Các yếu tố Ảnh hưởng Đến lượng tiền gửi của khách hàng tại các ngân hàng thương mại việt nam

Vì thế tác giả đã quyết định thực hiện một công trình nghiên cứu liên quan đến vấn đề này: “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LƯỢNG TIỀN GỬI CỦA KHÁCH HÀNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM”

GIỚI THIỆU

Lý do chọn đề tài

Nền kinh tế thế giới, cùng với nền kinh tế Việt Nam, đang phát triển mạnh mẽ từng ngày Ngành ngân hàng giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế và cũng đang phát triển với tốc độ nhanh chóng Sự phát triển này kéo theo cạnh tranh khốc liệt giữa các ngân hàng trong việc giành thị phần Các ngân hàng thương mại (NHTM) đều hướng tới mục tiêu mở rộng thị phần nhằm nâng cao lợi nhuận, đặc biệt trong lĩnh vực huy động vốn và cho vay.

Ngân hàng thương mại (NHTM) đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu, bao gồm cả Việt Nam, với chức năng chính là nhận tiền gửi từ khách hàng và cho vay từ nguồn vốn huy động Nguồn vốn huy động không chỉ quyết định quy mô và hoạt động của NHTM mà còn ảnh hưởng đến khả năng sinh lời và sự an toàn của ngân hàng Hoạt động huy động tiền gửi khách hàng (TGKH) là then chốt, và sự cạnh tranh giữa các NHTM rất lớn, buộc các ngân hàng phải áp dụng các chiến lược thông minh để thu hút nguồn tiền gửi Hơn nữa, TGKH càng cao giúp ngân hàng có khả năng cho vay nhiều hơn và tăng lợi nhuận, do đó, việc tích cực mở rộng huy động TGKH là cần thiết để tối đa hóa lợi nhuận.

Với vai trò là trung gian tài chính, việc huy động vốn, đặc biệt là từ thị trường tài chính, luôn được các nhà quản lý ngân hàng ưu tiên hàng đầu Họ đầu tư nguồn lực để nghiên cứu và xây dựng các chính sách phù hợp, nhằm đạt được mục tiêu lợi nhuận và gia tăng giá trị tài sản cho các chủ sở hữu.

Một ngân hàng với hệ thống hoạt động mạnh mẽ là nền tảng cho sự phát triển ổn định của nền kinh tế toàn cầu Do đó, các quyết định liên quan đến tổ chức tài chính cần được các cơ quan quản lý xem xét cẩn trọng Tiết kiệm và đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, với tiết kiệm của người dân là nguồn lực thiết yếu cho phát triển Theo Mistry & cộng sự (2015), ngân hàng là trụ cột của nền kinh tế, hỗ trợ đạt được giá cả ổn định và việc làm cao Huy động tiền gửi là công cụ quan trọng trong hoạt động của ngân hàng, tạo nền tảng tài chính vững mạnh và giúp ngân hàng thực hiện chức năng trung gian Tiền gửi không chỉ là bộ đệm hấp thụ rủi ro mà còn đảm bảo sự hoạt động bền vững của ngân hàng (Gebre, 2019) Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng huy động tiền gửi là thiết yếu cho tổ chức tài chính, giống như oxy đối với con người, và là trung tâm của ngân hàng và hệ thống tài chính (Ketema, 2017; Islam & cộng sự, 2019).

Tiền gửi khách hàng (TGKH) là nguồn vốn quan trọng nhất của ngân hàng, đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn của hệ thống ngân hàng Để thỏa mãn nhu cầu tài chính của khách hàng qua các hoạt động cho vay, ngân hàng cần chú trọng huy động và tích lũy TGKH Huy động tiền gửi không chỉ khuyến khích khách hàng gửi tiền mà còn thu hút khách hàng mới mở tài khoản, góp phần nâng cao hiệu quả kinh tế bằng cách chuyển vốn từ các đơn vị thừa sang các đơn vị có cơ hội đầu tư hiệu quả hơn Tuy nhiên, việc huy động vốn từ khách hàng là một thách thức lớn do sự cạnh tranh không chỉ trong ngành ngân hàng mà còn với các tổ chức tín dụng phi ngân hàng Các ngân hàng thương mại (NHTM) phải đối mặt với việc người có vốn có nhiều lựa chọn đầu tư khác ngoài việc gửi tiền vào ngân hàng Do đó, mỗi NHTM cần xác định rõ các yếu tố nội lực và đặc điểm của mình để đưa ra chính sách huy động TGKH phù hợp.

Theo Ayene (2020), việc xác định các yếu tố ảnh hưởng đến huy động tiền gửi là rất quan trọng để duy trì thanh khoản và cạnh tranh trên thị trường Nghiên cứu chỉ ra rằng quy mô ngân hàng có ảnh hưởng đến lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) KNSL và GDP cũng có tác động tích cực đến TGKH, với KNSL cao cho thấy ngân hàng đang tăng trưởng tốt và dễ dàng thu hút tiền gửi Mức lãi suất hấp dẫn có thể khuyến khích huy động TGKH, trong khi lãi suất thấp không kích thích tiết kiệm Chất lượng tài sản kém, như tỷ lệ nợ xấu cao, có thể dẫn đến sự rút tiền hàng loạt từ khách hàng, làm giảm thanh khoản và lượng TGKH Vốn chủ sở hữu (VCSH) được xem là nguồn vốn ổn định và là nền tảng cho sự phát triển hoạt động kinh doanh của ngân hàng, ảnh hưởng đến quyết định thực hiện chính sách huy động vốn tiền gửi Sự gia tăng VCSH tạo điều kiện cho ngân hàng mở rộng chính sách huy động vốn và tăng cường các nghiệp vụ sử dụng vốn tạo lợi nhuận.

Phân tích báo cáo tài chính của 25 ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam từ năm 2010 đến 2022 cho thấy tỷ trọng tài sản khách hàng (TGKH) chiếm trung bình 63.31%, điều này chứng tỏ TGKH là nguồn vốn quan trọng của các NHTM Việc phát triển khu vực ngân hàng sẽ mang lại ý nghĩa tích cực cho nền kinh tế Việt Nam trong dài hạn Số liệu này cũng khẳng định vai trò của NHTM trong hệ thống tài chính thông qua hai hoạt động chính là huy động vốn và cung ứng vốn (Nguyen, 2022).

Học viên lựa chọn nghiên cứu đề tài "Các yếu tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửi của khách hàng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam" dựa trên lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm Đề tài này sẽ là cơ sở cho luận văn thạc sĩ kinh tế chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng, nhằm phân tích các yếu tố quyết định lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu không chỉ đảm bảo tính khoa học mà còn cung cấp thông tin hữu ích cho việc quản trị huy động vốn tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng thương mại trong nước.

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu chính của nghiên cứu này là đánh giá tổng quan các yếu tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam Qua đó, nghiên cứu cung cấp thông tin hữu ích và đáng tin cậy cho các nhà quản lý ngân hàng trong việc xây dựng và thực hiện các chính sách huy động TGKH hiệu quả.

Với mục tiêu chung đã đề cập trên, đề tài đưa ra 3 mục tiêu nghiên cứu cụ thể như sau:

Thứ nhất, đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các NHTM ở

Đánh giá sự khác biệt về các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các NHTM Việt Nam giữa nhóm ngân hàng có sở hữu kiểm soát của Nhà nước và nhóm không có sở hữu này là cần thiết để hiểu rõ hơn về tác động của cơ cấu sở hữu đối với hoạt động ngân hàng.

Thứ ba , đưa ra gợi ý, khuyến nghị nhằm gia tăng lượng TGKH tại các NHTM

Câu hỏi nghiên cứu

Để thực hiện được mục tiêu nghiên cứu, tác giả lần lượt trả lời những câu hỏi nghiên cứu như sau:

Yếu tố ảnh hưởng đến lượng tài khoản khách hàng (TGKH) tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam bao gồm nhiều khía cạnh quan trọng Đầu tiên, chất lượng dịch vụ ngân hàng, bao gồm sự thân thiện và chuyên nghiệp của nhân viên, có vai trò lớn trong việc thu hút khách hàng Thứ hai, các sản phẩm và dịch vụ tài chính đa dạng, cùng với lãi suất cạnh tranh, cũng là yếu tố quyết định trong việc gia tăng lượng TGKH Cuối cùng, sự phát triển của công nghệ ngân hàng và các kênh giao dịch trực tuyến đã tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng, từ đó thúc đẩy sự gia tăng số lượng tài khoản tại các NHTM.

Các yếu tố ảnh hưởng đến lượng khách hàng tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam có sự khác biệt giữa nhóm ngân hàng có và không có sở hữu kiểm soát của nhà nước Nếu có sự khác biệt, sở hữu kiểm soát của nhà nước sẽ điều tiết như thế nào đối với tác động của từng yếu tố đến lượng khách hàng tại các NHTM này?

Thứ tư, các nhà quản lý NHTM tại Việt Nam có thể xem xét điều gì để gia tăng lượng TGKH?

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các NHTM

Tác giả sẽ sử dụng phương pháp chọn mẫu có mục đích (Purposive Sampling) để nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam Nghiên cứu dựa trên dữ liệu từ 25 ngân hàng, đảm bảo thu thập thông tin đầy đủ và liên tục từ báo cáo tài chính trong 14 năm (2009-2022) thông qua hệ thống FiinPro của Công ty cổ phần tập đoàn FiinGroup Các NHTM không có dữ liệu báo cáo tài chính liên tục trong khoảng thời gian này sẽ không được đưa vào mẫu nghiên cứu.

Nghiên cứu này tập trung vào việc phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam trong khoảng thời gian 14 năm, từ năm 2009 đến năm 2022.

Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài nghiên cứu

Bài viết sẽ tổng hợp các kết quả liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH của các NHTM tại Việt Nam, dựa trên số liệu thực tế của 25 NHTM trong khoảng thời gian 14 năm (2009-2022) Nghiên cứu này nhằm đưa ra những kết luận thực tiễn và đáng tin cậy, cung cấp gợi ý hữu ích cho các nhà quản lý trong việc điều hành hoạt động ngân hàng, đặc biệt là trong bối cảnh các NHTM Việt Nam.

Kết quả nghiên cứu cung cấp thông tin hữu ích cho các nhà quản trị ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong việc xây dựng định hướng và chính sách nhằm gia tăng lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) Các chủ thể liên quan như nhà đầu tư, Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước cũng có thể tham khảo để đưa ra quyết định phù hợp, đảm bảo đạt được mục tiêu đề ra Đề tài này không chỉ kiểm định và khẳng định cơ sở lý thuyết về TGKH mà còn nhấn mạnh tầm quan trọng của nó trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động huy động TGKH tại các NHTM Việc hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH sẽ giúp NHTM xây dựng chính sách phù hợp để thúc đẩy tăng trưởng TGKH Nghiên cứu này sẽ bổ sung bằng chứng thực nghiệm, góp phần kiểm chứng và mở rộng lý thuyết liên quan đến các yếu tố tác động đến TGKH tại NHTM Việt Nam.

Cấu trúc khái quát của đề tài

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam được tác giả thực hiện theo cấu trúc 5 chương, nhằm phân tích và làm rõ các yếu tố này.

Chương 1 sẽ đưa ra tính cấp thiết và lý do lựa chọn vấn đề nghiên cứu, xác định mục tiêu nghiên cứu tổng quát, mục tiêu nghiên cứu cụ thể và các câu hỏi nghiên cứu liên quan cũng như cung cấp phạm vi và đối tượng nghiên cứu Hơn nữa, chương

Chương này không chỉ nhấn mạnh tính phù hợp khoa học mà còn thể hiện những đóng góp thực tiễn của vấn đề Cuối chương, chúng tôi sẽ trình bày cách tổ chức tổng thể các chương của đề tài.

