Đánh giá tình hình tài chính và một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh tại Xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật

Cơ chế thị trường cùng các quy luật kinh tế vốn có của nó như : quy luật cạnh tranh, quy luật giá trị, quy luật cung cầu, quy luật lưu thông tiền tệ đã buộc các doanh nghiệp phải có sự nhìn nhận đúng đắn

***Lời nói đầu***

Cơ chế thị trờng cùng các quy luật kinh tế vốn có của nó nh : quy luậtcạnh tranh, quy luật giá trị, quy luật cung cầu, quy luật lu thông tiền tệ đã buộccác doanh nghiệp phải có sự nhìn nhận đúng đắn, một sự nghiên cứu,tìm hiểuchính xác trớc khi quyết định đi vào sản xuất kinh doanh Tất cả sự nghiên cứu,tìm hiểu đó của các doanh nghiệp đều tập trung để trả lời cho 3 câu hỏi cơ bản đólà: “sản xuất cho ai? ”, “ sản xuất cái gì? ”và “sản xuất nh thế nào? ” Đây chímh

là nền tảng để doanh nghiệp đề ra đợc những phơng thức kinh doanh cho phùhợp nhằm đem lại hiệu quả sản xuất kinh doanh cao nhất

Mặt khác, hiệu quả sản xuất kinh doanh chỉ đợc đánh giá thông qua kếtquả tài chính và sẽ đợc nhìn nhận sâu sắc hơn thông qua việc phân tích tình hìnhtài chính của doanh nghiệp

Phân tích tình hình tài chính (hay còn gọi là đánh giá tình hình tài chínhkhông chỉ với một mục đích là đánh giá tình hình tài chính trớc và trong quátrình sản xuất, mà mục đích quan trọng hơn là phân tích tình hình tài chính giúpcho nhà quản trị tài chính doanh nghiệp sẽ xác định đợc số lợng cá nhân tố ảnhhởng ,mức độ và tính chất ảnh hởng của mỗi nhân tố tới quá trình sản xuất kinhdoanh để từ đó đa ra đợc những biện pháp, những quyết định đúng đắn nhằmnâng cao hơn nữa hiệu quả sản xuất kinh doanh trong những kỳ tiếp theo

Nhận thức đợc tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính củadoanh nghiệp nói chung hiệu quả sản xuất kinh doanh nói riêng và sau quá trìnhtìm hiểu thực tế tại Xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật đẻ học hỏi kinh nghiệm

thực tế cũng nh vận dụng những kiến thức đã học tôi xin chọn đề tài: Đánh giá”

tình hình tài chính và một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh tại Xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật ”

Luận văn này ngoài phần mở đầu và phần kết luận bao gồm 3 chơng vớinhững nội dung sau:

ơng II : Phân tích ,đánh giá thực trạng tình hình tài chính của Xí nghiệp

dịch vụ khoa học kỹ thuật

Chơng II tập trung đi sâu vào phân tích tình hình tài chính tại một doanhnghiệp nhà nớc đang hoạt động trên lĩnh vực t vấn, khảo sát và thiết kế các côngtrình điện vừa và nhỏ kết hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của ngành ;củacơ chế hoạt động thực tế qua các phơng pháp đã đợc xác định ỏ phần lý luận

Ch

ơng III : Một số ý kiến góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

cho Xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật

Sau khi đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh; đánh giá công tác tàichính tại xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật trên cả hai mặt u điểm và hạn chế,chơng III đề cập đến sự cần thiết đẩy mạnh công tác phân tích tài chính tại Xínghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh

và đa ra một số kiến nghị

2

1.1 Doanh nghiệp và vai trò của quản trị tài chính doanhnghiệp

1.1.1Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị tr ờng

Theo luật doanh nghiệp dã đợc quốc hội nớc ta thông qua ngày 12/06/1999

và chính thức áp dụng từ ngày 01/01/2000 đã nêu rõ:”Doanh nghiệp là tổ chứckinh tế riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, đợc đăng ký kinh doanh theoquy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh.”

Để có đợc cái nhìn sâu hơn về doanh nghiệp , cụ thể là hoạt động sản xuấtkinh doanh trong doanh nghiệp phải nắm rõ đợc có bao nhiêu loại hình doanhnghiệp đang tồn tại trong nền kinh tế thị trờng hiện nay Và để đứng vững trongnền kinh tế thị trờng với quy luật cạnh tranh ,đào thải khắc nghiệt thì mỗi mộtloại hình doanh nghiệp cần phải có những phơng hớng gì khi tiến hành sản xuấtkinh doanh Đó chính là 3 câu hỏi mà các nhà quản trị doanh nghiệp phải trả lời:

-Một là: Nên đầu t vào sản xuất cái gì? Đây là chiến lợc đầu t dài hạn củadoanh nghiệp

-Hai là: Sản xuất cho ai?

-Ba là:Sản xuất nh thế nào? Đây chính là ba câu hỏi buộc các nhà quản lýdoanh nghiệp phải đi sâu tìm hiểu để doanh nghiệp đi đúng quỹ đạo đã đợc vạchra

Nói tóm lại ba câu hỏi trên đều xoay quanh vấn đề là làm sao doanhnghiệp có thể đạt lợi nhuận tối đa trong khi chỉ phải bỏ ra một lợng chi phí tốithiểu.Muốn đạt đợc mục đích đó thì doanh nghiệp phải tăng cờng quản lý trêntất cả các mặt hoạt động của mình bởi vì cơ chế quản lý lỏng lẻo , không đồng

bộ, không thống nhất từ trên xuống là tiền đề khiến doanh nghiệp lâm vào tìnhtrạng phá sản

Mặt dù hoạt động trong doanh nghiệp rất đa dạng và phụ thuộc vào rấtnhiều yếu tố đặc biệt là phụ thuộc rất nhiều vào đặc điểm sản xuất kinh doanhcủa ngành nhng đều có một điểm chung lớn trong quá trình sản xuất kinh doanh

ở các đơn vị đó là đêù diễn ra hoạt động tài chính và hoạt động này đợc điềukhiển trực tiếp bởi bộ phận quản trị tài chính doanh nghiệp

1.1.2 Khái quát về quản trị tài chính doanh nghiệp

1.1.2.1Tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp là một khâu của hệ thống tài chính trong nền kinh

tế quốc dân, nó là một phạm trù kinh tế khách quan gắn liền với sự ra đời của nềnkinh tế hàng hoá tiền tệ

Tài chính doanh nghiệp có nhiệm vụ là quá trình tạo lập, phân phối và sửdụng các quỹ tiền tệ phát sinh trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp bởi vìtiền đề cần thiết để mỗi doanh nghiệp có thể tiến hành hoạt động kinh doanh làphải có một lợng tiền tệ nhất định thì doanh nghiệp mới thực hiện đợc mục tiêu

đã đặt ra Các hoạt động liên quan đến việc tạo lập, phân phối và sử dụng các quỹtiền tệ thuộc các hoạt động tài chính của doanh nghiệp

Các quan hệ kinh tế phát sinh gắn với việc tạo lập, phân phối và sử dụngcác quỹ tiền tệ của doanh nghiệp nh quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nớc,quan hệ giữa doanh nghiệp với các chủ thể kinh tế, quan hệ trong nội bộ doanhnghiệp hợp thành quan hệ tài chính của doanh nghiệp

1.1.2.2 Quản trị tài chính doanh nghiệp, nội dung và các nhân tố ảnh hởng đến quản trị tài chính doanh nghiệp

a Quản trị tài chính doanh nghiệp: Là việc lựa chọn và đa ra các quyết

định tài chính, tổ chức thực hiện các quyết định đó nhằm đạt đợc mục tiêu hoạt

động của doanh nghiệp: Tối đa hoá lợi nhuận, không ngừng làm tăng giá trị củadoanh nghiệp và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trờng

b Nội dung chủ yếu của quản trị tài chính doanh nghiệp:

- Tham gia đánh giá lựa chọn các dự án đầu t và kết quả kinh doanh

- Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động các nguồn vốn để đáp ứng chohoạt động của doanh nghiệp

- Thực hiện tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập và sử dụng các quỹ củadoanh nghiệp

- Đảm bảo kiểm tra kiểm soát thờng xuyên đối với tình hình hoạt động củadoanh nghiệp và thực hiện tốt việc phân tích tài chính

- Thực hiện tốt việc kế hoạch hoá tài chính

c Những nhân tố chủ yếu ảnh h ởng đến quản trị tài chính doanh nghiệp là: Hình thức pháp lý của tổ chức doanh nghiệp; đặc điểm kinh tế kỹ

thuật của ngành kinh doanh (tính chất kinh doanh, thời vụ chu kỳ sản xuất); môitrờng kinh doanh (sự ổn định của nền kinh tế, ảnh hởng của giá cả thị trờng, lãisuất và thuế, và sự cạnh tranh trên thị trờng cùng với tiến bộ công nghệ)

4

Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp thành công hay thất bại là docông tác quản trị tài chính doanh nghiệp bởi vì quản trị tài chính có quan hệ chặtchẽ với quản trị doanh nghiệp Hầu hết mọi quyết định quản trị khác đều dựa vàokết quả rút ra từ việc đánh giá về mặt tài chính trong quản trị doanh nghiệp.

