Đề tài phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty cổ phần hàng tiêu dùng masan

Phân tích lưu chuyến tiền tệ từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp từ 2.. Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư của doanh nghiệp từ 2021 3.. Trong đó, báo cáo lưu chuyền ti

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỎ CHÍ MINH

TIỂU LUẬN NHÓM MON: PHAN TICH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

DE TAI: PHAN TICH BAO CAO LUU CHUYEN TIEN TE CUA CONG TY CO PHAN HANG TIEU DUNG MASAN

Giảng viên hướng dẫn Nguyễn Phước Kinh Kha

Nhóm sinh viên thực hiện:

Trân Thị Thùy Dương 050610220879

Không Vũ Minh Thái 050610220534

Tp Hồ Chí Minh, tháng 06 năm 2024

BANG PHAN CÔNG VIỆC LÀM CUA CÁC THÀNH VIÊN

Mức độ

thành

trình

nội dung va lam PowerPoint

trinh

PowerPoint

trinh

6 Không Vũ Minh Thái 050610220534 | Làm câu 3, câu 5 và làm PowerPoint 100%

MỤC LỤC

0980057108088 .ố 4

I0 0 ) sằS ÝỶ 5

II Phan tích và đánh giá doanh nghiệp 0 0 222222112 tre 5

1 Phân tích lưu chuyến tiền tệ từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp từ

2 Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư của doanh nghiệp từ 2021

3 Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp từ

4, Phân tích mối quan hệ của 3 dòng tiền - 2 ST SE E212 xe ren 15

tiếp bay gián tiếp? Tại sao 2 ccccccccccccccsscssesseeseesseseseesseseesecsecssesevseeseveeesseeees 17

6 Nhóm em hãy cho những nhận xét liên quan đến lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp Q0 02212121 12211 221111121111 0111111811111 1k nhu 18

LỜI MỞ ĐẦU

Hiểu được sức mạnh của thông tin tài chính trong việc ra quyết định kinh doanh, mỗi doanh nghiệp luôn chủ trọng việc lập và phân tích các báo cáo tài chính một cách thấu

đáo Trong đó, báo cáo lưu chuyền tiền tệ là công cụ không thể thiếu, cung cấp cái nhìn sâu sắc về dòng tiền ra vào của doanh nghiệp, từ đó giúp các nhà quản lý và nhà đầu tư

đánh giá được khả năng sinh lời, thanh khoản và khả năng tài trợ hoạt động của tô chức

Là một doanh nghiệp hàng tiêu dùng hàng đầu tại Việt Nam, Công ty Cổ phần Hàng Tiêu dùng Masan đóng vai trò then chốt trong nền kinh tế Vì vậy, việc phân tích báo cáo lưu chuyền tiền tệ của Masan không chỉ mang ý nghĩa riêng đối với công ty, mà còn cung cấp những thông tin có giá trị cho các nhà đầu tư, các cơ quan quản lý và cả nền kinh tế nói chung Xuất phát từ tầm quan trọng này, bài viết sẽ tiễn hành một cuộc "đào sâu” vào báo

cáo lưu chuyên tiền tệ của Masan, nhằm đánh giá toàn điện tình hình tài chính và đưa ra

những nhận định, khuyến nghị thiết thực

L Giới thiệu doanh nghiệp

- _ Tên công ty: Công ty Cô phần Hàng tiêu dùng Masan

- _ Tên công ty viết tắt: Masan Consumer

- _ Địa chỉ: Số 23 Lê Duân, phường Bên Nghé, quận 1, T.P Hồ Chí Minh

- _ Vốn điều lệ: 7,345,471,020,000 đồng

- - Nhóm ngành: Hàng tiêu dùng

uông bao gôm nước tương, tương ớt, mì ăn liên, cháo ăn liên, cà phê hòa tan, bột dinh dưỡng và đồ uống đóng chai với các thương hiệu mạnh như : Omachi, Chinsu, Kokomi, Vinacafe, Wake-up, Tam Thai Tu, Nam Neu, Wake-up 24.,

1 Phân tích lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp từ

2021 đến 2023

Lợi nhuận kê toán

trước thuê

Khau hao va phan 839.204.262.978 814.270.399.742 655.993.278.154

bổ

Các khoản dự 82.469.518.725 76.909.069.186 108.026.674.230

phòng

Lã¡/lỗ chênh lệch ty 6.477.154.390 (88.121.775) 2.499.315.770 giá hồi đoái do đánh

giá lại các khoản

ngoại tỆ

Lã¡/lỗ từ thanh lý và 6.358.286.108 7.621.992.370 (7.562.851) xóa số TSCD va

TSDH khác

Thu nhập lãi/lỗ từ (703.428.185.639) | (899.616.238.833) |(1.808.788.060.961) các hoạt động đầu

tư

Lợi nhuận được chia

từ một công ty liên

kết

(13.296.085.000) (13.296.085.000) (58.661.298.695)

