CHƯƠNG 3. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH VÀ KẾT QUẢ KINH DOANH potx

PT ngành kinh doanh - Khả năng sinh lợi trung bình của một ngành KD bị ảnh hưởng bởi 5 “lực lượng”: + Cạnh tranh giữa các hãng hiện tại + Mối đe doạ từ các đối thủ mới + Mối đe doạ của c

CHƯƠNG 3 PHÂN TÍCH TÌNH

HÌNH VÀ KẾT QUẢ KINH DOANH

2

Nội dung

I GIỚI THIỆU

II PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG VÀ CHIẾN LƯỢC KINH DOANH CỦA DN

III PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT KẾT QUẢ KINH DOANH

IV PHÂN TÍCH DOANH THU, CHI PHÍ VÀ LỢI NHUẬN CỦA DN

TÀI LIỆU

- PTTC của TS Lê Thị Xuân và Ths Nguyễn xuân

Quang- NXB đại học KTQD 2010

- Giáo trình PTTC của HVTC- NXBTC 2009

- Phân tích hoạt động doanh nghiệp của Nguyễn

Tấn Bình- NXBTK-2004 (trang 61-184)

I Giới thiệu

v Tình hình và kết quả KD trong kỳ của DN được

tổng hợp trên BC KQHĐKD.

v Tình trạng tài chính của DN phụ thuộc vào tình

hình và kết quả HĐKD:

v Muốn hiểu rõ về tình hình tài chính DN trước hết

cần tìm hiểu về tình hình và KQKD của DN

5

II PHÂN TÍCH MÔI TRƯỜNG VÀ CHIẾN LƯỢC

KINH DOANH CỦA DN

n PT ngành kinh doanh

n PT chiến lược kinh doanh

6

1 PT ngành kinh doanh

- Khả năng sinh lợi của các ngành KD

thường khác nhau

- Để PT tiềm năng sinh lời của một DN

cần đánh giá tiềm năng lợi nhuận của

mỗi ngành KD mà DN đang tham gia

cạnh tranh

1 PT ngành kinh doanh

- Khả năng sinh lợi trung bình của một

ngành KD bị ảnh hưởng bởi 5 “lực

lượng”:

+ Cạnh tranh giữa các hãng hiện tại

+ Mối đe doạ từ các đối thủ mới

+ Mối đe doạ của các sản phẩm thay thế

+ Sức mạnh đàm phán của người mua

+ Sức mạnh đàm phán của người bán

8

* Lực cạnh tranh số 1: Cạnh tranh

giữa các hãng hiện tại

- Mức sinh lợi bình quân của một ngành KD

bị ảnh hưởng bởi bản chất mối quan hệ

cạnh tranh giữa các hãng trong ngành:

+ Cạnh tranh khốc liệt với nhau (về giá)

+ Không cạnh tranh mạnh mẽ trên giá ó

Hợp tác với nhau trong định giá hoặc cạnh

tranh trên những khía cạnh không phải giá

- Một số nhân tố xác định mức độ cạnh tranh

giữa các đối thủ trong ngành:

+ Tốc độ tăng trưởng của ngành KD.

+ Mức độ tập trung và sự cân bằng giữa các

đối thủ cạnh tranh.

+ Mức độ khác biệt hoá sản phẩm và chi phí

chuyển đổi.

+ Tỷ lệ chi phí cố định/chi phí biến đổi.

+ Năng lực SX dư thừa và các rào cản của việc

ra khỏi ngành.

* Lực cạnh tranh số 1: Cạnh tranh

giữa các hãng hiện tại

* Lực cạnh tranh số 2: Mối đe doạ từ

các đối thủ mới

- Mức độ dễ dàng mà các hãng mới có thể gia

nhập ngành KD là một nhân tố quyết định

khả năng sinh lời của ngành.

- Một số nhân tố quyết định độ cao của các rào

cản gia nhập ngành KD:

+ Tính kinh tế nhờ quy mô

+ Lợi thế của người đi đầu

+ Khả năng tiếp cận hệ thống phân phối và các

mối quan hệ

+ Các rào cản pháp lý

11

* Lực cạnh tranh số 3: Mối đe doạ

của các sản phẩm thay thế

- SP thay thế?

- Biểu hiện của mối đe doạ của các SP

thay thế?

- Mối đe doạ bị thay thế phụ thuộc

vào các yếu tố nào?

12

* Lực cạnh tranh số 4: Sức mạnh

đàm phán của người mua

Có hai nhân tố quyết định sức mạnh

của người mua:

- Sự nhạy cảm với giá

- Sức mạnh đàm phán

* Lực cạnh tranh số 5: Sức mạnh

đàm phán của người bán

Việc PT sức mạnh đàm phán của

người bán là hình ảnh ngược của việc

PT về sức mạnh đàm phán của người

mua trong ngành đó

14

2 PT chiến lược kinh doanh

n PT chiến lược cạnh tranh

n PT chiến lược công ty

2.1 PT chiến lược cạnh tranh:

Có 2 kiểu chiến lược cạnh tranh chủ yếu:

- Chiến lược dẫn đầu về chi phí

- Chiến lược khác biệt hoá SP

* Chiến lược dẫn đầu về chi phí

- Là chiến lược nhằm cung cấp SP tương tự

như của các đối thủ cạnh tranh nhưng với

mức chi phí thấp hơn.

17

* Chiến lược khác biệt hoá SP

- Là chiến lược cung cấp SP khác biệt so với

đối thủ cạnh tranh trên một số khía cạnh

quan trọng được người tiêu dùng đánh giá

cao.

18

2.2 PT chiến lược công ty.

- Các nhân tố ảnh hưởng tới khả năng tạo lập

giá trị của một công ty?

