Báo cáo bài tập nhóm học phần nhập môn kinh doanh … tên Đề tài phân tích báo cáo tài chính của vinamilk

Phân tích nhóm tỷ số khả năng thanh toán  Nhằm kiểm tra khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp.. Hệ số khả năng thanh toán hiện thời Hệ số thanh toán hiện thời còn

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG

BỘ MÔN NHẬP MÔN KINH DOANH

Tên nhóm: Thiên Vạn Kim

Thành viên: Đỗ Thị Kim Lan

Nguyễn Nữ Kim Ngân Trương Thị Như Phương Dương Hiển Tuấn Nguyễn Tường Vy

I.Các bảng báo cáo tài chính

1 Bảng cân đối kế toán

1.1 Phân tích theo chiều ngang

Chênh lệch 2022

so với 2021

Chênh lệch 2023 so với 2022

2 Các khoản đầu tư tài 21,025,735,779,475 39.42% 17,414,055,328,683 35.92% 20.137.243.800.460 39.05%

4 Tài sản dở dang dài hạn 1,130,023,695,910 2.12% 1,805,129,940,386 3.72% 936.923.649.898 2.01%

5 Các khoản đầu tư tài

2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

II.1 Phân tích theo chiều ngang

Chênh lệch 2022

so với 2021 Chênh lệch 2023 so với 2022

Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng

1 Doanh thu thuần về

3 Báo cáo chuyển lưu tiền tệ

3.1 Phân tích theo chiều ngang

Chênh lệch 2022

so với 2021 Chênh lệch 2023 so với 2022

Chỉ tiêu 2021 2022 2023 Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ

thay đổi tỷ giá

đối với tiền

3.2 Phân tích theo chiều dọc

1 Lợi nhuận trước

thuế Điều chỉnh cho

1 Lưu chuyển thuần từ

hoạt động đầu tư

4 Ảnh hưởng của thay

đổi tỷ giá đối với

II Phân tích thực tình hình tài chính Vinamilk

1 Phân tích nhóm tỷ số khả năng thanh toán

 Nhằm kiểm tra khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh

nghiệp Một doanh nghiệp chỉ có thể tồn tại nếu đáp ứng được cácnghĩa vụ thanh toán khi đến hạn

1.1 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời

 Hệ số thanh toán hiện thời (còn được gọi là tỷ số vốn lưu động) là một số liệu được sử dụng để đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của một công ty trong vòng một năm Nó chỉ ra cách một công ty có thể tối

đa hóa tài sản lưu động để giải quyết các nghĩa vụ ngắn hạn của mình Tỷ số này được tính bằng cách chia tổng tài sản lưu động cho tổng nợ ngắn hạn

 Hệ số khả năng thanh toán hiện thời= Tài sản lưu động/Nợ ngắn hạn

Hệ số có xu hướng giảm nhẹ từ năm 2021 đến năm 2023 Tuy nhiên, mức

giảm này không đáng kể và vẫn nằm trong phạm vi an toàn

 Kết luận:

Doanh nghiệp có khả năng thanh toán tốt các khoản nợ ngắn hạn trong giai đoạn 2021 - 2023 Tuy nhiên, cần theo dõi và đánh giá thường xuyên để có biện pháp điều chỉnh phù hợp nếu cần thiết

1.2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

 Hệ số thanh toán nhanh (tên tiếng Anh: Quick Ratio) là chỉ số dùng để xác định khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn của doanh nghiệp thông qua việc chuyển hóa tài sản ngắn hạn sang tiền mặt mà không làm lượng hàng tồn kho bị hao hụt Thông qua chỉ số tài chính này, có thể đánh giá khả năng tài chính của một doanh nghiệp

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh= (Tài sản ngắn hạn - hàng tồn kho)/ Nợ ngắn hạn

Ổn định tài chính: Các hệ số này đều cao hơn 1, cho thấy công ty có khả

năng chi trả nợ ngắn hạn bằng tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền mặt Điều này cho thấy sự ổn định về tài chính và khả năng quản lý dòng tiền củacông ty

Khả năng thanh toán tốt: Các hệ số đều gần nhau và nằm trong một phạm

vi hẹp, chỉ chênh lệch nhau một chút Điều này cho thấy sự ổn định và tính nhất quán trong khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty

Khả năng đầu tư và mở rộng: Với các hệ số này, công ty có thể có dư địa

tài chính để đầu tư vào các dự án mới, mở rộng kinh doanh hoặc xử lý bất kỳvấn đề tài chính ngắn hạn nào một cách linh hoạt

1.3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời

 Hệ số khả năng thanh toán tức thời (Cash Ratio) là một tỷ số tài chính đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tiền mặt và các khoản tương đương tiền

 Hệ số khả năng thanh toán tức thời= (Tiền + các khoản tương đương tiền)/

Phân tích:

 Hệ số khả năng thanh toán tức thời của Vinamilk giảm nhẹ trong 3 năm

2021, 2022 và 2023 (từ 0,14 xuống 0,15 rồi tăng lên 0,17)

 Mức độ khả năng thanh toán tức thời của Vinamilk thấp hơn mức an toàn tốithiểu từ 0,5, cho thấy Vinamilk có rủi ro thanh toán cao

 Nguyên nhân dẫn đến mức độ khả năng thanh toán tức thời thấp của Vinamilk có thể do:

o Vinamilk tồn kho hàng hóa cao, dẫn đến lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền thấp

o Vinamilk có nhiều khoản phải trả ngắn hạn, dẫn đến gánh nặng thanh toán cao

2.1 Hệ số nợ tổng quát

 Hệ số cho biết phần trăm tổng tài sản của công ty được tài trợ bằng các khoản nợ là bao nhiêu Hệ số nợ thấp có thể cho thấy việc sử dụng nợ khônghiệu quả, còn hệ số nợ cao thể hiện gánh nặng về nợ lớn, có thể dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán

 Hệ số nợ tổng quát= Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản

hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng nhẹ trong 3 năm (từ 0,48 lên 0,50), điều này cần được theo dõi sát sao để đảm bảo mức độ an toàn của tỷ

số này

2.3 Hệ số nhân vốn chủ sở hữu

 Là tỷ lệ giữa tổng tài sản và tổng vốn chủ sở hữu, có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với một nhà đầu tư khi xem xét có nên rót vốn vào công ty đó hay không, Nó cho biết sự tăng trưởng của doanh nghiệp đó phụ thuộc và vốn chủ sở hữu hay là vào các khoản nợ.

 Hệ số nhân vốn chủ sở hữu= Tổng tài sản / Vốn chủ sở hữu

Hệ số vốn nhân chủ sở hữu có xu hướng tăng nhẹ trong giai đoạn

2021-2023 Điều này cho thấy doanh nghiệp đang ngày càng phụ thuộc vào nguồnvốn vay

Mức độ sử dụng vốn vay cao có thể giúp doanh nghiệp tăng lợi nhuận nếu hoạt động kinh doanh hiệu quả Tuy nhiên, nó cũng tiềm ẩn rủi ro cao hơn,

vì doanh nghiệp sẽ phải trả lãi vay và có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ nếu hoạt động kinh doanh không hiệu quả

Doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ lưỡng mức độ sử dụng vốn vay phù hợp với khả năng tài chính và tình hình hoạt động kinh doanh của mình

2.4 Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu

 Là tỷ lệ % giữa vốn doanh nghiệp huy động được bằng việc đi vay với vốn của chủ sở hữu bỏ ra Tỷ lệ này được đưa ra để xem xét nguồn vốn thực có của doanh nghiệp cũng như cách sử dụng có đem lại hiệu quả cao trong suốt một thời gian

 Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu= Nợ dài hạn/ Vốn chủ sở hữu

 Nhận xét:

Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu đang ở mức thấp, trung bình là 0.012 Điều này cho thấy doanh nghiệp đang sử dụng ít vốn vay dài hạn hơn vốn chủ sở hữu để tài trợ cho hoạt động kinh doanh

Hệ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu có xu hướng tăng nhẹ trong giai đoạn 2021-2023 Điều này cho thấy doanh nghiệp đang ngày càng phụ thuộc vào nguồn vốn vay dài hạn

Mức độ sử dụng vốn vay dài hạn thấp cho thấy doanh nghiệp có khả năng thanh toán nợ tốt và ít chịu rủi ro tài chính Tuy nhiên, nó cũng có thể hạn chế khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp nếu doanh nghiệp không có đủ vốn chủ sở hữu để đầu tư

Doanh nghiệp cần cân nhắc kỹ lưỡng mức độ sử dụng vốn vay dài hạn phù hợp với khả năng tài chính và tình hình hoạt động kinh doanh của mình

