Phân tích tình hình tài chính năm 2013 Công ty CP Phân bón Miền Nam

Phân tích tình hình tài chính năm 2013 Công ty CP Phân bón Miền Nam Giáo viên hướng dẫn: TS. Nguyễn Đăng Tuệ Sinh viên Nhóm 5: Tân Thị Thúy Minh Nguyễn Thanh Tâm Chu Văn Hưng Đậu Phi Cường Nghiêm Duy Giới thiệu chung, lĩnh vực hoạt động của Công ty CP phân bón Miền Nam Ngành nghề kinh doanh Tính chất pháp lý Tính chất thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh

Giáo viên h ướng dẫn: TS Nguyễn Đăng Tuệ ng d n: TS Nguy n Đăng Tu ẫn: TS Nguyễn Đăng Tuệ ễn Đăng Tuệ ệ

Đ u Phi C ậu Phi Cường ường ng Nghiêm Duy

Giáo viên h ướng dẫn: TS Nguyễn Đăng Tuệ ng d n: TS Nguy n Đăng Tu ẫn: TS Nguyễn Đăng Tuệ ễn Đăng Tuệ ệ

Sinh viên Nhóm 5: Tân Th Thúy Minh ị Thúy Minh

Nguy n Thanh Tâm ễn Đăng Tuệ Chu Văn H ng ư

Đ u Phi C ậu Phi Cường ường ng Nghiêm Duy

BÀI TẬP LỚN Phân tích tình hình tài chính năm 2013

Công ty CP Phân bón Miền Nam

1 Giới thiệu chung, lĩnh vực hoạt động của Công ty CP phân bón

Miền Nam

2 Ngành nghề kinh doanh

3 Tính chất pháp lý

4 Tính chất thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh

I VỀ CÔNG TY CP PHÂN BÓN MIỀN NAM

1 Giới thiệu chung, lĩnh vực hoạt động

- Giới thiệu chung về công ty:

Công ty Cổ phần phân bón Miền Nam tiền thân là một doanh nghiệp nhà nước thuộc Bộ Công Thương - Tập đoàn Hóa Chất Việt Nam được thành lập theo quyết định số 426/HC-QĐ ngày 19/4/1976 của Tổng Cục Hóa Chất Việt Nam.

- Lĩnh vực hoạt động: Phân bón và hóa chất

- Thị trường kinh doanh: các tỉnh thành miền bắc, miền trung và miền

nam.

-Năng lực sản xuất:

+ Hiện nay, công ty sản xuất hơn 600.000 tấn phân bón các loại đạt doanh thu hơn 4.500 tỷ đồng với hơn 1.100 cán bộ công nhân viên, công ty có 9 đơn vị trực thuộc và một liên doanh với tập đoàn LG Chem, Hàn Quốc.

+ Với năng lực sản xuất mạnh cùng thị trường rộng khắp, hiện nay công ty

là nhà sản xuất và phân phối hóa chất, phân bón hàng đầu Việt Nam

2 Ngành nghề kinh doanh (10):

- Sản xuất và kinh doanh Super Lân, NPK, axit Sunfuric, xi măng và các loại hóa chất khác

- Xuất nhập khẩu phân bón, axít Sunfuric, ximăng và nông sản

- Nhập khẩu thiết bị, máy móc, phụ tùng thay thế, nguyên liệu phục vụ sản xuất phân bón và hóa chất

- Sản xuất và kinh doanh bao bì: Bao PP, PE

- Sản xuất và kinh doanh thức ăn gia súc, thức ăn thủy sản, gia cầm

- Chế tạo, lắp ráp và kinh doanh các thiết bị sản xuất hóa chất, phân bón

- Kinh doanh cơ sở hạ tầng và đầu tư khu dân cư

- Sản xuất, kinh doanh các loại phân và phân bón lá Yogen

- Kinh doanh bất động sản (trừ dịch vụ môi giới, định giá, sàn giao dịch bất động sản)

