báo cáo thực hành môn tiền tệ và thị trường tài chính công ty cổ phần tập đoàn hòa phát

Thông tin chung về công ty Tên tiếng Việt: Công ty cô phần Tập đoàn Hoà Phát Tên tiếng Anh: Hoa Phat Group JSC Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát a Tén viet tat: Hoa Phat G

TRUONG DAI HOC TON DUC THANG

KHOA TAI CHINH NGAN HANG

ĐẠI HỌC TỒN BUC THANG TON DUC THANG LINIVERSITY

BAO CAO THUC HANH

MON TIEN TE VA THI TRUONG TAI CHINH Tên công ty phân tích: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát

Tên mã chứng khoán của công ty phân tích: HPGŒ

Nhóm: Lê Thị Thúy Hiền/B20H0492 Nguyễn Ngọc Hoàng Hạnh/B20H0489

Nhóm Lớp môn học: 11

Tổ thực hành: 1

GVHD: Thạc sĩ Nghiêm Quý Hào

Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 5 tháng l2 năm 2021

Muc luc

CHƯƠNG 1 TONG QUAN DOANH NGHIEP (2,0 điểm) 2

1.1 Qua trinh hinh thanh va phat trién (Lich su hinh thanh va phát triển) của doanh nghiệp

(theo Bao cao thường niên; báo cáo tài chính tại 3 1/12/2020) 2.12 1211212212221 2

LLL Thong tin chung VỀ CÔNG fW 55c 25 111 211211211221 2121111 2 1.1.2 Ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh chỉnh; Sản phẩm dịch vụ chính 2

1.1.3 Vẽ sơ đồ, hình thể hiện cơ cấu tổ chức, bộ may quan ly, diéu hành của doanh nghiệp 6 1.14 Danh sách Ban lãnh đạo cao nhất (HĐQT, Ban TỚŒĐ) à SH HH2 rưyu 7

1.1.5 Thành tựu, xếp hạng, vị thể trên thị trường; cò, cúp, danh hiệu, giải thưởng 7

1.2 Cơ cầu cô phần, cô đông của Công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12/2020) 10

1.3 Kết quả kinh doanh; tình hình tài chính của công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12 của 5

năm gân nhất: 20 16-2020) 2s 1 1122111112112 1101212122121 1012122212 rrag 14

1.3.1 Kết quả kinh doanh (theo giá trị, tính thành tiỄH) 5s S5 1112112211211 14

1.3.2 Tình hình tài chính (theo BCTN; BCTC tại 31⁄12 của Š năm gần nhất: 2016-2020) 15 1.4 Tình hình sản xuất, kinh doanh của công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12 của 5 năm gan

1.4.1 Về doanh số bản hàng (qua các HỖ NH) - 55: 5c 2212111211 1112122121211 15 1.4.2 Về số lượng, sản lượng, công suất, năng lực sản xuất, số lượng sản phẩm 15 1.4.3 Tình hình thị phần (phần chiếm trên thi trường của công ty so với toàn bộ thị trường cùng ngành hàng mà công tụ kinh doanh) của CÔNG W ch HH HH He nay 16 1.4.4 Tình hình, phương án mở rộng kinh doanh, đầu tư dự án mới, mở rộng thị trường, địa ban tiêu thụ mới của công ty trong thời gian đẾH s21 1121122121011 ca 19

CHƯƠNG 2 PHẦN TÍCH VĨ MÔ VÀ NGÀNH ẢNH HƯỚNG ĐỀN CÔNG TY (2,5 điểm)

2.13 Chính sách vĩ mô và các rủi ro trong năm 202 c ccS n1 HH HH nh HH He, 23

2.2 Phân tích tình hình ngành, lĩnh vực có liên quan ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh

2.2.1 Rào cản gia nhập đối với CÔNG fỤ 55522 2211212211111 1121121111222 eu 24

2.2.2 Tinh hinh cung cầu, bối cảnh cạnh tranh trên thị [ƯƯỜN LH HH nh này 25 2.3 Phân tích các yếu tố đầu vào, đầu ra, triển vọng sản xuất, kinh doanh của công ty 27

4.1 Trong thời gian từ ngày lên sản đến nay Ác 2111111111151 1111111111111 H11 H1 H111 0, 37 4.2 Trong thời gian từ đầu năm trở lại đây - s5 22225211211 1121102111122 21 re 40

4.3 Trong thời gian 06 tháng trở lại đây - c1 12121 11111121111111101 11110101 11 1111 11H Hy 42

4.4 Trong thời gian từ 01 tháng trở lại đây 1n n1 1910111111111111111 1111 tán cac 43

CHUONG 5 ĐỊNH GIÁ CHUNG KHOAN VA KET LUAN (MUA HAY KHONG MUA; NAM GIU HAY BAN RA ) — (2,0 điểm) 46

CHUONG 1 TONG QUAN DOANH NGHIEP (2,0 diém)

1.1 Quá trình hình thành và phát triển (Lich sử hình thành và phát triển) của doanh

nghiệp (theo Báo cáo thường niên; báo cáo tài chính tại 31/12/2020)

1.1.1 Thông tin chung về công ty

Tên tiếng Việt: Công ty cô phần Tập đoàn Hoà Phát

Tên tiếng Anh: Hoa Phat Group JSC

Tên giao dịch: Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát a

Tén viet tat: Hoa Phat Group

Ma chung khoan: HPG HOA PHAT HOA HOP CUNG PHAT TRIEN

San giao dich: HOSE

Ngành kinh doanh: Thép

Tầm nhìn, sứ mệnh, giá trị cốt lõi, triết lý kinh doanh:

Trở thành Tập Đoàn sản xuất công nghiệp với chất lượng dẫn đầu, trong đó Thép là lĩnh

vuc cot 161

> ` Cung cấp sản phâm dẫn đầu, góp phần nâng cao chất lượng cuộc Tââm nhìn sông, đạt được sự tin yêu của khách hàng

Gia trị cốt lõi của Tập đoàn Hòa Phát là triết lý Hòa hợp cùng Phát

> Sứ mệnh triển Điều này thê hiện trong mối quan hệ giữa các cán bộ công

nhân viên, giữa Tập đoàn và đối tác, đại lý, cô đông và > cộng đồng xã hội, đảm bảo hài hòa lợi ích của các “—cgiátr ‡ôôt1ðT bên liên quan trên cùng một con thuyén, huéng toi 2 gr phat trién bén vig Dac biét, Tap doan Hòa Phát đã xây dựng được mối quan hệ đôi tác bền vững, lâu dài, tin tưởng như người một nhà với các đại lý bán hàng song hành cùng Tập đoàn từ những ngày đâu

thành lập

“Hòa hợp cùng phát triển”

Ồ> Triêôt lý kinhdoann — Môhình kinh doanh

—————————— DO oor 1.12 Ngành nghề kinh doanh, lĩnh vực kinh doanh chính; San pham dich vu chinh

- Nganh nghé kinh doanh

San xuat thép cuộn cán nóng

Buôn bán và xuất nhập khâu sắt thép,

vật tư thiết bị luyện, cán thép

Sản xuất cán kéo thép, sản xuất tôn lop, tôn mạ kẽm tôn mạ lạnh tôn mạ màu

Sản xuât ông thép không mạ và có mạ, ông Inox

Sản xuất và mua bán kim loại màu các loại,

phê liệu kim loại màu

Luyện gang, thép; Đúc gang, sắt, thép

Sản xuât và bản buôn than côc

Khai thác quặng kim loại; Mua bán kim loại,

quặng kim loại, rrr thép mane liệu

n xuất, kinh doanh, lắp ie lap đặt, sửa chữa, bảo hành hàng

lên, điện tử, điện lạnh, điện dân dụng, điều hòa không khí

Đầu tư và xây dựng đồng bộ hạ tầng, kỹ thuật

khu công nghiệp và khu đô thị

Đầu tư, kinh doanh bất động sản

uất kinh doanh thức ăn chăn nuôi gia súc gia cầm,

chăn

- Lĩnh vực kinh doanh chính: Sản xuất thép là lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng 90% doanh

thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn

Theo BCTN 2020, CTCP tập đoàn Hoà Phát có đề ra các lĩnh vực chính sau đây:

Sản xuất thép là lĩnh vực cốt lõi chiếm tỷ trọng trên 80% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn Các sản phẩm chính trong chuỗi sản xuất thép của Hòa Phát bao gồm thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), thép dự ú ứng lực, thép rút dây, ống thép và tôn mạ màu các loại Với công suất lên đến trên ổ triệu tan thép các loại, Tập đoàn Hòa Phát là doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng và ống thép lớn nhất Việt Nam với thị phần lần lượt là

LOGO THƯƠNG HIỆU KÝ HIỆU MÁC THÉP

Biễu tượng 3 mũi tên hướng lên dập nỗ Mật số mác thép không ký hiệu trên thanh thép, hoặc

có ký hiệu bằng các dấu chấm (.)

LOGO HÒA PHÁT KÝ HIỆU ĐƯỜNG KÍNH DANH NGHĨA

Chữ "HOA PHAT" được in nổi như mẫu Cỡ chữ, chiều sâu chữ ký hiệu giống với chữ

e© Chế tạo kim loại

e Dién may gia dung

1.1.3 Vẽ sơ đồ, hình thể hiện cơ cấu tổ chức, bộ máy quan Ly, điều hành của doanh

nghiệp

Sơ đồ t6 chức:

HOÀ PHÁT

Ð ịh @đôâng cổ đông BAN KIỂM

TONG CONG TY BAT

1.1.5 Thành tựu, xếp hang, vi thé trén thị trường; cò, cúp, danh hiệu, giải thưởng

Thép Hoa Phát đã đạt được các giải thưởng lớn sau đây:

~ Thương Hiệu mạnh Việt Nam

MeO G Lid Woot

THƯƠNG HIỆU 2 ( S7?T NAH' 2019

- Sao vàng đât Việt -

Hình 13 Bà Hoàng Cẩm Ta - Trưởng Ban Quan hệ công chúng nhận giải Thương hiệu mạnh

- Top 50 công ty kinh doanh hiệu quả nhat Việt Nam

- Top 50 Thương hiệu gia tri nhất Việt Nam

- Doanh nghiệp niêm yết có hoạt động IR được nhà đầu tư yêu thích nhất — TOP 3

LARGE CAP

* G0LD §TAR AWARD #*

quả nhất Việt Nam

lêm yết có hoạt

nhất - TOP 3 LARGE CAP

Hình L4 Những giải thưởng của Hòa Phát

- Top 10 nhãn hiệu nối tiếng nhất Việt Nam năm 2020

> Thép xây dựng > Ống thép Ề Tôn mạ màu - mạ kẽm

8 GS) Gs) je TW GIS) as

È Chế tạo kim loại > Điện lạnh È Nông nghiệp

TIỂU CHUAN Qudc Gu

Hình 1.5 Những chứng chỉ chất lượng của Hòa Phát

Hinh 1.6 Ba Hoang Cam Tua - Trirong ban Quan hệ Công chúng Tập đoàn Hòa Phát lên nhận biếu trưng và chứng nhận "Tp 10 Nhãn hiệu nỗi tiếng Việt Nam 2020"

