Đồng nhân dân tệ viễn cảnh trở thành đồng tiền quốc tế

Chương 1: TỔNG QUAN NỀN KINH TẾ TRUNG QUỐC VÀ ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ 1.1 Những tiêu chí xác định một đồng tiền quốc tế Một đồng tiền được xem là đồng tiền quốc tế khi thực hiện ba chức năng: phương tiện trao đổi, đơn vị đo lường và nơi lưu trữ giá trị ở hai cấp độ khác nhau, đối với giao dịch công và tư, nằm ngoài quốc gia của đồng tiền đó.  Là phương tiện trao đổi, ở cấp độ tư, đồng tiền quốc tế được sử dụng để thanh toán các giao dịch kinh tế quốc tế, trong khi đó, ở cấp độ công, nó đóng vai trò như một đồng tiền can thiệp của thị trường ngoại hối.  Là đơn vị đo lường, ở cấp độ tư, nó được sử dụng trong các giao dịch kinh tế quốc tế hoặc là cái neo để các chính phủ neo đồng tiền của mình vào khi ở cấp độ công.  Là nơi lưu trữ giá trị, đối với tư nhân, họ sử dụng đồng tiền quốc tế như tài sản dùng để đầu tư hay đối với chính phủ, họ sử dụng như đồng tiền dự trữ. Số lượng đồng tiền quốc tế có thể thực hiện được tất cả các chức năng này rất hiếm. Hiện nay, trên phạm vi toàn cầu, chỉ có duy nhất đồng đô la Mỹ là đảm nhận được những chức năng đó và đóng vai trò là đồng tiền quốc tế chủ chốt trong nền kinh tế thế giới. Còn một số đồng tiền khác như đồng euro và đồng yên cũng đảm nhận được tất cả những chức năng đó nhưng chúng chỉ được sử dụng hạn chế trong một số khu vực địa lý. Để một đồng tiền giành được vị trí quốc tế, cần phải có nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà giao dịch thương mại thế giới, các nhà đầu tư và các ngân hàng trung ương, coi nó là công cụ trung gian giao dịch thanh toán thương mại với nước ngoài, là đơn vị trả giá chủ đạo trong ngành tài chính quốc tế. Theo các chuyên gia kinh tế, có ba “trụ cột” để hỗ trợ quốc tế hóa một đơn vị tiền tệ: Một là, quy mô kinh tế và kim ngạch thương mại của nước này; Hai là độ rộng, độ sâu và tính thanh khoản của thị trường vốn nước này; Ba là tính ổn định và khả năng trao đổi của đơn vị tiền tệ này. Ngoài sức mạnh kinh tế, quốc gia sở hữu tiền tệ quốc tế còn cần phải mở cửa và phải có nơi giao dịch tiên tiến, cung cấp cho các nhà giao dịch nước ngoài nhiều sản phẩm tài chính kinh doanh các loại tiền tệ. Đồng thời nước này cũng phải thi hành giám sát bảo vệ nền kinh tế vĩ mô, nhằm hạ thấp rủi ro liên quan đến biến động tiền tệ và tỷ giá hối đoái ở mức nhỏ nhất. 1.2 Giới thiệu nền kinh tế Trung Quốc và đồng Nhân dân tệ 1.2.1 Nền kinh tế Trung Quốc 1.2.1.1 Tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng GDP của năm 2013 là 7,7% giảm so với năm 2012. Sự giảm này diễn ra trong bối cảnh tình trạng thắt chặt tín dụng gây sức ép đối với triển vọng tăng trưởng của nền kinh tế lớn thứ nhì thế giới. Năm 2013, GDP của Trung Quốc tăng 7,7% và đạt 56.884,5 tỷ NDT so với 51.932,2 tỷ NDT năm 2012. Trong những năm vừa qua, GDP năm cao nhất là năm 2010 với mức tăng 10,4%. Mức tăng GDP các năm 2008, 2009, 2010, 2011, 2012lần lượt là 9,6%; 9,2%, 10,4%, 9,3% và 7,7%. Chỉ số lạm phát giá tiêu dùng CPI tăng 2,6%, trong đó, giá thực phẩm tăng 4,7%. Tổng thu ngân sách trong năm đạt 12.914,3 tỷ NDT, tăng 10,1% với số tăng 1.188,9 tỷ NDT. Trong đó, thu thuế là 11.049,7 tỷ NDT, tăng 9,8% với mức tăng 988,3 tỷ NDT. Dự trữ ngoại tệ vào cuối năm 2013 đạt 3.821,3 tỷ USD, tăng 509,7 tỷ USD so với cùng kỳ năm 2012. Tỷ giá ngoại hối là 6,0969 NDTUSD, tăng 3,1% so với cuối năm 2012. 1.2.1.2 Các ngành sản xuất  Nông nghiệp Diện tích gieo trồng lương thực là 111,95 triệu ha, tăng 750 ngàn ha so với năm 2012. Diện tích trồng bông là 4,35 triệu ha, giảm 340 ngàn ha. Diện tích trồng hạt có dầu là 14,08 triệu ha, tăng 150 ngàn ha. Diện tích trồng mía 1,99 triệu ha, giảm 40 ngàn ha.

ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Chương 1: TỔNG QUAN NỀN KINH TẾ TRUNG QUỐC VÀ ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ 1.1 Những tiêu chí xác định đồng tiền quốc tế Một đồng tiền xem đồng tiền quốc tế thực ba chức năng: phương tiện trao đổi, đơn vị đo lường nơi lưu trữ giá trị - hai cấp độ khác nhau, giao dịch công tư, nằm ngồi quốc gia đồng tiền  Là phương tiện trao đổi, cấp độ tư, đồng tiền quốc tế sử dụng để toán giao dịch kinh tế quốc tế, đó, cấp độ cơng, đóng vai trị đồng tiền can thiệp thị trường ngoại hối  Là đơn vị đo lường, cấp độ tư, sử dụng giao dịch kinh tế quốc tế neo để phủ neo đồng tiền vào cấp độ cơng  Là nơi lưu trữ giá trị, tư nhân, họ sử dụng đồng tiền quốc tế tài sản dùng để đầu tư hay phủ, họ sử dụng đồng tiền dự trữ Số lượng đồng tiền quốc tế thực tất chức Hiện nay, phạm vi tồn cầu, có đồng la Mỹ đảm nhận chức đóng vai trị đồng tiền quốc tế chủ chốt kinh tế giới Còn số đồng tiền khác đồng euro đồng yên đảm nhận tất chức chúng sử dụng hạn chế số khu vực địa lý Để đồng tiền giành vị trí quốc tế, cần phải có nhu cầu mạnh mẽ từ nhà giao dịch thương mại giới, nhà đầu tư ngân hàng trung ương, coi cơng cụ trung gian giao dịch tốn thương mại với nước ngồi, đơn vị trả giá chủ đạo ngành tài quốc tế Theo chuyên gia kinh tế, có ba “trụ cột” để hỗ trợ quốc tế hóa đơn vị tiền tệ: Một là, quy mô kinh tế kim ngạch thương mại nước này; Hai độ rộng, độ sâu tính khoản thị trường vốn nước này; Ba tính