Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty tnhh bảo hiểm bắc trung bộ tổng Đại lý bảo hiểm nhân thọ nghệ an

Tóm lại: Qua nghiên cứu khái mệm, đặc điểm của Vốn và đi sâu phân tích về Vốn cô định và Vốn lưu động của Doanh nghiệp, giúp cho các nhà quản trị Doanh nghiệp nhận thức rõ hơn về Vốn, về

BỘ CÔNG THƯƠNG TRUONG ĐẠI HỌC KINH TẾ - KỸ THUẬT CÔNG NGHIỆP

KHÓA LUẬN TÓT NGHIỆP

TÊN ĐẺ TÀI KHÓA LUẬN:

NANG CAO HIEU QUA SU DUNG VON TAI CONG TY TNHH BAO HIEM BAC TRUNG BQ - TONG DAILY

BAO HIEM NHAN THO NGHE AN

Ngành đào tạo: Tài chính ngân hàng

Mã số ngành: 7340201

Họ và tên sinh viên:

NGUYÊN CAO CƯỜNG

Người hướng dẫn khóa luận tốt nghiệp:

Ths Truong Thi Thao

Hà Nội - Nam 2021

1

BO CONG THUONG TRUONG ĐẠI HỌC KINH TẾ - KỸ THUẬT CÔNG NGHIỆP

KHÓA LUẬN TÓT NGHIỆP

TÊN ĐẺ TÀI KHÓA LUẬN:

NANG CAO HIEU QUA SU DUNG VON TAI CONG TY TNHH BAO HIEM BAC TRUNG BQ - TONG DAILY

BAO HIEM NHAN THO NGHE AN

Ngành đào tạo: Tài chính ngân hàng

Mã số ngành: 7340201

Họ và tên sinh viên:

NGUYÊN CAO CƯỜNG

Người hướng dẫn khóa luận tốt nghiệp:

Ths Truong Thi Thao

Hà Nội - Nam 2021

i

LOI CAM DOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu khoa học của riêng tôi Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn này là trung thực và chưa được công

bồ trong bất cứ công trình nghiên cứu khoa học nào khác

Sinh viên thực hiện;

Nguyễn Cao Cường

il

LOI CAM ON

Trong thời gian qua, tác giả đã rất nghiêm túc trong việc nghiên cứu luận văn này Để hoàn thành khóa luận, bên cạnh nỗ lực của bản thân, tác giả

đã nhận được sự đóng góp vô cùng quý báu từ một số cá nhân và tập thê

Tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn đến Ban Giám hiệu, các thầy cô trong trường Đại học Kinh Tế Kỹ Thuật Công Nghiệp đã tận tâm và nhiệt tình giảng dạy trong suốt chương trình khỏa học cử nhân Tài chính - Ngân hàng Quý thây cô đã giúp tác giả trang bị những kiến thức mới mẻ và hữu ích nhất Xin gửi lời cảm ơn chân thành tới Ths Trương Thị Thảo, người đã trực tiếp hướng dẫn tác giả trong suốt thời gian nghiên cứu

Xin gửi lời cám ơn sâu sắc tới các cán bộ công nhân viên các phòng ban hiện đang công tác tại Công ty TNíí Bảo íiêm Bắc Trung Bộ - Tổng đại lý Bí nhân thọ Nghệ An đã hỗ trợ tác giả trong quá trinh thu thậ p số liệu

và thông tin cần thiết

MỤC LỤC

CHUONG 1; LY LUAN CHUNG VE VON VA HIEU QUA SU DUNG

1.1.VON VA NGUON iINi TiANi VON CUA DOANi NGIIỆP 4

1.1.1 Khải niệm, đặc trưng cua Vốn ST n2 HH HH re 4 1.1.2 Phân loại Vốn trong Doanh nghiệp - 2-5 St ren 6

1.1.3 Nguồn hình thành Vốn của Doanh nghiệp s- 5 ccccccsse 11

1.2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VE iIEU QUA TO CiUC SU DUNG VON 14 1.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả tô chức sử dụng Vốn I4 1.2.2 Khái niệm về hiệu quả tô chức sử dụng 1 16 1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn - cà 17 1.3 CAC NiAN TO ANi i{UGNG DEN iIEU QUA SU DUNG VON 21

1.3.1 Nhân tổ khách quan 5 St 121112 12.11821818 reo 21 1.3.2.Nhân tổ chủ quan - 5-51 1n HE 11H HH HH g 22

CHUONG 2: THUC TRANG VA HIEU QUA SU DUNG VON TAI CONG TY TNHH BAO HIEM BAC TRUNG BO - TONG DAI LY BH

2.1 TONG QUAN VE TINi iINi SAN XUAT KINi DOANi CUA

CONG TY TNii BAO iIEM BAC TRUNG BO - TONG DAI LY Bi

NiÂN TiỌ NGiỆ AN à 0 0201212221222 rerde 25 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 5s 25 2.1.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh của công ty so se 26

2.2 TIỰC TRẠNG (IỆU QUÁ SỬ DUNG VON CUA CONG TY TNii BAO

iIEM BAC TRUNG BO - TONG DAI LY Bi NiAN TiO NGiE AN 3ã

2.3 TỆU QUÁ SỬ DỤNG VỐN KINí DOANí CỦA CÔNG TY 34

2.3.1 Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng Vốn của công ty 34 2.3.2 liệu quả sử dụng vốn kinh doanh - 2S E3 3125151115515 5E se 38 2.3.3 liệu quả sử dụng Vốn cô định - - SE 2y nen He nen 42 2.3.4 liệu quả sử dụng Vốn lưu động cect HH Ha nè 45 2.4 DANi GIA TiUC TRANG iIEU QUA SU DUNG VỐN 61

3.2.1 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng Vốn 66 3.2.2 Tăng cường công tác quản lý VCĐ và nâng cao hiệu quả sử dụng VỀT) L2 1c cee ee n1 11111211111 11112 H ch Hà 67 3.2.3 Tăng cường công tác quản lý VLĐÐ và hiệu quả sử dụng VLĐ 68 3.2.4 Chú trọng công tác tìm kiếm mở rộng thị trường và đây mạnh tiêu

thụ hàng hóa - Q.0 102221121 1221191110110111011011111 0111 11k 11H tk ra 7a 3.2.5 Một số giải pháp khác St HH HH HH ngu 73

3.2.6 Một số kiến nghị SE 211211 11 1H H21 1 1 tt ng ng rau

PHỤ LỤC ĐÍNH KÈM

DANH MUC BANG BIEU Bang 2.1: Bao céo Kết Quả Kinh Doanh Dạng So Sánh Dọc 3ã Bảng 2.2: Báo Cáo Kết Quả Kinh Doanh Dạng So Sánh Ngang 31 Bảng 2.3: Cơ cầu Vốn và Nguồn vốn của công ty chien 36 Bảng 2.4: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng Vốn của công ty 3ý Bảng 2.5: Chỉ tiêu phản ảnh khả năng sinh lời 22 22 222522223 2cxs>x 4ã Bang 2.6: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ của công ty năm

s2 44

Bảng 2.8: liệu qua su dung VLD của công ty cv vn nhi 48 Bảng 2.ý: Tỉnh hỉnh biến động Vốn bằng tiển 0 nh niên 5a Bang 2.14: Cac chi tiéu đánh gia kha năng thanh toán của công ty 53 Bảng 2.11: Cơ cấu các khoản phải thu ngắn hạn của công ty 55 Bảng 2.12: Tỉnh hình công nợ của cÔng y L1 v1 2n Ha 58 Bảng 2.13: Một số chỉ tiêu đánh giá khả năng thu hồi nợ của công ty 58

vill

DANH MỤC SƠ ĐÔ

Sơ đồ 2.1: Sơ đỗ cơ cầu bộ máy quản lý điều hành của Công ty 27

Sơ đỗ 2.2: Sơ dé tài trợ VKD của công ty 31/12/2ãÏý co sen 37

Sơ đỗ 2.3: Sơ dé tài trợ VKD của công ty 31/12/2ã2ã à on 37

DANH MỤC BIẾU ĐỎ Biểu đỗ 2.1: Doanh thu thuần của Công ty 1 SH ren 3 Biểu đồ 2.2: Chi Phí của Công ty S221 2221221 33 Biểu đồ 2.3: Lợi nhuận trước thuế của Công Ty 2 S222 re 34