2.5 So sánh Vinamilk với công ty Sữa quốc tế (thương hiệu đại diện: BaViMilk JSC) năm 2023

 Số vòng quay hàng tồn kho= Giá vốn hàng bán / Số hàng tồn kho bình quân

Gía vốn hàng 34.640.863.353 36.059.015.6 35.824.183.896.095

3.2 Tỷ số vòng quay các khoản phải thu

 Chỉ số vòng quay phải thu thể hiện khả năng thu hồi công nợ từ khách hàng và có thể đánh giá được những đối tác làm ăn của công ty Hệ số này càng cao chứng tỏ tốc độ thu hồi vốn từ khách hàng càng nhanh Tuynhiên, nếu hệ số này quá cao có thể ảnh hưởng tới mức tiêu thụ vì khi hệ

số này quá cao sẽ đồng nghĩa với kỳ hạn thanh toán ngắn, không hấp dẫnkhách mua hàng

 Tỉ số vòng quay các khoản phải thu= Doanh thu thuần / Khoản phải thu bìnhquân

Doanh thu

thuần 5.822.028.742.791 6.100.402.870.854 6.529.705.184.034Khoản

Năm 2021 tỷ số vòng quay các khoản phải thu đạt mức 10,46 Đến năm

2022, 2023 tập đoàn đã có sự giảm sút và các tỷ số này giảm xuống còn lần lượt là 9,83 và 9,24 Từ đó ta thấy được rằng khả năng thu hồi tiền từ khách hàng khá thấp, chính sách lỏng lẻo, có thể đối tác của Vinamilk đang gặp khó khăn về tài chính Nguyên nhân của hiện tượng này là có sự gia tăng cáckhoản phải thu khi hàng hóa được tiêu thụ nhiều hơn nhưng chưa có chính sách tín dụng hợp lý

3.3 Tỷ số vòng quay tài sản cố định

 Chỉ số này giúp đánh giá hiệu quả sử dụng Tài sản cố định của tậpđoàn, cho thấy 1 đồng TSCĐ tham gia vào quá trình sản xuấtkinhdoanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

 Tỉ số vòng quay TSCĐ= Doanh thu thuần / Giá trị tài sản cố định

3.4 Tỷ số vòng quay tổng tài sản

 Hệ số vòng quay tổng tài sản dùng để đánh giá hiệu quả của việc sử dụng tàisản của công ty Thông qua hệ số này chúng ta có thể biếtđược với mỗi một đồng tài sản có bao nhiêu đồng doanh thu được tạo ra

 Tỉ số vòng quay tổng tài sản= Doanh thu thuần/ Tổng tài sản bình quân

thu 60.919.164.846.146 59.956.247.197.418 60.368.915.511.505

4 Phân tích nhóm tỷ số tỷ suất sinh lời

4.1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

 ROS (Return On Sales) là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần, cho chúng

ta biết một đồng doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận

 Công thức: ROS = Lợi nhuận ròng / Doanh thu thuần.

ROS của Vinamilk từ năm 2021 đến 2022 có xu hướng giảm từ 0,17 xuống0,14 Từ năm 2022 đến 2023 tăng nhẹ từ 0,14 đến 0,15.

4.2 Tỷ số sinh lời của tài sản (ROA)

 Tỷ suất sinh lời ròng trên tài sản (ROA) đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của công ty

 Công thức: ROA = Lợi nhuận sau thuế / Giá trị tài sản bình quân trong

52.673.371.104.460

 Nhận xét:

Tỷ suất sinh lợi ròng cũng có xu hướng giảm dần qua các năm Cao nhất là 0,2 vào năm 2021 và thấp nhất là 0,17 vào năm 2023

4.3 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE)

 Tỷ số sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường

 Công thức: ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu bình quân

bình quân 35.850.114.249.384 32.816.518.355.05 35.025.743.765.470

 Nhận xét:

Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm dần qua các năm Cao nhất là 0,30 vào năm 2021 và thấp nhất là 0,25 vào năm 2023

4.4 So sánh Vinamilk với công ty Sữa quốc tế (thương hiệu đại diện: BaViMilk JSC) năm 2023

5 Phân tích nhóm đo lường giá trị thị trường

5.1 Thu nhập thuần tính cho một cổ phần(EPS)

 Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) tên viết tắt của cụm từ Earnings Per Share, là phần lợi nhuận sau thuế trên mỗi cổ phiếu thường của các cổ đông, sau khi đã trừ đi cổ tức ưu đãi Chỉ số EPS đóng vai trò như một chỉ báo về khả năng sinh lời của một công ty

