Phân tích diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền của công ty vinamilk

Ngoài ra Vinamilk còn tham gia kinh doanh Bắt động sản, và hệ thống các công ty con về sản xuất bao bì, chăn nuôi, bán lẻ,... Nhận xét tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong nă

Học viện Tài chính

Phân tích diện biên nguôn tiên và sử

dụng tiên của công ty VinamIlk

Thành viên nhóm 3: Đặng Thị Thanh Thảo — 32.2LT1 — 30

Phan Thị Hồng Ánh - 32.2LT2 — 02 Hoàng Phương Huyền — 32.2LT2 — 08 Tran Thi Tra — 32.2LT2 — 17

Vũ Thị Lan Anh — 32.2LT1 — 02

Hà Nội, ngày 8/9/2024

1 QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN - L2 221221121221 1113111 151151111111 11 1k 3

2 QUY MÔ Q0Q2020 0210 T1 Tn TH TH TH HH HH Hà HH HH HH HH HH HH kg 3 3 THÀNH TỰU NỘI BẬT - C1 221121111 12111111 111811811 1181181121011 11 1111111 Hàn Hài 4

II NHẬN XÉT TÌNH HÌNH HOAT ĐỘNG KINH DOANH CUA CONG TY

1 TINH HINH HOAT DONG KINH DOANH CUA CONG TY TRONG NAM BAO CAO, CAN CU’ TREN TINH HINH NGUON VON — TAI SAN cccccceccsccesce see sce sce stestceecescesesssieceteniesssitniteseeeees 4

LL, Titvth Wivtl tai SCI anh SnS 4aA1%⁄%Áá 4

1.2 Tinh hinh Nguon von ccccccccccccsccsccscscsssessesesssvessesessesseseseetsesessetieseesetiesestsisesteeaeeen 5

2 NHAN XET TINH HINH HOAT ĐỘNG KINH DOANH CUA CONG TY TRONG NAM BAO CÁO QUA KET QUA HOAT DONG KINH DOANH wo occ ccc cccccccescccesscccesssesesseessseeeensensseceaas 6 2.1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch Vụ chua 6 2.2 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch VỊ cá che re 6

2.4 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch Vụ ch nhe 6

2.5 Doanh thu hoạt động tài ChÍHÍH à Ăn nh nh TH HH kh 6

2.9 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh dOQHỈ Tnhh hé 7 2.10 Lợi nhuận trước KẾ c cc cTnnn HH HH HH HH HH TH HH Han HH nu te 7

2.12 Lợi nhuận sau thuế TNDÌN cà TH Hye 7

VI EN 6.5 ng 7 Ill PHAN TICH DIEN BIEN NGUON TIEN VA SU DỤNG TIEN CỦA DOANH

I Giới thiệu về công ty Vinamilk

1 Quá trình hình thành và phát triển

Năm 1976, Vmamilk được thành lập với tên gọi Công ty Sữa — Cà Phê Miền Nam

và tiếp quản 03 nhà máy sữa Thống Nhất, nhà máy sữa Trường Thọ, và nhà máy sữa

bột Dielac

Năm 2003, C6 phan hoa va d6i tên thành CTCP Sữa Việt Nam

Năm 2006, Niêm yết trên Sở Giao địch Chứng Khoán TPHCM (HOSE)

Đến thời điểm hiện tại, Vinamilk đang sở hữu hệ thống 13 nhà máy trên cả nước Các nhà máy đều đạt các tiêu chuẩn quốc tế khắt khe nhất, với công nghệ hiện đại sản xuất được hầu hết các dòng sản phẩm chính của ngành sữa Điều này gop phan giúp Vinamilk giữ vững vị trí dẫn đầu các ngành hàng sữa chủ lực trong nhiều năm liên

Quy mồ

Vinamilk là một trong những doanh nghiệp lớn và có quy mô đáng kể trong ngành công nghiệp sữa không chỉ tại Việt Nam mà còn ở cấp độ quốc té

