xiii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ trên tổng thu nhập hoạt động của các NHTM trên thế giớ 30 Bảng 2.2 Tình hình rủi ro lãi suất của các ngân hàng
Tính cấp thiết của đề tài
Đại dịch Covid-19 đã gây ra những tác động nghiêm trọng đến nền kinh tế Việt Nam, làm giảm tổng cầu, tăng hàng tồn kho, và đứt gãy chuỗi cung ứng, dẫn đến nhiều khó khăn cho doanh nghiệp Thu nhập từ hoạt động tín dụng của các ngân hàng bị suy giảm do tăng trưởng tín dụng thấp và phải trích lập dự phòng rủi ro nhiều hơn Ngoài ra, các ngân hàng thương mại (NHTM) không chỉ phải cạnh tranh với nhau mà còn với các công ty tài chính và Fintech đang gia tăng trên thị trường, khiến cho thu nhập biên từ tín dụng ngày càng thu hẹp Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt và nền kinh tế phức tạp, việc tăng trưởng thu nhập lãi từ tín dụng gặp nhiều khó khăn, do đó, các ngân hàng cần phát triển các hoạt động phi tín dụng để gia tăng thu nhập ngoài lãi một cách cấp thiết.
Trong những năm gần đây, các ngân hàng đã đẩy mạnh hoạt động tài chính ngân hàng (TNNL) nhằm tăng trưởng bền vững và cạnh tranh với các dịch vụ tài chính phi ngân hàng Sự phát triển của công nghệ yêu cầu ngân hàng cung cấp sản phẩm và dịch vụ mới để đáp ứng nhu cầu khách hàng Việc sở hữu cơ cấu thu nhập với tỷ trọng TNNL cao không chỉ giúp đa dạng hóa nguồn thu mà còn đảm bảo sự ổn định trong dài hạn Tuy nhiên, TNNL cũng tiềm ẩn những rủi ro lớn, đặc biệt là từ các khoản đầu tư như chứng khoán, trái phiếu và bất động sản, vốn chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ biến động thị trường và môi trường kinh tế.
Trong bối cảnh thị trường biến động bất lợi, ngân hàng có thể phải đối mặt với tổn thất lớn từ các khoản đầu tư không hiệu quả Các hoạt động phi truyền thống như đầu tư và môi giới chứng khoán yêu cầu ngân hàng duy trì lượng tài sản thanh khoản cao để đáp ứng nhu cầu giao dịch của khách hàng Tuy nhiên, khi thị trường gặp khó khăn, việc bán các khoản đầu tư hoặc chứng khoán để thu hồi vốn trở nên khó khăn, làm tăng rủi ro cho ngân hàng.
Việc mở rộng các hoạt động phi tín dụng giúp ngân hàng cạnh tranh hiệu quả hơn trên thị trường và tăng thu nhập từ nhiều nguồn Tuy nhiên, sự thay đổi này cũng kéo theo những rủi ro đáng kể cho ngân hàng Mối quan hệ giữa thu nhập phi truyền thống và rủi ro ngân hàng là phức tạp, đòi hỏi các ngân hàng thương mại cần cân nhắc kỹ lưỡng giữa việc gia tăng thu nhập không phải từ lãi và các rủi ro tiềm ẩn Do đó, nghiên cứu về tác động của thu nhập phi truyền thống đến rủi ro của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam là rất quan trọng Bài luận này đưa ra một số khuyến nghị nhằm giúp các ngân hàng xây dựng chiến lược tối ưu hóa thu nhập ngoài lãi và giảm thiểu rủi ro trong hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam.
Tổng quan nghiên cứu
Các nghiên cứu nước ngoài
Ngành ngân hàng hiện đang đối mặt với những thách thức mới từ sự cạnh tranh gia tăng, buộc các ngân hàng phải áp dụng chiến lược đa dạng hóa trong lĩnh vực tài chính (GutierrezLopez và Abad-Gonzalez, 2020) Sự thay đổi này đã dẫn đến việc tăng thu nhập ngoài lãi, khi các ngân hàng tìm kiếm nguồn thu nhập mới từ các hoạt động phi truyền thống do doanh thu lãi vay giảm (Yao và cộng sự, 2018) Demsetz và Strahan (1997) cho rằng việc đa dạng hóa các nguồn thu nhập khác nhau giúp giảm rủi ro cho ngân hàng và cho phép họ hấp thụ sự biến động của thu nhập lãi vay.
Các ngân hàng có thể giảm biến động lợi nhuận và tăng lợi nhuận nhờ thu nhập ngoài lãi, không phụ thuộc vào hoạt động truyền thống (Hidayat và cộng sự, 2012) Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng thu nhập ngoài lãi (NII) ảnh hưởng đáng kể đến rủi ro ngân hàng Hunjra và các cộng sự (2020) nghiên cứu tại Đông Nam Á cho thấy NII có tác động ngược chiều với rủi ro ngân hàng Tương tự, nghiên cứu của Hamdi và các cộng sự (2017) tại Tunisia cũng cho kết quả tương tự Kửhler (2014) phát hiện rằng các ngân hàng định hướng bán lẻ ở Đức giảm thiểu rủi ro khi có thu nhập ngoài lãi cao hơn Trong khi đó, Lee và các cộng sự (2013) nghiên cứu 967 ngân hàng ở 22 quốc gia châu Á và phát hiện rằng NII giúp giảm rủi ro nhưng không tăng lợi nhuận, với kết quả phức tạp hơn khi xem xét mức độ chuyên môn hóa và thu nhập quốc gia Ngoài ra, tác động của NII đến rủi ro cũng phụ thuộc vào thể chế của từng quốc gia (De Jonghe và cộng sự).
Nghiên cứu cho thấy rằng thu nhập ngoài lãi có thể làm gia tăng rủi ro ngân hàng ở các khu vực như Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á (Sherika Antao và Ajit Karnik, 2022) Tuy nhiên, mối quan hệ này có thể thay đổi tùy thuộc vào đặc điểm của từng ngân hàng Chẳng hạn, ở các quốc gia EU, lãi suất âm đã thu hẹp biên lãi ròng, buộc các ngân hàng phải tăng thu nhập ngoài lãi để bù đắp cho lợi nhuận (Marwan Alzoubi và Nawaf Salem, 2022) Hơn nữa, sau Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu, các ngân hàng đã gia tăng thu nhập ngoài lãi để cải thiện tình hình tài chính.
Việc nắm giữ nhiều vốn mang lại lãi suất cao nhưng cũng làm giảm chất lượng tín dụng (Whelsy Boungou, 2019) Mặc dù thu nhập ngoài lãi có thể đa dạng hóa nguồn thu của ngân hàng, nó cũng đi kèm với những rủi ro cần được quản lý chặt chẽ (Barry Williams, Gulasekaran Rajaguru, 2022) Các ngân hàng Trung Quốc, khi tăng tỷ trọng thu nhập ngoài lãi, sẽ phải đối mặt với rủi ro mất khả năng thanh toán, rủi ro danh mục đầu tư, rủi ro đòn bẩy và biến động lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) (Cheng và cộng sự, 2012) Nghiên cứu của Williams (2016) cho thấy thu nhập ngoài lãi có mối quan hệ tỷ lệ thuận với rủi ro ngân hàng tại Úc Kết quả tương tự cũng được Delpachitra và Lester (2013) xác nhận qua nghiên cứu thực nghiệm trên chín ngân hàng Úc giai đoạn 2000-2009 Theo quan điểm truyền thống, thu nhập từ hoạt động ngoài lãi thường ổn định hơn thu nhập từ lãi vay, do đó có thể giảm thiểu rủi ro ngân hàng (Chiorazzo).
Nghiên cứu cho thấy rằng đa dạng hóa thu nhập có thể cải thiện sự ổn định tài chính và bảo vệ ngân hàng trước khủng hoảng (Ammar Elias Ahmmed và Saja Fathi Mohammed Younis, 2023) Các ngân hàng có thanh khoản cao, hiệu quả hoạt động tốt và tỷ lệ tiền gửi cao thường có khả năng chống chịu tốt hơn trong các cuộc suy thoái kinh tế, như đại dịch COVID-19 Việc áp dụng chiến lược đa dạng hóa thu nhập không chỉ nhằm tăng hiệu quả hoạt động mà còn giúp giảm rủi ro và nâng cao khả năng cạnh tranh giữa các ngân hàng (Handy Octavianus và Khaira Amalia Fachrudin, 2023) Tóm lại, đa dạng hóa các nguồn thu nhập ngoài lãi vay đóng góp quan trọng vào sự ổn định và quản lý rủi ro của ngân hàng, điều này cũng được khẳng định bởi nghiên cứu của Pratiwi và cộng sự (2023) tại Indonesia trong giai đoạn 2017-2021.
Nghiên cứu của De Jonghe và cộng sự (2014) chỉ ra rằng tác động của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro ngân hàng phụ thuộc vào quy mô ngân hàng Cụ thể, thu nhập ngoài lãi giúp giảm rủi ro hệ thống đối với các ngân hàng lớn.
Các ngân hàng nhỏ phải đối mặt với 5 yếu tố làm tăng rủi ro, trong khi các ngân hàng lớn có biện pháp quản trị rủi ro hiệu quả hơn nhờ đội ngũ quản lý và nhân viên dày dạn kinh nghiệm, giúp họ tận dụng lợi ích của đa dạng hóa tốt hơn Ngược lại, ngân hàng nhỏ thường thiếu minh bạch và hiệu quả, dẫn đến việc tham gia nhiều hơn vào các hoạt động đa dạng hóa thu nhập rủi ro, làm gia tăng rủi ro Nghiên cứu của Lepetit và cộng sự cho thấy mối tương quan giữa mức độ đa dạng hóa sản phẩm và rủi ro ngân hàng, chỉ ra rằng ngân hàng có hoạt động thu nhập ngoài lãi lớn hơn thường có rủi ro hoạt động cao hơn, đặc biệt là với các ngân hàng có tổng tài sản dưới một tỷ bảng Anh Hơn nữa, việc đa dạng hóa cấu trúc thu nhập của các ngân hàng thương mại Trung Quốc không giúp giảm rủi ro ngân hàng.