 EPS là phần lợi nhuận mà công ty phân bổ cho mỗi cổ phần thường đang được lưu hành trên thị trường

 Công thức EPS = Lợi nhuận ròng/ Số lượng cổ phiếu

Vinamilk BaViMilk

JSC

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) 0,15 0,14

Tỷ số sinh lời của tài sản (ROA) 0,17 0,18

suTỷ sất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 0,25 0,30

2021 2022 2023

Thu nhập thuần tính cho một cổ phần(EPS) 4,517 3,632 3,796

5.2 Tỷ số giá thu nhập (P/E Ratio)

 Phản ánh nhà đầu tư hay thị trường trả giá bao nhiêu cho một đồng thu nhậphiện tại của công ty Nhìn chung hệ số này cao là tốt, thể hiện sự đánh giácao triển vọng công ty của nhà đầu tư Hay đơn giản chỉ số P/E được hiểu lànhà đầu tư sẵn sàng trả giá bao nhiêu tiền cho 1 đồng lợi nhuận

 Công thức: P/E Ratio = Giá của một cổ phiếu / EPS

5.3 So sánh Vinamilk và Sữa quốc tế (thương hiệu đại diện: BaViMilk JSC) năm 2023

Tiêu chí/ Tên doanh nghiệp Vinamil

 Doanh thu của Vinamilk có sự biến động không đồng đều Trong bối cảnh tình hình Covid-19 diễn ra nghiêm trọng và tình hình suy thoái kinh tế diễn

ra toàn cầu nhưng năm 2021 Vinamilk vẫn đạt tổng doanh thu từ hoạt động kinh doanh là 61,012.1 tỷ đồng, cao nhất trong 3 năm gần đây (2021-2023)

 Lũy kế cả năm 2023, Vinamilk ghi nhận doanh thu thuần đạt 60,368.9 tỷ đồng, tăng nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận sau thuế đạt 9,019.4 tỷ đồng, giảm 5,2% so với năm 2022, tương đương hơn 24,7 tỷ mỗi ngày.

 Kết quả này cho thấy do khả năng quản lý chi phí cũng như việc thay đổi cơ cấu sản phẩm theo hướng tập trung vào các sản phẩm có giá trị tăng trưởng

3 Doanh thu từ hoạt động tài chính:

Đơn vị: x 1 tỷ vnđ

2021 2022 2023 DOANH THU HOẠT ĐỘNG TÀI

 Doanh thu từ hoạt động tài chính có xu hướng tăng Năm 2021, là năm

mà Vinamilk đạt doanh thu từ hoạt động tài chính là thấp nhất trong 3 năm (2021- 2023) với 1,215 tỷ đồng do ảnh hưởng của đại dịch Covid

19 Đến năm 2022-2023 có sự tăng trưởng đáng kể do có sự phục hồi của nền kinh tế Việt Nam nói riêng và cả thế giới nói chung

4 Chi phí tài chính:

Đơn vị: x 1 tỷ vnđ

 Chi phí tài

phí tài chính tăng so với năm 2021 (từ 202.3 tỷ đồng lên đến 617.5 tỷ đồng)

nhưng năm 2023 lại giảm so với năm 2022, xuống chỉ còn 503.1 tỷ đồng

năm 2022 đạt 1,595.8 tỷ, cho thấy có sự sụt tăng lên về chi phí quản lý

do ảnh hưởng từ dịch bệnh đến chi phí dịch vụ mua ngoài

7 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh:

Đơn vị: x 1 tỷ vnđ

LỢI NHUẬN THUẦN TỪ HĐKD 12,727.

610,491.1 10,903.6

 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2021 đạt 12,727.6 tỷ Bướcsang năm 2022 và 2023 thì chỉ tiêu đã giảm xuống còn 10,491.1 tỷ đồng và10,903.6 tỷ đồng.

