PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN KINH ĐÔ

Lời mở đầu Trong thời đại ngày nay, khi nền kinh tế đang mở cửa, ngày càng nhiều hoạt động diễn ra trong các lĩnh vực ngân hàng, tài chính... Thị trường tài chính ở Việt Nam vẫn còn hết sức mới mẻ, chưa phát huy hết hiệu quả hoạt động của mình. Do đó, việc đầu tư vào lĩnh vực tài chính chứa đựng nhiều nhạy cảm, rủi ro, đòi hỏi các nhà đầu tư phải cân nhắc, tính toán hết sức kỹ lưỡng. Một trong điều không thể thiếu đối với bất kỳ một nhà đầu tư nào trước khi ra quyết định đầu tư đó là phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Liệu rằng doanh nghiệp đó có được kỳ vọng là sẽ phát triển trong tương lai hay sẽ xuống dốc... Nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp để giúp các nhà đầu tư nắm bắt được xu hướng hoạt động, khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong tương lai, dưới đây, chúng tôi lựa chọn đề tài Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Kinh Đô. Bên cạnh việc đưa ra những phân tích, nhận xét về các chỉ số tài chính trong hoạt động kinh doanh, chúng tôi cũng đề xuất một số những giải pháp để có thể cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp. Phần I : Giới thiệu về Công Ty Cổ Phần Kinh Đô I. Giới thiệu chung: Tên pháp định CTCP Kinh Đô Tên quốc tế Kinh Do Corporation Viết tắt GPĐKKD số 4103001184 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 0692002 Thành lập 216 GPUB ngày 27021993 của Chủ tịch Tp.HCM Xuất thân Công ty TNHH Xây dựng và Chế biến thực phẩm Kinh Đô thành lập năm 1993 Ngành Bán lẻ thức ăn và dược phẩm Lĩnh vực Bán lẻ thực phẩm II. Lịch sử hình thành: Công ty Cổ phần Kinh Đô tiền thân là Công ty TNHH Xây dựng và Chế biến thực phẩm Kinh Đô, được thành lập năm 1993 theo Quyết định số 216 GPUB ngày 27021993 của Chủ tịch UBND Tp. Hồ Chí Minh và Giấy phép Kinh doanh số 048307 do Trọng tài Kinh tế Tp. Hồ Chí Minh cấp ngày 02031993. Những ngày đầu thành lập, Công ty chỉ là một xưởng sản xuất nhỏ diện tích khoảng 100m2 tại Quận 6, Thành phố Hồ Chí Minh, với 70 công nhân và vốn đầu tư 1,4 tỉ đồng, chuyên sản xuất và kinh doanh bánh snack một sản phẩm mới đối với người tiêu dùng trong nước.Đến năm 1994, sau hơn một năm kinh doanh thành công với sản phẩm bánh snack, Công ty tăng vốn điều lệ lên 14 tỷ đồng và nhập dây chuyền sản xuất snack trị giá 750.000 USD từ Nhật. Thành công của bánh snack Kinh Đô với giá rẻ, mùi vị đặc trưng phù hợp với thị hiếu của người tiêu dùng trong nước đã trở thành bước đệm quan trọng cho sự phát triển không ngừng của Công ty Kinh Đô sau này. Năm 1999, Công ty nâng vốn điều lệ lên 40 tỷ đồng, đồng thời thành lập trung tâm thương mại Savico Kinh Đô tại Quận 1, đánh dấu một bước phát triển mới của Kinh Đô sang các lĩnh vực kinh doanh khác ngoài bánh kẹo. Cũng trong năm 1999, Công ty khai trương hệ thống bakery đầu tiên, mở đầu cho một chuỗi hệ thống của hàng bánh kẹo Kinh Đô từ Bắc vào Nam sau này. Sau 12 năm hoạt động và phát triển, quy mô vốn và quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh không ngừng tăng trưởng đến năm 2005 trở thành doanh nghiệp sản xuất bánh kẹo hàng đầu ở Việt Nam với vốn điều lệ 250 tỷ đồng và niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. III.Lĩnh vực kinh doanh: 1.Ngành nghề kinh doanh chính: Chế biến nông sản thực phẩm. Sản xuất bánh kẹo, nước uống tinh khiết và nước ép trái cây. Mua bán nông sản thực phẩm, công nghệ phẩm, vải sợi, hàng may mặc, giày dép, túi xách, đồng hồ, mắt kính, mỹ phẩm, kim khí điện máy, điện lạnh, thủ công mỹ nghệ, dụng cụ học tập và giảng dạy, văn phòng phẩm, vật tư ngành ảnh, rau quả tươi sống. Dịch vụ thương mại. Đại lý mua bán, ký gửi hàng hóa. Dịch vụ quảng cáo. 2.Thị trường tiêu thụ chính: Sản phẩm của DN chủ yếu là tiêu thụ nội địa (là doanh nghiệp sản xuất bánh kẹo hàng đầu Việt Nam). Riêng tại Tp.HCM doanh nghiệp có một hệ thống tiêu thụ thông qua các siêu thị và các Bakery chiếm khoảng 15% doanh thu toàn công ty. Sản phẩm của Kinh đô đã có mặt trên 30 quốc gia: Mỹ, Canada, Mexico, Nhật, Đài Loan,... Doanh thu xuất khẩu chiếm khoảng 10% tổng doanh thu của Công ty. IV.Vị thế của công ty: Hiện nay tập đoàn Kinh Đô là nhà sản xuất bánh kẹo hàng đầu tại Việt Nam với thị phần khoảng 20% vào năm 2004. Kinh Đô hiện cũng đang sở hữu một trong những thương hiệu nổi tiếng nhất. Sau 12 năm hình thành và phát triển, đến nay thương hiệu Kinh Đô được hầu hết người tiêu dùng từ thành thị đến nông thôn, từ miền nam ra miền Bắc biết đến. Sản phẩm bánh kẹo Kinh Đô được người tiêu dùng Việt Nam bầu chọn là Hàng Việt Nam chất lượng cao trong nhiều năm liền. Lợi thế nổi bật của công ty so với những doanh nghiệp khác trong cùng ngành là: Sản phẩm của Kinh Đô đa dạng, nắm bắt tâm lý người tiêu dùng, giá cả hợp lý. Công nghệ sản xuất của Kinh Đô vượt trội so với các doanh nghiệp cùng ngành. Sản phẩm của Kinh Đô có sự đột phá về chất lượng, được cải tiến, thay đổi mẫu mã thường xuyên với ít nhất trên 40 sản phẩm mới mỗi năm. Một điểm khác biệt của Kinh Đô so với các doanh nghiệp khác là ngoài công nghệ hiện đại, Công ty rất chú trọng vào kỹ thuật chế biến sản phẩm, nhất là công thức pha chế phụ gia, nhờ đó mà các loại bánh kẹo của Kinh Đô có mùi vị hấp dẫn và riêng biệt. Đây chính là một lợi thế cạnh tranh lớn của Kinh Đô, ngay cả đối với những đối thủ trong ngành bánh kẹo có công nghệ tương đương. V. Thành tích: • Sản phẩm của công ty đạt huy chương vàng hội chợ quốc tế tại Cần Thơ và hội chợ quốc tế Quang Trung các năm 1995, 1996, 1997 • Sản phẩm của công ty Kinh Đô được người tiêu dùng bình chọn là “hàng Việt Nam chất lượng cao” trong 6 năm liền 1997, 1998, 1999, 2000, 2001, 2002. • Công ty còn đạt nhiều thành tích khác như “Cúp vàng Makerting”, sản phẩm đạt giải vàng chất lượng Vệ sinh an toàn thực phẩm năm 2001 Ngoài ra, công ty còn nhận được một số bằng khen như: • Bằng khen của Thủ Tướng Chính phủ • Bằng khen về đơn vị tham gia tích cực trong việc nộp BHXH các năm 1996, 1997, 1998, 1999, 2000, 2001 • Bằng khen đơn vị hoàn thành tốt nghĩa vụ nộp thuế. • Bằng khen đơn vị đạt thành tích tốt về việc thực hiện bộ luật Lao Động. • Huy chương “Vì thế hệ trẻ“ năm 2000 của BCHTW Đoàn TNCSHCM.

Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 Lời mở đầu Trong thời đại ngày nay, khi nền kinh tế đang mở cửa, ngày càng nhiều hoạt động diễn ra trong các lĩnh vực ngân hàng, tài chính Thị trường tài chính ở Việt Nam vẫn còn hết sức mới mẻ, chưa phát huy hết hiệu quả hoạt động của mình. Do đó, việc đầu tư vào lĩnh vực tài chính chứa đựng nhiều nhạy cảm, rủi ro, đòi hỏi các nhà đầu tư phải cân nhắc, tính toán hết sức kỹ lưỡng. Một trong điều không thể thiếu đối với bất kỳ một nhà đầu tư nào trước khi ra quyết định đầu tư đó là phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp. Liệu rằng doanh nghiệp đó có được kỳ vọng là sẽ phát triển trong tương lai hay sẽ xuống dốc Nhằm đưa ra một cái nhìn khái quát, toàn diện về tình hình tài chính của doanh nghiệp để giúp các nhà đầu tư nắm bắt được xu hướng hoạt động, khả năng sinh lời của doanh nghiệp trong tương lai, dưới đây, chúng tôi lựa chọn đề tài Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Kinh Đô. Bên cạnh việc đưa ra những phân tích, nhận xét về các chỉ số tài chính trong hoạt động kinh doanh, chúng tôi cũng đề xuất một số những giải pháp để có thể cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp. Trường đại học ngoại thương Trang 1 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 Phần I : Giới thiệu về Công Ty Cổ Phần Kinh Đô I. Giới thiệu chung: Tên pháp định CTCP Kinh Đô Tên quốc tế Kinh Do Corporation Viết tắt GPĐKKD số 4103001184 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hồ Chí Minh cấp ngày 06/9/2002 Thành lập 216 GP-UB ngày 27/02/1993 của Chủ tịch Tp.HCM Xuất thân Công ty TNHH Xây dựng và Chế biến thực phẩm Kinh Đô thành lập năm 1993 Ngành Bán lẻ thức ăn và dược phẩm Lĩnh vực Bán lẻ thực phẩm II. Lịch sử hình thành: Công ty Cổ phần Kinh Đô tiền thân là Công ty TNHH Xây dựng và Chế biến thực phẩm Kinh Đô, được thành lập năm 1993 theo Quyết định số 216 GP-UB ngày 27/02/1993 của Chủ tịch UBND Tp. Hồ Chí Minh và Giấy phép Kinh doanh số 048307 do Trọng tài Kinh tế Tp. Hồ Chí Minh cấp ngày 02/03/1993. Những ngày đầu thành lập, Công ty chỉ là một xưởng sản xuất nhỏ diện tích khoảng 100m2 tại Quận 6, Thành phố Hồ Chí Minh, với 70 công nhân và vốn đầu tư 1,4 tỉ đồng, chuyên sản xuất và kinh doanh bánh snack - một sản phẩm mới đối với người tiêu dùng trong nước.Đến năm 1994, sau hơn một năm kinh doanh thành công với sản phẩm bánh snack, Công ty tăng vốn điều lệ lên 14 tỷ đồng và nhập dây chuyền sản xuất snack trị giá 750.000 USD từ Nhật. Thành công của bánh snack Kinh Đô với giá rẻ, mùi vị đặc trưng phù hợp với thị hiếu của người tiêu dùng trong nước đã trở thành bước đệm quan trọng cho sự phát triển không ngừng Trường đại học ngoại thương Trang 2 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 của Công ty Kinh Đô sau này. Năm 1999, Công ty nâng vốn điều lệ lên 40 tỷ đồng, đồng thời thành lập trung tâm thương mại Savico - Kinh Đô tại Quận 1, đánh dấu một bước phát triển mới của Kinh Đô sang các lĩnh vực kinh doanh khác ngoài bánh kẹo. Cũng trong năm 1999, Công ty khai trương hệ thống bakery đầu tiên, mở đầu cho một chuỗi hệ thống của hàng bánh kẹo Kinh Đô từ Bắc vào Nam sau này. Sau 12 năm hoạt động và phát triển, quy mô vốn và quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh không ngừng tăng trưởng đến năm 2005 trở thành doanh nghiệp sản xuất bánh kẹo hàng đầu ở Việt Nam