Chương 6 phân tíchcác chỉ báo daođộng và quan Điểm Đối lập

Chỉ báo này có thể được sử đụng đề phát hiện sự phân kỳ, tình trạng mua quá mức và bán quá mức cũng như sự giao nhau giữa đường trung tâm.. Khi đường này liên tục duy trì tại mức 0 trung

>?

TRUONG DAI HQC CONG NGHIEP TP.HCM

VIỆN TÀI CHÍNH - KẾ TOÁN

xi k 2

a

INDUSTRIAL

HOCHIMINH CITY

CHUONG 6: PHAN TICH CAC CHI BAO DAO DONG VA QUAN DIEM

ĐÓI LẬP

GVHD: TS Lại Cao Mai Phương

MÔN: Phân tích kỹ thuật thị trường tài chính

NHÓM: 4

LỚP: DHTDISATT

Thành phố Hà Chi Minh, ngay 24 thang 01 nam 2024

BO CONG THUONG TRUONG DAI HQC CONG NGHIEP TP.HCM VIỆN TÀI CHÍNH - KẾ TOÁN

xi k 2

1®)?

INDUSTRIAL

HOCHIMINH CITY

CHUONG 6: PHAN TICH CAC CHI BAO DAO DONG VA QUAN DIEM

ĐÓI LẬP

ST | Họ và tên thành viên | MSSV | Phân công Mức độ Giảng Viên ( chấm điểm )

T nhóm công việc | hoàn thành

4.1 | Trương Ngọc HảiLý | 21055351| 6.1,tông 100%

hợp bài 4.2 | Võ Đông Khánh Duy | 22730981 6.2 100%

43 | Phan Thị Mỹ Duyên | 20053111 63 100%

4.4 Hỗ Thị Mỹ Ngọc 20066971 6.4 100%

4.5 Trân Duy Thanh 22646711 6.2 100%

PHIẾU ĐÁNH GIÁ NHÓM 4

6.1.1 Khai miGine.sececcccssessesssesssessessssssecsusssscsssssscsusssecsusssscsusssecsusssecsseasecsuessecaseesecacessaseeneaes 1

0 9U án e0 0(909 0 1

6.1.3 Ưu điểm, nhược điểm của ROC - + 2+2 t2x21321211112212211111111111 xe 2 6.2.1 Khái niệm - 2-22 22t 2S22EEtSEE2EEE2E1223E21121E2112111211211E21111.21111E1111 TC cT treo 2

092090 in s0 v08 510100 3 6.2.3 Vai trO 8n 4

P.8 50 9.0088 .a1 H H.HH 4 6.2.5 Một số ví dụ về RS s¿- 55x 2x2 23 1121121211112111111 1.11111111111111 te 4

6.3 Chí báo MACD (Moving Average Convergence ÏDIVeTØ€TC€) sec 7

6.3.2 Các thành phần cầu tạo nên chỉ báo MACTD 55-55 Sxccx2cxerxerkerrerkrrrererree 7 6.3.3 Cách giao dịch bằng chí báo MACTD -5c 5+ 2ce St 2k 2221212 8

6.4.2 Hạn chế của việc sử đụng phân kỳ + + 252 S2+2E+2EvEeEerkerxerkerkrrerreree 12 N9 on vn 12

6.4.4 Ưu điểm và nhược điểm của giao địch phân kỳ - 55-552 5cccse+xecxerrerrers 14 TAI LIEU THAM KHẢO G SG + 22t S313 SE 318181111811 18115115111111152E7E1 151.1 E sex 1ó

6.1 Chi bao ROC (Rate of Exchange)

6.1.1 Khai niém

Tỷ lệ thay đổi giá (ROC) là một chỉ báo kỹ thuật dựa trên động lượng đề đo lường phần trăm thay đôi về giá giữa giá hiện tại và giá của một số khoảng thời gian nhất định trước