Vinamilk hiện là doanh nghiệp hàng đầu của ngành công nghiệp chế biến sữa,

chiếm hơn 54,5% thị phần sữa nước, 40,6% thị phần sữa bột, 33,9% thị phần sữa

chua uống, 84,5% thị phần sữa chua ăn và 79,7% thị phần sữa đặc trên toàn quốc Vinamilk sở hữu một hệ thống nhà máy sản xuất hiện đại, sử dụng công nghệ tiên tiễn để sản xuất sản phẩm sữa và thực phâm chức năng với chất lượng cao, được đặt tại nhiều vị trí trên khắp Việt Nam Vinamilk đã mở rộng quy mô lên đến 46 đơn vị gồm 1 trụ sở chính, 5 chi nhánh, 16 nhà may, 14 trang trai bo sita, 2 kho van va 8

công ty con, công ty liên kết cả trong và ngoài nước

Vinamilk có quy mô 10.000 lao động, với hơn 30 đơn vị thành viên trên cả nước cùng các công ty con, nhà máy, trang trại đặt ở nước ngoài

Vinamilk có 5.000 nhân viên bán hàng, mỗi nhân viên sẽ được trang bi 1 may tinh

bảng Thông qua sự phối hợp giữa nhân viên và máy tính bảng, Vinamilk sẽ biết được realtime, nhân viên sales của mình đang ở đâu, làm gì: cũng như đễ đàng đánh giá sự thể hiện — thành quả của nhân viên đó qua ngày, tuần và tháng

Ngoài ra Vinamilk còn tham gia kinh doanh Bắt động sản, và hệ thống các công ty con về sản xuất bao bì, chăn nuôi, bán lẻ, để phục vụ cho hoạt động kinh doanh

chính và sản xuất và tiêu thụ chế phâm từ sữa

Ngoài sữa và thực pham, Vinamilk còn sản xuất và bán rượu, bia, đồ uống không cồn, nước khoáng, thực phâm chế biến, chè uống, cà phê rang-xay-phin-hòa tan (tuy không sản xuất và chế biến tại trụ sở)

Vinamilk không chỉ sản xuất mà còn bán lẻ Họ cung cấp đường, sữa và các sản phâm sữa, bảnh, mứt, kẹo và các sản phâm chế biến từ ngũ cốc, bột, tinh bột và thực phâm khác trực tiếp đến tay người tiêu dùng

._ Thành tựu nỗi bật

Thuộc top 50 thương hiệu giá trị nhất Việt Nam (Forbes bình chọn)

Top 10 hàng Việt Nam chất lượng cao

Nhận Danh hiệu Huân chương lao động và Huân chương độc lập

Top 10 thương hiệu sữa giá trị nhất toàn cầu

Top 3 thương hiệu sữa tiềm năng nhất ngành sữa thê giới

II Nhận xét tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong năm báo cáo

1 Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong năm báo cáo, căn cử trên tình hình nguồn vốn - tài sản

1.1 Tình hình tai san

Tài sản ngắn hạn:

Tổng tài sản ngắn hạn của Vinamilk đến cuối năm 2023 là 35.936 tỷ đồng, tăng

4376 ty đồng so với đầu năm

Sự tăng trưởng trong các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (tăng 2.723 tỷ đồng so với đầu năm 2023)

—> Điều này cho thấy công ty duy trì khả năng thanh khoản tốt Phản ánh chiến lược quản

lý tài sản hiệu quả, tập trung vào các khoản đâu tư có tính thanh khoản cao

Tài sản dài hạn:

Đến cuối năm 2023 là 16.737 tỷ dong, giảm nhẹ so với đầu năm (16.922 tỷ đồng)

— Sự giảm này chủ yếu đo giá trị hao mòn lũy kế của các tài sản cô định( hao mòn cuối năm tăng 1779 tỷ đông so với đầu năm 2023), cho thây công ty đang dân khâu hao các tài sản cô định đã đâu tư trong quá khứ

Khoản phải thu dài hạn: Cũng giảm đáng kê( giảm 22,29 tỷ đồng so với đầu năm 2023)

Các khoản đầu tư tài chính dài hạn:

Tổng các khoản đầu tư tài chính dài hạn tang 88,558 ty đồng vào cuối năm 2023 Sự tăng này đến từ việc công ty tăng cường đầu tư Vào các công ty liên doanh, liên kết Tai san dài hạn khác: giảm từ 2.375 tỷ đồng xuống 2.208 tỷ đồng Trong đó: + Giảm mạnh ở khoản mục tài sản thuế thu nhập hoãn lại (từ 34.985 tỷ đồng xuống 14.448 ty đồng)

+ Lợi thế thương mại giảm 245 tỷ đồng

—> Cho thấy sự suy giảm trong giá trị tài sản vô hình hoặc hiệu suất của doanh nghiệp mà

Vinamilk đã mua lại

¢ Tổng tài sản: Tổng tài sản của công ty đến cuối năm 2023 là 52.673 tỷ đồng, tăng

từ 4.190 tỷ đồng so với đầu năm

—> Sự tăng trưởng này phản ánh sức mạnh tài chính của Vinamilk và khả năng mở rộng các

hoạt động sản xuât kinh doanh

1.2 Tình hình Ngu ô vốn

- - Nợ phải trả: Tông nợ phải trả của Vinamilk cudi nam 2023 là 17.648 tỷ đồng, tăng

từ 1.982 tỷ đồng so với đầu năm Trong đó:

‹ _ Nợ ngắn hạn chiếm phần lớn với 17.139 tỷ đồng, chủ yếu là các khoản vay ngăn hạn

và phải trả người bán

— Sự gia tăng này phản ánh việc công ty tăng cường huy động vốn vay ngắn hạn đề đầu tư

cho hoạt động kinh doanh

‹ồ - Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu cuỗi năm 2023 là 35.025 ty đồng, tăng 2.209 tỷ đồng so với đầu năm Sự gia tăng này chủ yếu đến từ lợi nhuận giữ lại của công ty sau khi trích lập các quỹ và chia cô tức

—> Điều này cho thấy công ty đã đạt được lợi nhuận tốt và quản lý vốn chủ sở hữu hiệu quả

= Vinamilk da duy tri hoat động kinh doanh én định trong nắm 2023, với tong tai san

va von chủ sở hữu tăng trưởng Mặc du cong ty da gia tang ng phai tra, phan lon la

nợ ngắn hạn, nhưng điều này có thể năm trong, chiến lược tài trợ vốn lưu động để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh Tài sản ngắn hạn tăng trưởng mạnh mẽ cho thấy công ty có đủ thanh khoản để đáp ứng các nghĩa vụ ngắn hạn Tuy nhiên, sự sụt giảm trong tài sản dài hạn cho thấy cần xem xét kỹ hơn chiến lược đầu tư dài hạn của công

ty, đặc biệt là về quản lý và khấu hao tài sản cố định

2 Nhận xét tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong năm báo cáo qua kết quả hoạt động kinh doanh

2.1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ

Vinamilk ghi nhận tông doanh thu hợp nhất đạt 60.479 tỷ đồng, tăng 404 tỷ đồng so

với cùng kỷ và hoàn thành 959% kê hoạch

2.2 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ

Năm 2023 so với năm 2022 chiếm 99,8% trong tổng doanh thu, đạt 60.368 tỷ đồng, tăng 412 tỷ đông so với cùng kỳ

2.3 Giá vốn hàng bán và dịch vụ cung cấp

- Năm 2023 đạt 35.824 tỷ đồng, so với 2022 giảm 235 tỷ đồng

- Nguyên nhân lớn nhất đến từ thành phẩm đã bán năm 2023 giảm

2.4 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ

- Năm 2023 đạt 24.544 tỷ đồng, tăng 647 tỷ đồng so với 2022

- Nguyên nhân do phần gia von hang ban va dich vu cung cap giam nhiéu hon so với phần doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm trước, vậy nên lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ vẫn tăng nhẹ so với năm 2022 2.5 Doanh thu hoạt động tài chính

Năm 2023 đạt 1.716 tỷ đồng, tăng 319 tỷ đồng so với năm 2022

2.6 Chỉ phí tài chính

Năm 2023 là 503 tỷ đồng, giảm 114 tý đồng so với năm 2022 Tuy nhiên, chi phi

lãi vay năm 2023 tăng đột biên, tương ứng tăng 188 tỷ đông so với năm 2022 2.7 Chi phí bán hàng