Chị phí lãi vay và

chị phí tài chính

khác

Loi nhuận từ hoạt

động kinh doanh

trước những thay

đôi vốn lưu động

Biến động các

khoản phải thu và

tài sản khác

(303.216.460.758) (83.797.854.940) (405.613.326.371)

Bién động hàng tồn

kho

Biên động các

khoản phải trả và nợ

trước

khoán kinh doanh

Tiền lãi vay va chi

phí tài chính khác đã

trả

(234.375.420.069) (294.397.896.986) (496.972.593.124)

Thué thu nhap

doanh nghiệp đã

nộp

Tiền chỉ khác cho

hoạt động kinh

doanh

Lưu chuyển tiền

kinh doanh

Năm 2021: Tổng thu > tong chi

Năm 2022: Tổng thu > tong chi

Năm 2023: Tổng thu > tong chi

Năm 2021

Tổng thu lớn hơn tổng chi, doanh thu có xu hướng tích cực, có khả năng tạo dòng

tiền và thanh toán tốt

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh sau những thay đôi vốn lưu động không giảm nhiều đo không có biến động chứng khoán kinh doanh

Thuế TNDN cao dẫn đến lưu chuyên tiền thuần giảm

Năm 2022

Tổng thu lớn hơn tổng chi, doanh thu có xu hướng tích cực, có khả năng tạo dòng

tiền và thanh toán tốt

Lợi nhuận trước thuế giảm nhẹ từ 6.410 tỷ giảm xuống 6.243 tỷ, dẫn đến lưu

chuyên tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm từ 5.816 tỷ xuống 2.484 tỷ

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước những thay đối vốn lưu động tăng

trưởng có sự tụt giảm nhẹ

khoản thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp ảnh hưởng lớn đến kết quả cuối cùng (chiếm tỷ trọng 31,79%)

Năm 2023

Tổng thu lớn hơn tổng chi, doanh thu có xu hướng tích cực, có khả năng tạo dòng

tiền và thanh toán tốt

Lợi nhuận trước thuế tăng vượt bậc khoảng 8.098 tỷ dẫn đến lưu chuyên tiền thuần

từ hoạt động kinh doanh tăng từ 2.484 tý lên 6.255 tỷ

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng lên gần khoảng 1 tỷ đồng

khoản thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp ảnh hưởng lớn đến kết quả cuối cùng (chiếm tỷ trọng 11.69% )

Các yếu tố làm giảm từ năm 2021 - 2022:

ngoại tệ" giảm từ 6 tỷ xuống âm 88 triệu đồng, cho thấy công ty có lỗ về chênh lệch tỷ giá

"Lỗ từ thanh lý và xóa số TSCĐ và TSDH khác" tăng, ám chỉ lỗ từ thanh lý và xóa

số tài sản cô định vả tài sản dài hạn khác tăng

"Thu nhập lãi từ các hoạt động đầu tư" giảm từ -703 tỷ xuống -899 tỷ, chứng tỏ thu nhập lãi từ đầu tư của công ty giảm

Nhìn chung, các số liệu này cho thấy tình hình tài chính của công ty không được cải

thiện, thậm chí có xu hướng xấu đi

Các yếu tố làm tăng từ năm 2022 - 2023:

"Lỗ/lãi chênh lệch ty gia héi héi đoái do đánh giá lại các khoản mục tiền tệ có gốc

ngoại tệ" đã tăng từ âm 88 triệu lên 2,499 tỷ đồng, cho thấy công ty đã có lãi từ chênh lệch ty giá

"Lỗ từ thanh lý và xóa sô TSCĐ và TSDH khác" đã giảm mạnh, chứng tỏ lãi từ

thanh lý và xóa số tài sản có định và tài sản dài hạn khác đã tăng

"Thu nhập lãi từ các hoạt động đầu tư" vẫn giảm từ -899 tỷ xuống -l,000 tý,

nhưng mức giảm đã chậm lại

Nhìn chung, các số liệu này cho thấy tình hình tài chính của công ty đã ôn định và có xu

hướng cải thiện so với năm trước

2 Phân tích lưu chuyến tiền tệ từ hoạt động đầu tư của doanh nghiệp từ

2021 đến 2023

Tiên

săm,

tài

tài sản cô định và

sản đài hạn khác

Tiên thu từ thanh

lý tài sản có định

và tài sản dài

hạn khác

Gửi tiền gửi ngân

hàng có kỳ hạn

và chi cho các

hoạt động đầu tư

khác

(3.769.075.000.000) (11.061.143.000.000) (27.315.650.815.035)

