Tiểu luận cuối kỳ môn quản trị tài chính Đề tài phân tích báo cáo tài chính của tổng công ty Điện lực miền nam

Căn cứ vào thông tin phân tích báo cáo tài chính, các đối tượng sử dụng thông tin có thê biết được trạng thái tài chính cụ thế cũng như xu thê phát triên của doanh nghiệp cả về an ninh t

ĐẠI HỌC KINH TẾ TÀI CHÍNH

TIỂU LUẬN CUÓI KỶ MÔN:

QUAN TRI TÀI CHÍNH

DE TAI:

PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CUA TONG

CONG TY ĐIỆN LUC MIEN NAM

HVTH: DANG QUOC HOAN MSHV: 226101029

GVHD : TS Bùi Hồng Điệp

Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 08 năm 2023

ĐẠI HỌC KINH TE TÀI CHÍNH

TIỂU LUẬN CUÓI KỶ MÔN:

QUAN TRI TÀI CHÍNH

DE TAI:

PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CUA TONG

CONG TY ĐIỆN LUC MIEN NAM

HVTH: DANG QUOC HOAN MSHV: 226101029

GVHD : TS Bùi Hồng Điệp

Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 08 năm 2023

MỤC LỤC

TÓM TẶÁT TIỂU LUẬN ST 0121201101150 11 1311113113111 11 151 01 81E1 111111 5115 T5 11H TH TH rệt 1

PHAN 1: GIỚI THIỆU TÔNG QUAN VẺ TÔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC MIỄN NAM.3

1.1 Tông quan về Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam ¿-2 5c 2c ccseccscexsee 3

2.3 Mục tiêu, ý nghĩa của việc lập báo cáo tài chính . -c 5222222 cSssssssses 7 2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài chính . - - - c1 1000 n HH HH HH HH 211111 ra 9

2.4.1 Phân tích cấu trúc tài chính -¿-: 1121221221 111212111 1151151122111 5111 xreg 9

2.4.2 Phân tích khả năng thanh toán c0 2211211111 1221 TH HH ky 10 PHAN 3: PHAN TÍCH BÁO CAO TAI CHINH CUA TONG CONG TY ĐIỆN LỰC

MIEN NAM uuuioo.ccccececesceccscescecceececeeceesececeeceeceesecsevessassuseeseesesseseeversaueseuseeseeseseeveneeneieeases 15

3.1 Phan tich cau truc tai chính của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam 15

3.1.1 Cơ cấu tài sản của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam - 15

3.1.2 Cơ cầu nguồn vốn của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam 16

3.2 Phân tích khả năng thanh toán của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam 17

3.2.1 Khả năng thanh toán nợ ngắn hạnn 5+ 2223113 2112111212123 1121 ex re 17 3.2.2 Khả năng thanh toán nợ dài hạn . 0012222222211 1 11192 11 vn ven 19 3.3 Phân tích kết quá kinh doanh của Tông Công Ty Điện Lực Miền Nam 21

3.4 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản của Tông Công Ty Điện Lực Miền Nam 23

3.5 Phân tích khả năng sinh lời của Tông Công Ty Điện Lực Miền Nam 25 Phản 4: NHẬN XÉT VÀ ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG SAN XUAT KINH DOANH CUA TONG CONG TY BIEN LUC MIEN NAM QQ 002.0211211 01H khe 29 4.1 Những kết quả đạt được - - L1 22123 31112115113 111111111 TẸ71111 E811 1115 eg 29

4.2 Những khó khăn trong hoạt động SXKD 00.00 cceccceeeceeceeeeeeeeeeceeeeeeeseeeeeeeesenenaaees 30

PHAN 5: MOT SO GIAI PHAP NANG CAO NANG LUC HOAT DONG VA QUAN TRỊ TÀI CHÍNH CỦA TỎNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC MIỄN NAM - 32

5.1 Tái cơ cầu quán trị, thoái Vốn - c1 212212325111 2221115 1111211111511 11181011 ke 32

5.2 Đầu tư nâng cao năng lực hạ tầng cung cấp điện - 22525: Scc 2s scsxrxexsee 32

5.3 Tiên phong ứng dụng khoa học công nghệ và chuyền đổi số . -5- 34

PHỤ LỤC 22 22222 2222212121112212111111112221110101111121 1111111010121 re 38

TÀI LIỆU THAM KHẢO - Q.1 1 501315315351 151 01 11 1101 11 8511111111 TT Hx TH rưệt 39

DANH MUC VIET TAT

5 EVNSPC Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam

6 EVNNPC Tổng Công Ty Điện Lực Miền Bắc

8 VT&CNTT Viễn Thông&Công nghệ thông tin

TOM TAT TIEU LUAN

Điện năng là một loại năng lượng không dự trữ được và ngành điện là một ngành

kinh tế kỹ thuật quan trọng trong nèn kinh tế xã hội Nhờ có có năng lượng điện phát trién

