bài tập cá nhân môn kinh tế chính trị mác lênin đề tài phân tích việc thi hành giám sát thị trường chứng khoán dẫn đến hoạt động phạm pháp luật và chính sách kinh tế của tân hoàng minh

Bằng những kiến thức đã được học trong bộ môn Kinh tế Chính trị Mác - Lê-nin và sự tìm tòi, nghiên cứu kỹ càng, dựa trên các tải liệu liên quan đề tìm hiểu và phân tích những lỗ hồng tro

BO GIAO DUC VA DAO TAO

TRUONG DAI HOC KINH TE QUOC DAN

BAI TAP CA NHAN MON KINH TE CHINH TRI MAC-LENIN

Dé tai: Phan tich viéc thi hanh giam sat thi trwong ching khoan dẫn đến hoạt động phạm pháp luật và chính sách kinh tế

cua Tan Hoang Minh

HQ VA TEN : CAO MINH ĐỨC

MA SINH VIEN: 11234828

Nhóm: 05

LỚP LLNLI106(223)_29 GIANG VIEN: DO THI KIM HOA

Ha N6i, thang 5 nam 2024

MUC LUC GIỚI THIỆU TAN HOANG MINH VÀ VU ÁN 52 22T 22g

I MỘT SÓ VÁN ĐÈ CHUNG VẺ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT TTCK 4

L Sự cần thiẾt TT Tn T11 121512111 HH HH HH HH He

2 Khái niệm hoạt động giám sát - L Q02 0012011211 1211 1211121112111 1 1011511011081 81k

3 Phương thức giám sắt - 2 Q20 1020111011101 1111 1111111111111 1111 1111111111111 1 1111111111111 ca 3.1 Theo dõi chứng khoán - - L2 20102011201 1101 11111111 1111111 111111111111 11 1111111111111 ca 3.2 Thanh tra - - G1 2221112111221 1 153111131 1111111121111 111121 1111k 11k 6116111111111 161216602162 5

3.3 Xử lí kỷ luật -25-22212 2211271122112 eaereg 5

H LIÊN HỆ VỤ ÁN 2202027 c2 ch nn nh nh TH nh nh Ha nen tr ca sec CỔ

Ik i00 n0 01 0a 0/8

LOI MO DAU

Trong những năm trở lại đây, nước ta liên tiếp xảy ra các đại án kinh tế gây xôn xao dư

luận Những đại án đó không chỉ gây ảnh hưởng xấu tới nền kinh tế nước nhà, mà còn để lại nhiều hệ lụy xã hội Về mặt kinh tế, những vụ án này gây thiệt hại nghiêm trọng đến tài

sản Nhà nước - thiệt hại hàng nghìn tỷ đồng, nhiều dự án kinh tế bị hoãn tiến hành vô thời hạn; phần nảo ảnh hưởng đến sự phát triển của đất nước, Về mặt xã hội, những đại án

này gây xôn xao, bất bình trong dư luận; khiến hình ảnh đất nước trở nên xấu đi và gây bất

én cho hệ thông chính trị; đồng thời, nếu không xử lý nghiêm khắc, những đại án này còn

có thê khiến nhân dân mất niềm tín vào sự lãnh đạo của Đảng và Nhà nước Chính vì vậy,

em đã quyết định lựa chọn đề tài “Vụ án chủ tịch tập đoàn Tân Hoàng Minh, ông Đỗ Anh

Dũng lừa đảo chiếm đoạt tài sản 8600 tỷ của 6600 nhà đầu tư” để nghiên cứu và bàn luận,

phân tích một trong số nguyên nhân dẫn đến hoạt động phạm pháp luật và chính sách kinh

tế của tập đoàn Tân Hoàng Minh

Bằng những kiến thức đã được học trong bộ môn Kinh tế Chính trị Mác - Lê-nin và sự tìm tòi, nghiên cứu kỹ càng, dựa trên các tải liệu liên quan đề tìm hiểu và phân tích những lỗ hồng trong giám sát quản lí thị trường chứng khoán dẫn đến hành vi ví phạm pháp luật của

bị can trong vụ án trên, đồng thời tích lũy thêm những kiến thức, bài học kinh nghiệm sâu

sắc liên quan đến lĩnh vực kinh tế Trong quá trình nghiên cứu không thể tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận được nhận xét, đóng góp từ phía cô Em xin trân trọng cám ơn cô!

