Các yếu tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng thương mại việt nam vai trò điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi nhà nước

Lê Hoàng Vinh và Nguyễn Bạch Ngân - Các yếu tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửikhách hàng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam: Vai trò điều tiết của sở hữu kiểm soátbởi Nhà nước.. Giới thi

ISSN 1859-3666 E-ISSN 2815-5726 MỤC LỤC KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ 1 Nguyễn Thị Hoài Thu - Tác động của đô thị hoá đến phát thải khí nhà kính ở Việt Nam: kết quả từ mô hình ARDL Mã số: 183.1Deco.11 3 Impact of Urbanization on Greenhouse Gas Emissions in Vietnam: Evidence from the ARDL Approach 2 Nguyễn Thị Đài Trang và Bùi Thanh Tráng - Năng lực động và vai trò chính sách chính phủ đối với hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp viễn thông Việt Nam Mã số: 183.1SMET.11 13 Dynamic Capabilities, Role of Government Policies and Firm Performances from Vietnam Telecommunications QUẢN TRỊ KINH DOANH 3 Lê Hải Trung và Nguyễn Lan Phương - Tác động của biến động giá dầu đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam Mã số: 183.2FiBa.21 34 Impacts of Oil Price Changes to the Performance of Vietnamese Commercial Banks 4 Lê Hoàng Vinh và Nguyễn Bạch Ngân - Các yếu tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửi khách hàng tại các ngân hàng thương mại Việt Nam: Vai trò điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước Mã số: 183.2FiBa.21 49 Factors Affecting on the Level of Customer Deposits at Vietnamese Commercial Banks: The Moderating Role of State-Controlled Ownership Số 183/2023 khoa học thương mại 1 ISSN 1859-3666 E-ISSN 2815-5726 5 Đinh Văn Hoàng, Bùi Khánh Phương, Trịnh Thị Thu Trang, Trần Như Quỳnh và Nguyễn Thị Phương - Tác động của năng lực đổi mới sáng tạo đến năng lực phát triển bền vững của các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại Việt Nam Mã số: 183.2BAdm.21 65 The Impact of Innovation Capabilities on Business Sustainability Competencies of Small and Medium Enterprises in Viet Nam 6 Cao Quốc Việt và Vũ Thị Hồng Ân - Tác động của trò chơi hoá đến lòng trung thành của người dùng ví điện tử tại thành phố Hồ Chí Minh Mã số: 183.2BMkt.21 81 The Impact of Gamification on the Loyalty of E-Wallet Users in Ho Chi Minh City Ý KIẾN TRAO ĐỔI 7 Đỗ Huỷ Thưởng, Phạm Thị Thanh Hằng, Nguyễn Thị Bích Hồng, Nguyễn Việt Hoàng và Lê Nguyễn Triệu Vi - Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến ý định khởi nghiệp của thanh niên ở khu vực Hà Nội Mã số: 183.3OMIs.31 98 Researching the Factors Influencing the Young Hanoians’ Start-Up Intention khoa học Số 183/2023 2 thương mại QUẢN TRỊ KINH DOANH CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LƯỢNG TIỀN GỬI KHÁCH HÀNG TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM: VAI TRÒ ĐIỀU