- Năm 2023 là 13.018 tỷ đồng, tăng 470 tỷ đồng so với 2022

- Nguyên nhân do các khoản chỉ phí dịch vụ khuyến mại, trưng bày, giới thiệu sản phâm, hồ trợ bán hàng, chi phí dịch vụ mua ngoài và chi phí quảng cáo, nghiên cứu thị trường tăng một khoản đáng chú ý

2.8 Chỉ phí quản lý doanh nghiệp

Năm 2023 là 1.755 tỷ đồng có biến động nhỏ so với năm 2022

2.9 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh

Đạt 10.903 tỷ đồng, tăng 412 ty đồng so với năm 2022,

2.10 Lợi nhuận trước thuế

Đạt 10.967 tỷ đồng, tăng 472 ty đồng so với cùng kì và vượt kế hoạch 4,49%

2.11 Chỉ phí thuế TNDN

Có biến động nhỏ, giảm 8 tỷ đồng so với cùng kì

2.12 Lợi nhuận sau thuế TNDN

Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 9.019 tỷ dong, tăng 472 tỷ đồng so với cùng kỳ và vượt kế hoạch 5% nhờ quan trị hiệu quả chỉ phí sản xuất và vận hành

2.13 Lãi cơ bản trên cỗ phiếu

Năm 2023 tăng so với năm 2022, cụ thể năm 2023 đạt 3.769 VND

> Kết quả hoạt động kinh doanh của Vinamilk trong năm 2023 có biến động tăng nhẹ so với năm 2022,

« Nhờ vào nhu cầu tiêu dùng cao và chiến lược marketing hiệu quả đã làm cho doanh

thu của công ty tăng trưởng

° Đôi với chỉ phí, công ty đã thực hiện biện pháp tiết kiệm và tối ưu hóa quy trình sản xuất đề giảm bớt

« - Công ty đã phát huy tối đa hiệu quả công tác quản ly chi phi ban hang va chi phi quản lý doanh nghiệp đã đề lại những kết quả tích cực về lợi nhuận cho Vinamilk

II Phân tích diễn biến nguồn tiền và sử dụng tiền của doanh nghiệp

srr Dien bien Số tiền Tý |grr| Su dung Số tiền Ty

hú

Dự phòng Khoác

3 | Sam sta | 15247432068 |0/1572| 3 | RAMS |o 793.287.679.273] 28,0797

Gia tri hao Phải thu

6 | 750! 389 |1 778.863.301.203|18.3418| 6 | ngắn hạn | 190.337.210.432 | 1,9626

khac

7 | Std tt hao) 54 691.351.606 | 0,5639| 7 | Hàng tôn | 60s 765.841.039 | 6,2460

Thuế giá

§ | Nguyễn - 0.0000 | 8 | 8 | 109.224.854.917 | 0,1054

khấu trừ

Thuê phải

ọ |Giáthaol | 999 653.389 | 0,0206| o | huNgân| 21 seo g17.690 | 0/2566

nước

10 | cơ bản dé | 915.638.613.941 | 9,4411 | 10 | EMXS" |2,607.017.098.826|26,8808

giá dang

Đầu tư vào

11 |°4°°n8 ty! 61 711.749.086 | 06363 | 11 | NEUYÊP | 12 og2 288.554 | 0.1339

liên kết

12 | đầu tư tài - 0,0000| 12 | kinh | 47.432.323.453 | 0/4891 chính dài doanh dai

Tài sả Đầu tư

au san gop von

13 | thue thu | 20 s36 693875 | 02118 | 13 | vào các 24.840.000 | 0.0003

nhập hoãn a

lại khac on}

14 | thương | 245.540.115.225 | 2,5318 | 14 | P@™ 8 | 159.244 200.000 | 1,5492

15 | tratién | 3.004.214.988 |0.0310| 15 | trả trước | 98.780.880.196 | 1,0185

16 | Thuế phải | 369.743.788.490 | 3,8124 | 16 | Phai tra | 478.272.960.965 | 4.9314

