Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Công Thương - 2 ppsx

Trang 1

Simpo PÖF Merge and Spid Lnregistered Versim - hiipD:/www,sinpopdf.com

trên phương diện kế hoạch, dự án đầu tư là một công cụ thê hiện kế hoạch chi tiết của một công cuộc đầu tư sản xuất kinh doanh,phát triển kinh tế xã hội làm tiền đề cho quyết định đầu tư và tài trợ Dự án đầu tư là một hoạt động riêng biệt nhỏ nhất trong công tác kế hoạch hoá nên kinh tế nói chung

Như vậy dù đứng trên góc độ nào thì một dự án đầu tư cũng phải mang tính cụ thể và có mục tiêu rõ ràng, tức là phải thể hiện được các nội dung chính sau:

*Mục tiêu của dự án: Thường ở hai cấp mục tiêu

Mục tiêu trực tiếp: Là mục tiêu cụ thể mà dự án phải đạt được trong khuân khô nhất định

và khoảng thời gian nhất định

Mục tiêu phát triển: Là mục tiêu mà dự án gop phan thực hiện, mục tiêu phát triển được

xác định trong kế hoạch, chương trình phát triển kinh tế xã hội của đất nước, của vùng

Đạt được mục tiêu trực tiếp chính là tiền đề góp phần đạt được mục tiêu phát triển

*Kết quả của dự án: Là những đầu ra cụ thể được tạo ra từ các hoạt động của dự án Kết quả là điều kiện cần thiết để đạt được mục tiêu trực tiếp của dự án

*Các hoạt động của dự án: Là những công việc do dự án tiến hành nhằm chuyển hoá những nguồn lực thành các kết quả của dự án Mỗi hoạt động của dự án đều mang lại kết quả tương ứng

*Nguồn lực cho dự án: Đầu vào cần thiết để tiễn hành dự án Phân loại dự án đầu tư

Để tiện cho việc theo dõi, quản lí dự án, người ta tiễn hành phân loại dự án đầu tư Việc phân loại có thể dựa trên nhiều tiêu thức khác nhau như:

Trang 2

Simpo PÖF Merge and Spid Lnregistered Versim - hiipD:/www,sinpopdf.com Theo phạm vỉ: trong nước quốc tế

Theo thời gian: ngăn, trung, dài hạn, nhưng thường các dự án là trung đài hạn

Theo nội dung và theo tính chất loại trừ Với dự án của doanh nghiệp thường quan tâm đến hai cách phân loai cuối

Theo nội dung có:

Dự án đầu tư mới: thường là những dự án rất lớn, liên quan tới những khoản đầu tư mới, nhằm tạo ra những sản phẩm mới, độc lập với quá trình sản xuất cũ

Dự án đầu tư mở rộng: nhằm tăng năng lực sản xuất đề hình thành nhà máy, phân xưởng mới, dây chuyền sản xuất mới với mục đích cung cấp thêm những sản phẩm cùng loại cho thị trường

Dự án đầu tư nâng cấp (chiều sâu) liên quan đến việc thay đối công nghệ, tạo ra một công nghệ mới cao hơn trong cùng một tổ chức cũ

Theo tính chất loại trừ:

Các dự án độc lập (không có tính loại trừ) thì việc thực hiện dự án này không liên quan

đến việc chấp nhận hay bác bỏ dự án kia Các dự án được coi là phụ thuộc khi chấp nhận

Trang 3

Quá trình hình thành và thực hiện một dự án đầu tư dù thuộc loại nào cũng phải trải qua các giai đoạn nhất định (còn gọi là chu kì của dự án đầu tư) Có nhiều góc độ tiếp cận chu kì dự án Các bước công việc, các nội dung nghiên cứu ở các giai đoạn được tiễn hành tuần tự nhưng không biệt lập mà đan xen gối đầu cho nhau, bồ xung cho nhau nhằm nâng cao dan độ chính xác của các kết quả nghiên cứu ở các bước tiếp theo