Nghiên cứu cho thấy rằng một số loại thu nhập phi truyền thống có ảnh hưởng tích cực đến rủi ro ngân hàng DeYoung và Torna (2013) chỉ ra rằng khả năng vỡ nợ của ngân hàng giảm khi hoạt động môi giới chứng khoán và bán bảo hiểm gia tăng Tương tự, White (1986) phát hiện rằng các ngân hàng có công ty con đầu tư chứng khoán trước Luật Glass-Steagall có tỷ lệ vỡ nợ thấp hơn Nghiên cứu của Anita K Pennathur và cộng sự (2012) tại Ấn Độ cho thấy thu nhập từ phí giúp giảm thiểu rủi ro cho các ngân hàng thương mại Ngược lại, Demirguc-Kunt và Huizinga (2010) chỉ ra rằng thu nhập từ phí cao hơn có thể làm gia tăng rủi ro ngân hàng Cuối cùng, nghiên cứu của Constantin Bürgi và Bo Jiang (2023) nhấn mạnh rằng thu nhập ngoài lãi vay, đặc biệt từ hoạt động giao dịch và đầu tư, có mối tương quan với rủi ro ngân hàng.
Thu nhập ngoài lãi vay đã cho thấy rõ rệt ảnh hưởng của nó đối với rủi ro hệ thống, đặc biệt trong các cuộc khủng hoảng tài chính Điều này làm gia tăng rủi ro cho các ngân hàng một cách đáng kể.
Các nghiên cứu trong nước
Nghiên cứu của Duong (2021) cho thấy đa dạng hóa thu nhập có tác động tích cực đến việc giảm rủi ro kinh doanh của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam, với mẫu 25 ngân hàng trong giai đoạn 2010-2020 Kết quả chỉ ra rằng khi ngân hàng tăng cường đa dạng hóa thu nhập, rủi ro kinh doanh sẽ giảm Nghiên cứu của Nguyen và cộng sự (2015) cũng khẳng định rằng ngân hàng có thu nhập ngoài lãi cao thường có rủi ro thấp hơn so với những ngân hàng chỉ tập trung vào thu nhập từ lãi suất Hoàng Ngọc Tiến và cộng sự (2010) nhấn mạnh rằng tỷ lệ TNNL cao sẽ thúc đẩy sự đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ ngoài tín dụng, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động và giảm chi phí Lê Long Hậu và cộng sự (2015) cho thấy việc tăng TNNL giúp phân tán và giảm thiểu rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng, giúp ngân hàng có khả năng chống chịu tốt hơn trước biến động thị trường.
Nghiên cứu năm 2021 dựa trên dữ liệu của 27 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 2010-2019 sử dụng phương pháp ước lượng GMM cho thấy rằng việc đa dạng hóa thu nhập thông qua các hoạt động phi truyền thống sẽ dẫn đến rủi ro cao hơn Kết quả này càng khẳng định thêm những nhận định trong các nghiên cứu trước đó.
Hà và Nguyễn (2017) nghiên cứu tác động của đa dạng hóa thu nhập và quy mô tài sản đến rủi ro của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam Nghiên cứu chỉ ra rằng việc đa dạng hóa nguồn thu nhập có thể giảm thiểu rủi ro tài chính cho các ngân hàng Đồng thời, quy mô tài sản lớn cũng góp phần làm tăng khả năng chống chịu trước những biến động kinh tế Kết quả cho thấy sự kết hợp giữa đa dạng hóa thu nhập và quy mô tài sản là yếu tố quan trọng trong việc quản lý rủi ro ngân hàng.
Hiện nay, nhiều nghiên cứu quốc tế đã chỉ ra mối quan hệ giữa thu nhập phi truyền thống và rủi ro ngân hàng, nhưng kết quả vẫn còn khác biệt và chưa đạt được kết luận thống nhất Tại Việt Nam, số lượng nghiên cứu về vấn đề này vẫn còn hạn chế.
Tóm lại, các nghiên cứu hiện tại tại Việt Nam vẫn còn một số khoảng trống cần được khắc phục, bao gồm: (i) chưa xem xét ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19 trong quá trình thực nghiệm; (ii) chưa đánh giá rủi ro của từng nhóm ngân hàng khác nhau; và (iii) chưa phân tích tác động riêng lẻ của từng nguồn thu nhập ngoài lãi lên rủi ro.
Dựa trên những nội dung khảo lược từ các công trình nghiên cứu trước ở cả trong nước và trên thế giới, đề tài có những đóng góp như sau:
Thứ nhất, hệ thống hóa cơ sở lý luận về tác động của thu nhập ngoài lãi tới rủi ro của ngân hàng thương mại
Thứ hai, phân tích, đánh giá thực trạng thu nhập ngoài lãi và rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam
Bài nghiên cứu đánh giá tác động của Covid-19 đến rủi ro của ngân hàng, phân chia 24 ngân hàng thương mại Việt Nam thành hai nhóm: nhóm ngân hàng đạt chuẩn Basel II và nhóm chưa đạt chuẩn Nghiên cứu sử dụng mô hình để phân tích tác động của tài nguyên ngân hàng đến rủi ro của từng nhóm ngân hàng.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu tổng quát
Bài luận này hướng đến việc nghiên cứu tác động của thu nhập ngoài lãi đối với rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam, từ đó đưa ra những hàm ý chính sách nhằm giảm thiểu rủi ro cho các ngân hàng.
Mục tiêu cụ thể
Hệ thống hóa cơ sở lý luận về thu nhập ngoài lãi và rủi ro của ngân hàng là rất quan trọng Nghiên cứu này sẽ phân tích tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro tài chính của các ngân hàng, từ đó làm rõ mối quan hệ giữa hai yếu tố này Việc hiểu rõ ảnh hưởng của thu nhập ngoài lãi sẽ giúp các ngân hàng quản lý rủi ro hiệu quả hơn và tối ưu hóa nguồn thu nhập.
Thứ hai, đánh giá thực trạng tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro của các ngân hàng Việt Nam
Thứ ba, kết luận và khuyến nghị nhằm nâng cao thu nhập ngoài lãi đồng thời giảm thiểu rủi ro cho các NHTM Việt Nam
Câu hỏi nghiên cứu
Thứ nhất, chiều hướng tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro của ngân hàng thương mại như thế nào?
Thứ hai, thực trạng của thu nhập ngoài lãi tại các NHTM tại Việt Nam từ năm
2010 đến năm 2022 như thế nào?
Thứ ba, thực trạng rủi ro của các NHTM tại Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2022 như thế nào?
Thứ hai, dựa trên kết quả nghiên cứu thì chính sách nào sẽ được đề xuất để giảm rủi ro cho các ngân hàng thương mại Việt Nam?
Phương pháp nghiên cứu
Nghiên cứu này áp dụng phương pháp định lượng để ước lượng mô hình hồi quy bảng, kết hợp dữ liệu theo chuỗi thời gian và dữ liệu chéo theo không gian Việc sử dụng dữ liệu bảng ngày càng phổ biến trong nghiên cứu nhờ vào những lợi thế trong phân tích mà nó mang lại so với dữ liệu thuần túy Mô hình được sử dụng để ước lượng dữ liệu bảng là Mô hình hồi quy bằng phương pháp công cụ ước lượng Moment tổng quát (GMM) Ngoài ra, nghiên cứu cũng xác nhận tính vững của mô hình thông qua các phương pháp hồi quy cổ điển như POOLED OLS, mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM).
Kết cấu đề tài
Chương I: Cơ sở lý luận về thu nhập ngoài lãi và rủi ro của các ngân hàng thương mại
Chương II: Thực trạng về thu nhập ngoài lãi và rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam
Chương III: Mô hình đánh giá tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Việt Nam
Chương IV trình bày kết luận và khuyến nghị nhằm nâng cao thu nhập ngoài lãi và cải thiện quản trị rủi ro tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Để tăng cường thu nhập, các ngân hàng cần đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ và tối ưu hóa quy trình hoạt động Đồng thời, việc áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý rủi ro sẽ giúp nâng cao hiệu quả và độ chính xác trong các quyết định tài chính Các biện pháp này không chỉ góp phần nâng cao năng lực cạnh tranh mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững cho hệ thống ngân hàng.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Cơ sở lý thuyết về thu nhập ngoài lãi của ngân hàng thương mại
1.1.1 Khái niệm thu nhập ngoài lãi
Theo Hoàng Ngọc Tiến và Võ Thị Hiền (2010), thu nhập từ hoạt động ngoài tín dụng của ngân hàng thương mại được xác định là khoản chênh lệch giữa doanh thu từ các dịch vụ không liên quan đến tín dụng và chi phí thực hiện các dịch vụ đó Khoản thu nhập này, thường được gọi là thu nhập ngoài lãi cho vay, bao gồm các hoạt động như kinh doanh ngoại hối, vàng bạc, đá quý, chứng khoán và các dịch vụ khác, sau khi đã trừ đi các chi phí tương ứng.
Theo nghiên cứu của Rogers và Sinkey (1999), Stiroh (2004), Huang và Chen (2006), thu nhập của ngân hàng được chia thành hai mảng chính: hoạt động truyền thống và phi truyền thống Trong khi hoạt động truyền thống chủ yếu tạo ra thu nhập từ lãi cho vay, các hoạt động phi truyền thống lại tạo ra nguồn thu từ phí, bao gồm dịch vụ bảo lãnh, quản lý tiền mặt và dịch vụ giám hộ Thu nhập ngoài lãi là khoản thu không đồng nhất, phát sinh từ nhiều hoạt động khác nhau và được phân thành các thành phần chính như thu nhập ủy thác, phí dịch vụ, doanh số giao dịch, lệ phí và các khoản thu nhập khác (Stiroh, 2004; Huang và Chen, 2006) Brunnermeier và cộng sự (2012) nhấn mạnh rằng thu nhập ngoài lãi là một hỗn hợp đa dạng của các thành phần Các khoản thu phí của ngân hàng cũng đến từ dịch vụ tiền gửi, thẻ tín dụng, chuyển tiền điện tử, cũng như từ các hoạt động môi giới chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, môi giới bảo hiểm và bất động sản Ngoài ra, ngân hàng còn tạo ra thu nhập từ các hoạt động kinh doanh ngoại bảng như cam kết cho vay và thư tín dụng.
11 dụng, dịch vụ ngoại hối, dịch vụ chứng khoán phái sinh, sắp xếp các khoản cho vay cho khách hàng
Thu nhập ngoài lãi là khoản thu nhập phát sinh từ các hoạt động không liên quan đến lãi suất tín dụng của ngân hàng Loại thu nhập này rất đa dạng, bao gồm các khoản phí từ dịch vụ phi tín dụng mà ngân hàng cung cấp.