đó

Chi bao ROC duce vẽ so với 0, với chỉ báo đi chuyến lên trên vào vùng đương nêu giá thay đôi theo hướng tăng và di chuyên vào vùng âm nêu giá thay đôi theo hướng giảm Chỉ báo này có thể được sử đụng đề phát hiện sự phân kỳ, tình trạng mua quá mức và bán quá mức cũng như sự giao nhau giữa đường trung tâm

F 360.00

| | \ F 380.00

Ni

ÁN | | l "

rth,

|

đền |

F 320.00

+ 300.00 + 280.00

\

F 240.00

sll Aid Sf

Feb Mar Ape May jan Jul Aug Sep Oct Nov

6.1.2 Công thức xác dinh ROC

ROC có thể được tính bằng công thức sau:

ROC =( ( giá đóng cửa P — giá đóng của P-n ) / giá đóng cửa P-n ) * 100 Trong đó:

« - Giá đóng cửa P là giá đóng của cửa phiên giao dịch gần nhất

« Gia dong cua P-n la giá đóng cửa của n kỳ trước

+ Don vi ket qua la phan tram ( % )

6.1.3 Ưu điềm, nhược điểm của ROC

Ưu điểm

© Chi bao tỷ lệ thay đối phát huy hiệu quả khi thị trường xác nhận xu hướng rõ ràng hoặc xác nhận xu hướng gần đây nhất

© Chi bao ty 1é thay đối có thể xác định vùng quá mua quá bán

© - Chỉ báo này cũng có thể xác định phân kỳ của nến giá

Nhược điểm

se - Chỉ báo RÓC có thể đưa ra tín hiệu sai Khi đường này liên tục duy trì tại mức 0 trung tâm và tăng hoặc giảm lập tức, nhà đầu tư nên chờ tín hiệu điễn ra mạnh mẽ

đề chắc chắn xu hướng

©_ Tín hiệu mà chỉ báo này đưa ra thường bị nhà đầu tư hiểu nhằm và sử dụng sai Chỉ báo này là chỉ báo độ trễ nên không đưa ra điểm mua tôi ưu

©_ Trọng số giữa hai thành phần tính toán của chỉ báo này là giá gần nhất và giá các chu kỳ đã chọn là bằng nhau Một số chỉ báo khác có trọng số như đường trung bình động hàm mũ sẽ đưa ra kết quả “sát sao” hơn

6.2 Chi bao RSI (Relatie Strength Index)

6.2.1 Khái niệm

Chi số sức mạnh tương đối (RSI) là một chỉ báo động lượng được sử dụng trong phân tích kỹ thuật RSI đo lường tốc độ và mức độ thay đổi giá gần đây của một chứng khoán

để đánh giá các điều kiện được định giá quá cao hoặc bị định giá thấp trong giá của chứng khoán đó

Chi báo RSI được hiển thị đưới dạng một chỉ báo dao động (biêu đồ đường) trên thang

điểm từ 0 đến 100

Chi số RSI có thể làm được nhiều việc hơn là chỉ ra các chứng khoán quá mua va qua bán Nó cũng có thể chỉ ra những chứng khoán có thê đảo chiều xu hướng hoặc điều chỉnh giá giảm Nó có thê báo hiệu khi nào nên mua và bán Theo truyền thống, chỉ số RSI từ 70 trở lên cho thấy tình trạng mua quá mức Chỉ số từ 30 trở xuống cho thấy tình trạng bán quá mức

31.00 30.00

vì

M/ wh, Wy ae! 4 py y, =

24.00 23.00 Overbought

A

34.69

6.2.2 Công thức xác định RSI

RSI str dụng phép tính gồm hai phần bắt đầu bằng công thức sau:

Mức lãi hoặc lỗ trung bình được sử dụng trong phép tính này là mức tăng hoặc giảm phần trăm trung bình trong khoảng thời gian nhìn lại Công thức sử dụng giá trị dương cho tôn thất trung bình

Các khoảng thời gian có mức giảm giá được tính bằng 0 khi tính mức tăng trung bình Các khoảng thời gian tăng giá được tính bằng 0 khi tính mức lỗ trung bình