Vi thé trên thị trường: Doanh nghiệp sản xuất thép hàng đầu Việt Nam và còn vươn ra thê giới

Liên tục từ năm 2000 đến nay, Ông thép Hòa Phát luôn vững vàng ở vị trí thị phân số | tai thị trường trong nước Năm 2019 còn đánh dâu bước phát triên quan trọng của Công ty TNHH Ong thép Hòa Phát khi lân đâu tiên đạt trên 30% thị phân

Kết quả kinh doanh Ông thép Hòa Phát có sự tăng trưởng đều đặn qua từng năm, liên tục

tự phá vỡ kỷ lục của mình khi sản lượng bán hàng năm sau cao hơn năm trước Tháng 2/2019, thị phân của Hòa Phát trong ngành ô ống thép lần đầu tiên vươn lên mức trên 30% Kết quả này vẫn tiếp tục được duy trì cho đến nay

10

Khu vực miền Nam đã và đang là thị trường được Hòa Phát đặc biệt lưu tâm và có nhiều

thành tích kinh doanh Kết thúc nửa đầu năm, Hòa Phát đã bản được II5.500 tân sản pham tai day, tang hon 14% so với cùng kỳ năm ngoái

ge

lj

Hình 1.7 Công ty TNHH Ông thép Hòa Phát đây mạnh xuất khẩu

Không chỉ áp đảo tại thị trường trong nước, Công ty TNHH Ông thép Hòa Phát còn liên tục đây mạnh hoạt động xuất khẩu Riêng trong tháng 6/2019, Công ty đã xuất khâu được 2.150 tấn sản phẩm các loại, tăng gấp 2 lần so với tháng trước và tăng trưởng 26,5% so với năm 2018

Ngoài các thị trường truyền thống như Bắc Mỹ và Đông Nam Á, trong những tháng gần đây, Công ty Ông thép Hòa Phát còn mở rộng thêm nhiêu thị trường xuât khâu mới, trong

đó đã ghi nhận những đơn hàng đầu tiên được ký kết với đôi tác Án Độ và Mỹ Latinh 1.2 Cơ cầu cỗ phân, cô đông của Công ty (heo BCTN; BCTC tại 31/12/2020)

a Vốn điều lệ: 33 132.826.590.000 đồng

b Vốn thực góp: 59.219.786.306.111 đồng

c Tổng khối lượng CP đã phát hành và niêm yết

d Niêm yết vào ngày (ngày lên sản): 15/11/2007

e Khối lượng CP đang lưu hành: 3.313.282.659 cô phiếu

£ Loại cô phân: phố thông: ưu đãi

g Giá trị vốn hóa (giá trị vốn hóa tại 31/12/2020): 137.000 tỷ đồng

11

h Cơ câu cô đông:

- Phan theo co cau:

- Cơ cầu cô đông theo khu vực địa lý:

+ cô đông trong nước: 70%

+ cô đông nước ngoài: 30%

- Cơ cầu cô đông theo nhóm:

BGD KTT: 36% Bang 1.2 Danh súch cô đồng lớn tại ngày 22/3/2021

+ Cổ đông nước ngoài: 30%

+ Cổ đông trong nước khác: 24%

+ Người có liên quan: 10%

Biêu đồ thê hiện cơ câu cô đông theo nhóm

= HDOT, BKS, BGD, KTT

8 Cô đông nước ngoài

# Cổ đông trong nước khác

# Người có liên quan

12

¡ Danh sách 10 cô đông lớn nhất (từ trên xuống)

Bảng 1.3 Danh sách 10 cỗ đông lớn nhất (từ trên xuống)

k Danh sách các công ty con, công ty liên kết của doanh nghiệp

aha anti

“ Vốn điều lệ „ "ữu của

Tên công ty ` si eine (ty Công ty mẹ con/công ty liên Ngành nghề kinh doanh chính của ~ Hoa

liên kết (tý ding) tail cong ty 9A

con/công ty lién ket kết của Hoà công ty con/công ty liên kết

Phat

San xuat thép, gang, khai thac quang Công ty Cô phần sat, khai thac va thu gom than non;

1 Thép Hòa Phat bán buôn kim loại và quặng km 7.000 99 998%

Hải Dương loại; và 7.000 99.998% sản xuất,

mua bán than cốc

Sản xuất sắt, thép, gang; sản xuất

truyền tải và phân phối điện; bán

ee buôn nhiên liệu rắn, lỏng, khí và các

2 Thép Hòa Phát D Quất sản phẩm liên quan; vận tái hàng 30.000 100% ung xua hóa ven biển và viễn dương, vận tải

hàng hóa đường thủy nội địa

Công ty TNHH P £, A aw A

3 Hòa Phát Hưng Sản xuất sắt, thép, gang; bán buôn 1.000 100%

Yên kim loại và quặng kim loại

13

Công ty Cô phan

Đâu tư Khoáng

mạ các loại hợp kim khác; sản xuất sắt, thép, gang

Sản xuất phân bón và hợp chất nitơ

Chăn nuối lợn, chăn nuôi gia cầm,

và hoạt động dịch vụ chăn nuôi Chế

biến, bảo quản thịt và các sản phẩm từ thịt Sản xuất thức ăn gia súc, gia

Xây dựng dân dụng: xây dựng công

nghiệp, kinh doanh bất động sản;

