Tiểu luận kinh tế vi mô 2 chủ Đề tìm hiểu về thị trường có thông tin bất cân xứng – trường hợp lựa chọn bất lợi (as)

Những người đoạt giải Nobel kinh tế 2001 đã đưa ra một cách giải thích mang tính tông quát và mở rộng lý thuyết nhằm lý giải về sự tồn tại trên thực tế thông tin bất cân xứng, tức là tì

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆTNAM_ BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HÒ CHÍ MINH

TIỂU LUẬN KINH TẾ VI MÔ 2

CHU DE: TIM HIEU VE THI TRUONG CO THONG TIN BAT CAN XUNG - TRUONG HOP LUA CHON BAT LOI (AS)

Môn : Kinh tế vi mô 2

Lớp :INE703 232 I D0I

Nhóm : 6

GVHD: Th.s Nguyễn Thị Thu Hương

TP Hồ Chí Minh, tháng 4 năm 2024

DANH SÁCH THÀNH VIÊN

STT Thanh vién MSSV Phân công công việc hoàn thành

Tại sao thông tin bat

1 Võ Thị Trang Anh 030838220006 | cân xứng lại là thất | 100%

bại của thị trường?

vẻ Thé nao là lựa chọn °

3 | Nguyễn Trương Quế Hân |030838220063| CẾS giải pháp cho 100%

4 Trần Hoàng Kim Hồng | 030838220076 | The na0 la thong tin || go,

bất cân xứng?

LỜI MỞ ĐẦU Mặc dù thị trường thường là phương thức tốt đề tổ chức hoạt động kinh tế, nhưng quy tắc nào cũng bao hàm một vài trường hợp ngoại lệ quan trọng Có hai nguyên nhân chủ yêu đề chính phủ can thiệp vào nền kinh tế Đó là thúc đây hiệu quả và sự công bằng

Nghĩa là, hầu hết các chính sách đều nhằm vào mục tiêu vừa làm cho chiếc bánh kinh tế

lớn lên vừa làm thay đôi cách thức phân chia chiếc bánh đó Bàn tay vô hình thường

hướng dẫn thị trường phân bố nguồn lực một cách có hiệu quả Nhưng vì nhiều nguyên

nhân, đôi khi bản tay vô hình bị tê liệt Các nhà kinh tế sử dụng thuật ngữ "thất bại thị

trường" đề chỉ tình huồng thị tương tự nó thất bại trong việc phân bồ nguồn lực theo cách

có hiệu quả do: sức mạnh thị trường, ảnh hưởng bên ngoài, hàng hóa công cộng, thông tin không đây đủ, phân phối công bằng Mục tiêu của tiêu luận này là khám phá nguyên nhân

và hệ quả của thông tin bất cân xứng trong việc lựa chọn, cũng như cung cấp các phương pháp và giải pháp đề giảm thiêu tác động tiêu cực của nó Chúng ta sẽ tìm hiểu những yếu

tố gây ra thông tin bất cân xứng, bao gồm sự chênh lệch về quyền truy cập thông tin, sự

ảnh hưởng của các nhóm lợi ích và sự thiếu minh bach trong quá trình trao đổi thông tin

Một trường hợp đáng chú ý của thông tin bất cân xứng là lựa chọn bắt lợi Việc lựa chọn một lựa chọn không lợi cho cá nhân có thể dẫn đến những hậu quả tiêu cực, như mat co

hội phat trién, giới hạn sự lựa chọn tương lai và ảnh hưởng đến sự thành công trong sự

nghiệp

Trong hơn hai thập ký qua, lý thuyết về các thị trường với thông tin bất cân xứng

