Phân tích và đánh giá cổ phiếu KLS

Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện bằng hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử. Chứng khoán bao gồm các loại: cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư, chứng khoán phái sinh. Thực chất chứng khoán là một loại hàng hóa đặc biệt.Chứng khoán là một phương tiện hàng hóa trừu tượng có thể thỏa thuận và có thể thay thế được, đại diện cho một giá trị tài chính. Chứng khoán gồm các loại: chứng khoán cổ phần (ví dụ cổ phiếu phổ thông của một công ty), chứng khoán nợ (như trái phiếu nhà nước, trái phiếu công ty...) và các chứng khoán phái sinh (như các quyền chọn, hợp đồng quy đổi Swap, hợp đồng tương lai, Hợp đồng kỳ hạn). Ở các nền kinh tế phát triển, loại chứng khoán nợ là thứ có tỷ trọng giao dịch áp đảo trên các thị trường chứng khoán. Còn ở những nền kinh tế nơi mà thị trường chứng khoán mới được thành lập, thì loại chứng khoán cổ phần lại chiếm tỷ trọng giao dịch lớn hơn.cần dẫn nguồnTrong tiếng Việt, chứng khoán còn được hiểu theo nghĩa hẹp là chứng khoán cổ phần và các chứng khoán phái sinh, ví dụ như trong từ sàn giao dịch chứng khoán.Công ty hay tổ chức phát hành chứng khoán được gọi là đối tượng phát hành.Chứng khoán có thể được chứng nhận bằng một tờ chứng chỉ (certificate), bằng một bút toán ghi sổ (bookentry) hoặc dữ liệu điện tử.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA SAU ĐẠI HOC *** TIỂU LUẬN Đề tài: Phân ch và đánh giá cổ phiếu KLS MỤC LỤC Phần I: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIM LONG I.Giới thiệu chung về công ty  !" #$" %&'()'*+,(! &'( -.(#/(/0(  )123 45 6/)78/9'&&:"(2 ':/.  ;<$'=>9;>?@"A'3 BCDE F6/"GHI*(2'J K9>7 G>JL/ F,-;>? , F 6/":3MI*3N O':6/.KP  (',#=<&:<=Q#/ ": #D3R,QD5F/$'+ Tên Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIM LONG Tên tiếng Anh: S/>S5>>' Vốn điều lệ: G3333* (Một nghìn tỷ)* Trụ sở chính: FB(T'4=(NAD Điện thoại: HU3UVWWHH Fax: HU3UVWWGVG Chi nhánh TP.HCM: #/(BX'SSWYWUA/ZB;['(\3V( B]3N[ Điện thoại: HU3HVHVV^V Fax: HU3HVHWWVH Email: _53  3 Website: ```353  Giấy CNĐKKD: FGVGVVH&7<: 4#/FN AD -GaHa(0'P#G a^a3 Giấy phép HĐKD Chứng khoán: FGHabTYc]N4R&dT' AA,-aGa3 QĐ bổ sung Giấy phép TL&HĐ: F  HGa\4YbT    WaUa(  5F VGUa\4Y bTGaMaWe5F^VabTYc]RBMaGaW(5F G^abTY c]    aMaH(  5F  GHHabTYc]    GGaa^(  5F U^abTYc]   GUaWa^(  5F  WWabTYc]    ^aGGa^(    5F ^abTYc]UaGa^3 Mã số thuế: GG II.Quá trình hình thành và phát triển P#Sc- 40&'5FGVGVVH&7<: 4#/BFNAD -GaHa , F6/"GHI*3 AG(bI)'A,-- f:D&'S\/<;5FGHabTYc]N4R , " %+[,eB!&'eB -.  #/ /03 @,%9/>gD>8#/ @"A'(T'2:hgQ 92Ci! --/C),>g3BCD ,L/E( 5'/K:D(2'J/j5!L/'Q$' 4 #/  F6/"9VGMI*3@, F6/"( J$6/"g!")D:D" %$' 3AH('>K:D: B]3N[gQ  7>D;#>9;>?6'3 BG^( F6/"$'Q9G3I*( '>7D>MJ F6/",-: @"A'3@,8=2(k; ;< K "/$'=>>9;>?3 @,KQ:D "Trung thực & Cẩn trọng"(2O= DF>9(>/<-&; % "/L/1 "3l ,< : 6Dh Q 9D "=(:K)1(J ">m !. (i!':8. <! --/?):*5! $'3 III.Ngành nghề kinh doanh và vị thế công ty: 3.1. Các dịch vụ chính của công ty: a. Hoạt động Môi giới - Giao dịch chứng khoán Dịch vụ hỗ trợ khách hàng giao dịch chứng khoán Dịch vụ gia tăng tiện ích đầu tư Dịch vụ khác b. Hoạt động tư vấn doanh nghiệp và bảo lãnh phát hành Tư vấn niêm yết chứng khoán. B!":D -9<(/-&'"&; %+G/n.l ,9//n9<(o; >;(V4;9<##/(U*5K pf 5 7cRg9<(MNi>5'/9<3 Tư vấn chào bán chứng khoán huy động vốn 4Q" %Q.==  --/>j. &'"( -i>&'"Q'!L/1>;.q 1)1=="/L/1 :3BSJ(/- &; %+GB -. -/>j F(o;L/ F/ DF/(Vo;>;(U4;P</r25/-> </)(M*5Kpf) B!") S=:0 ar)123 Các nghiệp vụ Tư vấn khác: T9:" % ->/6F(h>g'1 - -/>j.  -p;>;&'"34*?(h$ D/-96/&; %i>S/#/$'&'"  - "c1>= F( - 6)F( - P4:D*P333 c. Hoạt động tự doanh B>9K57Q.&'" ;>?(pQ&!&'%#/ 0 6/s&'%#/;?S&Z)<$';>?3N: D!&'$'2>g'DD "/L/1L/' "$D=<KD#/>9;>?9< ;>?tB( JJD#L/'>O /$'3< ,! .$'=("'2>7F< #/$'D5F &'",>9;>?3 T9: "=<KD#/(:DL/10>$>/>O :)D!&'$'3Aq:<F'D>$>(:D#/$' /Q$SL/>=ru)'*C':/( 6 Q.KD#/ 5!pf&/"$'ND*#/3B&% /5! i>C%L/10>$>(&'%#/$'/6/s lq1)115?F/>:>$>--3 d. Hoạt động lưu ký chứng khoán B!":D/0(i>#/71 '&;:> "/0:9<3B>?' C'L/'(l ,&; % -9<(2i>.!P$' &'"> "!"/0>/:B>/Q/ 0@"A'3 3.2. Vị thế công ty: YB.<GaaH(BB@"A'J^G:D(> JJHG:D&,=B] GX: BANN/DQB[] L/F&'3 YB]G>GGJ F6/">9VI *(:D#$M" %&'+[,(B!&'( T12(B -#/(B -.(/03 YP</2.9<>9BBcRNAD  HaGaH D>8P</J.'1->9 BBcRNAD3 v@. Các nhân tố rủi ro: 4.1. Rủi ro về kinh tế !>g$'6<?L/'FD>7 cR](5!)<D 6:(25/-'IF( 3 333</F>$> '."FD<O$g'' 6<(r)" Q17E<:D$'B;>?h= 7 =&'$'P.(L/w#/ 3 • Tăng trưởng kinh tế • Lãi suất • Lạm phát • Tỷ giá hối đoái 4.2. Rủi ro về luật pháp gC@"A'.'xBt(>,>, 8KDK(/9h);17)7>$>&8 )<D0':3N:D$'$g>9BB@"A'(>J J/;/5!F>!<)7"F/9L/'/ &'"(/(/#/(//<B/Q( 3 333R  y*:8>$>9L/'&'J.*)D -L/8' / ,/3T9:J(5!'P(6/s')P5/ )1L/:/9L/'<BB(P#(:/<( .5L/10&X F<,#/ BB(…6/J1 7>-,<:D$'3 4.3. Rủi ro nguồn nhân lực A ":>' 6<m;#e5!</%>#>O/*Q !hr 8=<J34F , :D>Dm !rlXE>=D/9" %' m !=DhQ5!</F:>''.L/< ;3B>J(5FQ 9:))1 J". >DBB yX>z7@"A'X>-:<3RJ(/*Q !B.J/ J>9' - 6'.:>''{3c8'?Jp/, &;/g(/j(fQ 9$''/(:!5!P;Q5! $'3 8 [r&l>?:DX6/J(2J8. 50 6Q5!gC32r)"j0< : :DggiQ 96/>');9< >7 > "3@= (>6/":>'' 6Q5! (2 ':>'5!P; 6rQ5!(r)" Q5!-'3!P; 6/*Q!.5:gC ),p ;<>9;>?3 4.4. Rủi ro cạnh tranh :>'L//-</>K<;>?3A/K>$>:>' >5!>g:u$'BB@"A' >D>=7|' S'<xBtr/>D!,3h q!3 BS5F"/&bTAA)F(.<Ga^(BB@"A'2 JPDUMW9<KV}5 ,H W^V= 1'&;KM}5 ,H3B/9(;>? "J<GM2-f :D G 3R (/D :>';#'&Z>''{3B>J+/D<1. ,(1. -gfJ17E<&'/ $'(r)",'3/D: /' 6"(r)q&'(….  #/ >g&'"'3 4.5. Rủi ro pha loãng giá cổ phiếu B>)>'j#(!")G3M3 (Một trăm linh hai triệu, năm trăm nghìn)P</ ,G3 (Mười nghìn) *aP</P"8/ )DQ 9$'3B> J+)P"8/ (tỷ lệ 1:1)+G33 (Một trăm triệu)P</ 9 ))DQ 9+ 3M3 (Hai triệu, năm trăm nghìn)P</ ~$>'2P</Jgp1>'!")9P </g F6/" ,)/2 (thấp hơn thị giá của cổ phiếu đang lưu hành).'/P</)9/>9.' '&; >9;>?(#/ P9/0D5F -65'/+ a. Điều chỉnh kỹ thuật giá của cổ phiếu KLS trên thị trường: N"'(29<:7'&;NAD ,23c P </5u6/sw/>'&;7L/6/'P </ 9S5'/+ (PR t-1 x Số lượng CP đang lưu hành) + (PR x Số lượng CP chào bán thêm) Ptc = Số lượng CP đang lưu hành + Số lượng CP chào bán thêm Trong đó: ]  + '</P</>'&;7L/6 /'P</,> F (đây là giá cần xác định) ]~ YG + 9>,9'&;7 L/63 ]~+ )3 10 [...]... 2.10 3 Đánh giá Bảng giá thị trường cổ phiếu KLS cùng kỳ các quý năm 2013: Ngày 31/03/2013 30/06/2013 30/09/2013 31/12/2013 Giá (VNĐ) /cổ phiếu 9,200 8,400 8,200 8,900 Giá hiện tại của cổ phiếu KLS đang là 9,400 VNĐ /cổ phiếu, chỉ số EPS là 789 Đ, hệ số Beta là 2.1 (theo cafef.vn là 1.68) Ta thấy giá cổ phiếu KLS đang dần quay về giá trị thực 10,000 VNĐ /cổ phiếu, tuy nhiên qua bảng giá cùng kỳ các quý... đánh giá tốt vì khi đó khoản thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ cao hơn 6.3 Giá trên thu nhập của cổ phiếu ( P/E ) P/E = ( Giá thị trường)/(Thu nhập của mỗi cổ phiếu) - Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giữa giá thị trường (Market Price – P) và thu nhập của mỗi cổ phiếu (Earning Per Share – EPS) - P/E cho thấy giá cổ phiếu hiện tại cao hơn thu nhập từ cổ phiếu đó bao nhiêu lần, hay nhà đầu tư phải bỏ... Thông thường cổ phiếu được đánh giá tốt khi tỷ lệ P/E nằm trong khoảng giá trị 10 lần 6.4 Cổ tức trên thu nhập (D/E) D/E = (Cổ tức)/(Thu nhập của mỗi cổ phiếu) 16 Hệ số này đo lường tỷ lệ phần trăm lợi nhuận ròng trả cho cổ đông phổ thông dưới dạng cổ tức Hệ số này càng cao thì cổ phiếu đó càng nhận được sự quan tâm của các nhà đầu tư, bởi lẽ họ sẽ được trả mức cổ tức cao cho mỗi cổ phiếu nắm... Công ty 11 Phần 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIM LONG I Các chỉ tiêu đánh giá cơ bản trong phân tích tài chính 1 Chỉ tiêu chung - Vốn điều lệ: là số vốn do tất cả các cổ đông đóng góp và được ghi vào điều lệ của công ty - Cổ phiếu đang lưu hành: là số lượng cổ phiếu của công ty hiện đang lưu hành trên thị trường - Cổ phiếu quỹ: là cổ phiếu đã phát hành... - Cổ_ Phiếu_ Quỹ Khối lượng lưu hành = 202,500,000 - 0 = 202,500,000 (cổ phiếu) Tổng khối lượng cổ phiếu = Khối_Lượng_Niêm_Yết + Khối_Lượng_Chưa_Niêm_Yết 23 Tổng khối lượng = 202,500,000 + 0 = 202,500,000 (cổ phiếu) Giá sổ sách (Book value) = Vốn_Chủ_Sở_Hữu / Tổng_Khối_Lượng _Cổ_ Phiếu Giá sổ sách = 2,439,793,000,000 / 202,500,000 = 12,048 (đồng) P/B (Tỷ lệ giá thị trường so với giá