GIOI THIEU VE TAP DOAN TAN HOANG MINH

Tập đoàn Tân Hoàng Minh hay Công ty TNHH Thương mại Dịch vụ Khách sạn Tân

Hoàng Minh thành lập ngày 16/6/1993 tại TP HCM, hoạt động kinh doanh trên nhiều lĩnh

vực Bắt đầu kinh đoanh bất động sản từ năm 2007, xác định đây là lĩnh vực kinh đoanh

mũi nhọn, Tập đoàn Tân Hoàng Minh trở thành một trong những doanh nghiệp bất động

sản hàng đầu Việt Nam

GIỚI THIỆU VÈ VỤ ÁN

Viện Kiêm sát Nhân dân Tối cao vừa ban hành cáo trạng truy tố ông Đỗ Anh Dũng (Chủ tịch Tập đoàn Tân Hoàng Minh), Đỗ Hoàng Việt (con trai ông Dũng) và 13 bị can khác về tội Lừa đảo chiếm đoạt tài sản, trong vụ án xảy ra tại Công ty TNHH Thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh

Theo kết luận điều tra, từ năm 2021 đến đầu năm 2022, do ảnh hưởng chung của dịch bệnh Covid-L9, Công ty Tân Hoàng Minh gặp nhiều khó khăn về tài chính, dư nợ tín dụng rất

lớn, cần tiền trả nợ đến hạn và quá hạn Vì vậy, ông Dũng đã chỉ đạo con trai là Đỗ

Hoàng Việt (Phó Tông giám đốc Công ty thương mại dịch vụ khách sạn Tân Hoàng Minh)

nghiên cứu phương án, cách thức huy động vốn cho công ty Chủ tịch Tân Hoàng Minh đã thống nhất chủ trương, chỉ đạo Việt và cùng con trai phân công, chỉ đạo, ủy quyền cho các

bị can, cá nhân liên quan tại Tân Hoàng Minh sử dụng pháp nhân 3 công ty ngụy tạo các

hoạt động kinh doanh bằng các hợp đồng khống Ngoài ra, các bị can còn thông đồng với những đối tượng tại Công ty Kiểm toán Nam Việt (chi nhánh phía bắc) và Céng ty CPA

Hà Nội đề kiểm toán, hợp thức số liệu, “làm đẹp” báo cáo tài chính năm 2020-2021, đưa ra

ý kiến chấp nhận toàn phần trái chuẩn mực kiểm toán Việt Nam đề hợp thức cho các công

ty có đủ điều kiện phát hành trái phiếu

Như vậy ta có thể thấy nguyên nhân dẫn đến sai phạm của THM đến từ nhiều phía, không chỉ ở phía Đỗ Anh Dũng và các đồng phạm mà còn đến từ phía các cơ quan quản lí và phía các nhà đầu tư, trong đó một nguyên nhân quan trọng đến từ Ủy ban chứng khoán Nhà

nước là việc kiểm tra, giám sát hoạt động thị trường chứng khoán chưa hiệu quả, dẫn đến nhiều vi phạm không đáng có Sự phát triển nóng và nhanh của thị trường chứng khoán đã đặt ra nhiều “bài toán hóc búa” cho hoạt động giám sát TTCK Đề có một cái nhìn tong

quan tir tinh hinh giam sat TTCK dẫn đến vụ việc THM như trên, em đã tìm hiểu và đưa ra một số thông tin cũng như phân tích về hoạt động giám sát TTCK hiện nay

NOI DUNG

1.MOT SO VAN DE CHUNG VE HOAT DONG GIAM SAT TTCK

1 Sự cần thiết

TTCK là một thị trường đặc biệt, một sản phâm cao cấp của nền kinh tế thị trường Tính

phức tạp của TTCK được thê hiện ở cấu trúc và hoạt động giao dịch trên thị trường vì vậy TTCK đòi hỏi phải có một sự quản lý và giám sát chặt chẽ trên cơ sở, một hệ thống pháp

lý hoàn chỉnh và đồng bộ Sở dĩ phải có sự quản lý và giám sát là vì:

Thứ nhất, quản lý và giám sát TTCK để đảm bảo quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư Một trong những chủ thê quan trọng của TTCK là các nhà đầu tư vai trò của họ đối với sự