Chương 2: Cơ sở lý thuyết, nghiên cứu thực nghiệm có liên quan và mô hình nghiên cứu Để xác định khoảng trống nghiên cứu và đề xuất mô hình nghiên cứu của đề tài cùng với việc giải thích các biến cũng như đưa ra các giả thuyết nghiên cứu, Chương 2 sẽ tiến hành tổng quan cơ sở lý luận và nghiên cứu thực nghiệm ở Việt Nam và các nước về các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại ngân hàng thương mại Đây là nội dung mà chương này sẽ thảo luận

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu

Chương 3 sẽ bắt đầu bằng việc phác thảo mô hình nghiên cứu, bao gồm các giải thích về các biến và giả thuyết nghiên cứu Tiếp theo, chương sẽ tóm tắt và thảo luận chi tiết các bước trong quá trình nghiên cứu Sau khi trình bày mẫu và dữ liệu nghiên cứu, phần cuối cùng sẽ đi sâu vào quy trình nghiên cứu.

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận

Chương 4 sẽ trình bày và phân tích kết quả nghiên cứu dựa trên phân tích thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy dữ liệu bảng về các yếu tố có thể tác động đến lượng TGKH tại các ngân hàng thương mại Việt Nam bằng cách sử dụng một số phương pháp ước tính, sau đó thực hiện các kiểm định cần thiết để chọn kết quả hồi quy tốt nhất

Sau khi kiểm tra mô hình hồi quy để phát hiện các vi phạm cơ bản như đa cộng tuyến nghiêm trọng, phương sai sai số thay đổi và tự tương quan, nếu phát hiện có bất kỳ vi phạm nào, kết quả hồi quy sẽ được xác định lại bằng phương pháp ước lượng phù hợp nhằm khắc phục vấn đề.

Chương 5: Kết luận và gợi ý, khuyến nghị

Chương 5 sẽ đưa ra kết luận về các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam, từ đó giải quyết các câu hỏi nghiên cứu và đạt được mục tiêu nghiên cứu đề xuất Từ đó, chương này sẽ đưa ra những đề xuất, khuyến nghị nhằm nâng cao số lượng TGKH tại các ngân hàng thương mại Việt Nam Hơn nữa, chương 5 sẽ nêu bật những hạn chế của đề tài nghiên cứu đối với các biến số ảnh hưởng đến số lượng TGKH tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam, cũng như những ý tưởng cho hướng nghiên cứu trong tương lai

Chương này nhấn mạnh tầm quan trọng và vai trò của tài sản khách hàng (TGKH) đối với các ngân hàng thương mại Đồng thời, nghiên cứu cũng chỉ ra sự cần thiết và tính cấp thiết trong việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các ngân hàng, dựa trên bằng chứng thực nghiệm để đảm bảo ý nghĩa khoa học và thực tiễn của vấn đề nghiên cứu đã được lựa chọn.

Chương này trình bày ba mục tiêu nghiên cứu cụ thể sẽ được xác định và giải quyết thông qua bốn câu hỏi nghiên cứu phù hợp, bên cạnh mục đích nghiên cứu tổng quát Ngoài ra, vấn đề đã xác định rõ mục tiêu nghiên cứu và hạn chế phạm vi nghiên cứu về nội dung, thời gian và không gian; do đó, dự án chỉ tập trung vào việc nghiên cứu 25 ngân hàng thương mại trong khoảng thời gian 14 năm, từ năm 2009 đến năm 2022.

Chương 1 đã khẳng định ý nghĩa và đóng góp của đề tài trong việc cung cấp thông tin hữu ích cho các chủ thể quan trọng như nhà quản trị ngân hàng thương mại và nhà đầu tư Nội dung chương này cũng đã trình bày khái quát về cấu trúc của đề tài, bao gồm 5 chương chính.

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM

Tổng quan về TGKH tại các NHTM

Tiền gửi ngân hàng (TGKH) là một thành phần quan trọng trong nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán của các ngân hàng thương mại (NHTM) Tiền gửi đóng vai trò tạo tiền, thúc đẩy tiết kiệm trong nền kinh tế và là một trong hai biến số tính toán mức cung tiền Ba vai trò này rất quan trọng, vì khả năng tạo tiền của NHTM phụ thuộc vào tiền gửi Hơn nữa, tiết kiệm cần thiết để đảm bảo mức đầu tư cho tăng trưởng kinh tế Theo Pradhan & Paneru (2016), tiền gửi ngân hàng là yếu tố chính của cung tiền và có mối liên hệ chặt chẽ với biến động giá cả hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế.

Sự thay đổi trong dòng tiền gửi ảnh hưởng lớn đến khả năng tạo tiền và đầu tư của ngân hàng Tăng trưởng khối lượng tiền gửi giúp nâng cao khả năng cho vay của ngân hàng đối với những khách hàng tiềm năng đáng tin cậy Việc gia tăng cho vay dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng kinh tế thông qua việc đầu tư vào tài sản tài chính, tài sản thực và hoạt động sản xuất Tuy nhiên, khả năng cho vay của ngân hàng phụ thuộc vào khối lượng tiền gửi huy động được; nếu giảm, khả năng cho vay sẽ suy giảm, dẫn đến giảm đầu tư và kìm hãm tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Tiền gửi ngân hàng đóng vai trò thiết yếu trong cung tiền và có ảnh hưởng trực tiếp đến biến động giá cả hàng hóa và dịch vụ Các nhà đầu tư thường xem xét tính biến động của tiền gửi khi xây dựng chiến lược danh mục đầu tư, vì tiền gửi càng biến động thì tính thanh khoản của tài sản càng cao Sự thay đổi trong tiền gửi tác động đến việc nắm giữ tiền và phân bổ dự trữ của các ngân hàng, từ đó ảnh hưởng đến chính sách tiền tệ Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của tiền gửi đối với ngân hàng và nền kinh tế quốc gia, vì ngân hàng cần dòng tiền từ người dân để cho vay, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và thu lợi nhuận từ lãi suất.

Cơ sở lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại NHTM

Theo lý thuyết cầu tiền của Keynes, mọi người giữ tiền vì ba lý do chính: giao dịch, phòng ngừa rủi ro và đầu tư Hiểu rõ ba động cơ này, các ngân hàng thương mại đã phát triển nhiều sản phẩm gửi tiền nhằm phục vụ nhu cầu của người tiêu dùng Các sản phẩm này chủ yếu phục vụ cho những người cần tiền để giao dịch, với mục đích giúp họ có thu nhập để chi tiêu hàng ngày Trong khi đó, tiền gửi tiết kiệm lại đáp ứng nhu cầu tiết kiệm và gia tăng thu nhập, đồng thời cũng giúp người gửi phòng ngừa những rủi ro không lường trước.

Dựa trên lý thuyết của Keynes, có bốn lý thuyết chính về hành vi tiết kiệm, bao gồm Giả thuyết thu nhập thường xuyên của Friedman (1957), Mô hình vòng đời của Modigliani & Brumberg (1954), Lý thuyết tiết kiệm của Deaton (1991), và Lý thuyết cổ phiếu đệm của Carroll và các cộng sự (1992).

Vào năm 1936, Keynes đã giới thiệu Giả thuyết thu nhập tuyệt đối, cho rằng tiêu dùng phụ thuộc vào thu nhập cá nhân, trong đó tiết kiệm được xem như một phần của thu nhập so với chi tiêu Friedman (1957) đã mở rộng quan điểm này, nhấn mạnh rằng việc nghiên cứu hành vi tiết kiệm và tiêu dùng cần xem xét tính đúng đắn của kế hoạch chi tiêu của cá nhân Giả thuyết thu nhập thường xuyên dự đoán rằng nếu cá nhân dự đoán thu nhập tương lai sẽ tăng, khoản tiết kiệm hiện tại của họ sẽ giảm xuống.

Giả thuyết về vòng đời, được phát triển vào năm 1954, nhấn mạnh rằng động lực chính của tiết kiệm cá nhân là để chuẩn bị cho chi tiêu khi nghỉ hưu Theo giả thuyết này, cá nhân thường chi tiêu nhiều hơn thu nhập trong giai đoạn đầu của cuộc sống nhờ vào việc vay mượn, mặc dù họ nhận thức được rằng thu nhập tương lai sẽ tăng Hệ quả là tỷ lệ tiết kiệm có thể âm trong giai đoạn đầu, nhưng sẽ chuyển sang dương khi cá nhân đạt mức thu nhập tối đa và tiếp tục tăng trong những năm trước khi nghỉ hưu Sau khi nghỉ hưu, họ sẽ sử dụng khoản tiết kiệm đó Do đó, tỷ lệ tiết kiệm trong vòng đời của một người có hình dạng giống như một cái chuông, cho thấy rằng tiết kiệm và tiêu dùng không chỉ bị ảnh hưởng bởi thu nhập hiện tại.

Nghiên cứu của & cộng sự (2000) chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng kinh tế cao có tác động tích cực đến tổng thu nhập của người lao động, so với những người nghỉ hưu và người phụ thuộc Điều này dẫn đến việc tăng cường tỷ lệ tiết kiệm tổng hợp trong xã hội.

Lý thuyết cổ phiếu đệm do Carroll & cộng sự phát triển cho rằng cá nhân nắm giữ tài sản nhằm bảo vệ nhu cầu tiêu dùng trước những biến động thu nhập khó lường Người tiêu dùng trở nên thiếu kiên nhẫn và thận trọng khi đối mặt với nguồn thu nhập không chắc chắn, dẫn đến việc họ vay mượn nhiều hơn so với thu nhập tương lai để duy trì mức tiêu dùng hiện tại Để đảm bảo tiêu dùng và phòng tránh rủi ro từ biến động thu nhập, họ buộc phải tiết kiệm, tạo ra khoản dự phòng cho những tình huống bất ngờ Tư duy này đã hình thành tỷ lệ tiết kiệm chu kỳ, với xu hướng tiết kiệm cao hơn khi thu nhập tăng để chuẩn bị cho những giai đoạn khó khăn.

Theo lý thuyết bất cân xứng thông tin, các ngân hàng có sở hữu kiểm soát bởi

Ngân hàng thương mại thường được xem là lựa chọn đáng tin cậy hơn cho người gửi tiền Nhiều người hiện nay ưu tiên gửi tiền vào các ngân hàng thương mại có sự kiểm soát sở hữu rõ ràng, nhằm đảm bảo an toàn và minh bạch trong giao dịch tài chính.

Người dân thường tin tưởng gửi tiền tại các ngân hàng thương mại có sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước (NN) vì họ cảm thấy tiền của mình được bảo đảm an toàn hơn so với các ngân hàng không có sự kiểm soát này Điều này giúp các ngân hàng NN dễ dàng huy động tiền gửi khách hàng (TGKH) hơn Hơn nữa, TGKH tại các ngân hàng này được coi là an toàn và ít rủi ro hơn so với các ngân hàng thương mại khác Tuy nhiên, do nguyên tắc đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro, các ngân hàng NN thường huy động TGKH với lãi suất thấp hơn, điều này có thể hạn chế số lượng TGKH tại các ngân hàng này Do đó, sở hữu kiểm soát của NN là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các ngân hàng thương mại.

Nghiên cứu thực nghiệm

2.3.1 Các nghiên cứu thực nghiệm

Nghiên cứu của Abiodun và cộng sự (2021) phân tích tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô cùng với đặc điểm ngành ngân hàng đối với lượng tiền gửi tại các ngân hàng ở Nigeria.

Nghiên cứu từ năm 2000 đến 2018 áp dụng lý thuyết định lý trung gian ngân hàng, xác định tiền gửi nội tệ của các ngân hàng là biến phụ thuộc, trong khi các yếu tố như tổng sản phẩm quốc nội, lãi suất, lạm phát và tín dụng khu vực tư nhân là biến độc lập Dữ liệu được thu thập từ Ngân hàng Trung ương Nigeria và phân tích bằng phương pháp ARDL Kết quả cho thấy lạm phát có tác động ngược chiều đáng kể đến tiền gửi nội tệ, trong khi tổng sản phẩm quốc nội có tác động cùng chiều Lãi suất ảnh hưởng ngược chiều nhưng không đáng kể, và tín dụng khu vực tư nhân có tác động cùng chiều đáng kể Nghiên cứu cũng chỉ ra sự tồn tại mối quan hệ lâu dài giữa các yếu tố quyết định tiền gửi và tiền gửi nội tệ Từ đó, tác giả khuyến nghị Chính phủ cần sử dụng hiệu quả các công cụ chính sách tiền tệ và tài khóa để kiểm soát lạm phát và lãi suất, đồng thời khuyến khích các ngân hàng đầu tư vào tài sản để thu hút khách hàng và tăng cường tín dụng cho khu vực tư nhân, góp phần vào tăng trưởng kinh tế.

