CHỨNG KHOÁN NỢ I. Khái niệm và đặc điểm 1.Khái niệm: Trái phiếu là loại chứng khoán được phát hành dưới hình thức chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ xác nhận nghĩa vụ nợ của tổ chức phát hành trái phiếu đối với người sở hữu trái phiếu 2. Đặc điểm - Trái phiếu có mệnh giá - Trái phiếu có thời hạn - Trái phiếu có quy định lãi suất và thời hạn trả lãi 3.Tính chất của trái phiếu Trái chủ được công ty cam kết thanh toán gốc và lãi Vai trò là chủ nợ thì trái chủ được ưu tiên hơn so với cổ đông thường và cổ đông ưu đãi trong một số trường hợp nhất định 4. Người phát hành Chính quyền địa phương Công ty Chính phủ và cơ quan đại diện chính phủ 5. Phân loại Phân loại theo tính chuyển nhượng: vô danh và ký danh Theo hình thức góp vốn: hiện kim và hiện vật Theo phương thức trả lãi: - Trái phiếu coupon: là trái phiếu có cuống lãi đính kèm và trên đó ghi rõ lãi suất, kỳ hạn trả lãi - Trái phiếu zero – coupon: là loại tp không có phiếu lãi đính kèm gồm Trái phiếu chiết khấu Trái phiếu gộp Trái phiếu công ty Trái phiếu tín chấp Trái phiếu thế chấp hoặc cầm cố Trái phiếu bảo lãnh Trái phiếu chuyển đổi Trái phiếu thu nhập Trái phiếu hoàn vốn Trái phiếu chính phủ Tín phiếu kho bạc trung hạn Trái phiếu kho bạc Trái phiếu đô thị Công trái nhà nước II. Lợi tức của trái phiếu Nhà đầu tư được nhà phát hành trái phiếu cam kết thanh toán lãi suất cố định vào các ngày cụ thể Lãi suất được tính theo mệnh giá của trái phiếu 1.Đáo hạn Ngày đáo hạn rất khác nhau tuỳ theo từng loại trái phiếu và nhà phát hành Đáo hạn định kỳ Đáo hạn chuỗi Trả lần khi đáo hạn Chứng nhận trái phiếu Tên công ty phát hành Loại trái phiếu Tổng số vốn Ngày phát hành Ngày đáo hạn Các điều kiện mua lại Lãi suất và ngày thanh toán Nơi thanh toán lãi Các vấn đề liên quan khác . '"()*+( ,, /0+( 123 4"5 +2 673890+ (:;<=>"()3?59@<5 : 4ABC"D0+* E7 Po xx D /) 07.1 1083 07.1 82 07.1 8 ( 3 2 ++= 64.1 02 07.1 100 07.1 8 07.1 8 07.1 8 3 32 =+++= Po í nghĩa:. !"#$%& P y nM y nC y C y C D nn /) )1()1( )1( 2 1 1 ( 2 + + + ++ + + + = nn r M r C r C r C r C P )1()1( )1()1(1 32 + + + ++ + + + + + = P y nM y nC y C y C yPdy dP nn 1 ) )1()1( )1( 2 1 1 ( 1 11 2 + + + ++ + + ++ −= Ví. ngời có TP sẽ nhận đợc số bình quân của các khoản thanh am8 và gốc của TP cụ thể này sau 2, 78 năm 78 ,2 0 = D