Nếu xét từ góc độ đầu tư để xem xét chu kì như là các giai đoạn đâu tư thì một dự án phải

trải qua ba giai đoạn:

Chuẩn bị đầu tư: Trong giai đoạn này người ta phải tiễn hành các công việc cụ thể như: nghiên cứu phát hiện các cơ hội đầu tư, nghiên cứu tiền khả thi sơ bộ chọn dự án, nghiên

cứu khả thi (lập dự án, luận chứng kinh tế kĩ thuật) đánh giá và quyết định (thâm định dự

án)

Thực hiện đầu tư: Gồm các cơng việc sau: Hồn tất các thủ tục để triển khai thực hiện

đầu tư, thiết kế và lập dự toán thi công xây lắp công trình, chạy thử và nghiệm thu sử

dụng

Vận hành kết quả đầu tư: Sử dụng các mức công suất khác nhau qua các năm cuối cùng thanh lí và đánh giá

Trang 4

Do đặc điểm của dự án đầu tư có sự phức tạp về mặt kĩ thuật, thời gian đầu tư tương đối dài nên khi tiến hành đầu tư thì Ngân hàng cần phải xem xét cần thận và nghiêm túc để tránh những sai lầm không đáng có xảy ra

1.2.1.2.Thâm định dự án đầu tư

1.2.1.2.1.Thâm định và sự cần thiết phải thẳm định dự án đầu tư

Khi tiến hành cho vay vốn, Ngân hàng thường phải đối mặt với vô số những rủi ro Vì

một dự án thường kéo dài trong nhiều năm, đòi hỏi một lượng vốn lớn và bị chi phối bởi

nhiều yếu tô mà trong tương lai có thể sẽ biễn động khó lường Những con số tính toán cũng như những nhận định đưa ra trong dự án (khi lập dự án) chỉ là những dự kiến, bởi vậy chứa đựng ít nhiều tính chủ quan của người lập dự án Người lập dự án ở đây có thể là chủ đầu tư, hoặc các cơ quan tư vẫn được thuê lập dự án, cơ sở các ý đồ kinh doanh và mong muốn của dự án Các nhà soạn thảo thường đứng trên sốc độ hẹp để nhìn nhặn các vấn đề của dự án Có thể không tính toán đến các vấn để có liên quan và đôi khi bỏ qua một số các yếu tô hoặc làm cho dự án trở nên khả thi hơn một cách cô ý nhằm đạt được sự ủng hộ, tài trợ của các bên có liên quan Rõ ràng chủ đâu tư thâm định dự án trước hết vi quyền lợi của mình song họ đứng trên quan điểm riêng

Trang 5

tổ chức tài chính đánh giá dự án chủ yếu trên phương diện khả thi, hiệu quả tài chính và

xem xét khả năng thu nợ của Ngân hàng Với các cơ quan quản lí nhà nước có thẳm quyền thâm định dự án được xem xét và đánh giá trên góc độ của toàn bộ nền kinh tế xã hội của đất nước

Một cách tổng quát ta có thể đưa ra khái niệm về thâm định dự án đầu tư như sau:

Tham dinh dy an dau tư là qúa trình phân tích, đánh giá toàn diện các khía cạnh của một dự án đầu tư để ra các quyết định đầu tư cho phép đầu tư hoặc tài trợ

Thực tế người thấm định dự án sẽ tiến hành kiểm tra phân tích đánh giá từng phần và toàn bộ các mặt, các vẫn đề có trong bản nghiên cứu tiền khả thi và nghiên cứu khả thi (thường chỉ với bản nghiên cứu khả thi — hay còn gọi là luận chứng kinh tế kĩ thuật) trong mối quan hệ mật thiết với doanh nghiệp chủ dự án và các giả thiết về môi trường trong đó dự án sẽ hoạt động Thâm định dự án có ý nghĩa thể hiện ở việc giúp các dự án tốt không bị

bác bỏ và dự án tồi không được chấp nhận Tuy nhiên nhận định “tốt “tôi “, “khả thi “,

“hiệu quả” ở khía cạnh nào đó còn phụ thuộc vào góc độ của người thâm định và khi