Tiên thu hồi các

khoản cho vay

Rút tiền gửi ngân

hàng có kỳ hạn

và thu hồi các

hoạt động đầu tư

khác

Tiền thuần từ

ngừng hợp nhất

khoản đầu tư vào

một công ty con

và giao dịch với

cô

không kiêm soát

240.054.419.416

Tiền thu lãi tiền

gửi, lãi hoạt động

tức

Lưu chuyên tiền

động đầu tư

2.099.670.030.277

-9.272.454.834.727

-7.087.821.588.094

- - Năm 2021: Tổng thu > tong chi

- - Năm 2022: Tổng thu < tông chỉ

- - Năm 2023: Tổng thu < tông chỉ

Năm 2021

« _ Có tổng thu lớn hơn tổng chi

‹« - Rút khoản tiền lớn từ tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn và thu hồi các hoạt động đầu tư khác

‹ - Thu nhập từ lãi tiền gửi và các khoản đầu tư khac gop phan tạo ra dòng tiền tích CỰC

Các yếu tổ tác động:

« - Phục hồi sau đại địch COVID-I9: Kinh tế toàn cầu và trong nước bắt đầu phục

hồi, các hoạt động kinh doanh trở lại bình thường

« - Chiến lược đầu tư và mở rộng: Đầu tư vào tài sản cô định và dài hạn, rút tiền gửi ngân hàng đề đầu tư vào các dự án khác

« - Thu nhập từ lãi và cô tức: Đóng góp quan trọng vào dòng tiền tích cực, duy trì lượng tiền thu lớn hơn tông chỉ

Năm 2022

Doanh nghiệp chỉ mạnh cho các hoạt động đầu tư và mua lại công ty con

Gửi tiền ngân hàng có kỳ hạn và đầu tư mạnh mẽ

Nguồn thu đáng kê từ lãi tiền gửi và các hoạt động đầu tư khác

Các yếu tổ tác động:

Khủng hoảng dầu mỏ: Cuộc chiến giữa Nga và Ukraine gây ra khủng hoảng dầu

mỏ, tạo áp lực lớn lên nền kinh tế toàn cầu

Chiến lược siết chặt dòng tiền: Giảm lượng cung tiền ra, kiểm soát và bảo vệ dòng tiền

Phát hành cô phiếu quỹ: Tái cơ cầu tài chính, tạo ra nguồn vốn mới nhằm ôn định tài chính trong bối cảnh kinh tế bất ôn

Năm 2023

Tổng chỉ rất lớn so với tổng thu, nhưng có những khoản thu đáng kẻ từ việc rút tiền gửi ngân hàng và thu hồi các khoản đầu tư khác

Lượng tiền gửi vào ngân hàng và chỉ cho các hoạt động đầu tư khác tiếp tục tăng

mạnh

Thu nhập từ lãi tiền gửi và các hoạt động đầu tư khác tiếp tục tăng

Các yếu tổ tác động:

Mở rộng đầu tư mạnh mẽ: Tăng cường đầu tư vào các hoạt động dài hạn và gửi tiền ngân hàng có kỳ hạn

Thu hồi các khoản đầu tư và rút tiền gửi: Tạo ra dòng tiền mạnh mẽ đề hỗ trợ các

kế hoạch đầu tư mới và duy trì hoạt động kinh doanh

Tăng thu nhập từ lãi và cỗ tức: Giúp cải thiện dòng tiền và tạo ra nguồn thu nhập

ôn định

Thay đổi chiến lược tài chính: Điều chỉnh chiến lược để đối phó với biến động

kinh tế và tôi ưu hóa dong tiên

3 Phân tích lưu chuyền tiền tệ từ hoạt động tài chính của doanh nghiệp từ

2021 đến 2023

Tiền thu từ phát

hành cô phiếu

56.455.185.000 Tiền thu từ phát

hành lại cỗ

phiêu quỹ

495.372.840.000

Tiền thu từ phát

hành cô phiếu từ

công ty con

38.345.000.000

Tiền thu từ các

khoản vay ngân

hàng ( tiền đi

vay ngân hàng

về )

