Bài giảng tài chính doanh nghiệp chương 10 nguyễn thị hà

CHNG 10 Tài doanh nghiệp Phõn tớch v d bỏo nhu cu ti chớnh Tai chinh doanh nghiep NI DUNG CHNG HC I Phõn tớch hot ng ti chớnh ca DN II.D bỏo nhu cu kinh doanh ca DN Tai chinh doanh nghiep I Phõn tớch hot ng ti chớnh ca DN Tng quan phõn tớch ti chớnh + Ch phõn tớch doanh nghip ó sng, ang sng v s sng + Khi phõn tớch ti chớnh, nh ti chớnh úng vai Bng cõn i k toỏn v bc thuc iu tr bnh Bỏo cỏo kt qu hot ng kinh doanh Cho phộp ỏnh giỏ khỏi quỏt tỡnh hỡnh hot ng KD, hot ng ti chớnh Bỏo cỏo ti chớnh ca DN trũ nh mt ngi bỏc s khỏm bnh, kờ n + ý ngha ca vic phõn tớch Ti liu phõn tớch: Bỏo cỏo lu chuyn tin t L cn c a quyt nh qun lý v d Thuyt minh bỏo cỏo ti chớnh kin k hoch ti chớnh, k hoch KD k Ti liu khỏc v s sỏch k toỏn ti Tai chinh doanh nghiep 1.Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh ca DN Tài liệu: Mc ớch: Nhm cú cỏi nhỡn tng quan v nhng s thay i, bin ng trờn nhng mt ch yu nh: S bin ng v ti sn v ngun so vi k trc Xem xột mt cỏch khỏi quỏt kt cu v ti sn v Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động kinh doanh ngun ca DN Xem xột mt cỏch khỏi quỏt s bin ng ca doanh thu, chi phớ, li nhun so vi k trc Tai chinh doanh nghiep 1.Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh qua BCKTca DN Bng cõn i k toỏn: Tài liệu: L mt bỏo cỏo ti chớnh tng hp phn ỏnh mt cỏch tng quỏt ton b ti sn hin cú ca DN theo cỏch ỏnh giỏ l ti sn v ngun hỡnh thnh ti sn ti thi im lp bỏo cỏo Bảng cân đối kế toán qua số kỳ liên tiếp Cỏc ch tiờu BCKT c phn ỏnh di hỡnh thỏi giỏ tr v theo nguyờn tc cõn i Phn Ti sn: Phn ỏnh giỏ tr ti sn hin cú ti thi im lp bỏo cỏo Phn Ngun vn: Phn ỏnh ngun hỡnh thnh cỏc loi ti sn ca DN Tai chinh doanh nghiep 1.1.Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh qua BCKT Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch So tien 2980 3670 Tiền 250 180 Các Khoản ĐTCKNH 150 130 Các khoản PT 270 450 Hàng tồn kho 490 520 40 20 TSCĐ 1350 1960 - Nguyên giá 1720 2540 - Giá trị hao mòn luỹ kế (370) (580) Các khoản ĐT TCDH 170 240 Chi phí XDCB DD 210 160 Ký quỹ, ký cợc DH 50 10 Tài sản % I TSLĐ ĐT NH TSLĐ khác II TSCĐ ĐT DH Tai chinh doanh nghiep 1.1 Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh qua BCKT Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch So tien 2980 3670 2020 2560 Nợ ngắn hạn 680 1150 - Vay ngắn hạn 410 670 - Phải trả cho ngời bán 170 350 - Phải nộp NSNN 80 70 - Phải trả CNV 20 60 Nợ dài hạn 1340 1410 II Nguồn vốn CSH 960 11 Nguồn vốn quỹ 890 1090 - Nguồn vốn kinh doanh 520 660 - Quỹ đầu t phát triển 160 220 - LN cha chia 210 210 70 20 Nguồn vốn I Nợ phải trả Nguồn kinh phí khác Tai chinh doanh nghiep % 1.2 Phõn tớch khỏi quỏt tỡnh hỡnh ti chớnh qua Bỏo cỏo kt qu hot ng kinh doanh BCKQHKD l mt bn bỏo cỏo ti chớnh tng hp phn ỏnh tỡnh hỡnh v kt qu hot ng kinh doanh theo tng loi hot ng ca DN Tài liệu: S liu trờn BCKQHKD phn ỏnh nhng thụng tin v Báo cáo kết tỡnh hỡnh v kt qu s dng cỏc tim nng v vn, lao hoạt động KD