8 Kết luận:

 Với sự phát triển của cơ chế thị trường hiện nay, hoạt động tài chính đóng một vai trò quan trọng, ngày càng phát triển và khẳng định mình Qua phân tích thực trạng tài chính của công ty giúp ta hiểu rõ hơn tình hình hoạt động của công ty điều này mang lại ý nghĩa lớn cho doanh nghiệp Nếu phân tích tài chính chính xác sẽ mang đến cho doanh nghiệphiệu quả cao, giảm được chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Giúp cho công ty sử dụng nguồn vốn có hiệu quả hơn và nắm được những thuận lợi và khó khăn mà doanh nghiệp đang gặp phải Giúp chúng ta đánh giá được tình hình hoạt động của doanh nghiệp so với các công ty đối thủ Là một công ty đứng đầu trong ngành sản xuất sữa, tuy nhiên công ty cổ phần sữa Việt Nam vẫn chịu những ảnh hưởng chung của ngành

LAI.

Củng cố và tiếp tục mở rộng hệ thống tiếp thị và phân phối; mở thêm điểm bán lẻ, nâng cao độ bao phủ và trang bị thêm phương tiện và thiết bị bán hàng

Đầu tư nâng cấp toàn diện các nhà máy và xây dựng nhà máy mới với công nghệ hiện đại theo tiêu chuẩn quốc tế nhằm nâng cao năng lực sản xuất đáp ứng nhu cầu thị trường

Đầu tư phát triển vùng nguyên liệu ở trong nước và ở nước ngoài.

Đầu tư nghiên cứu và giới thiệu đến người tiêu dùng các sản

phẩm có giá trị dinh dưỡng cao hơn

Áp dụng các tiêu chuẩn cao nhất của hệ thống quản lý chất lượng như ISO, HACCP để cam kết chất lượng tốt nhất cho người tiêu dùng

Tăng cường công tác quản trị doanh nghiệp và quản lý rủi ro nhằm giảm thiểu các tổn thất có thể xảy ra cho công ty và cho cổ đông

V KẾT LUẬN CHUNG

Trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh khốc liệt như hiện nay để có thể đứng vững và tồn tại, phát triển là một vấn đề mà hầu hết tất cả các doanh nghiệp đều rất quan tâm Và Vinamilk là một điểm hình công ty

đã khắc phục và tìm ra hướng đi đúng đắn cho mình như mở rộng thị trường, tìm kiếm khách hàng tiềm năng, và họ nhận ra rằng việc tìm hiểu và làm thế nào để thỏa mãn ngày càng cao hơn nhu cầu của khách hàng là cái đích dẫn đến thành công, hoàn thành mục tiêu kế hoạch đặt ra

Chính vì vậy mà trong bối cảnh nền kinh tế bùng nổ lạm phát trong những năm gần đây công ty vừa mở rộng kênh phân phối nhưng vẫn thu được lợi nhuận trong khi Hanoimilk một công ty được xem là đối thủ cạnh tranh của Vinamilk lại bị thua lỗ

Điều này giúp công ty không những tăng thêm nguồn vốn chủ sở hữu cho công ty mà còn nâng cao được khả năng cạnh tranh về tài chính cũng như sựđịnh vị thương hiệu trong tâm trí khách hàng Mặt khác để có được kết quả như vậy cũng nhờ vào sự nỗ lực cố gắng của toàn bộ nhân sự cùng ban giámđốc công ty đã có những chiến lược bán hàng cũng như marketing đúng đắn

và sự giám sát chặt chẽ của bộ phận quản lý về chất lượng cũng như việc đào tạo nhân lực và cải tiến máy móc thiết bị Tuy nhiên công ty vẫn còn một số hạn chế, vì thế để hoạt động ngày càng hiệu quả và không ngừng nâng cao vị thế của mình công ty cần phải phát huy những điểm mạnh đồng thời khắc phục những yếu kém, hạn chế đã nêu trên

Với sự phát triển của cơ chế thị trường hiện nay, hoạt động tài chính đóng một vai trò quan trọng, ngày càng phát triển và khẳng định mình Qua phân tích thực trạng tài chính của công ty giúp ta hiểu rõ hơn tình hình hoạt động của công ty điều này mang lại ý nghĩa lớn cho doanh nghiệp Nếu phân tích tàichính chính xác sẽ mang đến cho doanh nghiệp hiệu quả cao, giảm được chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Giúp cho công ty sử dụng nguồn vốn có hiệu quả hơn và nắm được những thuận lợi và khó khăn mà doanh nghiệp đang gặp phải Giúp chúng ta đánh giá được tình hình hoạt động của doanh