BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
DAI HOC KINH TE THANH PHO HO CHI MINH KHOA TAI CHINH CONG
Trang 33.1.1 Tổng quan về quỹ đầu tư VIBE -.- S2 E121 2122121212 HH rêu 4 3.1.2 Hiệu suất đầu tư của quỹ VINACAPITAL - VIBE sec 5
3.1.3 Phân bồ theo ngành (1s c 1 1211211112111 11 12221111 121gr rrrey 5
3.1.4.Danh mục đầu tư lớn :+:22+++221112221112221112211112211122111 111.111 6
3.2 Quỹ Dau Tư Trái Phiếu Bảo Thịnh VinaCapital (VinaCapital-VFF) 7 3.2.1 Tổng quan vẻ quỹ đầu tư VFE S11 E21111 11 12121 1E gen tê, 7 3.2.2 Hiệu suất đầu tư quỹ VinaCapital-VFF -5s s21 tre 8 3.2.3 Phân bồ theo ngành (c1 1E E1 1121111211211 11 12121111 1211 1n errrey 8
3.2.4 Danh mục đầu tư lớn 22+ 22+1112211122111222112211122111 111 111 xe 9
3.2.5 Gia tri tal sản rÒngØ CỦa QUỸ 2 0.1 2112 1n 11H n1 He 10 3.3 Quỹ Đầu Tư Trái Phiếu Thanh Khoản VinaCapital (VinaCapital - VLBF) II
3.3.1 Phân tích Tông tài sản: - c1 E111 1121211211211 11 1 E111 tra 11
3.3.2 Phân bố tài sản 22t 2211 22211122211121111222111121221 1.1.1 ree 12
3.3.3 Phan b6 theo gah cecccccccesesscsscssssesscsvessesessessesesessesseseevssesevevssvsevaseevaes 12
3.3.5 Danh mục đầu tư lớn -::22+++92231122111221122211.2111.2111 111 11 e0 13
3.3.6 Phân tích giá trị tài sản ròng theo các tháng từ ngày thành lập 14 3.4 Qũy Đầu Tư Cổ Phiếu Tiếp Cận Thị Trường VinaCapital (VinaCapital -VESAF)
3.4.1.Tống quan vỀ quỹ - S221 12E121121121211 2112121101 11111 n1 re 14 3.4.2 Gia tri tal sản ròng CỦa QUỸ L0 112112 1n 1n He 15
3.4.3 Hiệu suất đầu tư của quỹ VESAE -cc n ng HH HH ung 16
3.4.4 Chí số danh mục cô phiếu Q1 111111111 0100151615 kkk k1 0111111515111 55 17
Trang 43.4.5 Tỷ trọng phân bồ theo ngành của quỹ VESAE St serreerrưei 18
3.4.6 Tiềm năng của quỹ VESAE 5s St 1112111 12128112 tro 18 3.4.7 Kết quả đầu tư -sc c1 T112 1 11 H21 211 HH1 n1 tre re 19
3.5 Quỹ Đầu Tư Cổ Phiếu Hưng Thịnh VinaCapital — VEOE cccscccre: 19
3.5.1 Tống quan về Quỹ 5+ 2s 1 1212112111211 21221 11 1 11111 12H t re 19 3.5.2 Gia tri tal sản ròng CỦa QUỸ 2 L0 12112 1n 11H 1H ng ke 20
3.5.4 Phân bồ theo ngành s c E11 1121111112111 1211121211 rrere 21
3.5.5 Tiém nang cla VEOF oe ccccccsccscsscssessesesssesvssessssessvssessesvssvssssesesersvsesevevsveetees 21 3.5.6 Ket qua au tute.cccceccecccccccsscescsscsesseescssesecevssesecssesesensevssseseesevssensevsisseteeseveeses 22
6 Thành tựu - 52 Ss nề EEEE22122222121 21212121 21221222 2121211 ra 26 6.1.ESG 25c 1212122112122 1212121112212 21212121 211221122 21211 errve 26 6.2.Giải thưởng - 5c 5c c2 1221211211211 1121121122122 1212121212121 rg 26