DANH MỤC CÁC TU VIET TAT

3 PTDi Đâu tư dai han

4 GViB Giá vốn hàng bán

6 KPTDi Khoản phải thu dài hạn

7 LNTT Lợi nhuận trước thuế

ý LNST Lợi nhuận sau thuế

lã QLDN Quản lý doanh nghiệp

12 ROE tRenm on Equity Ratio)Ty suat sinh lợi

trên vốn cô phân

13 ROS (Return on Sale) ié s6 lai réng

14 SXKD San xuat kinh doanh

15 TSDi Tai san dai han

16 TSNi Hài sản ngắn hạn

18 VCSi In chủ sở hữu

lý VĐL Vốn điều lệ 2ã VCĐ Vốn có định

21 VLĐ Vốn lưu động

22 TSCD Tài sản có định

1

PHAN MO DAU

1, Tinh cấp thiết của đề tài

liện nay, cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và sự cạnh tranh ngày càng quyết liệt giữa các thành phần kinh tế đã gây ra những khó khăn và thử thách cho các doanh nghiệp Trong bối cảnh đó, để có thê khẳng định được mình mỗi doanh nghiệp cân phải nắm vững tỉnh hình cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Đề đạt được điều đó, các doanh nghiệp phải luôn quan tâm đến công tác quản lý Vốn của mình vì nó quan hệ trực tiếp tới hoạt động sản xuất kinh doanh và ngược lại

Việc thường xuyên tiến hành nâng cao hiệu quả sử dụng Vốn sẽ không những cần thiết cho lãnh đạo doanh nghiệp mà còn cần thiết đối với tất cả các đối tượng bên ngoài doanh nghiệp đánh giá được thực trạng Vốn Lãnh đạo doanh nghiệp sẽ đưa ra được các quyết định kinh tế phủ hợp, sử dụng một cách tiết kiệm và có hiệu quá Vốn và các nguồn lực Nhà đầu tư có quyết định đúng đắn với với sự lựa chọn đầu tư của mình, các chủ nợ được đảm bảo về khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với các khoản cho vay Nhà cung cấp và khách hàng đảm bảo được việc doanh nghiệp sẽ thực hiện các cam kết đặt ra Các cơ quan quản lý Nhà nước có được các chính sách để tạo điều kiện thuận lợi cũng như hỗ trợ cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp và đồng thời kiêm soát được hoạt động bằng pháp luật

Việc nâng cao hiệu quá sử dụng Vốn sẽ giúp doanh nghiệp trong việc hoạch định chiến lược phát triên lâu dai, đề ra những giải pháp tài chính nhằm lành mạnh hoá Vốn, cũng như khẳng định thương hiệu trên thị trường Trên thực tế, hầu hết các doanh nghiệp chưa thực sự quan tâm đến công tác nâng cao hiệu quả sử dụng Vốn Do hệ thống văn bản hướng dẫn của Nhà nước còn hạn chế, các doanh nghiệp chưa có phương pháp thống nhất và các tiêu chí mang tính chuẩn mực đề nâng cao hiệu quả sử dụng Vốn của đơn vị mình

iiện nay, Ngành bảo hiêm và Công ty TNíí Bảo iiêm Bắc Trung Bộ -

Tổng đại lý Bí nhân thọ Nghệ An nói riêng đang gặp nhiều khó khăn và sa sút nghiêm trọng Đi sâu vào mảng tài chính doanh nghiệp, vận dụng kiến thức đã được học tôi đã chọn đề tải “Nâng cao hiệu quả sử dụng Vốn tại Công

ty TNíí Bảo iiễm Bắc Trung Bộ - Tổng đại lý Bí nhân thọ Nghệ An”

trong giai đoạn 2ã18- 2ã2ã để giúp Công ty có thể nắm bắt được thực trang

tài chính và đề ra được hướng đi đúng đắn nhằm cải thiện tình hình Vốn của mình

2.2, Nhiém vu nghién ciwu:

Luận văn làm sáng rõ các vẫn đề sau:

- lệ thống và làm sáng tỏ các vấn đề lý luận liên quan tới hiệu quá tô chức sử dụng Vốn

- Đánh giá thực trạng hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn tại Công ty TNíí

Bao iiém Bac Trung B6 - Tổng đại lý Bí nhân thọ Nghệ An

- Phân tích các nhân tổ ảnh hưởng tới hiệu quả tô chức sử dụng Vốn

- Để xuất các giải pháp nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn tại

Công ty TNíí Bảo íiễm Bắc Trung Bộ - Tổng đại lý Bí nhân thọ Nghệ

An

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

- Đối tượng nghiên cứu: íiệu quả tổ chức sử dụng Vốn kinh doanh tại

Công ty TNíí Bảo íiễm Bắc Trung Bộ - Tổng đại lý Bí nhân thọ Nghệ

An

- Phạm vi nghiên cứu: Khảo sát hoạt động của Công ty TNñ Bảo iiêm Bắc Trung Bộ - Tổng đại lý Bí nhân thọ Nghệ An năm 2418 dén nam

2ã2ã

4 Phương pháp nghiên cứu

Đề đạt được mục tiêu nghiên cứu, luận văn sử dụng các phương pháp sau:

- Phương pháp phân tích thống kê: là đê đánh giá một cách khách quan tình hỉnh và hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn kinh doanh của Công ty trong những năm qua

- Phương pháp so sánh: là phương pháp xem xét một chỉ tiêu phân tích bằng cách dựa trên việc so sánh với một chỉ tiêu gốc

5 Bố cục của Khóa luận

Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung của khóa luận được chia làm

3 chương:

4

- Chương 1: Tổng quan chung về Vốn Kinh Doanh và hiệu quả tổ chức

sử dụng Vốn của Doanh nghiệp

- Chương 2: Thực trạng tổ chức và hiệu quá tô chức sử dụng Vốn tại Công

ty TNíí Bảo iiêm Bắc Trung Bộ - Tổng đại lý Bí nhân thọ Nghệ An

- Chương 3: Một số giải pháp tài chính nhằm nâng cao hiệu quả tổ chức

sử dụng Vốn Céng ty TNii Bao íiễm Bắc Trung Bộ - Tông đại lý Bí nhân

thọ Nghệ An

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN CHUNG VE VON VA HIEU QUA

SU DUNG VON CUA DOANH NGHIEP 1.1.VON VA NGUON HINH THANH VON CUA DOANH NGHIỆP

1.1.1 Khái niém, dic trung cita Vén

a Khái nệm

Đề thành lập I Doanh nghiệp và tiến hành các hoạt động SXKD, Vốn

là điều kiện không thể thiếu, nó phản ảnh nguồn lực tài chính đầu tư vào SXKD Trong SXKD các Doanh nghiệp đều chú ý đến đến việc quản lý việc huy động và luân chuyên vốn

Qúa trình SXKD của Doanh nghiệp diễn ra thường xuyên, liên tục nên vốn kinh doanh của Doanh nghiệp cũng vận động không ngừng

Qúa trình vận động của vốn bắt đầu từ việc nhà sản xuất bỏ vốn tiền tệ

để mua sắm các yếu tố đầu vào cho sản xuất Lúc này vốn dưới hình thái tiền

tệ được chuyên hóa thành vốn dưới hình thức vật chất Sau qua trình sản xuất,

số vốn này kết tỉnh vào giá trị sản phẩm Kết thúc quá trinh tiêu thụ, vốn quay lại hình thái ban đầu là vốn tiền tệ Để đảm bảo sự tổn tại phát triển của Doanh nghiệp, số tiền thu được do tiêu thụ sản phẩm phải đảm bảo bù đắp toàn bộ chi phí đã bỏ ra và có lãi Như vậy số tiền ban đầu không

Chỉ được bảo tồn mà nó còn tăng thêm do hoạt động SXKD mang lại Toàn bộ giá trị ứng ra ban đầu và các quá trình tiếp theo cho hoạt động SXKD được gọi là vốn

Từ những phân tích trên có thê rút ra: Vốn của Doanh nghiệp là biêu hiện bằng tiền của toàn bộ giá trị tài sản được huy động, được sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời

Vốn không chỉ là điều kiện tiên quyết đối với sự ra đời của Doanh nghiệp mà nó còn là một trong những yếu tổ giữ vai trò quyết định trong quá trình hoạt động và phát triển của Doanh nghiệp

Trong nên kinh tế thị trường vốn là yêu tô vô cùng quan trọng Nếu như trước đây Nhà Nước can thiệp quá sâu vào quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu pháp lệnh cụ thể, có tính chất bắt buộc đối với các doanh nghiệp Sự can thiệp này đã làm giảm tính năng động của

6

doanh nghiệp trong qua trình tạo lập, sử dụng hiệu quả vốn sản xuất kinh doanh Dẫn đến nhiều doanh nghiệp có hiệu quả sử dụng vốn thấp, mặt khác không bảo toàn và phát triển được vốn Trong những năm gần đây, Nhà Nước

đã chuyển sang cơ chế giao quyền tự chủ và chuyên giao vốn cho các doanh nghiệp tự quản lý, sử dụng và phát triên vốn, Nhà Nước chỉ nắm vài trò quản

lý ở tầm vĩ mô Vì vậy việc thua hay thắng trong quá trỉnh chạy đua lợi nhuận, tạo vị thế của doanh nghiệp thì không ai khác mà chính bản thân các doanh nghiệp phải không ngừng nỗ lực cỗ gắng và tự quyết định sự thành bại của chính doanh nghiệp mình Và để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thì nhất thiết các doanh nghiệp phải nắm rõ các đặc trưng của

nó Vốn có các đặc trưng cơ bản sau:

Thứ nhất: Vôn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định Nói cách

khác vốn là biểu hiện bằng giá trị của các tài sản trong doanh nghiệp Do đó, không thê có vốn mà không có tài sản hoặc ngược lại

Thứ hai: Vỗn phải được tập trung, tích tụ đến một lượng nhất định đủ lớn mới có thể đầu tư sản xuất kinh doanh hay mở rộng quy mô của doanh nghiệp Đặc trưng này đòi hỏi doanh nghiệp cần phải lập kế hoạch để huy động đủ lượng vốn cần thiết và trong quá trình kinh doanh cần tái đầu tư lợi nhuận để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, nâng cao năng lực cạnh tranh

Thứ ba: Vôn luôn vận động và sinh lời Vốn được biểu hiện bằng tiền nhưng tiền mới chỉ ở dạng tiềm năng của vốn, để trở thành vốn thì tiền đó phải được vận động nhằm mục đích sinh lời Nếu tiền không vận động, đưa vào lưu thông thì đồng tiền đó là đồng tiền “ chết", còn vận động mà không nhằm mục đích sinh lời thì cũng không phải là vốn

Thit te: VỐn cô gia tri vé mat thoi gian, tức là đồng vốn tại các thời điểm khác nhau sẽ có giá trị không giống nhau Vốn có giá trị thời gian do sự tác động của các nhân tổ như: lạm phát, khủng hoảng Các nhân tố này tồn tại một cách khách quan và tiềm ân trong nền kinh tế với các mức độ tác động khác nhau trong từng thời kỳ

Thứ năm: Vôn được coi là loại hàng hóa đặc biệt Vốn cũng giống như những loại hàng hóa thông thường khác vì có giả trị và giả trị sử dụng, nhưng

có điểm khác là quyền sử dụng và quyền sở hữu vốn có thê gắn liền với nhau hoặc cũng có thê tách rời

Thứ sáu: Vỗn phải được gắn liền với chủ sở hữu nhất định và phải được

sử dụng một cách hiệu quả Chỉ có những đồng vốn gắn liền với chủ sở hữu nhất định, việc sử dụng vốn gắn liền với lợi ích hợp pháp của chủ sở hữu thì đồng vốn đó mới được sử dụng đúng mục đích, sử dụng tiết kiệm

1.1.2 Phân loại Vấn trong Doanh nghiệp

Có rất nhiều cách để phân loại Vốn dựa trên các tiêu thức khác nhau Trong phạm vi đề tài chỉ giới thiệu cách phân loại căn cứ vào đặc điểm chu chuyển của vốn trong quá trình kinh doanh Vốn của Doanh nghiệp gồm 2 loại: Vốn cô định và Vốn lưu động

1.1.2.1 Vẫn cỗ định của Doanh nghiệp

Là số vốn ứng trước để mua sắm, xây dựng các tài sản cô định nên quy

mô của VCD nhiéu hay ít nó ảnh hưởng rất lớn đến trình độ trang bị kĩ thuật và công nghệ, năng lực kinh doanh của Doanh nghiệp Song đặc điểm kinh tế của Tài sản cố định trong quá trình sử dụng lại chỉ phối đến đặc điểm tuân hoàn và chu chuyên của VCPĐ Tài sản cô định có đặc điểm là tham 81a vào nhiều chu kì kinh doanh; Tân sản cô định giữ nguyên hình thái hiện vật ban đầu; gia tri cua nó dịch chuyên dần từng phần vào giá trị sản phẩm trong các chu kì sản xuất Đặc điểm nay của Tài sản cổ định đã quyết định đến đặc điểm luân chuyển của VCĐ;

- VCĐÐ tham gia vào nhiều chu ki kinh doanh Điều này do đặc điêm của Tài sản cố định được sử dụng lâu dài trong nhiều chu kỉ kinh doanh quyết

định

- Giá trị VCĐ được luân chuyên dần dần từng phần vào giá trị sản phâm trong các chu kỉ sản xuất Từng phân giá trị này cấu thành chỉ phí sản xuất dưới dạng chỉ phí khẩu hao Tài sản cô định (tương ứng với phần giá trị hao

mòn Tài sản cố định)

- Sau nhiều chu kì sản xuất VCĐÐ mới hoàn thành một vòng luân chuyên Sau mỗi chu kì sản xuất, phần vốn được luân chuyên vào gia tri san phẩm tăng lên, song phần giá trị còn lại giảm cho đến khi Tài sản cố định hết hạn sử dụng, giá trị của nó được chuyên hết vào giá trị sản phẩm thì Vốn cố định mới hoàn thành một vòng luân chuyên

Từ những phân tích trên cho thấy vai tro quan trong cla VCD đối với mỗi Doanh nghiệp, mặt khác do Tài sản cố định tham gia vào nhiều chu kỉ sản xuất nên thường xuyên bị hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình, nếu Doanh nghiệp không thực hiện tốt các biện pháp quản lý và sử dụng thì nguy

cơ bị mất vốn là không thể tránh khỏi Do vậy, bảo toàn và nâng cao Vốn cố định là yêu cầu tất yếu đặt ra đối với mỗi Doanh nghiệp để sứ dụng có hiệu quả Vốn cổ định Bảo toàn VCĐÐ xét về mặt lý thuyết nghĩa là phải thu hồi toàn bộ phần giá trị đã ứng ra ban đầu để mua sắm xây dựng Tài sản cổ định Nội dung của bảo toàn Vốn cô định thê hiện trên 2 mặt:

- Về mặt hiện vật: Phải giữ nguyên hinh thái vật chất và đặc tính sử dụng ban đầu của Tài sản cổ định, duy tri được năng lực sản xuất ban đầu của

nó Doanh nghiệp phải thường xuyên bảo dưỡng và thực hiện đầy đủ những quy định về bảo quản và sử dụng Tài sản cô định, phải quản lý chặt chẽ không làm mất mát, không để Tài sản cô định hư hỏng trước thời hạn quy định

- Về mặt giá trị: Phải duy trì sức mua của Vốn có định ở thời điểm hiện tại so với thời điểm bó vốn đầu tư ban đầu bất kể sự ảnh hưởng của giả cả, lạm phát, sự tiên bộ của khoa học công nghệ Trong trường hợp Doanh nghiệp không chỉ duy trì được sức mua của vốn mà còn mở rộng được quy mô vốn đầu tư ban đầu thì Doanh nghiệp đã phát triển được Vốn của mình

Như vậy, nội dung của bảo toàn Vốn cố định về mặt thực chất là đảm bảo thu hỏi vốn, tính giá thành hợp lý, và xác định lãi thực trong quá trình kinh doanh Để làm được điều này, các biện pháp Doanh nghiệp cần tiến hành là: Đánh giá lại đúng giá trị của Tài sản cô định, áp dụng phương pháp khẩu hao