1.1.2 Phân loại thu nhập ngoài lãi
1.1.2.1 Thu nhập từ hoạt động dịch vụ a Thu từ dịch vụ thanh toán:
Dịch vụ thanh toán của ngân hàng thương mại cung cấp các phương tiện thanh toán, thực hiện giao dịch trong nước và quốc tế, bao gồm thu hộ, chi hộ và nhiều dịch vụ khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, nhằm đáp ứng nhu cầu của người sử dụng dịch vụ thanh toán.
Ngân hàng cung cấp dịch vụ thanh toán bằng cách cung ứng các phương tiện thanh toán đa dạng, đồng thời thu phí dịch vụ từ khách hàng có nhu cầu sử dụng.
Dịch vụ thanh toán chuyển tiền của ngân hàng đáp ứng nhu cầu chuyển tiền của khách hàng, đồng thời thu phí dịch vụ từ người chuyển tiền.
Dịch vụ thu hộ của ngân hàng cho phép bên nhờ thu hoặc bên đòi tiền thu phí dịch vụ thanh toán từ khách hàng là người thụ hưởng Đồng thời, ngân hàng phục vụ bên trả tiền cũng thu phí dịch vụ từ khách hàng là người trả tiền.
Ngân hàng cung cấp nhiều dịch vụ thanh toán cho khách hàng và thu phí dịch vụ từ những người sử dụng Đặc biệt, ngân hàng cũng cung cấp dịch vụ thanh toán quốc tế cho khách hàng, giúp họ thực hiện giao dịch dễ dàng và thuận tiện.
- Dịch vụ chuyển tiền ra nước ngoài: ngân hàng phục vụ bên chuyển tiền sẽ thu phí dịch vụ thanh toán đối với khách hàng là bên chuyển tiền
Dịch vụ nhận tiền từ nước ngoài yêu cầu ngân hàng phục vụ bên thụ hưởng thu phí dịch vụ thanh toán từ khách hàng nhận tiền.
Dịch vụ thu hộ séc và tiền nước ngoài từ nước ngoài giúp khách hàng trong nước thực hiện các giao dịch tài chính hiệu quả Ngân hàng sẽ hỗ trợ bên nộp hoặc bên đòi tiền thu phí dịch vụ và xử lý các chứng từ cần thiết Quy trình bao gồm việc gửi chứng từ ra nước ngoài để thực hiện thu hộ và thanh toán kết quả, đảm bảo an toàn và nhanh chóng cho khách hàng.
Dịch vụ thu hộ nước ngoài của ngân hàng hỗ trợ bên trả tiền trong nước bằng cách thu phí dịch vụ và xử lý nhờ thu từ nước ngoài Ngân hàng thực hiện việc nhận và chuyển tiền thanh toán cho bên nước ngoài, đồng thời cung cấp dịch vụ ngân quỹ để đảm bảo quy trình tài chính diễn ra thuận lợi.
Dịch vụ ngân quỹ đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp thông tin về giao dịch, đầu tư và tiền gửi thanh toán cho giám đốc tài chính và thủ quỹ Những dịch vụ này tập trung vào nguồn tiền đầu tư của khách hàng, đồng thời đảm bảo tính thanh khoản và sự lưu thông tiền trong ngân quỹ Nhờ vào dịch vụ ngân quỹ, khách hàng có thể yên tâm quản lý các khoản thu chi mà không mất nhiều thời gian.
Dịch vụ Tài khoản phải thu cung cấp giải pháp tối ưu cho khách hàng trong việc thu hồi tiền từ các giao dịch kinh doanh, bán hàng và dịch vụ Chúng tôi giúp khách hàng nhận tiền nhanh chóng và hiệu quả từ các đối tác kinh doanh cũng như tập hợp khách hàng lẻ lớn, nâng cao hiệu suất thu hồi.
- Tài khoản Các dịch vụ phải trả: giúp khách hàng chi trả các khoản tài chính cho các đối tác kinh doanh cũng như khách bán lẻ
- Dịch vụ Quản lý Thanh khoản: giúp các công ty muốn quản lý số tài sản và nợ ngắn hạn
Dịch vụ báo cáo cung cấp giải pháp giúp khách hàng hợp nhất các khoản phải thu và vị thế phải trả của mình, hỗ trợ quản lý nhiều loại tiền tệ khác nhau Điều này mang lại lợi ích lớn trong việc đưa ra các quyết định kinh doanh hiệu quả.
Dịch vụ Tài trợ thương mại hỗ trợ khách hàng thực hiện giao dịch quốc tế, đảm bảo việc giao hàng và thu tiền diễn ra đúng hạn Bên cạnh đó, dịch vụ này còn thu lợi từ các hoạt động ủy thác và đại lý, mang lại giá trị gia tăng cho doanh nghiệp.
Cơ sở lý thuyết về rủi ro của các ngân hàng thương mại
1.2.1 Khái niệm về rủi ro của các ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại là loại hình ngân hàng thực hiện đầy đủ các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng, với mục tiêu chính là đạt được lợi nhuận, theo quy định của Luật Các tổ chức tín dụng 2010.
Rủi ro ngân hàng là những nguy cơ tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh có thể gây tổn thất tài sản cho ngân hàng thương mại Do bản chất hoạt động của ngân hàng thương mại tiềm ẩn nhiều rủi ro, việc loại bỏ hoàn toàn các rủi ro là không khả thi; ngân hàng chỉ có thể giảm thiểu hậu quả Mục tiêu của ban quản trị ngân hàng là tối đa hóa lợi nhuận cho cổ đông trong giới hạn rủi ro chấp nhận được Tuy nhiên, áp lực cải thiện lợi nhuận ngày càng cao đã buộc các ngân hàng phải chấp nhận rủi ro lớn hơn, dẫn đến việc quản trị rủi ro trở nên khó khăn hơn.
Theo Thông tư 41/2016/TT-NHNN, rủi ro tín dụng là những rủi ro phát sinh khi khách hàng vi phạm hợp đồng tín dụng, chủ yếu là do không có khả năng thanh toán khoản vay, gây thiệt hại cho ngân hàng Anthony Sauders (2007) định nghĩa rủi ro tín dụng là khoản lỗ tiềm năng khi ngân hàng cấp tín dụng cho khách hàng, dẫn đến việc thu nhập dự kiến từ khoản vay không được thực hiện đúng hạn Timothy W Koch (2006) cũng nhấn mạnh rằng rủi ro tín dụng liên quan đến sự thay đổi tiềm ẩn của thu nhập và giá trị thị trường khi khách hàng không thanh toán hoặc thanh toán trễ hạn.
RRTD là những tổn thất tiềm năng trong quá trình cấp tín dụng của ngân hàng, xảy ra khi khách hàng không thực hiện nghĩa vụ trả nợ đúng hạn theo hợp đồng Rủi ro này liên quan đến hoạt động tín dụng, dẫn đến tổn thất tài chính như giảm thu nhập ròng và giá trị thị trường của vốn Khi rủi ro tín dụng gia tăng, người dân có thể mất niềm tin vào ngân hàng, dẫn đến việc rút tiền hàng loạt, gây ra sự xáo trộn trong cán cân tiền tệ và ảnh hưởng tiêu cực đến toàn ngành ngân hàng và nền kinh tế.
Theo Nguyễn Kim Anh (2010), rủi ro tín dụng phát sinh từ nhiều nguyên nhân, bao gồm yếu tố bên ngoài và từ phía ngân hàng cũng như khách hàng vay Các nguyên nhân khách quan có thể là thiên tai, thông tin bất cân xứng trên thị trường tài chính dẫn đến sự lựa chọn đối kháng, cùng với các yếu tố kinh tế như lạm phát, lãi suất và tỷ giá ảnh hưởng đến cả người vay và ngân hàng Bên cạnh đó, sự thay đổi trong môi trường pháp lý, bao gồm chính sách tiền tệ và tài khóa, cũng có thể tác động đến hoạt động kinh doanh của cả hai bên.
Việc không đánh giá đúng khả năng trả nợ của khách hàng và giám sát quá trình sử dụng vốn vay kém là nguyên nhân chính dẫn đến việc khách hàng sử dụng vốn sai mục đích Bên cạnh đó, việc trích lập dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng còn thiếu rõ ràng Tình hình kinh doanh khó khăn và tác động từ nền kinh tế thị trường cũng góp phần vào sự thua lỗ của doanh nghiệp, cùng với việc gian dối trong kê khai tài sản, khiến ngân hàng gặp khó khăn trong việc thu hồi vốn.
Rủi ro lãi suất là rủi ro phát sinh từ sự thay đổi của lãi suất thị trường, có thể dẫn đến tổn thất tài sản hoặc giảm thu nhập của ngân hàng Đây là loại rủi ro liên quan đến những biến động bất ngờ của lãi suất (Casu, 2015) Rủi ro này thường xảy ra khi có sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản có lãi suất cố định và tài sản nợ, chủ yếu liên quan đến giao dịch tài sản ngắn hạn, tài sản nợ, các sản phẩm phái sinh và giá trị của các tài sản khác.
Rủi ro lãi suất phát sinh từ sự biến động của lãi suất thị trường, ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị của các tài sản trong bảng cân đối kế toán Rủi ro này đặc biệt rõ ràng trong các danh mục đầu tư như chứng khoán, hàng hóa và các sản phẩm tài chính khác, do những tài sản này được giao dịch trực tiếp Khi lãi suất thị trường tăng, chi phí tài trợ của ngân hàng cũng tăng theo, dẫn đến giảm lợi nhuận ròng từ các khoản vay lãi cố định Ngược lại, nếu lãi suất giảm, ngân hàng có thể gặp rủi ro khi nắm giữ nhiều khoản nợ lãi cố định Đối với trái phiếu, sự gia tăng lãi suất sẽ làm giảm giá trị thị trường của chúng, ảnh hưởng tiêu cực đến người nắm giữ các chứng khoán dài hạn với thu nhập cố định.
Lãi suất có ảnh hưởng lớn đến các khoản đầu tư dài hạn, trong khi chứng khoán ngắn hạn như tín phiếu kho bạc ít bị ảnh hưởng hơn Sự biến động của lãi suất, dù tăng hay giảm, đều tác động đến hoạt động của ngân hàng.