Nghiên cứu của Akhtar & cộng sự (2017) nhằm đánh giá tác động của các yếu tố như giá tiêu dùng, cung tiền, tổng sản phẩm quốc nội, KIBOR, lãi suất cho vay cơ bản, tỷ suất lợi nhuận và chỉ số tổng hợp của Sở giao dịch chứng khoán Karachi đến tăng trưởng kinh tế tại các ngân hàng Hồi giáo và ngân hàng thương mại thông thường tại Pakistan trong giai đoạn 2006-2011 Sử dụng dữ liệu quý từ 30 ngân hàng, bao gồm 5 ngân hàng Hồi giáo và 25 ngân hàng thương mại, nhóm nghiên cứu áp dụng phương pháp ARDL và kiểm định giới hạn để phân tích mối quan hệ giữa các biến trong cả ngắn hạn và dài hạn Kết quả cho thấy lãi suất ngân hàng thương mại, lợi nhuận ngân hàng Hồi giáo, giá tiêu dùng, cung tiền và lãi suất cho vay cơ bản ảnh hưởng khác nhau đến tăng trưởng kinh tế của hai loại ngân hàng Khách hàng của ngân hàng Hồi giáo nhạy cảm với lợi nhuận từ tiền gửi, và việc tăng lãi suất có tác động trái ngược đến tăng trưởng kinh tế giữa hai loại ngân hàng Nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng của việc cung cấp lãi suất tiền gửi cạnh tranh hơn từ các ngân hàng Hồi giáo để thu hút khách hàng và cung cấp thông tin hữu ích cho chính sách của ngân hàng trung ương.

Nghiên cứu của Ambe (2017) xác định các yếu tố ảnh hưởng đến việc huy động tiền gửi khách hàng (TGKH) cho các ngân hàng thương mại tại Ethiopia, dựa trên dữ liệu thu thập trong hai thập kỷ Năm biến được phân tích bao gồm đối thủ cạnh tranh, tỷ trọng cho vay trên tổng tài sản, số lượng khách hàng, lãi suất và sự mở rộng chi nhánh Kết quả cho thấy lượng tiền gửi từ khách hàng chịu ảnh hưởng đáng kể từ việc mở rộng chi nhánh, số lượng khách hàng và tỷ trọng cho vay Đối thủ cạnh tranh có tác động ngược chiều đến huy động tiền gửi, trong khi lãi suất có tác động cùng chiều nhưng không đảm bảo ý nghĩa thống kê Tác giả khuyến nghị cần gia tăng số lượng khách hàng thông qua các biện pháp khuyến khích và mở rộng chi nhánh ngân hàng ở các khu vực khác nhau để thúc đẩy huy động tiền gửi hiệu quả.

Theo nghiên cứu của Asayesh & cộng sự (2017), tăng trưởng khách hàng (TGKH) là yếu tố quan trọng trong giai đoạn đầu của các ngân hàng, chịu ảnh hưởng bởi cả các yếu tố nội bộ và bên ngoài Nghiên cứu áp dụng mô hình cầu tiền Friedman để đánh giá nhu cầu tiền gửi ngân hàng tại Iran, cho thấy TGKH có mối quan hệ tích cực với thu nhập quốc dân bình quân đầu người, số lượng chi nhánh ngân hàng và máy rút tiền tự động (ATM) Ngược lại, TGKH bị ảnh hưởng tiêu cực bởi chỉ số giá chung, chỉ số giá nhà ở và tỷ giá hối đoái.

Huy động tiền gửi là hoạt động chủ yếu của hệ thống ngân hàng, đóng vai trò quan trọng trong việc thu hút vốn cho đầu tư và tăng trưởng kinh tế từ cá nhân, doanh nghiệp và chính phủ Để nâng cao hiệu quả và cạnh tranh trên thị trường, việc xác định các biến số ảnh hưởng đến huy động tiền gửi là cần thiết Nghiên cứu của Ayene (2020) tại Ethiopia đã khảo sát 238 khách hàng và sử dụng dữ liệu thứ cấp để phân tích Kết quả cho thấy nhiều yếu tố ảnh hưởng đến quyết định gửi tiền của khách hàng, bao gồm mở rộng chi nhánh, niềm tin vào hệ thống ngân hàng, bảo mật thông tin và thói quen tiết kiệm Ngoài ra, lạm phát và lãi suất cũng là những yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng tác động đến số tiền gửi của khách hàng.

Azolibe (2019) nghiên cứu mối liên hệ giữa biến động các yếu tố kinh tế vĩ mô và đặc điểm ngân hàng với lượng huy động tiền gửi khách hàng tại Nigeria Nghiên cứu tập trung vào các yếu tố như lãi suất cho vay, tỷ lệ lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái, GDP và chi tiêu chính phủ, cùng với các yếu tố ngân hàng như mạng lưới chi nhánh, lãi suất tiền gửi và thanh khoản Dữ liệu được thu thập từ Ngân hàng Trung ương Nigeria và Cục Thống kê Quốc gia từ năm 1985 đến 2018, và được phân tích bằng hồi quy đa biến OLS Kết quả cho thấy tỷ giá hối đoái, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ cho vay trên tiền gửi có mối quan hệ trái chiều với TGKH, nhưng không có ý nghĩa thống kê Mối quan hệ giữa tỷ lệ lạm phát và lượng huy động tiền gửi cũng cho thấy sự trái chiều Hơn nữa, lãi suất cho vay bình quân và chi tiêu chính phủ có mối quan hệ cùng chiều nhưng không đáng kể, trong khi số lượng chi nhánh ngân hàng và GDP có mối quan hệ cùng chiều và đáng kể Tác giả khuyến nghị nên cố định lãi suất tiền gửi dựa trên TGKH để bù đắp cho tỷ lệ lạm phát, đồng thời khuyến khích các ngân hàng hợp tác với Chính phủ và khu vực tư nhân trong các chương trình đào tạo kỹ năng để giảm tỷ lệ thất nghiệp và tăng cường huy động tiền gửi.

Nghiên cứu của Femi & cộng sự (2021) đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến số lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Nigeria từ năm 2000 đến 2019, sử dụng dữ liệu thứ cấp từ báo cáo thường niên của các ngân hàng niêm yết Mô hình nghiên cứu xem xét các biến như mức độ trung gian tài chính, mạng lưới chi nhánh, quản lý ngân hàng (QMNH), cung tiền và tăng trưởng kinh tế, với TGKH là biến phụ thuộc Kết quả phân tích cho thấy tăng trưởng kinh tế và mức độ trung gian tài chính có tác động tích cực và đáng kể đến TGKH, trong khi mạng lưới chi nhánh và QMNH cũng ảnh hưởng tích cực đến lượng tiền gửi Ngược lại, cung tiền có tác động trái chiều đến TGKH Từ đó, các tác giả khuyến nghị các cơ quan quản lý cần thúc đẩy cạnh tranh trong ngành ngân hàng và duy trì sự phát triển của mạng lưới chi nhánh để nâng cao tiền gửi và hoạt động của các tổ chức tài chính, đồng thời khuyến khích các nhà quản lý NHTM tăng cường hoạt động trung gian thông qua các chương trình điều tiết của ngân hàng trung ương.

Theo Islam & cộng sự (2017) , thu nhập khả dụng thường ảnh hưởng đến

Nghiên cứu này phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tiền gửi có kỳ hạn tại ngân hàng ở Bangladesh, sử dụng mô hình ARDL với kỹ thuật đồng liên kết và hiệu chỉnh sai số Kết quả cho thấy rằng thu nhập bình quân đầu người, độ sâu tài chính và tỷ lệ tín dụng trong nước trên tổng sản phẩm quốc nội đều có tác động đáng kể đến sự tăng trưởng của tiền gửi có kỳ hạn Điều này chỉ ra rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô đóng vai trò quan trọng trong việc huy động tiền gửi, mặc dù bản chất của việc này có thể khác nhau do sự khác biệt về chính trị, xã hội và văn hóa giữa các khu vực.

Nghiên cứu của Islam & cộng sự (2019) đánh giá tác động của đặc điểm ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô đối với tăng trưởng huy động tiền gửi (TGKH) tại các ngân hàng thương mại tư nhân ở Bangladesh Sử dụng phương pháp phân tích hồi quy dữ liệu bảng, nhóm tác giả đã khảo sát 14 ngân hàng trong giai đoạn từ 2007 đến 2016 Kết quả cho thấy, chất lượng quản lý ngân hàng (QMNH) có tác động tiêu cực đến TGKH, trong khi tốc độ tăng trưởng TGKH cũng bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng cung tiền Tuy nhiên, các yếu tố như lãi suất huy động, số lượng chi nhánh ngân hàng, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi, tỷ lệ lạm phát và tốc độ tăng trưởng GDP không có ảnh hưởng đáng kể đến TGKH tại các ngân hàng ở Bangladesh.

Jifar (2021) đã áp dụng mô hình hiệu ứng cố định (FEM) trong nghiên cứu mười ngân hàng thương mại tại Ethiopia trong khoảng thời gian 13 năm (2008-2020) để phân tích các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến tăng trưởng tổng tài sản ngân hàng Nghiên cứu sử dụng kiểm định đồng liên kết để xác định mối quan hệ dài hạn giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc, với kết quả cho thấy sự đồng liên kết giữa các biến Kiểm định nghiệm đơn vị cũng đã xác nhận tính ổn định của các biến ở mức ý nghĩa 5% Mô hình FEM được chứng minh là phù hợp hơn so với mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên qua kiểm định Hausman Kết quả ước lượng từ FEM chỉ ra rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô, bao gồm tăng trưởng kinh tế, lạm phát, tỷ giá hối đoái, thu nhập bình quân đầu người và tỷ lệ thất nghiệp, đều có ảnh hưởng đáng kể đến tăng trưởng tổng tài sản ngân hàng.

Legass & cộng sự (2021) đã xác định và đánh giá các yếu tố chính ảnh hưởng đến sự gia tăng tiền gửi tại các ngân hàng thương mại ở Ethiopia Nghiên cứu tập trung vào việc tiếp cận các đặc điểm của ngành ngân hàng cũng như các yếu tố kinh tế vĩ mô Dữ liệu thứ cấp được sử dụng trong nghiên cứu này được thu thập từ giai đoạn năm trước đó.

Từ năm 2010 đến 2019, nghiên cứu này xem xét các yếu tố kinh tế vĩ mô như tỷ lệ dân số phụ thuộc theo độ tuổi, tỷ lệ thất nghiệp, tăng trưởng dân số, lạm phát và cung tiền mở rộng, cùng với các đặc điểm ngân hàng như sự mở rộng chi nhánh và quy mô Qua kiểm định Hausman, mô hình hiệu ứng cố định được xác định là phù hợp Kết quả cho thấy lạm phát và cung tiền mở rộng có ảnh hưởng tích cực đến huy động tiền gửi khách hàng của các ngân hàng thương mại (NHTM), trong khi tỷ lệ dân số phụ thuộc theo độ tuổi và tăng trưởng dân số tác động trái chiều đến tăng trưởng tiền gửi Mặc dù tỷ lệ thất nghiệp có mối quan hệ cùng chiều, nhưng không đạt ý nghĩa thống kê Hơn nữa, sự mở rộng chi nhánh có liên hệ tích cực với tăng trưởng huy động tiền gửi, nhưng không đáng kể Nhóm nghiên cứu nhấn mạnh tầm quan trọng của một môi trường kinh tế vĩ mô ổn định để giảm thiểu tác động của lạm phát, cung tiền và tăng dân số, đồng thời khẳng định rằng mở rộng chi nhánh là cần thiết cho sự phát triển của NHTM tại Ethiopia.