ý thích hợp, áp dụng các biện pháp nâng cao hiệu suất sử dụng Tài sản cổ định trên cơ sở đó rút ra những kinh nghiệm đề nâng cao hiệu quả tô chức sử dụng

VCD

* Tài sản cô định của Doanh nghiệp bao gồm:

Tài sản cô định hữu hỉnh: Là những tư liệu lao động chủ yếu có hình thái vật chất (từng đơn vị tài sản có kết cấu độc lập hoặc một hệ thống gồm nhiều bộ phận tài sản liên kết với nhau để thực hiện một hay một số chức năng nhất định), thỏa mãn các tiêu chuẩn của tài sản cô định hữu hình, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh nhưng vẫn giữ nguyên hỉnh thái vật chất ban đầu như: nhà cửa, vật kiến trúc, máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải, thiết

bị văn phòng

Tài sản cỗ định vô hình; Là những tài sản không có hình thái vật

chất, thê hiện một lượng giá trị đã được đầu tư thóa mãn các tiêu chuẩn của tài sản cô định vô hình, tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh như: Quyền sử dụng đất có thời hạn, nhãn hiệu hàng hóa, bằng phát minh, bằng sang ché, ban quyén tac giả

Tài sản cổ định thuê tài chính: Là những tài sản mà Doanh nghiệp thuê của Công ty cho thuê tài chính Khi kết thúc thời hạn cho thuê, bên thuê được quyền lựa chọn mua lại tài sản thuê hoặc tiếp tục thuê theo các điều kiện

đã thỏa thuận trong hợp đồng thuê tài chính Tông số tiền thuê một loại tài sản quy định tại hợp đồng thuê tài chính, ít nhất phải tương đương với giá trị của tài sản, đó là thời điểm ký hợp đồng Mọi hợp đồng thuê tài sản cô định nếu không thỏa mãn các quy định về thuê tài chính đều là tài sản cố định thuê hoạt động

v Đầu tư tài chính dài hạn: Đầu tư tài chính là tiền vốn của Doanh nghiệp đầu tư vào kinh doanh ở bên ngoài hoạt động của Doanh nghiệp, với mục đích là hưởng lợi hoặc chia sẻ lợi ích với Doanh nghiệp khác Đâu tư tài chính có thé là: Cô phiếu, trái phiếu, vốn góp liên doanh, tiền vốn cho vay, tài sản, đất đai cho thuê ngoai

v⁄ Tài sản cô định dở dang: Là các Tản sản cô định hữu hình hoặc vô hình đang trong quá trình hình thành, hiện chưa sử dụng và được xếp vào mục chi phí xây dựng cơ bản dở dang

Ngoài ra, những khoản ký quỹ, ký cược dài hạn mà Doanh nghiệp thực

bộ khi Doanh nghiệp kết thúc chu kì kinh doanh VLĐ cũng hoàn thành một vòng chu chuyên sau một chu kỳ kinh doanh

Tài sản lưu động của Doanh nghiệp thường gồm 2 bộ phận: Tài sản lưu động sản xuất và Tài sản lưu thông Tài sản lưu động sản xuất gồm các loại nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, bán sản phâm, sản phẩm dở dang đang trong quá trình sản xuất và chế biến Tài sản lưu động lưu thông bao gồm các sản phẩm thành phâm chờ tiêu thụ, các loại vốn bằng tiền, các khoản vốn trong thanh toán, các khoản chi phí chờ kết chuyến, chi phi trả trước Đề đảm bảo cho quá trình sản xuất được tiễn hành liên tục các Tài sản lưu động sản xuất và Tài sản lưu động lưu thông luôn vận động thay thế và chuyển hoá lẫn nhau, đảm bảo cho quá trình kinh doanh được tiễn hành liên tục

* Phân loai VLD

v Dựa vào hình thái biểu hiện và khả năng hoán tệ của vốn có thê chia vốn lưu động thành: Vốn bằng tiền và vốn về hàng tổn kho

+ Vốn bằng tiền và các khoản phải thu:

Vốn bằng tiền gồm: Tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyên Tiền là một loại tài sản có tính linh hoạt cao, Doanh nghiệp có thé dé dang chuyén đổi thành các loại tài sản khác hoặc đề trả nợ Do đó trong kinh doanh, đòi hỏi mỗi Doanh nghiệp cần có một lượng tiền cần thiết nhất định Các khoản phải thu: Chủ yếu là các khoản phải thu từ khách hàng thê hiện ở số tiền mà các khách hàng nợ Doanh nghiệp phát sinh trong quá trình bán hàng, cung cấp dịch vụ dưới hỉnh thức bán trước trả sau Ngoài ra, trong một số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, Doanh nghiệp ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, hình thành nên khoản tạm ứng

+ Vốn về hàng tồn kho:

Trong Doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hóa gồm; Vốn về vật tư dự trữ, vốn về sản phâm dở dang, vốn thành phẩm Các loại này được gọi chung là

Vốn vật liệu phụ: Là giả trị các loại vật liệu phụ dự trữ cho sản xuất, giúp cho việc hình thành sản phâm nhưng không hợp thành thực thê chính của sản phẩm, chỉ làm thay đổi màu sắc, mùi vị, hình dáng bề ngoài của sản phẩm hoặc tạo điều kiện cho quá trình kinh doanh thực hiện thuận lợi

Vốn nhiên liệu: Là giá trị các loại nhiên liệu dự trữ dùng trong hoạt động kinh doanh

Vốn phụ tùng thay thế: Là giá trị các loại vật tr dùng để thay thế, sửa chữa các tài sản cố định

Vốn vật đóng gói: Là giả trị các loại vật liệu bao bi dung đề đóng gói sản phẩm trong qua trình sản xuất và tiêu thụ sản phẩm

Vốn công cụ dụng cụ: Là giá trị các loại công cụ dụng cụ không đủ tiêu chuẩn tài sản cô định dùng cho hoạt động kinh doanh

Vốn sản phẩm đang chế: Là biểu hiện bằng tiền các chỉ phí kinh doanh

đã bỏ ra cho các loại sản phâm đang trong quá trình sản xuất

Vốn về chi phí trả trước: Là các khoản chỉ phí thực tế đã phát sinh nhưng có tác dụng cho nhiều kỳ kinh doanh nên chưa thê tính hết vào giá thành sản xuất sản phẩm trong kỳ này, mà được tính dần vào thành sản phâm các kỳ tiếp theo như chỉ phí cải tiễn kỹ thuật, chi phí nghiên cứu thí nghiệm Vốn thành phẩm: Là giá trị những sản phẩm đã được sản xuất xong, đạt tiêu chuân và đã được nhập kho

# Dựa theo vai trò của Vốn lưu động đối với quá trỉnh kinh doanh, Vốn lưu động được chia thành các loại chủ yếu sau:

+ Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất gồm các khoản:

Vốn nguyên, vật liệu chính

Vốn vật liệu phụ

Vốn nhiên liệu

Vốn phụ tùng thay thế

Ngoài ra còn có các khoản vốn đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, cho vay ngắn hạn

Tóm lại: Qua nghiên cứu khái mệm, đặc điểm của Vốn và đi sâu phân tích về Vốn cô định và Vốn lưu động của Doanh nghiệp, giúp cho các nhà quản trị Doanh nghiệp nhận thức rõ hơn về Vốn, về tầm quan trọng của Vốn

và ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quả tô chức sử dụng của Vốn trong Doanh nghiệp Nó giúp cho các nhà quản trị xác định được giá trị thực của một Doanh nghiệp, xác định được quy mô vốn cần được bảo toàn Mặt khác, còn giúp cho công tác quản lý, sử dụng vốn của Doanh nghiệp có tầm nhìn rộng

để khai thác, sử dụng những tiêm năng vốn có, phục vụ cho đầu tư phát triển kinh doanh của Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

1.1.3 Ngnằn hình thành Vấn của Doanh nghiệp

Trong nền kinh tế thị trường, Vốn của Doanh nghiệp được hình thành

từ nhiều nguồn, mỗi nguồn hỉnh thành đều mang những ưu điểm và nhược điểm nhất định Chính vì vậy, việc xác định cơ cầu nguồn vốn tối ưu, phù hợp với điều kiện cụ thê của từng Doanh nghiệp là một nội dung quan trọng trong công tác quản lý sử dụng vốn của các Doanh nghiệp