Vậy vai trò cụ thể của quản trị tài chính doanh nghiệp là gì?

- Xác định đúng đắn nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động của doanhnghiệp trong từng thời kỳ, lựa chọn các phơng pháp và hình thức thích hợp huy

động vốn từ bên trong và bên ngoài để đáp ứng kịp thơì các nhu cầu vốn cho hoạt

động kinh doanh của doanh nghiệp; đảm bảo cho doanh nghiệp hoạt động nhịpnhàng với chi phí huy động thấp

- Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả để có thể nâng cao hiệu quảhoạt động kinh doanh nh huy động số vốn tối đa hiện có nhằm giảm bớt và tránh

đợc những thiệt hại do ứ đọng vốn gây ra, đồng thời giảm đợc nhu cầu vay vốn,giảm đợc khoản trả lãi vay Ngoài ra hình thành và sử dụng tốt các quỹ, áp dụngcác hình thức thởng phạt vật chất một cách hợp lý sẽ góp phần thúc đẩy cán bộcông nhân viên gắn bó với doanh nghiệp, nâng cao năng xuất lao động, cải tiếnsản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng tiền vốn

- Giám sát, kiểm tra chặt chẽ các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp để từ đó phát hiện kịp thời những tồn tại vớng mắc trong kinhdoanh và có quyết định điều chỉnh kịp thời

Qua các khái niệm đã đợc nhận định ở trên ta thấy đợc chức năng nhiệm

vụ, nội dung chủ yếu cũng nh vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp Đâykhông chỉ là một môn khoa học đơn thuần mà còn là một môn nghệ thuật đòi hỏicác nhà nhà quản trị tài chính phải nhạy bén với sự vận động của nền kinh tế thịtrờng

Mặt khác, để đáp ứng nhu cầu trên các nhà quản trị tài chính còn phải có

kỹ năng nghiệp vụ đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp trớc trong vàsau mỗi quá trình sản xuất kinh doanh thông qua công tác phân tích hoạt động tàichính trong doanh nghiệp mà theo Josetle Payrard - một nhà kinh tế học đã nói

nh sau: “Phân tích tài chính có thể đợc định nghĩa nh một tổng thể các phơng

pháp cho phép đánh giá tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại, giúp cho việc đa ra các quyết định quản trị và đánh giá doanh nghiệp một cách chính xác ”

Vậy tầm quan trọng của phân tích tài chính là gì? Để phân tích tài chínhdoanh nghiệp cần thực hiện những thao tác gì? Các kỹ năng chủ yếu đợc sử dụngkhi tiến hành phân tích là gì?

1.2 Tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp.

1.2.1 Phân tích tài chính và sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2.1.1 Phân tích tài chính

Phân tích tài chính là hoạt động nghiên cứu, đánh giá sự chuyển dịch, biến

đổi các luồng tài chính cùng với ảnh hởng của nó tới hoạt động kinh doanh.Thông qua phân tích tài chính cho phép doanh nghiệp đánh giá đợc toàn bộ tình

hình tài chính và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

1.2.1.2 Sự cần thiết của phân tích tài chính doanh nghiệp

Đối với doanh nghiệp có rất nhiều quan tâm tới tình hình tài chính củadoanh nghiệp Tuy nhiên, tuỳ theo mục đích khác nhau mà họ quan tâm tới tìnhhình tài chính ở các góc độ khác nhau Song nhìn chung họ đều quan tâm tới khảnăng tạo ra dòng tiền mặt, khả năng sinh lợi, khả năng thanh toán, mức lợi nhuậntối đa của doanh nghiệp Nhng không phải bất cứ ai cần thông tin tài chính làdoanh nghiệp cung cấp đầy đủ cho họ mà phải dựa trên các mối quan hệ vớidoanh nghiệp và mụcđích của những ngời sử dụng thông tin đó Vì vậy, vai tròcủa phân tích tài chính là rất quan trọng đối với:

- Định hớng quyết định của Ban Giám đốc cũng nh giám đốc tài chính:Quyết định đầu t, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần

- Là cơ sở cho các dự báo tài chính: kế hoạch đầu t, ngân sách tiền mặt

- Là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý

Các nhà đầu t:

Các nhà đầu t bao gồm những ngời có vốn nhng cha đầu t, đang có nhu cầu

sử dụng vốn nh mua cổ phiếu hay trái phiếu công ty, các cá nhân tổ chức, hoặccác cổ đông hiện tại đang đầu t vốn vào Công ty Thu nhập của cổ đông là thunhập cổ phiếu, lợi tức cổ phiếu và giá trị tăng thêm (bằng chênh lệch giá mua -

6

tới lợi nhuận kỳ vọng của doanh nghiệp Trong thực tế các nhà đầu t thờng tiếnhành đánh giá khả năng sinh lời của Công ty, triển vọng của Công ty trong tơnglai từ đó quyết định họ nên mua hay bán cổ phiếu mà họ đang nắm giữ? Để trảlời cho câu hỏi trên thì các cổ đông thờng dựa vào kết quả phân tích tài chính củacác chuyên gia phân tích tài chính.

Ngời cho vay: Các nhà đầu t tài chính cho doanh nghiệp rất cần nắm bắt

đ-ợc tiềm năng của doanh nghiệp Thông qua sự phân tích tài chính cho phép họ trảlời những câu hỏi “liệu doanh nghiệp vay có những rủi ro gì xảy ra”, “doanhnghiệp có khả năng trả nợ hay không?”, “thời gian có thể cho doanh nghiệp nợ làbao lâu?”

- Nếu là khoản vay ngắn hạn: ngời cho vay quan tâm đến tài sản thế chấp

và đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp

- Nếu là khoản vay dài hạn: Ngời cho vay đặc biệt quan tâm tới khả năngthanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp mà việc hoàn trả gốc và lãi sẽtuỳ thuộc vào khả năng này, bên cạnh những tài sản mà doanh nghiệp thế chấp

Cán bộ công nhân viên của doanh nghiệp:

Khoản tiền lơng nhận đợc từ doanh nghiệp là nguồn thu nhập của nhữngngời hởng lơng Vì vậy, cán bộ công nhân viên cũng rất quan tâm tới triển vọngphát triển cũng nh khả năng tài chính của doanh nghiệp Họ cũng muốn biết tới

xu thế phát triển, hiệu quả hoạt động của sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

để có động lực thúc đẩy họ làm việc tốt hơn cho doanh nghiệp

Công ty kiểm toán:

Công ty kiểm toán sẽ sử dụng báo cáo tài chính của doanh nghiệp và cácbằng chứng khác mà kiểm toán thu đợc để xác định tính hợp lý, trung thực củacác số liệu và phát hiện những gian lận và sai sót của doanh nghiệp

1.2.2 Mục tiêu của tầm quan trọng của phân tích tài chính.1.2.2.1 Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Do phân tích tài chính doanh nghiệp là để cung cấp thông tin hữu dụngtrong việc tạo ra các quyết định kinh doanh và kinh tế Vì vậy, mục tiêu của phântích tài chính doanh nghiệp là:

- Thứ nhất là: Cung cấp đầy đủ các thông tin có ích cho các nhà đầu t và

những ngời sử dụng thông tin tài chính khác nhằm giúp họ có đợc những quyết

định đúng đắn khi muốn đầu t, cho vay… Ngoài ra, qua thông tin đ Ngoài ra, qua thông tin đợc cung cấpngời sử dụng thông tin sẽ đánh giá đợc khả năng và tính chính xác của các dòng

tiền mặt vào ra, tình hình sử dụng có hiệu qủa vốn kinh doanh và khả năng thanhtoán của doanh nghiệp.