nước

17 | người lao | 1.310.016.098 | 0.0135 | 17 |chưa thực| 3.897.492.391 | 0.0402

Chi phi Phai tra

18 » P™ | 289.330.087.417 | 2,9833 | 18 | ngan han |1.861.640.731.769) 19,1953

khac

¡o | Vay ngăn |; +s0 627 333 164|34.5481| 19 |Dự Phòng os6s245027 | 0.1017

20 | thưởng và | 169.927.883.333 | 17521 | 20 | dàihạn | 2.648.401.750 | 0.0273

Thuế thu

2 | Vay đài | 172 447349100 | 1/7781 | 21 PEP HOA) 1g 594 389.833 | 0,1916

trả

22 | Yên cô - 0,0000 | 22

phan

Thang du

23 | vốn cổ - 0.0000 | 23

phân

Vốn khác

24 | của chủ sở | 296.422.385.000 | 3,0564 | 24

hữu

Chênh lệch

25 | quyđổi | 81.602.104.026 | 0,8414 | 25

tiên tệ

26 | Quỷ đâu tị so o7s 002.023 | 9.2487 | 26

phát triển

Lợi nhuận

27 | Sau thuê | s72 763 011.321 | 5.9057 | 27

chưa phân

phôi

Lợi ích có

28 | ns | 361.462.008.015 | 3,7270 | 28

không

kiêm soát

Tống |9.698.434.268.096 100 Tổng |9.698.434.268.096| 100

Nhận xét:

Diễn biên

nguồn

tiên

Diễn biến nguồn tiền của công ty trong năm 2023 tông cộng 9.698 tỷ VND, trong đó chủ yêu là các khoản:

Hao mòn tài sản cố định: tăng 1778 tỷ tương đương 18,3418% Cho thay sự thay đổi trong cách tính toán tải định giá

Nguồn cao nhất đến từ tăng Vay ngắn hạn chiếm 34,5481% tương đương 3350 tỷ Thẻ hiện công ty, dang dura vào các khoản vay để duy trì hoạt động và hỗ trợ đầu tư ngăn hạn

Tăng quỹ đầu tư phát triển: 896 tỷ (9, ›2487%) Diéu nay cho thay doanh nghiệp đang dần chú trọng vào đầu tư

Giảm xây dựng cơ bản dang dở: Công ty giảm 915 tỷ (9,44113%) đến từ xây dựng cơ bản đang dở nhằm đầu tư cho các hoạt động khác

Ngoài ra công ty cũng thực hiện các điều chỉnh về nguồn vốn đối với các hoạt động kinh doanh khác nhưng với tỉ trọng thấp

Sử dụng

tiên

Tăng đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn: 2723 ty (28,0797%), co thê thấy công ty đang đây mạnh các hoạt động đầu tư nhằm huy động nguôn lực vôn lớn

Tăng nguyên giá của các tài sản cô định hữu hình: 2607 tỷ tương đương 26,8808 % Dieu nay cho thay cong ty tăng cường các tài sản

cô định mới nhằm phục vụ quá trình sản xuất kinh doanh đảm bảo

nâng cao hiệu quả, năng lực sản xuất

Giảm 1861 tỷ (19,1953%) đối với các khoản phải trả ngắn hạn Điều này cho thấy công ty đang quản lý các khoản nợ theo hướng tích cực, thực hiện tốt các nghĩa vụ phải trả đối với các khoản vay ngắn

IV Kết luận chung

Kết quả hoạt động kinh doanh của Vinamilk trong năm 2023 có biến động giảm nhẹ so với năm 2022 Doanh thu của Vinamilk có xu hướng giảm nhẹ do chịu tác động chung từ thị trường sữa Việt Nam Các hệ số sinh lời hoạt động ròng ROS, hệ số sinh lời từ hoạt động

kinh doanh, hệ số sinh lời từ hoạt động bán hàng, hệ sô sinh lời hoạt động trước thuế đều

giảm nhẹ Vì vậy, Vinamilk cần chú ý hơn tới hệ số chi phí và hệ số chi phí quản lý doanh

nghiệp để cải thiện tình hình kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên, nhìn chung Vinamilk vẫn có lợi thê lớn về tổ chức bộ máy cũng như hoạt động marketing, doanh

nghiệp vẫn sẽ luôn khăng định được vị thế của mình trên thị trường sữa Việt Nam