đầu tư và xây dựng đồng bộ hạ tầng

1.3 Két qua kinh doanh; tinh hinh tài chính của công ty (theo BCTN; BCTC tại 31/12 của

8.751

Chi phí bán hàng 490

Doanh thu bán hàng & cung cấp dịch vụ [MBER

Chỉ phí quản lý doanh nghiệp 405

Chỉ phí tài chính ròng (171)

17

Lợi nhuận trước thuế 7.702

1.096 6.606

595

409

36 9.288 1.274 8.015 8.007 2.005 56.580 55.836 11.671 (478)

677

444 (1) 10.071

1471 8.601 8.573 2.286 64.678 63.658 11.185 (711)

873

569

66 9.097 1.518 7.578 7.527 2.639

Bang 1.5 Két quả kinh doanh (Nguồn: BCTN 2016-2020)

91.279 90.119 18.904 (1.833) 1.091

690

65 15.357 1.851 13.506 13.450 4.794

1.3.2 Tình hình tài chính (theo BCTN; BCTC tại 31⁄12 của 5 năm gân nhất: 2016- 2020)

30.437 71.339 53.989 47.787 27.611 18%

15

1.4 Tình hình sản xuất, kinh doanh của công ty (heo BCTN; BCTC tại 31/12 của 5 năm

Bảng 1.7 Doanh số bán hàng của Hòa Phát qua các năm (Nguồn: BCTN 2016-2020)

1.42 Về số lượng, sản lượng, công suất, năng lực sản xuất, số lượng sản phẩm

Don vi tinh: tan

San

| Ônghp thép ` 600.000 600.000 300.000 750.000 820.000

Thép xây dựng 1.8 triệu 2.2 triệu 2.38tnéu 2.77triệu 3.4 triéu

Bang 1.8 Sén lwong, s6 lwong san pham noi trội của Hòa Phát (Nguồn: BCTN 2016-2020)

Biểu đồ thê hiện tăng trưởng sản lượng thép của Hòa Phát

vào năm 2019 làm thiệt hại rất nhiều về mặt con người lẫn vật chất khiến cho sản lượng sản xuất ông thép có giám nhẹ từ 800.000 tấn vào năm 2018 xuống còn 750.000 tấn vào năm 2019 Mặc dù vào năm 2020 tình hình dịch bệnh vẫn không suy giảm, giá thành sản xuất thép tăng rất nhiều nhưng Hòa Phát đã có một bước chuyên mình thành công rực rỡ

trên thị trường khi các chỉ tiêu đều vượt xa so với kế hoạch đã đề ra

1.4.3 Tình hình thị phân (phần chiếm trên thị trường của công ty so với toàn bộ thị trường cùng ngành hàng mà công ty kinh doanh) của công ty

- Thị phan tiêu thụ của công ty so với toàn bộ thị trường:

Lợi thể cạnh tranh vượt trội về chỉ phí sản xuất từ KLH gang thép Dung Quất giúp Hòa Phát tăng trưởng, tốt tại thị trường, miền Trung và miền Nam Thi phân tiêu thụ thép Hòa Phát luôn lớn nhất và đứng vị trí số I trên thị trường, nhất là về thép xây, dựng và ông thép giúp cho thị phần thép Hòa Phát vươn lên mức 32,5% Lĩnh vực sản xuất thép là lĩnh vực đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đây tăng trưởng

Không những thế, lĩnh vực nông nghiệp cũng ghi nhận sự tăng trưởng ngoạn mục Hòa Phát đã định hình được vị thê của mình trên thị trường nông nghiệp sau 5 năm đầu tư vào thị trường này, vượt qua nhiêu tên tuôi lâu năm trong ngành này

Về bát động sản, các Khu công nghiệp của Hòa Phát tại Hưng Yên và Hà Nam tiếp tục nhận được sự quan tâm rât lớn của các doanh nghiệp trong và ngoài nước lý lệ lâp đây

các KCN này hiện đạt 100% diện tích đã đâu tư hạ tâng kỹ thuật

- Thị phần tiêu thụ của một số sản phâm chính của công ty trên thị trường:

Vào năm 2020, lần đầu tiên thép Hòa Phát đạt mức 5.8 triệu tấn thép thô, gấp đôi so với

năm 2019 Ngoài ra, thép xây dựng và ông thép Hòa Phát tiếp tục giữ vững thi phan so |

tại Việt Nam, lân lượt là 32,53% và 31,7% Lượng tiêu thụ phôi thép và thép xây dựng vượt 5 triệu tân, còn lại là thép cuộn cán nóng với 700.000 tân

Đặc biệt, trong lĩnh vực nông nghiệp lợi nhuận của Hòa Phát tăng gấp 3 lần so với cùng

kỉ năm trước Bò Uc luôn giữ thị phần số 1 tại Việt Nam với 50%, heo an toàn sinh học

hay trứng gà sạch của Hòa Phát cũng đứng trong top dau thị trường

Trong lĩnh vực bất động sản, Hòa Phát đã đạt được chỉ tiêu lợi nhuận so với kế hoạch đã

đề ra trước đó Sản lượng bán hang tủ đông của Điện lạnh Hòa Phát tăng trưởng 120% so với cùng kỳ Điều này góp phần giúp Điện lạnh Hòa Phát có lợi nhuận tăng đột biến

- Vẽ biểu đồ thé hiện tình hình diễn biến tăng trưởng tiêu thụ hoặc thị phần của công ty trong 5 năm gân nhất