Rủi ro lãi suất trong ngân hàng chủ yếu xuất phát từ sự không cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản có (TSC) và tài sản nợ (TSN) Tình trạng này xảy ra khi kỳ hạn của TSC dài hơn hoặc ngắn hơn so với TSN, do nhu cầu đa dạng của khách hàng gửi và vay tiền Ngân hàng thường duy trì TSC có kỳ hạn dài hơn TSN để tối ưu hóa lợi nhuận Hơn nữa, ngân hàng không yêu cầu khách hàng tuân thủ nghiêm ngặt thời hạn hợp đồng, cho phép họ trả nợ trước hạn hoặc gia hạn Sự vi phạm thỏa thuận về thời gian giữa khách hàng gửi tiền và vay tiền thường không đồng đều, làm gia tăng bất cân xứng kỳ hạn Do đó, khi lãi suất thị trường biến động, ngân hàng sẽ đối mặt với rủi ro không thể tránh khỏi do sự chênh lệch kỳ hạn này.
Nhóm Quản lý Rủi ro của Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (2001) định nghĩa rủi ro hoạt động là những tổn thất mà ngân hàng phải gánh chịu do các lỗi trong quy trình vận hành nội bộ Rủi ro này có thể phát sinh từ sự thiếu hoàn thiện hoặc không hiệu quả trong hoạt động của con người và hệ thống, cũng như từ các sự kiện bên ngoài.
RRHĐ đóng vai trò quan trọng trong tất cả các hoạt động kinh doanh của ngân hàng, với phạm vi rộng lớn và khả năng phát sinh ở bất kỳ thời điểm nào tại bất kỳ bộ phận nào.
Nguyên nhân gây ra rủi ro hoạt động (RRHĐ) có thể được phân loại thành bốn nhóm chính: rủi ro liên quan đến quy trình và quy định, rủi ro do con người, rủi ro từ hệ thống, và rủi ro phát sinh từ các sự kiện bên ngoài.
RRHĐ xảy ra do quy trình và quy định không được ban hành rõ ràng hoặc thiếu sót, dẫn đến mâu thuẫn và chồng chéo Ngoài ra, việc không cập nhật kịp thời các quy định mới của pháp luật hoặc không điều chỉnh theo sự thay đổi trong hoạt động kinh doanh cũng gây ra những lỗ hổng trong hệ thống Những vấn đề này có thể bị lợi dụng, gây thiệt hại cho tổ chức.
Con người đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra rủi ro hoạt động, đặc biệt khi nhân viên thực hiện các nghiệp vụ vượt quá thẩm quyền, không được ủy quyền, hoặc không tuân thủ quy trình và quy định Những sai sót này có thể xảy ra do thiếu năng lực, kinh nghiệm của cán bộ nhân viên, hoặc do quá trình bàn giao không đầy đủ và chính xác Điều này dẫn đến những rủi ro đáng kể cho ngân hàng.
Tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro của các ngân hàng thương mại
Thu nhập ngoài lãi có hai hướng tác động đến rủi ro ngân hàng
Thu nhập phi truyền thống (TNNL) có mối quan hệ ngược chiều với rủi ro ngân hàng, khi các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam ngày càng tập trung vào việc phát triển TNNL để giảm thiểu rủi ro từ hoạt động tín dụng Tỷ lệ TNNL cao cho thấy sự đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ ngoài tín dụng, cho phép NHTM mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh mới với tiềm năng lợi nhuận cao và rủi ro thấp hơn Đồng thời, hiệu quả của các sản phẩm dịch vụ phi tín dụng cũng được phản ánh qua tỷ lệ TNNL, cho thấy năng lực quản lý và khai thác của NHTM Khi có nguồn thu ổn định từ TNNL, NHTM có thể giảm bớt sự phụ thuộc vào cho vay, từ đó giảm thiểu rủi ro tín dụng phát sinh từ nợ xấu.
Ngân hàng thương mại (NHTM) phân tán rủi ro bằng cách đa dạng hóa nguồn thu nhập, giúp giảm thiểu sự phụ thuộc vào một nguồn thu duy nhất Điều này không chỉ tăng cường tính ổn định tài chính mà còn làm giảm rủi ro hoạt động của ngân hàng.
Giảm thiểu tác động tiêu cực của rủi ro trong lĩnh vực kinh doanh là rất quan trọng đối với hoạt động chung của ngân hàng thương mại (NHTM) Ngoài ra, việc quản lý rủi ro hiệu quả còn giúp ngân hàng nâng cao khả năng thanh khoản, từ đó đáp ứng kịp thời và hiệu quả nhu cầu thanh toán của khách hàng.
Thu nhập phi truyền thống (TNNL) mang lại nhiều lợi ích nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro lớn cho ngân hàng trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt hiện nay Các ngân hàng thường xuyên phát triển sản phẩm mới với mức phí ưu đãi để thu hút khách hàng, nhưng nếu phí dịch vụ cao hơn đối thủ, họ có thể mất khách Khách hàng ngày càng thông minh và có nhiều lựa chọn, do đó ngân hàng cần cân bằng giữa thu phí và chất lượng dịch vụ để giữ chân khách hàng Bên cạnh đó, TNNL từ các hoạt động phi tín dụng như đầu tư, bảo hiểm và môi giới chứng khoán thường nhạy cảm với biến động lãi suất và suy thoái kinh tế, có thể dẫn đến sụt giảm TNNL và tăng rủi ro lãi suất Ngược lại, thu nhập từ tín dụng truyền thống ổn định hơn, do khách hàng ít thay đổi ngân hàng Khi mở rộng sang lĩnh vực phi tín dụng, ngân hàng cần đầu tư vào cơ sở hạ tầng và nhân lực, làm tăng chi phí cố định và đòn bẩy hoạt động, dẫn đến rủi ro cao hơn Nếu TNNL không đạt kỳ vọng hoặc thị trường biến động xấu, ngân hàng có thể đối mặt với rủi ro thanh toán và thậm chí là phá sản.
THỰC TRẠNG VỀ THU NHẬP NGOÀI LÃI VÀ RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Thực trạng về thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại ở Việt
2.1.1 Thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại Việt Nam
Trong giai đoạn 2010-2022, cơ cấu thu nhập của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã có sự chuyển dịch rõ rệt Mặc dù thu nhập lãi thuần vẫn chiếm hơn 75% tổng thu nhập, khoảng cách giữa thu nhập ngoài lãi và thu nhập lãi thuần ngày càng thu hẹp do sự tăng trưởng mạnh mẽ của thu nhập ngoài lãi Tỷ lệ thu nhập phi tín dụng năm 2022 đã chiếm hơn 20% tổng thu nhập, gần gấp đôi so với 11,5% vào năm 2010 Điều này cho thấy các NHTM Việt Nam đang tích cực đẩy mạnh hoạt động dịch vụ và giảm dần sự phụ thuộc vào nguồn thu tín dụng, chuyển dịch cơ cấu thu nhập theo hướng gia tăng các nguồn thu ngoài lãi.
Biểu đồ 2.1: Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, tỷ lệ thu nhập lãi thuần của 24 NHTM giai đoạn 2010-2022
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Từ năm 2010 đến 2022, tổng mức thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng thương mại (NHTM) đã có sự tăng trưởng mạnh mẽ Đến năm 2022, tổng thu nhập ngoài lãi đã đạt được những con số ấn tượng, phản ánh xu hướng phát triển tích cực trong lĩnh vực ngân hàng.
25 tăng hơn 552% so với năm 2010 Đặc biệt, giai đoạn 2016-2022 chứng kiến sự tăng trưởng vượt trội về mức thu nhập phi tín dụng của các NHTM Việt Nam
Tỷ trọng đóng góp của thu nhập từ dịch vụ (TNDV) trong tổng thu nhập ngân hàng (TNNL) của 24 ngân hàng khảo sát đã biến động qua các năm, từ 53,6% vào năm 2010, đạt đỉnh 64,42% vào năm 2011 và giảm xuống 51,82% vào năm 2022 Tổng TNDV của các ngân hàng đã vượt 96.975 tỷ đồng trong năm 2022, tăng 18% so với năm 2021 và hơn 530% so với năm 2010 Mặc dù năm 2011 là thời điểm khó khăn cho hệ thống ngân hàng Việt Nam, TNDV vẫn ghi nhận mức tăng trưởng cao nhờ vào sự gia tăng thu nhập từ phí dịch vụ Từ 2011 đến 2015, nguồn thu từ dịch vụ thu phí của các ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán Việt Nam chiếm tỷ trọng lớn, với STB đạt 641% tổng thu nhập ngoài lãi năm 2012, TCB 120% năm 2015 và VPB 181% vào năm 2011 Đặc biệt, nguồn thu từ phí vẫn giữ vai trò chủ đạo trong tổng thu nhập ngoài lãi của hệ thống ngân hàng giai đoạn 2016-2022.
Biểu đồ 2.2: Tỷ lệ cơ cấu thu nhập ngoài lãi của 24 NHTM VN giai đoạn 2010-2022
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC 24 NHTM
Tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh và đầu tư đã đóng góp 15,18% vào tổng thu nhập quốc dân (TNNL) vào năm 2010, nhưng tỷ lệ này giảm mạnh xuống còn 4,31% vào năm 2011 Tuy nhiên, sau đó, tỷ lệ này đã dần phục hồi.
Trong năm 2022, thu nhập từ hoạt động kinh doanh của các ngân hàng Việt Nam đạt 52.455 tỷ đồng, tăng 6% so với năm 2021 và tăng 1105% so với năm 2010, phản ánh sự phục hồi sau giai đoạn khó khăn do khủng hoảng kinh tế toàn cầu và nợ xấu gia tăng Tỷ lệ thu nhập từ kinh doanh chiếm 28,03% vào năm 2022, cho thấy sự cải thiện qua từng năm nhờ vào nền kinh tế vĩ mô ổn định, môi trường kinh doanh thuận lợi và nhu cầu dịch vụ tài chính tăng cao Mặc dù tỷ lệ thu nhập từ các nguồn tài nguyên ngân hàng giảm từ 31,19% vào năm 2010 xuống còn 20,15% vào năm 2022, thu nhập từ hoạt động khác vẫn ghi nhận 37.708 tỷ đồng, tăng 7% so với năm 2021 và 321% so với năm 2010.