6.3.Các lần rót vốn hiệu quả 5 sc s21 1111111111211 2111211 ng re 26
Trang 51.Lịch sử hình thành của VinaCapital
VinaCapital là một trong những tập đoàn đầu tư hàng đầu Việt Nam, được thành lập vào năm 2003 bởi Don Lam và Horst Geicke Tập đoàn này hiện đang quản lý rất nhiều quỹ, tài khoán ủy thác và dự án đầu tư vào nhiều loại tài sản từ cô phiếu niêm yết, cỗ phiếu tư nhân, cho đến trái phiếu, bắt động sản, công nghệ thông tin VinaCapital được Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp giây phép cho việc thành lập, quản lý các quỹ đầu tư, quản lý danh mục đầu tư va cung cap dịch vụ tư vấn đầu tư VinaCapital cam kết tuân thủ những tiêu chuẩn toàn cầu cao nhất trong quản trị doanh nghiệp ở tất cả các lĩnh vực
hoạt động, bao gồm các chính sách, thủ tục, hướng dẫn về quy tắc đạo đức, các hoạt động
kinh doanh, kiểm soát tài chính, báo cáo vả quản trị rủi ro Với tư cách là nhà quản lý đầu
tư đa lĩnh vực duy nhất của Việt Nam, VinaCapital giúp nhà đầu tư khám phá các cơ hội
đầu tư tốt nhất tại Việt Nam bằng cách tận dụng các môi quan hệ sâu rộng, kiến thức đầu
tư, khả năng phân tích và chuyên môn tài chính của mình Với sứ mệnh “mang lại lợi ích thiết thực cho nhà đầu tư”, VinaCapital đã có những bước phát triển vượt bậc trong suốt hơn 20 năm qua Tập đoàn này đã phát triển một danh mục đầu tư đa dạng, bao gồm nhiều loại tài sản truyền thống và thay thé, bao gom cô phiếu, tài sản có thu nhập cô định, cô phần tư nhân, công nghệ, bất động sản và năng lượng sạch Các chuyên gia của VinaCapital có kinh nghiệm đầu tư bài bản về các loại tài sản này Tập đoàn này cũng đã thành lập các quỹ như:
Quỹ Đầu Tư Cô Phiêu Tiếp Cận Thị Trường VinaCapital (VINACAPITAL-VESAF) Quỹ Đầu Tư Cổ Phiêu Hưng Thịnh VinaCapital (VINACAPITAL-VEOF) Quỹ Đầu tư Cổ Phiêu Kinh Tế Hiện Đại VinaCapital (VINACAPITAL-VMEEF)
Quỹ Đầu Tư Cân Bằng Tuệ Sáng VinaCapital (VINACAPITAL-VIBF)
Quỹ Đầu Tư Trái Phiếu Bảo Thịnh VinaCapital (VINACAPITAL-VFF)
Quỹ Đầu Tư Trái Phiếu Thanh Khoản VinaCapital (VINACAPITAL-VLBF) Quỹ hoán đổi danh mục
Quy ETF VinaCapital VN100 1.1 Những năm đầu hoạt động:
Trong những năm đầu hoạt động, VinaCapital tập trung đầu tư vào các lĩnh vực như cổ phiếu niêm yết, trái phiếu, bất động sản và tư nhân hóa VinaCapital đã đầu tư vào nhiều doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam, trong đó có Vinamilk, REE, Sabeco và BIDV.