với vốn điều lệ 250 tỷ đồng và niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. III.Lĩnh vực kinh doanh: 1.Ngành nghề kinh doanh chính: - Chế biến nông sản thực phẩm. - Sản xuất bánh kẹo, nước uống tinh khiết và nước ép trái cây. - Mua bán nông sản thực phẩm, công nghệ phẩm, vải sợi, hàng may mặc, giày dép, túi xách, đồng hồ, mắt kính, mỹ phẩm, kim khí điện máy, điện lạnh, thủ công mỹ nghệ, dụng cụ học tập và giảng dạy, văn phòng phẩm, vật tư ngành ảnh, rau quả tươi sống. - Dịch vụ thương mại. - Đại lý mua bán, ký gửi hàng hóa. - Dịch vụ quảng cáo. 2.Thị trường tiêu thụ chính: Sản phẩm của DN chủ yếu là tiêu thụ nội địa (là doanh nghiệp sản xuất bánh kẹo hàng đầu Việt Nam). Riêng tại Tp.HCM doanh nghiệp có một hệ thống tiêu thụ thông qua các siêu thị và các Bakery chiếm khoảng 15% doanh thu toàn công ty. Sản phẩm của Kinh đô đã có mặt trên 30 quốc gia: Mỹ, Canada, Mexico, Nhật, Đài Loan, Doanh thu xuất khẩu chiếm khoảng 10% tổng doanh thu của Công ty. IV.Vị thế của công ty: Trường đại học ngoại thương Trang 3 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 Hiện nay tập đoàn Kinh Đô là nhà sản xuất bánh kẹo hàng đầu tại Việt Nam với thị phần khoảng 20% vào năm 2004. Kinh Đô hiện cũng đang sở hữu một trong những thương hiệu nổi tiếng nhất. Sau 12 năm hình thành và phát triển, đến nay thương hiệu Kinh Đô được hầu hết người tiêu dùng từ thành thị đến nông thôn, từ miền nam ra miền Bắc biết đến. Sản phẩm bánh kẹo Kinh Đô được người tiêu dùng Việt Nam bầu chọn là Hàng Việt Nam chất lượng cao trong nhiều năm liền. Lợi thế nổi bật của công ty so với những doanh nghiệp khác trong cùng ngành là: - Sản phẩm của Kinh Đô đa dạng, nắm bắt tâm lý người tiêu dùng, giá cả hợp lý. - Công nghệ sản xuất của Kinh Đô vượt trội so với các doanh nghiệp cùng ngành. - Sản phẩm của Kinh Đô có sự đột phá về chất lượng, được cải tiến, thay đổi mẫu mã thường xuyên với ít nhất trên 40 sản phẩm mới mỗi năm. Một điểm khác biệt của Kinh Đô so với các doanh nghiệp khác là ngoài công nghệ hiện đại, Công ty rất chú trọng vào kỹ thuật chế biến sản phẩm, nhất là công thức pha chế phụ gia, nhờ đó mà các loại bánh kẹo của Kinh Đô có mùi vị hấp dẫn và riêng biệt. Đây chính là một lợi thế cạnh tranh lớn của Kinh Đô, ngay cả đối với những đối thủ trong ngành bánh kẹo có công nghệ tương đương. V. Thành tích: • Sản phẩm của công ty đạt huy chương vàng hội chợ quốc tế tại Cần Thơ và hội chợ quốc tế Quang Trung các năm 1995, 1996, 1997 • Sản phẩm của công ty Kinh Đô được người tiêu dùng bình chọn là “hàng Việt Nam chất lượng cao” trong 6 năm liền 1997, 1998, 1999, 2000, 2001, 2002. • Công ty còn đạt nhiều thành tích khác như “Cúp vàng Makerting”, sản phẩm đạt giải vàng chất lượng Vệ sinh an toàn thực phẩm năm 2001 Ngoài ra, công ty còn nhận được một số bằng khen như: Trường đại học ngoại thương Trang 4 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 • Bằng khen của Thủ Tướng Chính phủ • Bằng khen về đơn vị tham gia tích cực trong việc nộp BHXH các năm 1996, 1997, 1998, 1999, 2000, 2001 • Bằng khen đơn vị hoàn thành tốt nghĩa vụ nộp thuế. • Bằng khen đơn vị đạt thành tích tốt về việc thực hiện bộ luật Lao Động. • Huy chương “Vì thế hệ trẻ“ năm 2000 của BCHTW Đoàn TNCSHCM. Phần II: Phân tích tình hình tài chính CTCP Kinh Đô Trường đại học ngoại thương Trang 5 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 I. Các báo cáo tài chính: Bảng 1: Bảng cân đối kế toán 3 năm 2005, 2006, 2007 Đơn vị: Tỷ đồng Các chỉ tiêu 2007 2006 2005 I. TSLĐ và Đầu tư Ngắn hạn 589,481 460,247 380,346 1. Tiền 19,272 50,826 44,724 2. Đầu tư ngắn hạn 131,844 92,109 29,808 3. Các khoản phải thu 334,273 196,579 215,989 4. Tồn kho 95,803 120,403 65,953 5. Lưu động khác 8,289 330 23,873 6. Đầu tư (CK KD, CK nợ, Ldoanh) 0 0 0 II. TSCĐ và Đầu tư Dài hạn 803,612 476,125 403,901 1. TSCĐ hữu hình 210,274 140,214 227,554 2. TSCĐ vô hình 91,283 85,137 0 3. Đầu tư dài hạn 445,631 178,777 131,350 4. TSCĐ khác 56,423 71,997 44,997 Tổng tài sản 1,393,09 3 936,372 784,247 III. Nợ phải trả 666,114 351,070 269,845 1. Vay ngắn hạn và dài hạn đáo hạn 580,698 171,257 74,469 2. Các khỏan phải trả 0 132,514 133,521 3. Nợ dài hạn 85,417 47,299 61,856 4. Nợ khác 0 0 0 IV. Nguồn vốn chủ sở hữu 726,978 585,303 514,402 1. Tổng vốn cổ đông 726,955 579,594 509,729 2. Các quỹ khác 24 5,708 4,673 Tổng nguồn vốn 1,393,09 3 936,372 784,247 Bảng 2: Bảng BC KQKD (Đơn vị: tỷ đồng) s tt Chỉ tiêu 2007 2006 2005 1 Tổng doanh thu 0 1,001,867 803,692 Trường đại học ngoại thương Trang 6 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 2 Khoản giảm trừ 0 -3,718 -4,942 3 Doanh thu thuần 0 998,150 798,751 4 Giá vốn hàng bán 0 -716,854 -568,689 5 Lợi nhuận gộp 0 281,296 230,061 6 Doanh thu từ hoạt động tài chính 0 47,464 4,954 7 chi phí tài chính 0 -23,847 -18,099 8 LN hoạt động tài hính 0 23,617 -13,145 9 chi phí bán hàng 0 76,307 -63,684 1 0 Chi phí QLDN 0 -73,107 -51,235 1 1 Lợi nhuận thuần từ HĐSXKD 0 308,113 101,997 1 2 Thu nhập khác 0 -19,502 15,203 1 3 Chi phí khác 0 4,969 -5,170 1 4 LN khác 0 -14,532 10,033 1 5 Lợi nhuận trước thuế 0 293,580 112,030 1 6 Thuế TNDN 0 635 -12,856 1 7 Lợi ích thiểu số ( or LN cty mẹ) 0 0 0 1 8 Lợi nhuận sau thuế 0 294,215 99,175 1 9 Tổng số cổ phần 35,999,66 5 29,999,98 0 25,000,00 0 2 0 Doanh thu trên 1 CP (RPS) 0 33,272 31,950 2 1 Lợi nhuận trên 1 CP (EPS) 0 9,807 3,967 2 2 Giá trị sổ sách (BV) (tr) 0 0 0 2 3 Cổ tức (thực trả) 900 1,800 1,600 Trường đại học ngoại thương Trang 7 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 II. Phân tích khái quát tình hình tài chính: 1. Phân tích khái quát sự biến động của tài sản và nguồn vốn: 1.1. So sánh sự biến động qua 2005 và 2006: 1.1.1 Phân khái quát tình hình biến động tài sản: Qua bảng phân tích trên ta nhận thấy tổng tài sản của doanh nghiệp năm 2006 tăng 152125 triệu đồng, tức là tăng 19.4%. Trong đó: Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn: trong năm 2006 thì tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 79901 triệu đồng, tức là tăng 21.01% so với năm 2005. Trong đó chủ yếu là do các khoản tiền tăng 6102 triệu đồng (tức tăng 13.64% so với năm 2005), các khoản đầu tư ngắn hạn tăng 62301 triệu đồng (tăng 209.01% so với cùng kì năm trước), giá trị hàng tồn kho cũng tăng 54450 triệu đồng (tăng 82.56% so với năm 2005); bên cạnh đó các khoản phải thu giảm 19410 triệu đồng (tức giảm 8.99% so với năm 2005), lưu động khác giảm 23543 triệu đồng (tức giảm 98.62%). Nếu kết hợp phân tích theo chiều dọc ta thấy tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn trong tổng tài sản cuối năm đã tăng 0.65%, chủ yếu là do tỷ trọng các khoản tiền giảm 0.27%, hàng tồn kho tăng 4.45%, các khoản đầu tư ngắn hạn tăng 6.04%, các khoản phải thu giảm 6.55% và các khoản lưu động khác giảm 3.01%. Qua toàn bộ quá trình phân tích ta thấy:  Các khoản có tính thanh khoản cao như tiền tăng làm tăng khả năng thanh toán tức thời của công ty.  Các khoản đầu tư ngắn hạn và lưu động khác tăng thể hiện quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh tăng. Các khoản đầu tư ngắn hạn tăng hứa hẹn mang lại nguồn lợi tức ngắn hạn cho doanh nghiệp.  Hàng tồn kho của doanh nghiệp tăng chứng tỏ sản phẩm của doanh nghiệp chưa phù hợp với nhu cầu của khách hàng hoặc công tác quản lý hàng tồn kho và chính sách bán chịu chưa hợp lý  Các khoản phải thu của doanh nghiệp giảm chứng tỏ công tác thu hồi nợ của công ty hiệu quả hơn. Tuy nhiên nếu công ty quá khắt khe trong chính sách bán chịu Trường đại học ngoại thương Trang 8 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 thì có thể ảnh hưởng xấu đến tình hình tiêu thụ của công ty, làm ảnh hưởng đến thị phần của công ty trên thị trường. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn: Tài sản cố định và đầu tư dài hạn năm 2006 tăng so với năm 2005 là 72224 triệu đồng, tức là tăng 17.88%, xét về mặt tỷ trọng thì lại giảm nhẹ 0.65%. Trong đó tài sản cố định hữu hình giảm 87340 triệu đồng, tương ứng là giảm 38.38% so với năm 2005; tài sản cố định vô hình tăng 85137 triệu; các khoản đầu tư dài hạn tăng 47427 triệu đồng (tăng 36.11% so với năm 2005), tài sản cố định khác tăng 27000 triệu đồng tức 60%. Trong năm 2006 tất cả các khoản mục đều tăng trừ tài sản cố định hữu hình. Đặc biệt trong năm 2006 đã xuất hiện thêm danh mục tài sản cố định vô hình mà các năm trước chưa hề xuất hiện. Đăc biệt đầu tư dài hạn tăng mạnh. Cho thấy trong năm 2006, doanh nghiệp cũng đã gia tăng đầu tư dài hạn, sự gia tăng này sẽ tạo nguồn lợi tức trong dài hạn cho doanh nghiệp. 1.1.2 Phân tích tình hình biến động nguồn vốn: Nguồn vốn của doanh nghiệp năm 2006 cũng tăng so với năm 2005 là 152125 triệu đồng, tức là tăng 19.4%, trong đó: Nguồn vốn chủ sở hữu. Qua bảng cân đối kế toán ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu năm 2006 tăng 70901 triệu đồng tức tăng 13.78% so với năm 2005. Nguyên nhân là do nguồn vốn cổ đông tăng 69865 triệu đồng (tức tăng 13.71%), các quỹ khác tăng 1035 triệu đồng (tức tăng 22.15%) Tuy nhiên xét về chiều dọc ta thấy tỉ trọng của nguồn vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn giảm 3.08%. Điều này cho thấy tỷ lệ tự tài trợ của doanh nghiệp ngày càng giảm Nợ phải trả: Ta có thể thấy nợ phải trả trong năm 2006 tăng 81225 triệu đồng tương ứng với mức tăng 30.1% so với cùng kì năm 2005. Mức tăng này đã làm tỉ trọng của nợ phải trả trong tổng nguồn vốn tăng 3.08%. Nguyên nhân của sự biến động này là do: các khoản vay ngắn hạn và dài hạn đáo hạn tăng mạnh 96788 triệu đồng (tức tăng 129.97% so với năm 2005), các khoản nợ dài hạn giảm 14557 triệu đồng (giảm 23.53% so với năm 2005), các khoản phải trả giảm 1007 triệu đồng (tức giảm 0.75% so với năm 2005).  