Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh

Tài liệu này dành cho sinh viên, giảng viên viên khối ngành tài chính ngân hàng tham khảo và học tập để có những bài học bổ ích hơn, bổ trợ cho việc tìm kiếm tài liệu, giáo án, giáo trình, bài giảng các môn học khối ngành tài chính ngân hàng

1 Chương 3 Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh Nội dung chương I. Phân tích môi trường và chiến lược kinh doanh II. Báo cáo kết quả kinh doanh dạng so sánh III. Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận của DN 2 Phân tích môi trường và chiến lược kinh doanh Phân tích ngành kinh doanh Phân tích chiến lược kinh doanh Phân tích ngành kinh doanh 3 Phân tích chiến lược kinh doanh p Chiến lược cạnh tranh n Dẫn đầu về chi phí n Khác biệt hóa sản phẩm p Chiến lược công ty: kinh doanh đơn ngành hay đa ngành? è phụ thuộc vào tính kinh tế nhờ phạm vi hoạt động. Phân tích khái quát tình hình thực hiện kết quả kinh doanh Nội dung phân tích Phương pháp phân tích 4 1. Nội dung phân tích p Đánh giá sự thay đổi của DT và thu nhập khác n DT tăng hay giảm? Tốc độ thay đổi nhanh hay chậm? Nguyên nhân? p Đánh giá sự thay đổi của chi phí n Chi phí thay đổi như thế nào (1) so với các năm trước? Và (2) trong tương quan với DT? Nguyên nhân? p Đánh giá sự thay đổi của lợi nhuận n Lợi nhuận thay đổi như thế nào? Nguồn lợi nhuận chính là gì? 2. Phương pháp phân tích p So sánh theo hàng ngang (horizontal analysis) n Báo cáo khuynh hướng n Báo cáo thay đổi hàng năm p So sánh theo hàng dọc (vertical analysis) 5 Báo cáo khuynh hướng p Khái niệm: Là báo cáo biểu diễn số liệu các chỉ tiêu theo % của một năm trong quá khứ. p Số liệu: Cần số liệu từ 3 năm trở lên p Mục đích: n Phát hiện xu hướng thay đổi của các chỉ tiêu qua thời gian. Báo cáo khuynh hướng - Bibica 329.6%212.4%159.0%183.2%-93.8%100%Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN 414.2%262.1%197.8%173.4%-88.7%100%Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 112.7%30.8%22.8%226.3%27.0%100%Lợi nhuận khác 1855.5%1346.0%3275.9%3262.1%1451.7%100%Chi phí khác 199.7%96.4%185.2%377.8%98.1%100%Thu nhập khác 444.1%285.0%215.2%168.2%-100.2%100%Lợi nhuận thuần từ hoạt động KD 143.0%126.6%110.9%106.0%113.5%100%Chi phí quản lý doanh nghiệp 191.8%134.0%138.9%138.7%124.0%100%Chi phí bán hàng 118.6%112.5%122.9%142.3%143.2%100%Chi phí tài chính 1263.9%30.9%19.8%10.1%37.4%100%Doanh thu hoạt động tài chính 189.2%150.9%142.2%136.4%96.7%100%LN gộp về BH và cung cấp DV 185.3%157.3%130.2%135.0%122.3%100%Giá vốn hàng bán 186.3%155.7%133.2%135.3%115.9%100%DT thuần về BH và cung cấp DV 50.3%50.3%46.5%47.0%106.5%100%Các khoản giảm trừ doanh thu 183.76%153.78%131.56%133.70%115.71%100%Doanh thu bán hàng và cung cấp DV 200620052004200320022001Chỉ tiêu 6 Báo cáo khuynh hướng - Bibica KHUYNH HƯỚNG THAY ĐỔI DT, GIÁ VỐN VÀ LN GỘP 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% 1 2 3 4 5 6 Năm DT thuần về BH và cung cấp DV Giá vốn hàng bán LN gộp về BH và cung cấp DV Báo cáo thay đổi hàng năm p Khái niệm: Là báo cáo so sánh bằng số tuyệt đối và tương đối cho số liệu của hai năm liền kề. p Mục đích: n Tập trung vào sự thay đổi của năm gần nhất n Đánh giá cả quy mô lẫn tốc độ thay đổi 7 Báo cáo thay đổi hàng năm - Bibica 55.18%6,77919,06212,28417. Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 58.03%9,29325,30916,01614. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 266.49%45262217013. Lợi nhuận khác 37.85%14853839012. Chi phí khác 107.15%6001,16056011. Thu nhập khác 55.79%8,84124,68715,84610. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 12.95%1,84816,11514,2679. Chi phí quản lý doanh nghiệp 43.09%15,45251,30835,8568. Chi phí bán hàng -19.92%-6172,4783,095Trong đó: Chi phí lãi vay 5.41%1713,3243,1537. Chi phí tài chính 3996.08%8,7919,0112206. Doanh thu hoạt động tài chính 25.43%17,52086,42268,9025. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp DV 17.76%38,449254,909216,4604. Giá vốn hàng bán 19.61%55,968341,331285,3623. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp DV ±%Số tiền Chênh lệch20062005Chỉ tiêu So sánh theo hàng dọc p Khái niệm: Là báo cáo so sánh các chỉ tiêu trên cùng báo cáo với một chỉ tiêu dùng làm gốc (cơ sở) so sánh p Mục đích: n Đánh giá về cơ cấu phân bổ doanh thu/thu nhập n Đánh giá sự thay đổi trong cơ cấu phân bổ đó 8 So sánh theo hàng dọc - Bibica 5.57%6.58%6.26%5.35%-0.86%4.17%LN thuần từ HĐ bán hàng 4.72%5.00%5.12%4.82%6.02%6.15%Chi phí quản lý DN 15.03%12.57%15.23%14.96%15.62%14.60%Chi phí bán hàng 25.32%24.15%26.61%25.12%20.79%24.92%LN gộp từ BH và cung cấp DV 74.68%75.85%73.39%74.88%79.21%75.08%Giá vốn hàng bán 100%100%100%100%100%100%DT thuần từ BH và cung cấp DV 200620052004200320022001Chỉ tiêu So sánh theo hàng dọc - Bibica TỶ LỆ GIÁ VỐN VÀ LN GỘP 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 1 2 3 4 5 6 DT thuần từ BH và cung cấp DV Giá vốn hàng bán LN gộp từ BH và cung cấp DV 9 Lưu ý! p Có thể kết hợp giữa báo cáo thay đổi hàng năm và báo cáo so sánh dọc trong trình bày. p Các báo cáo cần được diễn giải trong môi trường hoạt động, đặc điểm ngành… của DN. p Tập trung vào những thay đổi lớn và bất thường. p Cẩn trọng với những số liệu âm. Bài tập p Nhận xét về tình hình và kết quả kinh doanh của BIBICA năm 2007 qua số liệu. 20072006 32.76124.68710. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 21.06116.1159. Chi phí quản lý doanh nghiệp 74.25451.3088. Chi phí bán hàng 3.2972.478Trong đó: Chi phí lãi vay 4.4273.3247. Chi phí tài chính 14.1909.0116. Doanh thu hoạt động tài chính 118.31386.4225. LN gộp về bán hàng và cung cấp DV 335.662254.9094. Giá vốn hàng bán 453.975341.3313. Doanh thu thuần về BH&CCDV 10 Phân tích doanh thu, chi phí và lợi nhuận Phân tích doanh thu và thu nhập khác Phân tích chi phí Phân tích lợi nhuận Phân tích DT và thu nhập khác 10010030,13 2.592.773 11.196.738 8.603.965 Tổng cộng 1,28 1,51 9,88 12.858 143.031 130.173 TN khác 3,93 3,08 66,13 175.126 439.936 264.810 DT tài chính 94,79 95,41 29,29 2.404.789 10.613.7718.208.982 DTT từ bán hàng 20092008%Tr.đ Tỷ trọng (%)Chênh lệch2009 (tr.đ) 2008 (tr.đ) Chỉ tiêu Ví dụ: Vinamilk 1. Đánh giá khái quát: [...].. .Phân tích DT và thu nh p khác 2 Phân tích DTT t bán hàng và cung c p d ch v p nh hư ng c a giá c đ n doanh thu p Doanh thu theo nhóm hàng kinh doanh p Doanh thu theo khu v c đ a lý p Nh ng cân nh c khác nh hư ng c a giá c t i DTT n D = ∑ qti × g i i =1 I D = I qt × I g n ID =... Dt −1 244.007 Theo GSO: Ch s giá c a nhóm hàng mà DN kinh doanh là 1,027 I qt = I D 1,169 = = 1,138 I g 1,027 Phân tích chi phí – Giá v n hàng bán p Giá v n hàng bán g m: n n n n n Giá v n c a s n ph m, hàng hóa, d ch v đã tiêu th trong kỳ Chi phí NVL, nhân công vư t trên m c bình thư ng, chi phí s n xu t chung c đ nh không phân b , không đư c tính vào giá tr hàng t n kho Kho n hao h t, m t mát hàng... t trư c (LIFO) Phương pháp tính kh u hao TSCĐ: n n n Kh u hao đư ng th ng Kh u hao theo s dư gi m d n có đi u ch nh Kh u hao theo s n lư ng Phân tích chi phí – Các chi phí khác p p p Chi phí tài chính Chi phí bán hàng Chi phí qu n lý DN 13 Phân tích l i nhu n Doanh thu - Chi phí L i nhu n 14 ... hao h t, m t mát hàng t n kho sau khi tr ph n b i thư ng do trách nhi m cá nhaanh Chi phí t xây d ng, t ch TSCĐ vư t m c bình thư ng không đư c tính vào nguyên giá TSCĐ Chênh l ch d phòng gi m giá hàng t n kho ph i l p năm nay l n hơn năm trư c 12 Phân tích chi phí – Giá v n hàng bán p Phương pháp tính giá hàng t n kho: n n n n p Giá đích danh; Bình quân gia quy n; Nh p trư c, xu t trư c (FIFO = First-in-First-out); . 1 Chương 3 Phân tích tình hình và kết quả kinh doanh Nội dung chương I. Phân tích môi trường và chiến lược kinh doanh II. Báo cáo kết quả kinh doanh dạng so sánh III. Phân tích doanh thu, chi. nhuận của DN 2 Phân tích môi trường và chiến lược kinh doanh Phân tích ngành kinh doanh Phân tích chiến lược kinh doanh Phân tích ngành kinh doanh 3 Phân tích chiến lược kinh doanh p Chiến lược. ty: kinh doanh đơn ngành hay đa ngành? è phụ thuộc vào tính kinh tế nhờ phạm vi hoạt động. Phân tích khái quát tình hình thực hiện kết quả kinh doanh Nội dung phân tích Phương pháp phân tích 4 1.