TIẾT CỦA SỞ HỮU KIỂM SOÁT BỞI NHÀ NƯỚC Lê Hoàng Vinh* Email: vinhlh@uel.edu.vn Nguyễn Bạch Ngân* Email: ngannb19604bt@sdh.uel.edu.vn *Trường DH Kinh tế - Luật, ĐH Quốc gia TP.HCM Ngày nhận: 12/08/2023 Ngày nhận lại: 02/10/2023 Ngày duyệt đăng: 09/10/2023 Tiền gửi của khách hàng là nguồn vốn cơ bản và quan trọng của các ngân hàng thương mại (NHTM) Nghiên cứu trường hợp tại Việt Nam, sở hữu nhà nước vẫn có thể được duy trì một tỷ lệ nhất định tại các NHTM Theo đó, mục tiêu nghiên cứu của bài viết này là đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửi khách hàng tại các NHTM Việt Nam khi có vai trò điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước Mẫu nghiên cứu bao gồm 25 NHTM trong giai đoạn 14 năm (2009-2022) Kết quả phân tích đã phát hiện rằng lượng tiền gửi khách hàng chịu sự ảnh hưởng ngược chiều bởi sở hữu kiểm soát của nhà nước, đồng thời yếu tố này đóng vai trò điều tiết gia tăng tác động của quy mô ngân hàng, thanh khoản và khả năng sinh lời đến lượng tiền gửi khách hàng Với kết quả này, tác giả cho rằng việc duy trì sở hữu vốn của Nhà nước tại các NHTM cần được đánh giá một cách chặt chẽ trên nhiều khía cạnh phù hợp với bản chất chức năng trung gian tài chính và mục tiêu đảm bảo hiệu quả tài chính Từ khóa: ngân hàng thương mại, sở hữu kiểm soát của Nhà nước, tiền gửi khách hàng JEL Classifications: G10, G21, G34 DOI: 10.54404/JTS.2023.183V.04 vào năm 2021, được cho là kết quả của sự ổn 1 Giới thiệu định hệ thống ngân hàng và sự gia nhập của Theo chức năng trung gian tài chính, huy nhiều cá nhân hơn vào khu vực ngân hàng động tiền gửi là một trong những nghiệp vụ cũng như việc nội địa hóa tiền lương của nhân cơ bản và chủ yếu của các ngân hàng thương viên nhà nước, dẫn đến tăng tiết kiệm và tăng mại (NHTM), là nền tảng để thực hiện cho trưởng tiền gửi Tỷ lệ tiền gửi khách hàng trên vay và các hoạt động khác nhằm mục tiêu lợi tổng tài sản tăng góp phần gia tăng khả năng nhuận (Saunders, et al., 2023; Corlosquet- sinh lời của các NHTM (Gwachha, 2019), sự Habart, et al., 2015; Ab Rahman, et al., 2021) bền vững tài chính của các tổ chức tiết kiệm Khudair và Al-Shara (2023) chỉ ra rằng tiền và tín dụng (Duguma & Han, 2018) Thông gửi của khách hàng tại các NHTM ở Iraq qua báo cáo tài chính, phân tích tỷ trọng tiền trong giai đoạn 2010-2021 và đạt cao nhất khoa học ! Số 183/2023 thương mại 49 QUẢN TRỊ KINH DOANH gửi khách hàng trong tổng nguồn vốn của 25 NHTM (Vernikov, 2012) Theo đó, với phạm NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn 2010- vi nghiên cứu là các NHTM tại Việt Nam - 2022, trung bình đạt 63,31% Như vậy, tiền quốc gia có nền kinh tế chuyển đổi (Nguyen, gửi của khách hàng là nguồn vốn quan trọng 2022), tác giả nghi vấn về vai trò điều tiết của của các NHTM nói chung và NHTM tại Việt sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước đối với ảnh Nam nói