đã giúp cho khoa học kỹ thuật và sản xuất ngày càng phát triển hơn, đời sống con người càng được nâng cao

Nền kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa đã và đang là môi trường, là động

lực thúc đây sự phát triên của nhiều ngành kinh tế trong đó có ngành điện Việt Nam Trước

công cuộc xây dựng và báo vệ tô quốc nói chung và phát triên kinh tế ở nước là nói riêng, đòi hỏi ngành diện phải phát triển đi trước một bước đề làm động lực thúc đây cho nền kinh té xã hội phát triên

Trong những năm qua, Tông Công Ty Điện Lực Miền Nam đã có nhiều đóng góp tích cực vào sự phát triên kinh tế - xã hội của đất nước như đáp ứng đủ nhu cầu về điện cho nén kinh tế và sinh hoạt của nhân dân, công tác dịch vụ khách hàng được cái thiện đáng

kê, đóng góp một phần quan trọng vào ngân sách nhà nước, góp phản thực hiện tốt công

cuộc công nghiệp hóa nông thôn và các nhiệm vụ xã hội được giao

Phân tích báo cáo tài chính có ý nghĩa vô cùng quan trọng trong việc cung cấp thông tin cho các đôi tượng quan tâm đến tinh hình tài chính doanh nghiệp Bởi tình hình tài chính của doanh nghiệp thẻ hiện tình trạng hay thực trạng tài chính của doanh nghiệp tại một thời

điểm và là kết quá của một quá trình Tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt hay xấu,

kha quan hay bi dat thể hiện rõ nét chất lượng của toàn bộ các hoạt động mà doanh nghiệp

đã tiễn hành Căn cứ vào thông tin phân tích báo cáo tài chính, các đối tượng sử dụng thông tin có thê biết được trạng thái tài chính cụ thế cũng như xu thê phát triên của doanh nghiệp

cả về an ninh tài chính, mức độ độc lập tài chính, chính sách huy động vén va str dung von,

tình hình và khả năng thanh toán Đông thời, thông qua việc xem xét tình hình tài chính hiện tại, cũng có thê dự báo được những chỉ tiêu tài chính chủ yếu trong tương lai, dự báo

được những thuận lợi hay khó khăn mà doanh nghiệp có thẻ gặp phải

Trước thực tế ấy, là kỹ sư chuyên nghiệp ASEAN năm 2020, hiện đang công tác tại Phong Thi Nghiệm Hóa Dầu —- Công Ty Thí Nghiệm Điện Miền Nam — Tông Công Ty

Điện Lực Miền Nam (EVNSPC), tôi chọn đề tài: “Phân tích báo cáo tài chính của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam” dé thực hiện tiêu luận

Nội dung của bài ti êu luận bao gồm những phản sau:

- Phản 1: Giới thiệu tống quan về Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam bao gồm

thông tin chung, lịch sử hình thành và phát triển, lĩnh vực kinh doanh

- Phản 2: Khái quát về báo cáo tài chính, hệ thống báo cáo tài chính, vai trò ý nghĩa

của việc lập báo cáo tài chính và nội dung phân tích về báo cáo tài chính trong doanh nghiệp

- Phản 3: Phân tích thực trạng báo cáo tài chính tại Tông Công Ty Điện Lực Miền Nam bao gồm phân tích câu trúc tài chính, hiệu quả kinh doanh, khả năng thanh toán, hiệu suất sử dụng tài sản, khá năng sinh lời và giá trị thị trường

- Phản 4: Nhận xét, đánh giá chung về thực trạng báo cáo tài chính tại Tông Công

Ty Điện Lực Miền Nam

- Phản 5: Một số khuyến nghị nhằm nâng cao năng lực tài chính tại Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam trong thời gian tới

PHAN 1: GIGI THIEU TONG QUAN VE TONG CONG TY DIEN LUC MIEN

NAM

1.1 Tổng quan về Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam

Thực hiện văn bản sô 60/TTg - ĐMDN ngày 12-01-2010 của Thủ tướng Chính phủ

và Quyết định số 799/QD-BCT ngày 05-02-2010 của Bộ Công thương về việc thành lập

Công ty mẹ - Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam thuộc Tập đoàn Điện lực Việt Nam trên

cơ sở tô chức lại Công ty Điện lực 2 và tiếp nhận quyền đại diện chủ sở hữu vốn nhà nước

của Tập đoàn Điện lực Việt Nam tại Công ty TNHH MTV Điện lực Đồng Nai

Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam quan ly lưới điện phân phối từ 1 10 kV trở xuống

và kinh doanh ban điện trên địa bàn 2l tỉnh / thành phố phía Nam với các nhiệm vụ và chỉ

tiêu kinh tế kỹ thuật (kế cả Đồng Nai) như sau:

1.1.1 Địa bàn hoạt động:

Sản lượng điện thương pham = 83,09 ty kWh (Tinh dén 31/12/2022)

Tông sô khách hàng trực tiếp mua điện = 9,152005 triệu khách hàng (Tính đến

31/12/2022)

1.1.2 Ngành nghề kinh doanh:

- Sản xuất, phân phối và kinh doanh mua bán điện năng.

