Chương 4 Giao dịch chứng khoán

CHÖÔNG IV SÔÛ GIAO DÒCH CHÖÙNG KHOAÙN I.CƠ CẤU TỔ CHƯC VÀ CÁC VẤN ĐỀ LIÊN QUAN 1. Cơ cấu tổ chức 2. Các vấn đề liên quan 4 loại giao dòch tại sàn: - Môi giới hưởng hoa hồng: thực hiện các lệnh cho khách hàng và cho tài khoản công ty - Môi giới hai dollar: khi môi giới hưởng hoa hồng quá bận rộn trong việc thực hiện các lệnh, họ sẽ chuyển các lệnh này đến các môi giới hai dollar. Người giao dòch có đăng ký (dealer) Là thành viên của sở giao dòch và thông thường thực hiện các giao dòch cho chính tài khoản của họ, nếu nhận được các lệnh khách hàng từ môi giới tại sàn họ phải ưu tiên thực hiện các lệnh của khách hàng. Chuyên gia (specialist) Là người xử lý giao dòch cho một số chứng khoán nhất đònh. Chức năng chính của họ là duy trì một thò trường trật tự và công bằng cho các chứng khoán Thực hiện cả 2 chức năng môi giới và tự doanh. I.Mô hình hệ thống giao dòch chứng khoán - Hệ thống đấu giá theo lệnh ( order driven system) - Hệ thống đấu giá theo giá (order driven system) Hệ thống đấu giá theo lệnh  Tất cả các lệnh mua bán chuyển đến sở giao dòch chứng khoán được ghép với nhau để hình thành giá cả cạnh tranh tốt nhất Hệ thống đấu giá theo giá  Các nhà tạo lập thò trường ( market maker) đưa ra giá mua và giá bán khi khách hàng yêu cầu, đồng thời họ cũng cạnh tranh với nhau trong việc hình thành giá giao dòch. Nhà đầu tư sẽ xem xét các giá này và đưa ra quyết đònh  Kỹ thuật giao dòch đơn giản, dễ theo dõi, dễ kiểm tra, không đòi hỏi về tài chính quá cao đối với các công ty chứng khoán, nhà đầu tư nhận được nhiều thông tin, xác đònh giá thỏa mãn yêu cầu của người mua, người bán  Giá cả dễ biến động khi có mất cân đối cung cầu  Tính thanh khoản cao, tính ổn đònh Phương thức ghép lệnh  Đấu giá theo lệnh liên tục: Việc mua bán chứng khoán được tiến hành liên tục bằng cách phối hợp các lệnh ngay khi có các lệnh có thể kết hợp được  Cung cấp mức giá liên tục của chứng khoán thỏa mãn nhu cầu ngay lập tức của nhà đầu tư.  Thích hợp với thò trường có khối lượng giao dòch lớn, sôi động Đấu giá theo lệnh đònh kỳ  Giao dòch chứng khoán được tiến hành tại một mức giá duy nhất bằng cách tập hợp các lệnh mua và bán trong một thời gian nhất đònh  Hạn chế biến động giá quá mức, giảm được sai sót trong thanh toán  Không phản ánh kòp thời thông tin thò trường, thích hợp với những thò trường có khối lượng giao dòch nhỏ II NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN 1. Khái niệm Niêm yết chứng khốn là việc đưa các chứng khốn có đủ tiêu chuẩn vào đăng ký và giao dịch tại thị trường giao dịch tập trung (Trung tâm Giao dịch Chứng khốn, Sở Giao dịch Chứng khốn). Hay nói cách khác, để có thể được niêm yết tại một Sở giao dịch chứng khốn nào đó thì cơng ty xin niêm yết phải đáp ứng đủ các tiêu chuẩn do Sở đó đặt ra. Mỗi Sở giao dịch chứng khốn có những điều kiện đặt ra khác nhau để đảm bảo cho sự hoạt động an tồn đồng thời phù hợp với mục đích hoạt động của Sở giao dịch đó. [...]... phải xác định lại giá giao dịch dự kiến Khơng cho phép giao dịch thỏa thuận cổ phiếu, chứng chỉ quỹ trong ngày giao dịch đầu tiên ĐƠN VỊ GIAO DỊCH – ĐƠN VỊ YẾT GIÁ  Đơn vị giao dịch lơ chẵn theo phương thức giao dịch khớp lệnh do Chủ tịch UBCKNN quy định  Khơng qui định đơn vị giao dịch đối với phương thức giao dịch thoả thuận  Đơn vị yết giá được quy định như sau:  Giao dịch theo phương thức... khoản chứng khốn mở tại thành viên Khi đặt lệnh mua chứng khốn, số dư tài khoản bằng tiền của khách hàng mở tại thành viên phải đáp ứng các điều kiện về tỷ lệ ký quỹ giao dịch do Chủ tịch UBCKNN qui định KÝ HIỆU GIAO DỊCH a  Ký hiệu trạng thái chứng khốn: Ký hiệu Ý nghĩa P Chứng khốn giao dịch bình thường H Chứng khốn bị tạm ngừng giao dịch trong 1 ngày giao dịch S Chứng khốn bị ngừng giao dịch C Chứng. .. 