Tiểu luận tài chính doanh nghiệp Đề tài phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần tập Đoàn Đầu tư Địa Ốc no va

Các doanh nghiệp muốn đứng vững trên “vòng xoay” kinh tế thị trường, đòi hỏi bắt buộc phải đảm bảo mọi yếu tô của doanh nghiệp ở mức tôi ưu: tình hình tài chính, chất lượng sản phẩm, thị

PHAN TiCH BAO CAO TAI CHINH CUA CONG TY CO PHAN

TAP DOAN DAU TU DIA ÓC NO VA Giảng viên hướng dẫn: ThS Nguyén Tuan Phong

Sinh viên thực hiện: Nguyễn Thị Hiển

Nguyễn Thị Lan Anh Tran Thi Hong Thuy Tran Thi Huong Giang

Dé Thi Van Ly

Lương Vũ Hồng Huệ Tran Van Thư Lớp: Tài Chính Doanh Nghiệp

MUC LUC

PHỤ LỤC - DANH MUC TU VIET TAT .cccccccccecccsescscsesteseeseseecresteteseasstsneatstetensenees 3

9000 ©ắääÝÝỶ.Ả 4 NỘI DŨNG - 222211212121 121212111121212110101110111111 0101011111111 1111 1111k HH ng 5

4 Tổng Quan - 2:21 111212112121 111515111111111 1111111011111 2111111 1110101011 01111 E HH ng 5 1.1 Giới thiệu nền kinh {ế: 25211 2121212121212121115111222111111111115111E1E tre 5

2.1.2 Tổng cộng nguồn vốn - -::- 12222 191231815151 1E1811111 1515151111111 x36 12

2.2 Phân tích kết quả kinh doanh: - + 222333225 E5E2E2E2512521 12151 xeE 15 2.3 Phân tích chỉ tiêu tài chính - 2 1 112 TS SH TT HT khe ky 18 2.3.1 Nhóm hệ số khả năng thanh khoản ngắn hạn .- 2-2 555555552 18

2.3.2 Các chỉ số hoạt AGG ooo eeee ccc ce cece eee e eee eeeeeeeeeeeeeeseeeeeeeeeeeeeseeeeeseseaeeeeeeeees 19 2.3.3 Don bay ng va co cau tai san ngUON VON oe cececeseeceseeeeeeeeeteeeseeees 20

2.3.4 Chỉ số sinh lời (%) 2 CS 121111 1212111 1515111111111 1118151181811 rêu 21

2.3.5 Khả năng tăng trưởng (Ÿ0) - cà TT 23

2.3.6 Chỉ số giá trị thị trường: -:- S1 122 2121211 111111125151 21181 81 811g 23

2.5 Đánh giá tình hình tài chính công ty 2222212111 key 26

2.5.1 Ưudđiểm Ă.S.S St St 12121211151 111E211711121111111 111.11 Ere 26 2.5.2 Nhược điểm S2 St St S3 1 1E S12 1E2111211121111111 111121 xe 26 J4 ÿhaiiiiiẳiầiầẳđáiẳiẳiđảđảidiđdđiiiaiẢŸẢỶẢảẢỶẢẢảÝ 28

TAI LIEU THAM KHAO 0 ccccccccccccccccsccsccessccsscsscsssceseessscsucsecsecsscsevstesevstesssattatesesssaes 30