đó họ sẽ đạt được những mục tiêu nhất định khi tiến hành thẩm định

NHTM với tư cách là “Bà đỡ “về mặt tài chính cho các dự án sản xuất đầu tư thường xuyên thực hiện công tác đầu tư Việc thâm định này ngoài mục tiêu đánh giá hiệu quả

của dự án còn nhằm xác định rõ hành lang an toàn cho các nguồn vốn tài trợ của Ngân hàng cho các dự án Vì vậy hiểu về sự cần thiết phải thâm định dự án là một việc không

thể thiểu được

Trang 6

Simpo PÖfPF Merge and Spiit Unregistered Version - h1f0:/www.Simnpopdf.com

Thông thường, khi xảy ra quyết định đầu tư một dự án, chủ đầu tử phải cân nhắc giữa nhiều sự lựa chọn khác nhau, nghĩa là nhiều dự án khác nhau trong cùng một giai đoạn Mặt khác, tuy nắm vững những vẫn đề, những chỉ tiết kỹ thuật của dự án nhưng đôi khi khả năng thu thập nắm bắt những thông tin mới của doanh nghiệp bị hạn chế, nhất là đối với xu thế kinh tế, chính trị, xã hội mới Điều đó làm giảm tính chính xác trong phán đốn của họ

Cơng tác thâm định dự án đầu tư sẽ đi sâu vào làm rõ các vấn đề này, giúp doanh nghiệp lựa chọn phương án tốt nhất mang lại hiệu quả cao nhất hoặc đưa ra những ý kiến xác đáng gợi ý cho chủ đầu tư để dự án có tính khả thi cao hơn

_¡ Về phía Ngân hàng

Việc cho vay trải qua ba giaI đoạn: Xem xét trước khi cho vay

Thực hiện cho vay Thu góc thu lãi

Ba giai đoạn này là một quá trình sẵn bó chặt chẽ, mỗi giai đoạn có một ý nghĩa nhất định ảnh hưởng đến chất lượng của một khoản vay

Trang 7

luôn cân nhắc đăn đo, xem xét và bằng những nghiệp vụ phải xác định những khách hàng tốt, khoản xin vay có chất lượng khi quyết định cho vay hạn chế đến mức thấp nhất các rủi ro có thể xảy ra

Do vậy trong ba giai đoạn trên, việc xem xét trước khi cho vay (bao gồm quá trình thẳm định tín dụng dự án đầu tư của Ngân hàng) có ý nghĩa cực kì quan trọng, ảnh hưởng đến chất lượng kết quả các khoản vay và các hoạt của giai đoạn sau Giai đoạn này được Ngân hàng tiến hành rất kĩ lưỡng với nhiễu phương pháp nghiệp vụ đặc thù để đảm bảo, an toàn chất lượng

Hơn nữa, với chức năng quản lí và kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ tín dụng, hoạt động Ngân hàng có tính chất đặc thù riêng mà các ngành khác không có được Như đã nói ở trên, so với kinh doanh của các ngành kinh tế khác thì hoạt động Ngân hàng có nhiều rủi ro hơn cả Nhất là trong nên kinh tế thị trường, ngành Ngân hàng phải huy động và tạo mọi nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu tín dụng cho mọi thành phân kinh tế Việc Ngân hàng cho vay không thể không cân biết doanh nghiệp sử dụng vốn làm gì, quan niệm đơn giản là chỉ cần trả nợ, hoàn toàn là một quan niệm sai lầm và thụ động Theo quan niệm kinh doanh hiện nay thì Ngân hàng và doanh nghiệp là bạn hàng Mà đã là bạn hàng của nhau thì khi xác lập quan hệ phải tìm hiểu và thăm dò lẫn nhau, đặt ra cho nhau những điều kiện đảm bảo lợi ích cho cả đôi bên Chính vì vậy, mà NHTM trước khi quyết định cho vay phải luôn đối mặt với hàng loạt câu hỏi khác nhau:

Cho ai vay? Vay nhu thé nao?