Từ cuối năm 2016, TNNL đã có xu hướng tăng mạnh với mức tăng trưởng trung bình hàng năm đạt hơn 20% trong giai đoạn 2016-2022 Năm 2019, khi Việt Nam bắt đầu chịu ảnh hưởng của dịch bệnh Covid-19, nền kinh tế bị ngưng trệ do lệnh phong tỏa, dẫn đến nhu cầu vay vốn của người tiêu dùng giảm sút và các NHTM gặp khó khăn trong việc huy động vốn Trước tình hình này, các NHTM Việt Nam đã nhanh chóng triển khai các chiến lược mới, giảm thiểu sự phụ thuộc vào cho vay đơn thuần và chú trọng vào việc đa dạng hóa nguồn thu nhập, đặc biệt là khai thác các hoạt động thu phí dịch vụ và ứng dụng công nghệ trong sản phẩm.
Biểu đồ 2.3: Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi của 24 NHTM VN giai đoạn 2010-2022
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ BCTC 24 NHTM
Hầu hết các ngân hàng thương mại tư nhân đã tiên phong trong việc mở rộng nguồn thu ngoài lãi thông qua hợp tác với các công ty bảo hiểm Chẳng hạn, ngân hàng VIB đã trở thành đối tác tin cậy của công ty bảo hiểm Prudential, phân phối hơn 80% doanh số bancassurance và luôn nằm trong top các ngân hàng có doanh số bán chéo sản phẩm bảo hiểm nhân thọ cao.
Giai đoạn 2020-2022, dịch bệnh diễn biến phức tạp đã ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng, buộc họ phải hi sinh một phần thu nhập để hỗ trợ khách hàng Tuy nhiên, báo cáo cuối năm 2021 cho thấy doanh thu của nhiều ngân hàng tăng mạnh nhờ vào việc tích cực bán chéo sản phẩm và đầu tư trái phiếu Cụ thể, trong nửa cuối năm 2021, ngân hàng ghi nhận lợi nhuận cao từ nguồn thu phí trả trước từ các thương vụ bancasurance độc quyền, cùng với hoạt động trái phiếu đạt kết quả tốt do lãi suất trái phiếu liên tục giảm.
Báo cáo tài chính hợp nhất giữa niên độ 2021 cho thấy lãi thuần từ hoạt động dịch vụ của BIDV đạt 3.175 tỷ đồng, trong khi Vietinbank ghi nhận 2.639,9 tỷ đồng và MSB đạt 2.197 tỷ đồng Theo báo cáo của Vietcombank, tỷ lệ thu nhập từ hoạt động dịch vụ cũng có sự tăng trưởng đáng kể trong năm 2021.
28 trọng cao nhất đạt 73.407 tỷ đồng Vietinbank cũng có thu nhập hoạt động dịch vụ năm
Năm 2021, ngân hàng MSB ghi nhận lãi từ dịch vụ tăng gấp 3,5 lần so với năm trước, đạt hơn 2.873 tỷ đồng, trong đó hợp đồng bancassurance với Prudential đóng góp lớn với 1.853 tỷ đồng từ đại lý bảo hiểm SeABank cũng có sự tăng trưởng ấn tượng khi hoạt động dịch vụ lãi thuần tăng gấp 3,2 lần so với năm 2020, đạt gần 1.146 tỷ đồng, chủ yếu nhờ vào phí dịch vụ và hoa hồng môi giới bảo hiểm.
Năm 2021, các ngân hàng Việt Nam như MB, Techcombank, ACB, VIB đã ghi nhận sự bứt phá ấn tượng trong hoạt động ngoài lãi, với ACB đạt 1.300 tỷ đồng từ dịch vụ bảo hiểm và 2.894 tỷ đồng từ hoạt động dịch vụ, tăng 70% so với cùng kỳ, nhờ vào việc phân phối độc quyền sản phẩm nhân thọ của Sunlife MB cũng ghi nhận 4.367 tỷ đồng từ môi giới chứng khoán và dịch vụ bảo hiểm, tăng 22% Techcombank công bố mức tăng trưởng đột phá trong quý IV/2021 với phí dịch vụ đạt 2.103 tỷ đồng (tăng 79%), dịch vụ bảo hiểm tăng 196%, và dịch vụ thẻ tăng 23,3% VIB dẫn đầu về lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư với mức tăng 7.8 lần, thu về 197 tỷ đồng CTCP Chứng khoán Kỹ thương của Techcombank đóng góp 57,4% phí từ phân phối trái phiếu và tăng 66,7% phí từ các dịch vụ khác nhờ vào việc cung cấp đa dạng dịch vụ cho khách hàng lớn.
Biểu đồ 2.4: Thu nhập ngoài lãi của các NHTM giai đoạn 2018-2022 Đơn vị: Tỷ đồng
Nguồn: Tổng hợp số liệu từ Báo cáo thường niên các ngân hàng
Năm 2022, lãi suất gia tăng đã ảnh hưởng lớn đến nguồn thu từ lãi của ngân hàng, khiến thu nhập ngoài lãi trở thành yếu tố then chốt cho sự ổn định và tăng trưởng bền vững của các tổ chức tài chính VPBank dẫn đầu với thu nhập ngoài lãi cao nhất, tăng trưởng ấn tượng 58,5% nhờ vào dịch vụ và thu nhập từ các hoạt động khác tăng gấp 3,7 lần VietinBank cũng ghi nhận mức tăng trưởng 46,5%, trong khi VCB và BIDV có sự đối lập với mức tăng trưởng lần lượt chỉ 3,3% và sụt giảm 13,7% Techcombank vượt qua MB với thu nhập ngoài lãi đạt 10.612 tỷ đồng, tăng 2,3%, trong khi MB tụt hạng do thu nhập lãi thuần giảm 11% Xu hướng chuyển dịch cơ cấu thu nhập và gia tăng nguồn thu ngoài lãi là cần thiết trong bối cảnh thị trường biến động, giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro và tạo nền tảng phát triển bền vững.
Đa dạng hóa cơ cấu thu nhập là yếu tố quan trọng giúp ngân hàng giảm phụ thuộc vào cho vay rủi ro và nâng cao khả năng cạnh tranh Quá trình này cũng thúc đẩy ngân hàng tối ưu hóa hoạt động và áp dụng công nghệ tiên tiến, tạo nền tảng cho hệ thống ngân hàng bền vững Tuy nhiên, các sản phẩm dịch vụ của ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn còn hạn chế so với ngân hàng ở nước khác, với tỷ trọng thu nhập dịch vụ chỉ đạt 24,85% vào năm 2020, thấp hơn so với 35% của các nước ASEAN và 50% của các nước phát triển.
Việt Nam hiện đang có tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ trong tổng thu nhập hoạt động kinh doanh (TOI) thấp, dưới 20% Trong khi đó, các quốc gia phát triển như Đức và Thụy Sĩ đạt tỷ lệ này trên 40%.
Bảng 2.1: Tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ trên tổng thu nhập hoạt động của các NHTM trên thế giới
Nhóm Tỷ trọng thu nhập từ phí/tổng thu nhập hoạt động Đại diện
Thấp Dưới 20% Indonesia, Malaysia, Việt Nam
Trung bình 20 ~ 30% Thái Lan, Tây Ban Nha, Trung Quốc
Cao 30 ~ 40% Nhật, Anh, Hoa Kỳ
Rất cao Từ trên 40% Đức, Thụy Sĩ
Biểu đồ 2.5: Tỷ trọng thu nhập từ hoạt động dịch vụ trên tổng thu nhập hoạt động của các NHTM trên thế giới
2.1.2 Những điểm tích cực và hạn chế trong quá trình cải thiện thu nhập ngoài lãi của các NHTM VN trong giai đoạn 2010-2022
Dựa trên số liệu từ 2010-2022, cơ cấu thu nhập của các ngân hàng thương mại Việt Nam đã có sự chuyển dịch tích cực với tỷ trọng nguồn thu ngoài lãi gia tăng Tuy nhiên, thu nhập lãi vẫn chiếm tỷ lệ lớn, cho thấy sự phụ thuộc đáng kể vào nguồn thu này So với các quốc gia khác và mục tiêu trong chiến lược phát triển ngành ngân hàng, tỷ trọng thu dịch vụ vẫn còn thấp.
Thực trạng rủi ro của các ngân hàng thương mại ở Việt Nam
Trong giai đoạn 2010 - 2022, các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam đã trải qua nhiều biến động trong hoạt động kinh doanh Bên cạnh việc triển khai các hoạt động thương mại, các NHTM cũng phải đối mặt với nguy cơ rủi ro tín dụng cao trong thời gian này.
Biểu đồ 2.6: Tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2010 - 2022 Đơn vị: % Nguồn: NHNN & Tổng hợp của tác giả
Trong giai đoạn 2010-2012, tỷ lệ nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) tăng mạnh, từ 2,05% vào năm 2010 (tương đương 58,000 tỉ đồng, với 60% là nợ xấu của doanh nghiệp quốc doanh) lên 3,3% vào cuối năm 2011 Mặc dù các chuyên gia kinh tế cho rằng tỷ lệ này vẫn ở mức an toàn, nhưng khi áp dụng tiêu chuẩn quốc tế, nợ xấu của các ngân hàng Việt Nam có thể lên tới 13% tổng dư nợ, một con số đáng lo ngại Cụ thể, nợ xấu của ngân hàng thương mại nhà nước tăng 66,18%, ngân hàng cổ phần tăng 44,29%, và ngân hàng liên doanh, 100% vốn nước ngoài tăng 59,23% so với cuối năm 2010 Nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng này được cho là do tăng trưởng nóng và lãi suất cao trong năm 2011, khiến nhiều doanh nghiệp và cá nhân không thể trả nợ.
Đến năm 2012, tỷ lệ nợ xấu bùng nổ và xuất hiện sự “hỏa mù” về số liệu nợ xấu Trong giai đoạn 2008-2011, tốc độ tăng trưởng tín dụng bình quân đạt 26,56%, trong khi tốc độ tăng trưởng nợ xấu lên tới 51% Kết quả là tỷ lệ nợ xấu năm 2012 đã tăng cao đáng kể.
