Phân tích tình hình tài chính năm 2013 Công ty CP Phân bón Miền Nam Giáo viên hướng dẫn: TS. Nguyễn Đăng Tuệ Sinh viên Nhóm 5: Tân Thị Thúy Minh Nguyễn Thanh Tâm Chu Văn Hưng Đậu Phi Cường Nghiêm Duy Giới thiệu chung, lĩnh vực hoạt động của Công ty CP phân bón Miền Nam Ngành nghề kinh doanh Tính chất pháp lý Tính chất thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh
Quản trị tài chính 1 Giáo viên h ng d n: TS. Nguy n Đăng Tuướ ẫ ễ ệ Sinh viên Nhóm 5: Tân Th Thúy Minhị Nguy n Thanh Tâmễ Chu Văn H ngư Đ u Phi C ngậ ườ Nghiêm Duy Giáo viên h ng d n: TS. Nguy n Đăng Tuướ ẫ ễ ệ Sinh viên Nhóm 5: Tân Th Thúy Minhị Nguy n Thanh Tâmễ Chu Văn H ngư Đ u Phi C ngậ ườ Nghiêm Duy BÀI T P L NẬ Ớ Phân tích tình hình tài chính năm 2013 Công ty CP Phân bón Mi n Namề Quản trị tài chính 2 1. Giới thiệu chung, lĩnh vực hoạt động của Công ty CP phân bón Miền Nam 2. Ngành nghề kinh doanh 3. Tính chất pháp lý 4. Tính chất thời vụ và chu kỳ sản xuất kinh doanh I. VỀ CÔNG TY CP PHÂN BÓN MIỀN NAM 1. Giới thiệu chung, lĩnh vực hoạt động - Giới thiệu chung về công ty: Công ty Cổ phần phân bón Miền Nam tiền thân là một doanh nghiệp nhà nước thuộc Bộ Công Thương - Tập đoàn Hóa Chất Việt Nam được thành lập theo quyết định số 426/HC-QĐ ngày 19/4/1976 của Tổng Cục Hóa Chất Việt Nam. - Lĩnh vực hoạt động: Phân bón và hóa chất - Thị trường kinh doanh: các tỉnh thành miền bắc, miền trung và miền nam. -Năng lực sản xuất: + Hiện nay, công ty sản xuất hơn 600.000 tấn phân bón các loại đạt doanh thu hơn 4.500 tỷ đồng với hơn 1.100 cán bộ công nhân viên, công ty có 9 đơn vị trực thuộc và một liên doanh với tập đoàn LG Chem, Hàn Quốc. + Với năng lực sản xuất mạnh cùng thị trường rộng khắp, hiện nay công ty là nhà sản xuất và phân phối hóa chất, phân bón hàng đầu Việt Nam. Quản trị tài chính 3 Quản trị tài chính 4 2. Ngành nghề kinh doanh (10): - Sản xuất và kinh doanh Super Lân, NPK, axit Sunfuric, xi măng và các loại hóa chất khác - Xuất nhập khẩu phân bón, axít Sunfuric, ximăng và nông sản - Nhập khẩu thiết bị, máy móc, phụ tùng thay thế, nguyên liệu phục vụ sản xuất phân bón và hóa chất - Sản xuất và kinh doanh bao bì: Bao PP, PE - Sản xuất và kinh doanh thức ăn gia súc, thức ăn thủy sản, gia cầm - Chế tạo, lắp ráp và kinh doanh các thiết bị sản xuất hóa chất, phân bón - Kinh doanh cơ sở hạ tầng và đầu tư khu dân cư - Sản xuất, kinh doanh các loại phân và phân bón lá Yogen - Kinh doanh bất động sản (trừ dịch vụ môi giới, định giá, sàn giao dịch bất động sản) - Sản xuất, gia công, mua bán, sang chai, đóng gói thuốc bảo vệ thực vật Quản trị tài chính 5 3. Tính chất pháp lý: Công ty Cổ phần Phân bón Miền Nam đã chính thức chuyển đổi hình thức quản lý sản xuất kinh doanh sau 34 năm thành lập sang hoạt động mô hình cổ phần hóa chính thức từ ngày 01/10/2010 dưới mô hình quản lý tập trung phân cấp quản lý cho các nhà máy trực thuộc, với số cổ phiếu phát hành lần đầu: - Phát hành đấu giá cổ phiếu lần đầu 9.520.450 cổ phần (chiếm 25,26%). - Cổ phần Nhà nước: 24.505.000 cổ phần (chiếm 65%). - Cổ phần ưu đãi bán cho người lao động trong doanh nghiệp: 1.280.600 cổ phần (chiếm 3,39%). - Cổ phần ưu đãi bán cho tổ chức Công đoàn tại doanh nghiệp: 131.950 cổ phần (chiếm 0,35%). - Cổ phần bán cho cổ đông chiến lược: 2.262.000 cổ phần (chiếm 6%). Quản trị tài chính 6 4. Tính chất thời vụ và chu kỳ kinh doanh Do nhu cầu thị trường rộng lớn trải dài cả 3 miền Nam, Trung, Bắc, sản lượng tiêu thụ lớn đối với sản phẩm phân bón trong suốt cả năm nên chu kỳ sản xuất và kinh doanh của Công ty cả năm tài chính. Quản trị tài chính 7 II. NHỮNG THÔNG TIN CẦN ĐƯỢC LƯU Ý KHI PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY: 1. Bảng cân đối kế toán - Phản ảnh Tài sản và Nguồn vốn của Doanh nghiệp 2. Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh - Báo cáo kết quả kinh doanh, lợi nhuận của Doanh nghiệp 3. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Thể hiện các dòng tiền Vào và Ra của Doanh nghiệp 4. Thuyết minh báo cáo tài chính - Giải thích cụ thể các nội dung (chỉ số) trong báo cáo tài chính Quản trị tài chính 8 III. CƠ CẤU TÀI SẢN, CƠ CẤU CHI PHÍ, TỐC ĐỘ CHU CHUYỂN VỐN, CƠ CẤU NGUỒN VỐN CÓ GÌ KHÁC BIỆT SO VỚI MỘT CÔNG TY SẢN XUẤT THÔNG THƯỜNG? Do đây là một công ty lớn về lĩnh vực sản xuất và kinh doanh phân bón, hóa chất nên các điều kiện liên quan đến tài chính của doanh nghiệp là tương đối khác biệt so với các công ty sản xuất thông thường. - Cơ cấu tài sản: vững vàng, ổn định và gia tăng trong từng thời điểm nhằm cân đối với nguồn vốn để đảm bảo tốt nhất cho các hoạt động SXKD. - Cơ cấu chi phí: Cân đối hạn mức chi phí tại mọi thời điểm trong mọi hoạt động như: Sản xuất, quản trị, bán hàng, nhằm hạn chế thất thoát, rủi ro trong các hoạt động SXKD và đầu tư - Tốc độ chu chuyển vốn: Đây là một chỉ tiêu chất lượng tổng hợp phản ánh trình độ tổ chức, quản lý sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Chỉ tiêu này càng lớn,chứng tỏ vốn lưu động luân chuyển càng nhanh, hoạt động tài chính càng tốt, doanh nghiệp càng cần ít vốn và tỷ suất lợi nhuận càng cao. Quản trị tài chính 9 III. CƠ CẤU TÀI SẢN, CƠ CẤU CHI PHÍ, TỐC ĐỘ CHU CHUYỂN VỐN, CƠ CẤU NGUỒN VỐN CÓ GÌ KHÁC BIỆT SO VỚI MỘT CÔNG TY SẢN XUẤT THÔNG THƯỜNG? (Tiếp tục) - Cơ cấu nguồn vốn: Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp là quan hệ về tỷ trọng giữa vốn vay và vốn chủ sở hữu. Vốn vay càng lớn trong cơ cấu vốn thì rủi ro càng cao, 1 cơ cấu vốn tối ưu là 1 cơ cấu có sự cân đối giữa rủi ro và lợi nhuận sao cho doanh nghiệp kinh doanh đạt hiệu quả cao nhất. Chính vì vậy, một doanh nghiệp có chiến lược kinh doanh rõ ràng hoặc hoạt động theo kế hoạch thường hướng tới một cơ cấu vốn đảm bảo sự hài hoà giữa các thành phẩn vốn nhằm đạt được lợi nhuận cao nhất và rủi ro mà DN có thể đương đầu, đòi hòi nhà quản trị phải cân nhắc kỹ càng trong việc huy động vốn, tránh mạo hiểm trong các phương án đầu tư dựa vào vốn vay ngoài. Quản trị tài chính 10 IV. TRONG 4 NHÓM CHỈ SỐ TÀI CHÍNH, 02 NHÓM CHỈ SỐ KHẢ NĂNG SINH LỜI VÀ NHÓM CHỈ SỐ KHẢ NĂNG THANH KHOẢN THỂ HIỆN MẶT YẾU KÉM CỦA CÔNG TY. NHẬN DIỆN NGUYÊN NHÂN CỦA CÁC MẶT YẾU KÉM ĐÓ. - Nhóm chỉ số khả năng thanh khoản: Thể hiện khả năng của doanh nghiệp có thể trang trải các khoản nợ đến hạn. - Nhóm chỉ số khả năng sinh lời: Mục tiêu của quản lý tài chính là góp phần cùng các hoạt động chức năng khác phấn đấu cho sự tối đa hoá giá trị doanh nghiệp. Vì vậy, câu hỏi đầu tiên mà người phân tích cần trả lời là doanh nghiệp có khả năng sinh lời hay không và ở mức độ như thế nào? Khả năng sinh lời là kết quả cuối cùng của hoạt động chính sách và quyết định được đề xuất và thực hiện bởi các nhà quản lý. [...]