Qui trình tìm giá khớp lệnh pot

Thị trường có đặc thù là luôn dao động giữa 1 chu kì các điểm dao động cao và chu kì các điểm dao động thấp, và đó là lý do tại sao mô hình cờ là 1 dạng thị trường chậm lại 1 nhịp để xác

Qui trình tìm giá khớp lệnh

Theo qui định tại Thông tư số

58/2004/TT-BTC ngày 17/6/2004 của Bộ Tài chính về Thành viên và giao dịch chứng khoán:

- Phương thức giao dịch khớp lệnh thực hiện trên nguyên tắc:

i Là mức giá thực hiện đạt được

khối lượng giao dịch lớn nhất;

ii Nếu có nhiều mức giá thoả mãn điểm i thì mức giá trùng hoặc gần với giá thực hiện của lần khớp lệnh gần nhất sẽ được chọn;

iii Nếu vẫn còn nhiều mức giá thoả mãn điểm ii thì mức giá cao hơn sẽ được chọn

- Phương thức giao dịch thoả thuận

là việc các thành viên tự thoả

thuận với nhau về các điều kiện

giao dịch

- Ưu tiên về giá

+ Lệnh mua có mức giá cao hơn

được thực hiện trước;

+ Lệnh bán có mức giá thấp hơn

được thực hiện trước

- Ưu tiên về thời gian: trường hợp các lệnh mua, bán có cùng mức giá thì lệnh giao dịch nhập trước vào

hệ thống giao dịch được ưu tiên

thực hiện trước

Ví dụ: Ta có sổ lệnh giao dịch của chứng khoán XYZ như sau:

- Trường hợp không có lệnh ATO:Tích

của cổ phiếu XYZ là 28.000 đồng

- Trường hợp có lệnh ATO và giá

tham chiếu của lần khớp lệnh trước

0 27.00 0 10.00 0 21.50 0

3.000 ATO 1.000Qua sổ lệnh ta có giá khớp lệnh

của cổ phiếu XYZ là 28.000 đồng

Theo Bsc

 Phân tích kĩ thuật có thể rất đơn giản

hoặc rất phức tạp, phụ thuộc vào khả năng

bạn thao tác với dữ liệu thị trường Những công cụ “thô sơ” bao gồm các mô hình biểu

đồ, như tam giác, 2 đỉnh – 2 đáy , đầu và

vai, mô hình cờ, và tất nhiên, cơ bản nhất

nhưng quan trọng nhất, là đường xu hướng Đôi khi bạn không cần những máy tính và phần mềm quá rườm rà cho dù đôi khi

chúng có thể giúp bạn phân tích nhanh và dễ dàng hơn

Các mô hình tiếp diễn

Xu hướng thị trường có khuynh hướng tiếp tục duy trì Khi nào biến động giá còn tuân theo 1 xu hướng xác định và không phá vỡ đường xu hướng đó, thì xu hướng đó vẫn

còn sức mạnh và là 1 xu hướng tiếp diễn

Ngoài ra còn có 1 số mô hình biến động giá cũng cho thấy xu hướng vẫn còn tiếp tục

Mô hình cờ tăng ( bullish flag) – Mô hình

cờ tăng xuất hiện khi thị trường đang có 1

xu hướng tăng mạnh, và có thể bị gián đoạn

bởi 1 sự tạm nghỉ hoặc biến động ít

( sideways) do việc giao dịch giảm trong 1 vài nến ( candles), và sau đó thị trường tiếp tục 1 xu hướng mạnh tiếp diễn Khoảng gián đoạn chống lại xu hướng chính có thể diễn

ra trong vài ngày

Thị trường có đặc thù là luôn dao động giữa

1 chu kì các điểm dao động cao và chu kì

các điểm dao động thấp, và đó là lý do tại sao mô hình cờ là 1 dạng thị trường chậm lại

1 nhịp để xác định lại mức trước khi quay trở lại xu hướng tăng

Mô hình cờ giảm (Bearish flag) Mô hình cờ giảm xuất hiện khi thị trường đang có 1 xu

hướng giảm mạnh, và có thể bị gián đoạn bởi 1 sự tạm nghỉ hoặc biến động ít

( sideways) do việc giao dịch giảm trong 1 vài nến ( candles), và sau đó thị trường tiếp tục 1 xu hướng giảm mạnh tiếp diễn Cũng như mô hình cờ tăng, vùng “cờ” là thời gian ngắn thị trường củng cố và xác định trước khi trở lại với 1 xu hướng giảm mạnh