ổn định khả trao đổi đơn vị tiền tệ Ngoài sức mạnh kinh tế, quốc gia sở hữu tiền tệ quốc tế cần phải mở cửa phải có nơi giao dịch tiên tiến, cung cấp cho nhà giao dịch nước Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? ngồi nhiều sản phẩm tài kinh doanh loại tiền tệ Đồng thời nước phải thi hành giám sát bảo vệ kinh tế vĩ mô, nhằm hạ thấp rủi ro liên quan đến biến động tiền tệ tỷ giá hối đoái mức nhỏ 1.2 Giới thiệu kinh tế Trung Quốc đồng Nhân dân tệ 1.2.1 Nền kinh tế Trung Quốc 1.2.1.1 Tăng trưởng kinh tế Tăng trưởng GDP năm 2013 7,7% giảm so với năm 2012 Sự giảm diễn bối cảnh tình trạng thắt chặt tín dụng gây sức ép triển vọng tăng trưởng kinh tế lớn thứ nhì giới Năm 2013, GDP Trung Quốc tăng 7,7% đạt 56.884,5 tỷ NDT so với 51.932,2 tỷ NDT năm 2012 Trong năm vừa qua, GDP năm cao năm 2010 với mức tăng 10,4% Mức tăng GDP năm 2008, 2009, 2010, 2011, 2012lần lượt 9,6%; 9,2%, 10,4%, 9,3% 7,7% Chỉ số lạm phát giá tiêu dùng CPI tăng 2,6%, đó, giá thực phẩm tăng 4,7% Tổng thu ngân sách năm đạt 12.914,3 tỷ NDT, tăng 10,1% với số tăng 1.188,9 tỷ NDT Trong đó, thu thuế 11.049,7 tỷ NDT, tăng 9,8% với mức tăng 988,3 tỷ NDT Dự trữ ngoại tệ vào cuối năm 2013 đạt 3.821,3 tỷ USD, tăng 509,7 tỷ USD so với kỳ năm 2012 Tỷ giá ngoại hối 6,0969 NDT/USD, tăng 3,1% so với cuối năm 2012 1.2.1.2 Các ngành sản xuất  Nông nghiệp Diện tích gieo trồng lương thực 111,95 triệu ha, tăng 750 ngàn so với năm 2012 Diện tích trồng 4,35 triệu ha, giảm 340 ngàn Diện tích trồng hạt có dầu 14,08 triệu ha, tăng 150 ngàn Diện tích trồng mía 1,99 triệu ha, giảm 40 ngàn Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Tổng sản lượng lương thực năm 2013 601,94 triệu tấn, tăng 12,36 triệu với mức tăng 2,1% Trong số đó, sản lượng vụ hè 131,89 triệu tấn, tăng 1,5% sản lượng lúa thu hoạch sớm 34,07 triệu Sản lượng vụ thu 435,97 triệu tấn, tăng 2,3% Trong số lương thực chính: lúa 203,29 triệu tấn, giảm 0,5%; lúa mỳ 121,72 triệu tấn, tăng 0,6% ngô 217,73 triệu tấn, tăng 5,9% Sản lượng năm 2013 6,31 triệu tấn, giảm 7,7% Hạt có dầu 35,31 triệu tấn, tăng 2,8% Sản lượng đường 137,59 triệu tấn, tăng 2,0% chè 1,93 triệu tấn, tăng 7,9% Sản lượng thịt 85,36 triệu tấn, giảm 7,7%, thịt lợn 54,93 triệu tấn; thịt bò 6,73 tấn; thịt cừu 4,08 triệu gia cầm 17,98 triệu Sản lượng trứng đạt 28,76 triệu tấn, sữa 35,31 triệu Thủy sản đạt sản lượng 61,72 triệu tấn, tăng 4,5%, thủy sản ni trồng 45,47 triệu thủy sản đánh bắt 16,25 triệu  Công nghiệp Một số sản phẩm công nghiệp năm 2013 Sản phẩm Sợi Đơn vị tính Sản lượng Mức tăng so với năm 2012 (%) 10.000 3.200,0 7,2 100 triệu mét 10.000 882, 4.121,9 4,0 7,4 10.000 1.589,7 12,8 Thuốc TV màu 100 triệu bao 10.000 25.60 12.776,1 1,8 -0,4 TV LCD 10.000 12.290,3 4,5 Máy lạnh 10.000 9.261,0 5,3 Than Dầu thô 100 triệu 100 triệu 36,8 2,09 0,8 1,8 Khí ga thiên nhiên 100 triệu m3 1.170,5 9,4 100 triệu kwh 10.000 53.975,9 77.904,1 7,5 7,6 Vải Sợi hóa học Đường Điện Thép thơ Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Thép cuộn 10.000 17,7 9,3 7.037,0 3,0 10.000 Ơ tơ 4.437,2 24,2 10.000 Phân bón 11,7 10.000 100 triệu Ơ xít nhơm Xi măng 106.762.2 2.166,7 12,4 Nguồn: Bộ công nghiệp Trung Quốc Sản xuất công nghiệp tăng 7,6% Sản lượng số mặt hàng công nghiệp sau: sợi 32 triệu tấn; vải 88,27 tỷ mét; sợi hóa học 41,219 triệu mét; đường 15,897 triệu tấn; TV màu 127,761 triệu bộ; TV LCD 122,903 bộ; tủ lạnh 92,61 triệu chiếc; than 3.68 triệu tấn; dầu thơ 209 triệu tấn; khí ga tự nhiên 117,05 triệu m3; điện 5.397,59 triệu kwh; thép thô 779,041 triệu tấn; thép cuộn 1.067,622 triệu tấn; xi măng 242 triệu tấn: phân bón hóa chất 70,37 triệu tấn; ô tô 21,667 triệu  Thương mại nội địa Tổng doanh số bán lẻ hàng tiêu dùng năm 2013 23.781,0 tỷ NDT, tăng 13,1% so với năm 2012 Trong đó, doanh số hàng tiêu dùng khu vực thành phố tăng 12,9%; doanh số hàng tiêu dùng khu vực nông thôn tăng 14,6% Doanh số phân theo khu vực bán lẻ tăng 13,6% hàng công nghiệp tăng 9,0% 1.2.1.3 Kinh tế đối ngoại  Xuất nhập Năm 2013, Trung Quốc xuất 2.209,6 tỷ USD, tăng 7,9% so với năm 2012 Nhập đạt 1.950,4 tỷ USD, tăng 7,3% Tổng xuất nhập đạt 4.160 tỷ USD, tăng 7,6% so với năm 2012 Xuất siêu 259,2 tỷ USD, tăng 28,9 tỷ USD so với mức năm 2012 Một số hàng xuất nhập Đơn vị: 100 triệu USD Xuất Nhập khẩ Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Mặt hàng Trị giá Mức Mặt hàng tăng (%) Mức tăng Trị giá Than 11 -33,1 Ngũ cốc 51 (%) 6,6 Thép cuộn 532 3,4 Đỗ tương 380 8,6 11,7 11,3 Dầu thực vật Quặng sắt 81 1.059 -16,7 10,4 14 -22,7 290 1,1 2.196 320 -0,5 -3,2 491 -6,3 353 19.504 -8,5 4,3 Hàng dệt Hàng may mặc 1.069 1.770 Giày dép 508 8,4 Ơ xít nhơm Đồ gỗ 518 6,2 Than 1.822 951 -1,7 17,3 Dầu thô SP dầu 120 -5,3 Hạt nhựa 79 22.096 -6,4 7,9 Đồng SP Tổng nhập Máy thiết bị ĐT di động Ơ tơ linh kiện Container Tổng xuất Nguồn: Bộ Thương mại Trung Quốc Một số mặt hàng xuất chính: than 1,1 tỷ USD; thép cuộn 53,2 tỷ USD; hàng dệt 106,9 tỷ USD; hàng may mặc 177 tỷ USD; giày dép 50,8 tỷ USD; đồ gỗ 51,8 tỷ USD; ô tô 12 tỷ USD Các đối tác xuất chính: Mỹ 368,4 tỷ USD; EU 339 tỷ USD; Hong Kong 384,8 tỷ USD; ASEAN 244,1 tỷ USD; Nhật Bản 150,3 tỷ USD; Hàn Quốc 91,2 tỷ USD; Nga 49,6 tỷ USD; Ấn Độ 48,4 tỷ USD Đài Loan 