Luận văn thạc sĩ Quản lý xây dựng: Phân tích dòng tiền dự án xây dựng bằng phương pháp System Dynamics

Dong tiễn dự án có tinh động cao, liên quan đến hầu hết các đơn vị tham gia thựchiện dự án, và chịu tác động bởi nhiều yếu tố rủi ro trong quá trình thực hiện dự án.Tiến độ thanh toán, t

DANH MUC BANG BIEU

DAT VAN DE

Việt Nam là quốc gia đang trên đà phát triển và hội nhập quốc tế Sự tăng trưởng kinh tế phụ thuộc vào sự phát triển của nhiễu ngành nghề sản xuất, kinh doanh Trong đó, xây dựng là một ngành công nghiệp chiếm tỷ trọng lớn trong nền kinh tế, từ 3.7% + 4.7% trong các năm 2007 + 2013 Theo số liệu của tổng cục thống kê, vốn đầu tư của ngành xây dựng luôn tăng theo thời gian.

Vốn đầu tư ngành xây dựng (tỷ đồng)

Hình 1.1: Biểu đồ vốn đầu tư ngành xây dựng từ 2007 + 2013.

Cùng với việc tăng vốn đầu tư, nhiều dự án xây dựng với qui mô lớn, phức tạp được đầu tư nhiều hơn, tiêu biểu như dự án Keangnam Hanoi Landmark Tower,Bitexco Financial Tower Do tính đặc trưng riêng của san phẩm xây dựng, dự án xây dựng được hình thành trong thời gian dài, tiêu hao nhiều nguồn lực, chí phí sản xuất lớn, chịu ảnh hưởng của khí hau, văn hóa dân tộc và chịu tác động bởi nhiều yếu tố rủi ro trong quá trình thực hiện dự án Đặc biệt là các rủi ro về chỉ phí và tiễn độ Các vấn đề vượt chỉ phi, trì hoãn tiễn độ, sự thay đối, chất lượng công trình thấp luôn xuất hiện trong hầu hết các dự án xây dựng.

Luan văn thạc sĩ Trang 2

Sterman (1992) đã mô tả các hệ thống động trong dự án xây dựng bao gồm các van đề như: e Vô cùng phức tạp, bao gồm nhiều thành phần phụ thuộc lẫn nhau; e Tinh động cao; e Liên quan đến nhiều quá trình phan hoi thông tin; e Liên quan đến quan hệ phi tuyến; e Liên quan đến cả dữ liệu “cứng” và “mềm”.

Với môi trường phức tạp và mang tính động cao, các bên liên quan phải phối hợp chặt chẽ và kiểm soát tốt rủi ro trong giai đoạn thực hiện để đảm bảo sự thành công của dự án Đối với Doanh nghiệp xây dựng, bên cạnh việc quản lý chi phí, tiến độ, chất lượng, thì việc quản lý tốt dòng tiền dự án có vai trò quan trọng trong sự thành công cửa dự án, đồng thời nó cũng góp phan vào sự phát triển bền vững của

Dong tién du dn xây dựng chịu sự tác động bởi các bên liên quan như: Chu đầu tư dự án, Doanh nghiệp xây dựng, Công ty thiết kế xây dựng, Doanh nghiệp cung cấp vật tư, thiết bị xây dựng, các tổ chức ngân hàng, cơ quan quản lý nhà nước Khi kế hoạch thực hiện dự án và việc ước lượng chi phí được thực hiện, Nhà thầu cần lập kế hoạch dong tiên dé dự báo nhu cầu tài chính cho dự án Rõ ràng, doanh thu của các Doanh nghiệp xây dựng chủ yếu từ khách hàng là Chủ đầu tư dự án Doanh thu sau đó được chi trả cho các đơn vi cung cấp vật tư, thiết bị, tô đội thi công, thầu phụ để thực hiện dự án Vài tác giả (Kangari, 1988; Pate Cornell et al., 1990: Kaka and Price, 1991 được trích dẫn bởi Cui et al., 2010) đã chỉ ra rang, VIỆC thiếu tiền mặt để cung cấp cho các hoạt động hằng ngày gây ra thất bại cho Nhà thầu nhiều hơn việc quan lý không phù hợp các nguồn lực khác.

1.2 Xác định van đề nghiên cứu1.2.1 Lý do dẫn đến nghiên cứu

Theo tác giả Nguyễn, T B (2013), một công ty đang làm ăn có lãi thì sẽ không có gì đảm bảo rằng dòng tiền của nó đủ để duy trì các hoạt động cần đến sự thanh toán bang tiền mat Một khi không đủ tiền mặt dé thanh toán các nghĩa vụ tài chính, có nghĩa công ty đang ở trong tình trạng “tăng trưởng phá sản” Do đó, các nhà quản trị cần phải lưu tâm tới dòng tiền, chí ít cũng phải bằng với sự quan tâm tới lợi nhuận.

Dòng tiền dự án xây dựng có tính động cao, mọi sự thay đối của dự án có thé do khách quan hay chủ quan đều tác động làm biến đổi dòng tiền của dự án Chủ đầu tư có tác động trực tiếp đến dòng tiền vào của Nhà thầu thông qua các điều khoản thanh toán, khả năng thanh toán, thời gian thanh toán, Khi khoản thu từ

Chủ đầu tư không đủ để thực hiện dự án, Nhà thầu sẽ gặp khó khăn trong vấn đề thanh toán với các bên liên quan Việc đàm phán điều kiện thanh toán với các bên như: Nhà cung cấp vật tư, thầu phụ tô đội thi công , sẽ được thực hiện để giảm yêu cầu chi tiền mặt cho dự án Đồng thời, việc vay nợ được thực hiện dé chi trả cho các hoạt động cua dự án.

Dòng tiền chịu tác động bởi các yếu tố bên trong và bên ngoài của dự án Giai đoạn thiết kế đến giai đoạn thi công dự án thường cách nhau một khoảng thời gian dài, dẫn đến một số yêu cầu kỹ thuật ban đầu không còn phù hợp nữa, cần phải thay đổi công nghệ, thấm mỹ dé phù hợp với bối cảnh hiện tại Bên cạnh đó, Chủ đầu tư cũng sẽ chủ động thay đổi để làm cho dự án tốt hơn Những sự thay đổi này sẽ tác động đến dong tién du dn thông qua việc làm lại hoặc thay đôi một hay một vài bộ phận trong thiết kế ban đầu và đặt nhà thầu vào một rủi ro tài chính mới.