Trang 8

Simpo PÖF Merge and Spid Lnregistered Versim - hiipD:/www,sinpopdf.com Quản lí các khoản vay như thế nào? Thu gốc và lãi ra sao?

Bên cạnh đó một nguồn vốn quan trọng được Ngân hàng sử dụng cho vay là tiền gửi của

khách hàng Để đảm bảo cho sự tồn tại và phát triển thì bên cạnh mục tiêu lợi nhuận,

Ngân hàng còn phải đảm bảo an toàn và thanh khoản tức là phải hoạt động có trách nhiệm với những đồng tiền của khách hàng và phải thoả mãn bất cứ một nhu cầu rút tiền nào của

khách hàng vào bát cứ thời điểm nào

Đây là bài toán phức tạp mà Ngân hàng cân phải tìm lời giải đáp

Quá trình tìm lời giải đúng cho bài toán này chính là công tác thâm định các khoản cho vay

Trong quan hệ tín dụng vẫn đè cơ bản mà Ngân hàng phải quan tâm để đưa ra một quyết định cho vay là hiệu quả và an toàn vốn của Ngân hàng

Nói đến dự án đầu tư là nói đến một số lượng vốn lớn và thời gian dài, do vậy quyết định đầu tư sẽ có ảnh hưởng rất lớn đến sự thuận lợi và phát triển của Ngân hàng Tuy nhiên không phải dự án nào cần vốn Ngân hàng cũng đáp ứng Ngân hàng chỉ cho vay đối với những dự án có khả thị, tính đựơc khả năng sinh lời của dự án Muốn vậy Ngân hàng sẽ yêu câu người xin vay lập và nộp vào Ngân hàng dự án đầu tư trên cơ sở dự án đầu tư cùng với các nguồn thông tin khác, Ngân hàng sẽ tiến hành tổng hợp và thắm định dự án

để đưa ra quyết định về tính khả thi của dự án

Chính vì vậy việc thâm định đúng đắn dự án đầu tư có ý nghĩa cực kì quan trọng đối với các tổ chức tín dụng nó thể hiện:

Trang 9

doanh nghiệp trong tương lai, trên cơ sở đánh giá chính xác đối tượng được đầu tư để có đối sách thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả vốn đầu tư

Trên cơ sở đánh giá thực trạng sản xuất kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp để xem xét xu hướng phát triển của từng ngành, từng lĩnh vực kinh tế Đây là căn cứ đánh giá cơ cầu chất lượng tín dụng, hiệu quả kinh tế khả năng thu nợ, những rủi ro có thể xảy ra của dự án và lập kế hoạch cung cấp tín dụng theo từng đối tượng cho vay cũng như theo từng đối tượng bỏ vốn

Thế nhưng muốn xem xét hiệu quả thực sự cho hoạt động tín dụng thì Ngân hàng không chỉ cần dừng lại ở giai đoạn kiểm tra trước mà phải tiếp tục kiểm tra trong, sau quá trình cho vay, đảm bảo vốn của Ngân hàng được sử dụng đúng mục đích, đem lai hiệu quả thực SỰ

Về phía xa hội và các cơ quan hữu quan

Chúng ta biết rằng vấn đề thiếu vốn đang rất phố biến ở nước ta Trong điều kiện hiện nay cơ sở hạ tang con rat nghèo nàn, lạc hậu như hiện nay thì việc đầu tư là rất cần thiết Tuy nhiên, với nguồn vốn hạn hẹp, sỐ lượng các dự án đầu tư lại rất lớn thì quyết định vốn cho dự án nào là rất quan trọng và khó khăn muốn có quyết định này người ta phải tiễn hành kiểm tra, thâm định dự án, so sánh các dự án với nhau để lựa chọn được đầu tư là dự án mang lại hiệu quả cao nhất cho xã hội Hiệu quả được nhac đến ở đây không chỉ đơn

thuần là hiệu quả kinh tế mà nó bao hàm cả hiệu quả xã hội khác như giải quyết công ăn