- Thứ hai là: Cung cấp thông tin về nguồn vốn chủ sở hữu, các khoản nợ,

kết quả của quá trình, sự kiện và các tình huống làm biến đổi các nguồn vốn vàcác khoản nợ của doanh nghiệp

- Ba là: Cung cấp thông tin về việc thực hiện chức năng cơng vị quản lý

của ngời quản lý nh thế nào đối với doanh nghiệp trong việc sử dụng các tiềmnăng của doanh nghiệp đã đợc giao Chính điều này đòi hỏi trách nhiệm của ngờiquản lý về quản lý, đảm bảo an toàn cho tiềm năng của doanh nghiệp và sử dụngchúng sao cho hiệu quả

1.1.1.2 Tầm quan trọng của phân tích tài chính

Nền kinh tế thị trờng đang diẽn ra gay gắt và sôi động buộc các nhà quảntrị doanh nghiệp phải có định hớng chiến lợc, mà muốn hoạch định chiến lợcphải tiến hành phân tích tài chính vì:

+ Phân tích tài chính doanh nghiệp cho phép các nhà quản trị doanhnghiệp đánh giá thờng xuyên những mặt mạnh, mặt yếu về tình hình tài chínhcũng nh hoạt động kinh doanh về: khả năng thanh toán, tình hình luân chuuyểnvốn, vật t , hàng hoá … Ngoài ra, qua thông tin đ

+ Ngoài ra phân tích tài chính doanh nghiệp là cơ sỏ để ra cấc quyết địnhtài chính của doanh nghiệp Qua các kết quả sau quá trình phân tích nhà quản trịdoanh nghiệp sẽ biết đợc những tồn tại, khó khăn đang vớng mắc và tìm hớng đểkhắc phục

Vậy hoạch định chiến lợc và chiến thuật mà các nhà quản trị doanh nghiệpcần thực hiện phải đa ra sau khi có sự cân nhắc về mặt tài chính Riêng đối vớinhà quản lý tài chính sau khi phân tích tài chính sẽ đa ra kế hoạch tài chính khoahọc, đảm bảo mọi tài sản tiền vốn đợc sử dụng một cách hiệu quả

1.3 Nội dung chủ yếu của phân tích tài chính doanh nghiệp

Sau khi đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp thông quabảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh bộ phậnquản trị tài chính doanh nghiệp thờng tiến hành phân tích theo những nội dungthứ tự sau:

8

(thông qua các hệ số)

Đây là các chỉ tiêu đợc rất nhiều ngời quan tâm nh: ngời đầu t, ngời chovay, ngời cung cấp NVL… Ngoài ra, qua thông tin đHọ luôn đặt ra câu hỏi:"Hiện doanh nghiệp có đủ khảnăng để thanh toán các khoản nợ đến hạn không?"

1.3.1.1 Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Hệ số này biểu hiện mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghịp hiện

đang quản lý và sử dụng vơí tổng số nợ phải trả (bao gồm cả nợ ngắn hạn và nợdài hạn )

Hệ số khả năng thanh toán =

Nếu hệ số này<1 báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu

bị mất toàn bộ,tổng số tài sản hiện có (bao gồm cả tài sản lu động và tài sản cố

định) đều không đủ để trả nợ mà doanh nghiệp cần phải thanh toán

1.3.1.3 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ trong một thờigian ngắn.Hệ số khả năng thanh toán nhanh là thớc đo thời gian trả nợ ngay cáckhoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp trong kỳ không dựa vào việc phải bán cácvật t hàng hoá.Tuỳ theo mức độ kịp thời của việc thanh toán nợ hệ số khả năngthanh toán nhanh có thể đợc xác định theo một trong hai công thức sau:

Khả năng thanh toán nhanh =

Khả năng thanh toán nhanh = (2)

Trong đó đợc gọi là tơng đơng tiền là các khoản có thể chuyển đổi nhanhbất kỳ lúc nào thành một lợng tiền biết trớc VD:các loại chứng khoán ngắn hạn,thơng phiếu, nợ phải thu ngắn hạn… Ngoài ra, qua thông tin đcó khả năng thanh khoản cao Thông thờng

hệ số này bằng 1 là lý tởng nhất

1.3.1.4 Hệ số thanh toán nợ dài hạn

Hệ số này thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản cố định đợc hình thànhbằng nợ vay đối với nợ dài hạn và đợc xác định theo công thức:

Khả năng thanh toán nợ dài hạn =

1.3.2 Phân tích tình hình nguồn vốn của doanh nghiệp

Để phântích tình hình cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản của doanhnghiệp ta phân tích thông qua hai chỉ tiêu: hệ số kết cấu tài chính và hệ số đầu t.1.3.2.1 Hệ số kết cấu tài chính

Hệ số kết cấu tài chính thể hiện mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệptrong việc tổ chức nguồn vốn đồng thời cũng phản ánh mức độ rủi ro tài chính

mà doanh nghiệp gặp phải

a.Hệ số nợ:Hệ số này thể hiện tỷ lệ nợ trong tổng nguồn vốn mà doanhnghiệp đang sử dụng và đợc xác định theo công thức:

Hệ số nợ = b.Tỷ suất tự tài trợ đợc xác định:

Tỷ suất tự tài trợ = 1.3.2.2 Hệ số tình hình đầu t

a.Tỷ suất đầu t vào tài sản dài hạn =

b.Tỷ suất đầu t vào tài sản ngắn hạn =

=1- tỷ suất đầu t vào tài sảndài hạn

1.3.3.1 Số vòng quay hàng tồn kho

Đây là số lần hàng hoá tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ.Số vòngquay hàng tồn khô càng cao thì việc kinh doanh đợc đánh giá là tốt bởi lẽ doanhnghiệp chỉ đầu t vào hàng tồn kho thấp nhng vẫn đạt dợc doanh số cao

Số vòng quay hàng tồn kho =

10

Phản ánh số ngày trung bình của một vòng quay hàng tồn kho và đợc xác

định theo công thức:

Số ngày một vòng quay hàng tồn kho =

1.3.3.3 Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phảithu thành tiền mặt của doanh nghiệp và đợc xác định theo công thức:

Vòng quay các khoản phải thu = Trong đó: + Doanh thu thuần bao gồm tổng doanh thu của cả 3 loại hoạt

động đó là hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động tài chính, hoạt động bất ờng

+ Số d các khoản phải thu đợc tính bằng phơng pháp bình quankhoản phải thu trên bảng cân đối kế toán

1.3.3.4 Kỳ thu tiền trung bình

Phản ánh số ngày cần thiết để thu các khoản phải thu Công thức xác định:

Kỳ thu tiền trung bình =

1.3.3.7 Hiệu suất sử dụng vốn cố định

Hiệu suất sử dụng vốn cố định nhằm đo lờng việc sử dụng vốn cố định đạthiệu quả nh thế nào Công thức xác định :

Hiệu suất sử dụng vốn cố định =

1.3.3.8 Vòng quay toàn bộ vốn

Chỉ tiêu này phản ánh vốn của doanh nghiệp trong kỳ quay đợc bao nhiêuvòng Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá đợc khả năng sử dụng tài sản của doanhnghiệp hoặc doanh thu thuần đợc sinh ra từ tài sản mà doanh nghiệp đã đầu t

Vòng quay vốn kinh doanh =

Nói chung vòng quay vốn càng lớn thì hiệu quả càng cao

1.3.4 Phân tích khả năng sinh lời của doanh nghiệp

Các chỉ số sinh lời luôn luôn đợc các nhà quản trị tài chính quan tâm Chúng là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanhtrong một kỳ nhất định ,là đáp số sau cùng của hiệu quả hoạt động kinh doanh vàcòn là một luận cứ quan trọng để các nhà hoạch định đa ra các quyết định tàichính trong tơng lai

1.3.4.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Phản ánh trong một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện đợc trong

kỳ có mấy đồng lợi nhuận

*Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế trên doanh thu =

*Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu =

1.3.4.2 Tỷ suất sinh lời của tài sản

Phản ánh 1 đồng giá trị tài sản mà doanh nghiệp đã huy động vào sản xuấtkinh doanh tạo ra mấy đồng lợi nhuận trớc thuế và lãi vay Công thức xác định:

Tỷ suất sinh lời của tài sản =

1.3.4.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh

Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh là chỉ tiêu đo lờng mức sinh lời của đồngvốn Cũng nh chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ta thờng tính riêng rẽ mốiquan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và lợi nhuận trớc thuế trên vốn kinh doanh

*Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế vốn kinh doanh =

*Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh =

1.3.4.4 Doanh lợi vốn chủ sở hữu

Hệ số này đo lờng mức lợi nhuận thu đợc trên mỗi đồng vốn chủ sở hữutrong kỳ Công thức xác định