Số khoảng thời gian tiêu chuẩn được sử dụng để tính giá tri RSI ban dau la 14 Vi du: hay tưởng tượng thị trường đóng cửa cao hơn 7 ngày trong l4 ngày qua với mức tăng trung bình ban đầu là 1% Bảy ngày còn lại đều đóng cửa ở mức thấp hơn với mức lỗ trung

bình ban đầu là -0,8%

Phép tính đầu tiên cho chỉ số RSI sẽ giống như phép tính mở rộng sau:

min két qua dé chi s6 RSI chỉ gần 100 hoặc 0 trong một thị trường có xu hướng mạnh

6.2.3 Vai tro cua RSI

Cac nha giao dich co thé sử đụng RS[I đề đự đoán hành vi giá của chứng khoán

® - Nó có thê giúp các nhà giao dịch xác nhận xu hướng và đảo ngược xu hướng

® Nó có thê chỉ ra chứng khoán mua quá mức và bán quá mức

® Nó có thê cung cap cho các nhà giao dịch ngăn hạn các tín hiệu mua và ban

Là một chỉ báo kỹ thuật có thé được sử dụng cùng với những chỉ báo khác để hỗ trợ các chiến lược giao dịch

6.2.4 Hạn chế của RSI

Chí báo RSI so sánh đà tăng và giảm giá và hiện thị kết quả trong bộ đao động được đặt bên dưới biểu đồ giá Giống như hầu hết các chỉ báo kỹ thuật, tín hiệu của nó đáng tin cậy nhất khi chúng phù hợp với xu hướng dài han

Các tín hiệu đảo chiều thực sự rất hiểm và có thê khó phân biệt với các cảnh báo sai Ví

dụ, một kết quả đương tính giả sẽ là sự giao nhau trong xu hướng tăng theo sau là sự sụt giảm đột ngột của một cô phiếu Âm tính giả sẽ là tình huống có sự giao nhau trong xu hướng giảm nhưng cô phiếu lại đột ngột tăng tốc

Vì chỉ báo hiển thị động lượng nên nó có thê ở trạng thái quá mua hoặc quá bán trong thời gian dài khi một tài sản có động lượng đáng kế theo một trong hai hướng Do đó, chi báo RSI hữu ích nhất trong thị trường dao động (phạm vi giao dịch) trong đó gia tai san xen kẽ giữa các chuyển động tăng và giảm

6.2.5 Một số ví dụ về RSI

* Vi du vé phan ky RSI

Sự phân kỳ RSI xảy ra khi giá đi chuyền theo hướng ngược lại với chỉ báo RSI Nói cách khác, biêều đồ có thê hiện thị sự thay đôi về động lượng trước khi có sự thay đôi về gia tương ứng

Phân kỳ tăng xảy ra khi chỉ bao RSI hiển thị mức quá bán, theo sau là mức thấp cao hơn xuât hiện cùng với mức giá thấp hơn Điều này có thê cho thay da tăng đang gia tang va

việc phá vỡ vùng quá bán có thê được sử dụng đề kích hoạt một vị thê mua mới

Sự phân kỳ giảm giá xảy ra khi chỉ số RSI tạo ra mức quá mua, theo sau là mức đỉnh thấp hơn xuất hiện cùng với mức đỉnh cao hơn trên giá

Có thê thấy trong biểu đồ sau, phân kỳ tăng được xác định khi chỉ báo RSI hình thành các đáy cao hơn trong khi giá hình thành các đáy thâp hơn Đây là một tín hiệu hợp lệ, nhưng

sự phân kỳ có thé hi¢m xay ra khi cô phiêu đang có xu hướng đài hạn ôn định Sử dụng các chỉ sô quá bán hoặc quá mua linh hoạt sẽ giúp xác định nhiều tín hiệu tiềm năng hơn