Trang 6Năm 2006, VinaCapital thành lập quỹ đầu tư mạo hiểm DFJVinaCapital cùng voi Draper Fisher Jurvetson, một quỹ đầu tư mạo hiêm hàng đầu thế giới DFJVinaCapital đã đầu tư vào nhiều công ty công nghệ và viễn thông tiềm năng tại Việt Nam, trong đó có VinaGame, VNG, FPT Telecom va Viettel
1.2 Sự phát triển mạnh mẽ
Năm 2012, VinaCapital thanh lap céng ty quan ly quỹ VinaWealth Fund Management (VCFM) VCFM được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp phép thành lập va quản lý các quỹ đầu tư, quản lý danh mục đầu tư và cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư
Trong những năm gần đây, VinaCapital đã mở rộng danh mục đầu tư sang các lĩnh vực mới như năng lượng tái tạo và cơ sở hạ tầng VinaCapital cũng đã đầu tư vào nhiều doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam, trong đó có Vingroup, Masan Group, Hòa Phát và Vietjet AI
VinaCapital đã đạt được nhiều thành công trong hoạt động đầu tư, mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư VinaCapital cũng đóng góp tích cực cho sự phát triên của thị
trường tài chính Việt Nam
2.Huy động vốn đầu tư
Nguồn vốn được câu thành từ nợ phải trả và vốn chủ sở hữu: Nợ phải trả là khoản thê hiện nghĩa vụ tài chính của doanh nghiệp với chủ nợ Nó bao gồm nợ dài hạn và nợ ngắn hạn: Khoản phải trả người bán, thuế và các khoản phải nộp cho cơ quan nhà nước, phải trả người lao động, nợ vay tín dụng, lãi ngan hang Vốn chủ sở hữu gồm vốn góp từ phát hành cô phiếu, vốn gop thực tế từ chủ sở hữu, vốn đầu tư, lợi nhuận giữ lại sau khi trừ thuế, các quỹ đầu tư phát trién,
BANG CAN BOI KE TOAN (tiêp theo)
— :: ngày 31 tháng 12 năm
Mã ; / Thuyét 2020 2019 sô NGUON VON minh VND VND 300 NO PHAI TRA 24.786.074.216 22.221.054.929
310 No ngan han - 21.157.523.966 19.372.391.579 312 Phải trả người bán ngăn hạn 1.734.561.488 432.585.796 314 Thuê và các khoản phải nộp Nhà nước 5.8 3.338.345.893 7.029.846.549
315 Phải trả người lao động 543.318.000 309.306.200 316 Chi phí phải trả ngắn han 5.9 13 209 968.019 10.239.938.920
319 Phải trả ngắn hạn khác 5.10 2.317.268.055 1.056.248.759
328 Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 14.062.511 304.465.355 330 Nợ dài hạn / / 3.628.550.250 2.848.663.350
Trang 7Cụ thê, từ năm 2019-2020, nợ phải trả của doanh nghiệp tăng từ 22,2 tỷ lên 24,7 tỷ Đáng chú ý tăng mạnh ở mục nợ phải trả ngắn hạn (tăng xâp xi l ty 3) chứng tỏ doanh nghiệp này chưa có chính sách hợp lý đề giải quyết nợ thêm đó, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước giảm (7 tỷ xuống còn 3 tỷ) chứng tỏ doanh nghiệp giải quyết tốt các khoản nợ Nhà nước nhưng, về khoản nợ phải trả người lao động tăng, chứng tỏ doanh nghiệp thực sự chưa tạo ra được nhiều lợi nhuận Tóm lại, hệ số nợ của doanh nghiệp này cao nên tiềm ấn nhiều rủi ro đối với các nhà đầu tư
400 VÓN CHỦ SỜ HỮU 153.804.162.715 146.377.251.257
410 Vốn chủ sờ hữu 153.804.162.715 146.377.251.257 411 Vốn góp của chủ sở hữu 5.1 100.000.000.000 100.000.000.000
411a Cỗ phiếu phổ thông có quyên biễu