riêng Trường hợp Việt Nam, phát hưởng của các yếu tố trên đến lượng tiền gửi triển khu vực ngân hàng có ý nghĩa tích cực khách hàng tại các NHTM Việt Nam, đây là trong dài hạn đối với tăng trưởng kinh tế, khoảng trống nghiên cứu được lấp đầy bởi kết đồng thời khẳng định vai trò quan trọng của quả tìm thấy trong bài này NHTM trong hệ thống tài chính với hoạt động điển hình là huy động và cung ứng vốn Nội dung tiếp theo của bài viết được cấu (Nguyen, 2022) trúc thành 4 phần Phần 2 lược khảo cơ sở lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm, từ đó Để có thể huy động vốn tiền gửi phù hợp, phát triển các giả thuyết nghiên cứu Phần 3 các nhà quản lý NHTM cần đánh giá các yếu trình bày mô hình và phương pháp nghiên tố ảnh hưởng đến lượng tiền gửi khách hàng, cứu Phần 4 phân tích và thảo luận kết quả không chỉ bao gồm các yếu tố đặc điểm nghiên cứu Cuối cùng, Phần 5 là kết luận NHTM, mà còn các yếu tố kinh tế vĩ mô, hay của bài viết các yếu tố ngành Tác giả kế thừa các nghiên cứu thực nghiệm trước đây và theo đó các yếu 2 Tổng quan nghiên cứu tố đặc điểm ngân hàng được tiếp cận dựa vào 2.1 Cơ sở lý thuyết phương pháp lựa chọn biến và bình phương Dưới góc độ quản lý tài chính, các chủ thể tối thiểu từng bước với ước lượng LASSO nắm giữ tiền vì động cơ giao dịch, dự phòng Kết quả chỉ ra các yếu tố được lựa chọn bao và đầu cơ (Keynes, 1936) Tuy nhiên, việc dự gồm quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu, trữ một lượng tiền mặt nhất định dẫn đến chi thanh khoản, chất lượng cho vay và khả năng phí cơ hội tăng thêm, chẳng hạn thu nhập có sinh lời Mở rộng hơn, đối với các quốc gia có thể được nếu gửi tiền vào các ngân hàng và nền kinh tế chuyển đổi, Nhà nước sở hữu một theo đó mô hình Baumol đã được phát triển tỷ lệ vốn cổ phần nhất định tại các doanh nhằm xác định mức nắm giữ tiền mặt tối ưu nghiệp sau cổ phần hóa (Djankov & Murrell, (Michalski, 2023) Điều này chỉ ra rằng các 2002) và lý thuyết “bàn tay hỗ trợ” cho rằng NHTM cung cấp dịch vụ tiền gửi không chỉ sở hữu Nhà nước tạo môi trường thuận lợi mang lại cho khách hàng sự thuận tiện trong giúp cho các doanh nghiệp phát triển giao dịch hàng ngày, mà còn gia tăng thu (Shleifer & Vishny, 1998), trong khi đó lý nhập cũng như giá trị tài sản của khách hàng, thuyết “bàn tay can thiệp có động cơ” hàm ý từ đó đáp ứng mục tiêu dự phòng tài chính sự cản trở khả năng thực hiện mục tiêu của trong tương lai nếu có xảy ra các tình huống doanh nghiệp vì có sở hữu Nhà nước ngoài dự kiến Nhiều tác giả đã nghiên cứu về (Dharwadkar, et al., 2000) Trường hợp Nhà thói quen tiết kiệm của dân cư, nhưng các nước nắm trên 50% vốn cổ phần ngân hàng bằng chứng về các yếu tố ảnh hưởng đến được xác định là sở hữu kiểm soát bởi Nhà lượng tiền gửi khách hàng tại các NHTM còn nước và điều này có ý nghĩa quan trọng đối khá hạn chế (Nasrin, 2023) Theo Jifar với đánh giá