10:30’khớp lệnh định kỳ Giao dịch thỏa thuận: từ 10:30’ đến 11:00’ 2 Đối với trái phiếu: chỉ giao dịch theo phương thức thỏa thuận, từ 8:20’ đến 11:00’  PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH TTGDCK hoặc SGDCK tổ chức giao dịch chứng khốn thơng qua hệ thống giao dịch theo 2 phương thức:  Khớp lệnh định kỳ: Là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ sở so khớp các lệnh mua và lệnh bán chứng khốn của... để làm giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên Biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đầu tiên là +/-20% so với giá giao dịch dự kiến Giá đóng cửa trong ngày giao dịch đầu tiên sẽ là giá tham chiếu cho ngày giao dịch kế tiếp Biên độ dao động giá quy định tại điều 9 Quy chế này được áp dụng từ ngày giao dịch kế tiếp Nếu trong 3 ngày giao dịch đầu tiên, cổ phiếu, chứng chỉ quỹ mới niêm yết vẫn... lưu giữ chứng từ giao dịch, thơng tin giao dịch chứng khốn của số tài khoản đã cấp, thơng tin về chủ tài khoản, ngày mở và đóng tài khoản Nhà đầu tư khơng được phép đồng thời đặt lệnh mua và bán đối với một loại cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư trong cùng một ngày giao dịch Khi đặt lệnh bán chứng khốn hoặc quảng cáo bán chứng khốn (khi đặt lệnh mua chứng khốn hoặc quảng cáo mua chứng khốn), số dư chứng. .. mua lại tòan bộ trước lúc đáo hạn Bảo vệ nhà đầu tư THỜI GIAN GIAO DỊCH TTGDCK TP.HCM tổ chức giao dịch chứng khốn từ thứ Hai đến thứ Sáu hàng tuần, trừ các ngày nghỉ theo quy định trong Bộ luật Lao động  Thời gian giao dịch trong ngày: 1 Đối với cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư: theo hai phương thức giao dịch khớp lệnh và thỏa thuận: Giao dịch khớp lệnh: 3 đợt trong ngày – Đợt 1: từ 8:30’ đến 9:00’... bán chứng khốn ngay khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch Ngun tắc xác định giá thực hiện trong phương thức khớp lệnh liên tục là mức giá của các lệnh giới hạn đối ứng đang nằm chờ trên sổ lệnh Phương thức thoả thuận: Là phương thức giao dịch trong đó các thành viên tự thoả thuận với nhau về các điều kiện giao dịch và được đại diện giao dịch của thành viên nhập thơng tin vào hệ thống giao dịch. .. ghi nhận LỆNH GIAO DỊCH  Lệnh giới hạn: LO   Là lệnh mua hoặc lệnh bán chứng khốn tại một mức giá xác định hoặc tốt hơn Lệnh giới hạn có hiệu lực kể từ khi lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch cho đến lúc kết thúc ngày giao dịch hoặc cho đến khi lệnh bị hủy bỏ LỆNH GIAO DỊCH  Lệnh thị trường (viết tắt là MP): a b c  Là lệnh mua chứng khốn tại mức giá bán thấp nhất hoặc lệnh bán chứng khốn tại... hiện đạt được khối lượng giao dịch lớn nhất; Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn nêu trên thì mức giá trùng hoặc gần với giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn; Phương thức khớp lệnh định kỳ được sử dụng để xác định giá mở cửa và giá đóng cửa của chứng khốn trong phiên giao dịch PHƯƠNG THỨC GIAO DỊCH    Khớp lệnh liên tục: Là phương thức giao dịch được hệ thống giao dịch thực hiện trên cơ... Các thành viên khơng được nhập lệnh thị trường vào hệ thống giao dịch khi chưa có lệnh giới hạn đối ứng đối với chứng khốn đó Lệnh thị trường được nhập vào hệ thống giao dịch trong thời gian khớp lệnh liên tục LỆNH GIAO DỊCH  Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (viết tắt là ATO):     Là lệnh đặt mua hoặc đặt bán chứng khốn tại mức giá mở cửa Lệnh ATO được ưu tiên trước lệnh . giao dòch nhỏ II NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN 1. Khái niệm Niêm yết chứng khốn là việc đưa các chứng khốn có đủ tiêu chuẩn vào đăng ký và giao dịch tại thị trường giao dịch tập trung (Trung tâm Giao. các lệnh này đến các môi giới hai dollar. Người giao dòch có đăng ký (dealer) Là thành viên của sở giao dòch và thông thường thực hiện các giao dòch cho chính tài khoản của họ, nếu nhận được. CHÖÔNG IV SÔÛ GIAO DÒCH CHÖÙNG KHOAÙN I.CƠ CẤU TỔ CHƯC VÀ CÁC VẤN ĐỀ LIÊN QUAN 1. Cơ cấu tổ chức 2. Các vấn đề liên quan 4 loại giao dòch tại sàn: - Môi giới hưởng hoa