17

Biểu đồ thẻ hiện tăng trưởng thi phan hai sản phẩm của công ty trong 5 năm

—®- Ong thép —-®Thep xdy dung

Trên lĩnh vực sản xuất thép, Hòa Phát luôn có sản lượng tiêu thụ cao nhất và giữ thị phần

số 1 trên thị trường Việt Nam Cụ thê hơn, thị phân ông thép Hòa Phát tăng đều trong vòng 5 năm Trong năm 2016, thi phần ống thép Hòa Phát chiếm 26% và tăng lên 27.5% vào năm 2018 Mặc dù, vào năm 2019 dich COVID-19 da bung nô ở mọi nơi nhưng thị phân của ông thép Hòa Phát vẫn tiếp tục giữ vị trí cao với thị phần đạt 31.5% Lũy kế vào năm 2020, Hoà Phát cung cấp cho thị trường trong và ngoài nước trên 820.000 tấn ống

thép va dat thị phần 31.7%, vững vàng ở vị trí số l trên thị trường

Cũng giống như ống thép, thị phân của thép xây dựng có xu hướng tăng đều qua mỗi năm Nam 2016, thi phan san phẩm này chiếm 22% và tăng lên 24% vào năm 2017 Nhưng vào năm 2018, thị phần của thép xây dưng có giảm nhẹ xuống còn 23.8% Nhưng

vào năm 2020, thép xây dựng Hòa Phát đã tăng mạnh trở lại và đạt thị phần với 32.5%

- Địa bàn kinh doanh (tên địa phương, tỉnh, thành phố hoặc nước, quốc gia, châu luc ) chính của công ty

¢ Công ty Cô phần Thép Hòa Phát Dung Quất, tỉnh Quãng Ngãi

® Công ty TNHH Thép Hòa Phát Hưng Yên, tỉnh Hưng Yên

® Công ty CP Thép Hòa Phát Hải Dương, Kinh Môn — Hải Dương

- Các đối thủ cạnh tranh chính của công ty trên thị trường

An af £: - | Công ty Cô phần | Công ty Cổ phần Công ty Co phan

Quy mô doanh thu

“‹ 11,559,675 9,819,652 1,983,199 (triệu đồng)

Bang 1.9 Các công tp doi thủ và quy mô doanh thu của họ trong năm 2020

18

19

- Kế hoạch sản xuất trong năm 2021:

> Hoàn thành các hạng mục đầu tư xây dựng của Giai đoạn 2 và các thủ tục pháp lý liên quan cho Giai đoạn mở rộng của Khu liên hợp Gang thép Hòa Phát Dung Quat

> Tiéu thy hét luong san pham san xuat ra, tiép tuc dan dau thi phan toan quéc vé thép xây dựng và ông thép; Phân đầu tiếp tục giữ thị phân sô 1 vé cung cap bo Uc trong lĩnh vực nông nghiệp

> Quan trị tốt hàng tồn kho, theo sát diễn biến giá nguyên liệu, có chính sách điều

tiết hợp lý

> Cập nhật biến động tình hình kinh tế thế giới và trong nước, đặc biệt xu hướng tỷ

giá, lãi suất để có chính sách điều hành dòng tiền hiệu quá

> Đầu tư công nghệ số trong quản trị doanh nghiệp

- Mục tiêu kinh doanh 2021 dự kiến:

20

® Doanh thu: 120.000 tỷ đồng

© Lợi nhuận sau thuế: 18.000 ty đồng

21

CHUONG 2 PHAN TICH Vi MO VA NGANH ANH HUONG DEN CONG

TY (2,5 điểm)

2.1 Phân tích về môi trường vĩ mô ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, chiến lược sản

xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Tập đoàn Hòa Phát hoạt động trong 04 lĩnh vực: Gang thép (thép xây dựng, thép cuộn cán nóng) - Sản phẩm thép (gồm Ông thép, tôn mạ, thép rút dây, thép dự ứng lực) - Nông nghigp - Bắt động sản Sản xuất gang thép và các sản phẩm liên quan là lĩnh vực sản xuất cốt lõi chiếm tỷ trọng trên 80% doanh thu và lợi nhuận toàn Tập đoàn Công suất thép thô của Hòa Phát hiện đạt 8 triệu tan/nam Trong đó, thép xây dựng Hòa Phát hiện đạt Š triệu tân/ năm, thép cuộn cán nóng là 3 triệu tắn/năm với các Khu liên hợp sản xuất đặt tại Hai Dương, Hưng Yên, Quảng Ngãi Với quy mô sản lượng lớn, Hòa Phát hiện là doanh

nghiệp sản xuất thép xây dựng và ống thép lớn nhất Việt Nam với thị phần lần lượt là

32,5% và 31,7%

2.1.1 Tăng trưởng kinh tế Việt Nam 2020

Do hội nhập kinh tế sâu rộng, nền kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề bởi đại dịch

COVID-19, nhưng cũng thê hiện sức chồng chịu đáng kê Tăng trưởng GDP ước đạt 2,9% năm 2020 Theo WSA ngành công nghiệp thép là ngành lớn thứ hai thế giới với tổng trị giá hơn 900 ty USD Số lượng lao động trực tiếp ước tính trong ngành đạt hơn 2 triệu người và tổng số lao động trong ngành thép cũng như các ngành phụ trợ đã vượt qua con sô 50 triệu lao động Ngành thép đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế, công nghiệp hóa, hiện đại hóa toàn câu

+ Chất lượng tăng trưởng kinh tế 2020:

Năng suất lao động của toàn nền kinh tế theo giá hiện hành năm 2020 ước tính đạt 117,9 triệu đồng/lao động (tương đương 5.081 USD/lao động, tăng 290 USD so với năm 2019); theo giá so sánh, năng suất lao động tăng 5,4% do trình độ của người lao động ngày càng được nâng cao (tỷ lệ lao động qua đào tạo có bằng cấp, chứng chỉ năm 2020 đạt 24,1%, cao hơn mức 22,8% của năm 20 |9)