PHU LUC —- DANH MUC TU VIET TAT

STT | KY HIEU TU VIET TAT CHU VIET DAU DU

Céng ty Cé phan tap doan Dau tu Dia Oc No

6 ROE Chỉ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

7 ROA Chi suat sinh loi trén tai san

MO BAU

Trong quá trình thúc đây nền kinh tế tăng trưởng, đây mạnh nền kinh tế thị trường hiện nay thì sự cạnh tranh khốc liệt giữa các doanh nghiệp luôn là vẫn để “nóng” Các doanh nghiệp muốn đứng vững trên “vòng xoay” kinh tế thị trường, đòi hỏi bắt buộc phải đảm bảo mọi yếu tô của doanh nghiệp ở mức tôi ưu: tình hình tài chính, chất lượng sản phẩm, thị trường tiêu dùng bởi sức cạnh nhanh không đồng nhất với quy mô cũng không được đo lường bởi các yếu tô cạnh tranh kinh điển Ngược lại, nếu doanh nghiệp

không vững sẽ nhanh chóng bị đảo thải ra khỏi nền kinh tế Phân tích hiệu quả hoạt động

kinh doanh là rất cần thiết và vô cùng quan trọng đối với mọi doanh nghiệp hoạt động Thông qua việc phân tích sẽ giúp các doanh nghiệp tự đánh giá được tình hình hoạt động kinh doanh và xác định được các nguyên nhân của những vấn đề phát sinh trong thời kỳ

đó, phát hiện và khai thác những nguồn lực tiềm năng của doanh nghiệp: từ đó đưa ra

những giải pháp khắc phục những khó khăn mà doanh nghiệp đang gặp phải, đồng thời

phát huy những nguồn lực tiềm năng một cách hiệu quả giúp nâng cao hoạt động kinh doanh cũng như một yếu tô giúp doanh nghiệp đứng vững trên thị trường

Trước thực tế đó, bằng kiến thức phân tích tài chính doanh nghiệp và sự tìm hiểu về NVL - Công ty Có phần Tập đoàn Đầu tư Địa Ốc No Va, nhóm 9 đã lựa chọn đề tài

“Phân tích báo cáo tài chính của Công ty Co phan Tập đoàn Dau tw Dia Oc No Va”

trong khoảng thời gian 2020-2021 đề làm rõ hơn sự phát triển và thay đôi của Tập đoàn

này Đây là thời điểm mà cả nền kinh tế thế giới rơi vào khủng hoảng (nói chung) và Việt Nam (nói riêng) cũng không ngoại lệ, khiến các doanh nghiệp chật vật trong việc hoạt động sản xuất kinh doanh khi có các chính sách của Đảng và Nhà nước về giãn cách xã hội hay các biện pháp phòng chống bệnh dịch buộc các doanh nghiệp phải dừng sản xuất hay hạn chế một phần nào đó đòi hỏi doanh nghiệp phải đưa ra con đường đúng đăn để không bị chịu ảnh hưởng quá nặng nẻ từ đại dịch Từ đây, chúng ta có thể nhìn thấy được các chiến lược, chính sách của tập đoàn, khả năng lãnh đạo của ban điều hành; giúp chúng ta có cái nhìn sâu sắc, toản diện hơn về Tập đoàn đâu tư địa ôc No Va

NOI DUNG

1 Tổng quan

1.1 Giới thiệu nền kinh té:

Đại địch Covid-19 đã có những ảnh hưởng hết sức nghiêm trọng đến tất cả các khía cạnh của đời sống kinh tế, xã hội của tất cả các quốc gia trên thể giới theo những cách thức mà chúng ta chưa từng biết đến, chưa từng có tiền lệ Nền kinh tế thế giới phải đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức giai đoạn 2020-2022, trong đó có Việt Nam Tuy nhiên, trong tỉnh trạng đó nền kinh tế Việt Nam vẫn đạt được những thành tựu nhất định trong việc thực hiện hiệu quả “mục tiêu kép” vừa phòng chống dịch bệnh, bảo vệ sức khoẻ nhân dân, vừa phục hồi và phát triển kinh tế - xã hội trong trạng thái bình thường mới Hiện nay, Việt Nam đã và đang ngày càng hội nhập rộng hơn vào thị trường quốc