Trang 10

Công tác thâm định dự án đầu tư sẽ giúp các cơ quan quản lý Nhà nước đánh giá chính xác sự cần thiết và sự phù hợp của dự án trên tất cả các phương diện: mục tiêu, quy hoạch, quy mô và hiệu quả

Tóm lại, vài nét nêu trên đã phần nào khắc hoạ được vai trò của công tác thầm định dự án đầu tư Chúng ta phải thừa nhận rằng đây là một công việc hết sức quan trọng Nó có vai trò trên cả tầm vĩ mô(xã hội) và tầm vi mô (Ngân hàng, doanh nghiệp) Bởi lẽ nếu làm tốt công tác thâm định không những đem lại hiệu quả cao cho hoạt động tín dụng, bảo đảm an toàn vốn cho Ngân hàng mà khi nhìn vào đó, các Ngân hàng, tổ chức tài chính, các tổ chức tín dụng nước ngoài sẽ an tâm hơn khi lựa chọn đầu tư vào Việt Nam thông qua các Ngân hàng trong nước, đặc biệt là NHTM quốc doanh Chính các yếu tô đó đòi hỏi Ngân hàng phải tiếp tục đổi mới và không ngừng nâng cao quy trình thấm định dự án đầu tư

1.2.1.2.2.Qui trình và nội dung thâm định dự án đầu tư

Đề đạt được hiệu quả cao trong công tác thâm định, các dự án đầu tư cần được nghiên cứu phân tích và kiểm tra một cách khoa học, theo các kinh nghiệm quản lý thực té va theo một trình tự nhất định Tuy nhiên cũng cần nhận thức rằng cácn bộ thầm định khơng làm lại tồn bộ công tác của người lập dự án, tìm hiểu những nhược điểm, tôn tại của dự án để từ đó có quyết định về việc nên bỏ vốn dau tu hay không hoặc đề suất những nội dung

cần bổ sung, điều chỉnh đối với dự án trước khi tiến hành thắm định Quá trình thâm định

dự án đầu tư bao giờ cũng phải được tiễn hành theo một trình tự nhất định gồm 2 bước:

thấm định sơ bộ và thâm định chính

Trang 11

- Khi tiếp nhận hồ sơ, cán bộ tín dụng phải kiểm tra tính hợp pháp và tính đây đủ của hồ sơ dự án đề có thể yêu caauf chủ đầu tư bồ xung hoàn, tất kịp thời

- Sau đó cán bộ tìm hiểu uy tín người lập dự án, nếu là đơn vị thiết kế thì cần tìm

hiểu kinh nghiệm của họ trong việc luận chứng kinh tế của các dự án cùng loại, còn đối với các doanh nghiệp sản suất thì phải xem họ có phải là những nhà sản suất có uy tín và thành công trên thị trường hay khơng 2

¬ Tiếp theo cán bộ tín dụng sẽ tiến hành tiến hành tiếp xúc với chủ dự án và các đơn VỊ giup viéc cua ho dé tim ra dong luc thuc day doanh nghiép dé xuat du an

- Cuối cùng, cán bộ sẽ xem xét hiện trường và hiện trạng của doanh nghiệp từ đó đối chiếu và kiểm tra số liệu tình hình tài chính, tình hình sản suất kinh doanh ghi trong hồ sơ dự án để có những điều chỉnh kịp thời (nếu cần)

Bước thâm định chính thức

A.Thâm định về doanh nghiệp vay vốn

1 Tham định phi tài chính

Mục đích của việc Ngân hàng thâm định doanh nghiệp vay vốn là để xem xét chủ dau tu có nguyện vọng cũng như khả năng trả nợ cho Ngân hàng hay không khi thâm định chủ đầu tư cần xem xét những vẫn để sau Xem xét nguyện vọng của chủ đầu tư Nguyện vọng của chủ đâu tư có chính đáng không ?