Năm 2012, tỷ lệ nợ xấu đạt 4,08%, tăng hơn 23% so với năm 2021 Agribank ghi nhận nợ xấu lên tới 27,803 tỷ đồng, chiếm 5,8% tổng dư nợ, cho thấy mức nợ xấu cao nhất trong số các ngân hàng Số nợ xấu này tương đương với tổng nợ xấu của năm ngân hàng lớn gồm Vietcombank, BIDV, Vietinbank, SHB và ACB cộng lại Giai đoạn 2011-2021 đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể trong vấn đề nợ xấu của hệ thống ngân hàng.
Năm 2014 đánh dấu sự bùng nổ của nợ xấu tại các ngân hàng thương mại Việt Nam, với tỷ lệ nợ xấu vượt mức 3% mà Ngân hàng Nhà nước khuyến cáo Tuy nhiên, các tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc tế như Fitch Ratings và Moody's cho rằng tỷ lệ nợ xấu thực tế có thể cao gấp nhiều lần con số báo cáo, với mức 15% vào năm 2013 Từ năm 2010 đến 2012, tỷ lệ nợ xấu tăng trưởng mạnh mẽ, lần lượt đạt 53,24%, 55,74% và 46,41% Sự gia tăng này dẫn đến chi phí xử lý rủi ro tín dụng cũng tăng theo, với chi phí dự phòng liên tục gia tăng từ năm 2011 và đạt đỉnh vào năm 2014, phản ánh mức độ rủi ro tín dụng gia tăng trong giai đoạn này.
Biểu đồ 2.7 trình bày chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (RRTD) và tỷ lệ chi phí này so với tổng dư nợ của các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn 2010-2019, với đơn vị tính là tỷ VND và phần trăm Dữ liệu được lấy từ cơ sở dữ liệu của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) năm 2020.
Tình hình nợ xấu gia tăng đã gây rủi ro cho hệ thống ngân hàng, làm giảm khả năng sinh lời và hiệu quả hoạt động của các NHTM Để khắc phục, NHNN đã thực hiện đề án tái cơ cấu hệ thống ngân hàng qua hai giai đoạn, bao gồm hỗ trợ mua lại nợ xấu và áp dụng chính sách cơ cấu nợ theo Thông tư 01/2020/TT-NHNN Đồng thời, NHNN đã thành lập Công ty Quản lý tài sản (VAMC) và hạn chế tăng trưởng tín dụng, tái cơ cấu các khoản nợ, cũng như áp dụng quy trình quản trị rủi ro Basel II cho một số ngân hàng thí điểm Nhờ những biện pháp này, tỷ lệ nợ xấu ở Việt Nam đã cải thiện đáng kể, giảm xuống dưới 3% từ cuối năm.
2014 và liên tục giảm sau đó
Năm 2020, dịch bệnh Covid-19 đã làm gia tăng tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2, kéo theo tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng lên 2,34%, tăng gần 24% so với năm 2019 Nguyên nhân chủ yếu là do các doanh nghiệp gặp khó khăn trong bối cảnh nền kinh tế bị ảnh hưởng tiêu cực bởi dịch bệnh Thêm vào đó, Ngân hàng Nhà nước đã nới lỏng các chính sách tín dụng để hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua khó khăn.
Vào năm 2020, dư nợ tín dụng đạt gần 9,2 triệu tỷ đồng, tăng khoảng 12,13% so với năm 2019 Tỷ lệ nợ xấu trong các năm 2021 và 2022 được giữ ổn định ở mức 1,9%.
Để nhận diện và đánh giá rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại (NHTM), ngoài tỷ lệ nợ xấu, cần chú trọng đến cơ cấu tín dụng Trong giai đoạn 2010-2019, cơ cấu tín dụng của các NHTM không đa dạng và có dấu hiệu tập trung vào những lĩnh vực có mức độ rủi ro cao.
Biểu đồ 2.8: Tỷ trọng tín dụng bất động sản và cho vay ngoại tệ trên tổng dư nợ của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2010-2019
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước và Cơ sở dữ liệu IMF
Tính đến năm 2009, tỷ trọng tín dụng vào các lĩnh vực bất động sản và ngoại tệ đã chiếm hơn 25% tổng dư nợ tín dụng, dẫn đến việc ngân hàng phải phụ thuộc vào sự phát triển của các lĩnh vực này Sự tập trung vốn vào một lĩnh vực cụ thể làm tăng nguy cơ mất vốn cho ngân hàng khi lĩnh vực đó gặp khó khăn Để giảm thiểu rủi ro, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã ban hành Chỉ thị 01/CT-NHNN, yêu cầu các ngân hàng thương mại (NHTM) giảm tỷ trọng tín dụng phi sản xuất xuống còn 22% Tuy nhiên, đến tháng 5/2011, vẫn có 27 ngân hàng có tỷ lệ tín dụng phi sản xuất vượt quá 22%, trong đó 9 ngân hàng có tỷ lệ trên 30%.
Năm 2011, tổng dư nợ cho vay bất động sản của hệ thống ngân hàng đạt gần 200.000 tỷ đồng, chiếm 7,78% tổng dư nợ của toàn bộ hệ thống ngân hàng, mức này cao hơn nhiều so với một số quốc gia trong khu vực.
Tín dụng bất động sản tại Việt Nam đã tăng trưởng mạnh mẽ, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 6% ở Thái Lan và 7% ở Malaysia Sự gia tăng này đi đôi với tín dụng ngoại tệ, do lãi suất cho vay ngoại tệ thấp hơn và kỳ vọng tỷ giá ổn định Sau khi Ngân hàng Nhà nước ban hành Chỉ thị 01/CT-NHNN nhằm kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế vĩ mô, tỷ trọng tín dụng bất động sản và ngoại tệ trong giai đoạn 2012-2019 mặc dù có biến động nhưng vẫn duy trì dưới mức 22%.
Hiện nay, việc đo lường rủi ro lãi suất có nhiều chỉ tiêu khác nhau, trong đó, khe hở nhạy cảm lãi suất (GAPrs) là phương pháp phổ biến nhất để đánh giá tình trạng rủi ro lãi suất của các ngân hàng GAPrs được tính toán thông qua một công thức cụ thể.
GAPrs = Giá trị tài sản nhạy cảm lãi suất - Giá trị nợ nhạy cảm lãi suất
Tài sản nhạy cảm lãi suất là những tài sản có giá trị thay đổi theo các mức lãi suất khác nhau, bao gồm chứng khoán và cho vay khách hàng Ngược lại, nợ nhạy cảm lãi suất là các khoản vốn có lãi suất phụ thuộc vào lãi suất thị trường, như tiết kiệm ngắn hạn và tiền gửi có lãi suất thả nổi Theo lý thuyết, khi khe hở nhạy cảm lãi suất (GAPrs) lớn hơn 0 và tỷ lệ nhạy cảm lãi suất vượt quá 1, ngân hàng đang ở trạng thái nhạy cảm tài sản, dẫn đến rủi ro khi lãi suất giảm, và ngược lại khi tình huống đảo chiều.
MÔ HÌNH ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA THU NHẬP NGOÀI LÃI ĐẾN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Dữ liệu nghiên cứu
Nghiên cứu này sử dụng dữ liệu từ 24 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn 13 năm (2010-2022), với mẫu nghiên cứu được chọn dựa trên các ngân hàng có đầy đủ thông tin về các biến trong thời gian nghiên cứu Dữ liệu của từng ngân hàng được thu thập từ báo cáo tài chính hợp nhất hàng năm, cùng với thông tin kinh tế vĩ mô từ Ngân hàng Thế giới (World Bank) Sau khi lọc dữ liệu, nghiên cứu sử dụng bộ dữ liệu bảng cân bằng với tổng cộng 312 quan sát.
Bảng 3.1: Thống kê mô tả các biến sử dụng trong mô hình
Tên biến Số quan sát
Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn
Giá trị lớn nhất Biến phụ thuộc
Bảng 5 trình bày kết quả thống kê mô tả của các biến, trong đó biến giải thích chính, NII bình quân, có giá trị dương và dao động trong khoảng tương đối hẹp từ -0,0345377 đến 0,5184731 Sự chênh lệch giữa thu nhập ngoài lãi và tổng thu nhập cũng được đề cập.
Giá trị NII trung bình của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu đạt 13,68%, cho thấy sự khác biệt không đáng kể giữa các ngân hàng Nghiên cứu sử dụng logarit tự nhiên của chỉ số Zscore để đánh giá chính xác khả năng tài chính và khả năng phá sản của ngân hàng, với giá trị trung bình của Zscore (logarit) là 1,131483 và độ lệch chuẩn là 1,194768 Điều này chỉ ra sự khác biệt rõ rệt trong hành vi chấp nhận rủi ro giữa các ngân hàng qua các năm Chỉ số Zscore của hệ thống ngân hàng Việt Nam cao hơn so với các ngân hàng trong khu vực và trên thế giới, cho thấy mức độ rủi ro tương đối thấp của hệ thống ngân hàng Việt Nam.
Biểu đồ 3.1: Chỉ số Z-score của hệ thống ngân hàng tại các quốc gia trên thế giới
Theo dữ liệu từ Ngân hàng Thế giới, quy mô các ngân hàng (SIZE) có sự biến động lớn, với giá trị từ 0 đến 21,47497 và độ lệch chuẩn lên đến 3,208323 (320,8323%), cho thấy sự chênh lệch đáng kể về tổng tài sản giữa các ngân hàng Điều này phản ánh tính tập trung cao của hệ thống ngân hàng Việt Nam, khi bốn ngân hàng nhà nước (Vietcombank, Vietinbank, BIDV và Agribank) chiếm gần 50% thị phần tiền gửi và cho vay Biến CIR có khoảng biến thiên từ -0,0407947 đến 1,534848, với độ lệch chuẩn 0,1932367 (19,32367%), cho thấy không có sự chênh lệch rõ rệt.
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập giữa các ngân hàng có sự chênh lệch đáng kể, nhưng cũng phản ánh hiệu quả hoạt động của từng ngân hàng Đối với chỉ số GDP, giá trị trung bình đạt 6,0927% với độ lệch chuẩn 0,0159382, cho thấy nền kinh tế Việt Nam đang trên đà phát triển ổn định.