tế thông qua các tô chức và hiệp định thương mại quốc tế Là một trong những quốc gia kiểm soát được tình hình dịch bệnh nội bộ, Việt Nam vẫn bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh phức tạp trên toàn cầu Chuỗi cung ứng trên toàn cầu bị đứt gãy làm cho hoạt động kinh

tế bị tê liệt, đặc biệt với các nền kinh tế có độ mở cao Trong thách thức của đại dịch, Việt Nam là một trong những nền kinh tế hiếm hoi trên thế giới có mức tăng trưởng GDP dương với mức độ tăng trưởng tăng 2,91% (quý I tăng 3,68%; quý II tăng 0,39%; quy III tang 2,69%; quý IV tăng 4,48%) năm 2020 và năm 2021 tăng 2,58% - đây là

mức tăng trưởng thuộc nhóm cao nhất thế giới trong khi tình hình dịch bệnh Covid 19

diễn ra phức tạp (quý I tăng 4,72%; quý II tăng 6,73%; quý III giảm 6,02%; quý IV tăng 5,22%) so với năm 2020 GDP năm 2022 tăng 8,02% lập kỷ lục trong hơn 10 năm qua (quý IV/2022 tăng 5,92% so với cùng kỳ năm 2021)

1.2 Giới thiệu nghành

Bất động sản là một thuật ngữ pháp luật, còn được gọi là địa ốc hoặc nhà đất Bao gồm đất đai và những gì liên quan chặt chẽ không thê tách rời với mảnh đất Giống như các thị trường khác, thị trường bất động sản là cầu nối giữa sản xuất và tiêu dùng, tức là nơi để người mua và người bán trao đối thông tin Nếu quá trình giao dịch thành công đồng nghĩa với việc các sản phâm chuyên sang hình thái giá trị vô hình — tác động đến quá trình luân chuyển vốn của chủ thể kinh doanh Thị trường bất động sản là một trong những thị trường có vị trí và vai trò quan trọng đối với nền kinh tế quốc dân, có

quan hệ trực tiếp với các thị trường tài chính tiền tệ, thị trường xây dựng, thị trường vật liệu xây đựng, thị trường lao động Phát triển và quản lý có hiệu quả thị trường này sẽ gop phan quan trong vao qua trình thúc đây phát triển kinh tế - xã hội, tạo khả năng thu hút các nguồn vốn đầu tư cho phát triển, đóng góp thiết thực vào quá trình phát triển đô thị và nông thôn bền vững theo hướng công nghiệp hoá, hiện đại hóa đất nước

1.2.1 Giới thiệu công ty

Novaland được thành lập vào ngày 18/09/1992 (tiền thân là công ty TNHH Thương mại Thành Nhơn), tập đoàn Nova hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh thú y, thuốc thủy sản, xây biệt thự cho thuê Năm 2007 tái cấu trúc và hợp nhất các công

ty thành 2 Tập đoàn: ANOVA CORP, NOVALAND GROUP Hiện nay, Novaland Group là một trong những công ty có uy tín trong lĩnh vực Đầu tư và Phát triển Bất động sản với tông sô vốn điều lệ ban dau là 400 triệu đông

Trải qua hành trình 30 năm hình thành và phát triển, Novaland hiện sở hữu danh mục

gần 50 dự án bất động sản; không chỉ dừng lại ở các dự án bất động sản nhà ở tại Trung tâm TP.HCM, Tập đoàn còn đầu tư mạnh mẽ loạt dự án bất động sản quy mô lớn, với những công trình và sản phâm dẫn đầu xu hướng, tác động tích cực đến quá trình phát triển đô thị và phat triển du lịch tại các tỉnh thành phía Nam Bằng niềm đam mê, sự tập

trung và kiên định với mục tiêu, Novaland trở thành Nhà Đầu tư - Phát triển bất động san uy tín với danh mục sản phâm đa dạng bao gồm căn hộ, biệt thự, nhà phó, trung tâm

thương mại, văn phòng, bất động sản nghỉ đưỡng tại các vị trí chiến lược trọng điểm