quyêt 100.000.000.000 100.000.000.000 8 Quy du phong tai chinh 4.1 3.151.817.023 2.813.629.217
419 Quỹ khác thuộc vôn chủ sở hữu 4 3.151.817.023 2.813.629.217 20 Lợi nhuận sau thuê (“LNST”) chưa
phân phôi 5 47.500.528.669 40.749.992.823 420a LNST chua phân phôi lũy kê của
các năm trước 40749992823 30.883.402.897 420b - LNST chưa phân phôi của năm nay 6.750.535.846 9.866.589.926
440 TONG NGUON VON 178.590.236.931 168.598.306.186
Ngược lại, từ năm 2019-2020 thi vốn chủ sở hữu tăng nhẹ, cụ thê ở mục lợi nhuận sau
thuế (tăng từ 40 tỷ 7 lên 47 ty 5) => Chứng minh được doanh nghiệp tạo ra lợi nhuận sau khi nộp thuế cho nhà nước, có nhiều chính sách quản lý tốt hiệu quả hoạt động đề tạo Ta lợi nhuận Tổng nguồn vốn năm nay so với năm ngoái đã tăng lên 10 ty, nhung do von của doanh nghiệp tăng, giảm do nhiều nguyên nhân khác nhau nên sự biến động của tông số nguồn vốn chưa thê hiện đây đủ tình hình tài chính của doanh nghiệp nên các nhà đầu tư cũng hãy tìm hiệu và cân nhắc thật kỹ khi đầu tư vào doanh nghiệp này
3.Quản lý danh mục đầu tư
3.1 Quỹ đầu tư cân bằng tuệ sáng VinaCapital (VinaCapital - VIBF)
3.1.1 Tổng quan về quỹ đầu tư VIBF
Quỹ đầu tư VinaCapital - VIBEF đã xây dựng một chiến lược cân bằng giữa cô phiêu và trái phiếu, nhằm mang lại lợi ích đồng thời của việc tiếp cận cỗ phiếu tiềm năng tăng trưởng và giảm thiểu rủi ro từ biến động thị trường Với ty lệ phân bố 50:50, quỹ tập trung vào đầu tư vào danh mục cô phiếu của các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững,
thị phần lớn, quản trị hiệu quả, tai chính vững mạnh, và định giá hấp dẫn so với tiềm
năng tăng trưởng trong tương lai.
Trang 8Ngoài ra, quỹ cũng hướng đầu tư vào thị trường trái phiếu, giấy tờ có giá và các sản phâm có thu nhập có định, phát hành bởi các công ty uy tín Các lựa chọn này được chọn lọc dựa trên lợi nhuận bền vững, khả năng đáp ú ứng nguồn vốn tốt, và có khả năng sinh lời đồng thời đáp ứng được tý suất sinh lời yêu cầu của nhà đầu tư
Tính đến tháng 10/2023, quỹ VIBF đã đạt đến mức tong tai sản là 403.3 rÿ WND Những chiến lược đầu tư này thường nhằm mục đích tối ưu hóa sinh lời trong khi giảm thiệu rủi ro, mang lại lợi ích cho nhà đầu tư thông qua sự đa dạng hóa và quản lý cân nhắc kỹ lưỡng
3.1.2 Hiệu suất đầu tư của quỹ VINACAPITAL, - VIBE Hiệu suất đầu tư của quỹ VINACAPITAL-VIBF
VINACAPITAL-VIBF CSTC
Tổng tài sản (tỷ VNĐ) 403.3
Giá trị tài sản ròng/CCQ (VNĐ) 14,290.2 Lợi nhuận tháng 10/2023 (%) (5.3) (5.2) Lợi nhuận từ đầu năm 2023 (%) 4.9 3.8 Lợi nhuận trung bình 3 năm (%) 11.7 4.6 Loi nhuan trung binh hang nam tir
khi thanh lap — ° a a Lợi nhuận từ ngày thành lập (%) 42.9 16.6
*CSTC: Chỉ số tham chiếu
(Giá trị tài sản ròng của quỹ đã trừ đi các chỉ phí vận hành và phí quản lý)
Giá trị tài sản ròng trên mỗi chứng chỉ quỹ của VINACAPITAL-VIBEF đã giảm 5,3% trong tháng l0, gân như tương đương với mức giảm của chỉ sô tham chieu (CSTC) Trong L0 tháng đâu năm 2023, Quỹ tăng 4,9%, vượt trội hơn so với mức tăng 3,89% của CSTC.