Việc xem xét tác động của các bên liên quan đến sự thay đối dòng tiền, định lượng tác động của các yếu tố chất lượng công việc và sự thay đối quy mô dự án, nhận biết mức ảnh hưởng của nó đến dòng tiền, giúp nhà quản lý ra quyết định tài chính hợp lý Việc lập, kiểm soát và quan lý dòng tiền là yếu tô cần được xem xét và chú trọng trước tiên để giảm rủi ro về mặt tài chính của các doanh nghiệp xây dựng và làm tăng khả năng thành công của dự án.

> Việc phân tích dòng tiên dự án dé dự báo chính xác nhu cau tiên mặt và xem xét các rút ro trong giai đoạn thi công là rat cân thiết.

1.2.2 Các câu hói nghiên cứu

Số tiền tam ứng từ Chủ dau tư có đủ để thực hiện dự án đến lần thanh toán kế tiếp không? Nhà thầu có phải huy động thêm tiền để thực hiện dự án hay không?

Nếu có thì khi nào cần cung cấp tiền cho dự án và số tiền là bao nhiêu?

Số tiền lớn nhất cần chi cho dự án là bao nhiêu và vào lúc nào?

Lam thé nào dé giam thiểu tối đa số lượng tiền mặt chi cho dự án?

Những thay đối từ Chủ đầu tư có tác động như thế nào đến dòng tiên dự án?

Nếu Chủ đầu tư chậm thanh toán một thời gian thì có ảnh hưởng như thế nào đến dòng tiền?

Xác định các yếu t6 tác động đến dòng tiền dự án xây dựng giai đoạn thi công.

Xây dựng mô hình mô phỏng dòng tiền dự án xây dựng băng phương pháp

Ap dung mot du an cu thé dé: e Danh giá tác động của các chính sách quan ly dòng tiên dự án, đề xuat giải pháp cải thiện dòng tiên ròng và lợi nhuận của dự án xây dựng. e Phan tích tác động của yếu tố: su thay đối va chậm trễ thanh toán đến dong tiên ròng và lợi nhuận cua dự án xây dựng.

1.4 Doi tượng và phạm vi nghiên cứu Đôi tượng nghiên cứu là dòng tiên ròng và lợi nhuận dự kiên của dự án.

Nghiên cứu thực hiện cho dự án xây dựng, đặc biệt tập trung vào dự án xây dựng cao ốc văn phòng chung cư trong giai đoạn thi công xây dựng. Địa điểm: thực hiện trong điều kiện Việt Nam, cụ thể tại khu vực Thành phố Hỗ Chí Minh.

Nghiên cứu được thực hiện trên quan điểm Nhà thầu thi công.

1.5 Dong góp dự kiến của nghiên cứu

Ung dụng phương pháp System Dynamics như một phương pháp tiếp cận mới để xây dựng mô hình dòng tiền, giúp Nhà thầu lập kế hoạch và quản lý dòng tiền, dự báo về nhu cầu tiền mặt cần thiết cho dự án Đồng thời đánh giá tác động của các chính sách về quản lý dòng tiền, xem xét, tích hợp các giải pháp quản lý dòng tiền đê cải thiện nhu câu tiên mặt và lợi nhuận cho Nhà thâu.

TONG QUAN

2.1.1 Dòng tiền dự án xây dựng

Theo quan điểm Nhà thầu thi công, dòng tiền dự án xây dựng là sự chuyển động của dòng tiền thu vào và dòng tiền chỉ ra trong giai đoạn thực hiện dự án.

Chênh lệch giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra tạo thành dòng tiền ròng hay còn gọi là tiền mặt Tiền mặt dương tức Nhà thầu không cân phải chi thêm tiền vào dé thực hiện dự án và ngược lại Dong tiền dự án phụ thuộc vào chính sách quản lý dòng tiên của Nhà thầu và tính chất hoạt động của dự án.

1 2 3 4 5 6 7 8 Hình 2.1 Đường cong dòng tiền dự án (Tarek Hegazy, 2002)

Hình 2.2 Duong cong tích lũy công việc hoàn thành (Tarek Hegazy, 2002)

Theo Tarek Hegazy (2002), dòng chi phí thông thường luôn lớn hơn doanh thu dẫn đến tiền tiên mặt Nhà thầu luôn âm trong giai đoạn thực hiện dự án Khối lượng công việc thực hiện của dự án tập trung chủ yếu trong giai đoạn từ mốc 25% đến 75% thời gian của dự án Dẫn đến lượng chi phí chỉ tiêu trong giai đoạn này là lớn nhất.

2.1.2 Sự thay đổi quy mô dự án

Sự thay đổi quy mô dự án là sự tác động bởi các yếu tô khách quan hay chủ quan làm thay đôi một hoặc một số đặc điểm kỹ thuật so với hồ sơ thiết kế ban đầu, dẫn đến thay doi quy mô dự án Sự thay đối có tác động trực tiếp đến chi phí thực hiện dự án và làm thay đổi dòng tiền dự án.

Chậm trễ thanh toán là việc kéo dài thời gian thanh toán của Chủ đầu tư cho nhà thầu thi công từ khi đã nhận được đủ hồ sơ thanh toán Chậm trễ thanh toán sé làm thay đổi lịch trình thanh toán, tác động làm thay đổi dòng tiền vào từ dự án của Nhà thầu, dẫn đến thiếu hụt tiền mặt và làm tăng nhu cầu vay nợ để thực hiện dự án của Nhà thầu.

Chủ đầu tư dự án là người (hoặc tô chức) sở hữu vốn hoặc là người được giao quản lý và sử dụng vốn để đầu tư xây dựng công trình Chủ đầu tư là người phải chịu trách nhiệm toàn diện trước người quyết định đầu tư và pháp luật về các mặt chất lượng, tiễn độ, chi phí, vốn đầu tư và các quy định khác của pháp luật.

Nhà thầu thi công là một đơn vi (hoặc tổ chức) có đủ năng lực hoạt động trong lĩnh vực thi công xây dựng, trực tiếp ký hợp đồng thi công xây dựng công trình với Chủ dau tư để xây dựng công trình hay hạng mục công trình Nhà thâu là người chịu trách nhiệm về sản phẩm xây dựng do mình tạo ra trước Chủ dau tư và các qui định khác của pháp luật.

Luan văn thạc sĩ Trang ử

Nhà thầu phụ là một đơn vị (hoặc tổ chức) có đủ năng lực hoạt động trong lĩnh vực thi công xây dựng, trực tiếp ký hợp đồng thi công xây dựng một hoặc một vài hạng mục công trình do Nhà thâu thi công giao lại từ hợp đồng thi công xây dựng công trình đã ký của mình với Chủ đầu tư Thau phụ là người chịu trách nhiệm về phân việc do mình thực hiện với Nhà thầu thi công, Chủ đầu tư va các qui định khác của pháp luật.