40,6 tỷ USD Một số mặt hàng nhập chính: dầu thơ 219,6 tỷ USD; quặng sắt 105,9 tỷ USD; hạt nhựa 49,1 tỷ USD; đồng sản phẩm 35,3 tỷ USD; đỗ tương 38 tỷ USD; bột giấy 11,4 tỷ USD Các đối tác nhập chính: Mỹ 152,5 tỷ USD; EU 220 tỷ USD; ASEAN 199,6 tỷ USD; Nhật Bản 162,3 tỷ USD; Hàn Quốc 183,1 tỷ USD; Đài Loan 156,6 tỷ USD; Nga 39,6 tỷ USD; Ấn Độ 17 tỷ USD  Đầu tư nước Theo Bộ thương mại Trung Quốc, FDI vào nước năm 2013 đạt 117,6 tỷ USD, tăng 5,3% so với năm 2012 Tổng số dự án cấp phép 22.773, giảm 8,6%.FDI từ số nước Đông Bắc Á Đông Nam Á chiếm vai trò quan trọng tổng vốn, lĩnh vực công nghệ đầu tư Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? FDI năm 2013 Trung Quốc (khơng kể lĩnh vực tài chính) Ngành, lĩnhvực Số dự án Mức tăng(%) Tri giá đầu tư Mức tăng (%) so với 2012 (100 triệu USD) so với 2012 -Nông lâm ngư nghiệp 75 -14,2 18,0 -12,7 -Sản xuất/manufacturing 6.50 -27,5 455,5 -6,8 7,0 24,3 48,2 -Tin học, PC 1,0 42,2 21,4 - Bán buônvà bán lẻ -14,0 28,8 -14,2 12,3 288,0 19,4 - SX vàphân phối điện, Khí đốt nước -Giao thơng VT, kho bãi, BC viễn 20 thông -Bất động sản 53 - DV thương mại Cho thuê Tổng cộng 22.773 -8,6 1.175,9 5,3 Nguồn: Bộ Thương mại Trung Quốc Năm 2013, số dự án Hoa kiều từ nước đầu tư đạt 90,2 tỷ USD,tăng 16,8 tỷ USD so với năm 2012 Doanh thu từ dự án đầu tư nước 137,1tỷ USD, tăng 17,6% Số lao động đưa nước 527 ngàn lượt người, tăng 2,9% 1.2.1.4 Giao thông, bưu điện, viễn thông du lịch Vận tải hàng hóa năm 2013 đạt 45,1 tỷ tấn, tăng 9,9% so với năm 2012 18.647,8 tỷ tấn-km, tăng 7,3% Vận tải đường thủy đạt 10,61tỷ tấn, tăng 8,5%, vận tải ngoại thương 3,31 tỷ tấn, tăng 9,2% Vận tải container đạt 188,78 triệu container tiêu chuẩn, tăng 6,7% Vận tải hành khách đạt 40,2 tỷ lượt người, tăng 5,6% so với năm 2012 tổng số đạt 3.603,6 tỷ lượt hành khách/km Tổng số ô tô phục vụ cho hoạt động dân 137,41 triệu chiếc, có 10,58 triệu xe bánh xe tải tốc độ thấp Số xe 71,26 Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? triệu chiếc, tăng 19,0% xe tư nhân 64,1triệu chiếc, tăng 20,8% Doanh thu dịch vụ bưu điện viễn thông đạt 1.667,9 tỷ NDT, tăng 11,1% so với năm 2012 Trong đó, dịch vụ bưu điện 272,5 tỷ NDT, tăng 33,8% dịch vụ viễn thông 1.395,4 tỷ NDT, tăng 7,5% Số điện thoại cố định thuê bao đến cuối năm 2012 266,99 triệu Điện thoại di động thuê bao 1.229,11triệu chiếc, đăng ký 116,96 triệu Trong số đó, thuê bao 3G 401,61 triệu Điện thoại bình quân 110,5chiếc cho 100 người Số người dùng internet 618 triệu,trong băng thơng rộng 500 triệu tỷ lệ sử dụng internet 45,8% dân số Trong năm 2013, có 3,26 tỷ lượt khách du lịch nội địa, tăng 10,3% so với năm 2012 Thu nhập từ du lịch nội địa 2.627,6 tỷ NDT, tăng 15,7% Khách du lịch bên đến Trung Quốc 129,08 triệu lượt người, giảm 2,5%, khách quốc tế 26,29 triệu lượt người, giảm 3,3% 102,79 triệu lượt người vào từ Hong Kong, Macao Đài Loan Thu nhập từ du lịch bên 51,7tỷ USD, tăng 3,3% Khách Trung Quốc du lich nước đạt 98,19 triệu lượt người, tăng 18%, số 91,97 triệu lượt người tự cá nhân, tăng 19,3% Nền kinh tế khu vực châu Á-Thái Bình dường tiếp tục động lực lớn thúc đẩy tăng trưởng Tổng sản phẩm nội địa (GDP) giới, trì mức đóng góp 50-60% Tại khu vực có kinh tế lớn hợp thành: hai nước Nhật Bản Hàn Quốc thuộc nhóm Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (OECD), khu vực Đại Trung Hoa bao gồm Trung Quốc đại lục, Hong Kong, Macau, Đài Loan, kinh tế ASEAN (Indonesia, Philippines, Malaysia, Singapore Thái Lan), Nam Á (Ấn Độ nước láng giềng) với châu Đại Dương (Australia New Zealand) 1.2.2 Đồng nhân dân tệ Ngân hàng trung ương Trung Quốc cho đời đồng NDT từ tháng Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? 12/1948 Đồng NDT định giá mức 2,42 NDT ăn USD suốt giai đoạn 1953 - 1972 Mức 8,28 NDT đổi USD áp dụng từ 1996 Từ 19h tối 21/7/2005, Ngân hàng trung ương Trung Quốc thức thơng báo tỷ giá hối đoái đồng NDT điều chỉnh mức 8,11 NDT đổi USD Từ nhiều năm nay, đối tác thương mại Trung Quốc Mỹ liên tục gây sức ép đòi quốc gia châu Á phải có sách tiền tệ linh hoạt thay gắn chặt vào đồng USD trước Lần thay đổi tỷ giá ngày 21/7/2005 bước đầu làm hài lòng Mỹ song chưa đạt mức mong đợi Đồng NDT nâng giá 2,1% so với đồng đôla Mỹ bước nhỏ Trung Quốc với mong đợi Mỹ, lại bước lớn giới Kể từ Trung Quốc tiến hành đánh giá lại NDT vào năm 2005 áp lực từ phía Mỹ, sau gia nhập Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) vào năm 2001, NDT tăng tổng cộng 33% so với la Mỹ, thu hút dịng tiền nóng đổ vào thị trường Trung Quốc, dẫn đến tình trạng dư thừa tiền mặt nước Do kiểm soát chặt chẽ phủ Trung Quốc, NDT đồng tiền biến động khu vực châu Á Từ tháng 4-2012, Ngân hàng trung ương Trung Quốc bắt đầu mở rộng phạm vi dao động tỷ giá NDT từ 0,5% lên 1% Việc mở rộng phạm vi dao động tỷ giá NDT hoàn toàn phù hợp với mục tiêu thúc đẩy thị trường hóa tỷ giá NDT Từ cuối năm 2013, đồng NDT Trung Quốc vượt qua đồng Euro trở thành ngoại tệ phổ biến thứ giao dịch thương mại toàn cầu, sau đồng USD Mỹ Như vậy, sau kinh tế Trung Quốc vươn lên vị trí lớn thứ giới từ năm 2010, đồng NDT đứng vị trí tương ứng với kinh tế Theo Hiệp hội Tài Liên ngân hàng Toàn cầu (SWIFT), thị phần NDT giao dịch tài truyền