đã và đang trở thành một lĩnh vực quan trọng và sông động trong nghiên cứu kinh tế Ngày nay, các mô hình với thông tin không hoàn hảo là những công cụ không thê thiếu của các nhà kinh tế Mô hình này có phạm vi ứng dụng rất rộng rãi, từ các thị trưởng nông nghiệp truyền thống ở các nước đang phát triển đến các thị trường tài chính hiện đại ở các nên kinh tế phát triển Nền tảng của lý thuyết này được thiết lập vào những năm 1970 do công lao của ba nhà kinh tế George Akerlof, Michael Spence và Joseph Stiglitz - những

người được nhận giải Nobel về kinh tế năm 2001 nhờ "những phân tích về các thị trường

học như: tại sao lãi suất thường có mức quá cao trên thị trưởng tín dụng địa phương ở các nước thuộc thế giới thử ba? Tại sao khi muốn mua những chiếc xe hơi đã sử dụng, mọi người lại thường tìm đến các đại lý chứ không tìm đến người bán trực tiếp? Tại sao các chủ đất giàu có không phải gánh chịu toàn bộ rủi ro canh tác trong hợp đồng với những người thuê đất nghèo khó? Các câu hỏi này tuy có vẻ như là khác nhau nhưng về thực chất đều mô tả những hiện tượng có cùng bán chất và đã đặt ra một cách thức cho lý

thuyết kinh tế Những người đoạt giải Nobel kinh tế 2001 đã đưa ra một cách giải thích

mang tính tông quát và mở rộng lý thuyết nhằm lý giải về sự tồn tại trên thực tế thông tin bất cân xứng, tức là tình huỗng một số người trên thị trường thường có nhiều thông tin tốt hơn so với những người khác Chăng hạn, những người đi vay biết nhiều hơn về khả năng trả nợ của mình so với những người cho vay, người bán biết nhiều hơn người mua về chất lượng của chiếc xe mà anh ta định bán, những người mua hợp đồng bảo hiểm biết về rủi

ro tai nạn đối với mình nhiều hơn công ty bảo hiểm; và những người thuê đất biết nhiều

hơn chủ đất về hiệu quả công việc và các điều kiện canh tác của mình

Tiểu luận này dựa trên nghiên cứu và phân tích các nguồn tai liệu có liên quan, bao gồm nghiên cứu khoa học, báo cáo thực tế và các tài liệu chuyên gia Nhóm em cũng

sẽ tận dụng các ví dụ và trường hợp nghiên cứu để minh họa và làm rõ các khía cạnh quan

trọng liên quan đến chủ đề

Vì vậy để làm rõ hơn về thất bại của thị trường, ta sẽ đi vào chủ đề: tìm hiểu về

thị trường có thông tin bất cân xứng - trường hợp Lựa chọn bắt lợi - Adverse Selection

(AS)

NOI DUNG

I Khái niệm về thông tin bất cân xứng:

Khái niệm: Thông tin bất cân xứng rong tiếng Anh là Asymmetric information Có nhiều định nghĩa khác nhau về thông tin bất cân xứng:

© Thông tin bất cân xứng xảy ra khi một bên giao dịch có nhiều thông tin hơn một bên khác Điển hình là người bán có nhiều thông tin về sản phẩm hơn người mua và

ngược lại

® Thông tin bất cân xứng xảy ra khi một bên đối tac nam giữ thông tin còn

bên khác thì không biết đích thực mức độ thong tin ở mức nào đó

© Thông tin bất cân xứng là khái niệm mô tả các tình huống trong đó những người tham gia giao dịch trên thị trường nắm được thông tin khác nhau về gía trị hoặc chất lượng của một tài sản đang được giao dịch trên thị trường đó Nói một cách khác, nếu không tồn tại tình trạng bất cân xứng các thông tin về tài sản thì các bên tham gia thị trường được hiều là cân xứng về thông tin

Tóm lại, thông tin bất cân xứng xảy ra khi một bên giao dịch có ít thông tin hơn bên còn lại hoặc có thông tin nhưng không chính xác về sản phẩm ( hàng hoá ) đề đưa ra quyết định đúng đắn trong giao dịch Khi đó, giá cả trên thị trường sẽ có thê quá thấp hoặc quá cao so với giá cân bằng của thị trường