- 16.00

lại

Ma, Waites ‘ F 13.00

4° I, is Falling price lows ~.§ Ƒ 11.00

- 60.0000

Rising RSI lows

F- 40.0000

- 20.0000

*Vi du ve dao ngugc RSI dwong-4m

Một mối quan hệ bổ sung giữa giá-RSI mà các nhà giao dịch tìm kiếm là sự đảo ngược RSI dương và âm Sự đảo chiều RSI đương có thê xảy ra khi chỉ số RSI đạt mức thấp thấp hơn mức thấp trước đó của nó, đồng thời giá chứng khoán đạt mức thấp cao hơn mức giá thấp trước đó của nó Các nhà giao địch sẽ coi sự hình thành này là một dấu hiệu tăng giá và tín hiệu mua

Ngược lai, sy dao nguoc RSI âm có thé xảy ra khi chỉ số RSI đạt mức cao cao hơn mức cao trước đó của nó đồng thời giá chứng khoán đạt mức cao thấp hơn Sự hình thành này

sẽ là một dấu hiệu giảm giá và một tín hiệu bán

*Ví dụ từ chối dao động RSI

Một kỹ thuật giao dịch khác kiểm tra hành vi của RSI khi nó xuất hiện trở lại từ vùng quá mua hoặc quá bán Tín hiệu này được gọi là từ chôi xu hướng tăng và có bôn phân:

1

2

3

4

Chi bao RSI roi vao ving qua bán

Chi s6 RSI vượt trở lại trên 30

Chi bao RSI hinh thành một đợt giảm giá khác mà không quay trở lại vùng quá bán

Chí báo RS[I sau đó phá vỡ mức cao gần đây nhất của nó

Như bạn có thé thay trong biéu đồ sau, chỉ báo RSI đã bị bán quá mức, vượt qua mức 30

và hình thành mức thấp bị từ chối, kích hoạt tín hiệu khi nó bật lên cao hơn Sử dụng chỉ

báo RSI theo cách này rất giống với việc vẽ các đường xu hướng trên biểu đồ giá

A

It 48.00

78

4

+]

r 40.00

- 70.0000

- 60.0000 Breakout

- 50.0000

3

z

T

Feb 14 Mar 17 Apr 14

Có một phiên bản giảm giá của tin hiéu tir choi swing la hinh anh phan chiéu cua phién ban tang giá Sự từ chôi của xu hướng giảm cũng có bôn phan:

Chi sé RSI tang vao vung qua mua

Chỉ số RSI cắt trở lại dưới 70

Chi s6 RS[I hình thành một mức cao khác mà không quay trở lại vùng quá mua Chí báo RSI sau đó phá vỡ mức thấp gần đây nhất của nó

Biểu đồ sau minh họa tín hiệu từ chối xu hướng giảm Giống như hầu hết các kỹ thuật giao dich, tín hiệu này sẽ đáng tin cậy nhất khi nó phù hợp với xu hướng dài hạn đang thịnh hành Tín hiệu giảm giá trong xu hướng giảm ít có khả năng tạo ra canh bao sai

+

"

ane i, Tụ

' ith il!

i, lì

'

F 150.00

Po ie

r 144.00

140.00

Breakout

r 40.0000

Dec 18 2018 16 Feb 14 Mar

6.3 Chi bao MACD (Moving Average Convergence Divergence)

6.3.1 Khai niém

Chi bao MACD (Trung bình Hội tụ/Phân kỳ) nằm trong danh mục các chỉ báo xu hướng thê hiện mối quan hệ giữa giá và đường trung bình động

MACD (Trung bình động Hội tụ-Phân kỳ từ lâu đã là một trong những thuật toán phố

biến nhất và các chí báo kỹ thuật có sẵn rộng rãi kẻ từ khi nó được phát triển bởi Gerald

Appel vào cuối những năm 1970

Dé xác định đường MACD, nhà đầu tư cần dựa vào độ chênh lệch của hai đường trung bình động (EMA) L2 ngày và 26 ngày

Công thức đề xác định chỉ báo MACD là:

MACD = EMA (12) — EMA (26)