thống đạt 8,66% vào tháng 10/2013, vượt đồng Euro (6,64%), giao dịch USD thống trị thị trường với tỷ lệ 81,08% Giao dịch NDT ngày đạt 120 tỷ, gấp lần so với năm 2010 NDT chiếm 16% giao dịch ngoại thương Trung Quốc Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? dự đoán cán mốc 20% vào năm 2020 Tổ chức cho biết, Trung Quốc, Hong Kong, Singapore, Đức Australia top nước khu vực sử dụng NDT thương mại tài tháng 10/2013 (trong năm 2010, thị phần NDT chiếm 0,9% thị trường toàn cầu) Kết phản ánh nỗ lực nguyện vọng Trung Quốc nhằm biến NDT trở thành đồng tiền lớn trao đổi thương mại quốc tế Những năm gần đây, Trung Quốc bước tiến hành quốc tế hóa đồng tiền Việc quốc gia cho phép niêm yết số giao dịch NDT, thành lập khối thị trường chung sử dụng đồng tiền mà ưu tiên khu vực Hong Kong Bên cạnh đó, Trung Quốc không ngừng ký kết hiệp ước thương mại song phương với nước châu Á, Nam Mỹ gần thỏa thuận Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc Ngân hàng Trung ương châu Âu ký kết hồi tháng 10/2013 Với dự án Khu mậu dịch tự thí điểm (FTZ) Thượng Hải vừa khánh thành vào tháng 9/2013, Trung Quốc chứng tỏ tâm cao độ nhằm đẩy nhanh hơn, mạnh mẽ q trình quốc tế hóa NDT Cùng với Hong Kong, Thượng Hải xác định quy hoạch thành trung tâm tài chính-thương mại quốc tế có khả phát hành trái phiếu NDT Tuy nhiên, theo nhiều chuyên gia, đua NDT USD cịn chặng đường dài trọng lượng đồng NDT thị trường tài cịn yếu so với đồng USD Lý Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) giao dịch NDT dù có tăng quy mơ chưa thực lớn, điểm giao dịch NDT chủ chốt Tại Singapore, lượng NDT gửi ngân hàng chiếm 5%, cịn London chí cịn thấp với 0,4% Trang GVHD: TS Trương Quang Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? VIỄN CẢNH ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ Chương 2: 2.1 Vị đồng Nhân dân tệ Sự cạnh tranh mạnh mẽ đồng tiền mạnh kinh tế lớn giới gia tăng Ðáng ý việc đồng NDT Trung Quốc trở thành đồng tiền dự trữ số nước châu Phi Trong thời gian gần đây, vị quốc tế đồng NDT ngày khẳng định có nhiều ngân hàng lớn giới khuyến khích khách hàng cơng ty sử dụng đồng NDT thay đồng USD giao dịch thương mại với đối tác Trung Quốc Theo tờ Thời báo Tài (Anh), hai ngân hàng HSBC Standard Chartered có chương trình giảm phí giao dịch áp dụng nhiều sách ưu đãi tài khác cơng ty chọn việc tốn giao dịch thương mại với đối tác Trung Quốc đồng NDT Hiện HSBC tốn đồng NDT nhiều nơi giới nhiều ngân hàng lớn khác Citigroup, JPMorgan "chạy đua" theo xu hướng Trong nửa đầu năm 2013, thương mại xuyên biên giới dùng đồng NDT đạt 70,6 tỷ (tương đương 10 tỷ USD), tăng gấp 20 lần so với sáu tháng trước Trong đó, tờ Kinh doanh Nam Phi nhận định rằng, chiến tiền tệ diễn âm thầm nước Theo đó, hai đồng tiền sử dụng rộng rãi trao đổi thương mại Nam Phi đồng USD đồng ran nội tệ có nguy phải "lùi bước" trước ảnh hưởng ngày tăng đồng NDT Ðồng NDT sớm trở thành đồng tiền dự trữ nước này, sau đồn đoán Ngân hàng dự trữ Nam Phi đầu tư 1,5 tỷ USD vào trái phiếu Trung Quốc phát hành nước NDT Khoản tiền đánh giá lớn, chiếm tới 3% tổng dự trữ ngoại hối Nam Phi Trang 10 GVHD: TS Trương Quang Thông 10 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? hoạch để dùng đồng NDT Trung Quốc làm loại tệ lượng dự trữ ngoại hối nước họ Quá trình đồng NDT bắt đầu vượt khỏi lãnh thổ Trung Quốc đánh dấu vào tháng 1.2004, tức năm sau Hong Kong trao trả cho Trung Quốc, đồng NDT thức cho phép sử dụng đặc khu hành này, để tạo thuận lợi cho việc phát triển du lịch với Trung Quốc Đến tháng 7.2009, hai bên thức ký thỏa thuận việc sử dụng đồng NDT trao đổi thương mại Điều nâng lượng NDT dự trữ ngân hàng Hong Kong từ khoảng 12,1 tỷ NDT trước lên 609 tỷ NDT năm 2010 Tổng giá trị hợp đồng giao dịch NDT vùng lãnh thổ ước tính khoảng 1.500 tỷ NDT Năm 2010, vài cơng ty nước ngồi lần cho phát hành trái phiếu loại tiền Thỏa thuận Trung - Nhật ngày 25/12/2011 bước tiến quan trọng lần đồng tiền Trung Quốc đưa vào thỏa thuận thức giao dịch hai nước Chiến lược tiền tệ Trung Quốc mang lại kết tích cực Năm 2010, có 8% giao dịch thương mại giới thực đồng NDT năm 2009 có 1% Thực tế, Trung Quốc tiến hành tự hóa kinh tế bước thận trọng tự hóa lĩnh vực tiền tệ Sự phát triển kinh tế nước khiến cho ngắn hạn, đồng NDT trở thành đồng tiền giới điều tất yếu Tiến trình hỗ trợ chủ trương thành lập trung tâm tài Trung Quốc vị nước ngày củng cố Trải qua tác động khủng hoảng tài giới 2008 -2009, trung tâm tài Mỹ châu Âu trì ưu truyền thống, vị trí chủ đạo, họ chịu thách thức đến từ trung tâm tài nước thị trường Trung Quốc Cùng với nâng cao vị quốc tế, Trung Quốc giành quyền chủ đạo lớn cải Trang 13 GVHD: TS Trương Quang Thông 13 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? cách hệ thống tiền tệ quốc tế; quyền phát ngôn sức ảnh hưởng thành phố Hong Kong, Bắc Kinh, Thượng Hải khơng ngừng tăng lên Có thể dự kiến với tổng lượng kinh tế Trung Quốc không ngừng tăng, địa vị quốc tế không ngừng nâng cao, quyền phát ngơn tài Trung Quốc bước nâng lên Đến trước kỷ XXI, Trung Quốc hồn tồn hình thành trung tâm tài mang tính tồn cầu nhiều trung tâm tài quốc tế mang tính khu vực Vì thế, với nâng cao khu vực hóa quốc tế hóa đồng