Chí số hiệu quả sử dụng vốn đầu tư (Hệ số ICOR) giảm từ 6,42 năm 2016 xuống 6, H nam 2017; 5,98 năm 2018 và 6,08 năm 2019 Bình quân giai đoạn 2016-2019, hệ số ICOR đạt 6,13, thấp hơn so với hệ số 6,25 của giai đoạn 20 11-2015 Riêng năm 2020, do

ảnh hưởng tiêu cực của dịch Covid-19, hoạt động sản xuất kinh doanh của nền kinh tế bi

đình trệ, các dự án công trình hoàn thành đưa vào sử dụng chưa phát huy được năng lực

nên ICOR năm 2020 đạt 14,28; bình quân giai đoạn 2016-2020 hệ số ICOR đạt 7,04

+ GDP 91/2020 tăng 2,12% thấp nhất trong giai đoạn 2011-2020

Theo số liệu từ tong cục thông kê, GDP trong 9 tháng đầu năm ước tính tang 2,12%, mức tăng trưởng thấp nhất trong vòng 20 năm trở lại đây Trong mức tăng chung của toàn nền kinh tế, khu vực nông, lâm nghiệp và thủy sản tăng 1,84%, đóng góp 13,62% vào mức tăng trưởng chung; khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 3,08%, đóng góp 58,35%; khu vực dịch vụ tăng 1,37%, đóng góp 28,03%

2.1.2 Chính sách tiễn tệ

® Lãi suất:

22

Nam 2020, Ngan hang Nhà nước Việt Nam đã điều chỉnh lãi suất điều hành tạo điểu kiện cho nên kinh tẾ có điều kiện phục hoi nhanh trước ảnh hướng của dịch Covid-19,

Hoạt động kinh doanh bảo hiểm phat triển ồn định và an toàn trong bối cảnh dịch bệnh

diễn biến phức tạp; huy động vốn cho nên kinh tế của thị trường chứng khoán tăng khoảng 20% so với năm trước

Tính đến thời điểm 21/12/2020, tổng phương tiện thanh toán tăng 12,56% so với cuối năm 2019 (cùng thời điểm năm 2019 tăng 12,1%); huy động vốn của các tô chức tín dụng tăng 12,87% (cùng thời điểm năm 2019 tăng 12,48%); tăng trưởng tín dụng của nền kinh tế đạt 10,14% (cùng thời điểm nam 2019 tang 12,14%.Dac biệt là thời gian qua, nhiều NH tập trung huy động vốn dài hạn nhằm đáp ứng quy định về tỷ lệ vốn ngăn hạn cho vay trung và dài hạn của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam, nên nhu cầu vốn dài hạn đến nay có phần giảm, lãi suất huy động (LSHĐ) cũng vì thế mà có xu hướng giảm nhẹ hoặc di ngang

=> Ảnh hưởng HPG như sau:

HPG tăng nợ vay từ 37 nghìn tỷ VND vào 31/12/2019 lên đến 43 nghìn tỷ VND vào 30/06/2020 Tỷ lệ Nợ trên VCSH tăng 0.77 từ cuỗi năm 2019 lên 0.81 Chi phí lãi vay tăng 151% YoY trong IH20, chiếm đến 20% trong LNST Tỷ suất EBIT trên lãi vay bắt đầu giảm dẫn Tổng lãi vay trong nửa đầu năm 2020 đã lớn hơn số của năm 2019

se - Thị trường chứng khoán:

Nếu như năm 2019 với câu chuyện xoay quanh chiến tranh thương mại (Mỹ - Trung) Năm 2020, thị trường chứng khoán Việt Nam nói riêng va thé giới nói chung là câu chuyện Covid 19 đã tác động rất mạnh Cu thé, chis6 Vnindex đã giảm rất mạnh từ 960 điểm xuống khoảng 650 điểm vào cuối tháng 3 (-47,69) Kê từ đó, TTCK Việt Nam đã

hồi phục mạnh mẽ nhờ ứng phó kịp thời và quyết liệt dịch bệnh, hỗ trợ mạnh mẽ doanh

nghiệp khôi phục sản xuất, kinh doanh Những thông tin sau đó liên tục hỗ trợ thị trường như thế hệ “FO” với một làn sóng đông đảo tham gia thị trường, câu chuyện lãi suất giảm khiến dòng vốn tìm sang kênh chứng khoán với hy vọng tìm kiểm được tỷ suất cao hơn,

và gần đây là thông tin vắc xin có kết quả rất tích cực đã tác động mạnh mẽ tới chứng

khoán toàn cầu Bước sang năm 2021, TICK Việt Nam chúng tôi được dự báo về cơ bản

sẽ tích cực nhưng vẫn có sự phân hóa giữa các nhóm ngành tùy thuộc vào sự hồi phục của các doanh nghiệp, các hiệp định thương mại tự do như EVETA hay RCEP cũng sẽ tác động tích cực tới các doanh nghiệp xuất khẩu nông lâm thủy sản, dệt may nếu như các

doanh nghiệp này tận dụng được tot các cơ hội

® Lạm phát:

Lam phat co ban thang 11/2020 tăng 0,03% so với tháng trước và tăng 1,61% so với cùng

kỳ năm trước Lạm phát cơ bản binh quan 11 thang nam 2020 tang 2,43% so với bình quân cùng kỳ năm 2019 Chỉ số giá tiêu dùng tháng 11/2020 giảm 0,01% so với tháng trước, tăng 0,08% so với tháng 12/2019 va tăng 1,48% so với cùng kỳ năm trước; bình quân II tháng năm 2020 tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước Trong mức giảm 0,01% của chỉ sô giá tiêu dùng (CPI) tháng 11/2020 so với tháng trước có 3/11 nhóm hàng hóa

và dịch vụ có chỉ sô giá giảm Trong đó: Nhóm giao thông giảm nhiều nhất với 0,47% do ảnh hưởng của đợt điều chỉnh giảm giá xăng, dầu vào thời điểm 27/10/2020, thời điểm

23

11/11/2020 va dot điều chính tăng giá xăng, dầu vào thời điểm 26/11/2020 làm chỉ số giá xăng, dầu giảm 1,32% (tác động làm CPI chung giảm 0,05%); bên cạnh đó, giá ô tô mới giảm 0,08%, ô tô đã qua sử dụng giảm 0,45% do các đại ly 6 tô đưa ra nhiều gói ưu đãi dé kích thích sức mua của người tiêu dùng

2.1.3 Chính sách vĩ mô và các rui ro trong năm 2020

- Theo đại diện Hiệp hội Thép Việt Nam, thời gian tới, ngành thép vẫn gặp vẫn đề rủi ro

từ giá nguyên liệu tăng đến sự cạnh tranh mạnh mẽ của nhiều thị trường trên thế giới Bên

cạnh đó, tâm lý lo ngại dịch Covid-19 cũng khiến thị trường thép, cơ khí ảm đạm, nhiều doanh nghiệp chỉ sản xuất cầm chừng Đề tháo gỡ khó khăn, Hiệp hội đã tiền hành nhiều

giải pháp nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh Việc giá thép tăng mạnh đã gây ra lo ngại lớn Hiệp hội Nhà thầu xây dựng Việt Nam (VACC) gân đây đã có công văn gửi Chính phủ về vấn đề giá thép xây dựng tăng quá "nóng" khiến các doanh nghiệp xây dựng gặp rất nhiều khó khăn

=> Trước tình hình giá thép trong nước gây ra tâm lí lo lắng trong dư luận xã hội, Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA) đã có công văn gửi các doanh nghiệp thành viên, trong đó khuyến khích các doanh nghiệp thép gia tăng công suất, tôi ưu nguyên liệu và tiết giảm chỉ phí sản xuất đề bình ôn giá thép trong nước

Gần nhất, Phó thủ tướng Lê Minh Khái đã yêu cầu Bộ Công Thương đưa ra giải pháp điều chỉnh mất cân đối cung ứng sản phẩm thép, trong bối cảnh giá thép trong nước tăng rất mạnh

- Ngày 18/8, Bộ Công Thương, quyết định áp dụng biện pháp chống ban pha gia (CBPG) chính thức đối với một số sản phẩm thép hình chữ H có xuất xứ từ Malaysia Theo

đó, Bộ Công Thương duy trì biện pháp CBPG đã áp dụng trước đó được ban hành vào ngày 2/4

- Rủi ro bệnh dịch: Năm 2020, thế giới đã dành trọn 365 ngày đề ứng phó với SARS-

CoV-2, do chủng virus corona mới gây ra Đại dịch này không chỉ đây hệ thống y tế toàn cầu rơi vào khủng hoảng mà còn kéo theo cuộc khủng hoảng kinh tế nghiêm trọng nhất kê

từ Đại suy thoái vào những năm 30 của thế kỷ trước Tại Hòa Phát, các nhà máy, trang trại nằm trải rộng khắp cả nước nên công tác phòng, chống dịch Covid-19 càng trở nên khó khăn, cấp bách hơn bao giờ hết

- Rủi ro chính sách: Kể từ ngày 1/7/2020, I2 luật chính thức có hiệu lực thi hành

Cũng trong năm 2020, 17 luật được thông qua tại Kỳ họp thứ 9 và Kỳ họp thứ 10, Quốc hội khóa XIV Đây là những Luật quan trọng, có tác động lớn đến đời sông xã hội của nước ta nói chung và ánh hưởng, đến hoạt động sản xuất, kinh doanh của Hòa Phát nói riêng Theo sau các Luật là hệ thống Nghị định, Thông tư hướng dẫn đã và sắp ban hành, đòi hỏi Hòa Phát phải luôn bám sát sự thay đối trong từng quy định đề vận dung kip thoi

- Rúi ro thương mại quốc tế: Không chỉ lao đao vì dịch bệnh, thép xuất khâu còn đối diện với hàng loạt nguy cơ các vụ kiện phòng vệ thương mại khi ra thị trường thé gid, khién cho nganh thép Việt Nam phải đối mặt với khó khăn kép trong năm 2020 Xu thế bảo hộ trên thị trường quốc tế vẫn chưa có dau hiệu giảm nhiệt, thị trường bất động sản, xây dựng trong nước chưa có tín hiệu khởi sắc Song đây cũng là “phép thử” dé Hoa Phat

co cau lai, nâng cao sức cạnh tranh và chiếm lĩnh thi phan

=> Hiệp định Thương mại tự do Việt Nam — EU (EVETA) có hiệu lực từ ngày 1/8/2020 đóng góp những tác động tích cực đến thị trường xuất khâu thép Bản thân Hòa Phát cũng

24

có những chuẩn bị kỹ lưỡng để đón nhận cơ hội cũng như phải đáp ứng, tốt các tiêu chuẩn

kỹ thuật đã cam kết; nắm rõ khung pháp lý của thị trường vả các rào cản kỹ thuật đề chủ động hơn trong xuất khâu, tránh vướng vào những rác rôi của các vụ kiện phòng vệ thương mại Hòa Phát luôn chủ động tiếp cận, tăng năng lực cạnh tranh thông qua việc tiết kiệm chi phí, cải tiến năng lực quản trị, nâng cao chất lượng sản phẩm, mở rộng thị trường