* Căn cứ vào quan hệ sở hữu vốn: Vốn được chia thành vốn chủ sở hữu và

nợ phải trả

- Vốn chủ sở hữu: Là phần vốn thuộc quyền sở hữu của chủ Doanh nghiệp, bao gồm vốn góp ban đầu, vốn bố sung từ lợi nhuận đê lại, Vốn liên

13

doanh, liên kết, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính Ngoài ra, vốn chủ sở hữu còn bao gồm cả số vốn ngân sách Nhà Nước cấp nếu là Doanh nghiệp Nhà Nước Vốn chủ sở hữu được xét là phần còn lại trong tài sản của Doanh nghiệp sau khi trừ đi toàn bộ nợ phải trả

Đặc điểm của nguồn vốn này là không có thời gian đáo hạn, có độ an toàn cao, lợi nhuận chi trả không ôn định, phụ thuộc vào tỉnh hình kinh doanh

và chính sách phân phối lợi nhuận, chủ sở hữu được quyền tham gia vào hoạch định các chính sách của Doanh nghiệp

- Nợ phải trả: là các khoản nợ phát sinh trong qua trình kimh doanh

mà Doanh nghiệp có trách nhiệm phải thanh toán cho các tác nhân trong nên kinh tế như: nợ tiền vay ngân hàng, nợ vay các tổ chức kinh tế khác, tiền vay từ việc phát hành trái phiếu, các khoản nợ phải trả cho Nhà Nước, phải trả cho người bản, phải trả công nhân viên Xét trên góc độ tải chính, các khoản nợ mà Doanh nghiệp phải trả chính là nguồn hình thành nên một

bộ phận tải sản của Doanh nghiệp

Theo tính chất và thời hạn thanh toán các khoản nợ phải trả được chia thành:

- Nợ ngắn hạn: Là các khoản nợ có thời gian đảo han đến một năm Nợ ngắn hạn là nguồn vốn có ảnh hưởng đến khả năng thanh toán trong ngắn hạn

và còn được gọi là nguồn vốn tạm thời của Doanh nghiệp

- Nợ dài hạn: Là các khoản nợ có thời gian đáo hạn trên một năm Nó bao gồm vay và nợ dài hạn, phải trả dài hạn người bán, phải trả dài hạn nội

bộ, phải trả dài hạn khác,

Trong các nguồn hỉnh thành vốn từ nợ phải trả thì vốn vay ngân hàng

và các tổ chức tài chính là nguồn vốn quan trọng để đảm bảo vốn cho các hoạt động kinh doanh, đặc biệt là đề cung cấp vốn cho các dự án mở rộng hoặc đầu

tư chiều sâu của Doanh nghiệp Tuy nhiên, sử dụng nguồn vốn này tiềm ân mức độ mạo hiểm rất cao, xác suất rủi ro kinh doanh lớn

Thông thường mỗi Doanh nghiệp đều phải phối hợp đồng thời cả hai

nguồn vốn này vừa đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh, mặt khác cũng đảm bảo hiệu quả tô chức sử dụng vốn Sự kết hợp của hai nguồn vốn này phụ thuộc vào đặc trưng của Doanh nghiệp cũng như quyết định của các

14

nhà quản trị Doanh nghiệp trên cơ sở xem xét tỉnh hình thực tế của Doanh nghiệp Nguồn vốn chủ sở hữu giúp Doanh nghiệp độc lập về mặt tài chính, chủ động trong kinh doanh, ít xảy ra rủi ro dẫn đến phá sản Nhưng nếu nợ phải trả cao thì ảnh hưởng nghiêm trọng tới sự tự chủ về mặt tài chính, ảnh hưởng tới khả năng thanh toán của Doanh nghiệp Tuy nhiên, nếu hệ số nợ cảng cao thỉ càng có lợi cho Doanh nghiệp vì Doanh nghiệp có khả năng khuyếch đại tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, nhất là trong điều kiện nền kinh tế phát triển Chính vì vậy, đòi hỏi các nhà quản trị Doanh nghiệp phải tính toán kỹ lưỡng để xác định được giới hạn có thê huy động được để đầu tư phát triển kinh doanh nhưng vẫn phải đảm bảo mức độ an toàn nhất định đối với tình hình tài chính của Doanh nghiệp

* Căn cứ vào phạm vi huy động vốn

- Nguôn vốn bên trong Doanh nghiệp: Là nguồn vỗn được huy động từ nội bộ Doanh nghiệp phục vụ cho hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp như: lợi nhuận đề lại, quỹ khấu hao Tài sản cổ định, các khoản dự phòng, thu từ thành lý, nhượng bán Tài sản cố định Nguồn vốn bên trong Doanh nghiệp có ý nghĩa vô cùng quan trọng cho sự phát triển bền vững của Doanh nghiệp Một mặt nó phát huy tính chủ động trong việc sử dụng vốn, mặt khác nó làm gia tăng mức độ độc lập về mặt tài chính của Doanh nghiệp Tuy nhiên nguồn vốn này có quy mô nhỏ đòi hỏi Doanh nghiệp phải có chính sách sử dụng tiết kiệm, hợp lý

- Nguồn vẫn bên ngoài Doanh nghiệp: Là nguồn vỗn mà Doanh nghiệp

có thể huy động từ bên ngoài để đáp ứng nhu cầu về vốn cho hoạt động kinh doanh bao gồm: vốn vay của Ngân hàng, vốn vay của các tổ chức tín dụng khác, vốn chiếm dụng, vốn huy động từ thị trường vốn íuy động vốn từ bên ngoài sẽ giúp cho Doanh nghiệp có một cơ cấu vốn linh hoạt hơn íơn nữa, nếu Doanh nghiệp đạt được mức doanh lợi cao thì không phải chia phan lợi nhuận đó Tuy nhiên, nó cũng có những hạn chế nhất định là phải trả lợi tức tiền vay và hoàn trả tiền vay đúng hạn, trong trường hợp Doanh nghiệp làm ăn thua lỗ sẽ tạo ra gánh nặng nợ trong tương lai và Doanh nghiệp có thê

bị phá sản

Thông thường để đáp ứng nhu câu về vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh các Doanh nghiệp thường tiến hành các biện pháp huy động nguồn vốn bên trong trước sau đó mới tìm kiêm những nguôn vốn bên ngoài

bởi chỉ phí huy động vốn từ bên ngoài thường cao hơn chỉ phí sử dụng vốn bên trong nhất là trong trường hợp Doanh nghiệp huy động một lượng vốn lớn Nhưng nếu Doanh nghiệp sử dụng vốn vay hiệu quả sẽ tạo điều kiện đây mạnh đòn bẩy tài chính Cách phân loại này giúp Doanh nghiệp có sự lựa chọn khi huy động vốn sao cho có chỉ phí sử dụng vốn thấp nhất và mang lại hiệu quả kinh tế lớn nhất

* Căn cứ vào thời gian huy động vốn và sử dụng vốn

-Nguôn vẫn thường xuyên: là nguồn vôn mang tính chất ôn định mà Doanh nghiệp có thé str dụng dài hạn vào hoạt động kinh doanh Bao gồm vốn chủ sở hữu và các khoản nợ, vay dài hạn Nguồn vốn nay duoc dung dé đầu tư xây dựng cơ bản, mua sắm Tài sản cô định và một bộ phận Tài sản lưu động tối thiêu thường xuyên cân thiết cho hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp

- Nguôn vốn tạm thời: là nguồn vôn có tính chất ngắn hạn (dưới 1 năm)

mà Doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng tạm thời nhu cầu về vốn phát sinh trong quá trình kinh doanh Bao gồm vay ngắn hạn Ngân hàng và các Tổ chức tín dụng, các khoản nợ của nhà cung cấp, no cua công nhân viên Việc phân loại này cho phép Doanh nghiệp xem xét huy động các nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng, đáp ứng đây đủ, kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh góp phân nâng cao hiệu quả tô chức sử dụng vốn trong Doanh nghiệp Dựa vào tính chất thường xuyên hay tạm thời của các nguồn vốn giúp cho Doanh nghiệp có thê xây dựng các kế hoạch huy động dé dap ứng đủ nhu câu vốn trước mắt cũng như lâu dài của Doanh nghiệp Mặt khác, Doanh nghiệp có thê chủ động trong việc sử dụng vốn huy động được, lập kế hoạch tài chính hình thành những dự định về tô chức nguồn vốn trong tương lai