sổ sách) = Giá_ Hiện_Tại... số về cổ phiếu 15 6.1 Cổ tức - Là số tiền hàng năm được trích từ lợi nhuận của công ty để trả cho mỗi cổ phiếu mà cổ đông nắm giữ 6.2 Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS ) EPS = (Lợi nhuận ròng – Cổ tức ưu đãi)/( Số lượng cổ phiếu phổ thông) - EPS cho biết nhà đầu tư được hưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phần họ đang nắm giữ hàng năm là bao nhiêu Chỉ số này càng cao thì càng được đánh giá tốt... phiếu nắm giữ 6.5 Cổ tức trên thị giá (D/P) D/E = ( Cổ tức)/ (Giá thị trường hiện thời) Hệ số này phản ánh mức lợi tức mong đợi của nhà đầu tư khi mua một loại cổ phiếu tại thời điểm hiện tại Nếu tỷ lệ này càng cao thì cổ phiếu đó càng được các nhà đầu tư ưa thích vì họ kỳ vọng vào lợi nhuận cao thu về khi đầu tư vào cổ phiếu 6.6 Giá trị sổ sách của cổ phiếu phổ thông Giá trị sổ sách= (Tổng... của cổ phiếu phổ thông Giá trị sổ sách= (Tổng tài sản – Tổng số nợ – Cổ phiếu ưu đãi)/(Số cổ phiếu phổ thông) Chỉ tiêu này được dùng để xác định giá trị của một cổ phiếu theo số liệu trên sổ sách, một nhà đầu tư thường quan tâm đến chỉ tiêu này để so sánh với giá trị thị trường của cổ phiếu, nếu chỉ tiêu này càng thấp hơn so với giá trị thực 6.7 Hệ số Bêta Thuật ngữ: Beta (Hệ số Beta) Beta hay... cùng kỳ các quý ta thấy khó bứt phá qua khỏi khoảng giá 9,000 24 10,000 VNĐ /cổ phiếu Hiện tại đang có biến động mạnh về giá (chỉ số Beta là 2.1), nên theo em: • Nên đầu tư ngắn hạn và trung hạn để lợi dụng sự biến động mạnh về giá • của KLS Không đầu tư dài hạn vào cổ phiếu KLS vì công ty chưa có nhiều dấu hiệu tốt để cho thấy có thể đưa cổ phiếu tăng trưởng 25 ... Nguồn kinh phí và quỹ khác Tổng Nguồn Vốn Lợi ích của cổ đông thiểu số TỔNG NGUỒN VỐN 2 Tính toán số liệu EPS (Earning per share/ Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) : EPS = 789 (đồng) P/E ( Hệ số giá trên thu nhập ) = Giá hiện tại / EPS P/E = 9,400/789 = 11.9 (lần) Vốn thị trường (Market capital) = Giá_ Hiện_Tại x Khối_Lượng_Niêm_Yết Vốn Thị Trường = 9,400 x 202,500,000 = 1,903.5 (tỷ) Cổ phiếu lưu hành . HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA SAU ĐẠI HOC *** TIỂU LUẬN Đề tài: Phân ch và đánh giá cổ phiếu KLS MỤC LỤC Phần I: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIM LONG I.Giới thiệu chung về công ty . /'/ 6#/ P</3 6.6. Giá trị sổ sách của cổ phiếu phổ thông Giá trị sổ sách= (Tổng tài sản – Tổng số nợ – Cổ phiếu ưu đãi)/(Số cổ phiếu phổ thông) s9/&lgp;>;$'DP</S5F"/>95P 5(D#/?L/'Q<s9/g55. 17,:D &'$'3 11 Phần 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN KIM LONG I. Các chỉ tiêu đánh giá cơ bản trong phân tích tài chính 1. Chỉ tiêu chung Y@F6/"+5F