- Để đánh giá xem chiến lược công ty có tiềm

năng mang lại giá trị hay không cần dựa vào

những yếu tố nào?

n Lập Báo cáo kết quả HĐKD dạng so sánh

n Đánh giá khái quát kết quả KD

20

1 Lập BCKQKD dạng so sánh

n Báo cáo kết quả HĐKD dạng so sánh ngang

n Báo cáo kết quả HĐKD dạng so sánh dọc

Báo cáo KQKD dạng so sánh ngang

n So sánh cả về số tuyệt đối và số tương đối

giữa kỳ này với kỳ trước của từng chỉ tiêu

trên Báo cáo kết quả HĐKD.

n Cho thấy mức tăng và tốc độ tăng của từng

chỉ tiêu theo thời gian.

Báo cáo kết quả HĐKD dạng so sánh ngang

7 Chi phí QLDN

6 Chi phí bán hàng

9 Thuế TNDN

8 LN thuần từ hoạt động KD

10 Lợi nhuận sau thuế

5 Lợi nhuận gộp

4 Giá vốn hàng bán

3 Doanh thu thuần

2 Các khoản giảm trừ

1 Doanh thu bán hàng và CCDV

Tỷ lệ (%)

Số tiền Chênh lệch Kỳ

trước

Kỳ này Chỉ tiêu

23

§ Có thể nghiên cứu xu hướng thay đổi

trong HĐKD của DN thông qua báo cáo

so sánh của nhiều năm liên tiếp ó Báo

cáo so sánh khuynh hướng

Báo cáo KQHĐKD dạng so sánh ngang

24

Báo cáo so sánh khuynh hướng

n Chọn một năm làm cơ sở so sánh, các

chỉ tiêu trên báo cáo các năm còn lại

được biểu thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm

so với chính chỉ tiêu đó ở năm gốc so

sánh

2007

100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

2006

7 Chi phí QLDN

6 Chi phí bán hàng

9 Thuế TNDN

8 LN thuần từ hoạt động KD

10 Lợi nhuận sau thuế

5 Lợi nhuận gộp

4 Giá vốn hàng bán

3 Doanh thu thuần

2 Các khoản giảm trừ

1 Doanh thu bán hàng và CCDV

2009 2008 Chỉ tiêu

Báo cáo so sánh khuynh hướng

ĐV: %

26

n Trước hết chọn chỉ tiêu làm cơ sở gốc so

sánh (DTT, DT HĐKD…) Tính tỷ trọng của

các chỉ tiêu khác so với cơ sở gốc.

n Giúp so sánh giữa các DN với nhau óBáo cáo

đồng quy mô.

Báo cáo KQHĐKD dạng so sánh dọc

Báo cáo kết quả HĐKD dạng so sánh dọc

(Đồng qui mô)

Lợi nhuận thuần từ HĐKD

Chi phí QLDN

Chi phí bán hàng

Lợi nhuận gộp

Giá vốn hàng bán

100 100

DTT về bán hàng và CCDV

Kỳ này (%)

Kỳ trước (%)

Tỷ lệ so với DTT Chỉ tiêu

- Phương pháp phân tích: Sử dụng kết

hợp BCKQKD so sánh ngang và dọc

- Nội dung phân tích:

+ Xu hướng DT, CP và LN

+ Cơ cấu DT, CP và LN

+ Xem xét CP trong mối quan hệ với DT

2 Đánh giá khái quát kết quả KD

29

IV PHÂN TÍCH DOANH THU, CHI PHÍ VÀ

LỢI NHUẬN CỦA DN

n PT doanh thu và thu nhập khác

n PT chi phí

n PT lợi nhuận

30

1 PT doanh thu và thu nhập khác

n Đánh giá khái quát về tình hình DT và

thu nhập khác

n PT DT thuần từ bán hàng và cung cấp

dịch vụ

1.1 Đánh giá khái quát về tình hình

DT và thu nhập khác

§ Khi PT doanh thu cần xác định rõ nguồn gốc

các khoản thu nhập trong kỳ, đánh giá tầm quan

trọng, sự ổn định cũng như khả năng tăng trưởng

của chúng trong tương lai

§ PP đánh giá:

- XĐ tỷ trọng từng loại doanh thu, thu nhập trong

tổng thu nhập

- So sánh cơ cấu thu nhập giữa các năm với nhau

hoặc so sánh với các DN khác cùng ngành

32

1.2 PT DT thuần từ bán hàng và

cung cấp dịch vụ

n Đánh giá chung tình hình thực hiện chỉ

tiêu doanh thu thuần

n XĐ mức độ ảnh hưởng của các nhân tố

đến doanh thu thuần

n Phân tích, đánh giá

2 Phân tích chi phí

n PT giá vốn hàng bán

n PT chi phí bán hàng

n PT chi phí QLDN

2.1 PT giá vốn hàng bán

n Xem xét GVHB trong mối quan hệ với DTT:

- So sánh tốc độ tăng (giảm) của GVHB với tốc độ

tăng (giảm) của DTT.

- Xem xét tỷ lệ GVHB trên DTT.

35

2.2 PT chi phí bán hàng

n Chi phí bán hàng thường liên quan trực

tiếp tới khối lượng sản phẩm tiêu thụ

n Xem xét trong mối quan hệ với DTT

36

2.3 PT chi phí QLDN

n Chi phí QLDN chủ yếu là những khoản

mang tính chất cố định, ít phụ thuộc

vào sản lượng tiêu thụ

n Xem xét trong mối quan hệ với DTT

3 Phân tích lợi nhuận

n Để đánh giá được sự thay đổi của LN

cần hiểu rõ sự thay đổi của doanh thu

và chi phí

n Thông thường: đánh giá cao một DN có

LN dương và tăng trưởng bền vững