của TP.HCM và các tỉnh thành khác Tập đoàn chính thức lên sàn chứng khoán HOSE với mã cô phiếu là NVL vào ngày 28/12/2016, với giá 50.000 đồng/ cô phiếu Ngay khi chính thức lên sàn chứng khoán vốn hóa của Novaland là 29.500 tỷ đồng Đến tháng 9/2019, Novaland ghi nhận doanh thu tăng 40% lên gần 9600 tỷ đồng, số lợi nhuận sau

thuế đạt hơn 1000 tỷ đồng , số vốn chủ sở hữu doanh nghiệp đạt gần 1 tỷ đôla Mỹ Nhờ mức doanh thu đó đã giúp công ty Novaland trở thành tập đoàn “lớn thứ 2” nước ta trên thị trường bất động sản chỉ sau VinGroup

Là một tập đoàn kinh tế tư nhân tầm vóc quốc tế; phát triển vững mạnh trong lĩnh vực

bất động sản Góp phần mang lại cuộc sống hạnh phúc và thịnh vượng cho người dân

Việt Nam

1.2.2 Phan tich SWOT 1.2.2.1 Điểm mạnh

- Khả năng huy động vốn tốt

Tại ngày 31/03/2020, tông tài sản của Tập đoàn đạt 92.270 tỷ đồng Trong đó, hàng tồn kho ghi nhận 58.551 tỷ đồng với bất động sản đang xây dựng (bao gồm giá trị quỹ

đất đang phát triển của Tập đoàn) đóng góp gần 90% tổng hàng tồn kho; Tiền và các

khoản tương đương tiền, các khoản tiền gửi nắm giữ đến ngày đáo hạn tại các ngân hàng đạt 4.338 tỷ đồng

- Quy mô tài sản và nguôồn vốn liên tục gia tăng

Nguồn vốn tài trợ cho việc nhận chuyền nhượng dự án chủ yếu là vốn chủ sở hữu

và nguồn vốn từ Ngân hàng Novaland có quan hệ tín dụng với nhiều Ngân hàng lớn như Vietinbank, VPbank, HDbank, Sacombank Dòng tiền từ bán hàng sau đó sẽ đảm bảo cho hoạt động xây dựng và hoàn trả các khoản nợ Với chiến lược trên cùng với thuận lợi của thị trường những năm gần đây, quy mô của Tập đoàn liên tục gia tăng nhưng tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu cải thiện đáng kẻ

động sản lớn nhất thị trường Hồ Chí Minh tính đến hiện tại nêu xét về quy mô dự án và

số lượng giao dịch Cùng với việc sở hữu quỹ đất rộng lớn sẽ giúp hoạt động kinh doanh của Công ty tiếp tục tăng trưởng trong giai đoạn sắp tới

- Kinh tế vĩ mô triển vọng và chính trị ôn định

- TP HCM có tốc độ tăng trưởng kinh tế cao và cơ cầu dân số vàng

- Nhu cầu mua nhà đề ở luôn hiện hữu trong phân khúc nhà ở trung cấp

- Thu nhập bình quân đầu người tại TP HCM ngày càng cải thiện

- Nhu cầu sở hữu nhà ở, đặc biệt là căn hộ chung cư của người nước ngoài tại Việt Nam tăng lên

1.2.2.4 Thách thức

- Rủi ro cạnh tranh:

Hiện tại, hàng loạt các dự án bát động sản từ cao cấp, trung cấp và cả đất nền vùng ven biển đang đồng loạt được các doanh nghiệp bất động sản tung ra thị trường tạo ra

cơ hội lớn đối với người mua nhà, có nhiều sự lựa chọn hơn Nguồn cung tăng hàng loạt

ở phân khúc trung và cao cấp của các chủ đầu tư đã có tên tuổi và những chủ đầu tư mới gia nhập thị trường Nhưng đồng thời cũng khiến cuộc cạnh tranh giữa các doanh nghiệp bất động sản trở nên quyết liệt hơn