ng, k thut, kinh nghim qun lý ca mt DN DN qua kỳ BCKQKD phi phn ỏnh c ni dung c bn: liên tiếp doanh thu, giỏ vn, chi phớ bỏn hng v chi phớ qun lý, li nhun Tai chinh doanh nghiep Bỏo cỏo kt qu hot ng kinh doanh TT Chỉ tiêu Tổng Doanh thu Các khoản giảm trừ Doanh thu (1-2) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp (3-4) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Lợi nhuận từ hoạt động tài (6-7) Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (5+8-9-10) 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận từ hoạt động khác (12-13) 15 Tổng lợi nhuận kế toán trớc thuế (11+14) 16 Thuế TNDN 17 Lợi nhuận sau thuế (15-16) Số kỳ trớc Tai chinh doanh nghiep Số kỳ Luỹ kế từ đầu năm Phõn tớch cỏc h s ti chớnh c trng ca DN Ni dung phõn tớch thụng qua cỏc h s ti chớnh: H s v kh nng toỏn H s v kt cu ti sn v ngun H s hiu sut hot ng H s kh nng sinh li Mục đích: Giải thích thêm mối quan hệ tài khoản mục, nguồn lực qua rõ thực trạng tài DN Phơng pháp phân tích: So sánh DN với hệ số trung bình ngành, DN điển hình, tự xây dựng kinh nghiệm Lu ý: Các số phải có đồng ý nghĩa k.tế, phơng pháp tính, phải điều chỉnh Tai chinh doanh nghiep 10 Vớ d v phõn tớch din bin ngun v s dng Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Diễn biến NV Sử dụng vốn 2980 3670 Tiền 250 180 70 Các Khoản ĐTCKNH 150 130 20 Các khoản PT 270 450 180 Hàng tồn kho 490 520 30 TSLĐ khác 40 20 TSCĐ 1350 1960 - Nguyên giá 1720 2540 - Giá trị hao mòn luỹ kế (370) (580) Các khoản ĐT TCDH 170 240 Chi phí XDCB DD 210 160 50 Ký quỹ, ký cợc DH 50 10 40 Tài sản I TSLĐ ĐT NH 20 II TSCĐ ĐT DH Tai chinh doanh nghiep 820 210 70 25 Vớ d v phõn tớch din bin ngun v s dng ngun Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ DB NV 2980 3670 I Nợ phải trả 2020 2560 Nợ ngắn hạn 680 1150 - Vay ngắn hạn 410 670 260 - Phải trả cho ngời bán 170 350 180 - Phải nộp NSNN 80 70 - Phải trả CNV 20 60 Nợ dài hạn 1340 1410 II Nguồn vốn CSH 960 11 Nguồn vốn quỹ 890 1090 - Nguồn vốn kinh doanh 520 660 140 - Quỹ đầu t phát triển 160 220 60 - LN cha chia 210 210 Nguồn kinh phí khác 70 20 Nguồn vốn Tai chinh doanh nghiep SD Vốn 10 40 50 26 Bng phõn tớch din bin ngun v s dng Diễn biến nguồn vốn Số tiền Tỷ trọng (%) Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng (%) Rút vốn tiền 70 6,03 Cho khách hàng nợ 180 15,52 Bán chứng khoán NH 20 1,72 Dự trữ HTK 30 2,6 Giảm TSLĐ khác 20 1,72 Đầu t TSCĐ 820 70,7 Trích kháu hao TSCĐ 210 18,1 Đầu t CK dài hạn 70 6,03 Hoàn thành công trình xây dựng da vào SD 50 4,31 Nộp NSNN 10 0,86 Thu hồi ký quỹ ký cợc 40 3,45 Chia quỹ phúc lợi 50 4,31 Vay thêm ngán hạn 260 22,41 Chiếm dụng vón NB 180 15,52 Chiếm dụng vốn CNV 40 3,45 Vay thêm dài hạn 70 6,03 Chủ sở hữu đầu t thêm vốn 140 12 Trích quỹ ĐTPT 60 5,2 1160 100 Tổng cộng Tai chinh doanh nghiep 1160 100 27 III.D bỏo nhu cu kinh doanh ca DN Phơng pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu Phơng pháp hồi quy Dự báo nhu cầu vốn qua tiêu tài đặc trng Dự báo nhu cầu vồn tiền Tai