Trang 93.1.3 Phan bo theo ngành Phân bố theo ngành
Céng nghé mm 6.4 Công nghiệp mm 7.7
18.0 Tài chín ———y a 218
Cho đến ngày 6/11, đã có 1.570 doanh nghiệp (chiếm hơn 98% vốn hóa của cả ba sàn) công bố kết quả kinh doanh quý 3, với tổng lợi nhuận sau thuế giảm 6,5% và 13,5% so với cùng kỳ năm trước Trong số này, có 3 ngành có kết quả kinh doanh giảm mạnh nhất trong quy 3
Ngành Tiện ích đối mặt với sự tăng mạnh của chỉ phí tài chính, dẫn đến giảm 47% lợi nhuận so với cùng kỳ Ngành Tiêu dùng không thiết yếu ghi nhận sự suy giảm lợi nhuận
đáng kể, giảm 45% trong khi biên lợi nhuận của các doanh nghiệp bán lẻ điện thoại di động và hàng điện máy bị thu hẹp do cuộc chiến giá bán trước sức mua yếu của thị trường Ngành Bắt động sản, đối mặt với khó khăn chung của thị trường, ghi nhận giảm 41% lợi nhuận so với cùng kỳ
Ngược lại, ngành Tài chính có sự tăng trưởng tích cực, với tổng lợi nhuận quý 3 tăng 4% so với cùng kỳ Sự đóng góp chủ yêu đến từ nhóm chứng khoán, trong khi nhóm ngân hàng ghi nhận giảm 1,6% lợi nhuận so với cùng kỳ năm trước.
Trang 103.1.4.Danh mục đầu tư lớn
Danh mục đầu tư lớn
FPT Công nghệ 6.4 MBB Tài chính 5.9
ACB Tài chính 3.6 PNJ Tiêu dùng không thiết yếu 3.1
KDHH2225001 Bất động sản 8.9 Trái phiếu TN1122016 Bất động sản 6.1 8AF122029 Tiêu dùng thiết yếu 5.1 Trong thy truong trai phiéu doanh nghiép, luong phat hanh tong cộng đạt 27,2 nghìn ty đồng, biêu hiện mức tăng trưởng đáng chú ý ý so với chỉ số 535 tỷ đồng của năm trước đó Có tông cộng 26 đợt phát hành, chủ yếu tập trung trong lĩnh vực ngân hàng và bất động sản Trong đó, ngành ngân hàng chiếm đa số với hơn 60% thị phần tổng giá trị phát hành, đạt mức 17,1 nghìn tý đồng Kỳ hạn và lãi suất bình quân của các trái phiếu này lần lượt là 4,2 năm và 6,6%
Lĩnh vực bất động sản cũng có sự cải thiện đáng kể, với tông giá trị phat hanh dat 8,1 nghìn tỷ đồng Trung bình, kỳ hạn của trái phiếu bất động sản là 3,4 năm, với lãi suất bình quân đạt mức II,3% Dang chủ ý ý là trong tháng, chỉ có 3 đơn vị bất động sản tiến hành phát hành trái phiếu, bao gồm Vinhomes (5 nghìn tỷ déng), Sai Gon Capital (1 nghìn tỷ đồng) và Thiên An Investment (trên 2 nghìn tỷ đồng)
3.2 Quỹ Đầu Tư Trái Phiếu Bảo Thịnh VinaCapital (VinaCapital-VFF)
3.2.1 Tổng quan về quỹ đầu tư VEF
VinaCapital-VEF là quỹ mở đầu tiên ra mắt tại thị trường Việt Nam vào tháng 4.2013, chuyên đầu tư vào các tài sản có thu nhập cô định, bao gôm trái phiếu của các công ty có tình hình tài chính vững mạnh và đội ngũ quản lý tốt, chứng chỉ tiền gửi và tiền gửi ngân hàng
Danh mục đầu tư của quỹ được đa dạng hóa tốt và tất cả các khoản đầu tư của quỹ đều trải qua một quy trình đánh giá nghiêm ngặt, được thực hiện thận trọng bởi đội ngũ đầu tư giàu kinh nghiệm của VinaCapital Để quản trị rủi ro thay đôi lãi suất, danh mục của quỹ được đầu tư một tỷ lệ nhất định vào các tài sản có lãi suất thả nỗi.