... 8,89% là do tăng vòng quay hàng tồn kho Quản trị tài chính 11 CÔNG TY CỔ PHẦN PHÂN BÓN MIỀN NAM Tóm tắt các chỉ số tài chính (ĐVT: VNĐ) Năm 2013 Tên chỉ số Công thức Tính toán Chỉ số Trung bình Nhận xét ngành Khả năng thanh khoản (Liquidity ratios) Khả năng thanh toán hiện hành Khả năng thanh toán nhanh Khả năng thanh toán tức thời Quản trị tài chính Tài sản ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn TSNH - HTK Tổng... nhân: - Tổng tài sản công ty tại thời điểm 31/12 /2013 là 2.028 tỷ đồng, giảm 4,6% so với cùng kỳ năm 2012 Lượng tiền và các khoản tương đương tiền tăng 57% so với cùng kỳ năm 2012 - Khoản nợ phải thu khách hàng tăng 1,02% và khoản trích dự phòng nợ khó đòi giảm 7,29% Nguyên nhân do tình hình kinh tế suy thoái, việc tiêu thụ hàng hóa chậm dẫn đến phát sinh tăng nợ phải thu Trong năm công ty đã tích cự thu... Tổng nợ Tổng tài sản Khả năng thanh toán lãi vay EBIT Lãi vay Khả năng thanh toán tổng quát Tổng tài sản Nợ phải trả Khả năng sinh lợi (Profitability ratios) Doanh lợi sau thuế, ROS Lãi ròng NI Doanh thu 115,398,403,359 2,558,771,180,773 = 4.5% 7.2% Không tốt Sức sinh lợi cơ sở, BEP EBIT Tổng tài sản bq 295,535,115,091 2,077,464,966,939 = 14.2% 33.7% Đặc biệt không tốt Tỷ suất thu hồi tài sản, ROA... Không tốt Quản trị tài chính 13 Tên chỉ số Công thức Tính toán Trung bình ngành Nhận xét 2.70 4.00 Rất không tốt = 44.34 35.17 Không tốt = 4.65 20.23 Xấ u = 1.72 3.02 Không tốt = 1.23 2.31 Không tốt Chỉ số Khả năng quản lý tài sản (Asset management ratios) Vòng quay hàng tồn kho, VQHTK (vòng) Giá vốn bán hàng HTK bình quân Kỳ thu nợ bán chịu, KTN (ngày) KPT bq x 360 Doanh thu Vòng quay tài sản cố định,... quân Kỳ thu nợ bán chịu, KTN (ngày) KPT bq x 360 Doanh thu Vòng quay tài sản cố định, VQTSCĐ (vòng) Doanh thu TSCĐ bình quân Vòng quay tài sản ngắn hạn, VQTSNH (vòng) Doanh thu TSNH bình quân Vòng quay tổng tài sản, VQTTS (lần) Doanh thu TTS bình quân Quản trị tài chính 2,343,321,422,880 = 868,141,156,400 113,457,405,340,260 2,558,771,180,773 2,558,771,180,773 550,314,502,499 2,558,771,180,773 1,486,255,547,491... toán Chỉ số Trung bình Nhận xét ngành Chỉ số giá trị thị trường (Market value ratios) Giá/Lợi nhuận, P/E (lần) Giá thị trường EPS Giá thị trường/ Giá sổ sách (lần) Giá thị trường Giá sổ sách Quản trị tài chính 26,000 = 9.81 6.53 Tốt = 1.93 2.15 Không tốt 2,650 26,000 13,442 15 . ratios) Doanh l i sau thu , ROSợ ế Lãi ròng NI 1 15, 398,403, 359 = 4 .5% 7.2% Không t tố Doanh thu 2 ,55 8,771,180,773 Sức sinh lợi cơ sở, BEP EBIT 2 95, 5 35, 1 15, 091 = 14.2% 33.7% Đ c bi t ặ ệ không t tốT. s nổ ả 2,028 ,51 9,469,660 Khả năng thanh toán lãi vay EBIT 2 95, 5 35, 1 15, 091 = 4.37 12.37 Không t tố Lãi vay 67 ,58 2,037, 753 Khả năng thanh toán tổng quát T ng tài s nổ ả 2,028 ,51 9,469,660 =. NI 1 15, 398,403, 359 = 5. 6% 17.8% X uấ TTS bình quân 2,077,464,966,939 T su t thu h i v n ch ỷ ấ ồ ố ủ s h u, ROEở ữ Lãi ròng NI 1 15, 398,403, 359 = 20 .5% 21.9% Không t tố VCSH bình quân 56 3,844,880,497