tích tình hình công nợ phải thu, phải trả 18 2.2.7.2. Phân tích tình hình khả năng thanh toán 19 2.2.8. Phân tích hiệu quả kinh doanh 21 2.2.8.1. Tỷ suất sinh lời của vốn (ROI) 21 2.2.8.2. Suất sinh lời trên tổng tài sản ( ROA): 22 2.2.8.3 Suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) 23 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ ĐỀ XUẤT TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK 24 3.1. ĐÁNH GIÁ CHUNG 24 3.2.2. Định hướng giải pháp. 24 3.3. Giải pháp cho Vinamilk 25 KẾT LUẬN 27

DANH MỤC BẢNG BIỂU Nhóm SVTH: 06- Lớp: CDTD13TH MỤC LỤC Nhóm SVTH: 06- Lớp: CDTD13TH MỞ ĐẦU Phân tích tình hình báo cáo tài chính ngày nay trở thành nhu cầu của các doanh nghiệp khi Việt Nam gia nhập WTO. Với tình hình công nghệ thông tin phát triển và các doanh nghiệp khi đang dần tiếp cận với nền kinh tế thị trường giao lưu kinh tế với các nước khác cũng như tiếp cận với cách kinh doanh hiện đại. Nhu cầu báo cáo tài chính của các công ty ngày càng cao do vậy họ bắt đầu tiếp cận với các công ty vay vốn như sàn giao dịch chứng khoán, ngân hàng, các tổ chức tín dung, Cho nên họ thường phải cung cấp những thông tin báo cáo tài chính về công ty cho những người cung cấp vốn. Việc phân tích báo cáo tài chính cũng có nhiều mục đích khác nhau. Đối với nhà quản trị, phân tích báo cáo tài chính nhằm đánh giá hoạt đọng kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp. Đối với các nhà đầu tư, họ muốn biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp. Ngoài ra, phân tích báo cáo tài chính cũng rất cần thiết cho nhà đầu tư. Vì vậy, nhóm chúng em lựa chọn phân tích báo cáo tài chính của Công Ty Cổ Phần Sữa Việt Nam Vinamilk, phân tích và đánh giá quá khứ và triển vọng tương lai của công ty làm đề tài tiểu luận. Nhóm SVTH: 06- Lớp: CDTD13TH Trang:3 CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 1.1. CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính Phân tích báo cáo tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp, công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kế toán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cũng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưa các quyết định xử lý phù hợp tùy theo mục đích theo đuổi. 1.1.2. Đối tượng của phân tích tài chính Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có hoạt động trao đổi điều kiện và kết quả sản xuất thông qua những công cụ báo cáo tài chính và vật chất. Chính vì vậy, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải tham gia vào các mối quan hệ báo cáo tài chính đa dạng và phức tạp. 1.1.3. Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính Có nhiều đối tược quan tâm đến tình hình báo cáo tài chính của doanh nghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng…Mỗi đối tượng quan tâm với các mục đích khác nhau nhưng thường liên quan với nhau. 1.2. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 1.2.1. Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính 1.2.1.1. Thu thập thông tin Phân tích báo cáo tài chính sử mọi nguồn thông tin có khả năng giải và thuyết minh hoạt động tài chính ,hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp,phục vụ cho quá trình dự đoán,đánh giá ,lập kế hoạch. Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:4 1.2.1.2. Xử lý thông tin Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp thông tin theo một mục tiêu nhất định để nhằm tính toán, so sánh, đánh giá, xác định nguyên nhân của kết quả đạt được nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định. 1.2.1.3. Dự toán và ra quyết định Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động báo cáo tài chính nhằm đưa ra các quyết định liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăng trưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu. 1.2.1.4. Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính Bảng cân đối kế toán : là bảng báo cáo báo cáo tài chính mô tả tình trạng báo cáo tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó. Nó gồm được thành lập từ 2 phần: tài sản và nguồn vốn. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là một báo cáo báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán, dưới hình thức tiền tệ. Nội dung của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh có thể thay đổi nhưng phải phản ánh 4 nội dung cơ bản: doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý, lãi, lỗ. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: là báo cáo báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh quá trình hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của doanh nghiệp. Thông tin về lưu chuyển tiền của doanh nghiệp giúp các đối tượng sử dụng báo cáo báo cáo tài chính có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và sử dụng các khoản tiền đó trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 1.3. PHÂN TÍCH CHỈ SỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH . Phân tích chỉ số báo cáo tài chính là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất của phân tích báo cáo tài chính . Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ số báo cáo tài chính có thể chia thành: - Hệ số khả năng thanh toán. - Hệ số hoạt động. Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:5 - Hệ số đòn bẩy tài chính . - Hệ số khả năng sinh lợi . 1.3.1 Các hệ số khả năng thanh toán. a.) Tỷ số thanh toán hiện thời ( tỷ số thanh toán ngắn hạn ). Công thức: Khả năng thanh toán hiện thời = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn b) Tỷ số thanh toán nhanh ( Acid test). Công thức: Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn +Đầu tư TSNH + Khoản phải thu Nợ ngắn hạn Khả năng thanh toán nhanh = Tài sản ngắn hạn - tồn kho Nợ ngắn hạn 1.3.2 Các hệ số hoạt động. a) Vòng quay khoản phải thu. Công thức: Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần bán tín dụng Khoản phải thu bình quân Kỳ thu tiền bình quân = Khoản phải thu * 360 Doanh thu thuần bán tín dụng b) Vòng quay hàng tồn kho. Công thức: Vòng quay hàng = Giá vốn hàng bán Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:6 tồn kho Tồn kho bình quân Thời gian giải toả tồn kho = Tồn kho bình quân * 360 Giá vốn hàng bán c) Vòng quay tài sản cố định. Công thức: Vòng quay tài sản cố định = Doanh thu thuần Tài sản cố định bình quân 1.3.3 Hệ số đòn bẩy tài chính . a) Tỷ số nợ trên tổng tài sản. Tỷ số nợ trên tổng tài sản, thường được gọi là tỷ số nợ, đo lường mức độ sử dụng nợ của công ty so với tài sản. Công thức: Tỷ số nợ = Tổng nợ Tổng tài sản b) Tỷ số khả năng trả lãi ( Ability to pay interest ) hay tỷ số trang trải lãi vay. Công thức: Thông số khả năng trả lãi vay = EBIT Lãi vay Do khoản chi phí trả lãi vay được lấy từ lợi nhuận trước thuế và lãi vay ( EBIT ), sau đó mới nộp thuế và phần còn lại là lợi nhuận sau thuế - phần dành cho chủ sở hữu. Vì vậy nếu EBIT lớn hơn lãi vay càng nhiều lần thì khả năng đảm bảo cho việc thanh toán các khoản trả lãi từ lợi nhuận càng đảm bảo hơn. 1.3.4 Hệ số khả năng sinh lợi . Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:7 Lợi nhuận là một chỉ tiêu báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả của toàn bộ quá trình đầu tư, sản xuất, tiêu thụ và những giải pháp kỹ thuật, quản lý kinh tế tại doanh nghiệp. a) Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu. Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ( Lợi nhuận gộp biên ) có thể tính cho hoạt động sản xuất kinh doanh hoặc cũng có thể tính cho toàn bộ hoạt động sản xuất kinh doanh. Chỉ tiêu này cho biết với một đồng doanh thu sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Nó chỉ ra mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận. Công thức: Lợi nhuận gộp biên = Lợi nhuận gộp Doanh thu thuần Công thức: Lợi nhuận ròng biên = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần b) Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA ). Công thức: ROA = Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản = Lợi nhuận sau thuế * Doanh thu thuần Doanh thu thuần Tổng tài sản ROA = Lợi nhuận ròng biên * Vòng quay tài sản c) Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (– ROE ) Công thức: ROA = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế * Doanh thu thuần * Tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng biên * Vòng quay tài sản * Số nhân vốn chủ Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:8 Số nhân của vốn chủ là tương quan giữa tổng tài sản và vốn chủ sở hữu, thể hiện số lượng vốn chủ sở hữu được sử dụng để tài trợ cho các tài sản ở công ty. Số nhân của vốn chủ = Tài sản = 1 Vốn chủ sở hữu 1 – ( Tỷ số nợ/ Tài sản) Mối quan hệ giữa ROE và ROA : ROE = ROA * số nhân vốn chủ Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:9 CHƯƠNG 2 : THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK 2.1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY 2.1.1. Giới thiệu về công ty Tên giao dịch : Công Ty Cổ Phần Sữa Việt Nam Vinamilk Mã cổ phiếu : NTP Địa chỉ : Nguyễn Đình Chiểu, phường 6, Q3, Tp_HCM Điện thoại : +84 (8) 9300358 Fax : +84 (8) 9305206 Giấy chứng nhận ĐKDN số : 02035167782, đăng ký ngày : 2/2/năm 2012 Email: vinamilk@vinamilk.com.vn Website: www.vinamilk.com.vn vinamilk.thuonghieuviet.com Vốn điều lệ : 533.489.000.000 đồng (Năm trăm ba ba tỷ bốn trăm tám chín triệu đồng) 2.1.2. Lĩnh vực kinh doanh chính Sản xuất và kinh doanh sữa hộp, sữa bột, bột dinh dưỡng, bánh, sữa tươi, sữa đậu nành, nước giải khát và các sản phẩm từ sữa khác; Kinh doanh thực phẩm công nghệ, thiết bị phụ tùng, vật tư, hoá chất và nguyên liệu. Kinh doanh nhà, môi giới cho thuê bất động sản; Kinh doanh kho bãi, bến bãi; Kinh doanh vận tải hàng bằng ô tô; Bốc xếp hàng hoá; Sản xuất mua bán rượu, bia, đồ uống, thực phẩm chế biến, chè uống, café rang– xay– phin – hoà tan; Sản xuất và mua bán bao bì, in trên bao bì; Sản xuất, mua bán sản phẩm nhựa. Phòng khám đa khoa. Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:10 [...]... xử lí và khắc phục sớm là điều can thiết quan trọng và cũng là mục tiêu chính của đề tài :“ Phân tích tài chính của công ty cổ phần sữa vinamilk Qua bài phân tích về tình tài chính của công ty sữa Vinamilk, giúp chúng ta có thêm thông tin về công ty cũng như tình hình tài chính , kinh doanh của công ty sữa Vinamilk Nhờ bài phân tích này chúng tôi có thể đọc các bảng cân đối, kết quả hoạt động kinh doanh,... mà công ty tạo được trên 100 đồng vốn chủ sở hữu trong năm 2012 giảm 1,77 đồng so với năm 2011 Kết quả này cho thấy việc sử dụng đồng vốn của công ty năm 2012 không có hiệu quả so với năm 2011 Nguyên nhân là do hiệu quả của việc sử dụng tài sản và tác động của đòn bẩy tài chính Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:25 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ ĐỀ XUẤT TRONG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA... kinh tế của tài sản tăn 0.05 lần so với năm 2011, do sức sinh lợi kinh tế tài sản thấp nên doanh thu và hiệu quả kinh doanh của công ty thấp Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:14 2.2.5 Phân tích cấu trúc tài chính 2.2.5.1 Phân