hiệu quả và cạnh tranh của (2021), tiền gửi khách hàng tại các NHTM không chỉ được giải thích bởi các yếu tố đặc khoa học 50 thương mại ! Số 183/2023 QUẢN TRỊ KINH DOANH điểm ngân hàng mà còn liên quan đến các yếu thuyết trên, tác giả đặt ra nghi vấn mà các tố kinh tế vĩ mô Tuy nhiên, đối với các nước nghiên cứu trước chưa xem xét, đó là sở hữu có nền kinh tế chuyển đổi, Nhà nước vừa kiểm soát bởi Nhà nước đóng vai trò điều tiết đóng vai trò chủ sở hữu vừa giữ vai trò người ảnh hưởng của các yếu tố đến lượng tiền gửi đại diện trong các doanh nghiệp sau cổ phần khách hàng tại các NHTM hóa thông qua nắm giữ một tỷ lệ sở hữu nhất định (Djankov & Murrell, 2002) 2.2 Bằng chứng thực nghiệm và giả Eichengreen và Gupta (2013) cho rằng hoạt thuyết nghiên cứu động NHTM có thể ổn định nhờ tỷ lệ sở hữu cao bởi Nhà nước, bên cạnh đó là yêu cầu Như đã giới thiệu ở trên, thông qua ước quản lý thận trọng, sự bảo đảm ngầm của lượng LASSO, tác giả lựa chọn phân tích ảnh Chính phủ đối với các trách nhiệm tài chính hưởng của quy mô ngân hàng, vốn chủ sở của NHTM Điều này gợi ý rằng, theo lý hữu, thanh khoản, chất lượng cho vay và khả thuyết đại diện, các NHTM có sở hữu kiểm năng sinh lời đến tiền gửi khách hàng khi có soát bởi Nhà nước thường có ưu thế hơn trong điều tiết của sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước hoạt động kinh doanh nói chung và huy động Spicer và Okhmatovskiy (2012) đã khảo sát tiền gửi từ khách hàng nói riêng về sở thích trong việc chọn NHTM để gửi tiền tiết kiệm và tìm thấy bằng chứng rằng tiền đề Bên cạnh đó, lý thuyết bàn tay hỗ trợ cho và hệ quả của niềm tin ở góc độ cá nhân vào rằng Nhà nước tạo môi trường thuận lợi giúp sở hữu Nhà nước khác với tiền đề và hệ quả cho doanh nghiệp phát triển (Shleifer & của niềm tin vào quy định bởi Nhà nước và Vishny, 1998) Với sự hỗ trợ của Nhà nước, ủng hộ quan điểm rằng sở hữu Nhà nước thể doanh nghiệp có nhiều thuận lợi hơn về cơ hiện một cơ chế độc lập mà qua đó niềm tin chế chính sách, quy trình, thủ tục kinh doanh, dựa trên thể chế được tạo ra Các NHTM có trực tiếp đầu tư vốn hoặc hỗ trợ huy động vốn sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước được ổn định và các khía cạnh khác Sở hữu Nhà nước có ý dưới góc nhìn của công chúng (Rothacher, nghĩa tích cực trong việc thiết lập mối quan 2021) Ayene (2020) cho rằng niềm tin của hệ giữa doanh nghiệp với Chính phủ, qua đó khách hàng vào hệ thống ngân hàng càng cao có thể có được những lợi thế về quyền sử thì lượng tiền gửi khách hàng càng nhiều hơn dụng đất và thông tin, hay giấy phép cho các Ngoài ra, sở hữu Nhà nước có liên quan chặt dự án đặc biệt (Luo & Chen, 1997) Hơn nữa, chẽ với khả năng vỡ nợ ngân hàng thấp hơn doanh nghiệp cũng có thể có được lợi thế (Pak, 2019; Davydov, 2018) và giảm thiểu tác cạnh tranh trong kinh doanh (Hitt, et al., động gây bất ổn của các biện pháp