Doanh lợi vốn chủ sở hữu =

1.3.5 Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn

Bảng phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là một trong những cơ

sở và công cụ của nhà quản trị tài chính để hoạch định tài chính cho kỳ tới bởimuc đích chính của nó là trả lời cho câu hỏi vốn xuất phát từ đâu và đuợc sửdụng vào việc gì? Thông tin mà bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn chobiết doanh nghiệp đang tiến triển hay gặp khó khăn Thông tin này rất hữu íchvới nhà đầu t bởi vì họ muốn biết doanh nghiệp đã làm gì với số vốn của họ

Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn đợc lập theo cách thức sau:-Tăng khoản nợ phải trả ,tăng vốn chủ sở hữu cũng nh giảm tài sản chỉ radiễn biến của nguồn vốn

12

đa vào cột sử dụng vốn

Nguyên tắc lập bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn đợc thể hiện ởsơ đồ sau:

Trên thực tế hoạt động phân tích tài chính trong doanh nghiệp không chỉtiến hành phân tích trên một số chỉ tiêu nhất định mà còn có sự kết hợp kết quả

đạt đợc trong sản xuất kinh doanh, đặc diểm của ngành nghề sản xuất, môi trờngkinh doanh thì mức độ đánh giá mới cao và chính xác đồng thời phải sử dụngnhững phơng pháp thích hợp để phân tích trên những tài liệu có liên quan

1.4 Tài liệu và phơng pháp phân tích

1.4.1 Tài liệu phân tích

Để tiến hành phân tích tài chính ngời ta thờng thu thập thông tin phục vụcho mục tiêu dự đoán tài chính Từ những thông tin nội bộ đến thông tin bênngoài, từ nhữn thông tin số lợng đến những thông tin giá trị đều giúp cho các nhà

Diễn biến nguồn vốn

-Tăng nguồn vốn

- Giảm tài sản

Sử dụng vốn-Tăng tài sản

phân tích tài chính có thể đa ra nhận xét, kết luận tinh tế, thích đáng Nhng thôngtin chủ yếu và có ý nghĩa lớn nhất nằm trong tài liệu của doanh nghiệp đó là:Bảng cân đối kế toán, Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Bảng luchuyển tiền tệ, một số tài liệu có liên quan khác nh: Sổ chi tiết, thẻ kho, bảngphân bổ.

1.4.2.3 Phơng pháp phân tích mối quan hệ giữa các hệ số tài chính

Mức sinh lời của vốn chủ sở hữu của một doanh nghiệp là một kết quảtổng hợp của hàng loạt cácbiện pháp và quyết định quản lý của doanh ngiệp đểthấy đợc sự tác động của mối quan hệ giữa việc tổ chức, sử dụng vốn và tổ chứctiêu thụ sản phẩm tới mức sinh lờicủa doanh nghiệp ngòi ta đã xây dựng hệ thốngchỉ tiêu phân tích sự tác động DUPONT là công ty đầu tiên của mỹđã thiết lập

và phân tích mối tơng tác giữa các hệ số tài chính Phơng pháp này có ý nghĩa ápdụng trong thực tế rất cao Sau đây là mô hình phơng pháp DUPONT

14

Ngoài ra ngời ta còn sử dụng một số phơng pháp khác nh: phơng pháp liênhoàn, phơng pháp biểu đồ, đồ thị, phơng pháp hồi quy tơng quan nhng trong đề

Doanh lợi tổng vốn

Doanh lợi doanh thu Vòng quay tổng vốn

Lợi nhuận Doanh thu thuần Doanh thu thuần Tổng vốn

Doanh thu thuần Tổng chi phí Vốn cố định Vốn l u động

tài này chỉ tập trung phân tích tình hình tài chính dựa trên phơng pháp so sánh vàphơng pháp tỷ lệ Sự kết hợp cả hai phơng pháp cho phép thấy rõ đợc thực chấthoạt động tài chính cũng nh xu hớng biến động cuả các chỉ tiêu tài chính trongdoanh nghiệp qua các giai đoạn khác nhau.

Kết luận ch ơng

Nh vậy trong chơng I đề tài đã nêu đợc những lý luận về phân tích tàichính doanh nghiệp Đó là cơ sở để làm sáng tỏ vấn đề: Tầm quan trọng của phântích tình hình tài chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trờng nói chung và

ý nghĩa của việc phân tích tài chính với việc phân tích tài chính với việc nâng caohiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp nói riêng

Hơn nữa, đi sâu nghiên cứu những hoạt động của phân tích tài chính doanhnghiệp, trong chơng I cũng đã đa ra các biện pháp, nội dung phân tích thích hợp

áp dụng cho mọi loại hình doanh nghiệp Nhng để hiểu sâu hơn về bản chất củaphân tích tài chính doanh nghiệp trong chơng II của đề tài này sẽ trực tiếpnghiên cứu thực tế tình hình tài chính của Xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật-một doanh nghiệp Nhà nớc trong thời kỳ 2000-2001 thông qua nội dung phântích và phơng pháp phân tích đã thống nhất ở trên

16

Chơng 2: Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại xí nghiệp dịch vụ khoa học kĩ

thuật

2.1 Khái quát về tình hình hoạt động của xí nghiệp

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của xí nghiệp

Xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật là một doanh nghiệp Nhà nớc trựcthuộc công ty t vấn xây dựng điện I- Tổng công ty điện lực Việt Nam Xí nghiệp

đợc thành lập vào ngày 11/01/ 1989 theo quyết định số 28NL/ TCCB – LĐ của

Bộ trởng Bộ năng lợng, xí nghiệp đợc tổ chức và hoạt động theo luật doanhnghiệp và điều lệ phân cấp quản lý của công ty t vấn xây dựng điện I Xí nghiệphoạt động theo chế độ hạch toán phụ thuộc, có quyền sử dụng tài sản và vốn docông ty t vấn xây dựng điện I giao

Tháng 9/1990 xí nghiệp đã đợc Nhà nớc cấp giấy phép đăng ký kinh doanh

*Chức năng và nhiệm vụ sản xuất kinh doanh của xí nghiệp nh sau:

- Xây lắp các công trình điện thuộc lới điện có cấp điện áp đến 110

- Khảo sát, thiết kế các công trình điện có cấp điện áp 35kv

- Sản xuất vật liệu xây dựng

- Tổ chức thực hiện các dịch vụ xã hội đời sống

Từ sau ngày thành lập, qua nhiều bớc thăng trầm, Xí nghiệp đã khôngngừng phát triển cả về quy mô và chất lợng Thể hiện:Số công nhân viên ngàycàng tăng, doanh thu ,lợi nhuận tăng khá đều đặn , do vậy thu nhập ,tiền lơngbình quân tháng của công nhân viên đã đợc nâng lên đáng kể

Sau đây là tình hình hoạt động kinh doanh của Xí nghiệp trong 3 năm trởlại đây:

00

19.560.497.033

- Tham gia gọi nguồn vốn đầu t về điện

- Tổ chức quản lý xây dựng cơ bản và quan lý vận hành hệ thống điệntrên toàn quốc

2.1.2.2 Đặc điểm sơ đồ bộ máy quản lý của xí nghiệp

điệnII

Phòng

tổ chức hành chính

Phòng

Kế hoạch

kỹ thuật

Phòng tài chính

kế toán

Đội xây lắp

điện III

Đội xây lắp

điện IV

Đội xây lắp

điện V

X ỏng cơ khí

Cơ cấu này đảm bảo tính thống nhất trong quản lý, đảm bảo chế độ mộtthủ trởng và trách nhiệm trong quản lý Do chức năng quản lý đợc chuyên mônhoá nên có điều kiện đi sâu thực hiện từng chức năng, tận dụng đợc năng lực của

đội ngũ công nhân viên

2.1.2.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy kế toán của Xí nghiệp

Phòng kế toán của Xí nghiệp thực hiện công tác kế toán chung ,tại các độisản xuất có cán bộ kế toán làm nhiệm vụ tập hợp chi phí sản xuất phát sinh ở

đơn vị mình và nộp báo cáo lên phòng kế toán tài chính Kế toán Xí nghiệp tậphợp chi phí, xác định kết quả kinh doanh, xác định nghĩa vụ phải nộp với nhà nớc

và báo cáo lên các cấp có liên quan Giữa Xí nghiệp và các đơn vị trực thuộc thựchiện chế độ hạch toán theo cơ chế chi phí tối đa, lợi nhuận đợc phân phối theoquy định của Bộ Tài Chính

Sơ đồ bộ máy kế toán của Xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật

Kế toán tr ởng : Có nhiệm vụ hớng dẫn chỉ đạo và kiểm tra toàn bộ công

tác kế toán trong Xí nghiệp Kế toán trởng giúp giám đốc chấp hành các chế độ

về quản lý và sử dụng tài sản, chấp hành các chế độ lao động, về sử dụng quỹ tiềnlơng, quỹ phúc lợi cũng nh việc chấp hành các kỷ luật về tài chính, tín dụng

toán tổng

hợp

Kế toán giá

thành và theo dõi nội bộ

Thủ quỹ

Kế toán các đội sản xuất

thanh toán Ngoài ra kế toán trởng còn giúp giám đốc tập hợp các số liệu về kinh

tế, tổ chức phân tích các hoạt động kinh doanh, phát hiện ra khả năng tiềm tàng,thúc đẩy việc thực hiện chế độ hạch toán kế toán trong công tác đảm bảo chohoạt động của Xí nghiệp thu đợc hiệu quả cao

Phó phòng kế toán:Có nhiệm vụ đôn đốc các nhân viên và xử lý các công

việc khác của kế toán trởng, lập kế hoạch tài chính, huy động nguồn vốn nhằm

đảm bảo việc sử dụng vốn hợp lý và tiết kiệm Ngoài các công việc trên phóphòng kế toán còn theo dõi mảng tài sản cố định

Dới phó phòng kế toán là :kế toán vật liệu,công cụ dụng cụ và thanh toán ;

kế toán tập hợp chi phí và tính giá thành (kiêm theo dõi nội bộ ); thủ quỹ ; kếtoán ngân hàng kiêm kế toán tổng hợp và kế toán các đội sản xuất

2.1.2.4 Đặc điểm thị trờng của công việc khảo sát thiết kế

và xây lắp điện

Do đặc điểm chung của ngành điện nên sản phẩm của Xí nghiệp dịch vụkhoa học kỹ thuật là sản phẩm đơn chiếc và vì thế thị trờng của công việc khảosát thiết kế và xây lắp điện phụ thuộc vào nguồn vốn đầu t:

*Đầu t của ngành: Bao gồm các nguồn vốn:

-Vốn khấu hao (của ngành )

-Vốn ngân sách (của nhà nớc cấp)

-Vốn ODA(vốn vay u đãi )

-Vốn ADB (vốn vay ngân hàng Châu á)

-Vốn wB (vốn vay ngân hàng thế giới )

-Vốn Dibich (vốn vay phi chính phủ Nhật Bản )

Mỗi một nguồn vốn có yêu cầu biên chế dự án khác nhau đồng thời tuỳtổng mức vốn đầu t của dự án mà xác định đơn vị chủ nhiệm dự án và tổ chứcthực hiện theo nghị định 52/1999/NĐ-CP ngày 8/7/1999 và theo quy chế đấuthầu số 88/1999/NĐ-CP ngày 01/09/1999

*Đầu t theo dạng B.O.T: Đây là hình thức đầu t do ngời đầu t tự chọn đơn

vị t vấn và xây lắp

*Đầu t theo dạng B.T : Đây là hình thức đầu t do địa phơng quyết định dầu

t tự chọn đơn vị t vấn và xây lắp

2.1.2.5 Một số thuận lợi và khó khăn trong quá trình sản

xuất kinh doanh của Xí nghiệp

Do sản phẩm của Xí nghiệp là sản phẩm đơn chiếc nên quy trình sản xuấtphải trải qua các công đoạn theo sơ đồ sau:

20

Với đặc điểm của quy trình sản xuất và nhiệm vụ của Xí nghiệp nh trên, Xínghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật có rất nhiều thuận lợi và khó khăn ảnh hởng

đến công tác quản lý và hạch toán cụ thể :

Hàng năm, xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật ký hợp đồng kinh tế với

số lợng lớn; sản lợng thực hiện trên 20 tỷ đồng với các loại hình công việc baogồm: Khảo sát thiết kế, xây lắp và giám sát kỹ thuật Do đó việc tổ chức hạchtoán phải đảm bảo đợc tất cả các loại hình hoạt động đó Cũng nh các doanhnghiệp xây lắp khác, sản phẩm của xí nghiệp là các sản phẩm xây lắp có quy môlớn, kết cấu phức tạp, thời gian sản xuất lâu dài Vì vậy việc tổ chức quản lý vàhạch toán nhất thiết phải lập kế hoạch giá thành và trong quá trình sản xuất luônphải so sánh giữa chi phí thực tế với giá kế hoạch, do đó khối lợng công tác hạchtoán rất lớn

Hầu hết các công trình xây lắp của xí nghiệp đều tập trung ở vùng có sông,suối, thợng và hạ nguồn Vì vậy các điều kiện sản xuất nh thiết bị thi công, máymóc, ngời lao động đều phải di chuyển theo các công trình Đặc điểm này làmcho công tác quản lý sử dụng và hạch toán tài sản vật t rất phức tạp do ảnh hởngcủa điều kiện tự nhiên, thời tiết và dễ bị mất mát h hỏng

Từ khi thành lập đến nay qua biết bao nhiêu khó khăn thăng trầm của nềnkinh tế thi trờng,xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật đã liên tục phấn đấu ngàycàng lớn mạnh và không ngừng phát triển cả về chiều rộng và chiều sâu, thựchiện hạch toán kinh doanh với kết quả tốt và tạo đợc vị trí vững chắc trong nềnkinh tế

Tiến hành thi công xây lắp

Chuẩn bị các trang thiết bị vật liệu nhân công

2.2 Phân tích tình hình tài chính của xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật

2.2.1Đánh giá khái quát hoạt động sản xuất kinh doanh

a Đánh giá hoạt động sản xuất hoạt động qua bảng CĐKT

Bảng CĐKT là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh một cách kháiquát toàn bộ tài sản hiện có của doanh nghiệp theo 2 cách đánh giá là tài sản vànguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu của BCĐKT đợcphản ánh dới hình thái giá trị theo nguyên tắc cân đối là tổng tài sản bằng tổngnguồn vốn

Biểu 1:Tài sản và nguồn vốn của Xí nghiệp

22

Thông qua bảng CĐKT của xí nghiệp trong 3 năm ta thấy đợc sự biến

động về tài sản cũng nh nguồn vốn cuả xí nghiệp Nhìn chung năm 2000 tài sản

lu động, tài sản cố định cũng nh nguồn vốn chủ sở hữu đều tăng khá lớn so vớinăm 1999 nhng đến năm 2001 thì ngợc lại có sự sụt giảm phần nào so với năm

2000 Muốn đánh giá đợc sâu sắc hơn về khoản mục tăng(giảm) tuyệt đối và tỷtrọng tăng (giảm ) ta lập bảng kê dới đây:

Biểu2 :cơ cấu tài sản và nguồn vốn năm 2000 và 2001

IV TSLĐ khác 207620350

76,0 1149922130 3,44 -926281377 -44,61

I Nguồn vốn

quỹ

3625226728

10,48 4251575080 12,73 +626348352 +17,2

7II.ngồn vốn

Qua bảng 1 ta thấy đợc cả trong 2 năm 2000 và 2001 thì vồn lu động và

đầu t ngắn hạn đều chiém tỷ trọng lớn trong tổng tài sản mà doanh nghiệp đang

sử dụng Tuy năm 2001 vốn lu động và đầu t ngắn hạn cũng chiếm tỷ trọng lớntrong tổng tài sản nhng vẫn giảm so với năm2000 là 1.405.096.242 đồng tơngứng với tỷ lệ giảm là 4,25% Còn tài sản cố định và đầu t dài hạn chiếm tỷ trọngnhỏ hơn nhng năm 2001 tài sản cố định và đầu t dài hạn tăng203.237.422 đồngtơng ứng với số tăng tơng đối là 13,29% điều này chứng tỏ xí nghiệp đã đầu t

24

phù hợp bởi vì theo đặc điểm tính chất kinh doanh của ngành và cụ thể là xínghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật là đơn vị kinh tế chuyên t vấn , thiết kế và xâylắp các công trình điện do vậy tài sản lu động chiếm tỷ trọng lớn là điều dễ giảithích

Nguyên nhân chính của việc giảm tài sản lu động và đầu t ngắn hạn chủyếu là do giảm khoản phải thu 3.091.906.914 đồng tơng ứng với tỷ lệ giảm là20% vốn bằng tiền giảm 836.438.207 đồng tơng ứng với tỷ lệ giảm là 4,25%, tàisản, lu động khác giảm 926.281.377 đồng với tỷ lệ giảm là 44,61% Còn trongnăm 2000 thì chi phí xây dựng cơ bản dở dang không có nhng đến năm 2001khoản mục này lên đến 143.665.203 đồng chiếm tỷ trọng 0,43% trong tổng tàisản vì trong năm 2001còn một số công trình mà xí nghiệp đang thi công còn dởdang cha đợc bàn giao quyết toán

Với tổng giá trị của tài sản nh vậy đợc hình thành từ nguồn nào và trong 2năm thì nguồn vốn có sự bién động nh thế nào?

