39
Bảng 2.4: Chỉ tiêu phân tích khả năng thanh toán của Công ty TNHH VIETLAND ĐVT: Lần Năm Năm Năm Chênh lệch Chênh lệch Chỉ tiêu 2013 2012 2011 2013-2012 2012-2011
1. Khả năng thanh toán ngắn hạn
127,65 1.138 491,92 (1.010) 646,10
123,91 1.128 488,00 (1.004) 640,16 nhanh
3. Khả năng thanh toán tức thời
123,52 1.123 482,15 (1.000) 641,75
Dựa vào bảng và biểu đồ đánh giá khả năng thanh toán của công ty có thể thấy hiện nay, công ty TNHH Vietland đã có được khả năng thanh toán là rất tốt nhờ việc duy trì giá trị nợ ngắn hạn thấp, bên cạnh đó thì việc duy trì lượng tiền có giá trị lớn cũng đã giúp cho công ty đạt được hiệu quả trong kinh doanh nói chung cũng như tạo sự ổn định trong kinh doanh nói riêng.
2.2.3.1. Khả năng thanh toán ngắn hạn
Khả năng thanh toán ngắn hạn: Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn được
bảo đảm bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn. Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty ở mức rất cao cho thấy Công ty hầu như không gặp rủi ro về thanh toán nợ ngắn hạn. Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty có xu hướng tăng dần từ năm 2011 đến 2012 điều này là do sự sụt giảm của tài sản ngắn hạn thấp hơn nhiều so với sự sụt giảm của nợ ngắn hạn. Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty từ năm 2012 đến năm 2013 lại có xu hướng giảm từ mức 1.138 lần xuống còn 127 lần. Tuy nhiên như phân tích ở phần cơ cấu tài sản và cơ cấu nguồn vốn của công ty thì mức tăng tài sản ngắn hạn của công ty chủ yếu là tiền mặt trong khi đó mức tăng nợ ngắn hạn là khoản người mua trả tiền trước (khoản nợ này có thời gian đáo hạn ngắn) vì vậy nếu công ty không cung cấp dịch vụ kịp thời, và thu nợ khách hàng nhanh chóng thì sẽ làm công ty mất khả năng thanh toán tuy trường hợp này là rất nhỏ. Để đánh giá chính xác hơn khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của công ty, cần xem xét khả năng thanh toán nhanh và khả năng thanh toán tức thời.
2.2.3.2. Khả năng thanh toán nhanh
Khả năng thanh toán nhanh : Là chỉ tiêu đánh giá được khả năng thanh toán của công ty một cách chặt chẽ hơn. Chỉ tiêu này cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn của Công ty được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn khi không tính đến yếu tố hàng tồn kho. Ở đây, lượng hàng tồn kho bị loại trừ ra vì hàng tồn kho được coi là loại tài sản có tính thanh khoản thấp hơn cả trong tài sản ngắn hạn. Bởi vậy việc thanh toán sẽ 40
được đảm bảo bởi các khoản tiền, phải thu và các tài sản ngắn hạn khác. Khả năng thanh toán nhanh của công ty tăng giảm liên tục qua 3 năm, cụ thể:
Năm 2011, khả năng thanh toán nhanh là bằng 488 lần, khả năng thanh toán của công ty vẫn là cao do giá trị của tài sản ngắn hạn trừ đi hàng tồn kho vẫn lớn hơn gấp nhiều lần giá trị của khoản nợ ngắn hạn.
Năm 2012, khả năng thanh toán nhanh của công ty là 1.128 lần có nghĩa là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo bằng 1.128 đồng tài sản ngắn hạn không tính hàng
tồn kho, năm 2012 công ty có khoản mục phải trả là phải trả khác nên đã làm cho khả năng thanh toán nhanh được xác định, tuy nhiên khoản mục này là lớn nên có thể thấy công ty hoàn toàn có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn này.
Năm 2013, khả năng thanh toán nhanh của công ty của công ty bị giảm xuống
còn 123,91 lần so với 1128 lần của năm 2012 thì đây là mức giảm lớn. Nguyên nhân là do công ty đã có khoản mục trả trước của khách hàng là tăng nhẹ từ đó đã ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty, tuy nhiên công ty vẫn có đầy đủ khả năng thanh toán cho các khoản nợ này.
Như vậy, qua phân tích hệ số thanh toán nhanh của công ty có thể nhận thấy rằng sự thay đổi tăng giảm của hệ số thanh toán nhanh của công ty là do sự thay đồi liên tục của nợ ngắn hạn trong 3 năm từ 2011 đến năm 2013 và sự thay đổi mạnh của hàng tồn kho trong năm 2013 từ mức 44.148.276 đồng lên mức 166.210.908 đồng. Tuy nhiên, hệ số thanh toán nhanh của công ty luôn lớn hơn 1 gấp nhiều lần điều này chứng tỏ rằng công ty đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn mà không cần bán hàng tồn kho, rủi ro thanh toán của công ty có thể đánh giá ở mức thấp.
2.2.3.3. Khả năng thanh toán tức thời
Khả năng thanh toán tức thời của công ty cũng tăng giảm qua các năm và đạt
mức cao nhất vào năm 2012 là 1.123 lần và giảm xuống 123 lần năm 2013. Khả năng thanh toán tức thời thể hiện khả năng có thể thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của công ty bằng tiền mặt hay những khoản tương đương tiền. Ta thấy khả năng thanh toán tức thời của công ty giảm mạnh trong năm 2013 thực tế là do công ty tăng giá trị của khoản mục người mua trả tiền trước lên, tuy nhiên mức tăng này là rất nhỏ so với quy mô của lượng tiền mặt của công ty. Như vậy rủi ro thanh toán của công ty có thể đánh giá ở mức thấp.
Tóm lại, khả năng thanh toán tức thời của công ty trong cả 3 năm mang tính chất không ổn định lúc tăng, lúc giảm và phụ thuộc nhiều vào quyết định duy trì hai khoản mục tiền và các khoản tương đương tiền và các khoản nợ phải trả, tuy nhiên có thể nhận thấy rằng khả năng thanh toán tức thời của công ty vẫn ở mức cao, rủi ro thanh toán ở mức thấp khi khả năng thanh toán ngắn hạn và khả năng thanh toán nhanh của công ty vẫn ở mức trung bình lớn hơn 1 nhiều lần. Tuy nhiên nếu xét về cơ cấu nợ 41
ngắn hạn của công ty chủ yếu là khoản trả trước của người bán thì tiền và các khoản tương đương tiền cũng như khoản tiền gửi ngân hàng ngắn hạn vẫn đủ để chi trả cho các khoản nợ tích lũy và khoản phải trả người bán nếu đến hạn nên rủi ro thanh toán của công ty ở mức rất thấp.
Qua bảng 2.4, ta thấy khả năng thanh toán tức thời của Công ty nhỏ hơn một chút so với khả năng thanh toán nhanh. Điều này là do trong tài sản ngắn hạn của Công ty thì khoản tiền và các khoản tương đương tiền luôn chiếm tỉ trọng rất lớn trong tổng tài sản của doanh nghiệp