2.2 Lý thuyết về Động học hệ thống (System Dynamics — SD) Động học hệ thống được đề xuất bởi giáo sư Jay Wright Forrester vào cudi những năm 1950 Nó là một kỹ thuật lập mô hình mô phỏng chính sách và chiến lược dựa trên lý thuyết hệ thống phản hỏi thông tin Động học hệ thống thường được sử dụng trong việc lựa chọn các quyết định quan trọng có hậu quả trong thời gian ngăn hạn hay dài hạn thông qua kết quả của mô hình theo thời gian. Động học hệ thống là phương pháp dùng để thiết kế và phân tích chính sách với sự hồ trợ của máy tính Nó được ứng dụng cho các van dé động phát sinh trong hệ thống xã hội, quản lý, kinh tế, hoặc sinh thái phức tạp - Nghĩa là bất kỳ hệ thông động đặc trưng bởi phụ thuộc lẫn nhau, tương tác lẫn nhau, phản hồi thông tin, và quan hệ nhân quả tròn (Internet: http://www.systemdynamics.org).

Theo García (2006) Động học hệ thống là một phương pháp luận được sử dụng để hiểu sự thay đổi theo thời gian thông qua các phương trình hữu hạn khác nhau hoặc phương trình vi phân Một khi sự biểu diễn của các quá trình này được lập mô hình, chúng ta có thể nghiên cứu sự năng động của tất cả các bộ phận sẵng có bên trong hệ thông.

2.2.1 Khái niệm hệ thống (System) Hệ thống là một tập hợp các phân tử được liên kết với nhau (Von Bertalanffy,

Hệ thống là một tập hợp các bộ phận với nhau để đạt được một mục tiêu chung (J W Forrester qua Garcia 2006).

Hệ thống là một sự kết hợp phức tạp được hình thành bởi nhiều sự kiện khác nhau tùy thuộc vào kế hoạch chung hoặc hướng đến các mục đích tương tự nhau

Hệ thống là tập hop các yếu tổ liên quan với nhau, tại đó sự thay đổi của bat kỳ yếu tố nào cũng tác động đến toàn thé các yếu tô khác Chỉ duy nhất các phan tử trực tiếp hoặc gián tiếp liên quan đến van dé tạo thành hệ thông sẽ được nghiên cứu. Để xem xét một vẫn dé, chúng ta phải biết các phan tử cấu thành nó, và các mối quan hệ giữa chúng (Garcia, 2006).

2.2.2 Gian đồ nhân quả (Cause Diagram)

Giản đồ nhân quả là một công cụ thiết yếu dé xây dựng mô hình hệ thông định tính; chúng không chỉ là cơ sở cho mô hình định lượng mà còn là một công cụ có giá trị để mô tả và hiểu hệ thông Sơ đỗ nhân quả đại diện cho các phan tử chính của hệ thống và các mối quan hệ giữa chúng (García, 2006).

Hình 2.3: Giản đỗ nhân quả theo Garcia (2006).

Các qui ước trong giản đô nhân quả:

Mũi tên ~ TM để chỉ ảnh hưởng hoặc mối quan hệ nhân quả.

Ký hiệu “Tx để chỉ thời gian trì hoãn.

Ký hiệu A~ %B để chỉ quan hệ cùng chiêu, khi A tăng thì B tăng và ngược lại.

Ký hiệu AB để chỉ quan hệ ngược chiều, khi A tăng thì B giảm và ngược lại.

K ý hiệu là vong lup duong hay vong lup co tinh chat tang truong.

Ky hiéu Y là vòng lúp âm hay vòng lúp có tính chất tam đích.

Khái niệm vòng lip: Một dây chuyền khép kính của các mối quan hệ gọi là vòng lúp hoặc vòng lúp phản hồi thông tin Vòng lúp được định nghĩa là dương khi số lượng các quan hệ ngược chiêu là chăn Nếu số lượng các quan hệ ngược chiêu là lẻ, ta gọi là vòng lúp âm (Võ Văn Huy, 2012).

Vòng lúp dương Vòng lúp âm li

2.2.3 Kho và dòng (Stocks and Flows)

Kho (Stocks): là khái niệm để diễn tả các đại lượng có tính chất tích lũy, thường được thể hiện bằng hình chữ nhật Kho thường diễn tả trạng thái của hệ thong, bằng cách xem xét kho, chúng ta có thé suy đoán tình hình hoạt động của hệ thống Có 2 lại kho: kho vật chất và kho phi vật chất.

PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1 Quy trình lập mô hình bằng phương pháp System Dynamics

Sterman (2000) (được trích dẫn bởi Nguyen, D L 2003) đã dé xuất quá trình lập mô hình gồm 05 bước lặp lại: (1) Đặt van dé, (2) Thiết lập giả thuyết động, (3) Thiết lập mô hình mô phỏng dé kiểm tra giả thuyết động, (4) Kiểm tra mô hình, (5) Thiết kế và đánh giá chính sách. Đặt van đề - Chọn chủ dé

- Các biên chính - Thời gian phân tích - M6 hình tham khảo

Thiết kế và đánh gia ` Giả thuyết động chính sách - Phát họa giả thuyết ban dâu - Đặc tả boi cảnh - Tập trung vào bên trong - Thiết kế chính sách - Xây dựng các giản đỗ: giản - Phân tích độ nhạy đồ biên, giản dé hệ thống con, - Tương tác giữa các chính giản đồ nhân quả, giản đỗ cau sách trúc

Kiểm tra mô hình Mô phóng - So sánh hành vi mô hình với - Đặc tả câu trúc các mô hình tham khảo mr Ước lượng tham số, quan hệ

- Độ chăc chăn mô hình hành vi.