chinh doanh nghiep 28 Phng phỏp t l phn trm trờn doanh thu a Nội dung: b Trình tự: Dự đoán nhu cầu ngắn Bớc 1: hạn VKD DN Xác định số d bình quân khoản mục BCĐKT Bớc 2: Xác định khoản mục chịu tác động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với doanh thu tiêu thụ (DTTT)sản phẩm tính tỷ lệ % khoản mục so với DTTT dựa vào biến động doanh thu tiêu thụ mối quan hệ doanh thu tiêu thụ với tài sản, tiền vốn doanh nghiệp Tai chinh doanh nghiep 29 Phng phỏp t l phn trm trờn doanh thu b Trình tự: Bớc 3: Dùng tỷ lệ phần trăm để ớc tính nhu cầu VKD kỳ kế hoạch theo số dự kiến doanh thu tiêu thụ sản phẩm Bớc 4: Định hớng nguồn trang trải nhu cầu vốn kinh doanh sở kết kinh doanh dự kiến kỳ kế hoạch Tai chinh doanh nghiep Lu ý Nhng khon mc quan h cht vi doanh thu: Ton b cỏc khon mc ti sn ngn hn bờn phn Ti sn Cỏc khon mc chim dng bờn phn Ngun 30 Phng phỏp hi quy a Nội dung: Lu ý: Khi sử dụng phơng pháp phảI có số liệu lịch sử thực tế Thời điểm dự báo xa thiếu tính thực Những khoản vốn không gắn liền với tăng giảm doanh thu không nên dự báo theo PP Diễn tả mối tơng quan quy mô loại vốn tài sản với doanh thu tiêu thu sản phẩm thực tế qua nhiều năm, từ tìm quy luật diễn biến loại vốn so với doanh thu Trên sở dự báo doanh thu tơng lai để từ xác định dự báo nhu cầu vốn Tai chinh doanh nghiep 31 Phng phỏp hi quy Vn vt t hng hoỏ T ng 60 N+5 N 48 N-1 N-2 36 N-3 N-4 N-5 24 N-6 Doanh thu 50 100 150 Tai chinh doanh nghiep 200 250 300 350 500 T ng 32 D bỏo nhu cu bng cỏc ch tiờu ti chớnh a Nội dung: Để dự báo nhu cầu vốn tài sản cho kỳ kế hoạch, ngời ta xây dựng dựa vào hệ thống tiêu tài đợc coi chuẩn dùng để ớc lợng nhu cầu vốn cần phải có tơng ứng với mức doanh thu định Các tiêu tài tiêu trung bình ngành DN khác tiến tiến loại Kết dự báo theo phơng pháp đợc thể qua bảng cân đối kế toán mẫu Tai chinh doanh nghiep Điều kiện áp dụng: Phải biết rõ ngành nghề hoạt động DN Biết rõ quy mô kinh doanh doanh nghiệp 33 Bng cõn i k toỏn mu Tài sản Tiền Nguồn vốn A TSLĐ A Nợ phải trả Vốn tiền Nợ ngắn hạn Các khoản phải thu Nợ dài hạn Tiền Vốn vật t hàng hoá B TSCĐ (giá trị lại) B Vốn chủ sở hữu Cộng tổng tài sản Cộng nguồn vốn Tai chinh doanh nghiep 34 D bỏo nhu cu bng tin a Tầm quan trọng: Vốn tiền dùng thoả mãn nhu cầu trình sxkd (nhân công, thiết bị, nguyên vật liệu) Liên quan đến tính chủ động tài việc mở rộng quy mô, chớp hội đầu t, khả toán Do thời điểm thu tiền với thời điểm chi tiêu tiền không phù hợp nhau, thông qua lập kế hoạch lu chuyển tiền tệ cho phép thấy đợc tình hình, từ chủ động đề biện pháp nhằm cân đối thu chi Thấy đợc thời gian tạm thời d thừa tiền để chủ động tìm biện pháp đầu t tăng mức sinh lời đồng vốn Tai chinh doanh nghiep 35 Cỏc bc thc hin d bỏo nhu cu bng tin Hot ng Kinh doanh Dũng tin vo Dũng tin Dũng tin thun H KD S d bng tin u k Hot ng u t Dũng tin vo Dũng tin Dũng tin thun H T Dũng tin thun k S d bng tin cui k Hot ng Ti chớnh Dũng tin vo Dũng tin Dũng tin thun H TC Tai chinh doanh nghiep 36 D bỏo nhu cu bng tin