- Xuat nhap khau dién nang

- Thí nghiệm, hiệu chinh thiết bị điện; kiểm định an toàn kỹ thuật cho các thiết bị, dụng

cụ điện

- Quản lý vận hành, sản xuất, sửa chữa, bảo dưỡng, đại tu, cái tạo, nâng cấp thiết bị điện,

cơ khí, điều khiển, tự động hoá thuộc các công trình lưới điện đến cấp điện áp 110kV và các công trình lưới điện 220kV có tính chất phân phôi

- Tu van quy hoạch điện lực; kháo sát, thiết kế: tư vấn quản lý dự án; tư vấn lập dự án

đầu tư, tư vấn đấu thâu, lập dự toán và giám sát thi công các công trình đường dây và trạm

biến áp, các công trình thủy điện vừa vá nhỏ

- Kiểm định, hiệu chuẩn, thử nghiệm, lắp đặt, kiêm tra: các loại thiết bị điện, phương tiện đo lường điện, dụng cụ đo lường điện, trang thiết bị điện, báo vệ, điều khiên

- Đào tạo và phát triển nguồn nhân lực phục vụ cho quản lý, vận hành, sửa chữa lưới

điện

- Dau tu phat triển lưới điện có tính chất phân phôi; các dự án năng lượng mới, năng

lượng tái tạo, các công trình thủy điện vừa và nhỏ.

1.2 Mục tiêu sản xuất kinh doanh của EVNSPC

- — Mục tiêu tông quát của kế hoạch 3 năm 2023-2025 của Tông Công Ty Điện Lực

Miền Nam là:

- Bam bao cung cấp điện ôn định áp ứng đủ điện cho nhu cầu phát triên kinh tế xã hội trên địa bàn quản lý với chất lượng và dịch vụ khách hàng ngày càng tốt hơn, đóng góp thiết thực cho mục tiêu phát triển kinh tế bèn vững của đất nước

- Nang cao chát lượng dịch vụ khách hàng theo chiều sâu; Đến năm 2025 lắp đặt 100% công tơ điện tử và đo ghi từ xa công tơ toàn hệ thống; Toàn bộ công tác thu tiền điện thông qua hệ thống ngân hàng và tô chức dịch vụ độc lập; Tốn thất điện năng đến năm 2025 còn 4%; Chi số SAIDI đến năm 2025 còn 243 phút, phát triển tự động hóa lưới điện 22kV

- Thực hiện hoàn thành các chỉ tiêu Tập đoàn Điện lực Việt Nam giao, cân bằng tài

chính, bảo toàn và phát triển vốn; đảm bảo tiền độ đầu tư các công trình điện, đặc biệt là các công trình sử dụng vốn ngân sách, vốn vay vén ODA; dam bao dén nam 2025 hau hét tất cá các hộ dân nông thôn đều có điện

- Tăng cường quản trị doanh nghiệp, tập trung phát triển nguôn lực, đây mạnh ứng

dụng công nghệ, công nghệ thông tin vào các mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của Tông Công Ty như: Đưa hệ thống đo ghi xa, trung tâm quán lý dữ liệu, các phần mém dung chung vào vận hành; nâng cao năng suất lao động; nâng cao đời sóng cán bộ công nhân viên

- _ Hoàn thiện bộ máy tô chức và chuẩn bị các điều kiện cân thiết đáp ứng yêu câu hoạt động của Thị trường điện tại Việt Nam theo lộ trình do cơ quan có thâm quyên phê duyệt

PHAN 2 KHAI QUAT VE PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH

2.1 Giới thiệu báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính (BCTC©) là những báo cáo tông hợp nhát vẻ tình hình tài sản, von chủ sở hữu và công nợ cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh, tình hình lưu chuyền tiền tệ và khá năng sinh lời trong kỳ của doanh nghiệp Báo cáo tài chính cung cấp các thông tin kinh tế — tài chính chủ yếu cho người sử dụng thông tin kế toán

trong việc đánh giá, phân tích và dự đoán tình hình tải chính, kết quả hoạt động kinh

doanh của doanh nghiệp Trong hệ thông báo cáo tài chính, báng cân đôi kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một tư liệu cốt yếu trong hệ thống thông tin về các

doanh nghiệp

Thông qua BCTC, những người sử dụng thông tin có thê đưa ra đánh giá, phân

tích về thực trạng, năng lực tài chính của doanh nghiệp Cũng như đánh giá và nắm

bắt được hiệu quả hoạt động kinh doanh (HĐKD), khả năng thanh toán, giá trị doanh

nghiệp Từ đó đưa ra những các quyết định của các nhà quan tri tài chính, các nhà đầu

tư BCTC hiện nay mang tính bắt buộc do nhà nước quy định, với mục đích chủ yếu là cung cáp thông tin cần thiết cho các đối tượng quan tâm ngoài doanh nghiệp

