MỞ ĐẦU Sau một chặng đường dài phát triển, thị trường trái phiếu, cổ phiếu (TPCP) đã có những đóng góp không nhỏ cho sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam. Không chỉ tạo sự cân đối chung trong cơ cấu tổng thể của thị trường chứng khoán mà quan trọng hơn, thị trường TPCP đã thực sự có những chuyển mình và phát triển vững chắc, giúp cho hoạt động giao dịch trên thị trường chứng khoán đa dạng với nhiều lựa chọn kinh doanh hơn cho các nhà đầu tư. Nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển mạnh của thị trường TPCP và tạo nền tảng vững chắc phát triển thị trường giao dịch các công cụ nợ khác, Chính phủ Việt Nam đã và đang áp dụng nhiều biện pháp và chính sách từ phát hành sơ cấp tới giao dịch thứ cấp để tiếp tục duy trì, củng cổ và tạo sự phát triển bền vững cho thị trường TPCP. Trên thị trường phát hành sơ cấp, các biện pháp và chính sách tập trung vào khía cạnh hàng hóa, phát hành và minh bạch hóa thông tin kinh tế tài chính vĩ mô, tình hình nợ…. Trong khi đó, trên thị trường giao dịch, trọng tâm được đặt vào hành lang pháp lý, hạ tầng cơ sở, chủ thể tham gia thị trường. Với vai trò là cơ quan đại điện duy nhất vận hành thị trường giao dịch thứ cấp TPCP, đầu mối ủy quyền bởi chính phủ phát hành TPCP theo hình thức đấu thầu, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội đã và đang cùng góp sức với các cơ quan chức năng triển khai nhiều biện pháp phát triển thị trường TPCP Việt Nam. Cũng bởi những đặc điểm và vai trò quan trọng của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội đối với TTCK Việt Nam mà nhóm chúng em quan tâm và lựa chọn đề tài: “Tình hình giao dịch của Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội” làm đề tài cho bài tiểu luận này. NỘI DUNG I. Giới thiệu chung về Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Sở GDCK Hà Nội tiền thân là Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (TTGDCKHN) được thành lập theo Quyết định số 1271998QĐTTg ngày 1171998 của Thủ tướng Chính phủ là đơn vị sự nghiệp có thu, được chuyển đổi theo Quyết định số 012009QĐTTg, ngày 02012009 của Thủ tướng chính phủ.
Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội DANH SÁCH NHÓM STT HỌ VÀ TÊN MSSV NHIỆM VỤ Mai Thị Hoàng Anh 10005813 III Hiệu hoạt động Phạm Thị Ba 10006933 2.2 Phương thức thoả thuận Lê Thị Duyên 10009793 1.Nhiệm vụ HNX Lê Thị Giang 10007983 Lê Thị Hương Trà 10007483 Lê Thị Thư 10010073 1.1 Thành viên sơ cấp Trần Thị Hồng 10010013 Quyền hạn HNX Nguyễn Thị Hồng 10006053 Các hoạt động Trịnh Thị Phương 10003883 2.1 Phương thức khớp lệnh 10 Đặng Thị Mạnh 10009723 11 Trần Thị Nhật Linh 10004763 GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 5.1 Hoạt động đấu thầu trái phiếu HNX 5.2 Tình hình giao dịch trái phiếu thị trường thứ cấp 1.2 Thành viên thứ cấp 1.3 Quyền lợi thành viên Cơ sở hạ tầng phục vụ giao dịch Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội MỤC LỤC MỞ ĐẦU NỘI DUNG I - Giới thiệu chung Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội - Nhiệm vụ .6 - Quyền hạn .7 II - Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội .8 Đối tượng thành viên giao dịch 1.1 Thành viên sơ cấp 1.1.1 Đối tượng 1.1.2 Điều kiện làm thành viên