ồn định và phát triển của TTCK là rất lớn Khi quyết định mua chứng khoán nhà đầu tư đã giao phó tiền của mình cho nhà phát hành cho nhà môi giới Nhưng vì thông tin không cân xứng nên họ không thê biết được độ chính xác của những thông tin do nhà phát hành,

người môi giới cung cấp

Thứ hai, giảm sát trên TTCK đảm bảo tính hiệu quả, công bằng và minh bạch trong giao dịch chứng khoán Trên thực tế giao dịch trên TTCK là những giao địch "vô hình" Những yếu tố đầu cơ sẽ kéo theo sự gian trá, tung tin sai sự thật, mua bán nội gián làm cho các

nhà đầu tư chân chính bị thiệt hại, từ đó gây mắt ôn định thị trường

Thứ Ba, giám sát trên TTCK dé dung hoà lợi ich của các chủ thê tham gia trên thị trường, dam bảo tính ôn định tương đối của thị trường Người này thu được lợi nhuận đạt được

mục tiêu đề ra rất có thé người khác sẽ bị thua thiệt, họ luôn tìm cách đề cố găng tối đa hoá lợi ích của mình Chính vì vậy, họ thực hiện những hoạt động đa dạng, phức tạp và cạnh

tránh lẫn nhau Nhưng cũng chính sự cạnh tranh phức tạp đó đã đẫn đến hành vi gian lận Khi sự cạnh tranh quá lớn, nó sẽ chuyên sang một thái cực xấu thị trường sẽ hoạt động hỗn loạn mắt ôn định Do vây, cần có sự giám sát các hoạt động nhằm dung hoà lợi ích giữa

các chủ thể trên thị trường

Thứ tư, giám sát TTCK nhằm hạn chế những gian lận phát sinh gây tác động xấu đến thị

trường và các hoạt động kinh tế xã hội TTCK là một định chế tài chính hoạt động phức

tạp và tỉnh vi Hàng hoá trên TTCK là các giấy tờ có giá, nó khác biệt với các hàng hóa

thông thường do vậy dễ phát sinh các hành vi lừa đảo, gian lận trên thị trường Trên thực tế điều này là không tránh khỏi Vấn đề quan trọng là phải không chế và kiểm soát chúng

nhăm giúp TTCK hoạt động hiệu quả hơn

Thứ năm, giám sát TTCK nhằm ngăn chặn và kiêm soát các rủi ro dẫn đến rủi ro hệ thống làm sụp đồ thị trường Thực tế cho thấy rủi ro luôn tồn tại trên TTCK Khi rủi ro xảy ra

không chỉ làm cho nhà môi giới, nhà phát hành, nhà đầu tư bị chao đảo mà còn làm cả thị trường bị chao đảo Đặc biệt là các rủi ro hệ thống có thê kéo theo hàng loạt các biến cô

khác có thế gây sụo đồ thị trường Chúng ta chỉ có thê kiếm soát chế ngự được rủi ro hệ

thống chứ không xoá bỏ hoàn toàn được nó Tính tiềm ân của các rủi ro hệ thống đòi hỏi phải có sự phân tích đánh giá, dự báo từ đó đưa ra các biện pháp đảm bảo tính ôn định của thị trường Điều này chỉ được thực hiện khi chúng ta có một bộ phận chuyên nghiệp thực hiện công việc này

2 Khái niệm hoạt động giám sắt

Giám sát thị trường chứng khoán là việc tiễn hành theo dõi, kiếm tra các hoạt động của các chủ thê tham gia thị trường và các hoạt động diễn ra trên thị trường nhằm phát hiện và xử

lý kịp thời các vi phạm, khuyến khích, phát huy kịp thời các hành vi tốt đảm bảo giữ vững mục tiêu hoạt động của thị trường

3 Phương thức giảm sắt

Đề giám sát thị trường chứng khoán, người ta có hai phương thức chủ yếu là theo dõi và thanh tra

3.1 Theo đối chứng khoản

Công tác theo đõi giao địch chứng khoán được phân loại theo thời gian gồm: theo dõi

chứng khoán trong ngày và theo dõi chứng khoán theo khoảng thời gian

3.2 Thanh tra

Đối tượng thanh tra TTCK bao gồm: các tổ chức niêm yết các công ty chứng khoán, quỹ đầu tư chứng khoán công ty quản lý quỹ đầu tư, thánh viên lưu ký chứng khoán, ngân hàng giám sát;

3.3 Xử lý kỷ luật

* Các hình thức xử lý kỷ luật:

- Phat canh cao khién trach hinh thire nay duoc ap dung trong trong hop déi tuong vi

phạm không cố ý hoặc vi phạm lần đầu với quy mô nhỏ, không gây thiệt hại đáng kế cho thị trường và các đối tác khác

- Phạt tiền: được thực hiện khi đối tượng thực hiện hành vi vi phạm cố ý gây tổn hại đến nguyên tắc công bằng gây cản trở hoạt động quản lý, giám sát của SGD

- Yêu cầu bồi thường thiệt hại cho người bị hại

- Đình chỉ một phần hoặc toàn bộ gach trong một thời hạn nhất định khi hành vi vi phạm là

cô ý, gây tôn hại đáng kê đến các chủ thể khác

- Tước quyên sử dụng giấy phép - Hình thức này được áp dụng khi các hành vi vi phạm cố

ý, và có tỉnh hệ thông, xảy ra nhiều lần

- Tịch thu toàn bộ các khoản thu có được từ việc thực hiện các hành vị vị phạm vả số

chứng khoán liên quan Đây là một hình thức bồ sung được áp dụng kèm theo hình phạt

chính

Il THUC TRANG VU ÁN

1 SAI PHAM TRONG VU TAN HOANG MINH

Bộ Công an xác định có nhiều ngân hàng cung cấp dịch vụ quản lý tai san dam bao va tai khoản trái phiếu, liên quan đến 3 công ty thuộc Tập đoàn Tân Hoàng Minh

Tại SHB Trung tâm kinh doanh (thuộc SHB), đơn vị này nhận tài sản đảm bảo của trái

phiếu Ngôi Sao Việt 800 tỉ đồng và Soliel 800 tỉ đồng Khi thực hiện, SHB Trung tâm kinh

doanh ký hợp đồng thế chấp, đăng ký giao địch đảm bảo, nhận giữ bản gốc giấy tờ liên

quan tài sản mà không có quy định về thâm định hoặc thắm định lại giá trỊ các tài sản

đảm bảo

Tài liệu điều tra xác định, SHB Trung tâm kinh doanh chỉ dựa vào chứng thư thấm định

giá của các đơn vị thâm định giá để ký hợp đồng quản lý tài sản với các tô chức phát hành

trái phiếu thuộc Tập đoàn Tan Hoang Minh

Tương tự, tại Vietinbank Chị nhánh Tây Thăng Long, việc nhận quan lý tài sản đảm bảo

cũng chỉ căn cứ vào chứng thư thâm định giá của công ty thâm định

2 THỰC TRẠNG THIẾU SÓT TRONG CÔNG TÁC GIÁM SÁT TTCK

Từ những kết quả điều tra, theo Trung tướng Tô Ân Xô, có thê rút ra là các đối tượng lợi dụng sơ hở thiếu sót trong công tác giám sát TTCK như sau:

Thứ nhất, việc thiếu kiêm tra, giám sát, kiểm soát của cơ quan chức năng đối với việc góp vốn điều lệ tại các doanh nghiệp (Tổ chức, cá nhân tự khai) dẫn đến khai khống, hợp thức hóa vôn

Thứ hai, việc thiêu kiêm soát việc mở tài khoản chứng khoán, mở rât dê dàng, nhờ người khác đứng tên, mở nhiêu tải khoản

Thứ ba, chê tài xử lý còn nhẹ, chưa đủ sức răn đe đôi với các đôi tượng vị phạm

Thứ tư, các quy định quản lý nhà nước về chất lượng dịch vụ kiểm toán, trách nhiệm cá

nhân chưa cụ thê, lỏng lẻo

Thứ năm, việc chưa có quy định, hướng dẫn cơ sở pháp lý trong việc xác định thiệt hại cho nhà đầu tư tham gia trong giai đoạn chứng khoán bị thao túng

HI GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG CÔNG TÁC GIÁM SÁT CÁC HOẠT

ĐỘNG TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

Có thê thấy được hậu quả nghiêm trọng mà các vi phạm pháp luật chứng khoán gây ra cho

xã hội mà đặc biệt là cho các nhà đầu tư Chính điều này đã dẫn đến việc các hành vi vi

phạm ngày càng gia tăng cả về số lượng và mức độ vi phạm mà theo đó cần đề ra những

giải pháp thiết thực giúp cải thiện công tác giám sát TTCK

Thứ nhất, cần sửa đôi các quy định trong Bộ Luật hình sự, Luật xử lý vi phạm hành chính

theo hướng tăng nặng hình phạt Bởi lẽ hiện nay số tiền xử phạt trong các vụ việc vi phạm lĩnh vực chứng khoán là khá thấp không tương thích với hậu quả của vi phạm hay các

khoản lợi mà chủ thể vi phạm đạt được khi thực hiện hành vị do đó làm giảm hiệu qua ran