Như vậy: Nguồn hình thành Vốn của Doanh nghiệp rất phong phú và

đa dạng Tìm được phương án huy động vốn tối ưu, đảm bảo đủ vốn phục vụ nhu cầu kinh doanh với chi phí sử dụng vốn thấp nhất là một chính sách quan trọng luôn được các nhà quản trị tài chính Doanh nghiệp quan tâm Đây chính

là điểm khởi đầu cho việc để ra các biện pháp nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn tại Doanh nghiệp

1.2, CO SO LY LUAN VE HIEU QUA TO CHUC SU DUNG VON

16 1.2.1 Sự cần thiết phải nâng cao hiện quả tổ chức sử dụng Vấn

Nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn của Doanh nghiệp nghĩa là với một lượng vốn nhất định sẽ tạo ra được nhiều doanh thu, lợi nhuận hơn; hoặc doanh thu và lợi nhuận không đổi nhưng lượng vốn ứng ra thấp hơn Nâng cao hiệu quả tô chức sử dụng Vốn là biện pháp quyết định đến việc bảo toàn

và phát triển vốn của Doanh nghiệp Để đánh giá hiệu quả tô chức sử dụng Vốn, chúng ta cần so sánh các chỉ tiêu tài chính phản ảnh hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn của Doanh nghiệp so với các năm trước, so với kế hoạch đề ra, với các đối thủ cạnh tranh và so với chỉ tiêu trung bình của ngành Cụ thê, khi đánh giá hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn Kinh Doanh của Doanh nghiệp cân dựa trên một số chỉ tiêu sau:

- Tính hợp lý của cơ cầu Vốn

- Tốc độ luân chuyên và hiệu suất sử dụng vốn và tài sản

- Ty suất lợi nhuận trên vốn

- Tính hợp lý của cơ cau tài trợ vốn, chỉ phí của việc tài trợ vốn

* Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả tổ chúc sử dụng Vẫn

Bước sang nền kinh tế thị trường các Doanh nghiệp muốn tổn tại và phát triển, có khả năng thích ứng được với sự cạnh tranh khốc liệt trên thị trường thì nhất thiết phải làm ăn có lãi Tức là đồng vốn phải được sinh sôi nay no, bu dap được chi phi va tạo ra lợi nhuận cho Doanh nghiệp Vi vay, công tác nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn được các nhà quản trị Doanh nghiệp đặt lên hàng đầu và cơi đó là mục tiêu sống còn của Doanh nghiệp Việc nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn của Doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là rất cần thiết, xuất phát từ các lý do sau:

- Thứ nhất: Xuất phát từ vai trò quan trọng của Vốn trong quá trình hoạt động kinh doanh

Đề tiến hành hoạt động kinh doanh, bất kỳ một Doanh nghiệp nào cũng phải có một lượng vốn nhất định Vốn là cơ sở đâu tiên tối thiểu, là điều kiện tiên quyết có ý nghĩa quyết định tới hiệu quả của cả quá trình kinh doanh của Doanh nghiệp Nếu không có vốn thì sẽ không thể tiến hành hoạt động kinh doanh, thiếu vốn sẽ gây khó khăn cho sản xuất và dẫn đến giảm hiệu quả tổ chức sử dụng vốn Mặt khác, vốn còn là điều kiện để các Doanh nghiệp đầu

tư đỗi mới thiết bi công nghệ, mở rộng quy mô sản xuất, hạ giá thành, từ đó tăng lợi nhuận Do đó, đòi hỏi các Doanh nghiệp phải quan tâm tới hiệu quả

tô chức sử dụng Vốn Mất vốn, thiếu vốn đều là các nguyên nhân dẫn đến tinh trang that bai trong kinh doanh

- Thứ hai: Xuất phát từ thực trạng tố chức và sử dụng VKD trong các Doanh nghiệp Việt Nam hiện nay

Khi nước ta còn trong thời kì nền kinh tế bao cấp, các Doanh nghiệp tiến hành kinh doanh theo chỉ tiêu kế hoạch mà nhà nước giao cho, vốn được nhà nước cấp và được Nhà nước bù lỗ nếu kinh doanh không hiệu quả Vn hầu như được tài trợ toàn bộ, vai trò của tài chính Doanh nghiệp trở nên mờ nhạt Do đó, làm triệt tiêu tính linh hoạt của việc nâng cao hiệu quả tô chức sử dụng vốn

Chuyên sang cơ chế thị trường, các Doanh nghiệp phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt, được quyền tự chủ về mặt tài chính, chủ động hoàn toàn con đường di cua minh và phải chịu trách nhiệm hoàn toàn về kết quả hoạt động kmh doanh của mình Đã có không ít những Doanh nghiệp không thích nghi được với nền kinh tế thị trường nhất là một số Doanh nghiệp Nhà Nước, hoạt động kém hiệu quả, mất dần vốn qua mỗi chu kỉ sản xuất, cuối cùng đi đến pha san Co thê nói, cơ chế thị trường đã tạo ra những cơ hội thuận lợi đồng thời cũng đem lại rất nhiều khó khăn cho các Doanh nghiệp, VKD trở thành điều kiện tiền đề quyết định đến sự sống còn và phát triển của Doanh nghiệp

- Thứ ba: Xuất phát từ ý nghĩa của việc nâng cao hiệu quá tổ chức

sử dụng VKD

Nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng VKD một mặt sẽ giúp Doanh

18

nghiệp tăng lợi nhuận, đảm bao an ninh tài chính, có điều kiện đổi mới trang thiết bị công nghệ sản xuất kip thời, nâng cao chất lượng sản phẩm; mặt khác, quan trọng hơn giúp các Doanh nghiệp có được uy tín tốt trên thị trường, chứng minh được tiềm lực kinh tế của mình, tạo cơ hội huy động vốn dễ dàng hơn, tăng sức cạnh tranh trên thị trường

Thông qua việc nâng cao hiệu quả tô chức sử dụng VKD cũng tạo điều kiện để cho Doanh nghiệp có khả năng tăng thu nhập cho người lao động, cải thiện điều kiện lao động và sinh hoạt cho cán bộ nhân viên đồng thời thực hiện tốt các nghĩa vụ tài chính với Nhà Nước, để từ đó Nhà Nước có điều kiện thực hiện các kế hoạch phát triển kinh tế xã hội, tạo môi trường kinh doanh thuận lợi cho Doanh nghiệp hoạt động

1.2.2 Khái niệm về hiện quả tổ chức sử dụng Vốn

iiệu quả tô chức sử dụng Vốn Kinh Doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ và khả năng sử dụng vốn trong hoạt động kinh doanh của Doanh nghiệp nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận và mục tiêu tăng trưởng với chỉ phí vốn tối thiêu trong một khoảng thời gian nhất định

Về mặt lượng hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn Kinh Doanh là tỷ lệ giữa kết quả do sử dụng Vốn Kinh Doanh mang lại với chi phí bỏ ra

Về mặt chất thì nó phản ánh năng lực và trình độ khai thác, sử dụng và quản lý Vốn Kinh Doanh, làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm thực hiện mục tiêu cuối cùng của Doanh nghiệp là tối đa hóa giá trị tài sản của Doanh nghiệp

lay nói cách khác hiệu quả tô chức sử dụng Vến Kinh Doanh thê hiện mỗi tương quan giữa kết quả thu được với chỉ phí bỏ ra để thực hiện nhiệm vụ kinh doanh Kết quả thu được càng cao so với chỉ phí vốn bỏ ra thì việc tô chức sử dụng Vốn Kinh Doanh càng có hiệu quả