- Sản xuất, gia công, mua bán, sang chai, đóng gói thuốc bảo vệ thực vật

3 Tính chất pháp lý:

Công ty Cổ phần Phân bón Miền Nam đã chính thức chuyển đổi hình thức quản lý sản xuất kinh doanh sau 34 năm thành lập sang hoạt động mô hình cổ phần hóa chính thức từ ngày 01/10/2010 dưới mô hình quản lý tập trung phân cấp quản lý cho các nhà máy trực thuộc, với số cổ phiếu phát hành lần đầu:

- Phát hành đấu giá cổ phiếu lần đầu 9.520.450 cổ phần (chiếm 25,26%).

- Cổ phần Nhà nước: 24.505.000 cổ phần (chiếm 65%).

- Cổ phần ưu đãi bán cho người lao động trong doanh nghiệp: 1.280.600

cổ phần (chiếm 3,39%).

- Cổ phần ưu đãi bán cho tổ chức Công đoàn tại doanh nghiệp: 131.950

cổ phần (chiếm 0,35%).

- Cổ phần bán cho cổ đông chiến lược: 2.262.000 cổ phần (chiếm 6%).

4 Tính chất thời vụ và chu kỳ kinh doanh

Do nhu cầu thị trường rộng lớn trải dài cả 3 miền Nam, Trung, Bắc, sản lượng tiêu thụ lớn đối với sản phẩm phân bón trong suốt cả năm nên chu kỳ sản xuất và kinh doanh của Công ty cả năm tài chính.

II NHỮNG THÔNG TIN CẦN ĐƯỢC LƯU Ý KHI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY:

1 Bảng cân đối kế toán

- Phản ảnh Tài sản và Nguồn vốn của Doanh nghiệp

2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo kết quả kinh doanh, lợi nhuận của Doanh nghiệp

3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Thể hiện các dòng tiền Vào và Ra của Doanh nghiệp

4 Thuyết minh báo cáo tài chính

- Giải thích cụ thể các nội dung (chỉ số) trong báo cáo tài chính

III CƠ CẤU TÀI SẢN, CƠ CẤU CHI PHÍ, TỐC ĐỘ CHU CHUYỂN VỐN, CƠ CẤU NGUỒN VỐN CÓ GÌ KHÁC BIỆT SO VỚI MỘT

CÔNG TY SẢN XUẤT THÔNG THƯỜNG?

Do đây là một công ty lớn về lĩnh vực sản xuất và kinh doanh phân bón, hóa chất nên các điều kiện liên quan đến tài chính của doanh nghiệp là tương đối khác biệt so với các công ty sản xuất thông thường.

- Cơ cấu tài sản: vững vàng, ổn định và gia tăng trong từng thời điểm nhằm cân đối với nguồn vốn để đảm bảo tốt nhất cho các hoạt động SXKD.

- Cơ cấu chi phí: Cân đối hạn mức chi phí tại mọi thời điểm trong mọi hoạt động như: Sản xuất, quản trị, bán hàng, nhằm hạn chế thất thoát, rủi ro trong các hoạt động SXKD và đầu tư

- Tốc độ chu chuyển vốn: Đây là một chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản

III CƠ CẤU TÀI SẢN, CƠ CẤU CHI PHÍ, TỐC ĐỘ CHU CHUYỂN VỐN, CƠ CẤU NGUỒN VỐN CÓ GÌ KHÁC BIỆT SO VỚI MỘT

- Cơ cấu nguồn vốn: Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp là quan

hệ về tỷ trọng giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu Vốn vay càng lớn trong cơ cấu vốn thì rủi ro càng cao, 1 cơ cấu vốn tối ưu là 1 cơ cấu có sự cân đối giữa rủi ro và lợi nhuận sao cho doanh nghiệp kinh doanh đạt hiệu quả cao nhất Chính vì vậy, một doanh nghiệp có chiến lược kinh doanh rõ ràng hoặc hoạt động theo kế hoạch thường hướng tới một cơ cấu vốn đảm bảo sự hài hoà giữa các thành phẩn vốn nhằm đạt được lợi nhuận cao nhất và rủi ro

mà DN có thể đương đầu, đòi hòi nhà quản trị phải cân nhắc kỹ càng trong việc huy động vốn, tránh mạo hiểm trong các phương

án đầu tư dựa vào vốn vay ngoài.