- Phân tích độ nhạy - Kiếm tra nhất quán của mô hình

Hình 3.1: Quy trình lập mô hình System Dynamics (Nguyen, D.L 2003)

Xác định vân đê, mục tiêu nghiên cứu

Xác định các nhân tổ tác động | Tham khảo tài liệu và đến dòng tiền dự án | các nghiên cứu trước

Xây dung giản đồ nhân qua, 5 Tham khao y kién quan hệ giữa các yếu tố ˆ chuyên gia

Ung dung System dynamics Chon dự án cụ thé dé lập mụ hỡnh mồ phỏng dong ằ| kiểm tra, đỏnh giỏ mụ tiên dự án hình

Phan tích chính sách quanly | Thu thập các dữ liệu về dòng tiền dự án, sự thay đổi và | dự án dé phân tích trì hoãn thanh toán

Lãi tiền gửi Sự thay đôi

Vay nợ Chi phí QL

Tụng nợ ơ vay ————_—_————”* ` _= Tô đội TC Thực hiện dự án

S ae Ne SỐ SY Lai vay Nha cung cap

Lãi suất tiền vay NGỘ 4 7%

Hình 3.2: Mô hình tong quát về dòng tiền dự án s Đôi tượng nghiên cứu của mô hình là dòng tiên ròng và lợi nhuận cua dự án Dòng tiên ròng là tông chênh lệch cua dòng tiên vào và dòng tiên ra cua dự án, tích lũy dòng tiền ròng tạo thành lợi nhuận của dự án.

3.3.1 Giản đồ biên cia mô hình dòng tiền dự án

Các biên chính trong mồ hình và phạm vi giới hạn của mồ hình:

Biến chính trong mô hình Biến ngoài mô hình Biến không đưa vào Chi phí tiễn độ vật liệu Lãi suất Lạm phát.

Chi phí tiến độ nhân công Tỉ lệ giữ lại nhân công Chỉ số giá xây dựng.

Chi phí tiến độ máy thi công | Tỉ lệ giữ lại của Chủ đầu

Chi phí tiến độ quản lý tư

Chi phí tiến độ Thau phụ.

Thanh toán chi phí. tiên, tiên độ thu tiên. đội, Thau phụ.

Lãi vay và lãi tiền gửi.

Sự thay doi quy mô dự án.

Doanh thu từ Chủ đầu tư: thu

Khoản giữ lại: Chủ dau tư, Tô

Tiến độ thanh toán vật liệu, nhân công, máy thị công.

Sự thay đổi quy mô dự án

Thời gian chậm thanh toán Chủ đầu tư Ti lệ tạm ứng Chu đầu tư

3.3.2 Cau trúc hệ thông con của mô hình dòng tiền dự án

Mô hình dòng tiền dự án là sự kết hợp của 08 mô hình hệ thống con, sự liên kết các mô hình được thiết lập trên cơ sở logic hợp lý giữa các bên tham gia thực hiện dự án trong giai đoạn thi công.

Vật liệu ật liệ i a BN

M6 hinh chi phi Nhân công

Mô hình chi phi May thi công

Mô hình chi phi Thau phu

Mô hình m6 phỏng dòng tiên dự án

Mô hình doanh thu Chủ đầu tư

Mô hình thực hiện dự án

Mô hình chi phí quản lý chung

Hình 3.3: Các mô hình con của dòng tiền dự án

Công cụ dùng dé lập mô hình mô phỏng là phần mềm Vensim 5.5a Vensim là phan mềm được thiết kế dé lập mô hình mô phỏng các vấn đề động băng phương pháp System Dynamics Vensim được thiết kế bởi Ventana Systems, Inc.

Phần mềm excel được ứng dụng thể thiết lập mô hình hồi quy đa thức của phương trình chi phí tiến độ vật liệu, nhân công, máy thi công dé đưa vào mô hình mô phỏng.

XÂY DUNG MÔ HINH MO PHONG

4.1 Xây dựng giản đồ nhân qua

Giản đồ nhân quả được xây dựng đê phân tích tác động của các biên chính trong mô hình, làm cơ sở đê xây dựng mô hình câu trúc dòng tiên Các yêu tô cầu thành dong tiên dự án:

- Chi phí thực hiện dự án: Tạo thành dòng tiền ra của Nhà thầu (chi tiền), bao gôm các khoản chi phí: Chi phí vật liệu, chi phí nhân công, chi phí máy và thiết bị phục vụ thi công, chi phí Thau phụ (nếu có), và chi phí quản lý ở cấp công ty và chi phí điều hành sản xuât tại công trường.

- Doanh thu từ chủ dau tư: tạo thành dòng tiền thu vào của Nhà thầu, dòng tiền nay được xác định dựa trên giá trị khối lượng do Nhà thâu thi công tại công trường trong một khoảng thời gian cụ thê.

- No vay để thực hiện dự án: dong tién thu vao thông thường luôn cham sau dòng tiền chi ra nên đòi hỏi Nhà thầu cần phải có nguồn tài trợ tài chính cần thiết cho việc thực hiện dự án.

4.1.1 Các mô hình chỉ phí thực hiện dự án

Dự án xây dựng thường sử dụng khối lượng lớn vật liệu, thời gian xây dựng dự án dài Nhà thầu nhập vật liệu về công trường chia làm nhiều dot theo tiễn độ thi công dự án để dễ bảo quản, đảm bảo vật liệu không bị hư hỏng, hạn chế bị động vốn do yếu tố trượt tiễn độ gây ra Đồng thời, vật liệu nhập kho được chia thành nhiều đợt sẽ giúp giảm nhu cầu chi tiền mặt cho dự án Việc thanh toán chi phí vật liệu được thực hiện trước hoặc sau thời điểm giao nhận hàng hóa Chi phí vật liệu cũng chịu tác động bởi chính sách thanh toán của Nhà thầu và đặc tính các loại vật liệu.

Một sô vật liệu được yêu câu thanh toán trước khi sản xuât.

Nhà thâu có thé tác động đến chi phí vật liệu thông qua hai yếu tố: Thời gian thanh toán vật liệu và giảm giá vật liệu Thông thường Nhà thầu phải tập kết vật tư để lưu trữ tại công trường thi công trước khi thi công vài ngày hoặc một tuần để đảm bảo vật tư luôn sẵn sàng cho nhu cầu sử dụng Điều này sẽ hình thành dòng tiền chi ra sớm hơn của Nhà thầu Nhà thầu có thé thanh toán chi phí vật liệu ngay khi giao nhận dé tranh thủ khoản giảm giá vật liệu của nhà cung cấp Ngược lại, Nhà thầu có thé gia hạn thời gian thanh toán để giảm nhu cau chi tiễn mặt cho dự án Tuy nhiên, cần phải cân nhắc lợi ích của việc giảm giá vật liệu so với lãi vay phát sinh do thanh toán sớm để tối ưu hóa lợi nhuận.

Tài khoản tiền mặt T +o ae + x, —p Chi phi Vật liệu ` , của Nhà thầu | / gi ®= Thực hiện dự án

Hình 4.1: Giản đỗ nhân quả của Chi phí vật liệu.