Như vậy, phân tích Báo cáo tài chính là quá trình sử dụng các công cụ và kỹ thuật

phân tích thích hợp đề tiễn hành xem xét, đánh giá đữ liệu phán ánh trên các trên BCTC

cùng các mói quan hệ tương quan giữa các chỉ tiêu trên BCTC và các dữ liệu liên quan

khác nhằm cung cấp thông tin hữu ích, đáp ứng yêu cầu thông tin từ nhiều phía của người

Sử dụng

2.2 Hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp

BCTC bao gòm các báo cáo thành phần như: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả kinh doanh, báo cáo lưu chuyền tiền tệ và thuyết minh BCTC Báo cáo tài chính là

phương tiện mà những người quan tâm sử dụng đề đánh giá khả năng sinh lợi và thực trạng tài chính của doanh nghiệp Cụ thẻ:

> Bang cân đối kế toán

Theo điều 112, thông tư số 200/2014/TT-BTC; bảng cân đôi ké toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tông quát toàn bộ giá trị tài sán hiện có và nguồn hình thành tài

san do cia doanh nghiệp tại một thời diém nhat dinh, theo 2 cach phan loai la két cau von kinh doanh và nguôn hình thành vốn kinh doanh

Số liệu trên bảng cân đói kế toán cho biết toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo theo cơ cấu tài sản, và nguôn hình thành tài sản đó Căn cứ vào báng cân đồi kế toán có thể nhận xét đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh

nghiệp

> Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Theo điều I13, thông tư sô 200/2014/TT-BTC; báo cáo kết quá hoạt động kinh

doanh là báo cáo tài chính tông hợp, phản ánh tổng quát tình hình và hiệu quả kinh doanh

trong một kì kế toán của doanh nghiệp, chỉ tiết theo hoạt động kinh doanh chính và các

hoạt động khác, tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước về thuế và các khoản phái

nộp

Theo diéu 114, thong tu s6 200/2014/TT-BTC; bao cao luu chuyén tiên tệ là báo cáo tài chính phản ánh các khoản thu chỉ tiền trong kì của doanh nghiệp theo các hoạt

động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính Dựa vào báo cáo lưu chuyển tiền tệ ta có thê đánh giá được khả năng tạo ra tiền, sự biến động tài san thuan, kha nang thanh toán, và dự đoán được luông tiền trong kì tiếp theo của doanh nghiệp

> Thuyết minh báo cáo tài chính

Theo điều 15, thông tư sô 200/2014/TT-BTC; thuyết minh báo cáo tài chính trình

bày khái quát địa điểm hoạt động sản xuất kinh doanh, nội dung một só ché độ kế toán được doanh nghiệp lựa chọn để áp dụng, tình hình và lý do biến động của một só đối tượng sản xuất và nguồn vốn quan trọng, phân tích một số chỉ tiêu tài sản chủ yếu và các kiến nghị của doanh nghiệp Cơ sở số liệu lập thuyết minh báo cáo tài chính là các số kế toán kì báo cáo, bảng cân đối kế toán kì báo cáo, thuyết minh báo cáo tài chính kì trước,

tiền của một doanh nghiệp, đáp ứng yêu cầu quán lý của chủ doanh nghiệp, cơ quan nhà nước và nhu cầu của người sử dụng trong việc đưa ra các quyết định kinh té

Theo đó, BCTC cung cấp thông tin vẻ: Tài sản, nợ phải tra va von chủ sở hữu,

doanh thu, thu nhập và các chỉ phí kinh doanh khác; lãi lỗ và phân chia kết quả kinh doanh; thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước; các tài sản khác có liên quan đến đơn vị; luông tiền ra vào luân chuyên như thế nào trên báo cáo lưu chuyền tiền tệ

Ngoài ra, trong bản “Thuyết minh BCTC”, doanh nghiệp phải giải trình về các chí tiêu đã phán ánh trên BCTC tông hợp, chính sách áp dụng đề ghi nhận các nghiệp vụ phát sinh: Chế độ kế toán áp dụng; hình thức kế toán; nguyên tác ghi nhận; phương pháp tính giá và hạch toán hàng tồn kho; phương pháp trích khấu hao tài sản có định

Y nghia

Báo cáo tài chính có ý nghĩa quan trọng trong lĩnh vực quản lý kinh tế, thu hút sự quan tâm của nhiều đối tượng ở bên trong cũng như bên ngoài doanh nghiệp Mỗi đối

tượng quan tâm đến báo cáo tài chính trên một giác độ khác nhau, cụ thẻ:

- Với nhà quản lý doanh nghiệp, báo cáo tài chính cung cáp thông tin tổng hợp về tình hình tài sản, nguồn hình thành tài sản cũng như tình hình và kết quá kinh doanh sau

một kỳ hoạt động, trên cơ sở đó các nhà quản lý sẽ phân tích đánh giá và đề ra được các giải pháp, quyết định quản lý kịp thời, phù hợp cho sự phát triên của doanh nghiệp trong tương lai

- Với các cơ quan hữu quan của nhà nước như tài chính, ngân hàng kiêm toán, thuế BCTC là tài liệu quan trọng trong việc kiêm tra giám sát, hướng dẫn, tư vấn cho doanh nghiệp thực hiện các chính sách, chế độ kinh tế tài chính của doanh nghiệp

- Với các nhà đầu tư, các nhà cho vay báo cáo tài chính giúp họ nhận biết khả năng

vẻ tài chính, tình hình sử dụng các loại tai san, nguén von, kha nang sinh lời, hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, mức độ rủi ro đê họ cân nhắc, lựa chọn và đưa ra quyết

định phù hợp

- Với nhà cung cấp, báo cáo tài chính giúp họ nhận biết khả năng thanh toán,

phương thức thanh toán, đề từ đó họ quyết định bán hàng cho doanh nghiệp nữa hay thôi,

hoặc cần áp dụng phương thức thanh toán như thế nào cho hợp lý

- Với khách hang, báo cáo tài chính giúp cho họ có những thông tin về khả năng,

năng lực sản xuất và tiêu thụ sản phẩm, mức độ uy tín của doanh nghiệp, chính sách đãi ngộ khách hàng để họ có quyết định đúng đắn trong việc mua hàng của doanh nghiệp

- Với cô đông, công nhân viên, họ quan tâm đến thông tin về khả năng cũng như

chính sách chỉ trả cô tức, tiền lương, bảo hiểm xã hội, và các vấn đề khác liên quan đến lợi ích của họ thẻ hiện trên báo cáo tài chính

2.4 Nội dung phân tích báo cáo tài chính

2.4.1 Phân tích cầu trúc tài chính

Cấu trúc tài chính của các doanh nghiệp phụ thuộc vào đặc điểm của ngành nghè

kinh doanh, phụ thuộc vào môi trường cạnh tranh và trình độ, khả năng huy động và sử

dụng nguồn vốn của các nhà quản trị Phân tích cầu trúc tài chính bao gồm phân tích cơ câu tài sản, phân tích cơ cầu nguồn von, méi quan hệ giữa tài sản và nguồn vồn

> Phân tích cấu trúc tài sán

Các chỉ tiêu nhằm phân tích câu trúc tài chính ở doanh nghiệp:

Phân tích cơ cầu tài sản là việc xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản chiếm trong tông tài sản Cơ cầu cho từng loại tài sản được tính như sau:

Giá trị từng bộ phận tài sản

Tỷ trọng từng loạitài =

sản Tổng tài sản

Mục đích nhằm đánh giá những đặc trưng trong cơ cấu tài sản của doanh nghiệp,

tính hợp lý khi đầu tư vốn cho hoạt động kinh doanh Theo đó, phân tích cấu trúc tài sán bao gồm: Phân tích tài sản ngắn hạn và dài hạn

> Phân tích cấu trúc nguồn vốn

Phân tích cầu trúc nguồn vón là việc xem xét tý trọng từng loại nguồn vôn chiếm trong tông só nguồn vốn cũng như xem xu hướng biến động của từng nguồn vốn qua các

thời kỳ

Cơ cầu cho từng loại nguồn von được tính nhự sau:

10

Giá trị từng bộ phận nguồn vốn

Tỷ trọng từng loại -

Tông nguôn võn

Nội dung phân tích bao gồm: Phân tích nợ phải trá và phân tích vốn chủ sở hữu

2.4.2 Phân tích khả năng thanh toán

> Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Các chỉ tiêu này được sử dụng đề xác định khá năng đáp ứng các nhu cầu chỉ trả

phát sinh trong vòng I năm của doanh nghiệp Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp thông thường dựa trên các chỉ tiêu sau:

(1) Khả năng thanh toán hiện thời:

Chỉ tiêu này là thước đo khả năng có thê trả nợ của doanh nghiệp khi các khoán nợ đến hạn Cách tính như sau:

Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn (lan)

Kha nang thanh toán hiện thoi =

Đối với những chủ nợ trong ngắn hạn của doanh nghiệp, tỷ lệ này càng cao (>2)

càng tót vì nó phản ánh khá năng đáp ứng kịp thời các nhu cầu chỉ trả của doanh

nghiệpvà ngược lại, khi tỷ lệ này thấp (<2), đó có thê là một dấu hiệu cho những nguy cơ

gặp khó khăn vẻ tài chính của doanh nghiệp

(2) Khả năng thanh toán nhanh:

Khả năng thanh toán nhanh thể hiện quan hệ giữa các loại tài sản có khả năng chuyên nhanh thành tiền đề thanh toán các khoản nợ cần chỉ trả nhanh trong cùng thời điểm Hàng tôn kho là tài sản khó hoán chuyên thành tiền nên hàng tồn kho không được xếp vào loại tài sán lưu động có khả năng chuyền nhanh thành tiền Cách tính như sau:

Tài sản ngắn hạn - Hang ton kho

Nợ ngăn hạn

Hệ só thanh toán nhanh = (lần)

T¡ lệ này thông thường nêu lớn hơn một thì tình hình thanh toán của doanh nghiệp

11

tương đối khá quan, doanh nghiệp có thê đáp ứng được yêu cầu thanh toán nhanh Tuy nhiên, hệ só này quá lớn lại gây tình trạng mắt cân đổi nguồn vón

(3) Hệ số khả năng thanh toán tức thoi

, „ ; Tiền và khoản tương đương tiền `

Hệ số thanh toán tức th ời = Nợ ngắn hạn (lân)

Hệ số khả năng thanh toán tức thời phản ánh khả năng thanh toán bằng các khoản tiền mặt bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển Các khoản tương đương tiền là các khoản đầu tư ngắn hạn về chứng khoán, các khoản đầu tư ngắn hạn khác có

thể dễ dàng chuyên đổi thành tiền trong thời hạn từ khi đầu tư đến khi thu hồi nợ là 90

ngày và không gặp rủi ro

> Phân tích khả năng thanh toán nợ dai han

Thông thường, các nhà phân tích tài chính quan tâm nhiều tới tình hình nợ dài hạn của

doanh nghiệp hơn là tình hình nợ ngắn hạn bởi vì các khoản nợ ngắn hạn hay thay đổi nên

không phản ánh chính xác tình hình nợ của doanh nghiệp Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán nợ dài hạn được sử dụng đề đánh giá khả năng thực hiện các nghĩa vụ tài chính dài

hạn của doanh nghiệp, một số chỉ tiêu thường dùng đề phân tích gồm:

(1) Hé $6 no dai han

Tổng nợ dài hạn

Hệ số nợ dàihạn = Tông nguôn võn x X——

Hệ số nợ dài hạn là chỉ tiêu phán ánh mức độ tham gia tài trợ tai san dai han cia DN

bằng nợ dài hạn Trường hợp trị số của chỉ tiêu lớn hơn một (> 1), nợ dài hạn không chỉ

sử dụng đề tài trợ toàn bộ tài sản hoạt động của doanh nghiệp mà còn sử dụng để bù lỗ từ hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp đang nằm trong tình trạng mắt khả năng thanh toán

Trị số của chỉ tiêu càng nhỏ hơn một (1 <), khả năng thanh toán nợ dài hạn của doanh nghiệp cảng cao

(2) Hệ số nợ dài hạn/Vôn chủ sở hữu

= Tổng nợ dài hạn

lại, chỉ tiêu lớn hơn một thì khá năng thanh toán nợ dài hạn có vấn đề

(3) Hệ số thanh toán lãi vay

Lợi nhuận trước thuế và lãi

Chi phi lai vay

Hệ số thanh toán la =

Tý lệ này cho biết khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra thu nhập để trả lãi

Tuy nhiên, để phản ánh chính xác hơn khả năng trả lãi của doanh nghiệp, cần cộng thêm

khâu hao vào Lợi nhuận trước thuế và lãi cũng như đưa thêm các chỉ phí tài chính khác như chỉ cho hoàn trả vồn góc và chỉ trả tiền thuê mua vào phản lãi phái trả

2.4.3 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh

Hoạt động kinh doanh bao gồm bắt kì hoạt động nào mà doanh nghiệp tham gia

với mục đích chính là tạo ra lợi nhuận Đây là một thuật ngữ chung bao gồm tất cả các

hoạt động kinh tế được thực hiện bởi một công ty trong quá trình kinh doanh Các hoạt

động kinh doanh bao gồm hoạt động điều hành, đầu tư và tài trợ đang diễn ra và tập trung vào việc tao ra gia tri cho các cô đông (Nguyễn Quang Thu, 2010) Đề tiền hành phân

tích các khoản mục trong trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, ta phải nghiên cứu

từng khoán mục đề theo dõi sự biến động của nó Các khoản mục chủ yêu gồm:

- Phân tích doanh thu

- Phân tích chỉ phí

- Phân tích lợi nhuận

2.4.4 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản

Các chỉ tiêu này được sử dụng để đánh giá xem các tài sản của doanh nghiệp được quản lý hiệu quả như thế nào Thông thường, để đánh giá mức độ hiệu quả của việc sử