Xem xét về cách pháp nhân của chủ đầu tư như: quyết định thành lập, giấy phép kinh

Trang 12

Phân tích về uy tín của chủ đâu tư Uy tín của chủ đầu tư rất quan trọng về những người chủ đầu tư có uy tín lớn họ sẵn sàng tìm đủ mọi cách để trả nợ Ngân hàng Các quan hệ của chủ đầu tư đã và đang có với các doanh nghiệp khác, với các Ngân hàng khác và với Ngân hàng mình

Khi đánh giá những vẫn đề này, cần phải tiễn hành một cách chính xác nếu đánh giá sai đối tượng khách hàng thì sẽ làm giảm những khách hàng có mối quan hệ tốt với Ngân hàng hoặc Ngân hàng sẽ không thu hồi được khoản nợ vay khi cho khách hàng làm ăn không có hiệu quả vay

2.Phân tích tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính của doanh

nghiệp

*Đánh gía tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh

Qua các số liệu thống kê, báo cáo quyết toán hàng năm của doanh nghiệp(ít nhất là 3 năm trở về day) can bộ tín dụng phải đưa ra nhận xét về các mặt sau:

Quan hệ vay vốn và uy tín của doanh nghiệp trong những năm gan day

Tình hình hoạt động sản xuất kinh đoanh có 6n định lâu dài được không? (Vẻ lợi nhuận, doanh số bán, mức tăng lợi nhuận hành năm? Tình hình kiểm soát còn nợ)

Chiều hướng phát triển của doanh nghiệp như thế nào (Đi lên hay đi xuống) nguyên nhân? Vốn kinh doanh có đảm bảo và tăng trưởng không? Tình hình sử dụng tài sản của doanh nghiệp như thế nào? Khó khăn hiện nay doanh nghiệp?

Trang 13

Cuối cùng Ngân hàng tiến hành phân tích năng lực tài chính của chủ đầu tư nhằm thay được khả năng tự cân đối các nguồn tiền có thể sử dụng để chỉ trả khi cần thiết

*Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp:

Căn cứ vào các văn bản, số liệu về tình hình sản xuất và tài chính của doanh nghiệp như quyết toán tài chính, định kỳ được duyệt, bảng tổng kết tài sản, báo cáo lỗ lãi, biên bản kiểm kê và trích nộp khẩu hao, các số liệu về tình hình tài chính khác để xây dựng được

khả năng của doanh nghiệp như: Vốn kinh doanh có đảm bảo và tăng trưởng hay không?

Quản lý tài sản(ftình hình xử dụng tài sản cố định,tài sản lưu động như thế nào? tình hình

kho tàng, máy móc, nhà xưởng thiết bị ra sao?) Phân tích hiệu qủa tài chính: xác định cá hiệu qủa về tài chính, khả năng thanh toán, hiệu qủa kinh doanh, tình hình thực hiện ngần sách

Sau đây là nhưng chỉ tiêu cụ thể mà cán bộ tín dụng cần phải thâm định

+Khả năng tự cân đối vẻ tài chính của doanh nghiệp để đáp ứng các khoản nợ phải thông qua các chỉ tiêu: hệ số tài trợ và năng lực đi vay

Trong đó: Nguồn vốn hiện có của doanh nghiệp là vốn tự có

Tổng nguồn vốn doanh nghiệp đang sử dụng bao gồm tổng tài sản nợ của doanh nghiệp

Hệ số tài trợ kỳ này mà lớn hơn kỳ trước và lớn hơn 0,5 là tốt Nó thể hiện doanh nghiệp

có sự tự chủ cao về tài chính

Năng lực đi vay: Là khả năng xin vay vốn của một doanh nghiệp Một doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao thường có năng lực đi vay vốn

Trang 14

điểm nhất định Khả năng thanh toán liên quan tới tổng số vốn có thể có bao gồm: Tiền mặt,vốn vay hoặc những tài sản có thể bán thu tiền ngay một cách dễ dàng đề thanh toán các khoản nợ cấp bách