Do tính chất đặc trưng, dự án xây dựng cần số lượng lớn công nhân với nhiều nhóm thợ có tay nghề khác nhau để thực hiện các công việc khác nhau như: tô thi công sắt thép, tổ thi công ván khuôn, tÔ thi công bê tông, tổ xây tường, tổ tô trát, tô bả matic — son, tổ ốp — lát gạch, tô cơ khí lắp đặt thiết bị, tô thi công hệ thong CƠ điện

Nhà thâu xây dựng thường ký hợp đồng giao khoán nhân công với các tô đội hoặc thầu phụ về nhân công dé thi công dự án Việc ký kết hợp đồng nhân công với tổ đội hoặc thầu phụ giúp Nhà thầu chuyền rủi ro của việc vượt chi phí về vật liệu và nhân công do ảnh hưởng của van dé làm lại trong thi công.

Việc thanh toán chi phí nhân công được thực hiện sau khi hai bên nghiệm thu khối lượng công việc mỗi tuân hoặc hai tuần hoặc hang tháng Thông thường Nhà thầu sẽ giữ lại 5% đến 10% giá trị khối lượng thanh toán giữa hai bên để đảm bảo các tô đội hoặc thầu phụ không ngừng hợp đồng đột ngột hoặc để thúc day việc thực hiện dự án tốt hơn.

Tài khoản tiền mặt iN : của Nhà thầu ‘Chi phí Nhân công > Thực hiện dự án

Hình 4.2: Giản đỗ nhân quả của Chi phí nhân công.

4.1.1.3 Chỉ phí máy và thiết bị phục vụ thi công

Nhà thầu thường có hai lựa chọn là mua hoặc thuê máy móc thiết bị Máy và thiết bị thi công được xem như một hoạt động đầu tư néu Nhà thầu sỡ hữu chúng.

Khí đó, việc chi trả tiền mặt cho khoản chi phí này sẽ không xảy ra trong quá trình thực hiện dự án Nếu việc mua máy móc được thực hiện sẽ ảnh hưởng lớn đến tài chính của công ty, các khoản vốn lớn sẽ bị khóa trong máy móc Nhà thâu phải có kế hoạch vận hành hợp lý để đem lại một mức thu lợi hợp lý trên vốn đầu tư ban dau.

Néu Nha thau chon thué may va thiết bi của các doanh nghiệp cho thuê, việc chi trả chi phí máy và thiết bị sẽ được thực hiện hang tháng, tạo thành dòng tiền chi ra của dự án Việc thuê thiết bị, dàn giáo thi công để thực hiện dự án sẽ giúp Nhà thầu giảm được áp lực chi tiền mặt lớn ngay khi bat đầu thực hiện dự án, đồng thời nó cũng giúp Nhà thâu sử dụng hiệu quả nguồn tài nguyên sẵn có trong các điều kiện biến động của thị trường xây dựng.

Tài khoản tiên mặt HP Chi phi máy va thiệt Thực hiện dự án của Nhà thâu bị thi công +

Hình 4.3: Giản đồ nhân quả của Chi phí máy thi công.

Dự án xây dựng thường bao gém nhiều hạng mục công việc như: phan kết cau, phân hoàn thiện, phần cơ điện Nhà thầu có thé thuê Nhà thầu phụ dé thực hiện một hoặc vài hạng mục của dự án.

Chi phí thầu phụ chịu tác động bởi hai yếu tố: Thời gian thanh toán và khoản giữ lại Nhờ vào yếu tô thanh toán khi được thanh toán, việc thanh toán khối lượng của Nhà thầu cho thầu phụ được thực hiện sau khi nhận được thanh toán từ chủ đầu tư Đồng thời, Nhà thầu cũng giữ lại khoản tiền tương ứng với giá trị giữ lại từ chủ đầu tư Mặc dù việc thuê Thau phụ sẽ làm tăng chi phí của Nhà thầu nhưng Thau phụ được xem như một khoản tín dụng thương mại, có tác động làm giảm nhu cầu chi tiền mặt cho dự án của Nhà thầu.

Khoản giữ lại NT-O1 a oN +

Tai khoan tiên mặt Chi phi Thau phu ——— >lhực hiện dự án của Nhà thâu

Hình 4.4: Giản đỗ nhân quả của Chi phí Thau phụ.

Thông thường Nhà thầu phải chi một khoản tiên mặt hàng tháng cho công tác quản lý tại văn phòng và điều hành sản xuất tại công trường, tạo thành dòng tiền ra của Nhà thầu Chi phí quản ly được ước tính bang phan trăm trên chi phí trực tiếp của vật liệu, nhân công và máy thi công.

Tài khoản tiên mặt T Chị phí Quản lý + ` ,

` —t> Thuc hiện dự án của Nhà thâu

Hình 4.5: Giản đỗ nhân quả của Chi phí quản lý.

4.1.2 Dòng tiền thu vào từ Chú đầu tư

Sau khi các máy móc, thiết bị, vật tư, nhân lực được tập kết đến công trường.

PHAN TICH DU LIEU DU AN DIEN HINH XAY DUNG PHUONG TRINH CHI PHI TIEN DO

Cac dữ liệu về dự án điên hình

Dự án điển hình được áp dụng dé kiểm tra, phân tích và đánh giá mô hình là dự án Chung cư kết hợp thương mại 18 tầng, với các số liệu cụ thể như sau:

Diện tích khuôn viên khu đất xây dựng: khoảng 8.000 m7

Cơ cau công trình: xây dựng khu chung cư cao tang với 03 tầng dé va 15 tầng tháp

Diện tích xây dựng khối dé 3 tang (thương mại): 4.000 m” x 3 = 12.000 m”

Diện tích xây dựng khối tháp 15 tầng (khối căn hộ): 2.400m2 x 15 = 36.000 m*

Quy mô dự án do Nhà thầu thực hiện: 299.793 triệu đồng Khối lượng thực hiện dự án từ tầng trệt đến tầng mái.

Tiến độ thực hiện dự án: 64 tuần (448 ngày). Điều kiện thanh toán giữa Nhà thâu và Chủ đầu tư: 02 thang/dot Thời gian thanh toán hóa đơn: trong vòng 07 ngày ké từ ngày nhận đủ hỗ sơ.

Khoản giữ lại: Chủ đầu tư giữ lại 10% của mỗi đợt thanh toán, khoản giữ lại sẽ được Chủ đầu tư thanh toán khi công trình hoàn thành và đưa vào sử dụng.