đấu thầu HNX .8 1.2 Thành viên thứ cấp .9 1.2.1 Đối tượng 1.2.2 Điều kiện làm thành viên thị trường trái phiếu phủ 1.3 Quyền lợi thành viên 10 - Phương thức giao dịch 10 2.1 Phương thức khớp lệnh .10 2.2 Phương thức thoả thuận 12 - Cơ sở hạ tầng phục vụ giao dịch 13 -Các hoạt động .14 4.1 Đấu giá cổ phần 14 GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 4.2 Đấu thầu trái phiếu .14 4.3 Tổ chức thị trường GDCK niêm yết cho công ty cổ phần có vốn điều lệ từ 10 tỷ đồng trở lên 15 4.4 Tổ chức thị trường GDCK công ty đại chúng chưa niêm yết 15 4.5 Tổ chức thị trường giao dịch trái phiếu Chính phủ chun biệt 16 - Tình hình giao dịch .16 5.1 Hoạt động đấu thầu trái phiếu HNX 16 5.2 Tình hình giao dịch trái phiếu thị trường thứ cấp 17 III - Hiệu hoạt động 19 KẾT LUẬN 22 TÀI LIỆU THAM KHẢO 24 GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội MỞ ĐẦU Sau chặng đường dài phát triển, thị trường trái phiếu, cổ phiếu (TPCP) có đóng góp khơng nhỏ cho phát triển thị trường chứng khốn (TTCK) Việt Nam Khơng tạo cân đối chung cấu tổng thể thị trường chứng khoán mà quan trọng hơn, thị trường TPCP thực có chuyển phát triển vững chắc, giúp cho hoạt động giao dịch thị trường chứng khoán đa dạng với nhiều lựa chọn kinh doanh cho nhà đầu tư Nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển mạnh thị trường TPCP tạo tảng vững phát triển thị trường giao dịch cơng cụ nợ khác, Chính phủ Việt Nam áp dụng nhiều biện pháp sách từ phát hành sơ cấp tới giao dịch thứ cấp để tiếp tục trì, củng cổ tạo phát triển bền vững cho thị trường TPCP Trên thị trường phát hành sơ cấp, biện pháp sách tập trung vào khía cạnh hàng hóa, phát hành minh bạch hóa thơng tin kinh tế tài vĩ mơ, tình hình nợ… Trong đó, thị trường giao dịch, trọng tâm đặt vào hành lang pháp lý, hạ tầng sở, chủ thể tham gia thị trường Với vai trò quan đại điện vận hành thị trường giao dịch thứ cấp TPCP, đầu mối ủy quyền phủ phát hành TPCP theo hình thức đấu thầu, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội góp sức với quan chức triển khai nhiều biện pháp phát triển thị trường TPCP Việt Nam Cũng đặc điểm vai trò quan trọng Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội TTCK Việt Nam mà nhóm chúng em quan tâm lựa chọn đề tài: “Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội” làm đề tài cho tiểu luận GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội NỘI DUNG I Giới thiệu chung Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Sở GDCK Hà Nội tiền thân Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (TTGDCKHN) thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTg ngày 11/7/1998 Thủ tướng Chính phủ đơn vị nghiệp có thu, chuyển đổi theo Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg, ngày 02/01/2009 Thủ tướng phủ Theo Quyết định Sở GDCK Hà Nội pháp nhân thuộc sở hữu Nhà nước, tổ chức theo mơ hình cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, có tư cách pháp nhân, có dấu riêng; mở tài khoản Việt Nam đồng ngoại tệ Kho bạc Nhà nước NHTM ngồi nước; đơn vị hạch tốn độc lập, tự chủ tài chính, thực chế độ tài chính, chế độ báo cáo thống kê, kế tốn, kiểm tốn có nghĩa vụ tài theo quy định pháp luật; hoạt động theo Luật Chứng khoán, Luật