trừng phạt 2000; Luo & Chen, 1997) Không những thế, (Pak, 2019) Theo đó, các NHTM có sở hữu lý thuyết quyền lực chính trị theo đề xuất của kiểm soát bởi Nhà nước được khách hàng kỳ Siegfried (1972) hàm ý rằng sở hữu cổ phần vọng rằng mức độ an toàn cao và tin tưởng tại các doanh nghiệp là cơ sở để Nhà nước có hơn trong việc lựa chọn gửi tiền Như vậy, tác thể thực hiện nhiều mục tiêu, tùy thuộc vào giả phát triển giả thuyết nghiên cứu như sau: từng thời kỳ Theo đó, sở hữu Nhà nước có thể chi phối hoạt động huy động vốn tiền gửi Giả thuyết H1: Sở hữu kiểm soát bởi Nhà của khách hàng tại các NHTM (Mondschean nước ảnh hưởng cùng chiều đến lượng tiền & Opiela, 1999) Với những phân tích lý gửi khách hàng Số 183/2023 Bikker và cộng sự (2006) đã khẳng định quy mô ngân hàng tăng góp phần gia tăng sức khoa học ! thương mại 51 QUẢN TRỊ KINH DOANH mạnh thị trường và ngược lại Kết quả này gợi gợi ý rằng tác động ngược chiều của vốn chủ ý rằng quy mô ngân hàng là yếu tố ảnh hưởng sở hữu đến tiền gửi khách hàng có thể trở nên cùng chiều đến tiền gửi khách hàng tại các mạnh hơn khi ngân hàng có sở hữu kiểm soát NHTM Ảnh hưởng cùng chiều này đã được bởi Nhà nước Như vậy, tác giả phát triển các kiểm định và đúc kết bởi nhiều nghiên cứu giả thuyết như sau: thực nghiệm, bao gồm Eriemo (2014), Baehaqie và cộng sự (2017), Ferrouhi (2017), Giả thuyết H3a: Vốn chủ sở hữu ảnh Unvan và Yakubu (2020), Femi và cộng sự hưởng ngược chiều đến lượng tiền gửi của (2021) Tại Việt Nam, các NHTM Nhà nước khách hàng có quy mô lớn về tài sản, mạng lưới chi nhánh và số lượng nhân viên (Trần & Phạm, 2013) Giả thuyết H3b: Sở hữu kiểm soát bởi Nhà và sở hữu Nhà nước có tác động tích cực đến nước điều tiết tăng ảnh hưởng của vốn chủ sở sức cạnh tranh ngân hàng (Vinh & Tiên, hữu đến lượng tiền gửi khách hàng 2017) Như vậy, mối quan hệ bổ sung của quy mô ngân hàng với sở hữu kiểm soát bởi Nhà Thanh khoản của NHTM là một trong nước sẽ gia tăng cơ hội huy động tiền gửi những yếu tố có ý nghĩa quan trọng đối với khách hàng Theo đó, tác giả phát triển các tăng trưởng tiền gửi khách hàng (Herald & giả thuyết như sau: Heiko, 2008) Các NHTM với tình trạng khó khăn về thanh khoản khiến khách hàng e ngại Giả thuyết H2a: Quy mô ngân hàng ảnh và có thể không lựa chọn gửi tiền (Nada, hưởng cùng chiều đến lượng tiền gửi khách hàng 2010) Tiếp cận theo góc độ quản lý tài chính, các NHTM nắm giữ nhiều tiền sẽ có ý nghĩa Giả thuyết H2b: Sở hữu kiểm soát bởi Nhà cải thiện thanh khoản, nhưng chi phí cơ hội nước điều tiết tăng ảnh hưởng của quy mô của họ gia tăng (Keynes, 1936; Ezenwafor, et ngân hàng đến lượng tiền gửi khách hàng al., 2022; Balachander, et al., 2003) Điều này khiến các NHTM trong giai đoạn dồi dào Vốn chủ sở hữu có ý nghĩa tích cực trong thanh khoản có thể thực hiện chính sách hạn việc giảm nguy cơ kiệt quệ tài chính của các chế thu hút tiền gửi khách