Tam giác đối xứng hay cờ hiệu (pennants)–

1 trong những mô hình tam giác phổ biến – tam giác nhọn là mô hình tiếp diễn Giá có khuynh hướng dao động ngày càng yếu , với điểm cao và điểm thấp ngày càng có biên độ nhỏ dần và giá hướng đển đỉnh nhọn của

tam giác Sự phá vỡ của giá ra khỏi mô hình tam giác theo 1 hướng thì xu hướng đó sẽ nổi trội hơn – và trong ví dụ phía trên , giá xuống mạnh.

Tam giác giảm (descending triangle) – 1

trong những mô hình tam giác hiệu quả báo trước sự tiếp diễn của xu hướng giảm Thị trường đang nóng lòng tìm kiếm 1 xu hướng mua khi đã chạm mức cản (support) rất

nhiều lần trong vài candle liên tiếp nhưng đỉnh của các nên trong dãy ngày càng thấp hơn và giá hướng đến điểm mũi nhọn trong tam giác Và cũng như các mô hình tam giác khác, khi người mua quyết định rằng họ

không thể giữ giá lâu hơn nữa tại mức chặn đáy của tam giác này, giá sẽ phá vỡ mức

cản, và kì vọng giá sẽ tiếp tục xuống theo xu hướng trội hơn

Tam giác tăng (Ascending triangle ) – Tam giác tăng ngược lại với tam giác giảm

Người bán giữ giá tại mức chặn trên

(resistance) của tam giác nhưng người mua tiếp tục đẩy giá lên cao hơn, tạo nên mức giá thấp của nến sau cao hơn nến trước cho đến khi mức chặn trên bị phá vỡ Cũng giống

như các tam giác khác, giá sẽ tiếp diễn theo

xu hướng trội hơn sau khi phá vỡ mức cản.Chiếc tách và tay cầm ( cup and handle or cup and saucer) : Thị trường giảm đột ngột , sau đó giao dịch với mức độ thấp trong 1

thời gian ngắn, và sau đó tăng đột ngột tạo thành 1 hình chữ U dạng cái tách Sau đó giá tiếp tục đánh võng tạo thành cái tay cầm

phía bên phải cái tách, chạm mức cản trên (resistance) 1 vài lần Khi giá đã đủ xung lực

để phá vỡ mức cản , nó sẽ tiếp tục bứt phá mạnh tạo mức cao hơn với khối lượng lớn,

và đôi khi có thể tạo ra 1 khoảng trống (gap) tại điểm bứt phá để xác định 1 xu hướng

tăng mạnh

 Như cái tên của nó, đây là những mô

hình đổi chiều cho thấy dấu hiệu xu hướng

đã kết thúc và thị trường đã sẵn sàng đổi

sang 1 xu hướng khác ngược với hướng ban đầu, hoặc có thể, dao động ngắn ( sideways) trong 1 thời gian

Mô hình cơ bản: Các mô hình đổi chiều

Cùng với mô hình tiếp diễn, đường xu

hướng (trendline) là mô hình cơ bản để xem xét Nếu giá phá vỡ đường xu hướng, và tiếp tục bứt phá, đây là sự xác nhận của 1 sự đổi chiều xu hướng Luôn nhớ rằng, tất cả các

mô hình đều có thể áp dụng cho mọi khung

thời gian (time frames) – theo giờ, ngày,

tuần, tháng, năm hoặc có thể theo biểu đồ

phút

Mô hình 2 đỉnh – (double tops): Hiện

tượng này xuất hiện khi giá đạt đến một

điểm cao rõ rệt, vượt hẳn điểm trước đây,

sau đó quay lại điểm đó và lại vượt lên Khi thời gian 2 đỉnh liên tiếp của sự tăng giá này cách nhau càng lâu thì càng thể hiện khả

năng tăng giá của đồ thị này Sự biến đổi của

mô hình này tương tự như hiện tượng mà

người ta gọi là mô hình các đỉnh “M” hay 2-3 đợt sóng tăng giá Tuy nhiên, sự tăng giá thứ 2 thường thấp hơn sự tăng giá đầu tiên đối với mô hình này Trong hầu hết các

1-trường hợp, những điểm quyết định thường

là những điểm tăng giá, đó là những điểm đánh dấu khả năng xuất hiện một mức giá trần mong đợi, và một mức giá thấp tạm

thời Nếu giá giảm xuống thấp hơn mức đó,

đó là sự xác nhận đỉnh mô hình và dấu hiệu khuyên bạn nên bán.