Khả năng thanh toán được phản ánh trên báo cáo tài chính và bản dự kiến luân chuyển tiền mặt Nó được đánh giá dựa trên 3 chỉ tiêu: Khả năng thanh toán chung, khả năng thanh toán nhanh, và khả năng thanh toán cuối cùng Đây là nhóm chỉ tiêu tập trung sự chú ý nhiều nhất của Ngân hàng Bởi vì thông qua đó, Ngân hàng có thể biết được số tiền doanh nghiệp dùng để thanh toán và số tiền doanh nghiệp phải thanh toán

Trang 15

Simpo PÖF Merge and Spid Lnregistered Versim - hiipD:/www,sinpopdf.com - Vay trung- dai han

4.Các khoản phải thu Trong đó: nợ khó đòi 5.Các khoản phải tra 6.Tổng tài sản lưu động 8.Số lượng lao động 9.Thu nhập bình quần

II Các chỉ tiêu kinh tế

+ Khả năng thanh toán chung: Là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh tình hình về khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Trong đó:

Số tiền để thanh toán gồm vốn bằng tiền và các khoản có thể chuyển hoá thành tiền (các

khoản phải thu, thành phẩm, hàng hoá tồn kho đã loại trừ các khoản nợ khó đòi và hàng

hoá tr dong cham luân chuyển, kém, mắt phẩm chat)

Số tiền doanh nghiệp phải thanh toán gồm các khoản phải trả người bán, người mua, các khoản phải trả công nhân, các khoản nợ Ngân hàng, nợ các tô chức kinh tế, các khoản phải trả khác

Các hệ số hơn I là bình thường và càng cao càng tốt Nếu nhỏ hơn một là khả năng thanh

toán yếu và càng nhỏ càng yếu Riêng hệ số khả năng thanh toán nhanh lớn hơn 0.5 là tốt

Trang 16

- Các chỉ tiêu về sinh lãi: Ngoài các chỉ tiêu đã được xem xét trong bảng kết quả sản xuất kinh doanh và tài chính của doanh nghiệp, chúng ta cần quan tâm một số chỉ tiêu sau:

Day la chi tiéu dé danh gia xem doanh nghiép bo ra 1 đồng tài sản có sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Các doanh nghiệp thường dùng chỉ tiêu này để so sánh với chỉ phí vốn(lãi tiền vay) khi xem xét cơ cầu của mình để sử dụng nguồn vay có lợi hơn hay kinh doanh vốn tự có lợi hơn

Đây là chỉ tiêu để doanh nghiệp đánh giá khả năng kinh doanh khi bỏ ra một đồng tài sản có sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Bên cạnh việc đánh gía khả năng tự cân đối tài chính và khả năng tự thanh toán, việc xác định công nợ đòi hỏi sự thâm định của cán bộ tín dụng: Cán bộ tín dụng phải xem xét và đánh giá tình hình quan hệ thâm định, tình hình thanh toán với người mua, người bán và tình hình thực hện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước của đơn vị xin vay von dé từ đó đánh giá tính trung thực và hiệu quả kinh doanh của khách hàng, uy tín trong quan hệ thanh toán

Thẩm định và phân tích chu đáo phần trên đây sẽ góp phần đảm bảo cơ sở vững chắc dé dự án được đầu tư có hiệu quả và đơn vị có khả năng trả nợ Ngân hàng theo cam kết Bản thầm định này chính là cơ sở để cán bộ thâm định tiếp tục thâm định vào phần quan trong nhat Tham định dự án đầu tư Nếu ở phần này Ngân hàng không hài lòng về tư cách của người xin vay thì Ngân hàng sẽ không đánh giá tiếp các yếu tố còn lại

Trang 17

Mỗi dự án là một mắt xích quan trọng chương trình phát triển của vùng hay lãnh thổ Mặt khác, việc một dự án được đầu tư sẽ có ảnh hưởng không nhỏ đến thị trường, cụ thể là tác động đến cung cầu hàng hoá, tác động đến hoạt động xuất nhập khẩu khác Vì vậy việc thâm định dự án là rất quan trọng

Cán bộ tín dụng cần phải thắm định những nội dung sau 1.Thấm định khía cạnh thị trường