hàng Unvan và NHTM (Diamond & Rajan, 2000; Arping, Yakubu (2020) đã cung cấp bằng chứng thực 2019), theo đó vốn chủ sở hữu tăng thêm tại nghiệm về tác động ngược chiều của thanh các NHTM có thể góp phần gia tăng lượng khoản đến lượng tiền gửi khách hàng Bên tiền gửi khách hàng (Arping, 2019) Tuy cạnh đó, Davydov (2018) cho rằng thanh nhiên, một hiệu ứng khác lại xảy ra khi vốn khoản ngân hàng tăng thêm nhờ việc duy trì chủ sở hữu nhiều hơn là các NHTM có thể sở hữu cổ phần của Nhà nước tại các quốc gia giảm huy động tiền gửi khách hàng có ảnh hưởng đáng kể của Nhà nước đối với (Baehaqie, et al., 2017; Arping, 2019), điều lĩnh vực ngân hàng Theo đó, nhóm tác giả này có thể do lãi suất huy động vốn trở nên đặt ra các giả thuyết như sau: thấp hơn (Arping, 2019), sự sụt giảm của khả năng tạo thanh khoản (Diamond & Rajan, Giả thuyết H4a: Thanh khoản ảnh hưởng 2000) và sức cạnh tranh của NHTM sụt giảm ngược chiều đến lượng tiền gửi khách hàng (Vinh & Tiên, 2017) Tại Việt Nam, tỷ số vốn chủ sở hữu của các NHTM nhà nước có Giả thuyết H4b: Sở hữu kiểm soát bởi Nhà khuynh hướng thấp hơn so với các trường nước điều tiết tăng ảnh hưởng của thanh hợp còn lại (Trần & Phạm, 2013), điều này khoản đến lượng tiền gửi khách hàng khoa học Theo Bessis (2015), các NHTM cần đảm 52 thương mại bảo chất lượng các khoản cho vay, bởi vì ! Số 183/2023 QUẢN TRỊ KINH DOANH khách hàng mất khả năng chi trả nợ gốc và chiều của khả năng sinh lời đến lượng tiền gửi tiền lãi có thể dẫn đến những tổn thất lớn cho khách hàng Thêm vào đó, Davydov (2018) họ Chất lượng các khoản cho vay thường đúc kết rằng các NHTM do Nhà nước kiểm được đánh giá thông qua nợ xấu (Baehaqie & soát hoàn toàn vẫn gia tăng cho vay và tính lãi cộng sự, 2017; Thao & Thanh, 2021) Chất suất thấp hơn trong bối cảnh khủng hoảng, lượng các khoản cho vay tốt hơn thể hiện qua minh chứng rằng các NHTM này được bảo vệ nợ xấu thấp, trong giới hạn cho phép và có xu tốt hơn, đồng thời tác giả cũng cho rằng có ít hướng giảm; điều này phát tín hiệu rằng bằng chứng về sự can thiệp của Chính phủ NHTM đạt được sự thành công trong hoạt làm tăng rủi ro của các NHTM Không những động sử dụng vốn nhằm mục đích sinh lời và thế, các NHTM này còn có ưu thế về quy mô đây là động cơ để các NHTM thu hút nhiều kinh tế giúp giảm chi phí, khả năng tiếp cận tiền gửi khách hàng hơn (Park & Peristiani, thị trường vốn quốc tế với chi phí thấp 1998; Herald & Heiko, 2008) Ngoài ra, tỷ lệ (Rothacher, 2021) Vì vậy, tác giả xây dựng nợ xấu cao có thể khiến cho người gửi tiền các giả thuyết như sau: cảm thấy sự không an toàn khi gửi tiền vào các NHTM, điều đó làm giảm lượng tiền gửi Giả thuyết H6a: Khả năng sinh lời ảnh hưởng khách hàng Fueda và Konishi (2007), cùng chiều đến lượng tiền gửi khách hàng Baehaqie và cộng sự (2017) đều cho rằng tỷ lệ nợ xấu giảm - chất lượng các khoản cho Giả thuyết H6b: Sở hữu