Mô hình 2 đáy (double bottom) : nguyên

tắc của mô hình này giống như sự ngược lại của mô hình 2 đỉnh Tương tự mô hình này được gọi là mô hình các đáy “W” hoặc 1-2-3 đợt sóng giảm giá Trong tất cả các trường hợp của mô hình này, giá đạt đến một mức thấp rõ rệt, có sự bật lên 1 chút, sau đó rớt xuống mức thấp để thử lại 1 lần nữa, và cuối cùng tăng trở lại Khi giá vượt khỏi mức cao tạm thời, khi đó đáy mô hình được xác nhận

và thị trường nên bán

Mô hình đảo ngược các đỉnh “đầu và vai” (Head-and-shoulders top reversal) : Mô

hình đảo ngược khuynh hướng truyền thống này xuất hiện khi thị trường tạo ra một điểm cao mới (left shoulder), giảm xuống, tăng lên đến đỉnh mới cao hơn (head) và giảm trở lại, sau đó tăng tới 1 đỉnh cao mới sau 1 thời gian có thể là bằng với đỉnh bên trái (left

shoulder) và sau đó thì giảm trở lại Điểm mấu chốt ở đây là “1 đường tiệm cận” -

“neckline” hoặc là 1 đường nằm ngang mà

có thể nối 2 điểm thấp trên đồ thị

Khi giá rớt xuống thấp hơn “neckline”, đó là dấu hiệu kết thúc sự tăng giá và có khả năng bắt đầu 1 đợt giảm giá của thị trường Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp giá có khuynh hướng đi ngược với xu hướng thị trường vì vậy sự dừng lại chưa tạo ra một xu hướng giảm giá ngay Đôi khi điểm dừng lại của

đường tiệm cận xuất hiện như 1 sự gián

đoạn hoặc báo hiệu 1 xu hướng giảm giá

mạnh, ủng hộ cho sự đảo ngược về giá

Mô hình “ đầu và vai” là một trong nhiều

loại mô hình đồ thị khác nhau mà được sử dụng để hoạch định cho chiến lược về giá Các nhà phân tích đo lường khoảng cách từ

đỉnh “head” đến đường tiệm cận của đồ thị sau đó trừ đi khoảng cách từ điểm ngừng

của đường tiệm cận để tính toán xem giá có thể giảm đến mức nào

Mô hình đảo ngược các đáy “đầu và vai” (Head-and-shoulders bottom

reversal) : Có thể nói mô hình 2 đáy là

nghịch đảo của mô hình 2 đỉnh, các đáy “vai

và đầu” thì cũng giống các đỉnh “vai và đầu” nhưng ngược lại Điều này có nghĩa là giá trượt xuống 1 mức thấp (left shoulder), tăng trở lại sau 1 thời gian, sau đó giảm xuống

đến 1 mức thấp hơn (head), lại tăng trở lại

và sau cùng là hạ xuống lần nữa đến 1 mức thấp xấp xỉ với mức “left shoulder” (right

shoulder)

Đường tiệm cận của đồ thị rất quan trọng Khi giá vượt khỏi đường tiệm cận này, mô hình đảo ngược kết thúc và 1 xu hướng tăng tiềm năng có thể xuất hiện Cùng với các đỉnh “ vai và đầu”, có thể có 1 vài giao dịch

về phía sau và phía trước theo cả 2 phía của đường tiệm cận khi thị trường quyết định chọn hướng đi, và khoảng cách giữa đường tiệm cận và đỉnh “head” có thể được sử

dụng để dự đoán xem giá có thể biến động như thế nào

Mô hình “sụt giá theo 1 mũi nhọn”

(Falling wedge) : Mô hình này xuất hiện

khi thị trường đang trong xu hướng đồng

loạt giảm giá và các loại giá cao giảm nhanh hơn các loại thấp, giống như dạng mũi nhọn Người bán có thể đẩy giá đến mức thấp hơn nhưng do có 1 lượng mua hỗ trợ để giữ thị trường không bị giảm giá thấp hơn Cuối

cùng sức mạnh của bên bán bắt đầu cạn dần

và không thể khiến giá thị trường giảm thấp hơn nữa, và thị trường bắt đầu bật dậy khi thế lực của bên bán vượt hẳn bên mua