Lãi suất tiền gửi tiết kiệm: 9,6 %/năm hoặc 0,2%/tuầnLãi suất tiền vay: 14,4 %/nam hoặc 03%/tuan

Trang 52 Luan văn thạc sĩ

Bảng tong hop dự toán chi phí thực hiện dự an:

Chi phí (triệu đồng) Chi Hang

A A -A ` Máy phí Mark Tổng mục

TY) Ten cong Việc | at tieu Sông thi " ( 5.3% , | chỉ phí Thi công (5%) phụ

A | Điện + tủ điện 14.272 | 4.850 23 957} 1.106} 21.208 5 | Điện nhẹ 4.760 | 4.480 101 467 539|_ 10.347

6 | Cấp thoát nước 8135| 4.489 497 656 758 | 14.535 7 | Hé théng bao chay 1.322 828 16 108 125 2.399 8 | He théng PCCC 4.197 | 2.280 14 325 375 7.191 9 | Điều hòa không khí 5438| 4.142 34 481 555| 10.650 TONG CONG 165.853 | 95.769} 9.010 | 13.532 | 15.629 | 299.793

Bang 5.1: Bang tong hợp chi phi dự án

5.2 Xây dựng phương trình Chi phí tiến độ

Phương trình Chi phí tiến độ được xây dựng dé mô phỏng chi phí dự án theo thời gian Navon (1996) đã cho răng, phương trình hàm lũy thừa bậc 3, 4 hoặc 5 phù hợp nhất dé mô tả chi phí theo thời gian.

Phương trình chi phí tiến độ được xây dựng trên cơ sở dữ liệu về chi phí và tiến độ thi công dự án của Nhà thầu Chi phí được xem như một nguồn lực và được phân bố vào các công tác xây dựng theo thời gian thực hiện của nó Nghiên cứu chap nhận và không đi vào phân tích, xem xét mức độ phù hop của tiễn độ thi công và việc cau thành chi phí của Nhà thầu.

Các dữ liệu chi phí theo tiến độ được tông hop trong bảng bên dưới: e _ Dữ liệu vê chi phí tiên độ vật liệu

Bảng 5.2: Tiên độ chi phí vật liệu e Dé liệu vê chi phí tiên độ nhân công

Bang 5.3: Tiên độ chi phí nhân công e Dữ liệu về chi phí tiến độ máy thi công

Bảng 5.4: Tiến độ chi phi máy thi công

5.2.1 Phương trình Chi phí tiễn độ vật liệu

Dựa trên các dữ liệu về chi phí vật liệu và tiễn độ thi công của Nhà thầu, phương trình Chi phí — Tiến độ vật liệu được xây dựng theo phương pháp hồi quy đa thức Kết quả phân tích hồi quy ham mũ 3, 4, 5 cho thay phương trình hồi quy bậc 5 giải thích dữ liệu tốt nhất với kết quả như sau:

Regression Statistics Multiple R 0,992907259 R Square 0,985864825 Adjusted R Square 0,968823846 Standard Error 334,1521523 Observations 67

Significance df SS MS F F Regression 5 462832391, 96566478 864,844 3,10407E-55 Residual 62 6922774,976 111658

Standard Upper Coefficients Error t Stat P-value Lower 95% 95%

Từ các dữ liệu của mô hình, ta có phương trình Chi phí tiễn độ vật liệu:

Trong đó: — T là thời gian,T là số nguyên dương (tuân).

Y là biến chi phí (triệu đồng) Kiểm tra tính hợp lệ mô hình: Mô hình hồi quy có hệ số tung độ gốc băng 0, nên hệ số xác định R” trong mô hình không giải thích đúng ý nghĩa của dữ liệu, nghiên cứu đánh giá mô hình thông qua hệ số MSE, RMSE:

+ Sai số bình phương trung bình: MSE = 105.730 (triệu đồng) + Sai số trung bình: RMSE = 325 (triệu đồng)

=> Sai số trung bình nhỏ, mô hình phù hợp.

5.2.2 Phương trình Chi phí tiến độ nhân công

Phân tích dựa trên dữ liệu về chi phí nhân công và tiến độ thực hiện dự án Kết quả phân tích hồi quy hàm mũ 3, 4, 5 cho thấy phương trình hồi quy bậc 5 giải thích dữ liệu tốt nhất, kết quả phân tích hồi quy:

Regression Statistics Multiple R 0,996869715 R Square 0,993749229 Adjusted R Square 0,977216922 Standard Error 131,0745044 Observations 67

Significance df SS MS F F Regression 5 169344614,2 33868923 1971,36 4,864E-66 Residual 62 1065192,594 17181

Từ các dữ liệu của mô hình, ta có phương trình Chi phí tiến độ nhân công:

Y là biến chi phí (triệu đồng/tuần) T là thời gian, T là số nguyên dương (tuân).

Kiểm tra tính hợp lý mô hình thông qua hệ số MSE, RMSE:

+ Sai số bình phương trung bình: MSE = 16080 + Sai số trung bình: RMSE = 127 (triệu đồng)

5.2.3 Phương trình Chi phí tién độ máy thi công

Phân tích dựa trên dữ liệu về chỉ phí máy thi công và tiễn độ thực hiện dự án.

Kết quả phân tích hồi quy ham mũ 3, 4, 5 cho thay phương trình hồi quy bậc 5 giải thích dữ liệu tốt nhất với kết quả như sau:

R Square Adjusted R Square Standard Error Observations

Significance df SS MS F F Regression 5 1539938,305 307988 577,9 7,80478E-52 Residual 65 34641,78964 533

Từ các dữ liệu của mô hình, ta có phương trình Chi phí tiễn độ máy thi công:

Kiểm tra tính hợp lý mô hình qua hệ số MSE, RMSE:

Y là biến chi phí (triệu đồng/tuần) T là thời gian, T là số nguyên dương (tuân).

+ Sai số bình phương trung bình: MSEP6_ (triệu đồng) + Sai số trung bình: RMSE = 22.5 (triệu đồng)

KIEM TRA MÔ HÌNH

Việc kiểm tra mô hình được thực hiện qua hai bước:

> Quan sát hành vi của các biên chính trong mô hình theo thời gian dé có cái nhìn tổng quát về mô hình, đánh giá sự phù hợp của các biến trong mô hình.

> Kiểm tra các điều kiện biên, phân tích độ nhạy để xem xét tính 6n định và hợp lý của mồ hình (Sterman (2000)).