Từ những số liêu trên ta thấy: Trường đại học ngoại thương Trang 9 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 Quy mô của doanh nghiệp ngày càng tăng, tuy nhiên kết cấu vốn chủ sở hữu trong tổng vốn thì lại giảm thể hiện tính chủ động trong kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng giảm. 1.1.3. Phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn Việc phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá khái quát tình hình phân bổ, huy động, sử dụng các loại vốn và nguồn vốn đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh. Đồng thời nó còn dùng để đánh giá xem giữa nguồn vốn doanh nghiệp huy động với việc sử dụng chúng trong đầu tư, mua sắm, dự trữ, sử dụng có hợp lý và hiệu quả hay không. Theo quan điểm luân chuyển vốn thì nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đủ đảm bảo trang trải cho các loại tài sản cho hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp mà không cần phải đi vay và chiếm dụng, tuy nhiên cân đối này chỉ mang tính lý thuyết. Để có thể hiểu rõ tình hình thực tế tài doanh nghiệp ta xét các quan hệ cân đối sau: 1.1.3.1.Quan hệ cân đối 1: Cân đối giữa bên A là tài sản [ I(1,2,4,5,6) + II] và bên B là nguồn vốn IV: Chỉ tiêu Bên A Bên B Chênh lệch Năm 2005 568,258 514,402 413,768 Năm 2006 739,79 3 585,303 154,490 Dựa vào bảng trên ta thấy rằng nguồn vốn tự có của doanh nghiệp không đủ trang trải cho những hoạt động cơ bản của doanh nghiệp và lượng vốn thiếu hụt này lại có chiều hướng tăng, cụ thể là ở năm 2005 lượng vốn thiếu là 413768 triệu đồng, đến năm 2006 lượng vốn thiếu đã giảm xuống còn 154490 triệu đồng. Từ phân tích trên ta thấy rõ nhu cầu vốn của doanh nghiệp trong năm 2006 giảm gần 3 lần so với năm 2005. 1.1.3.2. Quan hệ cân đối 2: Cân đối giữa bên A là tài sản [ I(1,2,4,5,6) + II] và bên B là nguồn vốn [ III(1,2,3) + IV]. Chỉ tiêu Bên A Bên B Chênh lệch Năm 2005 568,258 784,248 (215,990) Trường đại học ngoại thương Trang 10 [...]... hơn 5.3 Phân tích ảnh hưởng của hoạt động tài chính đến tổng lợi nhuận Chỉ tiêu Doanh thu từ hoạt động tài chính chi phí tài chính LN hoạt động tài hính Lợi nhuận thuần từ HĐSXKD Lợi nhuận thuần từ HĐSXKD và hoạt động tài chính 2007 2006 47,464 23,847 23,617 308,113 2005 4,954 18,099 -13,145 101,997 331,730 88,852 Ngoài hoạt động kinh doanh chính theo chức năng công ty còn có những hoạt động tài chính. .. liên quan Việc phân tích này sẽ giúp cho ta đánh giá được sự ảnh hưởng của chúng vào tổng lợi nhuận của doanh nghiệp Dựa vào bảng phân tích, chúng ta có thể thấy doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty năm 2006 tăng lên rất nhiều so với năm 2005 Cụ thể là từ 4954 lên 47464 Đặc biệt trong khi năm 2005 công ty phải chịu lỗ từ hoạt động tài chính 13145 tỉ đồng thì đến năm 2006 công ty không những... trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mình 3 Phân tích khả năng thanh toán: Tình hình tài chính của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng và tác động trực tiếp đến khả năng thanh toán Để thấy rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và trong tương lai cần phải đi sâu phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán của doanh nghiệp 3.1 Phân tích khả năng thanh toán trong ngắn hạn: Phân tích khả năng thanh toán... phí bán hàng, chi phí quản lí doanh nghiệp của công ty tăng Song những mức tăng này đều không cao đồng thời khá hợp lí Công ty kinh đô đã quản lí khá tốt các chi phí này và nên tiếp tục duy trì phát huy nhằm tăng cao lợi nhuận của công ty 5.2 Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng chi phí mang lại bao nhiêu đồng doanh thu .Phân tích hiệu quả sử dụng chi phí chúng ta sẽ thấy... 47,299 428,826 Qua bảng phân tích ta nhận thấy năm 2006, tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn 156476 triệu đồng, tài sản dài hạn cũng lớn hơn nợ dài hạn 428826 triệu đồng, như vậy phần chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, tài sản dài hạn và nợ dài hạn được trang trải từ nguồn vốn chủ sở hữu Điều này chứng tỏ là vào thời điểm năm 2006 công ty giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản với nguồn vốn,... cho người bán…Qua bảng phân tích chúng ta có thể thấy lượng vốn thừa tăng mạnh (gần gấp đôi vào năm 2007), điều này đồng nghĩa với lượng vốn bị chiếm dụng của doanh nghiệp ngày càng tăng Như đã phân tích trong phần tài sản, kết quả này là do doanh nghiệp mở rộng chính sách bán chịu, nhằm tăng doanh số bán hàng, mở rộng thị trường Tuy nhiên nếu quá lạm dụng chính sách này tức chính sách bán chịu của... chóng thu hồi các khoản nợ phải thu, hạn chế những tài sản cố định không cần dùng, không đảm bảo kỹ thuật và năng lực sản xuất, đồng thời tăng doanh thu bán hàng 5 Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh: 5.1 Phân tích tình hình biến động của giá vốn, chi phí bán hàng và chi phí quản lý 5.1.1 Phân tích tình hình biến động của giá vốn hàng bán Phân tích tình hình biến động của giá vốn hàng bán cho ta... với tình hình tài chính của doanh nghiệp 1.1.3.3 Quan hệ cân đối 3: Phân tích tính cân đối giữa tài sản lưu động với nợ ngắn hạn và giữa tài sản cố định với nợ dài hạn: Chỉ tiêu TSLĐ và ĐTNH NNH Chênh lệch TSCĐ và ĐTDH NDH Chênh lệch Năm 2006 460,247 303,771 156,476 476,125 47,299 428,826 Năm 2005 380,346 207,990 172,356 403,901 61,856 342,045 Qua bảng phân tích ta nhận thấy năm 2005, tài sản ngắn hạn... của công ty chúng ta đều biết, chi phí Trường đại học ngoại thương Trang 32 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44 nguyên vật liệu chiếm khoảng 65-75% giá thành sản phẩm, do đó việc tăng hay giảm giá nguyên vật liệu có ảnh hưởng rát lớn đến chi phí cũng như kết quả kinh doanh của công ty Đặc biệt trước tình hình tăng giá do lạm phát như vậy, công ty đã có những nỗ lực nhằm làm giảm chi phí như: công ty. .. dấu hiệu xấu mà chính là chính sách cho nợ của công ty nhằm khuyến khích khách hàng tiêu thụ nhiều hơn Điều này cũng phù hợp với bối cảnh thị trường cạnh tranh gay gắt như ngày nay Trường đại học ngoại thương Trang 12 Tiểu luận PTHĐKD Lớp Anh 2- QTKD – K44  Như vậy đây là biểu hiện tích cực về chuyển biến tài sản lưu động trong năm 2007 Sự chuyển biến này góp phần giảm chi phí, tăng thị phần, hứa hẹn