NDT, hệ thống tiền tệ quốc tế có khả bắt đầu xuất xu phát triển chuyển từ cục diện cực (đồng USD đồng EUR) sang ba cực (USD, EUR NDT) Tuy nhiên, chuyên gia thị trường lại nhận định, đồng NDT chưa thể thay đồng USD tương lai gần Số giao dịch thương mại quốc tế dùng NDT tương đương 10 tỷ USD nửa đầu năm 2012 chưa thể so sánh với số tiền 2.800 tỷ USD trị giá hàng hóa dịch vụ đạt qua hoạt động thương mại thời gian, chủ yếu tốn USD ơ-rơ Một số chuyên gia cho rằng, để quốc tế hóa đồng NDT, Trung Quốc phải đạt ba điều kiện tiên là: quy mô kinh tế đủ lớn, khả tốn; tính ổn định đồng tiền Tuy nhiên, Trung Quốc đáp ứng điều kiện quy mô kinh tế đủ lớn mà Do vậy, tương lai gần, đồng NDT Trung Quốc dù gia tăng sức cạnh tranh mạnh mẽ, song chưa thể đe dọa vị trí đồng tiền mạnh số USD 2.2 Những điều kiện quốc tế hoá đồng Nhân dân tệ rào cản 2.2.1 Những điều kiện để quốc tế hoá đồng Nhân dân tệ 2.2.1.1 Điều kiện kinh tế Kể từ khủng hoảng tài tồn cầu 2008-2009, Chính phủ Trung Quốc bắt đầu đẩy mạnh quốc tế hóa đồng NDT Quốc tế hóa tiền tệ Trang 14 GVHD: TS Trương Quang Thông 14 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? trình phức tạp chịu ảnh hưởng nhân tố khác Để giành vị trí tiền tệ quốc tế, cần phải có nhu cầu mạnh mẽ từ nhà giao dịch thương mại giới, nhà đầu tư Ngân hàng Trung ương, coi cơng cụ trung gian giao dịch tốn thương mại với nước ngồi, đơn vị trả giá chủ đạo ngành tài quốc tế Ngoài sức mạnh kinh tế, quốc gia sở hữu đồng tiền quốc tế phải mở cửa phải có nơi giao dịch tiên tiến, cung cấp cho nhà giao dịch nước nhiều sản phẩm tài kinh doanh loại tiền tệ Đồng thời, nước phải thi hành, giám sát bảo vệ kinh tế vĩ mô nhằm hạ thấp rủi ro liên quan đến biến động tiền tệ tỷ giá hối đoái mức thấp Theo chuyên gia kinh tế, có ba “trụ cột” để hỗ trợ quốc tế hóa đơn vị tiền tệ: Một là, quy mơ kinh tế kim ngạch thương mai nước này; Hai độ rộng, độ sâu tính khoản thị trường vốn nước này; Ba tính ổn định khả trao đổi đơn vị tiền tệ  Quy mô kinh tế kim ngạch thương mại Quy mô kinh tế kim ngạch thương mại đo số GDP Trung Quốc vượt qua Đức số GDP trở thành kinh tế lớn thứ giới, GDP nước chưa mang ý nghĩa quốc gia giàu có hay kinh tế vững mạnh Bình quân thu nhập cá nhân thấp nhiều so với kinh tế lớn khác Để đồng NDT quốc tế hóa, quy mơ kinh tế kim ngạch thương mại cần phải tương đương với Mỹ EU Hơn nữa, tăng trưởng kinh tế Trung Quốc mang đến dự đoán lạc quan tương lai, kinh tế nước bị lo sợ cân nguy rủi ro trung hạn cao Trong đó, phát triển từ từ hay nhiều vấn đề khiến tăng lên kinh tế Trung Quốc rơi vào tình trạng lỡ đà phanh đồng NDT bị đẩy vào đường biến động mạnh Trang 15 GVHD: TS Trương Quang Thông 15 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ?  Độ sâu, độ rộng tính khoản thị trường Ngoài sức mạnh kinh tế, Quốc gia sở hữu tiền tệ quốc tế cần phải mở cửa phải có nơi giao dịch tiên tiến, cung cấp cho nhà giao dịch nước ngồi nhiều sản phẩm tài kinh doanh loại tiền tệ Đồng thời nước phải thi hành giám sát bảo vệ kinh tế vĩ mô nhằm hạ thấp rủi ro liên quan đến biến động tiền tệ tỷ giá hối đoái mức nhỏ So sánh thị trường vốn nước phát triển khác, thị trường vốn Trung Quốc giai đoạn sơ khai, muốn phát triển khoảng 10 – 20 năm Ngoài ra, giám sát hạn chế bơm vốn vào thị trường vốn nước, trao đổi Trung Quốc với thị trường nước mức độ mở cửa với giới hạn chế Các nhân tố hiệu thấp, chi phí giao dịch cao, cấu quản lý giám sát yếu ớt trở thành trở ngại cho việc thị trường vốn Trung Quốc hội nhập vào hệ thống tài quốc tế  Quy mơ giao dịch, tính ổn định khả toán NDT Một đồng tiền xem có khả tốn quốc tế sử dụng rộng rãi bn bán tư nhân lẫn giao dịch tài chính, Ngân hàng Trung ương dự trữ, nghĩa phải đáp ứng đủ ba yếu tố cần đủ quy mơ, khả tốn tính ổn định Quốc tế hóa đồng NDT thách thức thống trị lâu đời đồng USD kinh tế toàn cầu Tại hội thảo Ngân hàng Phát triển châu Á tổ chức ngày 14/01 thủ đô Manila Philippines, ông Barry Eichengreen - chuyên gia kinh tế khoa học trị thuộc trường Đại học California, cho Trung Quốc đạt điều kiện điều kiện tiên đồng NDT tiến trình quốc tế hóa đồng nội tệ mình, quy mơ giao dịch đông NDT Tháng 10/2013, NDT trở thành đồng tiền phổ biến thứ hai hoạt động giao dịch tài quốc tế (vượt qua đồng euro châu Âu) Cụ thể, tỉ trọng sử dụng NDT thương mại toàn cầu tăng từ mốc 1,89% tháng Trang 16 GVHD: TS Trương Quang Thông 16 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? 1/2011 lên tới 8,66% cuối năm 2013 Giao dịch NDT hàng ngày đạt 120 tỉ USD, gấp lần so với năm 2010 NDT chiếm 16% giao dịch ngoại thương Trung Quốc dự đoán cán mốc 20% vào năm 2020 Như vậy, đối thủ vương cuối NDT đồng USD (Mỹ) Trung Quốc, Hồng Kông, Singapore, Đức Australia top nước khu vực sử dụng NDT thương mại tài Kết phản ánh nỗ lực nguyện vọng Trung quốc nhằm biến đồng NDT thành đồng tiền lớn trao đổi thương mại quốc tế Hiện tại, Trung Quốc đáp ứng điều kiện tiên quy mô sử dụng đồng NDT Khi Trung Quốc vươn lên trở thành kinh tế lớn thứ hai giới, đứng sau Mỹ, quy mô sử dụng đồng NDT lớn Nhưng điều chưa đủ, dẫn chứng trường hợp kinh tế Mỹ năm 1913, kinh tế lớn tế giới đồng USD chưa đủ mạnh để đánh bật đồng Bảng Anh, để chọn đồng tiền toán quốc tế Kinh tế Mỹ thời kỳ khơng đáp ứng hai điều kiện lại khả tốn ổn định để quốc tế hóa đồng USD Kinh tế Trung Quốc tình tương tự 2.2.1.2 Điều kiện trị Các tài liệu nghiên cứu quốc tế hóa tiền tệ thường chủ yếu đánh giá góc độ kinh tế, có xu hướng phớt lờ tầm quan trọng nhân tố trị vai trị nhân tố định trình Tuy nhiên vấn đề trị chắc tác động đến vị đồng tiền quốc tế Hoạt động trị ảnh hưởng đến q trình quốc tế hóa tiền tệ thông qua hai đường trực tiếp gián tiếp Trên đường gián tiếp, trị ảnh hưởng đến việc sử dụng đồng tiền quốc tế cách tác động lên nhân tố kính tế định vị quốc tế đồng tiền thảo luận Trong đó, thơng gia đường trực tiếp, trị ảnh hưởng đến việc sử dụng tiền tệ mà không cần quan tâm đến nhân tố kinh tế định Trang 17 GVHD: TS Trương Quang Thông 17 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Trong số nhân tố trị định vị đồng tiền quốc tế quyền lực trị quốc tế nhân tố hệ thống quan trọng Quyền lực trị quốc tế có ảnh hưởng quan trọng đến vị đồng tiền quốc tế thông qua đường trực tiếp gián tiếp Ví dụ, thơng qua đường gián tiếp, quyền lực trị quốc tế quốc gia phát hành đồng tiền quốc tế cơng nhận rộng rãi Nếu tình hình an ninh quốc gia phát hành bị đe doạ nghiêm trọng động lực để nước khác sử dụng đồng tiền quốc gia đó, đặc biệt nhằm lưu trữ giá trị giảm đáng kể Quyền lực trị quốc tế quốc gia ảnh hưởng trực tiếp đến việc sử dụng tiền quốc gia phạm vi quốc tế theo ba cách khác Thứ nhất, quyền lực trị quốc tế gia tăng quốc gia phát hành nâng cao khả quốc gia việc khuyến khích nứơc khác tích cực sử dụng đồng tiền thơng qua biện pháp hỗ trợ quân sự, ngoại giao, kinh tế chí ép buộc Thứ hai, quyền lực trị quốc tế quốc gia phát hành tiền khả đẩy mạnh việc sử dụng đồng tiền quốc gia phạm vi quốc tế thơng qua việc tăng cường quyền lực cấu Đó phụ thuộc quân kinh tế quốc gia khác vào quốc gia phát hành tiền có xu hướng tạo động tự thân khiến quốc gia muốn củng cố mối quan hệ với quốc gia phát hành tiền thơng qua việc sử dụng rộng rãi đồng tiền Cuối cùng, quyền lực trị quốc tế quốc gia phát hành tiền tạo điều kiện thuận lợi cho việc sử dụng đồng tiền phạm vi quốc tế thông qua chế quyền lực mềm Vấn đề chủ chốt liên quan đến quốc tế hoá đồng NDT mức độ mà Trung quốc “được” Mỹ “mất” quyền lực trị quốc tế Xét mặt quân kinh tế, quyền lực Mỹ dường cịn mạnh Trung Quốc Mỹ có ưu quân vượt trội so với Trung Quốc, nhờ Mỹ tiếp tục cung cấp hỗ trợ an ninh cho đồng minh giới chí sau kết thúc Chiến tranh Lạnh Trên thực tế, chi tiêu quân Mỹ chiếm 41% chi tiêu quân giới năm 2011, chi tiêu Trung Quốc đạt tổng cộng có 8% Mỹ sở hữu khoảng 2.150 vũ khí hạt nhân hoạt Trang 18 GVHD: TS Trương Quang Thông 18 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? động được, Trung Quốc có khoảng 40 Khảo sát Trung tâm Pew năm 2011 yêu thích quốc gia làm sáng tỏ điểm đáng ý ảnh hưởng trị quốc tế hai quốc gia cạnh tranh Các cường quốc châu Á Nhật Bản Ấn Độ bày tỏ quan điểm ủng hộ Mỹ Trung Quốc, cho thấy thành công lớn Mỹ việc thực thi quyền lực mềm nước láng giềng Trung Quốc Trong đó, nước phương Tây lớn Anh, Pháp, Đức Tây Ban Nha, nước láng giềng lớn Mỹ Mexico Brazil, có quan điểm tích cực Mỹ so với Trung Quốc, điều cho thấy quyền lực mềm Trung Quốc yếu khu vực có quan hệ truyền thống gần gũi với Mỹ Do đó, Mỹ dường nắm quyền lực trị quốc tế lớn Trung Quốc, kinh tế Trung Quốc phát triển nhanh chóng thập niên gần Và bối cảnh tồn cầu, đồng la có nhiều lợi so với đồng NDT, lực hướng tâm lớn đảm bảo tiếp tục sử dụng đồng đô la phát huy cấp độ 2.2.2 Những rào cản Mặc dù Chính phủ Trung Quốc chủ động xây dựng triển khai tiến trình quốc tế hóa đồng NDT từ hai thập kỷ qua, nhiên, kết đạt cịn có nhiều hạn chế Căn vào tiêu chí đồng tiền quốc tế đồng NDT cịn phải chặng đường dài trước cạnh tranh thay đồng USD thị trường tiền tệ quốc tế Có thể nhận thấy số vấn đề gây trở ngại cho tiến trình quốc tế hóa đồng NDT là:  Tiềm lực kinh tế Trung Quốc: Đồng tiền hoàn toàn tự chuyển đổi phải đồng tiền kinh tế mạnh, phát triển ổn định, nhiên, thời điểm nay, kinh tế Trung quốc chưa thể đáp ứng tiêu chí Dân số Trung Quốc đứng đầu giới GDP Trung Quốc vào thời điểm lịch sử năm 2010 (đứng thứ hai giới) đạt mức 5.800 tỷ Trang 19 GVHD: TS Trương Quang Thông 19 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? USD, không lớn nhiều so với Nhật Bản (5.500 tỷ USD) Mỹ (15.000 tỷ USD) nhiều Như vậy, dù kinh tế Trung Quốc trì tỷ lệ tăng trưởng ấn tượng nhiều năm qua tỷ lệ GDP đầu người Trung Quốc chưa cao Trung Quốc vượt qua Đức số GDP trở thành kinh tế lớn thứ giới, GDP nước chưa mang ý nghĩa quốc gia giàu có hay kinh tế vững mạnh Bình quân thu nhập cá nhân thấp nhiều so với kinh tế lớn khác  Hàng hóa cơng nghệ: Trên thực tế, kinh tế Trung Quốc phát triển mạnh từ vài thập kỷ gần đạt mức “công xưởng chế biến giới” Hàng hóa Trung Quốc chủ yếu hàng hóa có giá trị giá trị gia tăng thấp Những thương hiệu Trung Quốc chưa đánh giá cao, chưa thể cạnh tranh với thương hiệu tiếng lâu đời giới Ngược lại, vụ bê bối chất lượng hàng hóa Trung Quốc gần làm giảm uy tín hàng hóa Trung Quốc gây tác động tiêu cực tới người tiêu dùng toàn giới Hơn nữa, tăng trưởng kinh tế Trung Quốc mang đến dự đoán lạc quan tương lai, kinh tế nước