6.2.1 Mô hình chỉ phí vật liệu

4000_ Triệu đồng/tuần 4000_ Triệu đồng/tuần 4000_ Triệu đồng 200,000 Triệu đồng

0 Triệu đồng/tuần 0 Triệu đồng/tuần 0 Triệu đồng 0 Triệu đồng 42

Chi phí vật liệu : Base run — 4 4 4 4 Triệu đồng/tuần Thanh toán vat liệu : Base run — 2 2 2 2— Triệu đồng/tuần Chi phí Vật liệu tiết kiệm : Base run 3 3 3 3 Triệu đồng Tổng chi phi vật liệu thanh toán : Base run — 4 4 4— Triệu đồng

Hình 6.1 Biểu đỗ chi phí vật liệu

Chi phí vật liệu được ghi nhận khi bắt đầu dự án và thanh toán vật liệu sau 02 tuân, với tỉ lệ giảm giá vật liệu là 2% Tong chi phí vật liệu thanh toán và chi phí vật liệu tiết kiệm được tích lũy theo thời gian Hành vi các biến trong mô hình là phù hợp.

6.2.2 Mô hình chi phí nhân công

3000 Triệu đồng/tuần 9000_ Triệu đồng/lần 100,000 Triệu đồng 4 Ah ae ⁄ IN

0 Triệu đồng/tuần Al i 0 Triệu đồng/lần THỊ:

Chi phí nhân công : Base run 1 1 1 1 1 +— Triệu đồng/tuần

Thanh toán CP nhân công : Base run 2 2 2 2 2 Triệu đông/lân Tông chi phí nhân công thanh toán : Base run 3 3 3 3— Triệu đông

Hình 6.2 Biểu đồ chi phí nhân công

200_ Triệu đồng/tuần 5000_ Triệu đồng 5000_ Triệu đồng/lần

100 Triệu đồng/tuần 2500 Triệu đồng 2500 Triệu đồng/lần cm) Triệu đông/tuân Triệu đông 0 Triệu đông/lân cm)

Khoan giữ lai NC : Base run 4 4 4 4 4 4— Triệu đồng/tuần

Giá tri giữ lại NC : Base run + 2 2 2 2 Đ Đ 2 Triệu đồng

Thanh toán gia trị giữ lai NC : Base run 3 3 3 3 Triệu đông/lân

Hình 6.3 Biéu đồ khoản giữ lại chi phí nhân côngHành vi biến chi phí nhân công là hàm bậc 5 theo thời gian là hợp lý, Chi phí nhân công được ghi nhận mỗi tuần và thanh toán CP nhân công được thực hiện 04

Luan văn thạc sĩ Trang 60 tuần một lần Tỉ lệ giữ lại chi phí nhân công 5% trên chi phí thực hiện hàng tuân tao thành giá trị giữ lại nhân công, chi phí này tích lũy và được Nhà thâu thanh toán sau khi hoàn thành dự án Hành vi các biến trong mô hình hợp lý.

6.2.3 Mô hình chi phí máy thi công

300_ Triệu đồng/tuần 900 Triệu đồng/lần 4 1!

450 Triệu đồng/l + \Triệu đông/lân

5000 Triệu đồng rŠ N qd qw do

0 Triệu đồng/tuần i Triệu đồng/lõn ẽ

0 Triệu đông / 4 d 4 at yl} yi 4

Chi phí MTC : Base run — 4 4 4 4 4 +— Triệu đồng/tuần Thanh toán chi phí MTC : Base run 2 2 Triệu đồng/lân

Tổng chi phi MTC thanh toán : Base run 3— Triệu đông cm)

Ws) Ws) Ws) Ð qw qw qw qw

Hình 6.4 Biéu đồ chi phí máy thi công

Nhà thầu thuê thiết bị khi bắt đầu thực hiện dự án, chi phí máy thi công được ghi nhận hàng tuần và thanh toán chi phí máy thi công vào thời điểm cuối mỗi tháng (04 tuần) Tổng chi phí máy thi công là hàm tích lũy theo thời gian Các hành vi trong mô hình là phù hợp.

6.2.4 Mô hình chỉ phí Thầu phụ

700_ Triệu đồng/tuần 3000 Triệu đồng/lần 44) 4 4 30,000 Triệu đồng

350 Triệu đồng/tuần 1500 Triệu đồng/lần 15,000 Triệu đồng

H. oo Triệu déng/lan tt

Cite lke NINH Na) há, / a ee ee ee k5

Chi phi thau phu : Base run 4 4 4 4 4 4— Triệu đồng/tuần

Thanh toán chi phí Thâu phụ : Base run ——2 2 2 2 2— Triệu đông/lân

Tổng gid trị Thầu phụ thanh toán : Base run 3 3— Triệu đồng

Hình 6.5 Biểu đỗ chi phí Thau phụ

40_ Triệu đồng/lần 2000 Triệu đồng 2000 Triệu đồng 4 4 4 4

Khoản giữ lại TP : Base run 4 4 4 4 4 4— Triệu dong/lan

Giá tri giữ lại TP : Base run — 2 2 2 2 2 2 Triệu đông Thanh toán gia trị giữ lại TP : Base run 3 3 3 3 s— Triệu đông

Hình 6.6 Biểu đồ khoản giữ lại Thầu phụ

Thau phụ tham gia thực hiện dự án tại tuần thứ 29 và kết thúc vào cuối dự án, hạng mục công việc giao thầu phụ là Sản xuất và lắp đặt cửa đi, cửa số và vách ngăn kính các loại, vấn thanh toán và giữ lại được áp dụng như điều kiện thanh toán

Luan văn thạc sĩ Trang 62 với Chủ đầu tư Giá trị giữ lại sẽ được thanh toán sau khi nhận được thanh toán của Chủ dau tư Hành vi các biến trong mô hình Thau phụ phù hợp.