Doanh nghiệp, Điều lệ Sở Giao dịch chứng khoán quy định khác pháp luật có liên quan GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Tên gọi đầy đủ: Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội Tên giao dịch quốc tế: Hanoi Stock Exchange Tên viết tắt: HNX Vốn điều lệ: 1.000 tỷ đồng Nhiệm vụ - Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khốn thị trường tiến hành cơng khai, cơng bằng, minh bạch hiệu - Thực chế độ tài chính, báo cáo thơng kê, kế tốn kiểm toán theo quy định pháp luật Bộ Tài - Thực cơng bố thơng tin theo quy định Luật Chứng khoán văn hướng dẫn - Cung cấp thông tin phối hợp với quan chức công tác tra, kiểm tra phòng, chống hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán TTCK - Bảo toàn phát triển vốn nhà nước giao; quản lý sử dụng có hiệu nguồn vốn tài sản, chịu trách nhiệm trước pháp luật tổn thất nguồn vốn tài sản Sở Giao dịch - Phối hợp thực công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư - Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trường hợp Sở Giao dịch gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khả kháng - Xử lý trả lời thắc mắc, khiếu nại, khiếu kiện nhà đầu tư, tổ chức niêm yết GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội - Sở Giao dịch Nhà nước giao vốn điều lệ chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác Sở Giao dịch phạm vi vốn Điều lệ - Sở Giao dịch chịu trách nhiệm kế thừa quyền nghĩa vụ pháp lý Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo quy định pháp luật - Thực nghĩa vụ khác theo quy định pháp luật Quyền hạn - Ban hành Quy chế niêm yết chứng khoán, giao dịch chứng khoán, giám sát giao dịch, công bố thông tin, thành viên giao dịch quy chế khác sau Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận - Tổ chức điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán Sở giao dịch - Tạm ngừng, đình huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quy chế giao dịch chứng khoán Sở Giao dịch trường hợp cần thiết để bảo vệ nhà đầu tư - Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khốn giám sát việc trì điều kiện niêm yết chứng khoán tổ chức niêm yết Sở Giao dịch - Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán thành viên giao dịch Sở giao dịch - Giám sát hoạt động công bố thông tin tổ chức niêm yết, thành viên giao dịch Sở giao dịch - Cung cấp thông tin thị trường thông tin liên quan đến chứng khoán niêm yết - Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu thành viên giao dịch phát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội - Thu phí theo quy định Bộ Tài - Đầu tư, góp vốn với tổ chức kinh tế khác để cung cấp dịch vụ phát triển sở hạ tầng kỹ thuật dịch vụ cung cấp thông tin phạm vi chức năng, nhiệm vụ Sở giao dịch nhằm mục tiêu phát triển TTCK - Lập quỹ bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch - Yêu cầu tổ chức tư vấn, tổ chức niêm yết làm rõ vấn đề nhà đầu tư khiếu nại - Thực quyền khác theo quy định pháp luật để thực mục tiêu hoạt động Sở giao dịch II Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Đối tượng thành viên giao dịch 1.1 Thành viên sơ cấp 1.1.1 Đối tượng - Các tổ chức tín dụng hoạt động theo Luật Các tổ chức tín dụng - Các cơng ty