Theo số liệu ở BCĐKT và bảng 1 ta thấy tài sản của doanh nghiệp đợc hình thànhchủ yếu bằng nợ , tuy rằng con số này có giảm trong năm 2001 so với năm 2000nhng vẫn chiếm tỷ trọng cao còn nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ , năm

2000 là 10,48% , năm 2001 là 13,22% Năm 2001 nguồn vốn chủ sở hữu tăng sovới năm 2000 là 786.608.662 đồng tơng ứng với tỷ lệ tăng là 21,7% Con số nàycho ta thấy đợc đây là dấu hiệu đáng mừng của xí nghiệp bởi lẽ tình hình hoạt

động sản xuất kinh doanh cuả xí nghiệp là khá tốt và xí nghiệp đã chú trọng đếnviệc giành lợi nhuận dể lại để tái đầu t, giảm đáng kể nguồn vốn vay là1.988.467.482 đồng với tỷ lệ giảm là 6,42%

Trong nguồn vốn chủ sở hữu thì nguồn vốn quỹ chiếm tỷ trọng lớn , tuynhiên đã có sự biến động lớn đó là năm 2000 xí nghiệp không hình thành nguồnkinh phí nhng đến năm 2001 xí nghiệp đã hình thành nguồn này Cụ thể: nguồnkinh phí trong năm 2001 là 160.260.310 (đ), chiếm tỷ trọng 0,48% trong tổngnguồn vốn

Qua việc phân tích trên ta có một số kết luận

***Thứ nhất xét bên tài sản: Tỷ trọng của tài sản lu động trong tổng tài sản

hiện có của xí nghiệp chiếm tỷ trọng cao hơn rất nhiều so với tài sản cố

định Điều đó cho ta thấy phần nào nguồn vốn lu động đảm bảo cho xí nghiệphoạt động liên tục Sự d thừa nguồn vốn lu động là dấu hiệu an toàn với xí nghiệp

vì nó cho phép xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật đơng đầu với những rủi ro bấtngờ Mặt khác xét riêng về phần tài sản lu động thì hầu hết các khoản mục đềugiảm chỉ riêng có hàng tồn kho tăng 3.449.530.256(đ) tơng ứng với tỷ lệ tăng là24,52% Ta thấy đây làmột dấu hiệu mới trong phơng thức kinh doanh của xínghiệp Bởi lẽ tiền mặt tại quỹ không sinh lời, tiền gửi ngân hàng thì lãi suất thấp

do vậy xí nghiệp đã giảm bớt 2 khoản mục này, tức là rút bớt tiền gửi ngân hàng

và tiền mặt tại quỹ để đầu t cho sản xuất kinh doanh, mở rộng quy mô của xínghiệp là rất hợp lý

***Thứ 2 xét bên nguồn vốn: Tỷ trọng các khoản nợ phải trả trong tổng nguồn

vốn chiếm tỷ trọng khá lớn Điều này cho thấy khả năng huy động vốn từ bênngoài của xí nghiệp là rất cao , xí nghiệp biết tận dụng uy tín của mình dể huy

động vốn kinh doanh từ bên ngoài Mặt khác ta thấy tất cả các khoản nợ phải trảcủa xí nghiệp chủ yếu là nợ ngắn hạn :28.042.861.570(đ) chiếm tỷ trọng 84,0%trong tổng nguồn vốn và trong nợ ngắn hạn thì khoản mục phải trả cho ngời bánchiếm tỷ trọng rất cao (số tuyệt đối là 11.577.519.243(đ) ) Điều này hoàn toànkhông có lợi cho xí nghiệp tuy rằng đây là nguồn vốn chiếm dụng thì trong quátrìng sử dụng không phải trả lãi nhng sẽ là sức ép lớn đối với xí nghiệp khi đếnhạn thanh toán Hơn nữa tỷ trọng vốn chủ sở hữu chỉ chiếm 13,22% , đây là một

tỷ lệ tơng đối nhỏ so với tổng nguồn vốn của xí nghiệp Do vậy đối với những đốitợng quan tâm đến tình hình tài chính của xí nghiệp thì cơ cấu vốn nh vậy có biểuhiện không tốt và cần phải xem xét đánh giá thận trọng hơn

Trên đây là một vài nhận xét sơ bộ về cơ cấu vốn của xí nghiệp dịch vụkhoa học kỹ thuật nhng để có sự đánh giá khách quan cần phải xem xét các chỉtiêu biểu hiện hiệu quả kinh doanh của xí nghiệp trong thời gian qua

b Đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh qua bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là một bản báo cáo tàichính tổng hợp, phản ánh tinh hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanhtheo từng loại hoạt động của doanh nghiệp, cung cấp cho nhà phân tích nhữngthông tin tổng hợp về phơng thức kinh doanh, việc sử dụng tiềm năng về vốn, lao

động… Ngoài ra, qua thông tin đ và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cũng chỉ ra rằng viẹchoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đem lại lợi nhuận hay không

26

Biểu 3: kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

+6.426.191.357

+32,85

3.Doanh thu thuần (3=1- 2) 19.560.497.0

33

25.986.688.390

+6.426.191.357

+32,85

96

23.199.641.610

+6.002.170.814

+34,95.Lợi tức gộp(5= 3- 4) 2.363.026.23

7

2.787.046.780

- 34.929.329 - 2,728.Lợi tức từ HDKD(8=5- 6- 7) 1.077.11879

7

1.536.068.669

(11=8+9+10)

1.157.100.059

1.552.857.057

+395.756.998 +34,212.Thuế lợi tức phải nộp 355.896.292 435.507.474 +99.611.182 +29,6

Qua các chỉ tiêu cơ bản trên báo cáo kết quả kinh doanh, ta thấy:

- Tổng doanh thu năm 2001 tăng so với năm 2000 là 6.426.191.357 đồngtơng ứng với tỷ lệ tăng là 32,85% và cả hai năm đều không có khoản giảm trừnên doanh thu thuần cũng tăng với tỷ lệ tơng ứng

- Lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng khá rõ rệt với mức458.949.872 đồng, tơng ứng với tỷ lệ tăng là 42,61% Nhng trong năm 2001, lợi

nhuận từ hoạt động bất thờng giảm 66.351.897 đồng và lợi nhuận từ hoạt độngtài chính tăng 3.159.023 đồng, nên lợi nhuận sau thuế năm 2001 chỉ tăng so vớinăm 2000 là 36,1%, tơng ứng với số tăng tuyệt đối là 296.145.816 đồng.

Vậy lợi nhuận tăng do đâu?

Lợi nhuận của xí nghiệp tăng một cách mạnh mẽ trong năm 2001 chủ yếu

là do trong năm qua, xí nghiệp đã kí kết đợc nhiều hợp đồng có giá trị lớn, đồngthời, xí nghiệp đã xây dựng, hoàn thành và bàn giao và quyết toán đợc nhiềucông trình nên tổng doanh thu cũng nh tổng doanh thu thuần tăng khá mạnh vìtrong năm không có các khoản giảm trừ

Đặc biệt, xí nghiệp là một doanh nghiệp Nhà nớc, hoạt động trên lĩnh vực

t vấn xây lắp và thiết kế các công trình điện nên chi phí bán hàng không có cộngvới chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 34.292.329 đồng, tơng ứng với tỷ lệ giảm

là 2,72%, đã làm cho lợi nhuận của xí nghiệp tăng lên Đây là thành tích vợt bậccủa xí nghiệp trong công tác quản lý chi phí

Tuy nhiên, trong năm 2001, lợi nhuận từ hoạt động tài chính tăng với con

số khá khiêm tốn 3.159.023 đồng với tỷ lệ tăng là 25,72% thì lợi nhuận từ hoạt

động bất thờng lại giảm đến 66.351.897 đồng, tơng ứng với tỷ lệ giảm là 98%

Do vậy, xí nghiệp cần có hớng xem xét, cân nhắc các hoạt động bất thờng củamình để không làm ảnh hởng đến lợi nhuận chung của xí nghiệp

Nh vậy, qua sự phân tích, đánh giá chung về tình hình tài chính của xínghiệp từ hai báo cáo tài chính quan trọng của xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹthuật, ta thấy tình hình sản xuất kinh doanh của xí nghiệp đang phát triển tốt, thểhiện năng lực quản lý của các phòng ban trong hoạt động sản xuất kinh doanhcủa mình