Những mô hình như thế này thường có

hướng tăng giá và là điềm báo có 1 sự thay đổi khuynh hướng thị trường

Mô hình “tăng giá theo 1 mũi nhọn”

(Rising wedge) : Mô hình này ngược lại

với mô hình trên và xuất hiện khi thị trường

ở xu hướng tăng giá Người mua tiếp tục đẩy đẩy các loại giá thấp trong ngày lên, nhưng người mua đã giữ cho giá thị trường không lên quá cao Sau cùng việc mua đã giảm và người bán nắm thị trường, và đẩy giá xuống thấp hơn mũi nhọn tạm thời của xu hướng tăng giá Những mô hình như thế này

thường có hướng giảm giá và là điềm báo có

1 sự thay đổi khuynh hướng thị trường

Mô hình “kim cương” (diamond

pattern) : Đây là 1 mô hình hiếm thấy xuất

hiện thường xuất hiện những thị trường giá cao Sự hay thay đổi tăng lên ở các mức giá

cao hơn, tạo ra 1 phạm vi của giá trần và giá sàn trong 1 giao dịch rộng hơn để tạo nên 1 đoạn rộng nhất của mô hình “ kim cương” Sau đó sự thay đổi này giảm xuống về phía phải của các mức giá cao và dãy biến động giá trở nên hẹp hơn khi xu hướng giống như dạng “mô hình tam giác” để kết thúc diễn biến của mô hỉnh “ kim cương” Sự hay thay đổi theo hướng thấp, cao, thấp liên tiếp nhau này thường tự tạo ra chiều hướng của mình đến khi kết thúc.

Còn rất nhiều khái niệm khác cần được đề cập đến trong bất kỳ bàn luận nào về các mô

hình đồ thị cơ bản vì chúng là 1 phần không thể thiếu của bất kỳ kỹ thuật phân tích nào.

Mức giá sàn (support) và mức giá trần

(resistance) – như những gì đã đề cập trong bài viết này, các kỹ thuật phân tích bắt đầu với những đường xu hướng Đường xu

hướng cũng là điểm đầu tiên của các mức

giá sàn và giá trần Dự kiến 1 đường xu

hướng để quyết định vùng giá sàn và giá

trần trong tương lai luôn đem lại hiệu quả 1 đường xu hướng dọc theo các mức giá thấp

là 1 đường hướng lên và và ngược lại nếu đi qua các điểm giá cao là 1 đường hướng

xuống và đó là ranh giới quan trọng để vượt qua nếu thị trường định thay đổi xu hướng.Tuy nhiên đường xu hướng không chỉ là

nguồn gốc của các mức giá sàn và giá trần 1 trong những phương pháp phổ biến để quyết định các mức giá sàn và giá trần là dựa vào

1 dãy đồ thị và các mức giá trước đây của

chúng, sau đó quan sát xem mức giá nào là mức giá cao, mức giá thấp và mức gần nhất

Nhiều đỉnh và đáy cũng là các mức giá sàn

và giá trần Những đoạn giá bỏ trống trên đồ thị cũng được xem như những mức giá trần

và giá sàn tốt Đường dịch chuyển trung

bình, đặc biệt là những đường dài hạn, có thể cung cấp các mức giá sàn và giá trần

Ngoài ra còn có cách khác để nhận biết các mức giá sàn và giá trần như là qua các góc hình học từ các điểm quan trọng xác định, 1 khái niệm liên quan đến W.D.Gann (1 người

kinh doanh chứng khoán và hàng hóa trước đây đã qua đời vào năm 1955).