tích cơ cấu tài sản Bảng 2.5 Bảng đánh giá cơ cấu tài sản Cuối năm Năm 2011 Chỉ tiêu Số tiền (triệu đồng) A Tài sản ngắn hạn I Tiền và tương đương tiền II Đầu tư tài chính ngắn... hình huy động vốn của công ty Nhận xét: Về nguồn vốn, vào năm 2012 công ty Vinamilk đã giảm nợ phải một cách đáng kể giảm 4.46% so với năm 2011 Điều này làm giảm rủi ro cho công ty, tạo nên sự ổn định hơn cho công ty Vốn chủ sở hữu năm 2012 tăng 4.45 % so với năm 2011 , trong đó vốn đầu tư của CSH tăng 74.38% điều này chứng tỏ năm 2012 công ty Vinamilk tăng nguồn vốn của công ty bằng đa số vốn đầu...Sản phẩm của Vinamilk rất đa dạng và phong phú từ các sản phẩm sữa bột, sữa tươi, sữa chua cho đến nước uống đóng chai, nước ép trái cây, bánh kẹo và các sản phẩm chức năng khác 2.2 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình huy động vốn Dựa vào bảng cân đối kế toán của công ty trong 2 năm phân tích tình hình huy động vốn Bảng 2.1: Bảng... các chỉ số tài chính , rất có ý cho ngành nghề của chúng tôi sau này Trong quá trình làm bài phân tích nhóm sẽ không tránh khỏi những sai sót, những lỗi do kiến thức, tài liệu và thời gian có giới hạn Mong giảng viên bộ môn và các bạn góp ý để bài phân tích nhóm này thêm hoàn thiện hơn Và cuối cùng là lời cảm ơn của nhóm đến ThS Lê Đức Thiện , giảng viên dạy bộ môn phân tích báo cáo tài chính đã nhiệt... hành phân tích và đưa ra một cơ cấu chi phí và nguồn vốn huy động tối ưu cho công ty trong từng thời kỳ Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:27 +) Thiết lập một chính sách phân chia chi phí cùng các mức lợi nhuận một cách hợp lý đối với công ty +) Kiểm soát việc sử dụng cả các tài sản trong công ty, tránh tình trạng sử dụng lãng phí, sai mục đích +)Xác định trung tâm quản lí chi phí, tập hợp CP, phân. .. nguồn vốn, vào năm 2012 công ty Vinamilk đã giảm nợ phải một cách đáng kể ( giảm 4.45%), nợ ngắn hạn giảm 4.07%, nợ dài hạn giảm 0.38% so với năm 2011 Điều này làm giảm rủi ro cho công ty, tạo nên sự ổn định hơn cho công ty Vốn chủ sở hữu năm 2012 tăng 4.45 % so với năm 2011 , trong đó vốn đầu tư của CSH tăng 74.38% điều này chứng tỏ năm 2012 công ty Vinamilk tăng nguồn vốn của công ty bằng đa số vốn đầu... nguồn vốn, vào năm 2012 công ty Vinamilk đã giảm nợ phải một cách đáng kể ( giảm 4.45%), nợ ngắn hạn giảm 4.07%, nợ dài hạn giảm 0.38% so với năm 2011 Điều này làm giảm rủi ro cho công ty, tạo nên sự ổn định hơn cho công ty Vốn chủ sở hữu năm 2012 tăng 4.45 % so với năm 2011 , trong đó vốn đầu tư của CSH tăng 74.38% điều này chứng tỏ năm 2012 công ty Vinamilk tăng nguồn vốn của công ty bằng đa số vốn đầu... bảng so sánh kết cấu tài sản và nguồn vốn trong năm 2011 và 2012 cho thấy nhìn chung công ty Vinamilk đang phát triển quy mô gia tăng sản xuất sản phẩm bằng cách tăng các khoản đầu tư ngắn hạn, hàng tồn kho; giảm các khoản phải thu, tiền mặt Gia tăng VCSH tạo nên sự ổn định thêm cho công ty Nhóm SVTH: 06 - Lớp: CDTD13TH Trang:16 2.2.5.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn Bảng 2.6: Bảng phân tích cơ cấu nguồn . TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK 2.1. TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY 2.1.1. Giới thiệu về công ty Tên giao dịch : Công Ty Cổ Phần Sữa Việt Nam Vinamilk Mã cổ phiếu. BÁO CÁO TÀI CHÍNH . Phân tích chỉ số báo cáo tài chính là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất của phân tích báo cáo tài chính . Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ số báo cáo tài chính. Ngoài ra, phân tích báo cáo tài chính cũng rất cần thiết cho nhà đầu tư. Vì vậy, nhóm chúng em lựa chọn phân tích báo cáo tài chính của Công Ty Cổ Phần Sữa Việt Nam Vinamilk, phân tích và đánh