Nên kinh tế thị trường mở ra một cơ hội lớn cho các Doanh nghiệp hội nhập và phát triển Các Doanh nghiệp kinh doanh theo nguyên tắc “đầu vào”

và “đầu ra” được quyết định bởi thị trường, tức là bản cái thị trường cần chứ không phải bản cái Doanh nghiệp có Doanh nghiệp luôn phải tự đặt câu hỏi sản xuất cái gì? sản xuất như thế nào? sản xuất cho ai? không xuất phát từ ý muốn của Doanh nghiệp hay mệnh lệnh của cấp trên mà xuất phát từ nhu câu thị trường, từ quan hệ cung cầu và lợi ích của Doanh nghiệp Như vậy, bản

lý chất của hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn Kinh Doanh là một mặt của hiệu quả kinh doanh Từ đó ta có thể có khái niệm về hiệu quả tô chức sử dụng vốn như sau: “Hiệu qua tỖ chức sử dung vốn là chỉ tiêu biếu hiện một mặt về hiệu quả kinh doanh Miặt khác nó là một phạm trù kinh té phan anh trình độ khai thắc, sử dụng và quản lý nguôn lực vốn trong hoạt động kinh doanh của Đoanh nghiệp ”

1.2.3 Các chỉ tiên đánh giá hiện qnã sử dụng vốn

1.2.3.1 Phân tích hiệu quả lÔ chức sử dụng Vấn thông qua các chỉ tiêu hoạt động

* Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu vốn và tài sản

Số vòng quay tông tài sản (hay SỐ vòng quay vẫn)

Số vòng quay tài sản là chỉ tiêu đánh giá hiệu suất của tài sản đầu tư, thé hiện qua doanh thu thuần sinh ra từ tài sản đó Ý nghĩa của nó cho ta biết

cứ mỗi một đồng đầu tư vào tài sản nói chung có khả năng tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu Số vòng luân chuyên cảng cao, càng nói lên được khả năng đưa tài sản của Doanh nghiệp vào sản xuất càng nhiều cảng tốt

Ý nghĩa của nó là cho biết trong năm hoạt động của Doanh nghiệp thi tai sản

cổ định được quay bao nhiêu vòng dé tạo ra doanh thu, hay nói cách khác là với một đồng đầu tư vào tài sản cố định thì Công ty được bao nhiêu đồng doanh thu thuần

* Nhóm chỉ tiêu về khá năng thanh toán

Hệ số thanh toán hiện hành

Íệ số khả năng thanh toán = Giá trị tài sản ngắn hạn (1.3)

- Ý nghĩa của tý số này là nói lên mức độ trang trải của tài sản lưu động đổi với khoản nợ ngắn hạn mà không cần tới một khoản vay mượn thêm nảo Tóm lại, cho ta biết tại một thời điểm nhất định ứng với một đồng nợ ngắn han thi Công ty có khả năng huy động bao nhiêu từ tài sản ngắn hạn đê trả nợ

Hệ số thanh toán nhanh

ié số khả năng thanh Gia tri TSNi — iang tồn kho

ở chỗ là nó loại trừ hàng tổn kho ra khỏi công thức tính, bởi vì hàng tồn kho không có tính thanh khoản cao

Hệ số thanh toán bằng tiền:

ié số khả năng thanh Tiền + Các khoản tương đương tiền

Chỉ tiêu này chứng minh khả năng thanh toán tức thời (ngay lúc phát sinh nhu cầu vốn) đối với các khoản nợ đến hạn trả Thông thường chỉ tiêu này dao động lớn hơn ã,5 là tốt nếu chỉ tiêu này lớn hơn hoặc bằng I khẳng định Doanh nghiệp có khả năng chỉ trả công nợ, nhưng Doanh nghiệp đang giữ quá nhiều tiền, gây ứ đọng vốn, do đó hiệu quả tô chức sử dụng vốn không cao

Số vòng quay hàng tôn kho, số ngày lưu kho

Số vòng quay hàng tồn Gia von hang ban

Số vòng quay hàng tổn kho là chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyên

21

hàng hoá nhanh hay chậm hay cho biết thời gian hàng hóa nằm trong kho trước khi bán ra Thời gian này cảng giảm thì khả năng chuyên hóa thành tiền của hàng tồn kho cảng nhanh Chính vì vậy mà số vòng quay hàng tồn kho ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của đơn vị

22

Số vòng quay khoản phải thu, ky thu tiên

Doanh thu thuần

Các khoản phải thu bình quân Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số dư các khoản phải thu và

hiệu quả của việc thu hỗi nợ Nếu số vòng luân chuyên các khoản phải thu càng cao thì Doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, số vòng quay này quá cao sẽ không tốt vì ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu thụ do phương thức thanh toán quả chặt chẽ

Doanh thu thuan

Kỳ thu tiền bình quân và số ngày cần thiết bình quân dé thu héi cac

1.2.3.2 Đánh giá hiệu quả tổ chức sử dụng Vốn Kinh Doanh thông qua chỉ số lợi nhuận

Hệ số lãi ròng (ROS)

doanh thu (ROS) Doanh thu thuần

Íệ số lãi ròng hay còn gọi là tỷ suất sinh lời của doanh thu gọi tắt là ROS thể hiện một đồng doanh thu có khả năng tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng

Íệ số này đặc biệt quan trọng đối với các giám đốc điều hành do nó phản ánh khả năng của Công ty trong việc kiểm soát các chỉ phí hoạt động cũng như phản ánh tính hiệu quả của quá trình hoạt động kinh doanh

23

Ty suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE)

LNST trong kỳ

tư của mình Nói tóm lại, nó đo lường tiền lời của mỗi đồng tiền vốn chủ sở hữu bỏ ra

Phân tích khả năng sinh loi qua chi sé Dupont

Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng

bộ phận lên kết quả sau cùng Phương pháp này cho thấy sự tác động tương

hỗ giữa các ty sé tài chính với nhau Đó là mối quan hệ hàm số giữa các tỷ số: Vòng quay tổng tài sản, doanh lợi doanh thu, tỷ số nợ với tỷ suất sinh lợi trên tông tài sản và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Ngoài ra, phương pháp nay còn chỉ rõ các nhân tổ trong từng thành phân tác động lên các tỷ số này Phương pháp phân tính được minh họa bằng các công thức sau: ROA = Doanh loi doanh thu x Vong quay tổng tài sản

Doanh thu thuần — Tổng tải sản bình quân

1.3.1 Nhân tổ khách quan

Trong quả trinh vận động vốn kinh doanh chịu sự tác động của nhiều yếu tổ, cụ thể như sau:

- Chính sách kinh tế vĩ mô của Nhà nước: Nhà nước tạo ra môi trường

và hành lang pháp lý cho các doanh nghiệp phát triển sản xuất kinh doanh Một hệ thống các chính sách kinh tế vĩ mô đồng bộ, thống nhất và phù hợp của Nhà nước sẽ có tác động tích cực tạo được hành lang và cơ chế pháp lý thông thoáng cho các doanh nghiệp phát huy tốt hơn nữa quyền tự chủ trong hoạt động sản xuất kinh doanh và năng lực hiện có của doanh nghiệp, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng Vốn của doanh nghiệp

- Đặc thủ ngành kinh doanh: Đặc thù của ngành thường ảnh hưởng đến

cơ cầu đầu tư và cơ cầu nguồn vốn cũng như vòng quay vốn Do vậy việc so sánh các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp với chỉ tiêu trung bình của ngành là cần thiết

- Khả năng cạnh tranh trên thị trường: Có ảnh hưởng tích cực nếu doanh nghiệp giành thế chủ động trong cạnh tranh: sản phẩm phù hợp với người tiêu dùng, chất lượng tốt, giá cả phải chăng, thị phân ỗn định và phát triển, kinh doanh sẽ thu được lợi nhuận lớn, từ đó tạo ra tỷ suất lợi nhuận trên vốn cao Ngược lại nếu doanh nghiệp không có sức cạnh tranh thì sẽ bị đào thải, không thê bảo toàn Vốn

- Biến động kinh tế: Nền kinh tế không khi nào đứng yên mà luôn biến động Trong nền kinh tế thị trường luôn tồn tại nhóm nhân tổ có tác động trái ngược tới hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp chẳng hạn như lạm phát, lãi suất thị trường Khi lạm phát ở mức cao làm cho giá cả hàng hoá tăng nên sức mua của đồng tiền sẽ giảm xuống, có nghĩa là với một lượng tiền như trước nhưng sẽ mua được ít hàng hoá hơn Khi đó năng lực vốn sẽ bị giảm Lãi suất thị trường ảnh hưởng đến chi phí huy động bằng vốn vay Trong điều kiện các yếu tổ khác không đôi, khi lãi suất thị trường tăng lên, tiền lãi doanh nghiệp phải trả sẽ tăng lên, lợi nhuận giảm làm tỷ suất lợi nhuận trên vốn giảm xuống