bảo hiểm, quỹ bảo hiểm, quỹ đầu tư hoạt động hợp pháp Việt Nam; chi nhánh quỹ đầu tư nước ngồi Việt Nam - Các cơng ty chứng khoán - Các doanh nghiệp, tổ chức kinh tế thuộc thành phần kinh tế - Các đơn vị thụ hưởng kinh phí ngân sách nhà nước khơng sử dụng kinh phí ngân sách cấp để mua trái phiếu 1.1.2 Điều kiện làm thành viên đấu thầu HNX - Có tư cách pháp nhân, thành lập hoạt động hợp pháp theo pháp luật hành Việt Nam GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội - Có mức vốn pháp định tối thiểu 22 tỷ đồng Việt Nam - Có tài khoản tiền đồng Việt Nam mở ngân hàng - Được cấp giấy chứng nhận thành viên tham gia đấu thầu trái phiếu Hàng năm, Sở Giao dịch chứng khoán xem xét điều kiện đối tượng để cấp thu hồi giấy chứng nhận thành viên tham gia đấu thầu trái phiếu 1.2 Thành viên thứ cấp 1.2.1 Đối tượng - Thành viên thông thường công ty chứng khoán - Thành viên đặc biệt Ngân hàng thương mại Chi nhánh Ngân hàng nước 1.2.2 Điều kiện làm thành viên thị trường trái phiếu phủ • Thành viên thơng thường: - Là CTCK UBCKNN cấp Giấy phép thành lập hoạt động kinh doanh tất nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán - Là thành viên Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Được NHTM nơi CTCK mở tài khoản cam kết thực nghĩa vụ toán giao dịch trường hợp tạm thời khả toán Đáp ứng Quy định SGDCKHN giao dịch từ xa Đáp ứng điều kiện khác theo quy định • Thành viên đặc biệt: - Là ngân hàng thương mại chi nhánh ngân hàng nước ngồi có giấy phép đăng ký kinh doanh hợp lệ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp - Là thành viên Trung tâm Lưu ký chứng khoán - Đáp ứng Quy định SGDCKHN giao dịch từ xa - Đáp ứng điều kiện khác theo quy định GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 1.3 Quyền lợi thành viên - Được tham gia đấu thầu cho cho khách hàng HNX - Được nhận thông tin thông báo mời thầu, kết đấu thầu - Được HNX cấp mã truy cập, mật sử dụng hệ thống đấu thầu HNX - Được cấp giấy chứng nhận thành viên tham gia đấu thầu trái phiếu - Tự nguyện có đơn xin làm thành viên đấu thầu HNX Phương thức giao dịch SGDCK tổ chức giao dịch chứng khốn thơng qua hệ thống giao dịch theo phương thức: phương thức khớp lệnh phương thức thỏa thuận 2.1 Phương thức khớp lệnh Phương thức khớp lệnh phương thức giao dịch hệ thống giao dịch thực sở khớp lệnh mua lệnh bán chứng khoán khách hàng theo nguyên tắc xác định giá thực sau: - Là mức giá thực đạt khối lượng giao dịch lớn - Nếu có nhiều mức giá thoả mãn Tiết a nêu mức giá trùng gần với giá thực lần khớp lệnh gần chọn - Nếu có nhiều mức giá thỏa mãn Tiết b nêu mức giá cao chọn Có hai phương thức ghép lệnh hệ thống khớp lệnh: khớp lệnh liên tục khớp lệnh định kỳ • Phương thức khớp lệnh liên tục (continuous auction) Khớp lệnh liên tục phương thức giao dịch thực liên tục có lệnh đối ứng nhập vào hệ thống GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 10 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Ưu điểm - Giá phản ánh tức thời thông tin thị trường Hệ thống cung cấp mức giá liên tục chứng khốn, từ tạo điều kiện cho nhà đầu tư tham gia thị trường mộtcách động thường xun nhà đầu tư thực lệnh không nhận phản hồi từ thị trường cách nhanh để kịpthời điều chỉnh