Đối với các quốc gia, tính minh bạch của thông tin trên thị trường, khả năng tiếp cận thông tin và cơ sở hạ tầng thông tin yếu kém thì thông tin bất cân xứng càng phô biến

và càng trở nên trầm trọng hơn

BẤt cân xứng về thông tin có ba đặc điểm cơ bản sau:

©_ Thứ nhất, có sự khác biệt về thông tin giữa các bên giao dich

© Thứ hai, có nhiều trở ngại trong việc chuyền thông tin giữa các bên

e Thứ ba, trong hai bên có một bên có thông tin chính xác hơn

VV đX: người bán ô tô cũ bao giờ cũng biết rõ chất lượng chiếc xe đó hơn người mua; người làm thuê bao giờ cũng biết rõ khả năng làm việc của mình hơn là ông chủ; người đi vay tiền bao giờ cũng biết rõ khả năng trả nợ của mình hơn là ngân hàng; người

mua bảo hiểm y tế bao giờ cũng biết rõ tình trạng bệnh tật của mình hơn là người bán bảo hiểm

Il Tại sao thông tỉn bất cân xứng lại là thất bại của thị trường?

Thất bại thị trường là những trường hợp mà thị trường cạnh tranh không thể

sản xuất ra hàng hóa và dịch vụ ở mức như xã hội mong muốn Thị trường bị thất bại

do một số trường hợp sau: độc quyên, bất cân xứng thông tin, các ngoại ứng, hàng hóa công cộng, sự can thiệp quá mạnh của chính phủ vào nền kinh tế Vì thế nó triệt tiêu đi tính hiệu quả của thị trường và thê hiện chủ yếu qua hai mặt gây ra ton that xã hội hoặc

không đạt đến phúc lợi xã hội là lớn nhất, thị tường hàng xấu hoặc là không tôn tại

Một khi thị trường tồn tại những thất bại thị cần có sự can thiệp của chính phủ đề nó

trở nên hiệu quả Thị trường hiệu quả sẽ đưa nền kinh tế xã hội của một đất nước ngày càng đi lên Việc xây dựng một thị trường hiệu quả là tất yếu

Thông tin bất cân xứng trong thị trường tài chính có thê được coi là một thất bại

vì nó gây ra sự không công bằng và không hiệu quả trong quyết định đầu tư và giao dịch.Thông tin bất cân xứng đóng vai trò quan trọng trong việc gây ra thất bại của thị trường từ nhiều góc độ khác nhau Trong phân trình bày dưới đây, nhóm em sẽ trình bày một bài phân tích chi tiết về tại sao thông tin bất cân xứng làm mất cân bằng trong thị trường:

©_ Thứ nhất, bên có lợi thế thông tin sẽ có động cơ trục lợi cho minh va do vay

có thể gây thiệt hại cho các bên còn lại trong giao dich:

Bắt công và không hiệu quả phân phối tài nguyên: thị trường hiệu quả được xem

là một cách để phân phối tài nguyên một cách công bằng và hiệu quả Tuy nhiên, thông tin bất cân xứng làm mắt đi tính công bằng trong quá trình này Khi một bên có thông tin độc quyền, họ có thê tận dụng đề đạt được lợi ích cá nhân mà không cần chia sẻ thông tin

đó với các bên khác Điều này dẫn đến sự tập trung tài nguyên và tài sản vào tay một số ít, trong khi những người khác không có cơ hội tiếp cận hoặc tận dụng tài nguyên đó một cách hiệu quả Kết quả là, sự phân phối không công bằng và sẽ gây thiệt hại cho các bên

©_ Thứ hai, điểm cân bằng của thị trường gây ra tốn thất vô ích hay phúc lợi xã

hội không lớn nhất:

Thị trường không hoạt động hiệu quả: thông tin bất cân xứng có thé gay ra su mat cân đối trong quyên lợi và quyền năng giữa các bên tham gia thị trường Khi một bên có

thông tin độc quyền, họ có thê tận dụng để tạo ra lợi nhuận không công bằng và trục lợi từ

sự thiếu thông tin của người khác Điều này dẫn đến sự suy giảm của lòng tin và độ tin cậy trong thị trường, và có thê làm giảm hoặc thậm chí phá hủy quy trình trao đôi hàng hoa va dich vụ Khi thị trường không hoạt động hiệu quả, các giao dịch không thê xảy ra một cách trơn tru và công bằng, gây ảnh hưởng tiêu cực đến phúc lợi của cả các bên tham

gia và xã hội nói chung

© Thứ ba, thị trường chỉ có hàng xấu hoặc không tồn tại:

Thiếu sự tôn tại của hàng hóa chất lượng: thông tin bất cân xứng có thê dẫn đến tình trạng thị trường chỉ có hàng hóa kém chất lượng hoặc không tổn tại Khi một bên có thông tin độc quyền, họ có thê lợi dụng để bán hàng hóa hoặc dịch vụ không đáng giá hoặc không dap img được nhu cầu của người tiêu đùng Điều này ảnh hưởng đến khả năng lựa chọn của người tiêu dùng, và có thể dẫn đến sự suy thoái chất lượng và sự phát

triển không bền vững của thị trường Tác động đến sự cạnh tranh và hiệu suất: thông tin bat can xứng có thể ảnh hưởng đến sự cạnh tranh và hiệu suất của thị trường Khi một số bên có thông tin ưu tiên hoặc không công khai, họ có lợi thế cạnh tranh và có thê tận dụng

đề đạt được lợi ích cá nhân Điều này làm giảm sự cạnh tranh và ảnh hưởng đến hiệu suất

tong thé của thị trường

© Thứ tư, mất lòng tin của nhà đầu tư:

Khi thông tin bất cân xứng xuất hiện, nhà đầu tư có thê mất lòng tin vào tính minh bạch và công bằng của thị trường Nếu các bên không cung cấp thông tin chính xác, đầy đủ và đúng thời điểm, nhà đầu tư có thê không tin tưởng vào sự công bằng và tin cậy của quá trình định giá và giao dịch Điều này gây mắt lòng tin và làm giảm sự tham gia và hoạt động trong thị trường Bên cạnh đó, suy giảm niềm tin của các bên liên quan: thông tin bât cân xứng cũng có thê làm suy giảm niềm tin của các bên liên quan khác như ngân

hàng, cơ quan quản lý, và các tô chức tài chính Khi thông tin không chính xác hoặc không công bằng được phát hiện, các bên này có thể không tin tưởng vào tính chân thực

và đáng tin cậy của thị trường Điều này có thê dẫn đến sự mắt cân đối và suy giảm sự hỗ

trợ từ các bên liên quan

© _ Thứ năm, cơ chế thị trường (giá cả) bi mat tac dung:

Sự giảm giá trị của tài sản: Thông tin bất cân xứng có thể làm giảm giá trị của tài sản Khi thông tin quan trọng được giữ bí mật hoặc không công khai, giá trị tài sản có thê bị định giá không chính xác hoặc không đây đủ Điều này gây ra sự không chắc chắn và lo ngại

từ các nhà dau tu, dan đến sự suy giảm giá trị tài sản trên thị trường

Ngoài ra còn suy giảm tính thanh khoản: Thông tin bất cân xứng có thê dẫn đến suy giảm thanh khoản trong thị trường Khi thông tin không được chia sẻ một cách công bằng và đầy đủ, các nhà đầu tư có thê trở nên cảnh giác và không muốn tham gia vào giao dịch Điều này làm giảm số lượng người mua và người bán, làm giảm thanh khoản và làm tăng

khó khăn trong việc thực hiện giao dịch

©_ Thứ năm, tạo ra sự bất ôn và không hiệu quả trong thị trường:

Thông tin bat can xứng ảnh hưởng đến sự ồn định và hiệu quả của thị trường Khi

thông tin không được chia sẻ đầy đủ và công khai, việc đưa ra quyết định dựa trên thông tin không chính xác và không đầy đủ sẽ dẫn đến việc thị trường không hoạt động hiệu quả Các quyết định giao địch có thê không phản ánh đúng tình hình thị trường và dẫn đến

sự bất ôn, tăng cường sự dao động và khó khăn trong việc định giá tài sản Thông tin bất cân xứng có thê làm suy giảm hoạt động thị trường Khi các bên không tin tưởng vào tính minh bạch và công bằng của thị trường, sự tham gia và hoạt động trong thị trường có thê giảm đi Điều này làm tăng khó khăn trong việc thực hiện giao dịch, dẫn đến sự suy giảm hoạt động tông thể của thị trường

Thông tin bất cân xứng tạo ra sự bất ôn và không hiệu quá trong thị trường thông qua sự không chính xác, thiếu minh bạch, suy giảm thanh khoản, tăng rủi ro và không chắc chắn, và tác động đến sự cạnh tranh và hiệu suất Điều này có thê gây ra sự mất ôn

Vì vậy, thông tin bất cân xứng làm mất đi tính công bằng, minh bạch và độ tin cậy trong thị trường Nó gây ra sự không chắc chắn, mắt lòng tin và suy giảm của các nhà

đầu tư, làm suy yếu hiệu suất và ôn định của thị trường Đề thị trường hoạt động tốt, cần

có sự công bằng, minh bạch và đây đủ thông tin cho tất cả các bên tham gia

II Trường hợp cX thể - Lựa chọn bất lợi (AS):

2 _ Khái niệm lựa chọn bắt lợi:

Lựa chọn bất lợi hay còn gọi là lựa chọn ngược ( Adverse selecHon - AS ) : là

tình trạng một bên muốn giao dịch được kết quả tốt nhưng do có thông tin ít hơn nên chỉ

giao dịch được kết quả xấu

Lựa chọn bất lợi là hành động xảy ra trước khi thực hiện giao dịch mà bên có

nhiều thông tin hơn có thê gây ra tôn hại cho bên ít thông tin hơn Lựa chọn ngược là kết quả của thông tin bị che đậy, nó xảy ra trước khi ký hợp đồng hay nói cách khác trước khi thực hiện giao dịch Đây là một tình trạng kinh tế có thê nảy sinh do tổn tại tình trang

thông tin bat can xứng, người lựa chon thứ tốt lại chọn phải thứ không tốt

Hiểu một cách đơn giản là người mua thiểu thông tin về hàng hóa được giao địch (không phân biệt được hàng nào tốt, hàng nào xấu) nên chỉ trả giá tương xứng với chất lượng kỳ vọng (trung bình) Trong khi người bán có đủ thông tin nên chỉ bán khi chất lượng hàng hóa thấp hơn hoặc tương xứng với giá bán Khi đó, ở mức giá trung bình (người bán sẵn sàng chi trả để mua) thì những người có hàng hóa tốt sẽ rút khỏi thị trường, chỉ còn lại người bán có hàng hóa xấu Lúc này, người mua kỳ vọng mua được

hàng tốt thực tế chỉ mua được hàng hóa xấu Điều này được gọi là lựa chọn bat lợi - AS

3 _ Biểu hiện của lựa chọn bất lợi:

Lựa chọn bất lợi xảy ra ở hầu khắp các thị trường mà biêu hiện của nó có thể

được nhận thay ở các thị trường tiêu biểu như thị trường lao động, thị trường chứng khoán, thị trường mua bản đồ cũ, thị trường bảo hiém,

4 Lựa chọn bất lợi trong thị trường mua bán đồ cũ:

Thị trường mua bán đồ cũ hay (hay những sản phâm chất lượng kém) đã được một nhà kinh tế học người Mỹ George Akerlof nghiên cứu và công bố trong bài “The