- Tiến độ của các dự án BĐS nói chung: Thường chịu các tác động bởi thủ tục pháp lý, tình hình thị trường và tình hình kinh tế

- Quỹ đất khu vực Trung tâm thành phó ngày càng hạn hẹp

- Huy động vốn có thê sẽ gặp khó khăn nếu thị trường có những dấu hiệu

Nhìn chung, tông tài sản tại thời điểm cuối năm và đầu năm của Novaland đều

lớn hơn 100 tỷ (đồng) cho thấy Novaland là một doanh nghiệp có quy mô vốn lớn Cụ

thê năm 2020 tổng tài sản của Novaland là 144.536 (tỷ đồng), đến năm 2021 tông tài sản là 201.833 (tỷ đồng) Tông tài sản năm 2021 tăng 57.297 (tỷ đồng) so với năm 2020 Đến năm 2022 tăng 55.901 (ty đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng 27,5 % so với năm 2021

Trong đó, hàng tồn kho ghi nhận gần 134.485 tỷ đồng, chủ yếu đến từ việc đây mạnh đầu tư phát triển tại các dự án Aqua City, NovaWorld Phan Thiet, NovaWorld Ho Tram

và nhận chuyền nhượng các dự án mới Tuy có hàng trăm dự án lớn nhỏ nhưng tỷ trọng của tài san dai hạn vẫn đang giảm dần trong giai đoạn 2020-2022 nguyên nhân là do là

hàng tồn kho chiếm lượng tỷ trọng không hề nhỏ trong tông tài sản

Điều này cho thấy trong năm 2022, Novaland đã thực hiện mở rộng quy mô, tăng sức cạnh tranh trên thị trường Công ty đã có sự tiến bộ rõ rệt trong chiến lược kinh doanh, đầu tư và nhận về những dự án lên đến hàng chục nghìn tỷ đồng cùng với việc biết mở rộng quy mô, sức cạnh tranh

2.1.1.1 Tài sđn ngắn han

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 |

A-TAI SAN NGAN HAN 114.203.562 156.048.716 198.114.675

I Tiền và các khoản tương

111.588.788 17.249.156 8.600.170 đương tiền

II Cac khoản dầu tư tài 721.83 837.02 326.71

qua các năm, cụ thê là năm 2021 tăng 41.845 tỷ đồng và tăng 1,37 lần so với năm 2020,

năm 2022 tăng 42,065 tỷ đồng va tăng 1,27 lần so với năm 2022 Sở dĩ như vậy là vì hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn khác đã tăng một lượng đáng kê Đặc biệt

là hàng tồn kho nôi bật lên là năm 2022 với hơn 134 tỷ đồng gấp 1,55 lần so với năm

2020 va gap 1,23 lần so với năm 2021 Nguyên nhân hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn là

do tình hình dịch bệnh covid19, cùng với một số công ty khác thì NVL cũng có một số

mặt hàng tiêu thụ chậm Hàng tồn kho tồn đọng nhiều quá là khơng tốt, do đĩ cơng ty cần đưa ra biện pháp đề khắc phục đề tránh ứ đọng vốn cũng như tăng chỉ phí vốn

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của NVL năm 2021 cĩ tăng so với năm 2020

nhưng sang đến năm 2022 lại sụt giảm mạnh, tận 510,31 ty đồng Nguyên nhân là do dịng tiền kinh doanh năm 2022 của NVL âm 3.262 tỷ đồng, do tăng các khoản phải thu