định đầu tư - Khối lượng giao dịch lớn, tốc độ giao dịch nhanh Vì vậy, hình thức khớp lệnh phù hợp với thị trường có khối lượng giao dịch lớn sôi động - Hạn chế chênh lệch giá lệnh mua lệnh bán, từ thúc đẩy giao dịch xảy thường xuyên liên tục Nhược điểm Hình thức khớp lệnh liên tục tạo mức giá cho giao dịch điển hình khơng phải tổng hợp giao dịch • Phương thức khớp lệnh định kỳ (call auction) Khớp lệnh định kỳ phương thức giao dịch dựa sở tập hợp tất lệnh mua bán khoảng thời gian định, sau đến chốt giá giao dịch, giá chứng khoán khớp mức giá đảm bảo thực khối lượng giao dịch lớn (khối lượng mua bán nhiều nhất) Ưu điểm - Khớp lệnh định kỳ phương thức phù hợp nhằm xác lập mức giá cân thị trường Do lệnh giao dịch người đầu tư tập hợp khoảng thời gian định nên khớp lệnh định kỳ ngăn chặn đột biến giá thường xuất ảnh hưởng lệnh giao dịch có khối lượng lớn thưa thớt GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 11 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội - Tạo ổn định giá cần thiết thị trường, giảm thiểu biến động giá nảy sinh từ tình trạng giao dịch thất thường Nhược điểm -Giá chứng khoán xác lập theo phương thức khớp lệnh định kỳ không phản ánh tức thời thông tin thị trường hạn chế hội giao dịch người đầu tư Khớp lệnh định kỳ thường Sở giao dịch sử dụng để xác định giá mở cửa,đóng cửa giá chứng khoán phép giao dịch lại sau thời gian bị ngừng giao dịch 2.2 Phương thức thoả thuận Phương thức thỏa thuận phương thức giao dịch thành viên tự thoả thuận với điều kiện giao dịch Trình tự tiến hành giao dịch thỏa thuận nhà đầu tư thực sau: Cũng giao dịch báo giá hay khớp lệnh, để tiến hành giao dịch thỏa thuận, nhà đầu tư cần phải có tài khoản CTCK thành viên SGDCK hay TTGDCK tài khoản phải có đủ số dư tiền số dư chứng khốn theo quy định Khi tiến hành giao dịch thỏa thuận, nhà đầu tư xác định đối tác bên thỏa thuận xong điều kiện giá, khối lượng, hình thức tốn thông báo cho CTCK bên CTCK thực nhập lệnh vào hệ thống thị trường cuối phiên, SGDCK hay TTGDCK tiến hành tổng hợp vào kết giao dịch toàn thị trường Nếu nhà đầu tư chưa xác định đối tác, có nhu cầu, tới đặt lệnh chào mua chào bán CTCK.Đại diện giao dịch (ĐDGD) CTCK nhập lệnh vào hệ thống lệnh hiển thị cửa sổ lệnh SGDCK, GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 12 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội TTGDCK CTCK Căn vào thông tin chào mua, chào bán sổ lệnh giao dịch thỏa thuận, CTCK liên lạc với nhau, giúp nhà đầu tư tìm kiếm, thỏa thuận với đối tác mức giá, khối lượng giao dịch Sau đạt thỏa thuận, ĐDGD CTCK bên bán nhập lệnh giao dịch thỏa thuận vào hệ thống gồm: Mã, số lượng, giá, số hiệu thành viên bên mua, kí hiệu lệnh giao dịch, số hiệu tài khoản giao dịch nhà đầu tư Hệ thống SGDCK hay TTGDCK nhận, xác nhận lệnh giao dịch CTCK nhập đưa kết KQGD hiển thị hình ĐDGD hình CTCK Một tính chất giao dịch thỏa thuận, giá chứng khốn phụ thuộc cung cầu, mặt khác, nhà đầu tư thường tiến hành giao dịch thỏa thuận lơ chứng khốn lớn, đó, giá trị giao dịch thỏa thuận SGDCK TP HCM TTGDCK TP HN không sử dụng để tính số VN-Index HaSTC-Index Cơ sở hạ tầng phục vụ giao dịch Đối với hoạt động giao dịch, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội nâng cấp lại hệ thống giao dịch thông tin để đáp ứng nhu cầu mở rộng phát triển thị trường trái phiếu phủ Với hệ thống hạ tầng phục vụ thị trường này, giao dịch thơng tin trái phiếu phủ tập trung lại, nâng cao tính minh bạch hiệu hoạt động giao dịch thị trường Sáng ngày 15/1/2012, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (Bộ Tài chính) tổ chức Lễ khánh thành trụ sở Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (SGDCKHN) Cơng trình trụ sở SGDCKHN khởi cơng xây dựng vào ngày 6/10/2009 Lãnh đạo Bộ Tài xác định cơng trình trọng điểm ngành, có u cầu cao tiến độ thi công chất lượng.Công trình trụ sở SGDCKHN hồn thành, bảo đảm thực vượt mức yêu cầu khắt khe tiến độ, chất lượng, kiến trúc, cơng sử dụng, tiết kiệm tài đảm bảo vận hành thị trường GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 13 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội Với sở này, Sở Giao dịch chứng khốn Hà Nội có điều kiện thuận lợi hơn, đầy đủ phục vụ tốt yêu cầu nhà đầu tư đơn vị niêm yết Chủ tịch Quốc hội cho rằng, với chủ trương nỗ lực tái cấu kinh tế Đảng, Nhà nước, lĩnh vực chứng khốn có nhiều hội để phát triển Đây dịp để nhà đầu tư, doanh nghiệp niêm yết, quan quản lý Nhà nước lĩnh vực chứng khoán gặt hái nhiều thành công thời gian tới Các hoạt động 4.1 Đấu giá cổ phần SGDCKHN tổ chức đấu giá cổ phần doanh nghiệp nhà nước bán cổ phần lần đầu công chúng doanh nghiệp phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn điều lệ 4.2 Đấu thầu trái phiếu SGDCKHN đơn vị Bộ Tài giao nhiệm vụ thực đấu thầu trái phiếu phủ trái phiếu đầu tư nhằm huy động vốn cho đầu tư phát triển Chính phủ, quyền địa phương DN thực phát hành trái phiếu qua SGDCK Hà Nội để huy động vốn GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 14 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 4.3 Tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn niêm yết cho cơng ty cổ phần có vốn điều lệ từ 10 tỷ đồng trở lên Đến hết năm 2010, tổng giá trị niêm yết cổ phiếu SGDCKHN đạt 65.000 tỷ đồng (tương đương 3.250 triệu USD) với 367 công ty niêm yết Mức vốn hóa thị trường ngày 31/12/2010 131.855 tỷ đồng (6.593 triệu USD), tương đương với 6,66% GDP Các doanh nghiệp niêm yết SGDCKHN thuộc nhiều ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh có doanh nghiệp có thưong hiệu mạnh quy mơ vốn lớn, hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, thu hút quan tâm công chúng đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư nước Ngân hàng Thương mại cổ phần Á Châu (ACB) – ngân hàng thương mại cổ phần có quy mơ vốn điều lệ lớn Việt Nam niêm yết cổ phiếu SGDCKHN Với quy mô vốn gần 8.000 tỷ đồng, giá trị vốn hóa thị trường ACB thời điểm 31/12/2010 20.003 tỷ đồng Ngoài hàng loạt doanh nghiệp lớn thuộc Tập đồn Dầu khí Việt Nam, TCT Xuất nhập xây dựng Việt Nam, TCT Sông Đà tham gia niêm yết nhận quan tâm mạnh mẽ công chúng đầu tư Giá trị giá trị giao dịch cổ phiếu bình quân SGDCK Hà Nội tăng từ 19 tỷ đồng/phiên (năm 2006), lên mức gần 300 tỉ đồng/phiên vào năm 2007 năm 2010 967 tỷ đồng/phiên 4.4 Tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn cơng ty đại chúng chưa niêm yết Đây mốc phát triển quan trọng thực thi chiến