kiểm soát bởi Nhà vay tốt hơn có ý nghĩa tích cực đối với lượng nước điều tăng ảnh hưởng của khả năng sinh tiền gửi khách hàng Thêm vào đó, Saha và lời đến lượng tiền gửi khách hàng Sensarma (2013) cho rằng, với trách nhiệm hữu hạn, nếu rủi ro tín dụng đủ cao thì các 3 Mô hình và phương pháp nghiên cứu NHTM Nhà nước sẽ giảm thiểu thiệt hại cho 3.1 Mô hình nghiên cứu người gửi tiền bằng cách huy động lượng tiền Xuất phát từ mục tiêu và các giả thuyết gửi ít hơn Như vậy, tác giả xây dựng các giả được phát triển ở trên, tác giả thiết lập mô thuyết như sau: hình nghiên cứu như sau: Giả thuyết H5a: Chất lượng các khoản cho Trong đó: CD là lượng tiền gửi khách vay ảnh hưởng cùng chiều đến lượng tiền gửi hàng, X đại điện các biến độc lập được lựa khách hàng, tức là nợ xấu có tác động ngược chọn theo LASSO bao gồm quy mô ngân chiều đến lượng tiền gửi khách hàng hàng (BS), vốn ngân hàng (BE), thanh khoản ngân hàng (BL), chất lượng cho vay (BQ) và Giả thuyết H5b: Sở hữu kiểm soát bởi khả năng sinh lời (BP) SO là sở hữu kiểm Nhà nước điều tiết tăng ảnh hưởng của chất soát bởi Nhà nước Ngoài ra, n là số lượng lượng các khoản cho vay đến lượng tiền biến độc lập được lựa chọn theo LASSO, i đại gửi khách hàng diện từng NHTM trong mẫu nghiên cứu và t là các năm trong giai đoạn 2009-2022 Cuối Herald và Heiko (2008) cho rằng khả cùng, β, α và µ là các hệ số hồi quy, ε là sai số năng sinh lời là nền tảng đảm bảo cho sự ổn ngẫu nhiên Bảng 1 trình bày cách đo lường định và phát triển của NHTM, điều này có ý các biến trong mô hình nghiên cứu nghĩa tích cực cho việc huy động tiền gửi từ khách hàng Thao & Thanh (2021) đã chỉ ra khoa học ! bằng chứng thực nghiệm về ảnh hưởng cùng thương mại 53 Số 183/2023 QUẢN TRỊ KINH DOANH Bảng 1: Đo lường các biến và kỳ vọng dấu (Nguồn: Tổng hợp của nhóm tác giả) ! khoa học Số 183/2023 54 thương mại QUẢN TRỊ KINH DOANH 3.2 Mẫu và dữ liệu nghiên cứu 59/2009/NĐ-CP của Chính phủ Vì vậy, tác Tác giả sử dụng phương pháp lựa chọn giả chọn phạm vi nghiên cứu từ năm 2009 mẫu có mục đích Các NHTM phải có đầy đủ đến năm gần nhất (2022) và mẫu nghiên cứu và liên tục về các thông tin từ báo cáo tài bao gồm 25 NHTM, xem chi tiết tại Bảng 2 chính đã kiểm toán Bên cạnh đó, đối với trường hợp Việt Nam, năm 2009 đánh dấu cột Để đo lường các biến, tác giả sử dụng dữ mốc xác định NHTM nhà nước, đó là ngân liệu thứ cấp được tiếp cận từ: (i) hệ thống báo hàng mà trong đó Nhà nước sở hữu trên 50% cáo tài chính của các NHTM thông qua vốn điều lệ theo Điều 5 thuộc Nghị định số Fiinpro của Công ty tập đoàn FiinGroup, và (ii) thông tin thống kê về hoạt động của hệ Bảng 2: Các NHTM trong mẫu nghiên cứu * Các NHTM có sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước từ 2009 đến 2022 khoa học ! (Nguồn: Tổng hợp của nhóm tác giả) thương mại 55 Số 183/2023 QUẢN TRỊ KINH DOANH thống các tổ chức tín dụng được công