Nhng đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp thông quahai bản báo cáo tài chính là bảng CĐKT và báo cáo kết quả hoạt động sản xuấtkinh doanh chỉ là bớc đi ban đầu của công tác phân tích tài chính tại xí nghiệp

Số liệu của hai báo cáo trên chỉ đợc xem xét ở trạng thái tĩnh nên cha lột tả đợchết thực trạng tình hình tài chính tại xí nghiệp Vì vậy, để phân tích sâu hơn, taphải tiến hàng phân tích thông qua các hệ số tài chính của xí nghiệp để làm sáng

tỏ các mặt hoạt động của xí nghiệp ở trạng thái động

2.2.2 Phân tích đánh giá các hệ số tài chính của xí nghiệp 2.2.2.1 Phân tích khả năng thanh toán của xí nghiệp

Qúa trình hoạt động sản xuất kinh doanh của tất cả các doanh nghiệp đềuphát sinh các khoản phải thu và các khoản phải trả gắn liền với các mối quan hệ

28

quan hệ này thì việc thu hồi các khoản phải thu và thanh toán các khoản phải trảcần có một thời gian nhất định và phụ thuộc vào chính sách tiêu thụ hàng hoá đốivới các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp.

Xét về mặt lý thuyết, để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh thì doanhnghiệp nên giảm các khoản phải thu và gia tăng các khoản nợ phải trả Nhng trênthực tế, điều này cần phải nghiên cứu thêm Các khoản phải thu nhỏ lại biể hiệnchính sách bán hàng chặt chẽ của doanh nghiệp, dẫn tới tình trạng khách hàng sẽ

đi tìm kiếm nhà cung cấp khác Bên cạnh đó, doanh nghiệp nào có khoản phải trảlớn sẽ tạo nên sức ép về mặt tài chính, ràng buộc các doanh nghiệp đó luôn phảitìm nguồn trang trải cho các khoản nợ đến hạn, đồng thời các nhà đầu t hay ngờicho vay có những đánh giá không tốt về tình hình tài chính, không muốn đầu tkhi nhìn vào cơ cấu vốn của doanh nghiệp trên bảng CĐKT

Mặt khác, nếu doanh nghiệp có chính sách quá rộng rãi, tức là bị kháchhàng chiếm dụng vốn quá lâu thì khôgn chỉ làm cho đồng vốn ấy của doanhnghiệp không sinh lời mà còn dẫn đến tình trạng đình trệ hoạt động sản xuất kinhdoanh khi cần có vốn để đầu t Trong trờng hợp này, doanh nghiệp phải đi vay

đồng thời phải trả lãi và các khoản nợ phải trả lại gia tăng

Xuất phát từ những lý do đó, các doanh nghiệp nói chung và xí nghiệpdịch vụ khoa học kỹ thuật nói riêng đều phải phân tích khả năng thanh toán tạidoanh nghiệp mình theo những bớc dới đây nhằm hạn chế những rủi ro

2.2.2.1.1 Đánh giá chung về khả năng thanh toán

Nghiên cứu số liệu thực tế biểu hiện tình hình thực hiện công tác thanhtoán tại xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật qua bảng sau:

Biểu 4: tình hình thanh toán các khoản phải thu, phải trảcủa xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật trong hai năm

02.Trả trớc cho NB 219.809.899 604.872.822 +384.981.92

3+175,14

2

+13,326.Phải trả các đơn vị

nôị bộ

1.173.119.678 1.821.383.482 +648.263.80

4

+55,267.Phải trả phải nộp

khác

88.354.017 122.709.644 +34.355.627 +38,9

8.chi phí phải trả 763.452.000 926.457.079 163.005.079 21,359.So sánh phải thu-

phải trả

15.492.124.224

16.595.563.65

-6

1.103.439.43

-2

-7,12

- Xét về các khoản phải thu:

Năm 2001, giá trị các khoản phải thu giảm 3.082.906.914 đồng, tơng ứngvới tỷ lệ giảm là 19,93% Trong đó, giá trị các khoản phải thu của khách hànggiảm 3.149.977.280 đồng, tơng ứng với tỷ lệ giảm là 24,44% và các khoản phảithu nội bộ giảm đáng kể với tỷ lệ giảm 13,87% Giá trị các khoản trả trớc cho ng-

ời bán tăng đột biến trong năm 2001 với số tăng tuyệt đối là 384.981.923 đồng,

tỷ lệ tăng tơng đối là 175,14% Qua qúa trình phân tích số liệu trên ta thấy, hiệntợng khoản phải thu của khách hàng giảm mạnh là một cố gắng rất lớn của xínghiệp Hơn thế nữa, khoản trả trớc cho ngời bán tăng mạnh 175,14% chứng tỏtình hình tài chính của xí nghiệp vẫn phát triển tốt Giá trị khoản phải thu nội bộ

30

đội sản xuất trong việc quyết toán các công trình hoàn thành và bàn giao.

Xét về tổng thể, ta thấy số lợng vốn bị chiếm dụng của xí nghiệp trongnăm 2001 giảm Đây là dấu hiệu tích cực vì doanh nghiệp có thêm đợc vốn để

mở rộng sản xuất kinh doanh và đặc biệt số lợng vốn bị khách hàng chiếm dụnggiảm mạnh (24,44%) là thành tích của doanh nghiệp, thể hiện sự cố gắng củadoanh nghiệp trong việc đôn đốc thu nợ từ khách hàng

- Xét các khoản nợ phải trả:

Năm 2001, giá trị các khoản nợ phải trả giảm 1.988.467.482 đồng, tơngứng với tỷ lệ giảm là 6,42% Sự sụt giảm này chủ yếu là do giá trị khoản ngờimua trả trớc giảm mạnh 4.691.276.191 đồng, tơng ứng với tỷ lệ giảm là 33,18%.Khoản phải trả cho ngời bán tăng 1.087.373.560 đồng với tỷ lệ tăng là 10,37%

Thông qua bảng trên ta thấy hầu hết giá trị các khoản mục trong nợ phảitrả đều tăng trong năm 2001 so với năm 2000 Trong năm 2001, giá trị các khoảnphải trả cho ngời bán tăng 1.087.373.560 đồng với tỷ lệ tăng tơng ứng là 10,37%.Giá trị khoản thuế và các khoản phải nộp cho ngân sách Nhà nớc tăng 569,18%với số tăng tuyệt đối là 482.738.102 đồng, thêm vào đó, khoản phải trả đơn vị nội

bộ tăng 648.263.801 đồng với tỷ lệ tăng là 55,26%; khoản phải trả công nhânviên tăng 290.488.492 đồng với tỷ lệ tăng là 13,32%; khoản chi phí phải trả tăng163.005.079 đồng (tỷ lệ tăng là 21,35%) và khoản phải trả phải nộp khác tăng34.355.627 đồng (tỷ lệ tăng là 38,9%) Tuy nhiên, số tăng tuyệt đối của cáckhoản mục trên cũng không đủ để bù cho việc giảm giá trị khoản mục ngời muatrả tiền trớc, do vậy nên giá trị khoản nơ phải trả giảm mạnh 1.988.467.482 đồng(tỷ lệ giảm là 6,42%)

Phân tích khái quát tình hình các khoản nợ phải trả ta thấy:

Khả năng thanh toán các khoản nợ của xí nghiệp năm 2001 tơng đối tốthơn so với năm 2000 Ta thấy hầu hết các khoản mục thể hiện sự chiếm dụng vốncủa xí nghiệp đều tăng và việc chiếm dụng đợc một số lợng vốn lớn này là hợp

lý Hơn nữa, trong năm 2001, xí nghiệp đã ký kết, xây dựng, bàn giao và quyếttoán đợc nhiều công trình lớn và thu đợc tiền ngay nên dễ dàng có khả năngthanh toán các khoản nợ đến hạn

***Đánh giá chung tình hình thanh toán của xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật:

- Thứ nhất: công tác thu hồi các khoản phải thu đợc đánh giá là tốt, xínghiệp sẽ có vốn để tập trung vào việc trang trải các khoản nợ phải trả và mặtkhác sẽ đáp ứng đợc nhu cầu vốn sản xuất kinh doanh.