Trang 11Bà Nguyễn Hoài Thu - Tông giám đốc điều hành Quỹ đầu tư Chứng khoán và Trái phiếu VinaCapital - cho biết, kết quả dài hạn của quỹ VinaCapital-VFF đã chứng mình khả năng quản lý quỹ thành công của VinaCapital trong các điều kiện đây thách thức Quỹ chỉ đầu tư vào các tài sản có thu nhập cô định được đánh giá nghiêm ngặt và có tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro tích cực Danh mục đầu tư được đa dạng hóa tốt, do đó quỹ không phụ thuộc quá nhiều vào một công ty hay một nhóm công ty Mục tiêu chính của quỹ là thực hiện cam kết bảo vệ tài sản của nhà đầu tư và đạt lợi nhuận bền vững so với chỉ số tham chiếu
Trước đó, trong năm 2022, quỹ này có tý suất sinh lời 8% và là quỹ trái phiếu hoạt động tốt nhất Việt Nam trong hai năm liên tiếp Trong 10 năm qua, giá trị tổng tài sản của quỹ đầu tư VinaCapital-VFF tăng 14 lần lên mức 703,1 tỉ đồng, mang lại lợi nhuận bền
vững cho hơn 13.000 nhà đầu tư
3.2.2 Hiệu suất đầu tư quỹ VinaCapital-VFF
Hiệu suất đầu tư của quỹ VFF
Lợi nhuận trung bình hằng năm từ khi
Quỹ đầu tư trái phiếu Bảo thinh VinaCapital (VinaCapital-VFF) công bồ thang 10 khi
thu về được 526,9 tỷ với mức lợi nhuận khá thấp chỉ 0,7% cũng như 0,5% ở chi số tham chiếu Từ đầu năm đến tháng 10 thì quỹ và chỉ chỉ số tham chiếu tăng lần lượt là 6,6% và 5,5% Lợi nhuận trung bình hằng năm của quỹ từ khi thành lập ngày 01/4/2013 đến
10/2023 là 7,7%/năm, vượt trội so với mức lợi nhuận tham chiếu [Chi số tham chiếu của
VINACAPITAL-VFF là trung bình của lãi suất tiền gửi kỳ hạn 12 tháng của 4 ngân hàng
— Vietcombank, BIDV, VietinBank và Agribank] trong cùng giai đoạn này là 4,4%/năm
3.2.3 Phan bo theo ngành
Trang 12Phân bổ theo ngành
I VINACAPITAL-VFF
Tiện ích Tài chính
Tiêu dùng thiết yếu
dau tu chi yếu vào các ngành tài chính (14%), bat dong san (21,1%), tign ich (13,5%) va tiêu dùng thiết yêu (26, 1%) Cụ thê các top đầu tư lớn gồm: Masan MEATLife, Điện Gia Lai, LPB, Khang Điền House, Vincom Retail Trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp, tổng lượng phát hành đạt 27,9 nghìn tý đồng, là mức tăng trưởng vượt bậc so với mức chỉ 535 tỷ đồng của năm trước Có 26 đợt phát hành, chủ yếu thuộc lĩnh vực ngân hàng và
bat động sản
3.2.4 Danh mục đầu tư lớn
Danh mục đầu tư lớn
his Tên Tổ chức Tỉtrọng Lợi suất oo phat hanh (%) (%) (năm)
MML CTCP Masan Meat Life 17,9 9,9 2,4 GEG CTCP Điện Gia Lai 13,5 11,3 0,8
LPB Ngân hàng TMCP Bưu Điện 8,2 8,0 0,1
gis CTCP Đầu tư và Kinh doanh 68 120 16 Nhà Khang Điền
Trang 13Trong đó, ngành ngân hang chiếm lĩnh thị trường với trên 60% thị phần tong giá trị phát hành, lên tới 17,1 nghìn tỷ đồng Lĩnh vực bất động sản cũng cải thiện tốt, với tổng giá trị phát hành là 8,l nghìn tỷ đồng Kỳ hạn bình quân của trai phiếu bất động sản là 3,4 năm, lãi suất bình quân ở mức 11,3% Chúng tôi cũng lưu ý rằng chỉ có 3 đơn vị phát hành bất động sản là Vinhomes (Š nghìn tỷ đồng), Sài Gòn Capital (1 nghìn tỷ đồng) và Thiên An Investment (trén 2 nghìn tỷ đồng)
3.2.5 Giá trị tài sản ròng của quỹ Phân bổ tài sản
% Giá trị tài sản ròng
m Trái phiếu niêm yết m Trái phiếu chưa
