Tài chính doanh nghiệp thạc sĩ nguyễn văn nhật

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM KHOA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giảng viên: ThS. NGUYỄN VĂN NHẬT Email: nguyenvn@vnn.vn NỘI DUNG Chương 1. Tổng quan về Tài chính doanh nghiệp Chương 2. Giá trò của tiền tệ theo thời gian Chương 3. Rủi ro và lợi nhuận của doanh nghiệp Chương 4. Cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp Chương 5. Chi phí sử dụng vốn bình quân Chương 6. Lập dòng tiền và đánh giá hiệu quả tài chính dự án đầu tư Chương 7. Đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính Chương 1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP •Tổng quát về các loại hình doanh nghiệp ở Việt Nam. •Hiểu được mục tiêu của doanh nghiệp, đặc biệt là mục tiêu của công ty cổ phần. •Hiểu được khái niệm và những quyết đònh chủ yếu của tài chính doanh nghiệp. •Nắm tổng quát về tài sản và vốn kinh doanh của doanh nghiệp. c tiêu - Doanh nghiệp nhà nước - Doanh nghiệp tư nhân - Công ty trách nhiệm hữu hạn - Công ty cổ phần - Công ty liên doanh - Công ty 100% vốn nước ngoài 1. Các loại hình doanh nghiệp n nay Loại DN Ưu điểm Nhược điểm DN tư nhân DN nghiệp được sở hữu và điều hành bởi một cá nhân Đơn giản thủ tục thành lập Không đòi hỏi nhiều vốn khi thành lập Chủ DN nhận toàn bộ lợi nhuận kiếm được Chủ DN có toàn quyền quyết đònh kinh doanh Không có những hạn chế pháp lý đặc biệt Chòu trách nhiệm cá nhân vô hạn Hạn chế về kỹ năng và chuyên môn quản lý Hạn chế khả năng huy động vốn Không liên tục hoạt động kinh doanh khi chủ DN qua đời Loaùi DN ệu ủieồm Nhửụùc ủieồm Cty TNHH - Có nhiều chủ sở hữu, có nhiều vốn hơn, có vị thế tài chính tạo khả năng tăng tr-ởng cho doanh nghiệp. - Khả năng quản lý toàn diện. - Trách nhiệm pháp lý hữu hạn. - Khó khăn về kiểm soát: Tất cả các hoạt động d-ới danh nghĩa công ty của một thành viên bất kỳ đều có sự ràng buộc với các thành viên khác. Do đó, sự hiểu biết và mối quan hệ thân thiện giữa các thành viên là một yếu tố rất quan trọng và cần thiết. - Thiếu bền vững và ổn định. - Phải chia lợi nhuận, khó giữ bí mật kinh doanh và có rủi ro chọn phải những thành viên bất tài và không trung thực. Loại DN Ưu điểm Nhược điểm Cty cổ phần Tổ chức kinh doanh thành lập theo luật hoạt động tách rời với quyền sở hữu và nhằm mục tiêu lợi nhuận Cổ đông chòu trách nhiệm hữu hạn Dễ thu hút vốn Có thể hoạt động mãi mãi, không bò giới hạn bởi tuổi thọ của chủ sở hữu Có thể chuyển nhượng quyền sở hữu Có khả năng huy động được kỹ năng, chuyên môn, tri thức của nhiều người Có lợi thế về quy mô Tốn nhiều chi phí và thời gian trong quá trình thành lập Bò đánh thuế 2 lần Tiềm ẩn khả năng thiếu sự nhiệt tình từ ban quản lý Bò chi phối bởi những quy đònh pháp lý và hành chính nghiêm ngặt Tìm ẩn nguy cơ mất khả năng kiểm soát của những nhà sáng lập công ty. Loại DN Ưu điểm Nhược điểm Cty hợp danh Doanh nghiệp có 2 hay nhiều đồng sở hữu chủ tiến hành hoạt động kinh doanh nhằm mục tiêu lợi nhuận Dễ dàng thành lập Được chia toàn bộ lợi nhuận Có thể huy động vốn từ các thành viên Có thể thu hút kỹ năng quản lý của các thành viên Có thể thu hút thêm thành viên tham gia Ít bò chi phối bởi các qui đònh pháp lý Năng động Không bò đánh thuế 2 lần Chòu trách nhiệm vô hạn Khó tích lũy vốn Khó giải quyết khi có mâu thuẩn lợi ích giữa các thành viên Chứ đựng nhiều tiềm năng mâu thuẩn cá nhân và quyền lực giữa các thành viên Các thành viên bò chi phối bởi luật đại diện p Tối đa hoá lợi nhuận sau thuế (Earning after tax – EAT) Tối đa hoá lợi nhuận trên cổ phần thường (Earning per share – EPS) Tối đa hóa giá trò cổ phiếu (Market price per share - MP) KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Số TT Chỉ tiêu Lũy kế 1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dòch vụ 158,732,479,515 4 Giá vốn hàng bán 84,306,588,869 5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dòch vụ 74,425,890,646 6 Doanh thu hoạt động tài chính 14,975,589,073 7 Chi phí hoạt động tài chính 21,753,048,794 8 Chi phí bán hàng 6,090,890,856 9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 7,760,430,851 10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 53,797,109,218 11 Thu nhập khác 120,000,000 12 Chi phí khác 0 13 Lợi nhuận khác 120,000,000 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 53,917,109,218 15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 12,335,885,029 16 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 41,441,241,076 17 Lãi cơ bản trên cổ phiếu (10,099,670CP) 4,103 [...]