b Nội dung chủ yếu: Lu ý: Các bớc thực dự báo vốn tiền: Cn bao quỏt v d kin c ton b cỏc khon tin thu c v chi k B1: Dự báo dòng tiền vào dòng tiền phát sinh hoạt động doanh nghiệp Dòng tiền vào dòng tiền hoạt động kinh doanh Dòng tiền vào dòng tiền hoạt động tàI D kin c thi im cỏc khon thu bng tin v chi bng tin phỏt sinh Dòng tiền vào dòng tiền hoạt động đầu t Tai chinh doanh nghiep 37 D bỏo nhu cu bng tin Bớc 2: Tổng hợp dòng tiền kỳ, kết hợp với số d vốn tiền đầu kỳ để xác định số d vốn tiền cuối kỳ Bớc 3: Tính mức d vốn tiền cần thiết mà DN phải có để trì hoạt động bình thờng Trên sở xác định số d thừa hay thiếu hụt: Số d thừa (thiếu)= SD tiền cuối kỳ Mức d tiền cần thiết Bớc 4: Tìm biện pháp giải nhằm tạo cân đối tích cực thu chi vốn tiền DN Tai chinh doanh nghiep 38 III K hoch hoỏ ti chớnh ca DN Nội dung: Kế hoạch tàI việc tổ chức nguồn vốn, tổ chức sử dụng vốn, phân phối sử dụng nguồn tàI hình thành DN cho có hiệu KHTC phải phản ánh đợc tiêu sau: Doanh thu DN năm từ hoạt động kinh doanh thu nhập khác Các khoản chi phí hoạt động KD Nhu cầu VLĐ cho khâu số VLĐ thừa thiếu, nguồn trang trảI Giá trị TSCĐ giá trị TSCĐ tăng giảm năm Tai chinh doanh nghiep 39 [...]... với doanh thu tiêu thụ (DTTT)sản phẩm và tính ra tỷ lệ % của các khoản mục đó so với DTTT kỳ thực hiện dựa vào sự biến động của doanh thu tiêu thụ và mối quan hệ giữa doanh thu tiêu thụ với các tài sản, tiền vốn của doanh nghiệp Tai chinh doanh nghiep 29 1 Phng phỏp t l phn trm trờn doanh thu b Trình tự: Bớc 3: Dùng tỷ lệ phần trăm đó để ớc tính nhu cầu VKD trong kỳ kế hoạch theo số dự kiến về doanh. .. N-3 N-4 N-5 24 N-6 Doanh thu 0 50 100 150 Tai chinh doanh nghiep 200 250 300 350 500 T ng 32 3 D bỏo nhu cu vn bng cỏc ch tiờu ti chớnh a Nội dung: Để dự báo nhu cầu vốn và tài sản cho kỳ kế hoạch, ngời ta xây dựng hoặc dựa vào một hệ thống các chỉ tiêu tài chính đợc coi là chuẩn và dùng nó để ớc lợng nhu cầu vốn cần phải có tơng ứng với một mức doanh thu nhất định Các chỉ tiêu tài chính ở đây là các... vốn Tai chinh doanh nghiep 13 2.2.H s phn ỏnh c cu ngun vn v c cu ti sn Tỷ lệ đầu t vào TSLĐ và ĐTNH TSLĐ và đầu t ngắn hạn = Tỷ lệ đầu t vào TSCĐ và đầu t dài hạn Tổng tài sản = Giá trị còn lại của TSCĐ và đầu t dài hạn Tổng tài sản Tai chinh doanh nghiep 14 2.3.H s v hiu sut hot ng Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho Vòng quay các khoản phải thu = Hàng tồn kho... 360 = Vòng quay hàng tồn kho Doanh thu có thuế = Các khoản phải thu bình quân Tai chinh doanh nghiep 15 2.3.H s v hiu sut hot ng 360 Kỳ thu tiền trung bình = Vòng quay các khoản phải thu Doanh thu thuần Vòng quay vốn lu động = Vốn lu động bình quân Vòng quay toàn bộ vốn Doanh thu thuần = Vốn kinh doanh bình quân Tai chinh doanh nghiep 16 2.4.H s sinh li Tỷ suất lợi nhuận trớc (sau thuế) doanh thu Tỷ suất... kế toán mẫu Tai chinh doanh nghiep Điều kiện áp dụng: Phải biết rõ ngành nghề hoạt động của DN Biết rõ quy mô kinh doanh của doanh nghiệp 33 Bng cõn i k toỏn mu Tài sản Tiền