bị lo sợ cân nguy rủi ro trung hạn cao Trong đó, phát triển từ từ hay nhiều vấn đề khiến tăng lên kinh tế Trung Quốc rơi vào tình trạng lỡ đà phanh, đồng NDT bị đẩy vào đường biến động mạnh Ngoài sức mạnh kinh tế, quốc gia sở hữu tiền tệ quốc tế cần phải mở cửa phải có nơi giao dịch tiên tiến, cung cấp cho nhà giao dịch nước nhiều sản phẩm tài kinh doanh loại tiền tệ Đồng thời nước phải thi hành giám sát bảo vệ kinh tế vĩ mô, nhằm hạ thấp rủi ro liên quan đến biến động tiền tệ tỷ giá hối đoái mức nhỏ So sánh thị trường vốn nước phát triển khác, thị trường vốn Trung Quốc giai đoạn sơ khai, muốn phát triển khoảng 10 – 20 năm Trang 20 GVHD: TS Trương Quang Thông 20 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Ngoài ra, giám sát hạn chế bơm vốn vào thị trường vốn nước Sự trao đổi Trung Quốc với thị trường nước mức độ mở cửa với giới hạn chế Các nhân tố hiệu thấp, chi phí giao dịch cao, cấu quản lý giám sát yếu ớt trở thành trở ngại cho việc thị trường vốn Trung Quốc hội nhập vào hệ thống tài quốc tế Mặc dù đồng NDT khơng biến động mạnh mẽ, lại thiếu điều kiện tiên quan trọng để trở thành tiền tệ quốc tế Đó “tính trao đổi hồn toàn tự do” Mặc dù năm 1994, đồng NDT lĩnh vực toán thương mại đầu tư trực tiếp nước ngồi trao đổi, nay, khơng thể tiến hành trao đổi thương mại tồn vốn có giá trị mức độ lớn Mặc dù năm tới, đồng NDT có hội phát triển thành tiền tệ khu vực, trước mắt, Trung Quốc không đủ điều kiện để thách thức địa vị bá chủ đồng USD 2.3 Đồng Nhân dân tệ trở thành đồng tiền quốc tế - Lợi ích tác động tiêu cực 2.3.1 Lợi ích 2.3.1.1 Đối với kinh tế giới Khơng thể phủ nhận vai trị quan trọng đồng USD thương mại toàn cầu Hàng thập kỷ nay, việc sử dụng đồng USD trao đổi thương mại quốc tế trở thành tập quán quốc tế Chính phủ nhiều nước sản xuất dầu giới bắt đầu bán dầu loại tiền tệ khác đồng USD, hệ thống kinh doanh dầu đồng USD kéo dài gần thập kỷ chịu rủi ro nghiêm trọng Tổ chức quốc tế lớn UN hay IMF không ngừng công bố nhiều báo cáo khuyến nghị việc giảm sử dụng đồng USD hướng tới hệ thống dự trữ tiền tệ toàn cầu Trong năm qua, với phát triển nhanh chóng kinh tế Trung Quốc, đồng NDT nước bước khẳng định vị giao dịch kinh tế quốc tế Việc đồng NDT xu Trang 21 GVHD: TS Trương Quang Thông 21 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? quốc tế hóa khơng kết tất yếu kinh tế ngày khẳng định vai trị vị kinh tế tồn cầu, mà cịn bắt nguồn từ chủ trương Chính phủ Trung Quốc muốn quốc tế hóa đồng nội tệ Việc quốc tế hóa đồng NDT xu tất yếu Việc sử dụng đồng NDT toán quốc tế giúp giảm bớt tình trạng phụ thuộc vào USD hay Euro, đồng thời tránh áp lực yêu cầu điều chỉnh tỷ giá từ phía đối tác thương mại Việc giao thương toán quốc gia ký thỏa thuận sử dụng đồng NDT toán dễ dàng nhanh chóng nhiều, bên đạt lợi ích định từ thỏa thuận Nhiều chuyên gia cho rằng, việc Trung Quốc quốc tế hóa đồng NDT thực tế khơng thể tránh khỏi Với việc nắm giữ gần 3.000 tỷ USD dự trữ ngoại hối, Trung Quốc đặc biệt lo ngại giá trị đồng USD suy giảm Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) trì sách tiền tệ nới lỏng Trong đó, giới đầu tư nhận hệ thống tài tồn cầu coi Mỹ trung tâm phụ thuộc vào đồng USD Tình trạng làm phát sinh nhiều vấn đề khủng hoảng tài vừa qua Các nhà phân tích dự đốn vài năm tới có khoảng 20%-30% kim ngạch nhập trị giá 2.300 tỷ USD Trung Quốc tốn đồng NDT, thay USD, tăng mạnh so với 1% Nhà đầu tư tiếng quốc tế Jim Rogers nhận định, đồng NDT đồng tiền an toàn giới Ông Rogers cho rằng, nhà đầu tư toàn cầu nên tiếp tục nắm giữ đồng tiền này, đồng USD Mỹ trở thành lựa chọn sai lầm nhà đầu tư Giới phân tích cho rằng, Trung Quốc tiếp tục góp phần làm thay đổi giới Bên cạnh khơng thể phủ nhận tình trạng dễ tổn thương đồng USD Theo cách làm truyền thống, ngân hàng trung ương thường dự trữ tiền tệ nước để đảm bảo khả mua hàng hóa nhập Nhưng ngày nay, hàng hóa nhập từ Trung Quốc nhiều từ Mỹ Các Trang 22 GVHD: TS Trương Quang Thông 22 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? ngân hàng trung ương dự trữ ngoại hối để đảm bảo khả toán nợ vay nước ngồi Tuy nhiên, khoản tốn ngày chảy nhiều vào Trung Quốc, khoản cho vay Trung Quốc phần lớn thực đồng USD, chủ nợ lớn cuối có xu hướng muốn cho vay đồng tiền Vấn đề tồi tệ với đồng USD dần giá trị – thay tích trữ giá trị, ý nghĩa phải có đồng tiền dự trữ So với đồng tiền đối tác thương mại Mỹ, đồng USD ¼ giá trị kể từ hệ thống tiền tệ thả năm 1973 Trong bốn thập niên qua, 4/5 sức mua tính theo giỏ hàng hóa tiêu dùng Sự xuống khiến ngân hàng trung ương kinh tế e ngại nắm giữ dự trữ USD 2.3.1.2 Đối với Trung Quốc Những lợi ích tiềm tàng mặt kinh tế mà Trung Quốc dự kiến đạt từ việc quốc tế hóa đồng NDT bao gồm lợi ích từ việc in tiền phạm vi quốc tế; khả chi trả cho thâm hụt cán cân tốn (nếu có phát sinh) đồng NDT mở rộng tính linh hoạt kinh tế vĩ mơ; giảm rủi ro tượng chênh lệch tiền tệ (currency mismatch); lợi nhuận kinh doanh cho tổ chức tài nước xuất phát từ lợi cạnh tranh giao dịch đồng NDT; chuyển rủi ro tỷ giá hối đối từ cơng ty nước sang đối tác nước ngoài; tăng sức mua người tiêu dùng nước việc tăng giá trị đồng NDT khả chấp nhận rộng rãi chúng Hơn nữa, việc quốc tế hóa đồng NDT củng cố thêm quyền lực trị Trung Quốc Về lợi ích nước, Trung Quốc tăng cường tự chủ sách quốc gia khỏi ảnh hưởng thị trường việc quốc tế hóa giúp Bắc Kinh tăng cường khả tránh gánh nặng việc điều chỉnh tình trạng cân toán Quyền tự chủ Trung Quốc so với quốc gia khác tăng cường việc sử dụng đồng tiền đất nước hoạt động giao dịch kinh tế Trang 23 GVHD: TS Trương Quang Thông 23 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? quốc tế, giúp nước bớt phụ thuộc vào ngoại tệ, qua giảm ảnh hưởng nước Việc sử dụng đồng NDT toàn cầu có khả giúp Trung Quốc nâng cao quyền lực nước khác, gia tăng “quyền lực cứng” nhằm ép buộc quốc gia phụ thuộc vào đồng NDT hoạt động kinh tế quốc tế phải chấp nhận trao cho Trung Quốc quyền ảnh hưởng lợi trị quan trọng 2.3.2 Tác động tiêu cực Việc sử dụng đồng NDT quan hệ toán song phương cần chuẩn bị kỹ nhiều mặt kinh tế lớn mạnh vai trò đồng tiền lại thường thừa nhận chậm nhiều phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác, không quy mô xuất hay dự trữ ngoại tệ Đồng NDT mạnh mặt tỷ giá hệ thống tài - ngân hàng Trung Quốc lại không ổn định hàm chứa nguy cao, đó, sách tiền tệ Trung Quốc khó tiên lượng khơng quán Do đó, thời gian dài đồng NDT xem đồng tiền tốn quốc tế Đo đó, việc chấp nhận đồng NDT dẫn đến rủi ro, làm cho nước chấp nhận đồng tiền phụ thuộc đơn phương vào Trung Quốc Nhìn vào thực trạng giao thương ASEAN - Trung Quốc, khả thực hóa việc tốn đồng NDT lại xa vời Trung Quốc nước xuất siêu với ASEAN thời gian dài chưa có dấu hiệu Trung Quốc chấp nhận trở thành nước nhập siêu ASEAN Như vậy, dự trữ NDT nước ASEAN không Ngay Trung Quốc sẵn sàng cho nước ASEAN vay NDT để toán, nước ASEAN, vay NDT hàm chứa rủi ro tỷ giá cao, đồng NDT tương lai chắn cao giá Các nước vay nợ khơng chịu thiệt thịi lãi suất cao mà chịu rủi ro tỷ giá lớn Trang 24 GVHD: TS Trương Quang Thông 24 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Chương 3: KẾT LUẬN Những năm gần đây, Trung Quốc nỗ lực thực nhiều cải cách chiến lược để NDT trở thành đồng tiền quốc tế, đồng tiền dự trữ toàn cầu Đồng NDT vượt đồng Euro để trở thành đồng tiền sử dụng nhiều thứ hai, sau USD giao dịch thương mại toàn cầu Điều cho thấy, viễn cảnh để đồng NDT trở thành đồng tiền quốc tế khơng cịn xa, đặc biệt kinh tế Trung Quốc ngày phát triển vượt bậc Tuy nhiên, để đưa vị NDT xa thách thức lớn Trung Quốc cần phát triển thị trường tài đến mức độ khiến đồng NDT trao đổi hồn tồn tự Bên cạnh Trung Quốc cần giữ tốc độ phát triển kinh tế bền vững, ổn định giá trị đồng NDT tạo nên thị trường giao dịch tài lớn, tạo sức bật để đồng tiền trở thành đồng tiền thiếu giao dịch tài quốc tế Đi với phát triển kinh tế vượt bậc quốc gia sức ảnh hưởng ngày lớn đồng tiền quốc gia giao thương quốc tế Và Trung Quốc ngày khẳng định vị đồng NDT Chính phủ Trung Quốc đạt nhiều kết đáng kể nỗ lực quốc tế hóa đồng NDT qua tăng cường ảnh hưởng thị trường tài tiền tệ quốc tế Viễn cảnh đồng NDT trở thành đồng tiền quốc tế khơng cịn q xa vời, đồng USD khơng cịn trì vị độc tơn trước Khi đó, quốc gia khác có nhiều lựa chọn giao thương quốc tế, không lệ thuộc vào đồng USD Các quốc gia đưa biện pháp nâng cao chất lượng đa dạng hóa loại hình để tăng tính cạnh tranh cho mặt hàng xuất khẩu, thu hút thêm nguồn vốn đầu tư Là nước láng giềng, Việt Nam chắn chịu ảnh hưởng khơng từ phát triển đồng NDT Khi đó, làm để tận dụng hội, ưu hạn chế tác động xấu Trang 25 GVHD: TS Trương Quang Thông 25 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? việc quốc tế hoá đồng NDT tốn mà Chính phủ, Ngân hàng nhà nước cần phải giải Trang 26 GVHD: TS Trương Quang Thông 26 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? TÀI LIỆU THAM KHẢO Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Ngọc Định, (2011), Tài quốc tế, Lưu hành nội (Đại học Kinh tế TP.HCM) Sử Đình Thành, Vũ Thị Minh Hằng, (2008), Lý thuyết tài tiền tệ, Nhà xuất lao động xã hội Website tham khảo: - http://vneconomy.vn/20140227044547879P0C99/nhan-dan-te-segianh-vi-tri-dong-tien-du-tru-cua-usd.htm - http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/quoc-te/chien-luoc-quoc-te-hoanhan-dan-te-cua-trung-quoc-2886996.html - http://hvnh.edu.vn/2306/news-detail/816044/dao-tao-nghien-cuu/tacdong-cua-viec-quoc-te-hoa-dong-nhan-dan-te.html - http://thoibaotaichinhvietnam.vn/tai-chinh-quoc-te/dong-nhan-dan-tese-lat-do-dong-usd-de-tro-thanh-dong-tien-du-tru-quoc-te-lon-nhat - http://www.bvsc.com.vn/News/2013930/256640/chien-luoc-quoc-tehoa-nhan-dan-te-cua-trung-quoc.aspx Trang 27 GVHD: TS Trương Quang Thông 27 ... Thông ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? VIỄN CẢNH ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ Chương 2: 2.1 Vị đồng Nhân dân tệ Sự cạnh tranh mạnh mẽ đồng tiền mạnh kinh tế. .. tố kinh tế định Trang 17 GVHD: TS Trương Quang Thông 17 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Trong số nhân tố trị định vị đồng tiền quốc tế quyền lực trị quốc tế nhân tố... 24 ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ - VIỄN CẢNH TRỞ THÀNH ĐỒNG TIỀN QUỐC TẾ? Chương 3: KẾT LUẬN Những năm gần đây, Trung Quốc nỗ lực thực nhiều cải cách chiến lược để NDT trở thành đồng tiền quốc tế, đồng tiền