Tiên trả nợ gôc

vay cho ngân

hàng

(22.742.364.432.151) (20.452.689.345.551) (21.632.256.415.020)

Tiên chị trả cô

tức

(263.824.043.500) (113.973.663.980) (261.545.703.173)

Lưu chuyền tiền

thuần từ hoạt

động tài chính

Tổng chỉ (23,006,188,475,651) | (20,566,663,009,531) | (21,893,802,118,193)

Nam 2021: Téng thu > tong chi

Nam 2022: Téng thu < tông chỉ

Năm 2023: Tổng thu > tong chi

Năm 2021

Lượng tiền tổng thu lớn hơn so với lượng tổng chỉ, chủ yếu đến từ các khoản vay ngân hàng

Doanh nghiệp đang muốn mở rộng lượng cung tiền

Tiền chỉ trả cô tức cho cô đông chỉ xấp xỉ bằng 1⁄2 tiền thu phát hành cổ phiếu quỹ Năm 2022

Tổng thu của doanh nghiệp bé hơn so với tổng chi, doanh nghiệp đang dần thắt

chặt lượng cung tiền

Tiền thu về chủ yêu là từ các khoản vay ngân hàng, phần nhỏ là từ việc phát hành

cô phiếu

Lượng chỉ trả cho khoản vay ngân hàng lớn kéo theo lưu chuyền tiền thuần bị âm Năm 2023

Lượng tiền tổng thu lớn hơn so với lượng tổng chỉ, chỉ có duy nhất một nguồn thu

là từ vay ngân hàng

Doanh nghiệp đang muốn mở rộng lượng cung tiền

Tiền chi trả cỗ tức tăng nhiều so với năm trước, doanh nghiệp đây mạnh lượng cung tiền

Các yếu tổ tác động 2022:

Không còn khoản thu được từ việc phát hành cô phiếu quỹ, doanh nghiệp đã giảm khoản vay ngân hàng

khoản phải trả nợ gốc vay cho ngân hàng lớn hơn khoản thu khiến doanh nghiệp

buộc phải thắt chặt lượng cung tiền, khoản chi trả cô tức bị sụt đáng kể

Các yếu tố tác động 2021- 2023:

‹ - Doanh nghiệp tăng khoản vay ngân hàng đề đáp ứng hoạt động kinh doanh và đầu

tu

« _ Chỉ trả cô tức nhiều hơn để tăng lượng cung tiền

Đây là biểu đồ lưu chuyền tiền thuần từ 3 hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính

của doanh nghiệp qua các năm 2021, 2022 và 2023

Biểu Đồ Lưu Chuyển Tiền Thuần Từ 3 Hoạt Động

8000000000000

000000000000

4000000000000

2000000000000

0

-2000000000000

-4000000000000

-6000000000000

-8000000000000

-10000000000000

-12000000000000

4 Phân tích mối quan hệ của 3 dòng tiền

Dòng tiền thuần trong ky: 1,222T

1 Xu hướng dòng tiền:

> Năm 2021:

Dòng tiền thuần: Tăng trưởng vượt trội từ âm 653T lên 6064T, thê hiện hiệu quả

hoạt động tích cực và khả năng tạo nguồn vốn mạnh mẽ của doanh nghiệp Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (HĐKD): Tăng trưởng đều đặn ở mức

~1600T, cho thấy khả năng sinh lời tốt từ hoạt động kinh doanh cốt lõi

Dòng tiền thuần từ hoạt động đầu tư (HĐĐT): Âm trong quý l do mở rộng đầu tư,

sau đó đảo chiều tăng mạnh, cho thay chiến lược đầu tư hiệu quả và thu hồi vốn

thành công

Dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính (HĐTC): Thấp nhất trong 3 dòng tiền, cho thay sy thận trọng trong việc huy động vốn và sử dụng vốn vay

> Nam 2022:

Doanh thu thuần: Giảm đột ngột -4584T quý 1 do ảnh hưởng tiêu cực từ yếu tổ vĩ

mô, sau đó phục hỗồi 2443T vào quý 4

Dòng tiền HĐĐT: Âm qua các quý, cho thấy doanh nghiệp đang chỉ nhiều tiền cho

hoạt động đầu tư

Dòng tiền HĐKD và HĐTC: Chuyên biến tích cực từ âm sang đương, cho thấy

khả năng tạo dòng tiền và thanh toán được cải thiện