Nghiên cứu của Ferrouhi (2017) áp dụng phân tích hồi quy dữ liệu bảng nhằm xác định các yếu tố tác động đến lượng TGKH tại các ngân hàng ở Morocco trong giai đoạn từ năm 2017.

Từ năm 2003 đến 2014, nghiên cứu đã chỉ ra rằng lượng TGKH là biến phụ thuộc, trong khi các biến độc lập bao gồm QMNH, thể hiện qua logarit tổng tài sản, tỷ lệ vốn ngân hàng trên tổng tài sản, và tỷ lệ tài trợ bên ngoài trên nợ phải trả Kết quả cho thấy QMNH, tài trợ nội bộ và bên ngoài, lãi suất tiền gửi, cùng với tỷ lệ thất nghiệp đều có ảnh hưởng đáng kể đến lượng TGKH.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Giả thuyết nghiên cứu

QMNH có ảnh hưởng đến số tiền mà khách hàng gửi Theo nghiên cứu của

Doliente (2005) và Shemsu Bargicho Ademv (2015) cho thấy QMNH có ảnh hưởng tích cực đến lượng TGKH Tác giả hy vọng sẽ xác nhận được kết quả này trong nghiên cứu tại các NHTM Việt Nam, từ đó mở rộng QMNH cho các ngân hàng thương mại trong tương lai Giả thuyết nghiên cứu được xây dựng dựa trên những phát hiện này.

Giả thuyết H1 cho rằng có mối quan hệ cùng chiều giữa vốn chủ sở hữu (VCSH) và lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) Theo Baehaqie & cộng sự (2017), VCSH đóng vai trò là công cụ tạo dựng uy tín ban đầu cho ngân hàng, giúp củng cố niềm tin của khách hàng và thu hút tiền gửi, đồng thời ảnh hưởng đến quyết định mở rộng quy mô của các ngân hàng thương mại (NHTM) Trong điều kiện tương tự, các NHTM có vốn lớn hơn thường thu hút nhiều người gửi tiền hơn so với các NHTM có vốn nhỏ hơn Do đó, VCSH của NHTM được kỳ vọng sẽ có tác động tích cực đến lượng TGKH.

Giả thuyết H2 cho rằng có mối quan hệ cùng chiều giữa vốn chủ sở hữu (VCSH) và lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) Thanh khoản của ngân hàng thương mại được xem là khả năng thanh toán các khoản tiền cần thiết, như rút TGKH và giải ngân tín dụng Ngân hàng có thanh khoản cao thường được khách hàng tin tưởng hơn, theo nghiên cứu của Herald & Heiko (2008), thanh khoản ngân hàng ảnh hưởng lớn đến quyết định gửi tiền của khách hàng Nada (2010) cũng chỉ ra rằng ngân hàng gặp khó khăn về thanh khoản sẽ khiến khách hàng e ngại và có thể không gửi tiền vào đó Từ góc độ quản lý tài chính, lý thuyết động cơ nắm giữ tiền của Keynes cũng hỗ trợ cho quan điểm này.

Theo mô hình quản trị tiền của Baumol (1952) và nghiên cứu của Unvan & Yakubu (2020), việc ngân hàng nắm giữ lượng tiền lớn có thể làm tăng chi phí cơ hội, dẫn đến giảm hiệu quả sinh lời Mặc dù thanh khoản cao, nhưng điều này có thể khiến ngân hàng hạn chế thu hút tiền gửi từ khách hàng Nghiên cứu đã chỉ ra rằng thanh khoản có tác động ngược chiều đến số tiền gửi của khách hàng vào ngân hàng.

Giả thuyết H 3 : Thanh khoản ảnh hưởng ngược chiều đến lượng TGKH đối với trường hợp các NHTM tại Việt Nam

Theo Bessis (2002), để duy trì chất lượng khoản cho vay, các ngân hàng thương mại (NHTM) cần chú trọng đến rủi ro tín dụng, vì chỉ một lượng nhỏ khách hàng không thanh toán nợ có thể gây tổn thất lớn cho ngân hàng, đặc biệt khi cho vay là nguồn thu chính Chất lượng khoản cho vay được đánh giá qua tỷ lệ nợ xấu (Baehaqie & cộng sự, 2017; Thao & Thanh, 2021), với nợ xấu thấp và có xu hướng giảm là dấu hiệu thành công trong sử dụng vốn sinh lời, giúp ngân hàng thu hút nhiều tiền gửi hơn (Park & Peristiani, 1998; Herald & Heiko, 2008) Ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao có thể làm giảm niềm tin của người gửi tiền, dẫn đến việc giảm số tiền gửi (Fueda & Konishi, 2007) Ngoài ra, chất lượng khoản cho vay tốt hơn được thể hiện qua nợ xấu thấp hơn (Baehaqie & cộng sự, 2017).

Giả thuyết H4 cho rằng chất lượng các khoản cho vay có ảnh hưởng tích cực đến lượng tín dụng trong hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam, trong khi đó, nợ xấu lại có tác động tiêu cực đến lượng tín dụng này.

KNSL là mục tiêu quan trọng của các NHTM, đóng vai trò then chốt cho sự phát triển bền vững của ngân hàng và giúp thu hút tiền gửi từ khách hàng (Herald & Heiko, 2008) Nghiên cứu của Thao & Thanh (2021) chỉ ra rằng KNSL ảnh hưởng tích cực đến lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) Hơn nữa, khả năng sinh lợi của ngân hàng, được thể hiện qua KNSL, tạo niềm tin cho khách hàng, từ đó gia tăng lượng TGKH Do đó, tác giả tin rằng KNSL và TGKH có mối quan hệ cùng chiều, dẫn đến giả thuyết nghiên cứu được hình thành.

Giả thuyết H 5 : KNSL ảnh hưởng cùng chiều đến lượng TGKH đối với trường hợp các NHTM tại Việt Nam

Một trong những nguyên tắc quan trọng trong việc huy động tiền gửi từ khách hàng là sự tin tưởng Theo Ayene (2020), mức độ tin tưởng của khách hàng vào hệ thống ngân hàng càng cao, thì lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng sẽ tăng lên.

Nghiên cứu năm 2018 cho thấy các ngân hàng thuộc sở hữu nhà nước (NN) có khả năng bảo vệ tốt hơn trước tình trạng vỡ nợ, và không nhất thiết phải tư nhân hóa hoàn toàn, ngay cả khi hiệu quả hoạt động kém Chính phủ nên tập trung vào việc cải thiện chất lượng quản trị công ty và giảm bớt ảnh hưởng chính trị để nâng cao hiệu quả của các ngân hàng này Khách hàng thường đánh giá cao sự an toàn khi gửi tiền vào ngân hàng NN, điều này giúp các ngân hàng dễ dàng huy động vốn từ tiền gửi của khách hàng Tại Việt Nam, mạng lưới các ngân hàng thương mại có sở hữu NN vẫn rộng khắp, tạo lợi thế trong việc thu hút tiền gửi từ dân cư Do đó, tác giả kỳ vọng rằng sở hữu kiểm soát của NN sẽ có tác động tích cực đến lượng tiền gửi khách hàng.

Giả thuyết H 6 : Sở hữu kiểm soát bởi NN ảnh hưởng cùng chiều đến lượng TGKH đối với trường hợp các NHTM tại Việt Nam

Tương tác giữa quy mô ngân hàng (QMNH) và sở hữu của Nhà nước (NN) cho thấy rằng QMNH lớn không chỉ phản ánh tiềm lực cao của ngân hàng mà còn gia tăng niềm tin của khách hàng Khi có sự điều tiết từ sở hữu NN, lòng tin của người dân đối với ngân hàng sẽ được củng cố, tạo thuận lợi cho việc huy động vốn tiền gửi Một ngân hàng mạnh mẽ về tiềm lực và được bảo đảm an toàn nhờ sự kiểm soát của NN sẽ trở thành lựa chọn hàng đầu cho người gửi tiền Do đó, tôi tin rằng QMNH và sự kiểm soát của NN sẽ có tác động tích cực đến lượng tiền gửi của khách hàng.

Giả thuyết H 7a : Có mối quan hệ cùng chiều giữa QMNH và sở hữu kiểm soát của NN với lượng TGKH đối với trường hợp các NHTM tại Việt Nam

Tiềm lực tài chính mạnh mẽ của ngân hàng thương mại (NHTM) không chỉ tạo dựng niềm tin nơi công chúng mà còn gia tăng lượng tài khoản khách hàng (TGKH) thông qua vốn chủ sở hữu (VCSH) Khi ngân hàng có nền tảng tài chính vững chắc và được hỗ trợ bởi sở hữu nhà nước, khách hàng sẽ cảm thấy an toàn hơn khi gửi tiền, từ đó thu hút một lượng lớn tiền gửi.

KH Từ những lập luận trên, nghiên cứu kỳ vọng biến VCSH và sở hữu NN sẽ tác động cùng chiều với lượng tiền gửi của KH

Giả thuyết H 7b : Có mối quan hệ cùng chiều giữa VCSH và sở hữu kiểm soát của NN với lượng TGKH đối với trường hợp các NHTM tại Việt Nam

Tương tác giữa thanh khoản của ngân hàng và sở hữu của nhà nước cho thấy rằng, khi ngân hàng nắm giữ nhiều tiền, thanh khoản gia tăng nhưng chi phí cơ hội cũng tăng, dẫn đến hiệu quả sinh lời kém Điều này khiến ngân hàng có xu hướng hạn chế thu hút vốn tiền gửi từ khách hàng Thêm vào đó, yếu tố sở hữu nhà nước khiến các ngân hàng trở nên thận trọng hơn trong việc cho vay và sử dụng vốn huy động Do đó, nghiên cứu chỉ ra rằng thanh khoản của ngân hàng kết hợp với sở hữu nhà nước có tác động tiêu cực đến lượng tiền gửi của khách hàng.

Giả thuyết H 7c cho rằng có mối quan hệ ngược chiều giữa thanh khoản của ngân hàng và sở hữu kiểm soát của Nhà nước đối với lượng tài sản khách hàng tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam.

Nợ xấu có ảnh hưởng lớn đến biến sở hữu của ngân hàng, khi tỷ lệ nợ xấu cao, các ngân hàng sẽ phải tăng cường huy động vốn từ tiền gửi của khách hàng Việc này không chỉ giúp cải thiện thanh khoản mà còn giảm thiểu rủi ro tài chính cho ngân hàng.

Sở hữu nhà nước sẽ giúp quản lý và kiểm soát nợ xấu một cách chặt chẽ hơn, từ đó giảm thiểu tình trạng nợ xấu Do đó, mối quan hệ giữa nợ xấu và sở hữu nhà nước sẽ có tác động ngược chiều với nhau.

Mô hình nghiên cứu

Để đạt được các mục tiêu nghiên cứu và trả lời các câu hỏi nghiên cứu, tác giả đã sử dụng phương pháp VARSEL (Lựa chọn biến và Hồi quy Bước) với LASSO, một kỹ thuật được đề xuất bởi Tibshirani (1996) Phương pháp này không chỉ giúp lựa chọn biến mà còn điều chỉnh để nâng cao độ chính xác của các ước tính và khả năng diễn giải của mô hình thống kê Kết quả chi tiết có thể tham khảo tại Phụ lục.