lược phát triển TTCK Thủ tướng Chính phủ phê duyệt, nhằm thu hẹp thị trường giao dịch tự do, giảm thiểu rủi ro thị trường giao dịch chứng khoán chưa niêm yết GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 15 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 4.5 Tổ chức thị trường giao dịch trái phiếu phủ chuyên biệt Hàng hóa giao dịch bao gồm loại TPCP, trái phiếu quyền địa phương, TPCP bảo lãnh Đây mơ hình giao dịch phù hợp cho thị trường TPCP chuyên biệt Việt Nam, phù hợp với lộ trình phát triển kinh tế, phù hợp với chiến lược phát triển thị trường vốn Việt Nam đến năm 2012 tầm nhìn 2020 Tình hình giao dịch 5.1 Hoạt động đấu thầu trái phiếu HNX HNX tổ chức đấu thầu trái phiếu thông qua hệ thống thành viên đấu thầu, tổ chức, cá nhân khơng phải thành viên đấu thầu đặt thầu thông qua thành viên đấu thầu Hoạt động đấu thầu trái phiếu thực qua hệ thống đấu thầu trái phiếu điện tử, toàn phiếu tham dự thầu nhập vào hệ thống, sở hệ thống tự động tính tốn lãi suất trúng thầu, khối lượng trúng thầu, kết thầu thành viên dự thầu Hình thức đấu thầu - Đấu thầu cạnh tranh lãi suất - Kết hợp đấu thầu cạnh tranh lãi suất với đầu thầu không cạnh tranh lãi suất Hình thức bán trái phiếu - Hình thức bán chiết khấu - Hình thức bán ngang mệnh giá - Hình thức bán cao mệnh giá thấp mệnh giá Nguyên tắc đấu thầu Khối lượng lãi suất trúng thầu xác định vào hình thức đấu thầu, khối lượng, lãi suất đặt thầu tổ chức tham gia đấu thầu, khối lượng GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 16 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội trái phiếu dự kiến phát hành lãi suất trần (nếu có) Lãi suất trúng thầu cao lãi suất phát hành áp dụng chung cho đối tượng trúng thầu Giá bán trái phiếu, số tiền toán đến hạn xác định theo hình thức bán trái phiếu 5.2 Tình hình giao dịch trái phiếu thị trường thứ cấp HNX quan đầu mối phủ định tổ chức, quản lý vận hành thị trường giao dịch thứ cấp trái phiếu phủ (TPCP) Việt Nam Hệ thống giao dịch trái phiếu điện tử (EBT) Mọi hoạt động giao dịch TPCP, khơng phân biệt hình thức, ghi nhận thông tin hệ thống giao dịch trái phiếu điện tử (EBT) HNX Với chế liên kết trực tiếp với hệ thống bừ trừ toán Trung tâm Lưu ký Chứng khoán, giao dịch TPCP EBT hỗ trợ hoàn tất việc toán tiền chứng khoán cách nhanh chóng, thuận tiện an tồn Ngun tắc giao dịch Giao dịch TPCP HNX thực theo chế thành viên Chỉ thành viên HNX phép giao dịch trực tiếp hệ thống EBT; cá nhân, tổ chức phi thành viên, giao dịch TPCP, phải thực thông qua thành viên HNX có chức cung cấp dịch vụ mơi giới TPCP Giao dịch khách hàng thành viên ưu tiên thực trước giao dịch thành viên với mức giá giao dịch tốt thị trường thời điểm thực giao dịch Công cụ giao dịch EBT EBT cho phép hai loại giao dịch tiến hành qua hệ thống: Giao dịch thông thường; Giao dịch mua bán lại GVHD: Trần Thị Yến LỚP: CDKT12TH 17 Tình hình giao dịch Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội Giao dịch thông thường Khái niệm Nội dung Loại trái phiếu Các loại trái phiếu Chính phủ Giá yết Giá khơng gộp lãi Thanh tốn DVP Quy định ngày Ngày thực/Ngày thực Giao dịch mua bán lại Khái niệm Nội dung Các loại TP Chính phủ tương Loại trái phiếu đương Kỳ hạn mua bán lại