- Nhân tế tự nhiên: Trong tự nhiên thường xảy ra các biến động bất thường của tự nhiên như bão lụt, động đất, hoả hoạn, mua đá ảnh hưởng mạnh mẽ đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp trong ngành xây dựng, nông nghiệp,khai thắc mỏ Sự ảnh hưởng này rất khó có thể lường trước được, vì vậy doanh nghiệp cần chuân bị các biện pháp để phòng ngừa hoặc khắc phục nhanh chóng nếu không may Các rỦI ro Xảy ra

- Sự phát triển của khoa học công nghệ: Khoa học công nghệ sẽ là cơ hội nhưng cũng là thách thức đói với doanh nghiệp Nó làm cho tài sản cố định bị hao mòn nhanh hơn (đặc biệt là hao mòn vô hình) làm giảm gia tri trao đôi của tài sản, doanh nghiệp có thể bị mất vốn hoặc khó bảo toàn được lượng vốn đã đầu tư vào TSCĐ

1.3.2.Nhân tô chủ quan

Đây là nhân tổ chủ yếu quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Các nhân tổ chủ quan ảnh hưởng tới hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp bao gồm:

28

Ngoài các nhân tổ khách quan nêu trên, còn có rất nhiều nhân tổ chủ quan do chính bản thân Doanh nghiệp tạo nên, ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh:

+ Chủ trương, đường lối, chính sách của Ban lãnh đạo Doanh nghiệp: Căn cứ vào chiến lược phát triển kinh tế của Nhà nước trong từng thời kỳ và chiến lược phát triển ngành nghề đang hoạt động, Ban lãnh đạo công ty sẽ đưa ra các mục đích kinh doanh cho đơn vị Việc đưa ra mục tiêu kinh doanh phai dựa vào tiềm lực của chính bản thân Doanh nghiệp và xu hướng của nền kinh tế.Không nên đưa ra mục tiêu quá cao để không thê thực hiện, nhưng cũng không nên đưa ra mục tiêu quá thấp đề lãng phí tiềm lực, giảm hiệu quả

sử dụng vốn

+ Trình độ tổ chức quản lý của Doanh nghiệp: Tổ chức quản lý Doanh nghiệp là cơ sở dé truyền đạt và phối hợp thực hiện các quyết định sản xuất kinh doanh, nó tạo ra sự kết hợp giữa các phòng ban, bộ phận trong Doanh nghiệp hướng tới các mục tiêu: Nâng cao lợi nhuận, tăng năng lực cạnh tranh, nâng cao chất lượng sản phâm dịch vụ Doanh nghiệp nào có nhà quản trị giỏi sẽ đưa ra các chiến lược phát triển đùng đắn, sử dụng vốn hiệu quả Các nhà quản trị với trình độ kém sẽ dẫn đến những quyết định sai lâm gây thất thoát, lãng phí nguồn vốn của Doanh nghiệp

+ Chất lượng nguồn lực: Trinh độ của nhân viên, người lao động trong Doanh nghiệp, họ là người trực tiếp tham gia vào quá trình sản xuất, là người sử dụng các Tài sản cố định Vì vậy trình độ của công nhân viên, người lao động sẽ ảnh hưởng đến việc nâng cao hiệu quả sử dụng Tài sản cố định Doanh nghiệp có đội ngũ lao động tay nghề thấp sẽ gây khó khăn trong việc nắm bất được cách thức sử dụng máy móc kỹ thuật hiện đại, ý thức trong việc

sử dụng tiết kiệm nguyên vật liệu và bảo quản Tài sản cố định của Doanh nghiệp từ đó ảnh hưởng đến việc tiêu thụ, doanh lợi, lợi nhuận của Doanh nghiệp

+ Uy tín của Doanh nghiệp: Uy tín tốt sẽ là một điểm mạnh của Doanh nghiệp Thông thường doanh nghiệp có uy tín tốt sẽ có vị thế tín dụng cao, Doanh nghiệp sẽ dễ dàng hơn trong quan hệ tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng Cho Doanh nghiệp có khả năng tiếp cận nguồn vốn dễ dàng hơn, thời hạn tín dụng có thể đài hơn, tạo điều kiện để Doanh nghiệp quay

2y vòng vốn nhanh, giảm chỉ phhis sử dụng vốn từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng

nguồn vốn

+ Khả năng tiếp thu và ứng dụng những tiến bộ khoa hoc kỹ thuật vào quá trình sản xuất và kinh doanh của Doanh nghiệp: Khoa học công nghệ nnpanyf càng có vai trò quan trọng trong sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp.Một Doanh nghiệp có khả năng ứng dụng những thành tự khoa học kỹ thuật mới vào sản xuất sẽ giảm được chỉ phí, tăng năng suât, từ đó giảm thành

là cơ sở nâng cao chất lượng, giảm giá bán, tăng số lượng sản phẩm tiêu thụ,

từ đó tăng tốc độ luân chuyên vốn, nâng cao hiệu quả sử dụng von

TOM TAT CHUONG 1 Chương | trinh bay mét cach khai quat vé Vén va hé théng cac chi tiêu để đánh giá, đo lường hiệu quả tô chức sử dụng Vốn của Doanh nghiệp

Bên cạnh đó, tác giả cũng trình bày những chỉ tiêu liên quan đến hiệu quá tổ chức sử dụng Vốn của Doanh nghiệp Nghiên cứu hiệu quả tô chức sử dụng Vốn thông qua chỉ tiêu hoạt động như chỉ tiêu về cơ cầu Vốn và Tài sản, Khả năng thanh toán này giúp các Doanh nghiệp chủ động hơn trong công tác quản trị Đối với các chỉ tiêu hoạt động, mục đích nghiên cứu nhằm thay đổi, điều chỉnh tình hình hoạt động của Doanh nghiệp theo từng chỉ tiêu để tạo ra hiệu quả kinh doanh tốt hơn; đối với việc nắm bắt, nhận định tác động của các yếu tổ vĩ mô nhằm tạo ra khả năng thích ứng một cách tốt nhất với xu hướng vận động của nó

3ã CHƯƠNG 2

THỰC TRẠNG VÀ HIỆU QUÁ SỬ DUNG VON TAI CONG TY TNHH BAO HIEM BẮC TRUNG BỘ - TONG DAI LY BAO HIEM NHAN THO NGHE AN 2.1 TONG QUAN VE TINH HINH SAN XUAT KINH DOANH CUA CONG TY TNHH BAO HIEM BAC TRUNG BO - TONG DAI LY BH NHAN THQ NGHE AN

2.1.1 Qná trình hình thành và phát triển của công ty

Tên công ty: Công Ty TNHH Bảo Hiển Bắc Trung Bộ

- Tên giao dịch: Bắc Trung Bộ Insuranee Company Limited

Giám đốc Công Ty TNHH Bảo Hiểm Bắc Trung Bộ: Ông Đặng Danh Long

Dia chỉ Số 38, đường Phan Đình Phùng, Phường Cửa Nam,

Thành phố Vĩnh, Tỉnh Nghệ An, Việt Nam

Trải qua chặng đường hình thành và phát triển Bảo hiểm Bắc Trung Bộ

tự hào là doanh nghiệp bảo hiểm có mặt tại Việt Nam, luôn khẳng định vị trí dẫn đầu thị trường cả về thị phần, doanh thu phí bảo hiểm gốc lẫn quy mô vốn

điều lệ Công Ty TNíí Bảo íiễm Bắc Trung Bộ đã nỗ lực không ngừng

để thực hiện tốt vai trò và trách nhiệm của nhà bảo hiểm hàng đầu Việt Nam trong công tác hỗ trợ, giải quyết bồi thường cho khách hàng cũng như trong công tác an sinh xã hội; nhằm bảo đảm phát triển bền vững và góp phần nâng cao chất lượng cuộc sống cho cộng đồng

Công Ty TNíí Bảo íiễm Bắc Trung Bộ hiện giờ là một trong số ít các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Việt Nam có lịch sự hoạt động lâu năm và ngày càng khẳng định vị thé dan dau thị trường