IV TRONG 4 NHÓM CHỈ SỐ TÀI CHÍNH, 02 NHÓM CHỈ SỐ KHẢ NĂNG SINH LỜI VÀ NHÓM CHỈ SỐ KHẢ NĂNG THANH KHOẢN THỂ HIỆN MẶT YẾU KÉM CỦA CÔNG TY NHẬN DIỆN NGUYÊN NHÂN CỦA CÁC MẶT YẾU KÉM ĐÓ.

doanh nghiệp có thể trang trải các khoản nợ đến hạn

góp phần cùng các hoạt động chức năng khác phấn đấu cho sự tối

đa hoá giá trị doanh nghiệp Vì vậy, câu hỏi đầu tiên mà người phân tích cần trả lời là doanh nghiệp có khả năng sinh lời hay không và ở mức độ như thế nào? Khả năng sinh lời là kết quả cuối cùng của hoạt động chính sách và quyết định được đề xuất và thực hiện bởi các nhà quản lý.

* Nguyên nhân :

giảm 4,6% so với cùng kỳ năm 2012 Lượng tiền và các khoản tương đương tiền tăng 57% so với cùng kỳ năm 2012

phòng nợ khó đòi giảm 7,29% Nguyên nhân do tình hình kinh

tế suy thoái, việc tiêu thụ hàng hóa chậm dẫn đến phát sinh

tăng nợ phải thu Trong năm công ty đã tích cự thu hồi các

khoản công nợ chậm trả do đó khoản trích nợ dự phòng nợ khó đòi giảm

kho.

CÔNG TY C PH N PHÂN BÓN MI N NAM Ổ PHẦN PHÂN BÓN MIỀN NAM ẦN PHÂN BÓN MIỀN NAM ỀN NAM

Tóm t t các ch s tài chính (ĐVT: VNĐ) ắt các chỉ số tài chính (ĐVT: VNĐ) ỉ số tài chính (ĐVT: VNĐ) ố tài chính (ĐVT: VNĐ)

Năm 2013

Tên ch s ỉ số ố Công th c ức Tính toán   Ch s ỉ số ố Trung bình ngành Nh n xét ận xét

Khả năng thanh khoản (Liquidity ratios)

Khả năng thanh toán

hiện hành

Tài s n ng n h nản ngắn hạn ắt các chỉ số tài chính (ĐVT: VNĐ) ạn 1,450,123,624,882 = 1.01 2.31 X uấu

T ng n ng n h nổng nợ ngắn hạn ợ ngắn hạn ắt các chỉ số tài chính (ĐVT: VNĐ) ạn

1,439,918,781,050

Khả năng thanh toán

nhanh TSNH - HTK

679,298,526,014 = 0.47 0.67 Không t tố tài chính (ĐVT: VNĐ)

T ng n ng n h nổng nợ ngắn hạn ợ ngắn hạn ắt các chỉ số tài chính (ĐVT: VNĐ) ạn

1,439,918,781,050

Tên ch s ỉ số ố Công th c ức Tính toán   Ch s ỉ số ố Trung bình ngành Nh n xét ận xét

Khả năng quản lý vốn vay (Debt management ratios)

Ch s n ỉ số tài chính (ĐVT: VNĐ) ố tài chính (ĐVT: VNĐ) ợ ngắn hạn T ng tài s nổng nợ ngắn hạnT ng nổng nợ ngắn hạn ợ ngắn hạnản ngắn hạn 1,443,201,379,234 2,028,519,469,660 = 71% 39.6% X u ấu