- Thứ hai: công tác thu hồi các khoản phải thu là một mặt biểu hiện khảnăng thanh toán, mặt khác khoản nợ trong năm giảm là một cố gắng nỗ lực của

xí nghiệp Tuy nhiên, ta thấy, việc chậm thanh toán các khoản phải trả cho ngờibán có thể làm giảm uy tín của xí nghiệp trong công tác thanh toán và về lâu dài

sẽ ảnh hởng đến hoạt động kinh doanh của xí nghiệp Đây là một thách thức lớn

mà xí nghiệp cần phải giải quyết trong kỳ tới

Trên đây mới chỉ là những đánh giá chung nhất về tình hình khả năngthanh toán của xí nghiệp Để tìm hiểu cặn kẽ cần phải thông qua các chỉ tiêu tàichính đặc trng bởi lẽ các chỉ tiêu này sẽ biểu hiện đợc tính động của khả năngthanh toán, là cơ sở cần thiết cho các định hớng về khía cạnh tài chính của doanhnghiệp nói chung và của xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật nói riêng

2.2.2.1.2 Phân tích khả năng thanh toán của xí nghiệp

Các chỉ tiêu tài chính đặc trng về khả năng thanh toán là một trong nhữngnét cơ bản của bức tranh phản ánh tình hình tài chính tại doanh nghiệp Các nhà

đầu t, chủ ngân hàng, ngời cho vay… Ngoài ra, qua thông tin đ đều quan tâm đến các chỉ tiêu này bởi vìtình hình và khả năng thanh toán phản ánh rõ nét chất lợng công tác tài chính.Nếu hoạt động tài chính tốt thì công nợ sẽ ít, khả năng thanh toán dồi dào, ít đichiếm dụng vốn Ngợc lại nếu hoạt động tài chính kém thì sẽ dẫn đến tình trạngchiếm dụng vốn lẫn nhau, các khoản công nợ phải thu, phải trả sẽ dây da kéo dài

Để thực hiện công tác phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp, tathờng dựa vào các chỉ tiêu sau:

a Hệ số khả năng thanh toán tổng quát:

Nh ở phần cơ sở lý luận đã trình bày, hệ số khả năng thanh toán tổng quátbiểu hiện mối quan hệ thơng số giũa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quảnlý,sử dụng với tổng số nợ phải trả Qua đây, ta thấy doanh nghiệp có khả năngchi trả các khoản nợ nh thế nào? Với xí nghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật, ta cóthể xác định:

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2000 =

= 1,12 lần > 1

Hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2001 =

32

Qua hệ số thanh toán tổng quát năm 2000, ta thấy cứ 1 đồng nợ ngắn hạn

đợc đảm bảo bằng 1,12 đồng tài sản, còn trong năm 2001, thì cứ 1 đồng nợ ngắnhạn đợc đảm bảo bằng 1,15 đồng tài sản Nh vậy, hệ số khả năng thanh toán tổngquát năm 2000 và 2001 đều lớn hơn 1, chứng tỏ tình tình tài chính của xí nghiệptơng đối tốt, an toàn Đặc biệt, năm 2001, hệ số này cao hơn năm 2000 là 0,03lần, chúng tỏ khả năng đảm bảo nợ ngắn hạn bằng tài sản của xí nghiệp ngàycàng tăng Điều này càng khẳng định thêm uy tín cho doanh nghiệp

b Hệ số khả năng thanh toán hiện thời:

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời là tỷ lệ đợc tính bằng cách chia tài sản

lu động cho nợ ngắn hạn Hệ số này là thớc đo khả năng thanh toán nợ ngắn hạncủa doanh nghiệp Nó cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn đ-

ợc trang trải bằng các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong một giai đoạn

t-ơng ứng với thời hạn của khoản nợ đó Từ số liệu của Xí nghiệp dịch vụ khoa học

kỹ thuật, qua bảng CĐKT, ta có thể xác định:

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời năm 2000 = = 1,09 lần >1

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời năm 2001 = = 1,13 lần > 1

Hệ số khả năng thanh toán hiện thời của xí nghiệp cả hai năm đều lớn hơn

1 Đây là dấu hiệu rất khả quan Nếu nh trong năm 2000, 1 đồng nợ ngắn hạn chỉ

đợc đảm bảo bằng 1,09 đồng tài sản lu động và đầu t ngắn hạn thì năm 2001, 1

đồng nợ ngắn hạn đợc đảm bảo bằng 1,13 đồng tài sản lu động và đầu t ngắn hạn

Nh vậy, khả năng thanh toán hiện thời của xí nghiệp có chiều hớng đợc cảithiện tốt hơn Sở dĩ có đợc điều này là trong năm 2001, mức dự trữ hàng tồn khotăng manh hơn trớc 3.449.530.256 đồng (tỷ lệ tăng là 24,52%) Trong khi đó, nợngắn hạn giảm xuống 2.151.472.561 đồng (tỷ lệ giảm 7,13%) Nếu trong năm

2000, xí nghiệp chỉ cần giải phóng 1/1,09 = 0,91 giá trị tài sản lu động và đầu tngắn hạn là có đủ khả năng để thanh toán nợ Còn trong năm 2001, thì xí nghiệpchỉ cần giải phóng 1/1,13 = 0,88 giá trị tài sản lu động và đầu t ngắn hạn là đủ đểthanh toán nợ ngắn hạn

c Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ vì tài sản dự trữ là các tàisản khó chuyển đổi thành tiền hơn trong tổng tài sản lu động và dễ bị lỗ nhất nếu

đợc bán

Hệ số khả năng thanh toán nhanh năm 2000 =

= 0,63(lần)

Hệ số khả năng thanh toán nhanh năm 2001 =

Hệ số khả năng thanh toán nhanh của năm 2001 giảm 0,13 lần so với năm

2000 và cả 2 năm thì hệ số này đều nhỏ hơn 1 , đây là vấn đề cần khắc phục.Nguyên nhân là do tỷ trọng của hàng tồn kho tăng 3.449.530.256 (đ) với tỷ lệtăng là 24,52%, trong khi đó khoản phải thu giảm 3.091.906.914 (đ) với tỷ lệgiảm là 20% Tuy rằng nợ phải trả giảm từ 89,52% trong tổng nguồn vốn xuốngcòn 86,78% trong tổng nguồn vốn năm 2000 nhng tốc độ giảm này vẫn thấp hơnrất nhiều so với việc giảm mạnh các khoản phải thu

Nh vậy với hệ số khả năng thanh toán nhanh giảm khá rõ rệt nh vậy đặt racho xí nghiệp một bài toán mà đáp số phải có đợc là các biện pháp đa hệ số khảnăng thanh tóan nhanh lên cao nhằm tạo uy tín hơn nữa cho xí nghiệp đối vớicác nhà đầu t, giúp họ yên tâm hơn khi ra quyết định đầu t vào xí nghiệp

d Hệ số khả năng thanh toán tức thời (hệ số vốn bằng tiền)

Để đánh giá sát sao hơn hệ số khả năng thanh toán của doanh nghiệp tacòn có thể sử dụng chỉ tiêu hệ số vốn bằng tiền ở đây tiền bao gồm tiền mặt,tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển còn các khoản tơng đơng tiền là cáckhoản đầu t ngắn hạn về chứng khoán Theo lý luận ở chơngI áp dụng vào xínghiệp ta có:

Hệ số khả năng thanh toán tức thời năm 2000 = = 0,048 lần

Hệ số khả năng thanh toán tức thời năm 2001 = = 0,022 lần

Qua số liệu cho ta thấy hệ số vốn băng tiền thấp hơn rất nhiều so với hệ sốkhả năng thanh toán nhanh và hệ số này năm 2001 lại giảm hơn một nữa so vớinăm 2000 Nguyên nhân trong năm 2001 xí nghiệp đã giảm các khoản tiền mặt tạiquỹ đồng thời giảm khoản tiền gửi ngân hàng từ 1.443.701.591 (đ) xuống còn607.263.384 (đ) với lý do lãi suất tiền gửi ngân hàng thấp và tiền mặt tại quỹ thìkhông sinh lời nên xí nghiệp đã giảm vốn bằng tiền để đầu t cho các hoạt động sảnxuất kinh doanh của mình nhằm mang lại hiệu quả cao hơn

Nhận xét chung: Qua quá trình phân tích khả năng thanh toán của xí nghiệp năm

2001 kết hợp với số liệu năm 2000 bằng cách sử dụng các chỉ tiêu tài chính đặctrng ta thấy: tình hình thanh toán của xí nghiệp là tơng đối tốt tuy nhiên vẫn cònnhiều điều cần phải cân nhắc

Biểu 5:Bảng các hệ số về khả năng thanh toán của xínghiệp dịch vụ khoa học kỹ thuật qua 2 năm 2000-2001

34