3 Theo đó, tác giả đã phát triển các mô hình nghiên cứu bên dưới

Mô hình nghiên cứu không có điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi NN:

(1) DEPi,t = σ + β1 SIZEi,t + β2 CAPi,t + β3 LIQi,t + β4 NPLi,t + β5 ROAi,t + εi,t

Mô hình nghiên cứu có điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi NN:

(2a) DEPi,t = σ + β1 SIZEi,t + β2 CAPi,t + β3 LIQi,t + β4 NPLi,t + β5 ROAi,t + β6STATEi,t + β7 (SIZE*STATE)i,t + εi,t

(2b) DEPi,t = σ + β1 SIZEi,t + β2 CAPi,t + β3 LIQi,t + β4 NPLi,t + β5 ROAi,t + β6STATEi,t + β7 (CAP*STATE)i,t + εi,t

(2c) DEPi,t = σ + β1 SIZEi,t + β2 CAPi,t + β3 LIQi,t + β4 NPLi,t + β5 ROAi,t + β6STATEi,t + β7 (LIQ*STATE)i,t + εi,t

(2d) DEPi,t = σ + β1 SIZEi,t + β2 CAPi,t + β3 LIQi,t + β4 NPLi,t + β5 ROAi,t + β6STATEi,t + β7 (NPL*STATE)i,t + εi,t

(2e) DEPi,t = σ + β1 SIZEi,t + β2 CAPi,t + β3 LIQi,t + β4 ROAi,t + β5 NPLi,t + β6STATEi,t + β7 (ROA*STATE)i,t + εi,t

- Biến phụ thuộc DEP : lượng TGKH

- Biến độc lập SIZE : QMNH

- Biến độc lập CAP : VCSH

- Biến độc lập LIQ : thanh khoản của ngân hàng

- Biến độc lập NPL : chất lượng cho vay (nợ xấu)

- Biến độc lập ROA : khả năng sinh lợi

- Biến độc lập STATE : sở hữu kiểm soát của NN

- β1, β2, β3, β4, β5, β6, β7 : lần lượt là hệ số hồi quy của các biến độc

- i và t : tương ứng với từng NHTM và theo từng năm

Biến phụ thuộc trong nghiên cứu này là tỷ lệ tổng tài sản khách hàng (DEP), được tính bằng cách so sánh tổng TGKH với tổng tài sản của ngân hàng, với dữ liệu được trích xuất từ bảng cân đối kế toán.

Tổng tài sản Các biến độc lập bao gồm:

QMNH (SIZE) được xác định bằng logarit cơ số 10 của tổng tài sản bình quân, với dữ liệu thu thập từ bảng cân đối kế toán Tổng tài sản bình quân được tính toán theo công thức cụ thể.

Tổng tài sản bình quân =Tổng tài sản đầu năm + Tổng tài sản cuối năm

VCSH (CAP) được đo lường thông qua tỷ số VCSH trên tổng tài sản, với dữ liệu được lấy từ bảng cân đối kế toán và được tính toán theo cách thức cụ thể.

Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản bình quân = VCSH bình quân

Tổng tài sản bình quân

Thanh khoản ngân hàng (LIQ) được thể hiện qua tỷ trọng tài sản thanh khoản so với tổng tài sản, được xác định từ bảng cân đối kế toán Tài sản thanh khoản bao gồm các loại tài sản như tiền mặt, vàng bạc, đá quý, tiền gửi tại Ngân hàng trung ương, và tiền gửi tại hoặc cho vay các tổ chức tín dụng khác.

Tỷ trọng tài sản thanh khoản trong tổng tài sản =Tài sản thanh khoản

Chất lượng các khoản cho vay (NPL) được xác định thông qua tỷ lệ nợ xấu so với tổng dư nợ cho vay của các ngân hàng thương mại (NHTM) Dữ liệu này được thu thập từ thuyết minh báo cáo tài chính và bảng cân đối kế toán của các NHTM, được tính toán theo công thức cụ thể.

Tỷ lệ nợ xấu = Dư nợ cho vay nhóm 3 đến nhóm 5

Tổng dư nợ cho vay

KNSL (ROA) được đánh giá dựa trên suất sinh lời trên tài sản, sử dụng dữ liệu từ bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh Công thức tính ROA như sau:

Suất sinh lời trên tổng tài sản = Lợi nhuận ròng

Tổng tài sản bình quân

Biến giả "sở hữu kiểm soát của NN" (STATE) được quy định là 1 khi các ngân hàng thương mại (NHTM) có sự kiểm soát của Nhà nước và nhận giá trị 0 khi không có.

Bảng 3.1 bên dưới tổng hợp cách đo lường các biến trong mô hình nghiên cứu của đề tài

Bảng 3.1 Tổng hợp đo lường các biến trong mô hình nghiên cứu

Ký hiệu Tên biến Đo lường Nghiên cứu thực nghiệm

Tỷ lệ tổng TGKH trên tổng tài sản tại ngân hàng Baehaqie & cộng sự (2017)

SIZE QMNH Bình quân tổng tài sản

Eriemo (2014), Adem (2015), Baehaqie & cộng sự (2017), Ferrouhi (2017), Unvan &

Ký hiệu Tên biến Đo lường Nghiên cứu thực nghiệm

Yakubu (2020), Femi & cộng sự (2021), Shemsu Bargicho Ademv (2015)

CAP VCSH Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản bình quân Baehaqie & cộng sự (2017)

Tỷ trọng tài sản thanh khoản trong tổng tài sản

Unvan & Yakubu (2020); Nesru Kasim Banke & Mekonnen Kumlachew Yitayam (2022)

Chất lượng các khoản cho vay

Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ cho vay Baehaqie & cộng sự (2017)

ROA KNSL Suất sinh lời trên tài sản

Thao & Thanh (2021); Nesru Kasim Banke & Mekonnen Kumlachew Yitayam (2022); Cekrezi, A.V (2022); Unvan

Sở hữu kiểm soát bởi NN

Biến giả, giá trị 1 cho trường hợp có; và không có sẽ nhận giá trị 0 Đề xuất của tác giả

Nguồn: Tổng hợp của tác giả

Quy trình nghiên cứu

Mục tiêu của nghiên cứu là phân tích các yếu tố tác động đến lượng TGKH tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam trong khoảng thời gian 14 năm, từ năm 2009 đến năm 2022.

Đề tài nghiên cứu được thực hiện theo quy trình gồm 7 bước, như mô tả trong Hình 3.1 Quy trình này không chỉ đảm bảo ý nghĩa khoa học mà còn cung cấp thông tin hữu ích về quản trị huy động tiền gửi khách hàng cho các Ngân hàng Thương mại (NHTM) tại Việt Nam.

Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu

Nguồn: Đề xuất của tác giả

Mẫu và dữ liệu nghiên cứu

3.4.1 Mẫu nghiên cứu Để chọn mẫu nghiên cứu, đề tài sử dụng phương pháp lựa chọn mẫu có mục đích (purposive sampling method) (Black, 2010) Đề tài này xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửi của KH tại 25 NHTM ở Việt Nam Việc lựa chọn mẫu thế này nhằm đảm bảo tính đầy đủ và liên tục của các thông tin được thu thập từ báo cáo tài chính, dùng để đo lường tất cả các biến có trong mô hình nghiên cứu trong khoảng thời gian 14 năm (kể từ năm 2009 đến năm 2022) của các NHTM dựa vào nguồn dữ liệu trên hệ thống FiinPro Như vậy, các NHTM không có đầy đủ dữ liệu báo cáo tài chính liên tục từ năm 2009 đến năm 2022 trên hệ thống sẽ bị loại khỏi mẫu nghiên cứu Theo mẫu nghiên cứu này, 3 NHTM có sở hữu kiểm soát của NN là Ngân Hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam, Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam Ngân Hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam; còn lại 22 NHTM không có sở hữu kiểm soát của NN Tại phụ lục 1, tác giả đã trình bày chi tiết danh sách các NHTM trong mẫu nghiên cứu của đề tài

Dữ liệu thứ cấp được tác giả thu thập từ báo cáo tài chính kiểm toán của 25

Từ năm 2009 đến năm 2022, NH TMCP Việt Nam đã sử dụng bộ dữ liệu để đo lường biến phụ thuộc cùng với các yếu tố đặc điểm ngân hàng Tất cả dữ liệu này được thu thập từ Công ty cổ phần tập đoàn FiinGroup Chi tiết về bộ dữ liệu nghiên cứu được trình bày trong phụ lục 2 của đề tài.

Nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH được thực hiện dựa trên cơ sở dữ liệu bảng (Panel data) và sử dụng phần mềm Microsoft Excel cùng Eviews 12.0 để phân tích.

Phương pháp nghiên cứu

Tác giả đã chọn phương pháp nghiên cứu định lượng để xác định kết quả nghiên cứu Đề tài thực hiện phân tích và xử lý số liệu thông qua các bước như thống kê mô tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy dữ liệu bảng.

Các chỉ tiêu thống kê mô tả cung cấp cái nhìn tổng quan về các biến trong mô hình nghiên cứu, bao gồm giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn và số lượng quan sát.

Phân tích các hệ số tương quan giúp xác định mối quan hệ giữa các biến, cho thấy chúng có biến động cùng chiều hay ngược chiều, cũng như mức độ mạnh hay yếu của mối quan hệ đó Theo Gujarati (2008) và Hair & cộng sự (2006), nếu giá trị tuyệt đối của hệ số tương quan giữa bất kỳ hai biến độc lập nào cao hơn 0,8, mô hình có thể gặp phải vấn đề đa cộng tuyến nghiêm trọng Ngoài ra, để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến, hệ số phóng đại phương sai (VIF) cũng được sử dụng, với VIF lớn hơn 10 cho thấy sự đa cộng tuyến nghiêm trọng (Hair & cộng sự, 2006).

Tác giả tiến hành phân tích hồi quy dữ liệu bảng bằng cách sử dụng các mô hình hồi quy gộp (OLS), các yếu tố tác động cố định (FEM) và các yếu tố tác động ngẫu nhiên (REM) Để lựa chọn phương pháp ước lượng phù hợp, tác giả áp dụng các kiểm định như kiểm định Redundant Fixed Effects, kiểm định Lagrange multiplier và kiểm định Hausman.

Đề tài nghiên cứu kiểm định các vi phạm thống kê, bao gồm phương sai sai số thay đổi và hiện tượng tự tương quan Đối với phương sai sai số thay đổi, tác giả áp dụng kiểm định White trên mô hình OLS, kiểm định Wald trên mô hình FEM, và kiểm định Panel Cross-section Heteroskedasticity LR trên mô hình REM Để kiểm tra hiện tượng tự tương quan, tác giả sử dụng kiểm định Wooldridge.

Sau khi phát hiện các vi phạm, tác giả đã tham khảo các nghiên cứu của Baltagi (2008), Susmel (2015), Greene (2018) và Gujarati (2008) để áp dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát (GLS) nhằm khắc phục Để kiểm tra tính ổn định của mô hình, nghiên cứu cũng sử dụng phương pháp hồi quy PCSE (Panel-Corrected Standard Errors).

Chương 3 đã đề xuất các mô hình nghiên cứu với các biến giải thích quan trọng, bao gồm SIZE (quy mô ngân hàng), CAP (vốn chủ sở hữu), LIQ (thanh khoản), ROA (khả năng sinh lợi), NPL (chất lượng cho vay qua nợ xấu), và STATE (sở hữu kiểm soát bởi nhà nước) Tác giả đã giải thích cách đo lường các biến này và xây dựng các giả thuyết nghiên cứu từ H1 đến H7.

Chương 3 trình bày chi tiết về quy trình nghiên cứu Trên cơ sở phương pháp chọn mẫu có mục đích, tác giả đã chọn mẫu gồm 25 NHTM Việt Nam và dữ liệu nghiên cứu từ báo cáo tài chính kiểm toán các năm trong giai đoạn 2009 - 2022, Chương 3 sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, trong đó kết quả nghiên cứu lần lượt được xác định theo phương pháp thống kê mô tả, phân tích ma trận hệ số tương quan kèm VIF, và phân tích hồi quy dữ liệu bảng theo OLS, FEM và REM, hoặc GLS nếu mô hình có các vi phạm như đa cộng tuyến nghiêm trọng, phương sai sai số thay đổi hay tự tương quan Ngoài ra, đề tài còn sử dụng phương pháp hồi quy PCSE để xem xét tính ổn định của mô hình.

KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN

Phân tích thống kê mô tả

Thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu của đề tài được trình bày tại Bảng 4.1; Bảng 4.2; Bảng 4.3

Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến – Toàn mẫu

Biến Trung bình Lớn nhất Nhỏ nhất Độ lệch chuẩn Số quan sát

Nguồn: Xử lý của tác giả

Căn cứ vào bảng 4.1, tất cả các biến đều bao gồm 350 quan sát, như vậy dữ liệu nghiên cứu thuộc dạng bảng cân bằng

Thứ nhất , biến phụ thuộc là lượng TGKH (DEP): Kết quả thống kê tại bảng

Giá trị trung bình của biến DEP là 63.31% với độ lệch chuẩn 12.22% Trong đó, giá trị cao nhất của DEP đạt 88.56% tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB) vào năm 2016, với tổng dư nợ tín dụng khoảng 292 ngàn tỷ đồng và tổng tài sản khoảng 332 ngàn tỷ đồng Ngược lại, giá trị thấp nhất của DEP là 26.67% tại Ngân hàng TMCP Bản Việt vào năm 2009, với dư nợ tín dụng đạt 1.2 ngàn tỷ đồng và tổng tài sản là 3.3 ngàn tỷ đồng.

Biến độc lập quy mô của ngân hàng (SIZE) có giá trị trung bình là 8.0229 ngàn tỷ đồng với độ lệch chuẩn 0.5455 ngàn tỷ đồng Giá trị lớn nhất của biến SIZE đạt 9.2881 ngàn tỷ đồng, thuộc về Ngân Hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) năm 2022, trong khi giá trị nhỏ nhất là 6.5236 ngàn tỷ đồng của Ngân hàng TMCP Bản Việt (BVB) năm 2009.

Thứ ba , biến độc lập VCSH của ngân hàng (CAP): Kết quả thống kê tại bảng

4.1 cho thấy giá trị trung bình của biến CAP là 9.71% với độ lệch chuẩn là 4.41% Bảng 4.1 còn chỉ ra rằng CAP có giá trị lớn nhất là 32.36%, đây là trường hợp của Ngân hàng TMCP Bản Việt (BVB) năm 2009 Bên cạnh đó, CAP có giá trị nhỏ nhất là 4.11% là trường hợp Ngân Hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) năm

Biến độc lập thanh khoản của ngân hàng (LIQ) có giá trị trung bình là 18.67% với độ lệch chuẩn 8.84%, cho thấy tài sản thanh khoản chiếm tỷ trọng tương đối cao trong tổng giá trị danh mục tài sản của các ngân hàng thương mại Giá trị LIQ cao nhất đạt 61.04% tại Ngân Hàng TMCP Đông Nam Á (SSB) vào năm 2011, trong khi giá trị thấp nhất là 4.50% của Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB) vào năm 2017.

Thứ năm, biến độc lập chất lượng các khoản cho vay, đó là các khoản nợ xấu

Theo thống kê, biến NPL trung bình của mẫu nghiên cứu là 2.06%, thấp hơn tỷ lệ tối đa 3% theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Biến NPL cao nhất ghi nhận là 10.98% tại Ngân hàng TMCP Quốc Dân (NVB) vào năm 2022, trong khi biến NPL thấp nhất là 0% tại Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) vào năm 2009, năm đầu tiên hoạt động của ngân hàng này.

Theo thống kê mô tả tại bảng 4.1, biến độc lập KNSL (ROA) có giá trị trung bình là 1.06% với độ lệch chuẩn 0.86%, cho thấy các ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam tạo ra 1.06 đồng lợi nhuận sau thuế cho mỗi 100 đồng tài sản Giá trị ROA cao nhất đạt 5.57% của Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SGB) vào năm 2010, trong khi giá trị thấp nhất là -5.99% của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) năm 2011, đây cũng là trường hợp duy nhất trong mẫu nghiên cứu ghi nhận ngân hàng bị lỗ.

Bảng 4.2 Thống kê mô tả các biến – Nhóm có sở hữu kiểm soát bởi NN

Biến Trung bình Lớn nhất Nhỏ nhất Độ lệch chuẩn Số quan sát

Nguồn: Xử lý của tác giả

Kết quả thống kê mô tả từng biến đối với nhóm NHTM có sở hữu kiểm soát bởi NN tại Bảng 4.2, cho thấy:

Thứ nhất , biến phụ thuộc là lượng TGKH (DEP): Kết quả thống kê tại bảng

Giá trị trung bình của biến DEP đạt 68.77% với độ lệch chuẩn 6.09% Ngân Hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) ghi nhận giá trị DEP cao nhất là 79.52% vào năm 2021, với tổng TGKH khoảng 1,380 ngàn tỷ đồng và tổng tài sản khoảng 1,762 ngàn tỷ đồng Ngược lại, giá trị DEP thấp nhất là 55.92% của Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG) vào năm 2011, với số dư TGKH đạt 257 ngàn tỷ đồng và tổng tài sản tương ứng.

Biến độc lập quy mô của ngân hàng (SIZE) có giá trị trung bình là 8.8579 ngàn tỷ đồng với độ lệch chuẩn 0.2681 ngàn tỷ đồng Giá trị lớn nhất của biến SIZE là 9.2881 ngàn tỷ đồng, ghi nhận tại Ngân Hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) vào năm 2022, trong khi giá trị nhỏ nhất là 8.3398 ngàn tỷ đồng thuộc về Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG) vào năm 2009.

Thứ ba , biến độc lập VCSH của ngân hàng (CAP): Kết quả thống kê tại bảng

4.2 cho thấy giá trị trung bình của biến CAP là 6.27% với độ lệch chuẩn là 1.26% Bảng 4.2 còn chỉ ra rằng CAP có giá trị lớn nhất là 9.5%, đây là trường hợp của Ngân Hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) năm 2013 Bên cạnh đó, CAP có giá trị nhỏ nhất là 4.11% là trường hợp Ngân Hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) năm 2018

Biến độc lập thanh khoản của ngân hàng (LIQ) có giá trị trung bình là 17.78% với độ lệch chuẩn 6.66%, cho thấy tài sản thanh khoản chiếm tỷ trọng tương đối cao trong tổng giá trị danh mục tài sản của các ngân hàng thương mại Giá trị LIQ lớn nhất là 33%, ghi nhận tại Ngân Hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) vào năm 2011, trong khi giá trị nhỏ nhất là 9.7%, thuộc về Ngân Hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BID) vào năm 2020.

Thứ năm, biến độc lập chất lượng các khoản cho vay, đó là các khoản nợ xấu

Theo bảng 4.2, biến NPL trung bình của mẫu nghiên cứu là 1.62%, thấp hơn mức tối đa 3% theo quy định của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Biến NPL cao nhất ghi nhận là 3.42% tại Ngân Hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB) năm 2009, trong khi biến NPL thấp nhất là 0.63% của cùng ngân hàng này vào năm 2021.

Theo thống kê mô tả, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam có giá trị trung bình là 1.01% với độ lệch chuẩn 0.34% Điều này có nghĩa là trung bình mỗi 100 đồng tài sản, các ngân hàng thu được 1.01 đồng lợi nhuận sau thuế Giá trị ROA cao nhất đạt 1.85% vào năm 2022 thuộc về Ngân Hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCB), trong khi giá trị thấp nhất là 0.48% của Ngân Hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG) vào năm 2018.

Bảng 4.3 Thống kê mô tả các biến – Nhóm không có sở hữu kiểm soát bởi NN

Biến Trung bình Lớn nhất Nhỏ nhất Độ lệch chuẩn Số quan sát

Nguồn: Xử lý của tác giả

Kết quả thống kê mô tả từng biến đối với nhóm NHTM không có sở hữu kiểm soát bởi NN tại Bảng 4.3, cho thấy:

Thứ nhất, biến phụ thuộc là lượng TGKH (DEP): Kết quả thống kê tại bảng

Giá trị trung bình của biến DEP đạt 62.56% với độ lệch chuẩn 12.65% Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (STB) ghi nhận giá trị DEP cao nhất là 88.56% vào năm 2016, với tổng dư nợ khách hàng khoảng 292 ngàn tỷ đồng và tổng tài sản 332 ngàn tỷ đồng Ngược lại, Ngân hàng TMCP Bản Việt (BVB) có giá trị DEP thấp nhất là 26.67% vào năm 2009, với số dư dư nợ khách hàng đạt 1.2 ngàn tỷ đồng và tổng tài sản 3.3 ngàn tỷ đồng.

Biến độc lập quy mô của ngân hàng (SIZE) có giá trị trung bình là 7.9091 ngàn tỷ đồng với độ lệch chuẩn 0.4693 ngàn tỷ đồng Giá trị lớn nhất của biến SIZE đạt 8.8247 ngàn tỷ đồng, thuộc về Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) vào năm 2022, trong khi giá trị nhỏ nhất là 6.5236 ngàn tỷ đồng, thuộc về Ngân hàng TMCP Bản Việt (BVB) vào năm 2009.

Thứ ba, biến độc lập VCSH của ngân hàng (CAP): Kết quả thống kê tại bảng

4.3 cho thấy giá trị trung bình của biến CAP là 10.17% với độ lệch chuẩn là 4.47% Bảng 4.3 còn chỉ ra rằng CAP có giá trị lớn nhất là 32.36%, đây là trường hợp của Ngân hàng TMCP Bản Việt (BVB) vào năm 2009 Bên cạnh đó, CAP có giá trị nhỏ nhất là 4.47% là trường hợp Ngân hàng TMCP Quốc Dân (NVB) năm 2018

Phân tích tương quan

Đề tài phân tích hệ số tương quan dựa trên việc thực hiện gộp chung dữ liệu từ

25 NHTM trong giai đoạn nghiên cứu 14 năm Kết quả được trình bày tại Bảng 4.4

Bảng 4.4 Ma trận hệ số tương quan và VIF – Toàn mẫu

DEP SIZE CAP LIQ NPL ROA

Nguồn: Xử lý của tác giả Thứ nhất, tương quan giữa từng biến độc lập với biến phụ thuộc

Biến độc lập SIZE có mối tương quan dương với biến phụ thuộc DEP, với hệ số tương quan đạt 0.3643 và mức ý nghĩa thống kê dưới 1% Điều này cho thấy rằng sự biến động về quy mô của ngân hàng có xu hướng đồng biến với sự biến động về lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng.

Biến độc lập CAP có mối tương quan âm với biến phụ thuộc DEP, với hệ số tương quan đạt -0.3625 và mức ý nghĩa thống kê dưới 1% Điều này cho thấy rằng biến động của VCSH tại các ngân hàng có xu hướng ngược chiều với biến động về lượng TGKH.

Hệ số tương quan giữa biến độc lập LIQ và biến phụ thuộc DEP là -0.5246 với mức ý nghĩa thống kê dưới 1%, cho thấy rằng sự biến động của thanh khoản ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều với biến động lượng TGKH tại các ngân hàng.

Biến độc lập NPL có mối tương quan dương với biến phụ thuộc DEP, với hệ số tương quan đạt 0.0562 và mức ý nghĩa thống kê trên 10% Điều này cho thấy rằng khi chất lượng các khoản cho vay cải thiện, tỷ lệ nợ xấu tăng lên, dẫn đến sự biến động trong lượng TGKH Tuy nhiên, mối quan hệ này không đạt ý nghĩa thống kê rõ ràng.

Biến độc lập ROA có mối tương quan âm với biến phụ thuộc DEP, với hệ số tương quan là -0.2250 và mức ý nghĩa thống kê dưới 1% Điều này cho thấy rằng sự biến động của KNSL tại các ngân hàng có mối quan hệ ngược chiều với biến động lượng TGKH.

Thứ hai, mối tương quan giữa các biến độc lập với nhau

Dựa trên ma trận tương quan trong bảng 4.4, hệ số tương quan giữa các biến độc lập SIZE, CAP, LIQ, NPL, ROA cho thấy giá trị dương dao động từ 0.0223 (giữa LIQ và NPL) đến 0.3142 (giữa ROA và CAP), trong khi hệ số tương quan âm dao động từ -0.6378 (giữa SIZE và CAP) đến -0.0141 (giữa LIQ và ROA) Không có hệ số tương quan nào bằng 0 cho tất cả các biến, và giá trị tuyệt đối của các hệ số tương quan đều nhỏ hơn 0.8 Điều này chỉ ra rằng mô hình không có hiện tượng tương quan mạnh giữa các biến, khẳng định rằng không có đa cộng tuyến nghiêm trọng giữa các biến độc lập theo tham chiếu của Gujarati (2008) và Hair & cộng sự (2006).