2.2 Phân tích tình hình ngành, lĩnh vực có liên quan ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất

kinh doanh của céng ty

2.2.1 Rào cản gia nhập đối với công w

Vị đây là ngành công nghiệp lớn nên yêu cầu về vốn cao, cần chi phí xây dựng nhà máy

kĩ thuật, công nhân tay nghề cao, dự trữ hàng bán lớn, do đó đòi hỏi các doanh nghiệp muốn gia nhập ngành cần có nguồn lực tài chính đủ lớn cho chi phí có định cũng như chỉ

phí biển đôi trong suốt quá trình kinh doanh

- Rào cản về chính sách, thành lập, điều kiện để đầu tư và kinh doanh thép:

> San xuất thép có 3 loại công nghệ là lò cao, lò điện và lò thôi oxy Bộ công thương quy định đối với dự á án sản xuất gang thép theo công nghệ lò cao, nều nằm

ở khu vực không có có nguồn quặng sắt tập trung thì dung tích lò cao phải tối

thiéu la 500m’

> Với các dự án thép sản xuất theo 2 loại công nghệ lò điện và công nghệ lò thôi oxy thì Bộ công thương yêu cầu công suất tối thiểu phải là 70 tan/mé Cac chỉ tiêu này phù hợp với xu hướng hiện nay của thể giới trong việc sản xuất gang thép để

đảm bảo khả năng xử lý ô nhiễm môi trường

> Đặc biệt, Bộ Công Thương nhấn mạnh, tất cả dự án sử dụng công nghệ nêu trên

đều phải đảm bảo thiết bị đồng bộ, chế tạo mới, có chỉ tiêu kinh tế - kỹ thuật ở

mức tiên tiễn so với khu vực

> Đồng thời, các dự án gang thép phải đảm bảo nguồn nguyên liệu đầu vào ôn định, lâu dài Trong đó, các dự án dùng quặng sắt( để luyện gang trong công nghệ lò cao) phải có nguồn quặng ồn định, đủ cung cấp tối thiêu trong 15 năm Các dự án dùng nguyên liệu là sat thép phê ( dùng cho công nghệ lò điện), chủ đầu tư cũng cần đảm bảo có nguồn cung cấp trong nước hoặc nhập khâu

> Ngoài ra, liên quan đến năng lượng, Bộ Công Thương yêu cầu đối với dự án thép

sử dụng lò điện, phải có thoả thuận của ngành điện nơi đặt nhà máy luyện thép dé dam bao du nguồn điện cho dự án

> Liên quan đến cơ sở hạ tầng, chủ đầu tư phải có thoả thuận của cơ quan chức năng về địa điểm xây dựng dự án, khả năng đáp ứng về giao thông, cung cấp nước phục vụ sản xuất, sinh hoạt vị trí bãi thải

> Các chủ đầu tư cũng phải đảm ảo nguồn tài chính để xây dựng theo tiến độ dự án

- Rào cản về nhân sự, nguồn lực sản xuất và thị trường thương mại:

> Rủúi ro nhân sự: Với trên 25.000 CBCNV đến từ các vùng miền trên cả nước, tuổi

đời lao động trẻ, biến động về nhân sự luôn là vẫn đề cần đặc biệt quan tâm giải

quyết Trong khi lĩnh vực sản xuất thép luôn đòi hỏi lượng lớn lao động kỹ thuật có chuyên môn và tay nghề cao, hệ thống đảo tạo của Việt Nam trong lĩnh vực cơ khí

chế tạo lại chưa đáp ứng được yêu cầu thực tế

Vì vậy, chính sách phát triển nhân sự cả về mặt lượng và chất luôn được triển khai

đồng đều Hòa Phát đã triển khai hệ thông đánh giá cấp bậc nhân sự để chuân hóa

hệ thống nhân sự trên quy mô toàn Tập đoàn và từng bước áp dụng trong cách tính

va chi trả lương thưởng xứng đáng đề tạo động lực cho người lao động

> Rủi ro thương mại quốc tế: Chính sách phát triên nhân sự cả về mặt lượng và

chất luôn được triển khai đồng đều Hòa Phát đã triển khai hệ thống đánh giá cấp

bậc nhân sự để chuẩn hóa hệ thống nhân sự trên quy mô toàn Tập đoàn và từng

bước áp dụng trong cách tính và chỉ trả lương thưởng xứng đáng để tạo động lực cho người lao động

2.2.2 Tình hình cung câu, bối cảnh cạnh tranh trên thị trường

a) Tình hình các công ty đối thủ trên thị trường

Công ty Cô phần | Công ty Cô phần Công ty Co phan eae

—_— on Thép Nam Kim Thép Pomina Đại Thiên Lộc

Vốn điều

Quy mô doanh thu

` 11,559,675 9,819,652 1,983,199 (triệu đồng)

Năm 2019: tren Năm 2020: Thép la 800.000 tân (thép cán nguội 400.000

¡ 1p phân tiêu thụ s9 lên 5,42% năm 2020 fF ă Năm 2020: 6,8%

(thép xây dựng)

- Dây chuyền cán nguội Công nghệ sản xuất Mạ nhúng nóng lò l6 )ïï J7 (¡00 7ï ï¡ỉ- Dây chuyền tây gỉ phôi Constcel (Đức) ae

- Day chuyén ma (công nghệ NOF) mau

26