13 dụng các tài sản trong quá trình tạo ra doanh thu.của việc sử dụng các tai san trong qua trình tạo ra doanh thu, các nhà phân tích thường sử dụng các chỉ tiêu sau:

(1) Số vòng quay toàn bộ vốn hay hiệu suất sử dụng tài sản

Hiệu suất sử dụng _ Doanh thu thuần

tài sản Tài sản hoạt động bình quân

Tài sản hoạt động chính là phần còn lại của tài sản sau khi trừ đi các tài sản tài chính, như đầu tư tài chính, các khoản cho vay Nếu chỉ tiêu này càng cao, thì hiệu quá sử dụng tài sản hoạt động của doanh nghiệp càng lớn và ngược lại

(2) Vòng quay tài sứn cố đ;nh hay hiệu qu¿ suất sử dựng tài sớn có đ¡nh

Hiệu suất sử dụng _ Doanh thu thuần

tài sản cô định Tài sản cô định bình quân

Số vòng quay của tài sán có định hay hiệu suất sử dụng tài sản có định cho biết một đồng tài sản có định bình quân dùng vào kinh doanh thì sau một kỳ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần, do đó nếu chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả hoạt động kinh doanh càng

lớn và ngược lại

(3) Vong quay tài sớn ngắn hzn hay hiệu qu¿ suất sz dựng tài s¿n ngắn han Hiệu suất sử dụng _ Doanh thu thuần

tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bình quân

Só vòng quay của tài sản ngắn hạn hay hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn cho biết

một đồng tài sản ngắn hạn bình quân dùng vào kinh doanh thì sau một kỳ tạo ra bao

nhiêu đồng doanh thu thuần Do đó chỉ tiêu này càng cao thì hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn càng lớn và ngược lại

2.4.5 Phân tích khả năng sinh lời

Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh thường bao gồm các chỉ tiêu sau:

- Tý suát sinh lợi c¿a doanh thu thuẩn (ROS)

Chỉ tiêu tý suất sinh lợi doanh thu thuần (ROS) đo lường khả năng sinh lợi của doanh thu thuân, tỷ suất này cho biết cứ 100 đồng doanh thu thuằn, sau khi trừ đi các chi phí thì doanh nghiệp còn lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thué Do đó chỉ tiêu này càng

14

cao thì hiệu quả kinh doanh càng tốt và ngược lại Cách tính như sau:

poss —bninsau ta 109

- Ty sudt sinh Idi cua tong tai san (ROA)

Chỉ tiêu này đo lường hiệu quả sử dụng và quán lý nguồn tài sản của Công ty, cho

biết cứ 100 đồng tài sản thì sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận T¡ số ROA đo lường suất sinh lời của vốn chủ sở hữu và của nhà đầu tư Phản ánh kết quá hoạt động sản xuất kinh doanh, phan anh hiệu quả của các hoạt động đầu tư

ROA = Ting rein sau fhe * 100 %

- Ty sudt sinh loi von chi so hitu (ROE)

Chi tiéu nay do luong hiéu qua sir dung von chủ sở hữu của Công ty, cho biết cứ

100 déng von chi sé hitu thi sinh ra bao nhiêu đồng lợi nhuận Tỉ số này đo lường kha năng sinh lợi của mỗi đồng vón cô phân thường

Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu bình quâr °

- Phân tích mô hình tài chính Dupont

Từ công thức xác định chỉ tiêu ROA và ROE ban đầu, khi sử dụng mô hình Dupont

đề đánh giá sự ánh hưởng của các nhân tó Từ đó, có giải pháp để cải thiện các chỉ tiêu tài

chính

Ví dụ: Theo mô hình Dupont thì ROA=ROS*TAT

Từ đó, để nâng cao trị số của chỉ tiêu ROA cần phái đây mạnh hai nhân tố ở về bên phải của phương trình, đó là số lần luân chuyên tài sản và sức sinh lợi của doanh thu thuan Nói cách khác, trị sô của chỉ tiêu ROA có thẻ được cái thiện bằng một trong các cách sau:

- Đây mạnh só lần luân chuyền tài sản hay nâng cao hiệu năng hoạt động

- Cái thiện sức sinh lợi của doanh thu thuần hay nâng cao hiệu quả hoạt động

- Kết hợp vừa cái thiện cả số lần luân chuyên tài sản lẫn sức sinh lợi của doanh

thu thuần, hay vừa nâng cao hiệu năng hoạt động lẫn hiệu quá hoạt động.