Để xác định hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng giữa các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu, tác giả đã tính toán hệ số phóng đại phương sai (VIF) thông qua các hồi quy phụ giữa các biến Kết quả VIF được trình bày trong bảng 4.4.

Theo bảng 4.4, biến CAP có VIF cao nhất là 2.3491, trong khi biến LIQ có VIF thấp nhất là 1.0833 Tất cả các VIF đều nhỏ hơn 10, điều này cho thấy không có hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng giữa các biến độc lập trong các mô hình nghiên cứu (Gujarati, 2008).

Bảng 4.5 Ma trận hệ số tương quan và VIF – Nhóm có sở hữu kiểm soát bởi NN

DEP SIZE CAP LIQ NPL ROA

Bảng 4.5 trình bày mối tương quan giữa các biến trong mô hình nghiên cứu đối với nhóm ngân hàng thương mại có sự kiểm soát của Nhà nước, bao gồm mối quan hệ giữa các biến độc lập như SIZE, CAP, LIQ, NPL, ROA với biến phụ thuộc DEP, cũng như tương quan giữa các biến độc lập này với nhau.

Thứ nhất, tương quan giữa từng biến độc lập với biến phụ thuộc

Biến độc lập SIZE có mối tương quan dương với biến phụ thuộc DEP, với hệ số tương quan đạt 0.7487 và mức ý nghĩa thống kê dưới 1% Điều này cho thấy rằng sự biến động về quy mô của ngân hàng có xu hướng đồng biến với sự biến động về lượng tài sản của khách hàng tại các ngân hàng.

Biến độc lập CAP có mối tương quan âm với biến phụ thuộc DEP, với hệ số tương quan là -0.1144 và mức ý nghĩa thống kê trên 10% Điều này cho thấy rằng sự biến động của VCSH tại các ngân hàng diễn ra ngược chiều với sự biến động về lượng TGKH, tuy nhiên, mối quan hệ này không đạt ý nghĩa thống kê.

Hệ số tương quan giữa biến độc lập LIQ và biến phụ thuộc DEP là 0.1061, với mức ý nghĩa thống kê lớn hơn 10% Điều này cho thấy rằng sự biến động của thanh khoản ngân hàng có xu hướng đồng biến với biến động lượng TGKH tại các ngân hàng, tuy nhiên, mối quan hệ này không đạt được ý nghĩa thống kê.

Biến độc lập NPL có mối quan hệ tương quan âm với biến phụ thuộc DEP, với hệ số tương quan là -0.1725 và mức ý nghĩa thống kê trên 10% Điều này cho thấy rằng khi chất lượng các khoản cho vay tăng lên, thể hiện qua tỷ lệ nợ xấu cao hơn, thì lượng TGKH biến động giảm, và ngược lại Tuy nhiên, mối quan hệ này không đạt ý nghĩa thống kê.

Biến độc lập ROA có mối tương quan âm với biến phụ thuộc DEP, với hệ số tương quan là -0.0718 và mức ý nghĩa thống kê trên 10% Điều này cho thấy rằng sự biến động của KNSL trong ngân hàng có quan hệ ngược chiều với biến động lượng TGKH tại các ngân hàng, tuy nhiên, mối quan hệ này không đạt yêu cầu về ý nghĩa thống kê.

Thứ hai, mối tương quan giữa các biến độc lập với nhau

Dựa vào ma trận tương quan trong bảng 4.5, hệ số tương quan giữa các biến độc lập SIZE, CAP, LIQ, NPL, ROA cho thấy sự đa dạng về mối quan hệ Hệ số tương quan dương dao động từ 0.0732 (giữa CAP và NPL) đến 0.5887 (giữa ROA và LIQ), trong khi hệ số tương quan âm nằm trong khoảng từ -0.5648 (giữa NPL và SIZE) đến -0.1796 (giữa NPL và ROA) Không có hệ số tương quan nào bằng 0, cho thấy mối quan hệ giữa các biến này là rõ ràng Giá trị tuyệt đối của các hệ số tương quan đều nhỏ hơn 0.8, điều này cho thấy không có hiện tượng tương quan mạnh và khẳng định rằng mô hình không gặp phải vấn đề đa cộng tuyến nghiêm trọng giữa các biến độc lập, theo tham khảo của Gujarati (2008) và Hair & cộng sự (2006).

Phân tích hồi quy

4.3.1 Kết quả hồi quy theo OLS, FEM và REM

Kết quả hồi quy các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các NHTM ở Việt Nam được xác định thông qua các phương pháp OLS, FEM và REM, như được trình bày trong Bảng 4.7 Tác giả cũng đã thực hiện các kiểm định nhằm lựa chọn kỹ thuật ước lượng phù hợp giữa OLS, FEM và REM.

Bảng 4.7 Kết quả hồi quy theo OLS, FEM và REM

Nguồn: Xử lý của tác giả

Theo kết quả từ Bảng 4.7, kiểm định Breusch-Pagan cho thấy giá trị Prob là 0.0000, nhỏ hơn 5%, điều này chỉ ra rằng mô hình hồi quy theo REM phù hợp hơn OLS Kiểm định Redundant Fixed Effects cũng cho kết quả Prob là 0.0000, cho thấy FEM cũng không phù hợp bằng OLS Tuy nhiên, kiểm định Hausman với giá trị Prob là 0.0755, lớn hơn 5%, cho thấy REM là mô hình phù hợp hơn FEM Tổng hợp các kiểm định cho thấy REM là lựa chọn tốt nhất so với FEM và OLS Để tăng cường độ tin cậy cho kết quả nghiên cứu, đề tài sẽ tiếp tục kiểm tra các vi phạm cơ bản của mô hình, bao gồm tự tương quan và phương sai sai số thay đổi.

Để đánh giá vấn đề tự tương quan, kiểm định Wooldridge được áp dụng Trên phần mềm Eviews 12.0, tác giả sử dụng kết quả ước lượng theo REM để lấy phần dư và thực hiện hồi quy phần dư theo độ trễ 1 Kết quả cho thấy hệ số ước lượng là 0.7893, từ đó bác bỏ giả thuyết H0 về việc không có tự tương quan.

Bảng 4.8 Kết quả hồi quy phần dư

Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob

Nguồn: Xử lý của tác giả

Kiểm định Wald trên kết quả hồi quy phần dư, như thể hiện trong Bảng 4.9, khẳng định vững chắc việc bác bỏ giả thuyết H0 về sự không tồn tại tự tương quan.

Bảng 4.9 Kiểm định Wald từ hồi quy phần dư

Test Statistic Value df Probability t-statistic 23.54782 324 0.0000 F-statistic 554.5000 (1, 324) 0.0000

Nguồn: Xử lý của tác giả

Kiểm định phương sai sai số thay đổi

Kết quả xem xét hiện tượng phương sai sai số thay đổi trên FEM, kết quả được trình bày tại Bảng 4.10

Bảng 4.10 Kiểm định phương sai sai số thay đổi

Panel Cross-section Heteroskedasticity LR Test

Dựa trên kết quả ước lượng theo REM đã chọn, tác giả đã thực hiện kiểm định Panel Cross-section Heteroskedasticity LR để đánh giá hiện tượng phương sai sai số thay đổi Kết quả P-value của kiểm định này, được trình bày trong Bảng 4.10, là 0.0000, nhỏ hơn 5%, cho thấy mô hình có sự tồn tại của phương sai sai số thay đổi.

Kết quả ước lượng theo REM được xác định là phù hợp hơn so với OLS và FEM; tuy nhiên, mô hình này gặp phải hai vấn đề chính là tự tương quan và phương sai sai số thay đổi, dẫn đến kết quả thiếu vững chắc theo Baltagi.

Trong nghiên cứu của Susmel (2015), Greene (2018) và Gujarati (2008), tác giả đã áp dụng phương pháp GLS để giải quyết các vấn đề tồn tại, với kết quả ước lượng được trình bày trong Bảng 4.11 Để kiểm tra tính vững của mô hình, tác giả cũng sử dụng phương pháp hồi quy PCSE, và kết quả tương ứng cũng có trong Bảng 4.11 So sánh giữa kết quả ước lượng từ PCSE và GLS, tác giả khẳng định rằng mô hình đã đạt được tính vững cần thiết.

Bảng 4.11 Kết quả hồi quy theo GLS và PCSE – Trường hợp không có điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi NN

Nhóm (1) - Nhóm có sở hữu kiểm soát bởi NN

Nhóm (2) - Nhóm không có sở hữu kiểm soát bởi NN

Nguồn: Xử lý của tác giả

Tác giả đã chia 25 NHTM thành 2 nhóm: nhóm (1) gồm các NHTM có sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước và nhóm (2) là các NHTM không có sở hữu kiểm soát Kết quả ước lượng theo phương pháp GLS giữa hai nhóm cho thấy sự không nhất quán, dẫn đến nghi vấn về vai trò điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước đối với các yếu tố ảnh hưởng đến lượng TGKH tại các NHTM ở Việt Nam Do đó, tác giả đã thực hiện ước lượng theo GLS cho toàn bộ 25 NHTM nhằm xác định các yếu tố tác động đến lượng TGKH, với kết quả được trình bày trong Bảng 4.12.

Bảng 4.12 Kết quả hồi quy theo GLS – Trường hợp có điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi NN

Kết quả ước lượng từ Bảng 4.12 và Bảng 4.11 cho thấy rằng: (i) QMNH có ảnh hưởng tích cực đến lượng TGKH tại các ngân hàng, (ii) VCSH của ngân hàng có tác động tiêu cực đến lượng TGKH, (iii) thanh khoản của ngân hàng cũng tác động tiêu cực đến lượng TGKH, (iv) chất lượng các khoản cho vay, được thể hiện qua tỷ lệ nợ xấu, có ảnh hưởng tích cực đến lượng TGKH, và (v) KNSL của ngân hàng tác động tiêu cực đến lượng TGKH tại các ngân hàng.

Sở hữu kiểm soát của Nhà nước (biến STATE) tại Bảng 4.12 cho thấy tác động ngược chiều đến lượng tài sản khách hàng (TGKH) tại các ngân hàng Đặc biệt, với mức ý nghĩa thống kê 1%, sở hữu kiểm soát của Nhà nước còn làm tăng cường tác động của quy mô ngân hàng (QMNH), thanh khoản và khả năng sinh lời (KNSL) đến TGKH Tuy nhiên, kết quả ước lượng tại Bảng 4.12 không ủng hộ vai trò điều tiết của sở hữu kiểm soát của Nhà nước đối với tác động của vốn chủ sở hữu (VCSH) và tỷ lệ nợ xấu đến TGKH tại các ngân hàng.

Thảo luận kết quả nghiên cứu

4.4.1 Tác động cùng chiều của QMNH đến lượng TGKH tại ngân hàng

Kết quả ước lượng theo GLS và PCSE cho thấy hệ số hồi quy của biến độc lập SIZE lần lượt là 0.0333 và 0.0389, chứng minh rằng quy mô ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam, từ đó chấp nhận giả thuyết H1 Nghiên cứu này cũng hỗ trợ các bằng chứng thực nghiệm trước đó của nhiều tác giả như Eriemo (2014) và Adem (2015) Niềm tin của khách hàng là yếu tố then chốt trong việc huy động tiền gửi, và quản trị ngân hàng hiệu quả (QMNH) đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh và cải thiện hiệu quả tài chính Các ngân hàng lớn có lợi thế kinh tế nhờ phân bổ chi phí cố định trên nhiều giao dịch, dẫn đến giảm chi phí trên mỗi đơn vị đầu ra, đồng thời, hình ảnh và uy tín tốt giúp tạo dựng niềm tin nơi người dân, từ đó thu hút nguồn vốn hiệu quả hơn.