Mô hình nghiên cứu
Để đánh giá tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro của các NHTM Việt Nam, nghiên cứu dựa trên phương trình hồi quy sau:
Zscorei,t = β0 + β 1 NII i,t + β 2 CIRi,t + β 3SIZE i,t + β 4GDP i,t + β 5COVID i,t + θt + u i,t (1) cho ngân hàng i tại thời điểm t; u i,t là phần dư của mô hình hồi quy
Z-Score là biến được giải thích, phản ánh rủi ro của NHTM Theo Esho và cộng sự
(2005) chỉ số Z-score được tính như sau:
- ROAi,t là tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản của ngân hàng;
- EAi,t là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản của ngân hàng;
- 𝜎(𝑅𝑂𝐴) là độ lệch chuẩn của chỉ tiêu ROA
Z-score là chỉ số phản ánh mức độ suy yếu hay dễ bị tổn thương của một ngân hàng (Roy, 1952; Lepetit và Strobel, 2015) Cho đến nay, chỉ số Z-score được sử dụng rộng rãi trong các nghiên cứu về rủi ro phá sản và sức khỏe ngân hàng và được coi là một chỉ báo tốt về rủi ro tổng thể của ngân hàng (Djatche, 2018) Chỉ số Z-score phản ánh tình hình nguồn vốn của ngân hàng thông qua tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và tính hiệu quả của các quyết định thông qua chỉ tiêu ROA và độ lệch chuẩn của ROA Điểm Z-score chỉ ra rằng thu nhập giảm dẫn đến thâm hụt vốn làm ngân hàng suy yếu và khiến ngân hàng có nguy cơ phá sản hoặc ngược lại Ưu điểm của Z-score là có thể dễ dàng tính toán khi cần ít dữ liệu hơn và chỉ yêu cầu thông tin có sẵn trong báo cáo tài chính Đây là lợi thế then chốt khi chọn sử dụng Z-score để đánh giá sự ổn định tài chính
49 hoặc rủi ro tổng thể của hệ thống ngân hàng ở giai đoạn phát triển khi nhiều ngân hàng chưa niêm yết cổ phiếu
Chỉ số Z-score lớn cho thấy sự ổn định tài chính cao và rủi ro tổng thể thấp Tuy nhiên, giả định rằng ROA phân phối chuẩn thường không được xác nhận, đặc biệt trong thị trường Việt Nam với biến động rủi ro ngân hàng ROA có thể bị sai lệch, dẫn đến đánh giá không chính xác về xác suất phá sản và sự ổn định tài chính Để khắc phục, tác giả áp dụng logarit tự nhiên của chỉ số Z-score, ký hiệu là logZscore Do đó, giá trị Z-score lớn có thể ngụ ý mức độ chấp nhận rủi ro cao hơn và tính ổn định ngân hàng thấp hơn.
Hiện nay, có nhiều phương pháp để định lượng biến thu nhập ngoài lãi (NII), và trong nghiên cứu này, thu nhập ngoài lãi được tính theo công thức cụ thể.
NII i,t = Thu nhập ngoài lãi 𝑖,𝑡
Tổng thu nhập hoạt động 𝑖,𝑡
Thu nhập ngoài lãi bao gồm nhiều nguồn khác nhau như thu nhập ròng từ hoạt động kinh doanh và sản phẩm tài chính phái sinh, thu nhập ròng từ chứng khoán khác, thu nhập từ bảo hiểm, thu nhập từ phí và hoa hồng, cùng với các nguồn thu nhập khác.
Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc tăng biên lợi nhuận thu nhập ngoài lãi có thể cải thiện khả năng sinh lời của ngân hàng, từ đó giảm áp lực dự phòng rủi ro tín dụng và kiểm soát nợ xấu, giúp giảm thiểu rủi ro cho ngân hàng Tác giả tin tưởng rằng thu nhập ngoài lãi sẽ có ảnh hưởng tích cực đến rủi ro ngân hàng, dựa trên kết quả nghiên cứu của Elsas & cộng sự (2010), Kửhler (2014), và Hamdi cùng các cộng sự (2017).
Mô hình nghiên cứu bao gồm các biến kiểm soát, trong đó có các yếu tố nội tại của ngân hàng, tức là những đặc điểm riêng của từng ngân hàng, cùng với các yếu tố bên ngoài ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng.
50 hàng (các yếu tố vĩ mô) có khả năng tác động tới rủi ro của ngân hàng (Altunbas và cộng sự, 2010; Wu và cộng sự, 2017; Boungou, 2020)
Quy mô ngân hàng được xác định qua logarit tự nhiên của tổng tài sản, và theo nghiên cứu của Bunda và Desquilbet (2008), rủi ro tín dụng có xu hướng gia tăng khi ngân hàng mở rộng quy mô Shen và cộng sự (2009) cũng chỉ ra rằng quy mô ngân hàng là yếu tố quyết định rủi ro ngân hàng, ảnh hưởng đến lợi nhuận Mặc dù quy mô lớn hơn có thể dẫn đến tỷ suất sinh lời cao hơn, nhưng chi phí trung bình của ngân hàng lại có hình chữ U, dẫn đến khả năng sinh lời giảm khi đạt đến một mức nhất định (Athanasoglou và cộng sự, 2008).
Tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập (CIR) là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi chi phí hoạt động tăng, rủi ro cũng gia tăng do ngân hàng cần sử dụng thêm tài sản để bù đắp cho các chi phí này (Dietrich và Wanzenried, 2011).
Nghiên cứu này đánh giá tác động của hiệu quả sử dụng vốn trí tuệ đến rủi ro trong và ngoài giai đoạn Covid-19, đồng thời xem xét biến giả nhận giá trị bằng “1” trong năm.
2020, 2021, 2022 và bằng “0” cho các năm còn lại
Nghiên cứu đã chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế hàng năm (GDP) có mối tương quan chặt chẽ với hoạt động của ngân hàng Cụ thể, GDP ảnh hưởng đến rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng, với các ngân hàng có xu hướng chấp nhận rủi ro cao hơn trong giai đoạn suy thoái kinh tế Điều này cho thấy, khi GDP giảm, các ngân hàng thường trở nên rủi ro hơn và ngược lại, trong thời kỳ kinh tế phát triển, rủi ro có xu hướng giảm.
Các biến sử dụng trong mô hình được mô tả chi tiết trong bảng 3.2:
Bảng 3.2: Các biến sử dụng trong mô hình Phân loại
Biến Mô tả Ký hiệu Kỳ vọng dấu
Logarit cơ số tự nhiên của chỉ số Z- score
Zscore Barry Williams và Laurie Prather
(2010), Yao và cộng sự (2018), Kửhler (2014), Djatche, 2018
Thu nhập ngoài lãi của ngân hàng
Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên trên tổng thu nhập hoạt động
NII + Lee và cộng sự
(2014), Sanya và Wolfe (2011), Stiroh và Rumble
Tỷ lệ chi phí trên thu nhập
Tổng chi phí hoạt động/Tổng thu nhập hoạt động
Quy mô tài sản Logarit cơ số tự nhiên của Tổng tài sản
Tốc độ tăng trưởng của tổng sản phẩm quốc nội
= “0” cho các năm còn lại
Nguồn: Tác giả tổng hợp
Phương pháp hồi quy
Mặc dù các phương pháp truyền thống như OLS, REM và FEM thường được sử dụng để phân tích dữ liệu bảng, nhưng chúng có những hạn chế khi gặp phải vấn đề nội sinh, tự tương quan và phương sai thay đổi Phương pháp ước lượng Mô men tổng quát (GMM) được coi là tối ưu hơn vì khả năng xử lý các vấn đề nội sinh tiềm ẩn trong dữ liệu, từ đó cho phép đánh giá chính xác hơn về mối quan hệ thực sự giữa các biến nghiên cứu.
Theo Wintoki và cộng sự (2012), phương pháp ước tính GMM có ba ưu điểm chính so với các phương pháp OLS, FEM và REM truyền thống: (i) Khả năng xử lý hiệu quả các vấn đề liên quan đến biến nội sinh, (ii) Tính linh hoạt trong việc áp dụng cho các mô hình khác nhau, và (iii) Độ chính xác cao hơn trong việc ước lượng tham số khi dữ liệu có tính không đồng nhất.
GMM cho phép tích hợp các tác động cố định nhằm giải thích tính không đồng nhất và không quan sát được trong mô hình, điều này khác biệt so với phương pháp OLS (Arellano).
Phương pháp GMM (Generalized Method of Moments) cho phép phân tích rủi ro của ngân hàng hiện tại bị ảnh hưởng bởi thu nhập ngoài lãi trong quá khứ, điều mà các phương pháp FEM (Fixed Effects Model) và REM (Random Effects Model) không thực hiện được GMM giải quyết vấn đề nội sinh bằng cách sử dụng lịch sử hoạt động của ngân hàng như một công cụ hợp lệ, giúp loại bỏ ảnh hưởng của thu nhập ngoài lãi trong quá khứ đến rủi ro tương lai Nhờ vào tính năng động trong mối quan hệ này, GMM đề xuất các công cụ hợp lệ để xử lý hiệu quả vấn đề nội sinh trong nghiên cứu.
Nghiên cứu đã tiến hành các kiểm định cần thiết để đánh giá khuyết tật của mô hình Kết quả kiểm định Wooldridge cho thấy giá trị p-value chỉ ra sự tồn tại của hiện tượng tự tương quan trong mô hình Bên cạnh đó, kiểm định Modified-Wald cũng xác nhận rằng có sự hiện diện của phương sai sai số thay đổi trong nghiên cứu.
Bảng 3.3: Kiểm định Wooldridge và Kiểm định Modified-Wald
Kiểm định P_value Kết luận
Kiểm định tự tương quan (Wooldridge test)
0,000 Có hiện tượng tự tương quan
Kiểm định phương sai sai số thay đổi
0,000 Có hiện tượng phương sai sai số thay đổi
Nguồn: Tính toán của tác giả
Trong các nghiên cứu thực nghiệm hiện nay, GMM được coi là công cụ hiệu quả nhất để giải quyết các mô hình có hiện tượng phương sai sai số thay đổi Phương pháp GMM cung cấp ước lượng không chệch và sở hữu các tính chất thống kê tốt như tính nhất quán, tiệm cận phân phối chuẩn và tính hiệu quả GMM sử dụng các giá trị trễ của biến phụ thuộc và biến hồi quy khác để đảm bảo tính đồng nhất, từ đó tác giả quyết định sử dụng công cụ ước lượng này.
GMM là phương pháp hiệu quả để đo lường mối quan hệ động giữa thu nhập ngoài lãi và rủi ro của ngân hàng, vì nó cung cấp kết quả nhất quán ngay cả khi mô hình gặp phải hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi (Baltagi, 2008).