6.2.5 Mô hình chỉ phí quản lý

400_ Triệu đồng/tuần 2000 Triệu đồng/lần 20,000 Triệu đồng qw

200 Triệu đồng/tuần 1000 Triệu đồng/lân —

2 Pa x x — 0 Triệu đông/tuân lu

Phi quan ly : Base run 4 4 4 4 4 4 +— Triệu đồng/tuần Thanh toán chi phiQL : Base run —2 2 2 2 2 2 Triệu đồng/lần Tổng chi phí quản lý chung: Base run Ê 3 3 3 3 3— Triệu đồng

Hình 6.7 Biéu đồ chi phí quản lý chung 6.2.6 Mô hình tiền mặt của Nhà thầu

Time (Week) Tiên mặt Nhà thâu : Base run 4 4 4 4 4 4 4 4

Hình 6.8 Biểu đồ tiền mặt của Nhà thầu

Lai suat nợ vay : Base run

Hình 6.9 Biéu đồ lãi suất nợ vay

Thu tiền từ CDT : Base run 4 4 4 4 4 4 4 4

Hình 6.10 Biéu đồ thu tiền từ Chu đầu tư

Mô hình tiền mặt nhà thầu là sự kết hợp các mô hình chi phí và thu tiền từChủ dau tư Tiến độ thanh toán khối lượng với Chủ đầu tư 04 tuần, thời gian chậm thanh toán 04 tuần, khi dòng tiền âm sẽ phát sinh chi phí lãi vay do Nhà thầu vay nợ

Luan văn thạc sĩ Trang 64 để thực hiện dự án Khoản giữ lại được tích lũy và thanh toán cho Nhà thầu sau khi dự án hoàn thành Hành vi các biến trong mô hình tiền mặt đều hợp lý.

2000 Triệu đồng/lần 20,000 Triệu đồng 20,000 Triệu đồng/lần

10,000 Triệu đồng AO 10,000 Triệu đồng/lần ụ lỡ `=ọ

-2 Triệu đồng/lần mí -2 Triệu đồng

-.2 Triệu đồng/Iần 1 ơ 4 N al 4 lo 2

Khoản giữ lai CDT : Base run 4 4 4 4 4 4 Triệu đồng/lần Giá trị giữ lại của CDT : Base run —2 Triệu đồng Thu tiền từ giá trị giữ lại CDT : Base run Triệu đồng/lần

Hình 6.11 Biéu đồ khoản giữ lai từ Chủ dau tư

6.2.7 Mô hình thực hiện dự án

300,000 Triệu đồng 8000 Triệu đồng/tuần

150,000 Triệu đồng 4000_ Triệu đồng/tuần

Giá trị khối lượng của dự 4n:Base run + 4 4 4 4 + Triệu đồng Thực hiện dự án : Base run —2 2 2 2 Triệu đồng/tuần iS) iS) iS) Ð

Hình 6.12 Biểu đồ chi phí thực hiện dự án

Giá trị khối lượng của dự án giảm dan theo thời gian do giảm trừ khối lượng Nhà thầu thực hiện Khi dự án hoàn thành thi cả hai biến đều bang 0, cho thay hành vi các biến là hợp lý.

6.3 Kiểm tra mô hình 6.3.1 Kiểm tra tính nhất quán của thứ nguyên

Hau hết các biến trong mô hình có thứ nguyên là tiền tệ, nhưng do việc áp dung phương trình chỉ phí theo tiến độ có dạng hàm mũ bậc 5 nên không tránh khỏi sai xót về đơn vi Phan mém Vensim được xây dựng để mô phỏng các van dé động phức tạp và không thể chuẩn hóa tất cả thứ nguyên trong mô hình, cho phép mô hình mô phỏng trong điều kiện lỗi thứ nguyên.

6.3.2 Kiểm tra điều kiện biên của mô hình

Mô hình đã bao quát được các biên chính dựa trên việc tham khảo ý kiên của nhiêu chuyên gia vê tính thực tê, phù hợp trong điêu kiện Việt Nam Các mô hình con, sơ đô nhân quả, sơ đô câu trúc, công thức, các biên đêu được kiêm tra kỹ lưỡng, kết hợp hành vi mô hình, cho thay sự phù hợp và hữu dụng của mô hình.

6.3.3 Kiểm tra đánh giá cau trúc mô hình

Cau trúc mô hình được là phù hợp, cho thay sự chuyển động chính xác của dòng tiền, sự liên kết hợp lý giữa các mô hình con, sự đúng đăn của việc thành lập công thức để liên hệ các biến trong mô hình.

6.3.4 Kiếm tra tham số của mô hình

PHAN TÍCH CHÍNH SÁCH

7.1 Phân tích các chính sách quản lý dòng tiền 7.1.1 Các giải pháp điều chỉnh dòng thu tiền của dự án 7.1.1.1 Tạm ứng chỉ phí huy động nguồn lực để thực hiện dự án Đối với các dự án công, Nghị định Chính phủ về Hợp đồng trong hoạt động xây dựng chấp nhận tạm ứng cho Nhà thâu chi phí huy động nguồn lực dé chuẩn bị thực hiện dự án thấp nhất từ 10% hoặc 20% trở lên tùy theo giá trị gói thầu Các dự án tư nhân thì tùy vào đàm phán hợp đồng giữa Nhà thầu và Chủ đầu Thông thường, tỉ lệ giữ lại sẽ được Chủ dau tư đưa ra trong hồ sơ đề xuất dé Nhà thầu có căn cứ lập đơn giá dự thầu. Áp dụng vào dự án điển hình với tỉ lệ tạm ứng 10% trên tổng giá trị gói thầu khi bắt đầu thực hiện dự án, giá trị tạm ứng sẽ được giảm trừ trong các lần thanh toán cho đến hết giá trị tạm ứng hợp đồng Các điều kiện khác:

+ Thời gian thanh toán vật liệu: 01 tuần, giảm giá vật liệu 2%.

+ Tiến độ thu tiền từ Chủ đầu tư: 04 tuan/ lần, tỉ lệ giữ lại 10%, thanh toán hóa đơn sau 02 tuần.

+ Thanh toán chi phí nhân công: 02 tuân/ lần, tỉ lệ giữ lại 5%.

+ Thanh toán chi phí máy thi công và chi phí quản lý: 04 tuan/ lần.

+ Lãi suất tiên vay 0.3%/tuan, lãi suất tiền gửi 0.2%/tuan. e Khấu trừ tạm ứngIF THEN ELSE (Tổng giỏ tri giảm trừ tạm ứng=0:AND:Time< , (Chi phí vật liệu+Ch¡i phí nhân công+Chi phí MTC+Chi phí thầu phụ+Phí quản lý)*(1+0.1) + Khối lượng phải làm lại, IF THEN ELSE ( Time >= 21 : AND : Time A:AND:Time

Tiêu đề	Phân tích dòng tiền dự án xây dựng bằng phương pháp System Dynamics
Tác giả	Nguyen Huu Thua
Người hướng dẫn	PGS.TS Lưu Trường Văn
Trường học	Trường Đại học Bách Khoa - ĐHQG-HCM
Chuyên ngành	Quản lý xây dựng
Thể loại	Luận văn thạc sĩ
Năm xuất bản	2015
Thành phố	Tp. Hồ Chí Minh

Định dạng
Số trang	113
Dung lượng	24,89 MB