6.3.2 Các thành phần cấu tạo nên chỉ báo MACD

Chi bao MACD được cấu tạo từ bốn thành phần chính là đường MACD, đường tín hiệu,

biểu đồ và đường zero Mỗi thành phần lại mang đặc điểm và ý nghĩa khác nhau

| 109.00

II

T† abe,

thrall

Price Action : '†!4i - 107.50

-

T They Ị" L

tệ

| „ & 0.2500

— i Histogram _

Zero Line’ THỊ TH":

~

L -0.0500

=- L -0.2000

———_ Signal L -0.3500

16:00 20:00 20:00 00:00 04:00 08:00 12:00

06/02 06/07 06/10

6.3.3 Cach giao dich bang chi bao MACD

Khi hai đường trung bình động cắt nhau, chúng tạo ra các mô hình giao nhau mà các nhà

giao dịch mong muốn kiếm lợi nhuận từ đó

Đường ngắn hơn thường là Đường trung bình động hàm mũ 12 kỳ di chuyên nhanh hơn Đường dài hơn thường là Đường trung bình động hàm mũ 26 đi chuyển chậm hơn

Biểu đồ Histogram là biểu đồ thê hiện sự phân kỳ và hội tụ nhờ xác định độ chênh lệch

giữa đường MACD và đường tín hiệu

Đường Zero đóng vai trò là đường tham chiếu giúp nhà đầu tư đánh giá xu hướng thị trường mạnh hay yêu

MACD Indicator

MACD Indicator Window

ia’

j

Bắt cứ khi nào đường MACD nằm trên đường Signal, the histogram sẽ nằm trên đường Zero

Do đó, bất cứ khi nào đường MACD nằm dưới đường tín hiệu thì biểu đồ sẽ nằm dưới đường zero

Khi khoảng cách giữa đường MACD và đường Tín hiệu tăng lên, biểu đồ trở nên lớn hơn, dẫn đến sự phân kỳ khi đường MACD đi chuyên ra xa đường đường tín hiệu Tương tự, khi các đường trung bình động tiến gần hơn, biểu đồ trở nên nhỏ hơn, dẫn đến

sự hội tụ

| ! „

miu | | hi, 37.5

I

My ‘Thy |

li hy 3550

35.00

| 1 {i

2,26,1) 0.02 M0.02 0.00 + MACD

10

PAT NH -

eH

Duong MACD cat lén trén duong zero, tir bén dudi, thuong duoc coi là tín hiệu tang gia Trong hầu hết các trường hợp, nó cho thấy đà tăng đang hình thành và giá của chứng khoán cơ sở có thê sẽ tăng đáng kẻ

Đường MACD càng cao so với mức 0, Tín hiệu càng mạnh và khả năng giá sẽ di chuyển cao hơn đáng kể

Trong trường hợp này, các nhà giao dịch sẽ tìm cách vào vị thế mua với đự đoán giá sẽ tăng

Tương tự như vậy, bất cứ khi nào đường MACD cắt đường 0 bên dưới, từ phía trên, nó được hiều là tín hiệu giảm giá báo hiệu giá có khả năng giảm

Đường MACD càng cách xa đường 0 trong trường hợp này thì Tín hiệu giảm giá càng

mạnh

6.3.4 Hạn chế của MACD

Chí báo MACD có những hạn chê và rủi ro

Một trong những rủi ro đáng kê nhất là tín hiệu đáo chiều có thê là một chỉ báo sai

Ví dụ: hình ảnh giao nhau bằng 0 ở trên có một điểm mà tại đó đường MACD cắt từ dưới

lên và quay trở lại trong một phiên giao dịch Nêu một nhà giao dịch vào một vị thề mua

khi đường MACD cắt từ đưới lên, ho sẽ bị thua lỗ nếu giá tiếp tục giảm

Xu hướng lên hoặc xuống—nơi mà đường trung bình động hoạt động tốt nhất

Ngoài ra, đường MACD giao nhau băng 0 là một chỉ báo trễ vì giá thường cao hơn mức

10