Nguồn vốn A TSLĐ A Nợ phải trả 1 Vốn bằng tiền 1 Nợ ngắn hạn 2 Các khoản phải thu 2 Nợ dài hạn Tiền 3 Vốn vật t hàng hoá B TSCĐ (giá trị còn lại) B Vốn chủ sở hữu Cộng tổng tài sản Cộng nguồn vốn Tai chinh doanh nghiep 34 4 D bỏo... TSCĐ 210 18,1 Đầu t CK dài hạn 70 6,03 Hoàn thành công trình xây dựng da vào SD 50 4,31 Nộp NSNN 10 0,86 Thu hồi ký quỹ ký cợc 40 3,45 Chia quỹ phúc lợi 50 4,31 Vay thêm ngán hạn 260 22,41 Chiếm dụng vón NB 180 15,52 Chiếm dụng vốn CNV 40 3,45 Vay thêm dài hạn 70 6,03 Chủ sở hữu đầu t thêm vốn 140 12 Trích quỹ ĐTPT 60 5,2 1160 100 Tổng cộng Tai chinh doanh nghiep 1160 100 27 III.D bỏo nhu cu vn kinh doanh. .. lợng cổ phiếu thờng đang lu hành Lợi nhuận sau thuế dành trả cổ tức = Số lợng cổ phiếu thờng đang lu hành Tai chinh doanh nghiep 18 2.5 Phõn tớch mi quan h tng tỏc gia cỏc h s qua phng trỡnh Dupont Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD (ROI) = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần x Doanh thu thuần Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD (ROI) = Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu Tai chinh doanh nghiep VKD bình quân... XDCB DD 210 160 50 4 Ký quỹ, ký cợc DH 50 10 40 Tài sản I TSLĐ và ĐT NH 20 II TSCĐ và ĐT DH Tai chinh doanh nghiep 820 210 70 25 Vớ d v phõn tớch din bin ngun vn v s dng ngun vn Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ DB NV 2980 3670 I Nợ phải trả 2020 2560 1 Nợ ngắn hạn 680 1150 - Vay ngắn hạn 410 670 260 - Phải trả cho ngời bán 170 350 180 - Phải nộp NSNN 80 70 - Phải trả CNV 20 60 2 Nợ dài hạn 1340 1 410 II Nguồn... Nguồn vốn CSH 960 11 1 Nguồn vốn quỹ 890 109 0 - Nguồn vốn kinh doanh 520 660 140 - Quỹ đầu t phát triển 160 220 60 - LN cha chia 210 210 2 Nguồn kinh phí khác 70 20 Nguồn vốn Tai chinh doanh nghiep SD Vốn 10 40 50 26 Bng phõn tớch din bin ngun vn v s dng vn Diễn biến nguồn vốn Số tiền Tỷ trọng (%) Sử dụng vốn Số tiền Tỷ trọng (%) Rút vốn bằng tiền 70 6,03 Cho khách hàng nợ 180 15,52 Bán chứng khoán NH... khoản vốn không gắn liền với sự tăng giảm doanh thu thì không nên dự báo theo PP này Diễn tả mối tơng quan giữa quy mô các loại vốn hoặc tài sản với doanh thu tiêu thu sản phẩm thực tế qua nhiều năm, từ đó tìm ra quy luật diễn biến của từng loại vốn so với doanh thu Trên cơ sở dự báo doanh thu trong tơng lai để từ đó xác định và dự báo nhu cầu vốn Tai chinh doanh nghiep 31 2 Phng phỏp hi quy Vn vt ... nhuận gộp (3-4) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Lợi nhuận từ hoạt động tài (6-7) Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (5+8-9 -10) 12 Thu nhập... với doanh thu tiêu thụ (DTTT)sản phẩm tính tỷ lệ % khoản mục so với DTTT dựa vào biến động doanh thu tiêu thụ mối quan hệ doanh thu tiêu thụ với tài sản, tiền vốn doanh nghiệp Tai chinh doanh. .. t dài hạn Tổng tài sản = Giá trị lại TSCĐ đầu t dài hạn Tổng tài sản Tai chinh doanh nghiep 14 2.3.H s v hiu sut hot ng Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho Số ngày vòng quay hàng tồn kho Vòng