... Kiểm soát nội bộ Lập các báo tài chính Lập kế hoạch tài chính Lập dự báo tài chính 2.2 i p u tƣ • ng • nh • n n • n • n • n c c • 3 Tài sản và nguồn vốn của DN Bảng cân đối kế toán A 1 2 3 B 1 2 3 Tài sản Số tiền TS ngắn hạn 5.000 Tiền 1.000 Nợ phải thu 2.000 Hàng tồn kho 2.000 Tài sản dài hạn 4.000 Phải thu dài hạn 0 Tài sản cố đònh 3.000 Đầu tư TC dài hạn 1.000 Cộng tài sản 9.000 A 1 2 B 1 2 Nguồn... dụng các quỹ tiền tệ ở các doanh nghiệp phục vụ và giám đốc quá trình sản xuất kinh doanh Hội Đồng Quản Trò Tổng Giám Đốc Phó Giám Đốc Sản Xuất và Tác Nghiệp Phó Giám Đốc Tài Chính Phó Giám Đốc Tiếp Thò Phòng Tài Chính Phòng Kế Toán Hoạch đònh đầu tư vốn Quản trò tiền mặt Quan hệ giao dòch với NHTM Quản trò khoản phải thu Phân chia cổ tức Phân tích và hoạch đònh tài chính Quan hệ với nhà đầu tư Quản... 200 9.000 TÀI SẢN TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền và các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn NGUỒN VỐN NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Các khoản phải thu ngắn hạn NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư của chủ sở hữu TÀI SẢN DÀI HẠN Thặng dư vốn cổ phần Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài chính dài... 46.532.225.725 II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 65.343.594.800 III Các khoản phải thu ngắn hạn 295.206.750.222 IV Hàng tồn kho 563.213.691.128 V BI Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn 33.340.681.467 6.671.310.343.700 - II III Tài sản cố định Bất động sản đầu tư 6.432.680.864.193 - IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn V Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN 49.000.000.000 189.629.479.507... định Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài chính dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài chính Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối … Nguồn kinh phí và quỹ khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Cơng ty Cổ phần Xi măng Hà Tiên 1 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN (Đến cuối ngày 31/3/2010) A- TÀI SẢN TÀI SẢN NGẮN HẠN Đvt: VNĐ Số tiền 1.003.636.943.342 I Tiền... phòng tài chính 1,110,231,382 7 Lợi nhuận chưa phân phối 15,684,230,002 II Nguồn kinh phí, quỹ khác 865,745,383 1 Quỹ khen thưởng và phúc lợi 865,745,383 2 Nguồn kinh phí TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 242,976,604,245 2 Khái niệm, nội dung quản trò TCDN 2.1 Khái niệm TCDN là hệ thống các quan hệ kinh tế phát sinh trong lónh vực sản xuất kinh doanh gắn liền với việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ ở các doanh. .. NGUỒN VỐN NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư của chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Cổ phiếu quỹ Chênh lệch tỷ giá hối đối Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài chính Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Nguồn kinh phí và quỹ khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Đvt: VNĐ Số tiền 6.386.920.291.166 1.570.298.152.644 4.816.622.138.522 1.288.026.995.876 . TP.HCM KHOA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Giảng viên: ThS. NGUYỄN VĂN NHẬT Email: nguyenvn@vnn.vn NỘI DUNG Chương 1. Tổng quan về Tài chính doanh nghiệp Chương 2. Giá trò của tiền. niệm và những quyết đònh chủ yếu của tài chính doanh nghiệp. •Nắm tổng quát về tài sản và vốn kinh doanh của doanh nghiệp. c tiêu - Doanh nghiệp nhà nước - Doanh nghiệp tư nhân - Công ty trách nhiệm. Đòn bẩy hoạt động và đòn bẩy tài chính Chương 1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP •Tổng quát về các loại hình doanh nghiệp ở Việt Nam. •Hiểu được mục tiêu của doanh nghiệp, đặc biệt là mục tiêu