đe của hình phạt Mức xử phạt tối đa đối với hành vi vi phạm hành chính trong lĩnh vực

chứng khoán đối với cá nhân là 1.5 tỷ đồng, với tô chức là 3 tỷ đồng

Thứ hai, cần đồng bộ hoá các thê chế và định chế liên quan đến chứng khoán và thị

trường chứng khoán, tạo ra khung pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán

hoàn chỉnh đề thị trường chứng khoán được vận hành đồng bộ và có hiệu quả

Thứ ba, lĩnh vực chứng khoán là một lĩnh vực tương đối mới, do đó, các cơ quan có thâm quyên cần bồ sung những quy định pháp luật phù hợp với thực tế khi xã hội đang phát

triển như vũ bão hiện nay đề từ đó có thể tạo hành lang pháp lý quản lí hoạt động chứng

khoán, là cơ sở để các cơ quan có thâm quyền xác định các hành vi ví phạm trong lĩnh vực chứng khoán Ngay khi các cơ quan có thâm quyền phát hiện các hành vi sai phạm thì phải

xử lý nghiêm, ngay từ đầu đề tránh những hệ lụy đáng tiếc sau này

TONG KET

Vụ án Tân Hoàng Minh lừa đảo chiếm đoạt tài sản hơn 8.600 tỷ đồng của 6.630 nhà đầu tu

là một ví dụ điển hình cho những sai phạm trong hoạt động phát hành trái phiêu của doanh nghiệp, gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến nền kinh tế và niềm tin của nhà đầu tư Vụ án

này là bài học đắt giá cho các doanh nghiệp về tầm quan trọng của việc tuân thủ pháp luật

và đạo đức kinh doanh

Đề ngăn chặn những vụ việc tương tự xảy ra trong tương lai, các cơ quan quản lý nhà nước cần tăng cường công tác quản lý, giám sát, thanh tra, kiểm tra đối với hoạt động phát hành trái phiêu của doanh nghiệp Đồng thời, hệ thông pháp luật cũng cần được hoàn thiện đề có thê xử lý nghiêm minh những hành vi vi phạm pháp luật trong lĩnh vực này Bên cạnh đó, việc tuyên truyền, giáo dục nâng cao nhận thức của nhà đầu tư về các rủi ro trong hoạt

động đầu tư trái phiếu cũng cần được chú trọng Cần có chế tài xử phạt nghiêm minh đối với các hành vi vi phạm pháp luật trong hoạt động phát hành trái phiếu, đồng thời hoàn

thiện hệ thông pháp luật liên quan đề đảm bảo tính đồng bộ, hiệu quả và phù hợp với thực

tiễn Về phía doanh nghiệp, cần nâng cao đạo đức kinh đoanh, hoạt động kinh doanh cần

tuân thủ pháp luật và đảm bảo quyền lợi của nhà đầu tư Các nhà đầu tư cũng cần cân

trọng, nâng cao kiên thức và kỹ năng dau tu đề tránh rủi ro

Vụ án Tân Hoàng Minh là một lời cảnh tỉnh cho tất cả các bên liên quan về tầm quan trọng của việc tuân thủ pháp luật, đạo đức kinh doanh và nâng cao nhận thức về các rủi ro trong hoạt động đầu tư trái phiếu Chỉ có sự phối hợp chặt chẽ giữa các cơ quan quản lý nhà

nước, doanh nghiệp và nhà đầu tư mới có thê tạo dựng một thị trường trải phiếu minh

bạch, an toàn và hiệu quả

Danh mục tài liệu tham khảo

1 SB Law (2022), 7 vụ việc Tân Hoàng Minh: Đã đến lúc làm trong sạch thị trường chưng khoản, https://vi.sblaw.vn/tu-vu-viec-tan-hoang-minh-da-den-lue-lam-trong-sach-

thi-truong-chung-khoan/

2.Đồ án.edu.vn, Một số nhận định về hoạt động giám sát thị trường chứng khoán hiện nay, https://doan.edu.vn/do-an/de-tai-mot-so-nhan-dinh-ve-hoat-dong-p1am-sat-tren-thi-

truong-chung-khoan-hien-nay-13344/