bố trên tiếp tục được sử dụng cho các mô hình lần website của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam lượt có biến tương tác BS.SO, BE.SO, Kết hợp với phạm vi nghiên cứu nêu trên, tác BL.SO, BQ.SO và BP.SO giả xác định rằng dữ liệu nghiên cứu của bài viết này tồn tại dưới dạng bảng 4 Kết quả nghiên cứu và thảo luận 4.1 Phân tích thống kê mô tả 3.3 Phương pháp ước lượng Dữ liệu các biến được phân tích thống kê Sau khi hệ thống hóa dữ liệu nghiên cứu mô tả tại Bảng 3 Theo đó, biến CD dao động trên phần mềm Excel, tác giả lần lượt phân từ 0,2667 đến 0,8856, cho thấy tiền gửi khách tích kết quả nghiên cứu trên phần mềm hàng là một bộ phận nguồn vốn quan trọng Eviews 12, bao gồm phân tích thống kê mô của các NHTM tại Việt Nam Giá trị trung tả, phân tích tương quan và phân tích hồi quy bình của CD là 0,6331, thấp hơn so với các Với dữ liệu dạng bảng và vai trò sở hữu kiểm NHTM niêm yết tại Nepal (0,7840) theo công soát bởi Nhà nước chưa được tiếp cận, các bố của Gwachha (2019), cao hơn so với phương pháp ước lượng cơ bản được sử dụng trường hợp các tổ chức tiết kiệm và tín dụng bao gồm mô hình ảnh hưởng cố định (FEM) nông thôn tại Ethiopia (0,4719) theo thống kê và mô hình ảnh hưởng ngẫu nhiên (REM) của Duguma và Han (2018), nhưng thấp hơn Kết quả kiểm định lựa chọn giữa các so với các ngân hàng hồi giáo tại Indonesia phương pháp ước lượng trên, REM là phù (dao động từ 0,6870 đến 0,7991) theo nghiên hợp hơn so với FEM Theo đó, tác giả đã cứu của Baehaqie và cộng sự (2017) Tiếp kiểm định và phát hiện rằng hiện tượng cận nhóm các NHTM có sở hữu kiểm soát phương sai sai số thay đổi và tự tương quan của Nhà nước, CD trung bình là 0,6877 và có tồn tại Theo Baltagi (2021) và Greene dao động từ 0,5592 đến 0,7952, trong khi đó (2018), các vấn đề này được khắc phục bằng trường hợp không có sở hữu kiểm soát bởi phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát Nhà nước có CD trung bình là 0,6256 và dao (GLS) Ngoài ra, chúng tôi còn sử dụng động từ 0,2667 đến 0,8856 Ngoài ra, Bảng 3 phương pháp sai số chuẩn hiệu chỉnh của dữ đã thống kê mô tả về dữ liệu các biến BS, BE, liệu bảng (PCSE) để kiểm tra tính ổn định của BL, BQ và BP Tất cả các biến đều có đầy đủ mô hình Cuối cùng, tác giả thực hiện đánh 350 quan sát từ 25 NHTM trong giai đoạn 14 giá vai trò của sở hữu kiểm soát bởi Nhà nước năm, như vậy dữ liệu nghiên cứu thuộc dạng đối với các mối quan hệ được khẳng định bởi bảng cân bằng GLS và PCSE Phương pháp ước lượng GLS Bảng 3: Thống kê mô tả (Nguồn: Xử lý của tác giả) ! khoa học Số 183/2023 56 thương mại QUẢN TRỊ KINH DOANH 4.2 Phân tích tương quan REM phù hợp hơn so với FEM Như vậy, lựa Bảng 4 trình bày ma trận hệ số tương chọn ban đầu là kết quả ước lượng theo REM, quan và hệ số phóng đại phương sai (VIF) và từ đây tác giả kiểm định chỉ số Likelihood Bảng 4: Ma trận hệ số tương quan và VIF **p