Khả năng thanh toán lãi

vay EBIT 295,535,115,091 = 4.37 12.37 Không t tố tài chính (ĐVT: VNĐ)

Lãi vay 67,582,037,753

Khả năng thanh toán

tổng quát T ng tài s n ổng nợ ngắn hạn ản ngắn hạn 2,028,519,469,660 = 1.41 2.87 Không t tố tài chính (ĐVT: VNĐ)

N ph i tr ợ ngắn hạn ản ngắn hạn ản ngắn hạn 1,443,201,379,234

Khả năng sinh lợi (Profitability ratios)

Doanh l i sau thu , ROS ợ ngắn hạn ế, ROS Lãi ròng NIDoanh thu 115,398,403,359 2,558,771,180,773 = 4.5% 7.2% Không t t ố tài chính (ĐVT: VNĐ)

Sức sinh lợi cơ sở, BEP EBIT 295,535,115,091 = 14.2% 33.7% Đ c bi t ặc biệt ệ

không t t ố tài chính (ĐVT: VNĐ)

T ng tài s n bq ổng nợ ngắn hạn ản ngắn hạn 2,077,464,966,939

T su t thu h i tài s n, ỷ suất thu hồi tài sản, ấu ồi tài sản, ản ngắn hạn

ROA TTS bình quânLãi ròng NI 115,398,403,359 2,077,464,966,939 = 5.6% 17.8% X uấu

T su t thu h i v n ch ỷ suất thu hồi tài sản, ấu ồi tài sản, ố tài chính (ĐVT: VNĐ) ủ

s h u, ROE ở hữu, ROE ữu, ROE VCSH bình quânLãi ròng NI 115,398,403,359 563,844,880,497 = 20.5% 21.9% Không t tố tài chính (ĐVT: VNĐ)

Tên ch s ỉ số ố Công th c ức Tính toán   Ch s ỉ số ố Trung bình ngành Nh n xét ận xét Khả năng quản lý tài sản (Asset management ratios)

Vòng quay hàng t n ồi tài sản,

kho, VQHTK (vòng) Giá v n bán hàngố tài chính (ĐVT: VNĐ)

2,343,321,422,880 = 2.70 4.00 R t không ấu

t tố tài chính (ĐVT: VNĐ)

HTK bình quân

868,141,156,400

Kỳ thu n bán ch u, ợ ngắn hạn ị Thúy Minh

KTN

(ngày)

KPT bq x 360

113,457,405,340,260 = 44.34 35.17 Không t tố tài chính (ĐVT: VNĐ) Doanh thu

2,558,771,180,773

Vòng quay tài sản cố

định, VQTSCĐ

(vòng)

Doanh thu

2,558,771,180,773 = 4.65 20.23 X uấu TSCĐ bình quân

550,314,502,499

Vòng quay tài s n ản ngắn hạn

ng n h n, VQTSNHắt các chỉ số tài chính (ĐVT: VNĐ) ạn

(vòng)

Doanh thu

2,558,771,180,773 = 1.72 3.02 Không t tố tài chính (ĐVT: VNĐ) TSNH bình quân

Tên ch s ỉ số ố Công th c ức Tính toán   Ch s ỉ số ố Trung bình ngành Nh n xét ận xét

Chỉ số giá trị thị trường (Market value ratios)

Giá/L i nhu n, P/Eợ ngắn hạn ậu Phi Cường

(l n)ần)

Giá thị trường

26,000 = 9.81 6.53 T t

ố tài chính (ĐVT: VNĐ) EPS

2,650

Giá thị trường/

Giá sổ sách

(lần)

Giá thị trường

26,000 = 1.93 2.15 Không t tố tài chính (ĐVT: VNĐ) Giá s sáchổng nợ ngắn hạn

13,442