15 PHAN 3: PHAN TICH BAO CAO TAI CHINH CUA TONG CONG TY DIEN

LUC MIEN NAM

3.1 Phân tích cấu trúc tài chính của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam

3.1.1 Cơ cấu tài sản của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam

Bảng 3.1 Cơ cấu tài sản của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam giai đoạn 2020-2022

thu dai han

- Tài sản có định| 24.985.538 79,55 |24.399.877, 77,93 | 26.750.875 78,25

- Tải sản do dang dai han 3.915.963 12,47 | 4.885.875 15,60 | 3.965.270 11,60

- Cac khỏa dau

tu tai chinh dai 1.130.157, 3,60 1.235.574 3,95 1.313.212) 3,84 han

16

tài sản của Tổng Công Ty Điện Lực Mién Nam thi tai san ngan han chiém 1/3 tong tài

san

Vé tai san ngan han:

Trong cơ cầu tài sản ngắn hạn thì tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 1/3 tài sản ngắn hạn năm 2020, 2021 nhưng năm 2022 lại đột ngột giảm xuống 14,36% và các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao nhất, 38,92%

Tai sadn dai han

Trong cơ cấu tài sản dài hạn thì tài sản có định chiếm tỷ trọng cao nhất khoảng gan 80% Dé đám bảo việc phân phối điện an toàn và hiệu quá, Tông Công Ty đầu tư cho tài

sán có định như các trạm điện 110kV mới, cải tạo các trạm 110kV cũ

3.1.2 Cơ cầu nguồn vốn của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam

Bảng 3.2 Cơ cầu nguồn vốn của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam giai đoạn 2020-

2022

(DVT: Triéu dong!%)

Giá trị Tỷ trọng | Giá trị Tỷ trọng | Giá trị Tỷ trọng

Nợ phải trả | 24.299.370 58,09 | 28.066.124 60,84 | 31.084.448 62,95

Ng ngan 12.018.265 4946 | 15.212.875 54,20 | 17.342.368 55,79

Nợ dài hạn | 12.281.104 50,54 | 12853248 4580 | 13.742.076 44,21 von chu se 17.528.649 41,91 | 18.062.508 39,16 | 18.298.304) 37,05

(Nguén: Báo cáo tài chính Tổng Công Ty Dién Luc Mién Nam nam 2020-2022)

- Xét về cơ cầu nguồn von của Tông Công Ty Điện Lực Miền Nam thi cé thé thay,

nợ phái trả chiếm tỷ trọng cao hơn so với nguồn vôn chủ sở hữu của Tổng Công Ty Cụ thé no phai trả tăng dần qua các năm 2020 - 2022

17

Vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu thê hiện mức độ tự chủ về mặt tài chính của công ty Có thẻ thấy, tỷ trọng vốn chủ sở hữu của Tông Công Ty Điện Lực Miền Nam giám dàn chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của Tông Công Ty chưa tốt và còn phụ thuộc nhiều vào nguòn vôn bên ngoài mà cụ thẻ là vốn ngân hàng, như vậy khi có biến động lãi suất thì khả năng thanh toán nợ của Tông Công Ty sẽ bị ảnh hưởng nhiều

Đề đánh giá khách quan về năng lực tài chính của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam, ta so sánh với Tong Công Ty Điện Lực Miền Bắc (EVNNPC) như sau:

Bảng 3.3 So sánh cấu trúc tài chính giữa Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam và

Tổng Công Ty Điện Lực Miền Bắc năm 2022

(DVT: %)

Chỉ tiêu Giá trị |Tỷtrọng| Giátr | Ty treng | EVNSPC/

(frd) | (%) (Trd) (%) EVNNPC

(Trd) Tai san ngan han 15.197.93t 30,78 |19.957.770| 24,20 -4.759.837 Tai sản dài hạn 34.184.81@ 69,22 |62.523.390 75,80 -28.338.574

Nợ phải trả 31.084.44‡ 58,09 |58.086.360 70,42 -27.001.915 Vén chu so hiru 18.298.304 41,91 |24.394800 29,58 -6.096.496 Tổng tài sản 49.382.74¢ 100 |82.481.160 100 -33.098.411

(Nguén: Tac gid tong hop tr bao cao tai chinh cua EVNSPC va EVNNPC ndim 2022 ) Dựa vào báng 3.3 cé thé thay cầu trúc tài sản của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam có sự chênh lệch rất nhiều so với Tông Công Ty Điện Lực Miền Bắc và tổng tài sản EVNSPC chi gan bằng 1⁄2 EVNNPC Sự phân bó tý trọng của 2 Tổng Công Ty ở tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn có sự tương đồng, trong khi đó sự phân bó nợ phải trả và vốn chủ sở hữu ở 2 Tổng Công Ty có sự khác biệt lớn

3.2 Phân tích khả năng thanh toán của Tổng Công Ty Điện Lực Miền Nam

3.2.1 Khđ năng thanh foán nợ ngắn hạn

Đề đánh giá khả năng thanh toán, ta sử dụng các chỉ tiêu: tý sô thanh toán nợ ngắn hạn, tỷ số thanh toán nhanh, tý số thanh toán tức thời Cụ thẻ: