Bài giảng Thị trường tài chính Chương 1: Hệ thống tài chính

Bài giảng Thị trường tài chính Chương 1: Hệ thống tài chínhBài giảng Thị trường tài chính Chương 1: Hệ thống tài chính nhằm trình bày về khái niệm bản chất chức năng của thị trường tài chính, phân loại thị trường tài chính, các định chế tài chính trung gian, quan hệ nhân quả giữa đầu tư và tiết kiệm.

Hệ thống tài chính

I/Khái niệm -Bản chất-chức năng của TTTC

 Khái niệm:

 Thị trường tài chính là nơi diễn ra các hoạt động mua bán, chuyển nhượng quyền sử dụng các khoản vốn ngắn hạn hoặc dài hạn thông qua các công cụ tài chính nhất định ( financial instruments).

I/Khái niệm -Bản chất-chức năng của TTTC

 1/Bản chất

 Quan hệ nhân quả giữa đầu tư và tiết kiệm

Tăng trưởng kinh tế

Đầu tư

Tiết kiệm

I/Bản chất-chức năng của TT

 Quá trình giao lưu vốn

Thị trường tài chính

Cung

vốn

Cầu vốn

I/Bản chất-chức năng của TT

 Chức năng

-Dẫn vốn từ nơi thừa vốn sang nơi thiếu vốn

-Kích thích tiết kiệm và đầu tư

-Hình thành giá của các tài sản tài chính

-Tạo tính thanh khoản cho tài sản tài chính

-Giảm thiểu chi phí tìm kiếm và chi phí thông tin -Ổn định và điều hòa lưu thông tiền tệ

II/Phân loại thị trường tài chính

 Căn cứ vào thời hạn luân chuyển vốn

II/Phân loại thị trường tài chính

 Thị trường tiền tệ (Money market)

Thị trường tiền tệ là thị trường mua bán các chứng khoán

nợ ngắn hạn – short-term debt securities (có thời hạn đáo hạn từ một năm trở xuống).

 Thị trường vốn (Capital market)

Thị trường vốn là thị trường mua bán các chứng khoán nợ dài hạn – long-term debt securities (có thời hạn đáo hạn trên một năm) và các chứng khoán vốn (equity

securities).

Thị trường liên NH và TT NH

TT ngoại hối

Thị trường ngoại hối

Thị trường chứng khoán

II/Phân loại thị trường tài chính

 Căn cứ vào tính chất chuyên môn hóa của thị trường

Thị trường công cụ phái

sinh

II/Phân loại thị trường tài chính

 Căn cứ vào cơ cấu thị trường

II/Phân loại thị trường tài chính

 Vai trò

TT sơ cấp

• Chứng khoán hóa nguồn vốn cần huy động

• Thực hiện quá trình chu chuyển vốn trực tiếp từ dân cư và tổ chức vào đầu tư

TT thứ cấp

• Tăng tính thanh khoản cho các chứng khoán đã phát hành

• Xác định giá chứng khoán

II/Phân loại thị trường tài chính

 Đặc điểm

TT sơ cấp

• Là tt không liên tục

• Là nơi duy nhất

mà các ck đem lại vốn cho người phát hành

TT thứ cấp

• Là tt hoạt động liên tục

• Các khoản tiền thu được từ việc bán ck thuộc về các nhà đầu tư

III/Các định chế tài chính trung gian

hàng

• Công ty tài chính

• Công ty bảo hiểm

• Công ty đầu tư

• Quỹ tương hỗ…

III/Các định chế tài chính trung gian

 Vai trò của các định chế tài chính trung gian:

 Các trung gian tài chính (financial intermediaries) lànhững tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực tài chính –

tiền tệ Hoạt động chủ yếu và thường xuyên của các tổ

chức này là tập hợp các khoản vốn nhàn rỗi trong nền kinh

tế lại rồi tiến hành cung ứng cho những nơi có nhu cầu về vốn vay Với các hoạt động như vậy, các trung gian tài

chính đóng vai trò là cầu nối giữa những chủ thể cungvốn và cầu vốn trong nền kinh tế

III/Các định chế tài chính trung gian

Vai trò của trung gian tài chính

trong việc giảm bớt chi phí giao

dịch

Vai trò của trung gian tài chính

trong việc giảm bớt chi phí thông tin

Thảo luận