(19.925 tỷ đồng), tăng tồn kho (10.099 tỷ đồng), chỉ trả lãi vay (6.175 tỷ đồng) nhưng NVL vẫn chỉ đầu tư mạnh mẽ, khiến dịng tiền đầu tư âm 7.458 tỷ đồng, lưu chuyển tiền

thuần trong năm âm 8.649 tỷ đồng làm tiền và tương đương tiền cuối năm chỉ cịn 8.600

tỷ đồng

Các khoản phải thu ngắn hạn đã phần nào làm tăng mạnh tài sản ngắn hạn của cơng ty, bao gồm các khoản phải thu ngắn hạn của khách hàng, trả trước cho người bán ngăn hạn, phải thu về cho vay ngắn hạn và các khoản phải thu ngắn hạn khác Căn cứ vào số liệu cĩ thê thấy các khoản phải thu ngắn hạn tăng đều và mạnh qua từng năm, cụ thê năm 2021 tăng 91,4%, năm 2022 tăng 98,21% so với năm trước đĩ Hoạt động này cũng mang lại cho cơng ty nguồn tài chính đáng kề mỗi năm

Ngồi ra cơng ty cũng khơng sử dụng quá nhiều tiền và các khoản tương đương tiền Tổng của tiền và các khoản tương đương tiền khơng quá 10% tổng tài sản qua từng

năm, đến năm 2022 thì giảm xuống chỉ cịn 3,34% tơng giá trị tài sản Nguyên nhân của

sự thụt giảm trên cĩ thé 1a do trong năm cờn ty sử dụng nhiều tiền mặt hơn đề đáp ứng nhu cầu chỉ tiêu ngày càng gia tăng như là dé trả tiền mua hàng, thanh tốn tiền tạm ứng

và chi tra các khoản nợ của mình

2.1.1.2 Tai san dai han

Chỉ tiêu Nam 2020 Nam 2021 Nam 2022

B —- TAI SAN DAI HAN 30.332.784 45.784.830 59.620.201

L.Các khoản phải thu dai 17.643.772 33.582.150 44.081.960

II Tài sản cô định 1.218.442 1.441.728 3.936.965

II Bắt động sản đầu tư 2.824.248 2.754.183 3.140.889

IV Tài sản dang đở dài hạn 285.77 292.89 572.96

V Đầu tư tài chính dài hạn 1.891.042 1.624.041 1.615.915

VỊ Tài sản đài hạn khác 6.469.510 6.089.838 6.271.513

Nhìn chung, tài san dai hạn cũng chiếm tỷ trọng không lớn trong tổng giá trị tài sản và tăng liên tục trong giai đoạn này Tài sản đài hạn chiếm khoảng dưới 30% tông

tài sản Trong tài sản dài hạn thì các khoản phải thu dài hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất,

chiếm ít nhất 58,17% của tài sản dài hạn, và số lượng này tăng đều, ôn định qua từng năm Đặc biệt là năm 2022 khoản phải thu chiếm đến 73,94% so với tài sản dài hạn củng

kì Nguyên nhân có thể là do đầu năm 2022, quy mô vốn hóa hơn 176.000 (tỷ đồng) thì đến thời điểm đóng cửa phiên giao dịch cuối năm vốn hóa giảm còn 27.300 (ty đồng)

Cổ phiếu Novaland trải qua đợt bán tháo mạnh trong giai đoạn cuối năm khi nhà đầu tư

lo ngại về việc doanh nghiệp gặp áp lực thanh khoản khi thị trường trái phiếu bị siết chặt ,các khoản phải thu dài hạn cũng tăng 29%, đạt 43.511(tÿ đồng) Tổng giá trị các khoản phải thu là 96.493 (ty đồng), chiếm 37% tông tài sản

Bên cạnh đó, ta thấy đầu năm và cuối năm các doanh nghiệp đều có khoản dự phòng nợ phải thu khó đòi Cuối năm so với đầu năm, dự phòng tăng lên, điều đó cho thấy doanh nghiệp luôn có nợ xấu, số nợ xâu ấy không tăng đều hay giảm đều mà luôn biến động qua từng năm Vì vậy doanh nghiệp cần phải phân tích, đánh giá khách hàng lựa chọn cấp tín dụng và tăng cường công tác thu hồi nợ khi đến hạn và quá hạn