Cuối cùng, các mức giá trần và giá sàn có thể quyết định bởi các mức giá “tâm lý”

(psychological price levels) Chúng thường

là những số được làm tròn nhưng lại rất có ý nghĩa trong 1 thị trường Ví dụ như đối với dầu thô thì mức giá “tâm lý” là khoảng 60$/ thùng Đối với đậu nành, thì mức giá có thể

là 5$ hoặc 6$/giạ hay vải cotton là 0.5$/

pao(0.45g) Những điểm giá này xác định các mức giá tăng hoặc giảm khi thị trường tạm ngưng để củng cố lại

Nhiều mô hình đồ thị được phát triển là kết quả của sự biến động của giá trong vùng giá sàn và giá trần Ví dụ như mô hình 2 đáy có thể hình thành bởi vì thị trường tìm ra được mức giá sàn từ 1 điểm đáy trước, hoặc là mô hình tam giác được định hình khi giá không thể vượt qua mức giá sàn và giá trần của

đường xu hướng trong ngắn hạn cho đến khi

có sự phá vỡ xuất hiện

Một điểm quan trọng cần chú ý về các mức giá sàn và giá trần là khi mức giá sàn quan trọng hoặc là 1 miền giá bị phá vỡ theo

hướng giảm, thì mức giá hoặc miền giá đó

có thể sẽ trở thành mức giá trần quan trọng Cũng như thế, 1 mức giá trần hoặc 1 miền giá quyết định sẽ bị phá vỡ theo hướng tăng sau đó có thể trở thành mức giá mức giá sàn hoặc vùng giá quan trọng

Sự quay trở lại xu hướng cũ (retracement) –

1 cách khác để tìm ra vùng giá trần và giá sàn là bằng cách tìm ở “retracement” của sự

di chuyển các mức giá quan trọng Giá biến động có nghĩa là có sự chống lại xu hướng đang tồn tại Những biến động này có thể gọi là sự điều chỉnh của thị trường

(correction) Một khi thị trường đã vượt ra khỏi xu hướng ban đầu, điều đầu tiên mà

nhiều người giao dịch muốn biết là sự biến đổi này hay sự điều chỉnh này sẽ đi đến đâu.Dựa trên những nghiên cứu về giá trước đây,

1 “retracement” phổ biến là khoảng 50% xu hướng cũ Ví dụ như 1 thị trường đang có xu hướng tăng chắc chắn thường bắt đầu từ

mức giá 100 và tăng dần lên đến 200 Sau

đó sẽ có điều chỉnh, thông thường thì thị

trường hiếm khi biến động theo 1 chiều Vậy khi nào giá của 1 thị trường sẽ đổi hướng? Những nhà phân tích dựa trên “retracement” thì đặt ra 1 mục tiêu khoảng 150 hay 50% của sự dịch chuyển giá từ 100 đến 200 và

mong rằng giá sẽ bật lên và trở lại hướng

tăng sau khi chạm đến 1 mức nào đó Sự

điều chỉnh “retracement” thấp hơn 50% chỉ

sổ trung bình là 1 xu hướng mạnh, ngược lại

là 1 xu hướng yếu

Mức 50% không chỉ là 1 mức “retracement” phổ biến Một số nhà phân tích sử dụng mức

từ 33% đến 67% như các mức trần và mức

sàn Còn theo các số liệu mang tính quy luật thì sử dụng mức từ 0.382% đến 0.618% của

1 sự di chuyển ưu tiên như các mức trần và mức sàn quyết định

Cho dù bạn sử dụng như 1 mục tiêu “

retracement” như thế nào thì bạn có thể đạt được 1 giá trị cao nếu như nó trùng khớp với dạng mức sàn và mức trần quan trọng như 1 đường xu hướng, mức cao hoặc thấp trước đây hay 1 khoảng trống

hướng lên Dãy giá cao sau cùng thấp hơn dãy giá thấp trước đó để tạo ra sự dịch

chuyển của 1 vùng trống hướng xuống Ví

dụ như nếu thị trường gần đến mức 100

trong 1 phiên và sau đó mở rộng đến 105 ở phiên tiếp theo thì sẽ có 1 vùng trống hiển nhiên trên đồ thị

Với các giao dịch điện tử 24/24 thì vùng

trống ít có khả năng xuất hiện khi thị trường

dễ di chuyển từ mức giá đến mức giá khác Tuy nhiên đối với những thị trường chỉ có các phiên trong ngày mà gồm những hàng hóa mang tính vật chất nhất ( ví dụ như

chứng khoán) thì các vùng trống có thể lộ ra bởi những tin tức hoặc hướng phát triển có giá trị trong 1 đêm mà tạo ra 1 sự thay đổi đột ngột về giá Các vùng giá trống là biểu hiện tiêu biểu của sự thay đổi mạnh của thị trường và sau đó sẽ tạo ra các mức giá sàn

và giá trần quan trọng trên đồ thị