Trang 18

Nhăm đánh giá khả năng tiêu thụ sản phẩm dự án cũng như các nhân tố tác động, trên cơ sở quyết định quy mô đâu tư, lựa chọn thiết bị, công xuất thích hợp

Phân tích dự đoán thị trường là công việc hết sức phức tạp nhưng quan trọng Đề có được những đánh giá toàn diện, chính xác về khía cạnh này cần phải thu nhập đây du thong tin, có sự kết hợp, tình hình thực tế với số liệu thống kê cũng như các chính sách của nhà nước, ngành và địa phương về các vấn đề liên quan

2 Thâm định khía cạnh công nghệ kỹ thuật

Phân tích quy mô dự án công nghệ, trang thiết bị nhằm thay được sự phù hợp của dự án với sự tiêu thụ sản phẩm cũng như sử dụng trang thiết bị hợp lý Đánh giá tính hữu hiệu của thiết kế dự án Đề có thể có đầu ra như dự kiến, những yếu tô rủi ro, bất định trong

thiết kế dự án và cách giải quyết hoạch quản lý, kiểm tra tính hợp lý của nội dung tiễn độ

các hạng mục trong xây dựng cơ bản

Đây là một công việc phức tạp đòi hỏi phải có các chuyên viên kỹ thuật chuyên sâu về từng khía cạnh kỹ thuật của dự án Thâm định mặt này nhằm trả lời câu hỏi liệu dự án có thể thực hiện về mặt kỹ thuật hay không? Mức độ công nghệ kỹ thuật trong việc đạt được mục tiêu dự kiến về sản phẩm dịch vụ

3.Thâm định khía cạnh tổ chức, quản lý:

Đây là công việc cần thiết bởi chúng ta hiểu rõ tầm quan trọng của công tác tổ chức, quản lý trong bất kỳ lĩnh vực hoạt động nào, với dự án đầu tư, nó tác động đến tiễn độ thực

hiện dự án và kiểm sốt quy mơ, phạm vi dự án Điều đó đòi hỏi phải kiểm tra, xem xét

Trang 19

không, đánh giá tính hợp lý của bộ máy quản lý hành chính, hệ thống phòng ban, phân xưởng

Thâm định về mặt lựa chọn địa điểm xây dựng dự án: để xem xét địa điểm xây dựng xem địa điểm xây dựng dự án có thuận tiện hay không?

4.Thâm định kinh tế — x4 hội

Đây là một nội dung mà các cơ quan quản lý nhà nước rất quan tâm, xem xét lợi ích mà dự án mang lại cho nên kinh tế và tìm cách tối đa hoá lợi ích đó Nguyên tắc thâm định

cũng giống như thâm định tài chính, đó là so sánh giữa lợi ích và chi phí của dự án Song điểm khác biệt ở đây là quan niệm về lợi ích và chi phí trên góc độ xã hội: lợi ích và

những đóng góp thực sự của dự án vào phúc lợi chung của quốc gia, chỉ phí là những khoản tiêu hao nguồn lực thực sự của nền kinh tế Do đó khi lẫy những chỉ tiêu từ thắm định tài chính phải có những điều chỉnh nhất định về giá tính toán, về thuế Bên cạnh đó phải đánh giá một cách đầy đủ, ngiêm túc tác động của môi trường — xem mức độ gây ô nhiễm môi trường có thể chấp nhận được hay không và khả năng, giải pháp cải thiện nhằm hướng tới một sự phát triển bền vững

5.Tham định khía cạnh tài chính:

Thắm định tài chính nhằm đánh giá khả năng sinh lời để nhằm đáp ứng các nghĩa vụ tài

chính của dự án, thông qua việc tong hop cac biến số tài chính kĩ thuật đã được tính toán trong phân thâm định trước để đưa ra những số liệu đầu vào cho việc tính toán hiệu quả

kinh tế xã hội

Sau 5 bước thấm định trên Ngân hàng sẽ đi vào thẩm diịnh tài chính dự án đầu tư với các

Định dạng
Số trang	19
Dung lượng	155,7 KB