2.1.2 Téng cộng nguồn vốn

Tống cộng nguồn vốn 144.536.346 201.833.547 257.734.876

Tổng nguồn vốn của NVL tăng đều và ỗn định qua từng năm trong giai đoạn

2020-2022 trong đó nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn nhất ( chiếm không đưới 75% tông

cộng nguồn vốn) trong đó năm 2022 chiếm tỷ trọng lớn nhất 82,42% của tông nguồn vốn Điều này cho thấy doanh nghiệp đi vay mượn nhiều hơn số vốn hiện có, nên doanh nghiệp có thể gặp rủi ro trong việc trả nợ, đặc biệt là doanh nghiệp càng gặp nhiều khó

khăn hơn khi lãi suất ngân hàng ngày một tăng cao

Nợ phải trả chiếm quá nhiều so với tống nguồn vốn là “con đao hai lưỡi”, vừa

có ưu điểm cũng vừa có nhược điểm Ưu điểm là mang lại lợi nhuận cao khi biết cách khai thác tài chính một cách hợp lí vả triệt để Nhược điểm là doanh nghiệp có thé phai đối mặt với rất nhiều rủi ro từ các khoản vay và việc trả nợ, chưa kê đến việc lãi suất có thể ngày một tăng cao, làm giảm khả năng thanh toán của doanh nghiệp

nợ phải trả tăng nhanh trong giai đoạn này Cụ thể, so với năm 2020 thì năm 2022 nợ phải trả đã tăng lên 99.812 tỷ đồng, đây cũng chính là điều đáng lo ngại cho tình hình

tài chính NVL lúc bấy giờ Qua phân tích, ta thấy nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao và có

xu hướng tăng nhanh trong giai đoạn 2020-2022, chứng tỏ mức độ phụ thuộc tài chính với bên ngoài của công ty cao hay khả năng tự đảm bảo về tài chính của công ty không khả quan và chịu áp lực chỉ trả nợ cao, cũng đồng nghĩa với việc trong giai đoạn tiếp theo, công ty bị hạn chế tiếp cận với các khoản tín dụng từ bên ngoài Nguyên nhân là

do thi trường đang chững lại, do chủ trương siết chặt tín dụng vào kênh bất động sản; tình hình kinh tế cả trong và ngoài nước bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch bệnh Covid-19

hién dai han

2.Phai tra dai han khac 37.47 58.532.914 86.214.819

3.Vay và nợ thuê tài

, X 34.357.216 41.430.753 35.666.513 chính đài hạn

4.Dự phòng phải trả dài

an

Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng lớn trong tong gia tri nợ phải tra No dai hạn tăng đáng

kể qua từng năm, cụ thể năm 2022 số nợ dài hạn đã tăng 53.567 tỷ đồng so voi nam

2020 Diéu nay gay bat loi cho céng ty vi ng dai han chiém ty trong cao trong tong no

sé khién cho chi phí sử dụng vốn cao khá khó khăn cho công ty đặc biệt trong tình hình

đại dịch khó khăn nền kinh tế bị chậm lại Tuy nhiên ưu điểm là thời gian thanh toán

khoản nợ chậm hơn sẽ giúp cho công ty giảm thiểu khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ

3.Thuế và các khoản thu phải nộp

nhà nước

4 Phải trả người lao động 68.80

5 Chi phí phải trả ngăn hạn 3.521.965

6 Doanh thu chưa thực hiện ngắn

6.63 hạn

659.49 80.56 6.135.794 685.00 10.056.970 19.087.653 493.79 4.84

Năm 2022 | 78.124.131 10.541.135 15.962.590

836.36 6.52 8.300.431 435.00 13.315.137 29.202.384 4.30 4.84

Ngược lại với nợ dài hạn, nợ ngắn hạn của NVL chiếm tỷ trọng không quá lớn như nợ dài hạn, điều này sẽ giảm thiêu phân nào những nhược điểm mà nợ dài hạn mang lại Nhìn vào khoản vay ngắn hạn cũng phần nào nhìn thấy được tình hình tài chính của NVL, việc tăng nợ vay ngăn hạn chủ yêu là do công ty cân rât nhiều vôn đề đầu tư vào các dự án như Novaworld Phan Thiết, Hồ Tràm, Aqua City, diéu nay dan dén tong nợ

của NVL gấp 5 lần VCSH

2.1.2.2 Vấn chú sở hữu Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Vốn chủ sở hữu 31.932.147 41.173.113

Năm 2022 44.817.730

Vốn chủ sở hữu của Novaland năm 2022 là 44.817 (tỷ đồng) so với năm 2021 tăng 3.644 (tý đồng), cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu của Novaland có sự tăng nhẹ Tuy nhiên thì tỷ trọng của vốn chủ sở hữu lại có xu hướng giảm dẫn qua từng năm Năm

2022 tuy có sự sụt giảm do sự rút vốn của chủ tịch hội đồng quản trị của NVL nhưng đến cuối năm quy mô vốn chủ sở hữu vẫn có sự tăng nhẹ cho thấy các chủ sở hữu đã thực hiện góp thêm vốn làm tăng quy mô vốn chủ sở hữu Tỷ trọng vốn chủ sở hữư giảm qua các năm đồng nghĩa với nợ phải trả của doanh nghiệp tăng, trong giai đoạn

2020-2022 tỷ trọng nợ phải trả tăng từ 77,91% đến 82,61% chiếm đến hơn một nửa tổng

nguồn vốn Nguyên nhân là do mức phụ thuộc tài chính với bên ngoài của công ty cao hay khả năng tự đảm bảo về tài chính của công ty không cao và chịu nhiều áp lực Ta thấy phần trăm của vốn chủ sở hữu tăng nhẹ trong khi tổng tài sản tăng với tỉ lệ lớn hơn cho thấy Novaland đã sử dụng các nguồn vốn bên ngoài Novaland như các khoản vay,

phát hành trái phiếu để gia tăng tài sản Ví dụ như năm 2021, NVL vay thêm 2900 tỷ

đồng đề phát hành trái phiếu, tài sản đảm bảo là cô phần của chủ tịch Bùi Thành Nhơn;

năm 2022-2023 có kế hoạch phát hành riêng lẻ 975 triệu cô phiếu với giá không thấp

hơn 10.000 đồng/ cô phiếu cho nhà đầu tư có thể thanh toán bằng tài sản khác ngoài tiền

Trong năm 2022, Novaland đã thực hiện 18 đợt phát hành trái phiếu cả trong nước vả nước ngoài (theo thuyết minh báo cáo tài chính riêng cho kì kế toán 31/12/2022) tổng giá trị huy động là 15.109 (tý đồng) So với tống mức phát hành trái phiêu của Novaland

trong năm 2021 là 18.974 (tỷ đồng) Điều này cho thấy Novaland đã giảm mức tài trợ

vốn từ nguồn phát hành trái phiếu ra bên ngoài Tuy nhiên, mức phát hành trái phiếu này vẫn còn cao so với khả năng sinh lời, làm tăng áp lực cho Novaland trong việc thanh toán, trả nợ, đồng thời gây ảnh hưởng tới khả năng tự chủ tài chính

2.2 Phân tích kết quđ kinh doanh:

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 |

1 Doanh thu ban hang va cung cap dich

Theo Báo cáo kết quả kinh doanh, doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch

vụ của NVL là các con số tăng, giảm không đồng đều qua các năm Cụ thể, năm 2021, doanh thu của tập đoàn đạt hơn 14.9 tỷ đồng, tăng so với năm 2020 là 185,54% Doanh