4.4.2 Tác động ngược chiều của VCSH đến lượng TGKH tại ngân hàng

Kết quả ước lượng theo GLS và PCSE cho thấy hệ số hồi quy của biến độc lập CAP lần lượt là -0.5360 và -0.4901, chứng tỏ rằng vốn chủ sở hữu (VCSH) của ngân hàng có ảnh hưởng ngược chiều đến lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam Điều này dẫn đến việc giả thuyết H2 bị bác bỏ và ủng hộ các bằng chứng thực nghiệm từ Baehaqie & cộng sự (2017) Mặc dù lý thuyết quản trị tài chính cho rằng VCSH là nền tảng cho sự phát triển hoạt động kinh doanh của NHTM và ảnh hưởng đến quyết định huy động vốn tiền gửi, việc gia tăng VCSH thường được xem như một “tấm đệm” bảo vệ trước rủi ro và giúp giảm chi phí phá sản Các ngân hàng thường giữ lại toàn bộ lợi nhuận sau thuế để tăng VCSH, nhưng phương pháp này không đáp ứng đủ nhu cầu tăng quy mô vốn và có thể làm chậm quá trình giảm tỷ lệ cổ phần thuộc sở hữu nhà nước, dẫn đến việc ngân hàng phải nâng cao kiểm soát rủi ro và huy động vốn với lãi suất thấp, từ đó giảm lượng tiền gửi.

4.4.3 Tác động ngược chiều của thanh khoản đến lượng TGKH tại ngân hàng

Theo kết quả ước lượng từ phương pháp GLS và PCSE tại Bảng 4.11, hệ số hồi quy của biến độc lập LIQ lần lượt là -0.6449 và -0.6584, cho thấy thanh khoản của ngân hàng có tác động tiêu cực đến lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam Kết quả này xác nhận giả thuyết H3 và phù hợp với các nghiên cứu thực nghiệm trước đó của Unvan & Yakubu (2020) và Nesru Kasim Banke & Mekonnen Kumlachew Yitayam (2022) Từ góc độ quản lý tài chính, điều này liên quan đến động cơ nắm giữ tiền theo lý thuyết của Keynes (1936) và mô hình quản trị tiền của Baumol.

Năm 1952, các ngân hàng có nhiều tiền mặt nhưng việc gia tăng thanh khoản đồng nghĩa với việc chi phí cơ hội cũng tăng, dẫn đến hiệu quả sinh lời của vốn giảm sút Cấu trúc tài sản với nhiều tài sản thanh khoản thường tương ứng với tài sản sinh lời thấp hơn, theo chức năng trung gian tài chính của ngân hàng Do đó, các ngân hàng dồi dào thanh khoản có xu hướng giảm huy động tiền gửi từ khách hàng để hạn chế tác động tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn Nghiên cứu của Unvan & Yakubu (2020) đã chỉ ra tác động ngược chiều giữa thanh khoản và lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng.

4.4.4 Tác động cùng chiều của chất lượng các khoản cho vay thể hiện qua tỷ lệ nợ xấu đến lượng TGKH tại ngân hàng

Kết quả ước lượng theo GLS và PCSE cho thấy hệ số hồi quy của biến độc lập NPL lần lượt là 1.0988 và 0.9209, cho thấy chất lượng các khoản cho vay ảnh hưởng tích cực đến lượng TGKH tại các NHTM ở Việt Nam, đồng thời xác nhận giả thuyết H4 Khi xảy ra rủi ro dẫn đến nợ xấu, ngân hàng không thu hồi được tiền cho vay, làm giảm tổng tài sản và gia tăng rủi ro thanh khoản Để duy trì thanh khoản, các NHTM có thể tăng cường huy động vốn TGKH bổ sung, dẫn đến lãi suất huy động cao hơn nhằm khuyến khích khách hàng gửi tiền, hoặc cải thiện chính sách chăm sóc khách hàng để giữ chân khách hàng cũ.

4.4.5 Tác động ngược chiều của KNSL đến lượng TGKH tại ngân hàng

Kết quả ước lượng theo GLS và PCSE cho thấy hệ số hồi quy của biến ROA lần lượt là –2.5692 và -2.5390, cho thấy KNSL của ngân hàng có ảnh hưởng ngược chiều đến lượng TGKH tại các NHTM ở Việt Nam, dẫn đến việc bác bỏ giả thuyết nghiên cứu H5 Nghiên cứu này trái ngược với các nghiên cứu trước đó của Thao & Thanh (2021) và Nesru Kasim Banke & Mekonnen Kumlachew Yitayam (2022), nhưng lại đồng nhất với kết luận của Unvan & Yakubu (2020) Điều này có thể giải thích rằng các NHTM với lợi nhuận cao thể hiện khả năng quản lý tốt hơn nhưng không thu hút được lượng TGKH, có thể do việc giảm chi phí huy động vốn để gia tăng lợi nhuận khiến ngân hàng khó khăn trong việc huy động nguồn vốn giá rẻ từ các khoản tiền gửi không kỳ hạn.

4.4.6 Tác động ngược chiều của sở hữu kiểm soát bởi NN đến lượng TGKH tại ngân hàng

Kết quả ước lượng theo GLS cho thấy hệ số hồi quy của biến STATE ở các mô hình khác nhau đều cho giá trị âm, từ -1.0140 đến -0.0105, cho thấy sở hữu kiểm soát của nhà nước tại các ngân hàng thương mại (NHTM) ở Việt Nam có ảnh hưởng tiêu cực đến lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) Điều này bác bỏ giả thuyết nghiên cứu H6 và đi ngược lại với kỳ vọng của tác giả, trái với lý thuyết bất cân xứng thông tin, mà cho rằng ngân hàng có sở hữu kiểm soát của nhà nước thường được tin tưởng hơn, từ đó thu hút nhiều tiền gửi hơn Tuy nhiên, kết quả này lại phù hợp với lý thuyết đánh đổi lợi nhuận và rủi ro trong quản trị tài chính, khi các NHTM có sở hữu kiểm soát của nhà nước được đánh giá là an toàn hơn với rủi ro thấp hơn, dẫn đến việc họ huy động vốn TGKH với lãi suất thấp hơn, có thể làm giảm lượng tiền gửi của khách hàng tại các ngân hàng này.

4.4.7 Vai trò điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi NN

Thứ nhất, sở hữu kiểm soát của NN đóng vai trò điều tiết tăng tác động của

Hệ số hồi quy GLS của biến SIZE*STATE tại bảng 4.12 cho thấy sự tương tác giữa QMNH và sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước ảnh hưởng tích cực đến lượng TGKH tại các NHTMCP Việt Nam Kết quả này phù hợp với kỳ vọng của tác giả, khi QMNH lớn hơn thể hiện tiềm lực ngân hàng cao hơn, từ đó gia tăng niềm tin của khách hàng Yếu tố sở hữu Nhà nước càng làm tăng thêm lòng tin của người dân đối với ngân hàng, tạo điều kiện thuận lợi cho việc huy động vốn tiền gửi Một ngân hàng mạnh về tiềm lực và được đảm bảo an toàn nhờ sự kiểm soát của Nhà nước sẽ là lựa chọn hàng đầu của người gửi tiền Do đó, tác giả kỳ vọng QMNH và kiểm soát bởi Nhà nước có tác động tích cực đến lượng TGKH.

Sở hữu kiểm soát của Nhà nước có vai trò quan trọng trong việc điều tiết tác động của thanh khoản đến lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam Hệ số hồi quy GLS cho thấy sự tương tác giữa thanh khoản ngân hàng và sở hữu kiểm soát của Nhà nước có ảnh hưởng tích cực đến TGKH Mặc dù kết quả nghiên cứu này ngược với kỳ vọng ban đầu, nhưng có thể giải thích rằng thanh khoản cao giúp ngân hàng đáp ứng tốt hơn nhu cầu rút tiền và giải ngân tín dụng, từ đó tạo niềm tin cho khách hàng Theo Herald & Heiko (2008), thanh khoản ngân hàng là yếu tố quyết định quan trọng cho sự tăng trưởng TGKH Khi có sự tham gia của kiểm soát sở hữu Nhà nước, việc duy trì thanh khoản được kiểm soát chặt chẽ hơn, nâng cao độ an toàn và tin cậy của ngân hàng trong mắt người dân, góp phần gia tăng lượng tiền gửi.

Thứ ba, sở hữu kiểm soát của NN đóng vai trò điều tiết tăng tác động của

Hệ số hồi quy GLS của biến độc lập ROA*STATE tại bảng 4.12 là 10.8335, cho thấy sự tương tác giữa KNSL của ngân hàng với sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước có ảnh hưởng tích cực đến lượng TGKH tại các NHTMCP Việt Nam Kết quả này phù hợp với kỳ vọng của tác giả, nhấn mạnh rằng KNSL là mục tiêu tài chính quan trọng, đóng vai trò nền tảng cho sự ổn định và phát triển của ngân hàng, từ đó giúp ngân hàng thu hút nhiều tiền gửi hơn từ khách hàng (Herald & Heiko, 2008).

Nghiên cứu của Thanh (2021) chỉ ra rằng KNSL của ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến lượng tiền gửi của khách hàng KNSL được xem là tín hiệu cho thấy ngân hàng đang phát triển mạnh mẽ, từ đó tạo niềm tin cho khách hàng vào hoạt động của ngân hàng Khi ngân hàng đạt được KNSL, nó không chỉ giúp tích lũy vốn mà còn làm tăng cường sự tin tưởng của khách hàng Đặc biệt, sự tham gia của kiểm soát sở hữu Nhà nước cũng góp phần nâng cao mức độ giám sát hoạt động ngân hàng, từ đó làm tăng niềm tin của người dân vào sự an toàn của ngân hàng và thúc đẩy lượng tiền gửi.

Nghiên cứu cho thấy sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước không ảnh hưởng đến tác động của vốn chủ sở hữu (VCSH) và tỷ lệ nợ xấu (NPL) đến lượng tiền gửi khách hàng (TGKH) tại các ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) Việt Nam Hệ số hồi quy GLS cho thấy các biến độc lập liên quan không đạt mức ý nghĩa thống kê, chứng tỏ rằng vai trò điều tiết của sở hữu Nhà nước không làm gia tăng hay giảm thiểu tác động của VCSH và tỷ lệ nợ xấu đến TGKH Nguyên nhân có thể là do NHTM chủ yếu là trung gian tài chính, với nguồn vốn ổn định từ TGKH và VCSH, mà không chịu sự cam kết hoàn trả Hơn nữa, chất lượng khoản cho vay, được phản ánh qua tỷ lệ nợ xấu, sẽ không thay đổi được nhận thức của người dân về khả năng thu hồi nợ của ngân hàng, bất kể có sự kiểm soát của Nhà nước hay không Do đó, sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước không làm thay đổi khả năng tác động của nợ xấu đến lượng TGKH tại các ngân hàng.

Chương 4 đã thực hiện phân tích thống kê mô tả đối với các biến, trong đó giá trị trung bình, lớn nhất, nhỏ nhất, độ lệch chuẩn, và số lượng quan sát của các biến được quan tâm

Phân tích ma trận hệ số tương quan giúp nhận diện mối quan hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc DEP, từ đó làm rõ tác động của từng yếu tố đến biến động lượng TGKH Đồng thời, phần này cũng chỉ ra tương quan giữa các biến độc lập và thông qua phân tích VIF, xác nhận rằng không có hiện tượng đa cộng tuyến nghiêm trọng giữa các biến này.

Sau khi phân tích hồi quy bằng OLS, REM và FEM, kết quả cho thấy nên chọn mô hình REM Tuy nhiên, mô hình này gặp phải hai vấn đề chính là tự tương quan và phương sai sai số thay đổi, làm giảm tính vững chắc của kết quả Để khắc phục những vấn đề này, tác giả đã áp dụng phương pháp GLS theo các nghiên cứu của Baltagi (2008), Susmel (2015), Greene (2018) và Gujarati (2008) Bên cạnh đó, tác giả cũng sử dụng phương pháp hồi quy PCSE để kiểm tra tính vững của mô hình, so sánh kết quả ước lượng giữa PCSE và GLS nhằm đảm bảo tính ổn định của mô hình.