Kết quả nghiên cứu
3.4.1 Ma trận kiểm tra sự tự tương quan
Theo bảng 3, với mức ý nghĩa thống kê 5%, các biến độc lập đều có tương quan với nhau, hầu hết các cặp biến có trị tuyệt đối của hệ số tương quan nhỏ hơn 0,5, cho thấy tương quan lỏng Tuy nhiên, một số cặp biến như CIR-SIZE và COVID-GDP có hệ số tương quan lớn hơn 0,5, cho thấy hiện tượng tương quan chặt và khả năng xảy ra đa cộng tuyến Mặc dù vậy, hệ số phóng đại phương sai VIF của các biến này đều nhỏ hơn 10, vì vậy không có hiện tượng đa cộng tuyến xảy ra (Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008).
Bảng 3.4: Ma trận hệ số tương quan và hệ số phóng đại của các biến
ZSCORE NII SIZE CIR GDP COVID VIF
Nguồn: Tính toán của tác giả
Bảng 3.5: Kết quả hồi quy sử dụng phương pháp ước lượng GMM
tương ứng với ý nghĩa thống kê 5%, và * tương ứng với ý nghĩa thống kê 10% Kiểm định Sargan (S-test) sử dụng thống kê J (J-statistic) nhằm kiểm định giả thuyết H0 rằng biến công cụ là nội sinh và mô hình phù hợp Các kiểm định AR(1) và AR(2) được thực hiện để kiểm tra tự tương quan của biến công cụ, trong khi biến trễ được sử dụng trong mô hình.
Nguồn: Tính toán của tác giả
Bảng 3.5 trình bày kết quả hồi quy mô hình đánh giá tác động của thu nhập ngoài lãi (NII) đến rủi ro của các ngân hàng thương mại Kết quả cho thấy NII có tác động dương đến biến phụ thuộc Zscore, với hệ số NII là 1,587 và có ý nghĩa thống kê ở mức 5% Điều này có nghĩa là khi thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng tăng, mức độ rủi ro nói chung của các ngân hàng sẽ giảm, thể hiện qua việc giá trị Zscore tăng lên Kết quả thực nghiệm này khẳng định lại nghiên cứu của Hunjra và các cộng sự.
Nghiên cứu của các tác giả như Baele, De Jonghe và Vander Vennet (2007) và Hamdi cùng cộng sự (2017) chỉ ra rằng việc các ngân hàng đa dạng hóa sản phẩm để gia tăng thu nhập ngoài lãi không chỉ giúp giảm thiểu sự phụ thuộc vào thu nhập từ lãi vay mà còn làm giảm rủi ro tín dụng và rủi ro chung của ngân hàng Thu nhập ngoài lãi được xem là ổn định hơn so với thu nhập từ hoạt động tín dụng, điều này tăng cường khả năng chống chịu của ngân hàng trước các biến động kinh tế và duy trì lợi nhuận ổn định Sự tăng trưởng bền vững của thu nhập ngoài lãi cũng đóng góp vào việc gia tăng lợi nhuận của ngân hàng.
Việc ngân hàng duy trì nguồn vốn dự phòng là cần thiết để giảm thiểu rủi ro thanh khoản và đảm bảo khả năng thanh toán khi khách hàng rút tiền Biến kiểm soát CIR có tác động ngược chiều đến biến Zscore với mức ý nghĩa 10%, cho thấy rằng khi tỷ lệ chi phí trên thu nhập tăng, giá trị Zscore giảm, tức là rủi ro của ngân hàng gia tăng Sự gia tăng chi phí hoạt động buộc ngân hàng phải sử dụng thêm tài sản để bù đắp, dẫn đến tăng rủi ro Hơn nữa, chi phí hoạt động cao làm giảm lợi nhuận, khiến ngân hàng khó khăn trong việc hấp thụ tổn thất, dễ dẫn đến tình trạng vỡ nợ và mất khả năng thanh toán, từ đó gia tăng rủi ro cho cả ngân hàng và hệ thống tài chính.
Kết quả hồi quy cho thấy biến SIZE có tác động tích cực đến rủi ro ngân hàng với mức ý nghĩa 1%, cho thấy rằng các ngân hàng lớn hơn có hoạt động ổn định hơn và khả năng đối mặt với rủi ro giảm Điều này có thể được giải thích bởi việc các ngân hàng lớn có nhiều khách hàng, khả năng đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ cao và tiếp cận tốt hơn với các nguồn lực tài chính Do đó, các ngân hàng lớn có khả năng giải quyết hiệu quả các vấn đề liên quan đến thiếu hụt tài chính.
Các ngân hàng lớn thường có khả năng quản lý rủi ro tốt hơn nhờ vào các biện pháp hiệu quả và đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm Điều này dẫn đến việc rủi ro trong các ngân hàng lớn thấp hơn so với các ngân hàng nhỏ hơn Các biến động thanh khoản cũng được kiểm soát tốt hơn trong các tổ chức tài chính lớn.
Mô hình đo lường tác động của biến vĩ mô đến rủi ro ngân hàng thông qua tăng trưởng kinh tế GDP cho thấy GDP có tác động tích cực đến rủi ro ngân hàng với mức ý nghĩa 1% Estifanos (2014) chỉ ra rằng tăng trưởng GDP liên quan đến cải thiện cơ sở hạ tầng, trong đó ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn, từ đó gia tăng lợi nhuận từ lãi suất cho vay và doanh thu từ các sản phẩm khác Khi nền kinh tế phát triển, khả năng cho vay của ngân hàng được nâng cao, chất lượng tài sản cải thiện, và niềm tin của khách hàng tăng lên, củng cố khả năng quản trị rủi ro Nghiên cứu cũng xem xét rủi ro ngân hàng trong thời kỳ dịch Covid-19, cho thấy rủi ro ngân hàng (đo bằng chỉ số Z-score) tăng cao hơn so với trước đại dịch, do khủng hoảng toàn cầu và biến động tài chính Sự đứt gãy chuỗi cung ứng và đình trệ hoạt động doanh nghiệp làm tăng khả năng không trả nợ, dẫn đến rủi ro tín dụng cao hơn và rủi ro chung của ngân hàng gia tăng.
Kết quả nghiên cứu cho thấy tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro ngân hàng có sự khác biệt giữa các nhóm ngân hàng Tác giả đã phân loại 24 ngân hàng thành hai nhóm: nhóm ngân hàng đạt chuẩn Basel II, gồm 15 ngân hàng như ABB, ACB, BIDV, BAB, LPB, MB, MSB, NAB, SHB, STB, TCB, TPB, VCB, VIB và VPB, và nhóm ngân hàng chưa đạt chuẩn Basel II.
Bảng 3.6: Kết quả hồi quy sử dụng phương pháp ước lượng GMM của 2 nhóm NHTM
Mô hình Nhóm NHTM đã đạt chuẩn Basel II
Nhóm NHTM chưa đạt chuẩn Basel II
tương ứng với ý nghĩa thống kê 5%, và * tương ứng với ý nghĩa thống kê 10%.
Nguồn: Tính toán của tác giả
Nghiên cứu cho thấy, đối với nhóm ngân hàng thương mại (NHTM) đạt chuẩn Basel II, thu nhập ngoài lãi (NII) có tác động tích cực đến rủi ro ngân hàng với mức ý nghĩa 5%, nghĩa là khi NII tăng, rủi ro ngân hàng giảm Ngược lại, nhóm NHTM chưa đạt chuẩn Basel II lại cho thấy NII có tác động tiêu cực đến rủi ro ngân hàng ở mức ý nghĩa 10%, tức là khi thu nhập tăng, rủi ro ngân hàng cũng gia tăng Sự khác biệt này có thể được giải thích bởi các yếu tố cấu thành và quản lý rủi ro trong từng nhóm ngân hàng.
Hiện nay, các NHTM Việt Nam đều đặt mục tiêu gia tăng tỷ trọng thu nhập từ dịch vụ vào chiến lược phát triển Tuy nhiên, mức độ linh hoạt và khả năng quản trị rủi ro giữa các ngân hàng có sự khác biệt Trong quá trình nâng cao thu nhập ngoài lãi, các NHTM có thể đối mặt với rủi ro thanh khoản và lãi suất không lường trước được Ngân hàng đạt chuẩn Basel II sẽ có tấm đệm vốn tốt hơn với mức an toàn vốn tối thiểu 8%, giúp đối phó với biến động bất ngờ Mỗi ngân hàng sẽ có chiến lược sử dụng nguồn vốn thu nhập ngoài lãi khác nhau, tùy thuộc vào chiến lược kinh doanh và khẩu vị rủi ro Nhiều ngân hàng tham gia vào các hoạt động đầu tư rủi ro để gia tăng thu nhập, nhưng những ngân hàng đạt chuẩn Basel II có khả năng kiểm soát và quản trị rủi ro tốt hơn nhờ đáp ứng Quy trình ICAAP theo Thông tư 41/2016/TT-NHNN Việc hoàn thành cả 3 trụ cột của Basel II cho thấy sự quan tâm đầu tư vào quản lý rủi ro, đảm bảo sự cân bằng giữa tăng trưởng, bền vững và chất lượng hoạt động ngân hàng.
Việc hoàn thành các yêu cầu của Basel II giúp ngân hàng gia tăng tỷ lệ thu nhập ngoài lãi, từ đó phân tán rủi ro hiệu quả hơn Ngược lại, các ngân hàng chưa hoàn thiện Basel II sẽ gặp khó khăn trong việc quản lý rủi ro khi tỷ lệ thu nhập ngoài lãi tăng lên.
Hình 3.1: Quy trình triển khai ICAAP: Ví dụ của 1 NHTMCP đã hoàn thiện trụ cột 2
Để kiểm định tính vững của mô hình hồi quy, tác giả thực hiện các phương pháp hồi quy khác nhau và so sánh với mô hình chính Cụ thể, tác giả áp dụng phương pháp Pooled OLS (Ordinary Least Square), phương pháp hiệu ứng cố định - FEM và phương pháp hiệu ứng ngẫu nhiên - REM cho phương trình (1).
Bảng 3.6: Kết quả hồi quy mô hình Pooled OLS, FEM, REM
biểu thị ý nghĩa thống kê 5%, và * biểu thị ý nghĩa thống kê 10%.
Nguồn: Tính toán của tác giả