niêm yết = Chứng chỉ tiền
gửi Tiền mặt & tương đương tiền
Kỳ hạn và lãi suất bình quân của các trái phiêu này lần lượt là 4,2 năm và 6,6% Ông Brook Colin Taylor - tổng giám đốc Vinacapital - cho biét doanh thu giam, chi phi tang nên kết quả hoạt động kinh doanh sau thuế chuyền từ lãi quý trước sang lỗ quý này Cụ thể quý 3 này, doanh thu VinaCapital đạt gần 65 tỉ đồng, giảm gần 7% so với cùng kỳ
Doanh thu giảm chủ yếu từ hoạt động quản lý quỹ và ủy thác đầu tư.Lý giải chỉ tiết hơn, lãnh đạo VinaCapital cho biết doanh thu hoạt động quản lý quỹ giảm chủ yêu do giảm tài
sản ròng của các quỹ VFF, VIBE Trong đó, VFF là quỹ mở đầu tư chủ yêu trai phiếu doanh nghiệp Theo thông báo hồi giữa tháng 10-2023, VinaCapital cho biét tinh dén ngay 30-9-2023, tai sản quỹ này được đầu tư vào các lĩnh vực tài chính, tiêu dùng thiết yêu, bất động sản.Lợi nhuận trung bình hằng năm của VFF từ khi thành lập tháng 4-2013 đến tháng 6-2023 là 7,7%/năm Thời điểm cuối tháng 10-2023, tài sản ròng của VEF khoảng 514 tỉ đồng Nếu nhìn lại quy mô tài san rong cia VFF, co thé thay con số này sụt
giảm mạnh so với hơn 1.100 tỉ đồng hồi đầu tháng 10-2022 Sau vụ Vạn Thịnh Phát xảy
Trang 14ra từ tháng 10 năm ngoái, nhiều quỹ trái phiếu trên thị trường bị rút ròng, không riêng gì VFF
3.3 Quỹ Đầu Tư Trái Phiếu Thanh Khoản VinaCapital (VinaCapital - VLBF)
3.3.1 Phân tích Tổng tài sản:
Tổng tài sản của VLBF tính đến 30/6/2023 là 3.137 tỷ đồng tăng 0.97% so với cùng
kỳ năm 2022 Dây là mức tăng nhẹ so với mức tăng trưởng trung bình của thị trường trái phiếu trong cùng kỳ Tăng trưởng tong tài sản của VLBE chủ yêu đến từ sự tăng trưởng
của giá trị danh mục trái phiếu Gia tri danh mục trái phiếu của VLBE đến 30/6/2023 đạt
3.121 tỷ đồng, tang 1.03% so với cùng kỳ năm 2022
Dáng chú ý, trong tháng 6/2023, giá trị danh mục trái phiếu cua VLBF da tang 5.7%, tương đương với 170 ty đồng Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ việc thị trường trái phiếu doanh nghiệp có dâu hiệu cải thiện, với tổng lượng phát hành đạt 26,4 nghìn tỷ đồng, tăng gap 8 lần so với tháng 5/2023 Bên cạnh đó, tăng trưởng tổng tài sản của VLBF cũng đến từ sự tăng trưởng của khoản tiền gửi tại ngân hàng Khoản tiền gửi tại
ngân hàng của VLBEF đến 30/6/2023 đạt 16 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ năm 2022
Sự tang trưởng tông tài sản của VLBF cho thấy quỹ đang hoạt động tích cực và hiệu quả Quỹ đã tận dụng tốt các cơ hội trên thị trường trái phiêu để tăng trưởng giá trị danh
mục và thu nhập cho nhà đầu tư
trên 3 tháng
Tiền mặt & tương đương tiền
Trang 15Phân bồ theo ngành của VLBF cho thấy tập trung vào các ngành tiềm năng như tài chính, bât động sản và tiêu dùng thiết yêu Day là những ngành có nên tảng vững chắc và có khả năng tăng trưởng cao trong tương lai
3.3.4 Hiệu suất đầu tư
Hiệu suất đầu tư của quỹ VINACAPITAL-VLBF
Trang 163.3.5 Danh mục đầu tư lớn
Danh mục đầu tư lớn của VLBF bao gồm các cô phiếu của các doanh nghiệp hàng đầu Việt Nam như PDR, Fe Credit, Các doanh nghiệp này có tiêm năng tăng trưởng cao
và có thê mang lại lợi nhuận tôt cho các nhà dau tu
Danh mục đầu tư lớn